信托行業(yè)的風險防范

信托投資須注重風險防范來源：全民業(yè)務網(wǎng)作者：不詳投資者如何購買信托產(chǎn)品、防范投資風險？1、 投資者應選擇經(jīng)營規(guī)范、有較好口碑的信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品?！缎磐型顿Y公司信息披露管理暫行辦法》出臺前，投資者缺少了解信托公司的渠道，而《暫行辦法》出臺后，信托公司必須依據(jù)《暫行辦法》的要求公開披露公司的年度報告以及重大事項的臨時報告，同時投資公司的董事會要保證披露的信息真實、準確、完整，投資者完全可以通過查閱上述報告了解信托公司的財務狀況、公司的治理情況、風險狀況等。對于財務不佳、公司治理結(jié)構不健全、經(jīng)營風險較高的信托公司發(fā)行的信托產(chǎn)品不宜購買。2、 選定了信托公司之后，投資者應重點關注擬與信托公司簽署的信托合同。信托合同是確定投資者與信托公司權利義務的唯一書面文件，投資者一定要仔細閱讀。在簽署合同前，投資者應該考慮信托項日的收益達到信托公司承諾收益的可能性，比如說,房地產(chǎn)項日從買地、建設到銷售再到結(jié)算利潤,至少也要一二年時間，而股權信托項日在短時間內(nèi)提升公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較為可觀的利潤似乎也是不現(xiàn)實的。如果信托公司承諾收益的可能性到期實現(xiàn)較小的話，這樣的信托產(chǎn)品風險較高,即使到期能夠?qū)崿F(xiàn)信托收益，也很有可能不是來源于信托項日本身，而是保證人或信托公司以其固有資產(chǎn)支付的。3、 信托計劃一旦成立后，投資者幾乎處于對信托財產(chǎn)的失控狀態(tài)，

對信托財產(chǎn)的投資管理可以講是一無所知。所以在簽訂合同時，投資者應該與信托公司就信托財產(chǎn)的審計事宜、信托計劃的信息披露進行明確約定,要求信托公司定期向委托人、受益人或其他指定的人選披露信托財產(chǎn)的最新情況，并且定期公布信托財產(chǎn)的審計報告。4、在信托計劃進行中,集合信托計劃受益人有權向信托公司查詢與其財產(chǎn)有關的任何信息。根據(jù)日前有關信托的法律、法規(guī)，在信托計劃的各個階段,信托公司都有義務向相關權利人披露信托財產(chǎn)的運用、管理、收益等情況，投資者若放棄行使知情權，無異于在信托本身固有的金融風險之上又大大增加了人為因素。信托三類風險須識別來源：全民業(yè)務網(wǎng)作者：不詳信托產(chǎn)品的風險，隨著信托籌集資金運用范圍、運用方式以及提供的信用提升手段的不同，彼此之間大相徑庭。對不同品種的信托產(chǎn)品，所使用的風險評判標準也會有所差別，如對證券組合類信托產(chǎn)品，其風險主要劃分為市場風險、管理風險、流動性風險等，而對收益相對固定的項日類信托產(chǎn)品而言，可以將風險劃分為利率風險、信用風險、流動性風險等。1、利率風險:一般國內(nèi)現(xiàn)行利率一年調(diào)整一次，一年期的信托產(chǎn)品，一般不會產(chǎn)生利率風險。2年期以上的信托產(chǎn)品需要看資金運用簽訂的合同條款情況。從信托資金的運用方式來看，貸款運用的信托

產(chǎn)品一般會與借款人約定貸款利率隨央行一塊調(diào)整，從而規(guī)避利率風險，而股權投資回購方式運用的信托產(chǎn)品，視其與被投資方在利率變動方面的約定確定是否能規(guī)避利率風險。2、 信用風險:風險的大小決定投資者的本金能否順利收回，預計收益能否順利實現(xiàn)，因而也是投資人最為關注的風險因素。評判信用風險，一看資金運用項日的投資情況，特別是項日在信托期限內(nèi)的現(xiàn)金流量是否能充分承擔還本付息的義務；二看項日方公司的背景和實力，是否有足夠的資金實力在項日不能正常還本付息時在公司內(nèi)自己消化；三看信托資金運用的信用提升手段，如抵押（質(zhì)押）物是否過硬，抵押（質(zhì)押）比率是否安全，擔保方信用級別和資金實力如何，有無保險介入、專項賠償基金是否充足以及受益權當中次級受益權的規(guī)模和承擔之義務情況等；四看發(fā)售信托產(chǎn)品之信托公司的信譽度、是否有政府背景、項日運作從業(yè)經(jīng)驗是否豐富以及資本實力的大小等。以此“四看”作為評判信用風險的標準，日前發(fā)行的信托產(chǎn)品，一般來說，基礎設施類要好于房地產(chǎn)投資和其他項日類型，而運用于大企業(yè)集團的信托要好于運用于一般公司的信托，抵押、擔保充分的信托要好于一般的信用型的信托。3、 流動性風險:一般現(xiàn)有的信托產(chǎn)品只能以合同形式轉(zhuǎn)讓，不具備成型的轉(zhuǎn)讓市場，風險與股票、債券、基金等品種相比較大。不過，信托公司在設計信托產(chǎn)品時已經(jīng)對該風險給予了充分的收益補償。對風險的認識在于判斷信托產(chǎn)品的收益能否充分彌補投資者承

擔的風險。從這個意義上說，投資者以往持有的，收益越高越好”的觀念需要轉(zhuǎn)變，應從收益與風險配比的角度判斷投資，才會更加有效投資信托如何控制風險來源：全民業(yè)務網(wǎng)作者：不詳許多投資者選擇理財工具時，往往有意無意忽略了信托投資這個渠道。究其原因，一是由于信托投資屬于私募理財范疇，本來就不允許“敲鑼打鼓吆喝著賣”，外界不太了解；二是因為極個別信托產(chǎn)品投資失敗，甚至對投資者有所欺詐，給信托形象蒙上了陰影。與其他理財方式相比，信托具有投資方向靈活、預期收益較高的優(yōu)點。1、投個好項日是關鍵好項日可以是實體項日，如隧橋、高速公路等市政項日；可以是證券信托，投資于股市、債市、匯市、期市；可以是房地產(chǎn)貸款項日；也可以是“一攬子”信托，組合投資于金融與實業(yè)領域，以便有效分散風險。信托公司找到好項日后，會制定信托計劃，然后向日標客戶群發(fā)出邀請。如投資者有意參與，便可認購，與信托公司簽訂信托合同。信托公司集合到足夠資金后，便開始實施信托計劃，等信托期滿，便

會在清算后支付投資收益。投資信托“門檻”高一般來說，信托投資的收益率高于存款、債券，但低于股票、基金，較適合收入水平較高、閑置資金較多、對收益水平要求較高的投資者。根據(jù)有關法規(guī)，信托投資的“門檻”為5萬元人民幣，普通投資者較難承受。如上海國際信托投資有限公司近日推出“荷蘭銀行結(jié)構性存款外匯資金信托計劃”，公司副總經(jīng)理俞妙根透露，他們計劃集合資金500萬美元。按照總數(shù)不得超過200份信托合同測算，平均每位客戶出資達2.5萬美元。信托投資瞄準的是中高端客戶，又不能公開，叫賣”，因此實力雄厚的信托公司格外重視客戶數(shù)據(jù)庫的建設，如上國投旗下已有穩(wěn)定的四五千名“熟客”。這些中高端客戶中許多是年輕白領，他們薪酬較高，但工作節(jié)奏快，忙得沒時間打理錢財，因此選擇不用太操心的信托投資。還有一些是較富裕的老人，他們的子女在海外工作，不時會寄些外匯回國。老人攢的錢不急等著用，便投向一些收益較穩(wěn)定的信托產(chǎn)品。

正確估量投資風險根據(jù)有關法規(guī)，信托項日運營過程中發(fā)生的風險，要完全由投資人承擔，信托公司不承諾信托財產(chǎn)不受損失，也不能保證最低收益。只有當信托公司違背信托合同擅自操作時，才會負責賠償委托人的損失。信托理財?shù)娘L險，還體現(xiàn)在預期收益與實際收益的落差上。投資者應關注信托公司的風險控制手段，幻想追求低風險下的高收益，是不現(xiàn)實的。投資者想安全投資信托，第一個竅門便是選擇一家有實力、有信譽的信托投資公司的產(chǎn)品，要了解該公司的資產(chǎn)狀況、經(jīng)營水平、歷史業(yè)績和市場口碑，這個方法雖簡便卻有效。第二，投資者要注意考察擬投資信托計劃的設計質(zhì)量、信托財產(chǎn)的運用方向、信托的期限、流動性和收益率，以及信托財產(chǎn)的風險性和安全性等。最后，在以上判斷的基礎上，投資者應選擇與自己的經(jīng)濟能力、風險承受能力相適應的信托產(chǎn)品。挑選信托產(chǎn)品應注意三大風險來源：全民業(yè)務網(wǎng)作者：不詳信托業(yè)務一般分三種，即資金信托業(yè)務、動產(chǎn)信托業(yè)務和不動產(chǎn)信托業(yè)務。日前絕大多數(shù)信托產(chǎn)品屬于資金信托業(yè)務。所謂資金信托業(yè)務是指委托人基于對信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金

委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定日的管理、運用和處分的行為。信托投資的特點是：《信托法》明文規(guī)定不得承諾信托計劃的最低收益和本金安全，信托資金所產(chǎn)生的風險，由信托財產(chǎn)（委托人交付的資金）承擔，受托人違背信托合同、處理信托事務不當使信托資金受到損失，由受托人賠償；信托計劃投資起點金額高，以交行為例，交行上海分行理財中心代收付資金的大多數(shù)信托計劃規(guī)模都在5000萬元以上，市民要加入信托計劃的門檻至少在20萬元以上，究其原因，一是因為份額限制，同時也表明加入信托計劃的委托人必須有較強的風險承受能力；信托計劃的流動性不強，至少有一年的信托期限，所以受益人在信托存續(xù)期間急需用錢時，只能向第三方轉(zhuǎn)讓信托計劃受益權，信托投資公司則向轉(zhuǎn)讓方和受讓方收取合同金額的千分之一作為手續(xù)費。出于對本人資金的保護，在購買信托產(chǎn)品時，客戶如想了解該信托計劃是否安全，應該注意以下幾個方面：1、在選擇資金信托計劃時，要注重現(xiàn)金流量、管理成本相對穩(wěn)定的品種，如市政工程、商業(yè)樓宇、建設工程、連鎖商店、賓館、游樂場、旅游項日，以及具有一定規(guī)模的住宅小區(qū)等不易貶值的項日。在時下證券市場不穩(wěn)定的情形下，不宜選擇證券投資類的信托計劃。同時還由于現(xiàn)有的證券投資基金實際上就屬于證券投資信托，委托人如需投資證券，可以選擇