企業(yè)財務(wù)效率與財務(wù)管理知識分析課件

第三章財務(wù)效率分析企業(yè)盈利能力分析企業(yè)營運能力分析企業(yè)償債能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析第三章財務(wù)效率分析企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)企業(yè)盈利能力分析一、盈利能力分析的內(nèi)涵二、資本經(jīng)營盈利能力分析三、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析四、商品經(jīng)營盈利能力分析五、上市公司盈利能力分析第一節(jié)企業(yè)盈利能力分析一、盈利能力分析的內(nèi)涵一、企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵

盈利能力分析的目的盈利能力分析的內(nèi)容一、企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力分析的目的盈利能力分析的目的

盈利能力的內(nèi)涵利潤與投入之間的比率經(jīng)濟(jì)效率盈利能力分析目的盈利能力分析的目的盈利能力的內(nèi)涵盈利能力分析的內(nèi)容

資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析盈利能力分析指標(biāo)體系

現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)：資本增值現(xiàn)代企業(yè)直接目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)利潤現(xiàn)代企業(yè)核心目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益資本經(jīng)營核心目標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)：總資產(chǎn)報酬率商品經(jīng)營核心目標(biāo)：銷售利潤率盈利能力分析指標(biāo)體系現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)：資本增值資本增值

為什么資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)資本的含義：財務(wù)資本與實物資本資本保全資本保值資本增值資本增值為什么資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)經(jīng)濟(jì)利潤會計利潤=收入—會計成本經(jīng)濟(jì)利潤=收入—經(jīng)濟(jì)成本

=收入—會計成本—資本成本

=會計利潤—資本成本會計利潤為零：資本保全經(jīng)濟(jì)利潤為零：資本保值經(jīng)濟(jì)利潤大于零：資本增值經(jīng)濟(jì)利潤會計利潤=收入—會計成本二、資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率資本經(jīng)營盈利能力因素分析影響資本經(jīng)營盈利能力的因素資本經(jīng)營盈利能力評價

二、資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率計算與分析

凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝──────×100%

平均凈資產(chǎn)凈資總資總資負(fù)債負(fù)債總額所得產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率計算與分析凈利潤資本經(jīng)營盈利能力分析案例

分析資料分析方法評價資本經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料三、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力因素分析影響總資產(chǎn)報酬率的因素資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力評價

三、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率計算與分析

息稅前利潤總資產(chǎn)報酬率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售息稅前利潤率×100%

式中：銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%

銷售收入總資產(chǎn)報酬率計算與分析息稅資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例

分析資料分析方法評價資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料四、商品經(jīng)營盈利能力分析

商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)收入利潤率指標(biāo)成本利潤率指標(biāo)主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析商品經(jīng)營盈利能力因素分析四、商品經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析

影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素因素分析方法評價及應(yīng)注意的問題主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素

銷售量銷售品種結(jié)構(gòu)銷售價格銷售成本產(chǎn)品質(zhì)量稅金影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素銷售量主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析銷售量變產(chǎn)品銷產(chǎn)品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）的影響基期數(shù)完成率產(chǎn)品∑[產(chǎn)品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析品種構(gòu)成變動影響第一種方法：

品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品基基期產(chǎn)產(chǎn)品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率

第二種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期變動對利＝∑[（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率

品種構(gòu)成變動影響第一種方法：品種構(gòu)成變動影響第三種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率利潤率第四種方法：品種構(gòu)成實際產(chǎn)基期產(chǎn)其他各因素變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響品種構(gòu)成變動影響第三種方法：價格變動影響價格變動產(chǎn)品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格價格變動影響價格變動產(chǎn)品實際基期成本變動的影響

成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品變動對利＝實際×（基期－實際）潤的影響銷售量成本成本成本變動的影響成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)主營業(yè)務(wù)利潤分析案例主營業(yè)務(wù)利潤分析評價：第一、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三、分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。

主營業(yè)務(wù)利潤分析案例主營業(yè)務(wù)利潤分析評價：質(zhì)量與稅金因素對利潤的影響優(yōu)質(zhì)優(yōu)價：等級產(chǎn)品營業(yè)稅、消費稅質(zhì)量與稅金因素對利潤的影響優(yōu)質(zhì)優(yōu)價：五、上市公司盈利能力分析

上市公司盈利能力分析的特點上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益普通股權(quán)益報酬率股利發(fā)放率價格與收益比率

五、上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點每股收益分析每股收益計算

凈利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────流通股股數(shù)普通股權(quán)益凈利潤－優(yōu)先股股息＝──────×─────────

流通股數(shù)普通股權(quán)益＝每股賬面價值×普通股權(quán)益報酬率每股收益因素分析每股收益分析每股收益計算普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算

凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算

每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益每股市價每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價

＝價格與收益比率×股利報償率股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算價格與收益比分析

價格與收益比率計算價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場價格與當(dāng)期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價值。其計算公式如下：價格與收益比率＝每股市價/每股收益價格與收益比率分析價格與收益比分析價格與收益比率計算思考題盈利能力指標(biāo)分類的基礎(chǔ)與作用資本經(jīng)營盈利能力與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的關(guān)系上市公司盈利能力分析的特點思考題盈利能力指標(biāo)分類的基礎(chǔ)與作用第二節(jié)企業(yè)營運能力分析一、企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容二、總資產(chǎn)營運能力分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析四、固定資產(chǎn)利用效果分析第二節(jié)企業(yè)營運能力分析一、企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容一、營運能力分析的目的與內(nèi)容

營運能力的內(nèi)涵營運能力分析的目的營運能力分析的內(nèi)容一、營運能力分析的目的與內(nèi)容營運能力的內(nèi)涵營運能力的內(nèi)涵

營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。營運能力的內(nèi)涵營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運能力分析的目的

營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。

企業(yè)營運能力分析的目的營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率營運能力分析的內(nèi)容

全部資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析營運能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營運能力分析二、全部資產(chǎn)營運能力分析

反映全部資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)

1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

2、全部資產(chǎn)收入率分析

3、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)營運能力綜合分析二、全部資產(chǎn)營運能力分析反映全部資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

總產(chǎn)值全部資產(chǎn)產(chǎn)值率＝────────×100%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)百元產(chǎn)值占用資金＝──────×100總產(chǎn)值全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析總產(chǎn)值全部資產(chǎn)收入率分析

總收入全部資產(chǎn)收入率=————————×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值總收入＝─────×────×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值＝全部資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率全部資產(chǎn)收入率分析總收入全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

總周轉(zhuǎn)額（總收入）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝───────────平均總資產(chǎn)總收入平均流動資產(chǎn)＝──────×───────×100%平均流動資產(chǎn)平均總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總周轉(zhuǎn)額（總收入全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例

分析資料分析方法評價全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料全部資產(chǎn)營運能力綜合分析

資產(chǎn)與產(chǎn)值資產(chǎn)與收入資產(chǎn)與利潤全部資產(chǎn)營運能力綜合分析資產(chǎn)與產(chǎn)值三、流動資產(chǎn)營運能力分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析三、流動資產(chǎn)營運能力分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額(次/一定時期)＝──────────流動資產(chǎn)平均余額

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次)＝──────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)＝────────────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

銷售收入全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝────────———

全部流動資產(chǎn)平均余額銷售成本

銷售收入＝──────────×──────

全部流動資產(chǎn)平均余額銷售成本

＝流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)×成本收入率全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析

銷售成本流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)＝─────────—

流動資產(chǎn)平均占用額銷售成本平均存貨＝─────—×─────────

平均存貨流動資產(chǎn)平均占用額＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)×存貨構(gòu)成率流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例

分析資料分析方法評價流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析

對營業(yè)收入的影響對流動資產(chǎn)占用額的影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析對營業(yè)收入的影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對收入的影響

銷售收入增加額＝基期流動資產(chǎn)平均余額

×（報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)－基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對收入的影響銷售收入增加額＝基期流動資產(chǎn)平流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對流動資產(chǎn)的影響流動資產(chǎn)節(jié)約額＝報告期銷售收入

11×(───────────-──────────)

報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對流動資產(chǎn)的影響流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。(2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。(3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。絕對節(jié)約額＝報告期流動資產(chǎn)占用額－基期流動資產(chǎn)占用額相對節(jié)約額＝流動資產(chǎn)總節(jié)約額－絕對節(jié)約額流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。存貨周轉(zhuǎn)率分析

計算期天數(shù)計算期天數(shù)×平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝──────＝───────────存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本當(dāng)期材料消耗額

(1)材料周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

＝───────────

平均庫存材料占用額

當(dāng)期完工產(chǎn)品成本

(2)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝──────────

平均在產(chǎn)品成本

銷售成本

(3)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝────────

平均產(chǎn)成品成本存貨周轉(zhuǎn)率分析計算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系

在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×──────

總產(chǎn)值生產(chǎn)費＋在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)＋產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝────────平均應(yīng)收賬款余額其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額＝(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷

四、固定資產(chǎn)營運能力分析

固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析指標(biāo)計算影響因素因素分析

固定資產(chǎn)收入率分析指標(biāo)計算影響因素四、固定資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析思考題全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的關(guān)系。存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快的經(jīng)濟(jì)效果是什么？思考題全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。作業(yè)題與練習(xí)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司營運能力的指標(biāo)

2.對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率進(jìn)行因素分析

3.分析評價加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效果。作業(yè)題與練習(xí)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告第三節(jié)企業(yè)償債能力分析

一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容二、企業(yè)短期償債能力分析三、企業(yè)長期償債能力分析第三節(jié)企業(yè)償債能力分析一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容

償債能力的內(nèi)涵償債能力分析的目的償債能力分析的內(nèi)容一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容償債能力的內(nèi)涵償債能力的內(nèi)涵

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負(fù)債，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。償債能力的內(nèi)涵償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企償債能力分析的目的

有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策有利于債權(quán)者進(jìn)行正確的借貸決策有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況

償債能力分析的目的有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策償債能力分析的內(nèi)容

短期償債能力分析長期償債能力分析償債能力分析的內(nèi)容短期償債能力分析二、企業(yè)短期償債能力分析

影響短期償債能力的因素

流動負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量短期償債能力指標(biāo)的計算與分析

二、企業(yè)短期償債能力分析影響短期償債能力的因素流動比率的計算與分析

流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)之間的比率，其計算公式為：

流動資產(chǎn)流動比率＝─────×100%

流動負(fù)債流動比率的計算與分析流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)之間的比流動比率評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價、動態(tài)評價評價角度：所有者經(jīng)營者債權(quán)人應(yīng)注意的問題流動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)速動比率的計算與分析速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率，其計算公式為：速動資產(chǎn)速動比率＝─────×100%

流動負(fù)債速動資產(chǎn)（余額法）=流動資產(chǎn)—存貨速動資產(chǎn)（直接法）=速動比率的計算與分析速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率速動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點速動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金比率的計算與分析

現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動負(fù)債之間的比率，其計算公式為：

貨幣資金（或現(xiàn)金）現(xiàn)金比率＝———————————————×100%

流動負(fù)債現(xiàn)金比率的計算與分析現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動現(xiàn)金比率評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；歷史標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點現(xiàn)金比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；歷史標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析

期末支付能力系數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為：貨幣資金期末支付能力系數(shù)＝——————————×100%

急需支付款項其中急需支付款項包括逾期未繳預(yù)算款項、逾期銀行借款、逾期應(yīng)付款項等。企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析期末支付能力系數(shù)是指期末貨幣資期末支付能力系數(shù)評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：評價方法：靜態(tài)評價評價角度：應(yīng)注意的問題期末支付能力系數(shù)評價評價標(biāo)準(zhǔn)：近期支付能力系數(shù)計算與分析

近期支付能力系數(shù)是指企業(yè)在近期可用于支付的資金與近期需要支付的資金之間的比率,其計算公式為：近期可用于支付資金近末支付能力系數(shù)＝─────────——×100%

近期需要支付款項近期支付能力系數(shù)計算與分析近期支付能力系數(shù)是指企業(yè)在近近期末支付能力系數(shù)評價

計算中應(yīng)注意問題評價標(biāo)準(zhǔn)：評價方法：靜態(tài)評價評價角度：近期末支付能力系數(shù)評價計算中應(yīng)注意問題三、長期償債能力分析

影響長期償債能力的因素長期負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)盈利能力流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)盈利能力對長期償債能力的影響分析資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析三、長期償債能力分析影響長期償債能力的因素盈利能力對長期償債能力的影響分析

利息賺取倍數(shù)的計算與分析債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析固定費用保障倍數(shù)的計算與分析

盈利能力對長期償債能力的影響分析利息賺取倍數(shù)的計算與分析利息賺取倍數(shù)的計算與分析

息稅前正常營業(yè)利潤利息賺取倍數(shù)＝────────────利息支出總額

息稅前正常營業(yè)利潤是指扣除利息和所得稅前的正常營業(yè)利潤，它不包括非正常的項目、中斷營業(yè)和特別項目等，按照我國的利潤表項目看，息稅前正常營業(yè)利潤是指營業(yè)利潤加利息支出和投資收益。

利息支出總額包括財務(wù)費用中的利息支出和資本化利息利息賺取倍數(shù)的計算與分析息稅前正利息賺取倍數(shù)評價

評價標(biāo)準(zhǔn)評價方法評價角度利息賺取倍數(shù)評價評價標(biāo)準(zhǔn)債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析

債務(wù)本息償付保障倍數(shù)

息稅前正常營業(yè)利潤＋折舊＝————————————————————————————利息額＋償還本金額/(1-所得稅率)評價：債務(wù)本息償付保障倍數(shù)的計算與分析固定費用保障倍數(shù)的計算與分析

固定費用保障倍數(shù)息稅前正常營業(yè)利潤+折舊+租賃費用＝————————————————————————————————利息總額+租賃費用+本金額/(1-所得稅率)評價：固定費用保障倍數(shù)的計算與分析資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析

資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)負(fù)債率有形凈資產(chǎn)負(fù)債率長期資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)規(guī)模對長期償債能力的影響分析資產(chǎn)負(fù)債率資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝——————————×１００％資產(chǎn)總額評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價負(fù)債總額凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝————————————×１００％凈資產(chǎn)總額評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價負(fù)債總額有形凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

負(fù)債總額資產(chǎn)負(fù)債率＝———————————————×１００％凈資產(chǎn)-無形資產(chǎn)評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度

評價方法有形凈資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價負(fù)債總額長期資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價

長期負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債率＝———————————×１００％非流動資產(chǎn)評價：評價標(biāo)準(zhǔn)評價角度評價方法長期資產(chǎn)負(fù)債率計算與評價長期負(fù)債思考題反映短期償債能力指標(biāo)的優(yōu)點與缺點。如何評價資產(chǎn)負(fù)債率？盈利能力與償債能力的關(guān)系。思考題反映短期償債能力指標(biāo)的優(yōu)點與缺點。第四節(jié)發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析的內(nèi)涵發(fā)展能力指標(biāo)分析持續(xù)發(fā)展策略與分析第四節(jié)發(fā)展能力分析發(fā)展能力分析的內(nèi)涵發(fā)展能力分析的內(nèi)涵發(fā)展能力分析的目的產(chǎn)品壽命周期及特征發(fā)展能力分析的內(nèi)容發(fā)展能力分析的內(nèi)涵發(fā)展能力分析的目的發(fā)展能力分析的內(nèi)容發(fā)展能力指標(biāo)分析資產(chǎn)發(fā)展能力分析銷售發(fā)展能力分析收益發(fā)展能力分析持續(xù)發(fā)展策略分析影響企業(yè)持續(xù)發(fā)展的因素企業(yè)的發(fā)展策略：經(jīng)營策略分析、財務(wù)策略分析發(fā)展能力分析的內(nèi)容發(fā)展能力指標(biāo)分析發(fā)展能力指標(biāo)分析資產(chǎn)發(fā)展率資本積累率銷售發(fā)展率收益發(fā)展率主營業(yè)務(wù)利潤發(fā)展率凈利潤發(fā)展率三年利潤平均發(fā)展率發(fā)展能力指標(biāo)分析資產(chǎn)發(fā)展率持續(xù)發(fā)展策略分析可持續(xù)發(fā)展率

可持續(xù)發(fā)展率＝凈資產(chǎn)收益率×

（1－股利支付率）

凈利潤銷售收入平均總資產(chǎn)＝────×─────×──────×（1－股利支付率）銷售收入平均總資產(chǎn)平均凈資產(chǎn)＝銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)×（1－股利支付率）

1÷(1－資產(chǎn)負(fù)債率）持續(xù)發(fā)展策略分析可持續(xù)發(fā)展率1÷(1－資產(chǎn)負(fù)債率）第三章財務(wù)效率分析企業(yè)盈利能力分析企業(yè)營運能力分析企業(yè)償債能力分析企業(yè)發(fā)展能力分析第三章財務(wù)效率分析企業(yè)盈利能力分析第一節(jié)企業(yè)盈利能力分析一、盈利能力分析的內(nèi)涵二、資本經(jīng)營盈利能力分析三、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析四、商品經(jīng)營盈利能力分析五、上市公司盈利能力分析第一節(jié)企業(yè)盈利能力分析一、盈利能力分析的內(nèi)涵一、企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵

盈利能力分析的目的盈利能力分析的內(nèi)容一、企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵盈利能力分析的目的盈利能力分析的目的

盈利能力的內(nèi)涵利潤與投入之間的比率經(jīng)濟(jì)效率盈利能力分析目的盈利能力分析的目的盈利能力的內(nèi)涵盈利能力分析的內(nèi)容

資本經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力分析上市公司盈利能力分析盈利能力分析的內(nèi)容資本經(jīng)營盈利能力分析盈利能力分析指標(biāo)體系

現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)：資本增值現(xiàn)代企業(yè)直接目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)利潤現(xiàn)代企業(yè)核心目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益資本經(jīng)營核心目標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)經(jīng)營核心目標(biāo)：總資產(chǎn)報酬率商品經(jīng)營核心目標(biāo)：銷售利潤率盈利能力分析指標(biāo)體系現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)：資本增值資本增值

為什么資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)資本的含義：財務(wù)資本與實物資本資本保全資本保值資本增值資本增值為什么資本增值是現(xiàn)代企業(yè)根本目標(biāo)經(jīng)濟(jì)利潤會計利潤=收入—會計成本經(jīng)濟(jì)利潤=收入—經(jīng)濟(jì)成本

=收入—會計成本—資本成本

=會計利潤—資本成本會計利潤為零：資本保全經(jīng)濟(jì)利潤為零：資本保值經(jīng)濟(jì)利潤大于零：資本增值經(jīng)濟(jì)利潤會計利潤=收入—會計成本二、資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率資本經(jīng)營盈利能力因素分析影響資本經(jīng)營盈利能力的因素資本經(jīng)營盈利能力評價

二、資本經(jīng)營盈利能力分析資本經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)凈資產(chǎn)收益率計算與分析

凈利潤凈資產(chǎn)收益率＝──────×100%

平均凈資產(chǎn)凈資總資總資負(fù)債負(fù)債總額所得產(chǎn)收＝【產(chǎn)報＋（產(chǎn)報－利息）×────】×（１－稅率）益率酬率酬率率凈資產(chǎn)凈資產(chǎn)收益率計算與分析凈利潤資本經(jīng)營盈利能力分析案例

分析資料分析方法評價資本經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料三、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力因素分析影響總資產(chǎn)報酬率的因素資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力評價

三、資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)總資產(chǎn)報酬率計算與分析

息稅前利潤總資產(chǎn)報酬率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)總資產(chǎn)報酬率＝總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×銷售息稅前利潤率×100%

式中：銷售收入總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝──────×100%

平均總資產(chǎn)息稅前利潤銷售利潤率＝──────×100%

銷售收入總資產(chǎn)報酬率計算與分析息稅資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例

分析資料分析方法評價資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力分析案例分析資料四、商品經(jīng)營盈利能力分析

商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)收入利潤率指標(biāo)成本利潤率指標(biāo)主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析商品經(jīng)營盈利能力因素分析四、商品經(jīng)營盈利能力分析商品經(jīng)營盈利能力內(nèi)涵與指標(biāo)主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析

影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素因素分析方法評價及應(yīng)注意的問題主營業(yè)務(wù)（產(chǎn)品銷售）利潤因素分析影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素

銷售量銷售品種結(jié)構(gòu)銷售價格銷售成本產(chǎn)品質(zhì)量稅金影響主營業(yè)務(wù)利潤的因素銷售量主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析銷售量變產(chǎn)品銷產(chǎn)品動對利潤＝售利潤×（銷售量－１）的影響基期數(shù)完成率產(chǎn)品∑[產(chǎn)品實際銷售量×基期單價(或單位成本)]銷售量＝────────────────────×100%完成率∑[產(chǎn)品基期銷售量×基期單價(或單位成本)]主營業(yè)務(wù)利潤因素分析方法1．銷售量變動對利潤的影響分析品種構(gòu)成變動影響第一種方法：

品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品基基期產(chǎn)產(chǎn)品變動對利＝∑（實際×期單位）－品銷售×銷售量潤的影響銷售量利潤利潤完成率

第二種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期變動對利＝∑[（實際×基期）×（品種－品種）×銷售]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率

品種構(gòu)成變動影響第一種方法：品種構(gòu)成變動影響第三種方法：品種構(gòu)成產(chǎn)品產(chǎn)品實際基期基期基期綜變動對利＝∑[（實際×基期）×（品種－品種）×（銷售－合銷售）]潤的影響銷售量單價構(gòu)成構(gòu)成利潤率利潤率第四種方法：品種構(gòu)成實際產(chǎn)基期產(chǎn)其他各因素變動對利＝品銷售－品銷售－變動對銷售潤的影響利潤利潤利潤的影響品種構(gòu)成變動影響第三種方法：價格變動影響價格變動產(chǎn)品實際基期對銷售利＝∑[實際×（銷售－銷售）]潤的影響銷售量價格價格價格變動影響價格變動產(chǎn)品實際基期成本變動的影響

成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)品變動對利＝實際×（基期－實際）潤的影響銷售量成本成本成本變動的影響成本產(chǎn)品單位產(chǎn)品單位產(chǎn)主營業(yè)務(wù)利潤分析案例主營業(yè)務(wù)利潤分析評價：第一、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的有利因素與不利因素。第二、分清影響產(chǎn)品銷售利潤的主觀因素與客觀因素。第三、分清生產(chǎn)經(jīng)營中的成績與問題。

主營業(yè)務(wù)利潤分析案例主營業(yè)務(wù)利潤分析評價：質(zhì)量與稅金因素對利潤的影響優(yōu)質(zhì)優(yōu)價：等級產(chǎn)品營業(yè)稅、消費稅質(zhì)量與稅金因素對利潤的影響優(yōu)質(zhì)優(yōu)價：五、上市公司盈利能力分析

上市公司盈利能力分析的特點上市公司盈利能力分析的指標(biāo)每股收益普通股權(quán)益報酬率股利發(fā)放率價格與收益比率

五、上市公司盈利能力分析上市公司盈利能力分析的特點每股收益分析每股收益計算

凈利潤－優(yōu)先股股息每股收益＝──────────流通股股數(shù)普通股權(quán)益凈利潤－優(yōu)先股股息＝──────×─────────

流通股數(shù)普通股權(quán)益＝每股賬面價值×普通股權(quán)益報酬率每股收益因素分析每股收益分析每股收益計算普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算

凈利潤－優(yōu)先股股息普通股權(quán)益報酬率＝──────────普通股權(quán)益平均額普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率計算股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算

每股股利股利發(fā)放率＝─────×100％每股收益每股市價每股股利＝─────×─────×100％每股收益每股市價

＝價格與收益比率×股利報償率股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率計算價格與收益比分析

價格與收益比率計算價格與收益比率，亦稱市盈率，是反映普通股的市場價格與當(dāng)期每股收益之間的關(guān)系，可用來判斷企業(yè)股票與其他企業(yè)股票相比較潛在的價值。其計算公式如下：價格與收益比率＝每股市價/每股收益價格與收益比率分析價格與收益比分析價格與收益比率計算思考題盈利能力指標(biāo)分類的基礎(chǔ)與作用資本經(jīng)營盈利能力與資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的關(guān)系上市公司盈利能力分析的特點思考題盈利能力指標(biāo)分類的基礎(chǔ)與作用第二節(jié)企業(yè)營運能力分析一、企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容二、總資產(chǎn)營運能力分析三、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度分析四、固定資產(chǎn)利用效果分析第二節(jié)企業(yè)營運能力分析一、企業(yè)營運能力分析的目的與內(nèi)容一、營運能力分析的目的與內(nèi)容

營運能力的內(nèi)涵營運能力分析的目的營運能力分析的內(nèi)容一、營運能力分析的目的與內(nèi)容營運能力的內(nèi)涵營運能力的內(nèi)涵

營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度。企業(yè)營運資產(chǎn)的效益通常是指企業(yè)的產(chǎn)出額與資產(chǎn)占用額之間的比率。營運能力的內(nèi)涵營運能力主要指企業(yè)營運資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運能力分析的目的

營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率。營運能力分析可發(fā)現(xiàn)企業(yè)在資產(chǎn)營運中存在的問題。營運能力分析是盈利能力分析和償債能力分析的基礎(chǔ)與補(bǔ)充。

企業(yè)營運能力分析的目的營運能力分析可評價企業(yè)資產(chǎn)營運的效率營運能力分析的內(nèi)容

全部資產(chǎn)營運能力分析流動資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)營運能力分析營運能力分析的內(nèi)容全部資產(chǎn)營運能力分析二、全部資產(chǎn)營運能力分析

反映全部資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)

1、全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

2、全部資產(chǎn)收入率分析

3、全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部資產(chǎn)營運能力綜合分析二、全部資產(chǎn)營運能力分析反映全部資產(chǎn)營運能力的指標(biāo)全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析

總產(chǎn)值全部資產(chǎn)產(chǎn)值率＝────────×100%平均總資產(chǎn)平均總資產(chǎn)百元產(chǎn)值占用資金＝──────×100總產(chǎn)值全部資產(chǎn)產(chǎn)值率分析總產(chǎn)值全部資產(chǎn)收入率分析

總收入全部資產(chǎn)收入率=————————×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值總收入＝─────×────×100%平均總資產(chǎn)總產(chǎn)值＝全部資產(chǎn)產(chǎn)值率×產(chǎn)品銷售率全部資產(chǎn)收入率分析總收入全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

總周轉(zhuǎn)額（總收入）全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝───────────平均總資產(chǎn)總收入平均流動資產(chǎn)＝──────×───────×100%平均流動資產(chǎn)平均總資產(chǎn)＝流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析總周轉(zhuǎn)額（總收入全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例

分析資料分析方法評價全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料全部資產(chǎn)營運能力綜合分析

資產(chǎn)與產(chǎn)值資產(chǎn)與收入資產(chǎn)與利潤全部資產(chǎn)營運能力綜合分析資產(chǎn)與產(chǎn)值三、流動資產(chǎn)營運能力分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析各項流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析三、流動資產(chǎn)營運能力分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算與分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額(次/一定時期)＝──────────流動資產(chǎn)平均余額

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)計算期天數(shù)或周轉(zhuǎn)期(天/次)＝──────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)平均余額×計算期天數(shù)＝────────────────流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析

銷售收入全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝────────———

全部流動資產(chǎn)平均余額銷售成本

銷售收入＝──────────×──────

全部流動資產(chǎn)平均余額銷售成本

＝流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)×成本收入率全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析

銷售成本流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次數(shù)＝─────────—

流動資產(chǎn)平均占用額銷售成本平均存貨＝─────—×─────────

平均存貨流動資產(chǎn)平均占用額＝存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)×存貨構(gòu)成率流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)次率分析流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例

分析資料分析方法評價流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分析案例分析資料流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析

對營業(yè)收入的影響對流動資產(chǎn)占用額的影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)加快效果分析對營業(yè)收入的影響流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對收入的影響

銷售收入增加額＝基期流動資產(chǎn)平均余額

×（報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)－基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對收入的影響銷售收入增加額＝基期流動資產(chǎn)平流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對流動資產(chǎn)的影響流動資產(chǎn)節(jié)約額＝報告期銷售收入

11×(───────────-──────────)

報告期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)基期流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度對流動資產(chǎn)的影響流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。(2)全部節(jié)約額都是相對節(jié)約額。(3)同時具有絕對節(jié)約額和相對節(jié)約額。絕對節(jié)約額＝報告期流動資產(chǎn)占用額－基期流動資產(chǎn)占用額相對節(jié)約額＝流動資產(chǎn)總節(jié)約額－絕對節(jié)約額流動資產(chǎn)節(jié)約額或浪費額(1)全部節(jié)約額都是絕對節(jié)約額。存貨周轉(zhuǎn)率分析

計算期天數(shù)計算期天數(shù)×平均存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝──────＝───────────存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)銷售成本當(dāng)期材料消耗額

(1)材料周轉(zhuǎn)率(次數(shù))

＝───────────

平均庫存材料占用額

當(dāng)期完工產(chǎn)品成本

(2)在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝──────────

平均在產(chǎn)品成本

銷售成本

(3)產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率(次數(shù))＝────────

平均產(chǎn)成品成本存貨周轉(zhuǎn)率分析計算期天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系

在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情況下,存貨周轉(zhuǎn)率與三個階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系可用下式表示:

材料消耗額存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝材料周轉(zhuǎn)天數(shù)×──────

總產(chǎn)值生產(chǎn)費＋在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)天數(shù)＋產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率的關(guān)系在企業(yè)生產(chǎn)均衡和產(chǎn)銷平衡情應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝────────平均應(yīng)收賬款余額其中：賒銷收入凈額＝銷售收入－現(xiàn)銷收入－銷售退回、折讓、折扣平均應(yīng)收賬款余額＝(期初應(yīng)收賬款＋期末應(yīng)收賬款)÷2

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率賒銷

四、固定資產(chǎn)營運能力分析

固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析指標(biāo)計算影響因素因素分析

固定資產(chǎn)收入率分析指標(biāo)計算影響因素四、固定資產(chǎn)營運能力分析固定資產(chǎn)產(chǎn)值率分析思考題全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。全部流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與全部流動資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率的關(guān)系。存貨周轉(zhuǎn)率與各階段周轉(zhuǎn)率之間的關(guān)系。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加快的經(jīng)濟(jì)效果是什么？思考題全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率內(nèi)涵與作用。作業(yè)題與練習(xí)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告分析要求：

1.計算反映該公司營運能力的指標(biāo)

2.對全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率進(jìn)行因素分析

3.分析評價加快流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的效果。作業(yè)題與練習(xí)題分析資料：根據(jù)某上市公司年度報告第三節(jié)企業(yè)償債能力分析

一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容二、企業(yè)短期償債能力分析三、企業(yè)長期償債能力分析第三節(jié)企業(yè)償債能力分析一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容

償債能力的內(nèi)涵償債能力分析的目的償債能力分析的內(nèi)容一、企業(yè)償債能力分析的目的與內(nèi)容償債能力的內(nèi)涵償債能力的內(nèi)涵

償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企業(yè)債務(wù)或負(fù)債，是指企業(yè)所承擔(dān)的能以貨幣計量，將以資產(chǎn)或勞務(wù)償付的債務(wù)。償債能力的內(nèi)涵償債能力是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力。企償債能力分析的目的

有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策有利于債權(quán)者進(jìn)行正確的借貸決策有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況

償債能力分析的目的有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策償債能力分析的內(nèi)容

短期償債能力分析長期償債能力分析償債能力分析的內(nèi)容短期償債能力分析二、企業(yè)短期償債能力分析

影響短期償債能力的因素

流動負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流量短期償債能力指標(biāo)的計算與分析

二、企業(yè)短期償債能力分析影響短期償債能力的因素流動比率的計算與分析

流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)之間的比率，其計算公式為：

流動資產(chǎn)流動比率＝─────×100%

流動負(fù)債流動比率的計算與分析流動比率是指流動資產(chǎn)與流動負(fù)之間的比流動比率評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價、動態(tài)評價評價角度：所有者經(jīng)營者債權(quán)人應(yīng)注意的問題流動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)速動比率的計算與分析速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率，其計算公式為：速動資產(chǎn)速動比率＝─────×100%

流動負(fù)債速動資產(chǎn)（余額法）=流動資產(chǎn)—存貨速動資產(chǎn)（直接法）=速動比率的計算與分析速動比率是指速動資產(chǎn)與流動負(fù)債之間的比率速動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點速動比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金比率的計算與分析

現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動負(fù)債之間的比率，其計算公式為：

貨幣資金（或現(xiàn)金）現(xiàn)金比率＝———————————————×100%

流動負(fù)債現(xiàn)金比率的計算與分析現(xiàn)金比率是指貨幣資金（或現(xiàn)金）與流動現(xiàn)金比率評價

評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；歷史標(biāo)準(zhǔn)評價方法：靜態(tài)評價動態(tài)評價評價角度：所有者/經(jīng)營者/債權(quán)人優(yōu)點與缺點現(xiàn)金比率評價評價標(biāo)準(zhǔn)：經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn)；歷史標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)支付能力系數(shù)計算與分析

期末支付能力系數(shù)是指期末貨幣資金額與急需支付款項之比，其計算公式為：貨幣資金期末支付能力系數(shù)＝——————————×100%

急需支付款項其中急需支付款項包括逾期未繳預(yù)算款項、逾期銀行借款、逾期應(yīng)付款項等。企業(yè)支