基金與基金投資課件

1、基金與基金投資達基金管理公司基金與基金投資達基金管理公司上證今年以來走勢注:數(shù)據(jù)截至2006年5月19日上漲42.93%2上證今年以來走勢注:數(shù)據(jù)截至2006年5月19日上漲2宏觀經(jīng)濟：中國經(jīng)濟的活力和潛力A股資產(chǎn)的吸引力：估值和升值信心根基：制度體系牛市的根本動力： 上市公司的成長牛市的開始3牛市的開始3牛市股票全面上漲55%45%注：1、上證綜合指數(shù)今年1月1日至5月19日上漲42.93% 2、上圖選取兩市1350只股票為樣本，計算其2006年1月1日至5月19日的 累計漲幅，4牛市股票全面上漲55%45%注：1、上證綜合指數(shù)今年1月1牛市全是?；鹱ⅲ?、數(shù)據(jù)截止2006年6月30日。

2、2、前三名比后三名平均高出60% 2006上半年累計凈值前三名與后三名增長趨勢比較5牛市全是牛基金注：1、數(shù)據(jù)截止2006年6月30日。200買好基金大幅獲利上市公司價值市場價值認同行業(yè)、板塊、熱點基金股票投資比例不同基金投資調(diào)整6買好基金大幅獲利上市公司價值市場價值認同行業(yè)、板塊、熱點基要擔心的不是市場，而是如何成功投資！ 要擔心的不是市場，而是如何成功投資！ 牛市沒有波動注：1、上圖選取上證綜合指數(shù)從1999年5月19日行情啟動后，直到2001年6月14日創(chuàng)出 2245點歷史高前的市場反復情況。 2、 數(shù)據(jù)來源于天相投資分析系統(tǒng)。8牛市沒有波動注：1、上圖選取上證綜合指數(shù)從1999年5月1

3、復利的力量與72法則年齡42910，0004720，0006540，000年齡162910，0003420，0003840，00047160，00056640，000651，280，000年齡122910，0003520，0004140，00053160，00065640，000年齡829 10，0003820，0004740，00065160，0009復利的力量與72法則年齡42910，0004720，000美國投資市場的歷史表現(xiàn) (按復利計算的年收益率)小型公司股票：12.4%大型公司股票：11.0%長期政府公債：5.3%國庫券： 3.8%通貨膨脹率： 3.1%10美國投資市場的歷史表現(xiàn)

4、(按復利計算的年收益率)10美國開放式基金家庭持有率增長數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露11美國開放式基金家庭持有率增長數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信共同基金占家庭資產(chǎn)的比重共同基金占家庭資產(chǎn)比重12共同基金占家庭資產(chǎn)的比重共同基金占家庭資產(chǎn)比重12混合型基金注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動管理型基金自成立日截至2006年5月19日的業(yè)績數(shù)據(jù)?；鹈Q2006年2005年2004年2003年 凈值增長率 同期上證A收益率凈值增長率 同期上證A收益率凈值增長率 同期上證A收益率凈值增長率 同期上證A收益率易平穩(wěn)45.80%42.75%5.57%-8.21%8.55%-15.23%20.65%

5、10.57%易策略69.80%42.75%13.41%-8.21%6.12%-15.23%4.20%3.84%易積極72.14%42.75%5.31%-8.21%0.01%-1.26%NANA科匯47.70%42.75%13.27%-8.21%16.94%-15.23%31.81%10.57%科翔60.21%42.75%10.19%-8.21%8.38%-15.23%32.75%10.57%科訊48.33%42.75%2.68%-8.21%1.12%-15.23%28.88%10.57%科瑞40.70%42.75%6.06%-8.21%6.30%-15.23%24.47%10.57%基金牛熊市

6、均能給投資者帶來良好回報13混合型基金注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動管理型基金自成立日截至基金業(yè)績超越市場注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動管理型基金自成立日截至2006年5月19日的業(yè)績數(shù)據(jù)。合同生效日期累計凈值20060519合同生效日上證A指同期上證A指收益率基金自合同生效起累計收益率 (截止060519)超越上證A指基金科匯2001-5-252.22282287.026-23.79%142.23%166.02%基金科翔2001-5-252.16842287.026-23.79%136.04%159.83%基金科訊2001-5-251.71072287.026-23.79%76.17%99.96

7、%基金科瑞2002-3-121.76671735.6330.42%83.21%82.78%平穩(wěn)增長2002-8-231.8341759.884-0.96%96.55%97.51%策略成長2003-12-92.0041503.86115.90%112.93%97.03%積極成長2004-9-91.78411373.44926.90%81.29%54.39%14基金業(yè)績超越市場注：以上數(shù)據(jù)選取公司所有主動管理型基金自理財目標的現(xiàn)金流特點持續(xù)流入定期大額流出持續(xù)流出15理財目標的現(xiàn)金流特點持續(xù)流入15基金的選擇投資：投資前，應(yīng)考慮積蓄46個月的生活費用以備不時之需或事業(yè)風險；這筆錢必須是可流動的資金

8、，并且沒有投資風險；如：銀行存款、貨幣基金理性的平衡回報和風險：了解您自己的風險承受度!了解你的投資年期!投資多元化以分散風險! (或持有多元化投資組合)基金的選擇：選擇聲譽卓越的基金公司選擇配合投資目標的基金16基金的選擇投資：16個人風險承受度與投資股票跌了20%睡不著?泰然處之?再多買幾股?您的反應(yīng)基于個性投資的目的投資年期財力17個人風險承受度與投資股票跌了20%17影響投資風險承受度的因素年齡與風險呈反向關(guān)系過去儲蓄未來儲蓄資金性質(zhì)金額彈性時間彈性個性偏好積極安全對投資工具的認識工具認識市場認識復利認識18影響投資風險承受度的因素年齡與風險過未資金性質(zhì)金時個性偏好積基金聲 譽歷史的業(yè)

9、績優(yōu)秀的管理團隊管理系統(tǒng)產(chǎn)品特征投資策略與目標基金公司竭誠的服務(wù)基金的選擇：產(chǎn)品？公司？19基金聲 譽歷史的業(yè)績優(yōu)秀的管理團隊管理系統(tǒng)產(chǎn)品特征投資策略與選擇聲譽卓越的基金公司媒體評選國內(nèi)專業(yè)機構(gòu)評級國際專業(yè)機構(gòu)評級20選擇聲譽卓越的基金公司媒體評選20基金公司組織架構(gòu)21基金公司組織架構(gòu)21基金公司提供的專業(yè)化管理對上市公司的深入研究基金經(jīng)理的牛熊市經(jīng)驗市場的持續(xù)跟進風險控制22基金公司提供的專業(yè)化管理對上市公司的深入研究22前10大公司23前10大公司23排名名稱02年06上半年累計收益率同期上證A指1易方達基金124.05%2.66%2華夏基金78.38%3國泰基金75.50%4南方基金7

10、4.18%5嘉實基金71.22%6華安基金66.86%7銀華基金65.90%8博時基金61.78%9大成基金61.48%10長盛基金59.63% 數(shù)據(jù)來源：天相投資分析系統(tǒng)，累計收益率為各公司旗下主動型股票基金的歷年簡單平均收益率的復合收益率2002年2006年上半年基金公司主動投資業(yè)績情況24排名名稱02年06上半年累計收益率同期上證A指1易方達基金證券投資基金產(chǎn)品的種類（中國）資產(chǎn)類型股票基金債券基金混合基金貨幣市場基金管理類型主動式基金被動基金本金保證程度保本基金安全型基金 一般基金交易方式封閉式基金開放式基金ETF客戶需求生命周期基金25證券投資基金產(chǎn)品的種類（中國）資產(chǎn)類型25基金評

11、級第三方服務(wù)晨星（MorningStar）、標準普爾(Standard & Poors)、里普（Lipper）等國際知名公司；中信證券、銀河證券基金評價中心等國內(nèi)機構(gòu)；推薦：晨星簡單一致的數(shù)量化評價； 標普定量與定性評價的結(jié)合；26基金評級第三方服務(wù)晨星（MorningStar）、標準普基金業(yè)績的持續(xù)性只考察基金短期業(yè)績通常沒有意義；比較客觀的評價基金業(yè)績通常需要考察3年以上的業(yè)績；經(jīng)驗表明：好的基金不一定再好，差的基金很難變好！27基金業(yè)績的持續(xù)性只考察基金短期業(yè)績通常沒有意義；27如何看待基金投資買基金到底買的是什么？風險？收益？還是如何選擇基金？高凈值的基金？新基金？什么時候買基金？現(xiàn)在

12、？還是？如何對待已經(jīng)購買的基金？凈值增長時？波動時？凈值下跌時？28如何看待基金投資買基金到底買的是什么？28時機選擇的可能11.91%錯過最好的12個投資月13.05%錯過最好的9個投資月14.37%錯過最好的6個投資月16.02%17.21% 錯過最好的一個投資月17.87%一直做持續(xù)投資你的回報則是如果你從1980至1999平均的年回報(美國市場) 錯過最好的三個投資月數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露29時機選擇的可能11.91%錯過最好的12個投資月13.05%市場時機良好的期望市場收益基金收益基金收益市場收益時機選擇的困難性80年代，SP500的年復利為17.6%，在2528個

13、交易日中剔除最好的10個交易日，年復利為12.6%。中國市場1995-1-3至2003-6-3，共2032個交易日，上證綜指累計收益率144%；去掉單日漲幅7%以上的11個交易日，累計收益率為- 23%；去掉單日漲幅5%以上的30個交易日，累計收益率為- 75%；30市場時機良好的期望市場收益基金收益基金收益市場收益時長期投資回避風險31長期投資回避風險31長期投資（美國市場）數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露32長期投資（美國市場）數(shù)據(jù)截取自Ibbotson相關(guān)信息披露3長期投資（臺灣市場）數(shù)據(jù)來源于Ibbotson相關(guān)信息披露33長期投資（臺灣市場）數(shù)據(jù)來源于Ibbotson相關(guān)信息披

14、露3何時賣出基金 1.你已經(jīng)實現(xiàn)了目標，或你的目標即將實現(xiàn) 2.當你需要改變資產(chǎn)配置時 3.當基金改變了投資策略和使命時 4.當基金相對于同類基金表現(xiàn)欠佳時 5.當基金規(guī)模擴張過快時 6.當基金經(jīng)理更換時 7.當你不想再買入某個基金時34何時賣出基金 1.你已經(jīng)實現(xiàn)了目標，或你的目標即將實現(xiàn)34根據(jù)人生不同生命周期特點和個人風偏好構(gòu)建投資組合年齡資產(chǎn)配置（除去日常開銷和固定支付項目外的可支配資產(chǎn)）20-30歲2030%各類存款 70-80%證券投資基金30-40歲3040%各類存款 60-70%證券投資基金40-50歲40-50%各類存款 50-60%證券投資基金50-60歲60%左右的各類存

15、款 40%左右證券投資基金60歲以上證券投資基金投資應(yīng)該控制在30%以下在其他資產(chǎn)中可以適當增加債券比例不同類型客戶的一般資產(chǎn)配置模型35根據(jù)人生不同生命周期特點和個人風偏好構(gòu)建投資組合年齡資產(chǎn)配置了解持有基金的情況網(wǎng)點查詢：開通基金代理業(yè)務(wù)的網(wǎng)點；電話查詢：代銷機構(gòu)：公司：凈值查詢、賬戶信息查詢、電話咨詢；網(wǎng)上查詢：凈值查詢、帳戶信息查詢、修改； 訂閱凈值、公告、刊物；信函服務(wù)：對帳單；開戶確認書；專業(yè)報紙：中國證券報、上海證券報、證券時報；36了解持有基金的情況網(wǎng)點查詢：36時間的檢驗是你的朋友，也是你的敵人年齡支付(元)年末余額(元)222,0002,240232,0004,749242,0007,559252,00010,706262,00014,230272,00018,17832032,03642099,499520309,028620?612,000?年齡支付(元)年末余額(元)282,0002,240292,0004,749302,0007,559312,00010,70