非財務(wù)人員的財務(wù)管理專訓(xùn)課件

非財務(wù)人員的財務(wù)管理廣州三合創(chuàng)業(yè)管理顧問公司主講人殷明非財務(wù)人員的財務(wù)管理廣州三合創(chuàng)業(yè)管理顧問公司主講人1第一部分 引言作為一個非財務(wù)管理人員，你害怕財務(wù)嗎？為什么很多管理者怕“財會”工作中還是要與財會打交道會計的管理職能是什么？財務(wù)的管理職能是什么？第一部分 引言作為一個非財務(wù)管理人員，你害怕財務(wù)嗎？2——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀點有興趣，不害怕有興趣，但害怕一般無興趣，不害怕無興趣很害怕比率——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀3——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀點有興趣，不害怕有興趣，但害怕一般無興趣，不害怕無興趣很害怕比率15%20%30%10%25%——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀4為什么很多管理者怕“財會”專業(yè)性太強，隔行如隔山“財會”歷來是企業(yè)的“禁地”，沒有什么機會接觸到“財會”運作的全過程，不知其“深淺”。與財務(wù)人員溝通很困難，搞不清。都是數(shù)字游戲，頭暈。為什么很多管理者怕“財會”專業(yè)性太強，隔行如隔山5工作中還是要與財會打交道預(yù)算與資金使用成本核算與控制費用分?jǐn)偱c控制應(yīng)收、應(yīng)付效益與獎金提成

這些都關(guān)系到每位中高層管理者的工作利益、工作進展以及工作情緒。 從另一個角度來說，財務(wù)管理并不只是財務(wù)部門的工作。工作中還是要與財會打交道預(yù)算與資金使用6會計的管理職能是什么？以貨幣的形式分析和記錄企業(yè)的日常經(jīng)濟活動。對經(jīng)濟活動的數(shù)據(jù)進行分類、匯總，以財務(wù)報告的方式傳遞企業(yè)經(jīng)濟信息。反映企業(yè)收入與費用的配比，反映經(jīng)濟資源的來源與分布狀況。幫助管理者了解企業(yè)經(jīng)營過程和進行決策的一整套信息系統(tǒng)。會計的管理職能是什么？以貨幣的形式分析和記錄企業(yè)的日常經(jīng)濟7財務(wù)的管理職能是什么？顯示器——報表分析監(jiān)控器——內(nèi)部控制紐帶——相關(guān)關(guān)系決策的參謀——財務(wù)戰(zhàn)略保值增值財務(wù)的管理職能是什么？顯示器——報表分析8如何走進“財務(wù)”財務(wù)管理的語言會計要素、科目、記帳、財務(wù)報表財務(wù)管理的理念會計假設(shè)、會計原則、財務(wù)假設(shè)、時間價值、風(fēng)險報酬、現(xiàn)金流財務(wù)管理的工具管理經(jīng)濟學(xué)法則、成本習(xí)性、盈虧平衡、復(fù)利、財務(wù)分析、杠桿分析、敏感性分析、資本成本財務(wù)管理的程序會計帳務(wù)處理程序、全面預(yù)算程序、資金流通程序、內(nèi)部控制程序如何走進“財務(wù)”財務(wù)管理的語言9第二部分 財務(wù)管理的語言

第二部分 財務(wù)管理的語言 10財務(wù)管理的“語言”企業(yè)要盈利資金流信息流溝通甲乙編碼解碼語言財務(wù)管理的“語言”企業(yè)要盈利資金流信息流溝通甲乙編碼解碼語言11財務(wù)管理的“語言”

—會計要素會計六要素資產(chǎn)：企業(yè)所擁有的或控制的、能夠為企業(yè)帶來一定利益的經(jīng)濟資源。負(fù)債：企業(yè)對債權(quán)人應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)或責(zé)任，將在未來以某項資產(chǎn)或某種服務(wù)去償還。所有者權(quán)益：企業(yè)資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。收入：由于對外銷售商品或服務(wù)而得到的新流入企業(yè)的資產(chǎn)或企業(yè)負(fù)債的減少。費用：企業(yè)為得到收入而發(fā)生的耗費，意味著企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加。收益（利潤）或虧損：一定時期內(nèi)企業(yè)收入減去費用后的余額。財務(wù)管理的“語言”

—會計要素會計六要素12財會人員的工作語言是什么？單據(jù)——原始憑證、記賬憑證。賬表——日記帳、明細(xì)帳、總分類帳。報表——成本表、損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、

現(xiàn)金流量表。原始憑證記賬憑證明細(xì)帳總分類帳報表財會人員的工作語言是什么？單據(jù)——原始憑證、記賬憑證。原始憑13財務(wù)管理的“語言”

—會計恒等式1）會計平衡式：資產(chǎn)=權(quán)益

2）擴展形式1：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

3）擴展形式2：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+利潤

4）擴展形式3：（利潤=收入-費用）

資產(chǎn)+費用=負(fù)債+所有者權(quán)益+收入

財務(wù)管理的“語言”

—會計恒等式1）會計平衡式：資產(chǎn)=權(quán)14財務(wù)管理的“語言”

—會計科目與帳戶對各會計要素進行細(xì)分類，分類項目的名稱稱為“會計科目”。根據(jù)會計要素，會計科目分為5大類：資產(chǎn)類、負(fù)債類、權(quán)益類、收入類、費用類。一級科目下可進一步明細(xì)分類。關(guān)于會計科目增減變化情況的會計記錄稱為“帳戶”。帳戶名即為會計科目名。財務(wù)管理的“語言”

—會計科目與帳戶對各會計要素進行細(xì)分類，15財務(wù)管理的“語言”—記帳借貸記帳法（T型帳）以“借”和“貸”為記帳符號（不代表增減），記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生及其對會計要素各項目的影響的復(fù)式記帳法。會計科目（帳戶名稱）借貸資產(chǎn)類負(fù)債類所有者權(quán)益類收入類費用類增加減少減少減少增加減少增加增加增加減少財務(wù)管理的“語言”—記帳借貸記帳法（T型帳）會計科目（帳戶名16財務(wù)管理的“語言”—記帳記帳規(guī)則——有借必有貸，借貸必相等。當(dāng)一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生時，這筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)涉及哪些相關(guān)會計科目（必須同時涉及兩個甚至兩個以上）？這些會計科目各屬于哪一類會計要素帳戶？經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生引起這一帳戶是增還是減？判斷應(yīng)在“借”方登記，還是在“貸”方登記。會計分錄借：現(xiàn)金2000貸：應(yīng)收賬款2000借：辦公費用2000貸：應(yīng)付賬款2000財務(wù)管理的“語言”—記帳記帳規(guī)則——有借必有貸，借貸必相等。17財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表財務(wù)報表是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的“儀表”，是經(jīng)理人所接觸的最常用的“財會語言”。存量與流量存量是指企業(yè)在某時可支配的貨幣或其他形式的財富。流量是指企業(yè)在兩個時間點之間發(fā)生的財務(wù)的收與支。資產(chǎn)負(fù)債表與損益表資產(chǎn)負(fù)債表——某時點的財務(wù)狀態(tài)——存量損益表——兩個時點間財富的流動——流量財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表財務(wù)報表是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的“18附：損益表附：損益表19附：資產(chǎn)負(fù)債表附：資產(chǎn)負(fù)債表20財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表與損益表之間的聯(lián)系如果沒有外界新的資本進入，2000年4月1日資產(chǎn)負(fù)債表與2000年4月30日資產(chǎn)負(fù)債表對照產(chǎn)生的凈存量差異，是由跨越兩個日期之間的損益表中反映的經(jīng)濟活動內(nèi)容造成的。資產(chǎn)負(fù)債表截止到2000年4月1日資產(chǎn)負(fù)債表截止到2000年4月30日損益表時間段2000年4月1日至2000年4月30日財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表與損益表之間的聯(lián)系資21第三部分 財務(wù)管理的理念第三部分 財務(wù)管理的理念22財務(wù)管理的理念所謂工作理念就是在工作、決策時所遵循的（價值）觀念、原則、作風(fēng)、方式等。財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念理念財務(wù)管理的理念所謂工作理念就是在工作、決策時所遵循的（價值）23財務(wù)管理的理念

——會計假設(shè)會計主體假設(shè)在會計上，企業(yè)是獨立的經(jīng)濟實體，它擁有自己的資產(chǎn)和債務(wù)，其經(jīng)營活動嚴(yán)格區(qū)分于所有者及其他相關(guān)相似的實體。貨幣計量假設(shè)利用通用的貨幣計量單位進行全部的計量核算工作，并假設(shè)幣值是不變的；這樣，計量結(jié)果可以相加減乘除，從而得到會計報告，并能夠?qū)ζ渥鬟M一步的分析。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)企業(yè)在可以預(yù)見的未來不會破產(chǎn)，而是持續(xù)不斷地經(jīng)營下去。（折舊、攤銷、償債能力評估）會計期間假設(shè)將持續(xù)不斷發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)歸屬于人為劃分的會計期間，會計核算應(yīng)定期結(jié)算帳目，為階段性決策提供階段性會計信息。（損益表）財務(wù)管理的理念

——會計假設(shè)會計主體假設(shè)24財務(wù)管理的理念

——會計原則歷史成本原則企業(yè)的各項財產(chǎn)物資都以其取得時或發(fā)生時的實際成本入帳。即使市場物價變動，也不能隨便調(diào)整資產(chǎn)原有的帳面價值。實現(xiàn)原則該原則包含一系列的規(guī)則，幫助財會人員確認(rèn)收入或費用已經(jīng)發(fā)生，可以在財務(wù)報表中加以確認(rèn)、記錄和報告。配比原則收入與費用必須配比入帳，以正確衡量各會計期間的收益，并預(yù)測企業(yè)為在將來獲得收益可能要付出的費用。責(zé)權(quán)發(fā)生制原則凡本期已實現(xiàn)的收入或以發(fā)生的費用，無論款項是否已在本期收或付，均作為本期的收入或費用處理。一致性原則企業(yè)一旦為某類事件或某種資產(chǎn)選定了一種會計方法，那么在未來記錄同類事件或資產(chǎn)時也應(yīng)使用同樣的方法。穩(wěn)健性原則企業(yè)在處理不確定經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，應(yīng)持保守謹(jǐn)慎態(tài)度。（加速折舊法、提取壞帳準(zhǔn)備）財務(wù)管理的理念

——會計原則歷史成本原則25財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理假設(shè)理財主體假設(shè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)有效市場假設(shè)財務(wù)管理所依據(jù)的資金市場是健全的、有效的。資金增值假設(shè)通過財務(wù)管理人員的合理經(jīng)營，企業(yè)資金的價值可以不斷增加。理性理財假設(shè)財務(wù)人員的工作行為是理性的，他們會在眾多的方案中選擇最有利的方案。財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理假設(shè)理財主體假設(shè)26財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理目標(biāo)利潤最大化資本利潤率最大化和每股利潤最大化公司價值最大化或股東財富最大化財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理目標(biāo)利潤最大化27財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理對象資金運動過程財務(wù)關(guān)系籌集使用耗費分配收回公司所有者債權(quán)人被投資單位債務(wù)人內(nèi)部各單位職工財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理對象資金運動過程籌集使用耗費分配28財務(wù)管理的理念

——時間價值今天的1元錢不等于明天的1元錢，這就是所謂貨幣的時間價值。利息率是現(xiàn)在和未來的交換比率。FVn=PV0(1+r)n投入貨幣資金購買所需資源生產(chǎn)出新產(chǎn)品收回貨幣資金循環(huán)周轉(zhuǎn)資金放大貨幣增值時間財務(wù)管理的理念

——時間價值今天的1元錢不等于明天的1元錢，29財務(wù)管理的理念

——風(fēng)險報酬風(fēng)險是指可能會發(fā)生的與預(yù)期回報的偏差。風(fēng)險是從商的本質(zhì)。企業(yè)在經(jīng)營追求利潤的同時承擔(dān)著風(fēng)險，按其承擔(dān)風(fēng)險的程度從社會取得回報。財務(wù)人員通常是風(fēng)險規(guī)避者，這并不意味著他們不愿意承擔(dān)風(fēng)險，而是指他們要求承擔(dān)風(fēng)險的報酬，風(fēng)險越大，所要求的預(yù)期回報也越高。期望收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險報酬財務(wù)管理的理念

——風(fēng)險報酬風(fēng)險是指可能會發(fā)生的與預(yù)期回報的30財務(wù)管理的理念

——現(xiàn)金流企業(yè)大部分交易都是以信貸方式進行的，財務(wù)帳面上反映的是運營收入的增加，但并不等同于可用現(xiàn)金也同步增加。從長遠(yuǎn)來看，現(xiàn)金流和利潤可以視為同義詞，但從短期看，則可能有不同含義。無論公司的帳面利潤多大，發(fā)展前景多好，如果手頭沒有現(xiàn)金來償還近期的債務(wù)，那么公司就無法生存。財務(wù)管理的理念

——現(xiàn)金流企業(yè)大部分交易都是以信貸方式進行的31現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表32第四部分財務(wù)管理的工具第四部分財務(wù)管理的工具33財務(wù)管理的工具企業(yè)中無論是財務(wù)人員、還是非財務(wù)人員，其所做的管理決策中都避免不了考慮財務(wù)因素。這就需要運用財務(wù)管理的工具來協(xié)助決策。財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念工具工具財務(wù)管理的工具企業(yè)中無論是財務(wù)人員、還是非財務(wù)人員，其所做的34財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則由于存在固定費用，隨著生產(chǎn)量的增加，單位平均成本（發(fā)生的總費用/總產(chǎn)量）降低；當(dāng)超出設(shè)計能力增加產(chǎn)量，將會導(dǎo)致效率下降，從而增加單位平均成本。因此管理人員關(guān)心的問題之一如果增加產(chǎn)量，附加的費用是多少？——邊際成本當(dāng)增加生產(chǎn)一單位產(chǎn)品時，邊際成本若低于當(dāng)時的平均成本，這單位產(chǎn)品生產(chǎn)后會使平均成本降低；而若增加生產(chǎn)一單位產(chǎn)品的邊際成本高于當(dāng)時的平均成本時，這單位產(chǎn)品生產(chǎn)后會使平均成本提高。產(chǎn)量邊際成本平均成本財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則由于存在固定費用，隨著生產(chǎn)量35財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則管理人員關(guān)心的問題之二如果增加產(chǎn)量，附加的收益是多少？——邊際收入企業(yè)利潤最大化的必要條件為：邊際收入（單位價格）等于邊際成本。產(chǎn)量邊際成本平均成本成本/價格價格GHFEDCBAOIS（OAGF）S（OBHE）S（OCID）財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則管理人員關(guān)心的問題之二產(chǎn)量邊36財務(wù)管理的工具

——成本習(xí)性變動成本固定成本財務(wù)管理的工具

——成本習(xí)性變動成本37財務(wù)管理的工具——盈虧平衡固定成本盈虧平衡點變動成本總成本總收入產(chǎn)量成本/收入虧損利盈財務(wù)管理的工具——盈虧平衡固定成本盈虧平衡點變動成本總成本總38財務(wù)管理的工具

——復(fù)利計算利息貨幣的時間價值資金需求者為借入資金而支付的成本資金供給者借出資金而應(yīng)得到的收益按照慣例，利息以年為基礎(chǔ)，按期初本金額的百分比來表示。復(fù)利不僅本金要計算利息，利息也要計算利息。終值FVn=PV0(1+r)n現(xiàn)值PV=FVn/(1+r)n財務(wù)管理的工具

——復(fù)利計算利息39財務(wù)管理的工具

——資本成本資本成本企業(yè)從各種來源籌集的資金不能無償使用，需要付出代價,也就是要向提供資金的股東、銀行、債券持有人等支付股息、利息等作為報酬。資本成本的衡量資金的時間價值+投資者要求的風(fēng)險價值付給資金提供者的報酬/（籌資總額–籌資費用）資本成本的運用場合籌資決策投資決策財務(wù)管理的工具

——資本成本資本成本40財務(wù)管理的工具

——資本預(yù)算資本預(yù)算——固定資產(chǎn)投資決策投資回收期投資收益率財務(wù)管理的工具

——資本預(yù)算資本預(yù)算——固定資產(chǎn)投資決策41財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)報表的真正價值在于通過對財務(wù)報表的分析來預(yù)測未來的盈余、股利、現(xiàn)金流與風(fēng)險等。財務(wù)分析根據(jù)其分析目的及側(cè)重點的差異可以分為四種類型：對企業(yè)同一年份報表中各項目的比率分析，反映企業(yè)當(dāng)年的盈利能力、償債能力和營運能力。對企業(yè)若干年的財務(wù)報表作時間序列的趨勢分析，反映企業(yè)發(fā)展的軌跡和趨勢。對同行業(yè)不同企業(yè)之間進行的對比分析，反映企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)在同行業(yè)中的地位。對企業(yè)總體財務(wù)狀況進行綜合分析，反映企業(yè)整體運營狀況及經(jīng)營成果。財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)報表的真正價值在于通過對財務(wù)42財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——盈利能力指標(biāo)銷售毛利銷售收入凈額×100%銷售毛利率=利潤總額銷售收入凈額×100%銷售凈利率=利潤總額期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額×2×100%總資產(chǎn)利潤率=凈利潤期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益×2×100%凈資產(chǎn)利潤率=財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——盈利能力指標(biāo)銷售43財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——償債能力指標(biāo)流動資產(chǎn)流動負(fù)債×100%流動比率=流動資產(chǎn)-存貨-待攤-預(yù)付流動負(fù)債×100%速動比率=總負(fù)債總資產(chǎn)×100%資產(chǎn)負(fù)債率=利潤總額+利息費用利息費用×100%利息保障倍數(shù)=總負(fù)債股東權(quán)益×100%權(quán)益負(fù)債率=財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——償債能力指標(biāo)流動44財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——營運能力指標(biāo)利潤總額期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額×2×100%總資產(chǎn)利潤率=凈利潤期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益×2×100%凈資產(chǎn)利潤率=銷售收入凈額期初應(yīng)收賬款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額×2×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=凈利潤期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益×2×100%凈資產(chǎn)利潤率=財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——營運能力指標(biāo)利潤45財務(wù)管理的工具

——杠桿分析杠桿是指公司運用固定成本（費用）性質(zhì)的資產(chǎn)（或資金）來擴張利潤的能力。銷售收入貢獻毛益稅前利潤息稅前利潤-利息-固定成本-變動成本50*10000-40*1000010*10000-4000060000-100005000050*11000-40*1100010*11000-4000070000-1000060000銷售量增加20%息稅前利潤增加16.7%稅前利潤增加20%貢獻毛益增加10%50*9000-40*900010*9000-4000050000-1000040000銷售量減少10%息稅前利潤減少16.7%稅前利潤減少20%貢獻毛益減少10%財務(wù)管理的工具

——杠桿分析杠桿是指公司運用固定成本（費用）46財務(wù)管理的工具

——杠桿分析經(jīng)營杠桿（DOL）由于存在固定成本，而造成公司息稅前利潤的變動率大于銷售量的變動率。DOL=貢獻毛益/息稅前利潤=100000/60000=1.67財務(wù)杠桿（DFL）由于存在固定的利息費用，而造成公司每股盈余的變動率大于息稅前利潤的變動率。DFL=息稅前利潤/睡前利潤=60000/50000=1.2杠桿風(fēng)險（杠桿的雙面刃）財務(wù)管理的工具

——杠桿分析經(jīng)營杠桿（DOL）47財務(wù)管理的工具

——敏感性分析敏感性分析是研究當(dāng)項目某個或幾個不確定因素發(fā)生某種程度的變化時，對項目主要評價指標(biāo)產(chǎn)生的影響，以分析項目承受風(fēng)險的能力。單因素分析多因素分析敏感性系數(shù)=目標(biāo)值變動百分比/參量值變動百分比財務(wù)管理的工具

——敏感性分析敏感性分析是研究當(dāng)項目某個或幾48財務(wù)管理的程序財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念工具工具運作程序財務(wù)管理的程序財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念工工運作程序49財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——會計核算供應(yīng)過程生產(chǎn)過程銷售過程原料統(tǒng)計材料會計車間統(tǒng)計產(chǎn)品統(tǒng)計客戶成本會計銷售會計營業(yè)廳財務(wù)經(jīng)理財務(wù)總監(jiān)出納材料進出存日報表原料倉生產(chǎn)車間成品倉財務(wù)報表及分析材料消耗明細(xì)表提貨單/發(fā)票提貨單發(fā)票產(chǎn)品進出存日報表銷售明細(xì)表/應(yīng)收賬款明細(xì)表應(yīng)付賬款明細(xì)表產(chǎn)品成本計算表磅碼單入庫單采購部收款或收據(jù)、進帳單采購合同付款銷售日報表供應(yīng)商領(lǐng)料單入庫單提貨單包裝單生產(chǎn)日報表銷售月報表產(chǎn)品進出存月報表材料進出存月報表財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——會計核算供應(yīng)過程生產(chǎn)過程銷售過程原料50財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——全面預(yù)算財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——全面預(yù)算51財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——采購付款財務(wù)主管應(yīng)付會計出納總經(jīng)理月度采購計劃檢查審批檢查采購部門采購合同會簽審批供應(yīng)商送貨預(yù)估帳入庫單月度付款計劃檢查付款申請審核審批付款發(fā)票正式帳月末對帳月末對帳月末對帳（Ⅰ）（Ⅲ）（Ⅳ）（Ⅱ）財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——采購付款財務(wù)主管應(yīng)付會計出納總經(jīng)理月52財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——銷售收款營業(yè)廳銷售部門倉庫訂單訂單確認(rèn)客戶賒銷財務(wù)會計制證現(xiàn)銷欠款憑證簽名提貨單繳款銷售發(fā)票審核蓋章發(fā)貨出貨單蓋章收貨銷售應(yīng)收款日結(jié)表核對單據(jù)核準(zhǔn)入帳簽名對帳表銷售匯總月報客戶結(jié)構(gòu)分析月報銷售分析明細(xì)月報催款財務(wù)經(jīng)理總經(jīng)理銷售合同評審審批審批確認(rèn)審批對策審核財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——銷售收款營業(yè)廳銷售部門倉庫訂單訂單確53財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——費用支出控制成本會計財務(wù)主管出納總經(jīng)理業(yè)務(wù)部門費用支出計劃檢查審批計劃內(nèi)借款/報銷申請審核計劃外借款/報銷申請審核審批支出入帳支出入帳檢查分析統(tǒng)計財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——費用支出控制成本會計財務(wù)主管出納總經(jīng)54對項目進行財務(wù)分析評價案例[案例]

宏達(dá)公司生產(chǎn)空調(diào)壓縮機的泵體，產(chǎn)品基本上出口給美國得世空調(diào)公司。但該公司經(jīng)營一直虧損，年產(chǎn)30萬臺的壓縮機泵體生產(chǎn)線，實際產(chǎn)銷量不超過20萬臺?，F(xiàn)該公司考慮與美國得世公司、中國美龍空調(diào)公司三方合作生產(chǎn)空調(diào)壓縮機整機，工廠設(shè)在宏達(dá)。其中，宏達(dá)公司以泵體生產(chǎn)線設(shè)備投資入股，得世公司以壓縮機整機生產(chǎn)設(shè)備投資入股，美龍公司以現(xiàn)金4000萬投資入股，三方初步擬訂的股份比例為宏達(dá)30%，得世30%，美龍40%。壓縮機整機產(chǎn)品可直接銷售給得世公司與美龍公司?，F(xiàn)宏達(dá)公司需要對該項目進行財務(wù)評估。對項目進行財務(wù)分析評價案例[案例]宏達(dá)公司生產(chǎn)空調(diào)壓縮機55分析思路總體財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟行業(yè)市場治理結(jié)構(gòu)獨立主體經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品銷售趨勢成本品種產(chǎn)能價格銷量生產(chǎn)成本期間費用成果性財務(wù)假設(shè)損益資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流1.財務(wù)評估的對象（經(jīng)營主體假設(shè)）2.財務(wù)評估假設(shè)（理財環(huán)境假設(shè)）3.財務(wù)分析預(yù)測4.風(fēng)險分析分析思路總體財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟行業(yè)市場治理結(jié)構(gòu)獨立主體經(jīng)營性56總體財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟——在未來5年內(nèi)，我國的經(jīng)濟增長率仍將保持一個較高的水平(7%左右)。行業(yè)市場——我國的空調(diào)行業(yè)將繼續(xù)高速增長；未來幾年內(nèi)空調(diào)器與空調(diào)壓縮機之間的供不應(yīng)求關(guān)系將逐步改變。獨立主體——新合資公司在正式投產(chǎn)經(jīng)營后，將完全依照一個獨立經(jīng)濟實體身份去運作，其目標(biāo)是公司自身價值的最大化。公司的各個股東實體不會任意地通過自己的權(quán)力去影響公司的各項主要經(jīng)營管理決策，以滿足各自的利益。治理結(jié)構(gòu)——新合資公司無論從股權(quán)設(shè)置、“三會”設(shè)置，還是委托代理關(guān)系、經(jīng)營者的素質(zhì)與能力等方面都符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求?？傮w財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟——在未來5年內(nèi)，我國的經(jīng)濟增長率仍將保57經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品——新合資公司在未來三年內(nèi)的產(chǎn)品是1匹、1.5匹、2匹、2.5匹、3匹，共5種規(guī)格的旋轉(zhuǎn)式壓縮機。投產(chǎn)期——新合資公司能夠在2002年1月正式投產(chǎn)并銷售出貨。產(chǎn)能——年份第一年第二年第三年產(chǎn)能（萬臺）4080120經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品——新合資公司在未來三年內(nèi)的產(chǎn)品是1匹、158經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)價格壓縮機功率銷售價格(元/臺）)1P430.001.5P580.002P830.002.5P950.003P1150.00銷售 新合資公司在投產(chǎn)1-3年所飽和生產(chǎn)的壓縮機（分別為40萬臺、80萬臺、120萬臺），完全可以被另兩個股東所消化。經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)價格壓縮機功率銷售價格(元/臺）)1P459經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品的季節(jié)性波動

各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷量(2002年)規(guī)格 1P 1.5P 2P 2.5P 3P產(chǎn)銷量(臺) 8萬 16萬 8萬 4萬 4萬

經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品的季節(jié)性波動各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷量(200260經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品價格趨勢壓縮機規(guī)格（功率）2002年2003年2004年價格（元）比上年降低比上年降低1P430.007%7%1.5P580.005%7%2P830.003%5%2.5P950.002%5%3P1150.002%5%經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品價格趨勢壓縮機規(guī)格（功率）2002年20061經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷趨勢

壓縮機規(guī)格（功率）2002年2003年2004年各規(guī)格比例各規(guī)格比例各規(guī)格比例產(chǎn)銷量（臺）40000080000012000001P20%15%10%1.5P40%35%30%2P20%25%30%2.5P10%15%18%3P10%10%18%經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷趨勢壓縮機規(guī)格2002年2062經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)成本費用直接材料

假設(shè)直接材料成本隨壓縮機功率每增加1匹而增加10%。假設(shè)在投資的第2年和第3年，壓縮機直接材料逐年增加5%。最后，采用加權(quán)平均法來計算直接材料。制造費用

假設(shè)每年隨著產(chǎn)量的增加，制造費用中除折舊費、廠房租金不變外，其余都與產(chǎn)量成正比增長。折舊費

假設(shè)設(shè)備的折舊期為8年，采用直線法提取折舊。假設(shè)新合資公司投產(chǎn)第一年的固定資產(chǎn)為300萬元，折舊期為10年。經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)成本費用63經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)成本費用銷售費用

將“運輸費”列為“銷售費用”。管理費用

財務(wù)費用

假設(shè)新合資公司投產(chǎn)第一年（2002年）向銀行短期借款2000萬元（為注冊資本的20%），利率為6%。在2003年及2004年，短期借款分別為3000萬元與4000萬元，利率為6%。經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)成本費用64經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)成本費用單位：元

項目第1年第2年第3年一、產(chǎn)品成本137,185,030252,610,379372,800,259其中：直接材料103,508,000211,156,320323,069,170制造費用(固)29,741,03033,582,05937,923,089制造費用(變)3,936,0007,872,00011,808,000二、銷售費用164,400274,800385,200三、管理費用3,953,0754,170,4006,069,600四、財務(wù)費用36,0001,854,0002,508,000合計141,338,505258,909,579381,763,059經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)成本費用項目第1年第2年第3年一、產(chǎn)品成本1365成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表項目假設(shè)流動資產(chǎn)——應(yīng)收賬款

假設(shè)新合資公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為3.5；同時假設(shè)賒銷收入為總收入的70%。流動資產(chǎn)——存貨

假設(shè)新合資公司的期末存貨約為1個月的原材料加一個月的產(chǎn)品（含半成品），同時假設(shè)投產(chǎn)初期的存貨準(zhǔn)備為前二個月的直接材料費用，則存貨周轉(zhuǎn)率約為6.3。流動資產(chǎn)——預(yù)付款

假設(shè)新合資公司的期末預(yù)付款主要用于原材料的采購，其金額大約為存貨中原材料的20%。成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表項目假設(shè)66成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表項目假設(shè)長期投資

在新合資公司投產(chǎn)的第一年，我們假設(shè)其沒有進行長期投資。在投產(chǎn)的第2與第3年，假設(shè)新合資公司保持每年增加2000萬的長期投資（如入股零部件供應(yīng)商等），投資收益率為15%流動負(fù)債——應(yīng)付賬款假設(shè)新合資公司原材料采購的付款信用期為2個月。流動負(fù)債——預(yù)收貨款

假設(shè)新合資公司預(yù)收貨款為每月銷售收入的10%。成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表項目假設(shè)67成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表項目假設(shè)盈余公積

我們假設(shè)新合資公司提取凈利潤的20%作為盈余公積。

分配利潤

假設(shè)新合資公司提取凈利潤的30%作為分配。其中5%作為對經(jīng)營者的獎勵，25%向股東分配。成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表項目假設(shè)68成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計損益單位：萬元項目200220032004營業(yè)收入277605651786503減：增值稅及附加3255662010135產(chǎn)品成本137182526137280毛利107872463639088費用合計5358161156稅前利潤102522411938532企業(yè)所得稅005780稅后利潤102522411932752成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計損益項目200220032004營業(yè)收入269成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債單位：萬元項目200220032004流動資產(chǎn)171603817864865固定資產(chǎn)凈值987078906310流動負(fù)債3854801012190股東權(quán)益231754005862985總資產(chǎn)270294806875175成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債項目200220032004流動資70成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計收益率項目200220032004銷售毛利率38.86%43.59%45.19%銷售凈利率36.92%42.67%37.86%股東權(quán)益報酬率44.24%60.21%52.00%總資產(chǎn)報酬率37.93%50.17%43.56%成果性財務(wù)假設(shè)預(yù)計收益率項目200220032004銷售毛利71風(fēng)險分析敏感性分析

利潤總額(萬元)變量-20%-10%0+10%+20%產(chǎn)品單價46997475102511302715803-54%-27%0%27%54%直接材料成本1193411092102519409856716%8%0%-8%-16%期間費用10358103041025110197101431%0.5%0%-0.5%-1%銷售量74498850102511165213052-27%-13%0%13%27%風(fēng)險分析敏感性分析利潤總額(萬元)-20%-10%0+1072風(fēng)險分析產(chǎn)品價格概率分析

產(chǎn)品銷售價格變動概率表（2002年）銷售價格變動率-20%-10%0+10%概率15%30%50%5%利潤總額（萬元）469974751025113027利潤總額期望值（萬元）8724標(biāo)準(zhǔn)差2234風(fēng)險分析產(chǎn)品價格概率分析 產(chǎn)品銷售價格變動概率表（200273經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)74非財務(wù)人員的財務(wù)管理廣州三合創(chuàng)業(yè)管理顧問公司主講人殷明非財務(wù)人員的財務(wù)管理廣州三合創(chuàng)業(yè)管理顧問公司主講人75第一部分 引言作為一個非財務(wù)管理人員，你害怕財務(wù)嗎？為什么很多管理者怕“財會”工作中還是要與財會打交道會計的管理職能是什么？財務(wù)的管理職能是什么？第一部分 引言作為一個非財務(wù)管理人員，你害怕財務(wù)嗎？76——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀點有興趣，不害怕有興趣，但害怕一般無興趣，不害怕無興趣很害怕比率——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀77——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀點有興趣，不害怕有興趣，但害怕一般無興趣，不害怕無興趣很害怕比率15%20%30%10%25%——作為一個非財務(wù)管理人員，

你怕財務(wù)嗎？觀78為什么很多管理者怕“財會”專業(yè)性太強，隔行如隔山“財會”歷來是企業(yè)的“禁地”，沒有什么機會接觸到“財會”運作的全過程，不知其“深淺”。與財務(wù)人員溝通很困難，搞不清。都是數(shù)字游戲，頭暈。為什么很多管理者怕“財會”專業(yè)性太強，隔行如隔山79工作中還是要與財會打交道預(yù)算與資金使用成本核算與控制費用分?jǐn)偱c控制應(yīng)收、應(yīng)付效益與獎金提成

這些都關(guān)系到每位中高層管理者的工作利益、工作進展以及工作情緒。 從另一個角度來說，財務(wù)管理并不只是財務(wù)部門的工作。工作中還是要與財會打交道預(yù)算與資金使用80會計的管理職能是什么？以貨幣的形式分析和記錄企業(yè)的日常經(jīng)濟活動。對經(jīng)濟活動的數(shù)據(jù)進行分類、匯總，以財務(wù)報告的方式傳遞企業(yè)經(jīng)濟信息。反映企業(yè)收入與費用的配比，反映經(jīng)濟資源的來源與分布狀況。幫助管理者了解企業(yè)經(jīng)營過程和進行決策的一整套信息系統(tǒng)。會計的管理職能是什么？以貨幣的形式分析和記錄企業(yè)的日常經(jīng)濟81財務(wù)的管理職能是什么？顯示器——報表分析監(jiān)控器——內(nèi)部控制紐帶——相關(guān)關(guān)系決策的參謀——財務(wù)戰(zhàn)略保值增值財務(wù)的管理職能是什么？顯示器——報表分析82如何走進“財務(wù)”財務(wù)管理的語言會計要素、科目、記帳、財務(wù)報表財務(wù)管理的理念會計假設(shè)、會計原則、財務(wù)假設(shè)、時間價值、風(fēng)險報酬、現(xiàn)金流財務(wù)管理的工具管理經(jīng)濟學(xué)法則、成本習(xí)性、盈虧平衡、復(fù)利、財務(wù)分析、杠桿分析、敏感性分析、資本成本財務(wù)管理的程序會計帳務(wù)處理程序、全面預(yù)算程序、資金流通程序、內(nèi)部控制程序如何走進“財務(wù)”財務(wù)管理的語言83第二部分 財務(wù)管理的語言

第二部分 財務(wù)管理的語言 84財務(wù)管理的“語言”企業(yè)要盈利資金流信息流溝通甲乙編碼解碼語言財務(wù)管理的“語言”企業(yè)要盈利資金流信息流溝通甲乙編碼解碼語言85財務(wù)管理的“語言”

—會計要素會計六要素資產(chǎn)：企業(yè)所擁有的或控制的、能夠為企業(yè)帶來一定利益的經(jīng)濟資源。負(fù)債：企業(yè)對債權(quán)人應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)或責(zé)任，將在未來以某項資產(chǎn)或某種服務(wù)去償還。所有者權(quán)益：企業(yè)資產(chǎn)減去負(fù)債后的余額。收入：由于對外銷售商品或服務(wù)而得到的新流入企業(yè)的資產(chǎn)或企業(yè)負(fù)債的減少。費用：企業(yè)為得到收入而發(fā)生的耗費，意味著企業(yè)資產(chǎn)的流出或負(fù)債的增加。收益（利潤）或虧損：一定時期內(nèi)企業(yè)收入減去費用后的余額。財務(wù)管理的“語言”

—會計要素會計六要素86財會人員的工作語言是什么？單據(jù)——原始憑證、記賬憑證。賬表——日記帳、明細(xì)帳、總分類帳。報表——成本表、損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、

現(xiàn)金流量表。原始憑證記賬憑證明細(xì)帳總分類帳報表財會人員的工作語言是什么？單據(jù)——原始憑證、記賬憑證。原始憑87財務(wù)管理的“語言”

—會計恒等式1）會計平衡式：資產(chǎn)=權(quán)益

2）擴展形式1：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益

3）擴展形式2：資產(chǎn)=負(fù)債+所有者權(quán)益+利潤

4）擴展形式3：（利潤=收入-費用）

資產(chǎn)+費用=負(fù)債+所有者權(quán)益+收入

財務(wù)管理的“語言”

—會計恒等式1）會計平衡式：資產(chǎn)=權(quán)88財務(wù)管理的“語言”

—會計科目與帳戶對各會計要素進行細(xì)分類，分類項目的名稱稱為“會計科目”。根據(jù)會計要素，會計科目分為5大類：資產(chǎn)類、負(fù)債類、權(quán)益類、收入類、費用類。一級科目下可進一步明細(xì)分類。關(guān)于會計科目增減變化情況的會計記錄稱為“帳戶”。帳戶名即為會計科目名。財務(wù)管理的“語言”

—會計科目與帳戶對各會計要素進行細(xì)分類，89財務(wù)管理的“語言”—記帳借貸記帳法（T型帳）以“借”和“貸”為記帳符號（不代表增減），記錄經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生及其對會計要素各項目的影響的復(fù)式記帳法。會計科目（帳戶名稱）借貸資產(chǎn)類負(fù)債類所有者權(quán)益類收入類費用類增加減少減少減少增加減少增加增加增加減少財務(wù)管理的“語言”—記帳借貸記帳法（T型帳）會計科目（帳戶名90財務(wù)管理的“語言”—記帳記帳規(guī)則——有借必有貸，借貸必相等。當(dāng)一筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)生時，這筆經(jīng)濟業(yè)務(wù)涉及哪些相關(guān)會計科目（必須同時涉及兩個甚至兩個以上）？這些會計科目各屬于哪一類會計要素帳戶？經(jīng)濟業(yè)務(wù)的發(fā)生引起這一帳戶是增還是減？判斷應(yīng)在“借”方登記，還是在“貸”方登記。會計分錄借：現(xiàn)金2000貸：應(yīng)收賬款2000借：辦公費用2000貸：應(yīng)付賬款2000財務(wù)管理的“語言”—記帳記帳規(guī)則——有借必有貸，借貸必相等。91財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表財務(wù)報表是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的“儀表”，是經(jīng)理人所接觸的最常用的“財會語言”。存量與流量存量是指企業(yè)在某時可支配的貨幣或其他形式的財富。流量是指企業(yè)在兩個時間點之間發(fā)生的財務(wù)的收與支。資產(chǎn)負(fù)債表與損益表資產(chǎn)負(fù)債表——某時點的財務(wù)狀態(tài)——存量損益表——兩個時點間財富的流動——流量財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表財務(wù)報表是反映企業(yè)經(jīng)營狀況的“92附：損益表附：損益表93附：資產(chǎn)負(fù)債表附：資產(chǎn)負(fù)債表94財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表與損益表之間的聯(lián)系如果沒有外界新的資本進入，2000年4月1日資產(chǎn)負(fù)債表與2000年4月30日資產(chǎn)負(fù)債表對照產(chǎn)生的凈存量差異，是由跨越兩個日期之間的損益表中反映的經(jīng)濟活動內(nèi)容造成的。資產(chǎn)負(fù)債表截止到2000年4月1日資產(chǎn)負(fù)債表截止到2000年4月30日損益表時間段2000年4月1日至2000年4月30日財務(wù)管理的“語言”

—財務(wù)報表資產(chǎn)負(fù)債表與損益表之間的聯(lián)系資95第三部分 財務(wù)管理的理念第三部分 財務(wù)管理的理念96財務(wù)管理的理念所謂工作理念就是在工作、決策時所遵循的（價值）觀念、原則、作風(fēng)、方式等。財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念理念財務(wù)管理的理念所謂工作理念就是在工作、決策時所遵循的（價值）97財務(wù)管理的理念

——會計假設(shè)會計主體假設(shè)在會計上，企業(yè)是獨立的經(jīng)濟實體，它擁有自己的資產(chǎn)和債務(wù)，其經(jīng)營活動嚴(yán)格區(qū)分于所有者及其他相關(guān)相似的實體。貨幣計量假設(shè)利用通用的貨幣計量單位進行全部的計量核算工作，并假設(shè)幣值是不變的；這樣，計量結(jié)果可以相加減乘除，從而得到會計報告，并能夠?qū)ζ渥鬟M一步的分析。持續(xù)經(jīng)營假設(shè)企業(yè)在可以預(yù)見的未來不會破產(chǎn)，而是持續(xù)不斷地經(jīng)營下去。（折舊、攤銷、償債能力評估）會計期間假設(shè)將持續(xù)不斷發(fā)生的經(jīng)濟業(yè)務(wù)歸屬于人為劃分的會計期間，會計核算應(yīng)定期結(jié)算帳目，為階段性決策提供階段性會計信息。（損益表）財務(wù)管理的理念

——會計假設(shè)會計主體假設(shè)98財務(wù)管理的理念

——會計原則歷史成本原則企業(yè)的各項財產(chǎn)物資都以其取得時或發(fā)生時的實際成本入帳。即使市場物價變動，也不能隨便調(diào)整資產(chǎn)原有的帳面價值。實現(xiàn)原則該原則包含一系列的規(guī)則，幫助財會人員確認(rèn)收入或費用已經(jīng)發(fā)生，可以在財務(wù)報表中加以確認(rèn)、記錄和報告。配比原則收入與費用必須配比入帳，以正確衡量各會計期間的收益，并預(yù)測企業(yè)為在將來獲得收益可能要付出的費用。責(zé)權(quán)發(fā)生制原則凡本期已實現(xiàn)的收入或以發(fā)生的費用，無論款項是否已在本期收或付，均作為本期的收入或費用處理。一致性原則企業(yè)一旦為某類事件或某種資產(chǎn)選定了一種會計方法，那么在未來記錄同類事件或資產(chǎn)時也應(yīng)使用同樣的方法。穩(wěn)健性原則企業(yè)在處理不確定經(jīng)濟業(yè)務(wù)時，應(yīng)持保守謹(jǐn)慎態(tài)度。（加速折舊法、提取壞帳準(zhǔn)備）財務(wù)管理的理念

——會計原則歷史成本原則99財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理假設(shè)理財主體假設(shè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)有效市場假設(shè)財務(wù)管理所依據(jù)的資金市場是健全的、有效的。資金增值假設(shè)通過財務(wù)管理人員的合理經(jīng)營，企業(yè)資金的價值可以不斷增加。理性理財假設(shè)財務(wù)人員的工作行為是理性的，他們會在眾多的方案中選擇最有利的方案。財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理假設(shè)理財主體假設(shè)100財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理目標(biāo)利潤最大化資本利潤率最大化和每股利潤最大化公司價值最大化或股東財富最大化財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理目標(biāo)利潤最大化101財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理對象資金運動過程財務(wù)關(guān)系籌集使用耗費分配收回公司所有者債權(quán)人被投資單位債務(wù)人內(nèi)部各單位職工財務(wù)管理的理念

——財務(wù)管理對象資金運動過程籌集使用耗費分配102財務(wù)管理的理念

——時間價值今天的1元錢不等于明天的1元錢，這就是所謂貨幣的時間價值。利息率是現(xiàn)在和未來的交換比率。FVn=PV0(1+r)n投入貨幣資金購買所需資源生產(chǎn)出新產(chǎn)品收回貨幣資金循環(huán)周轉(zhuǎn)資金放大貨幣增值時間財務(wù)管理的理念

——時間價值今天的1元錢不等于明天的1元錢，103財務(wù)管理的理念

——風(fēng)險報酬風(fēng)險是指可能會發(fā)生的與預(yù)期回報的偏差。風(fēng)險是從商的本質(zhì)。企業(yè)在經(jīng)營追求利潤的同時承擔(dān)著風(fēng)險，按其承擔(dān)風(fēng)險的程度從社會取得回報。財務(wù)人員通常是風(fēng)險規(guī)避者，這并不意味著他們不愿意承擔(dān)風(fēng)險，而是指他們要求承擔(dān)風(fēng)險的報酬，風(fēng)險越大，所要求的預(yù)期回報也越高。期望收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險報酬財務(wù)管理的理念

——風(fēng)險報酬風(fēng)險是指可能會發(fā)生的與預(yù)期回報的104財務(wù)管理的理念

——現(xiàn)金流企業(yè)大部分交易都是以信貸方式進行的，財務(wù)帳面上反映的是運營收入的增加，但并不等同于可用現(xiàn)金也同步增加。從長遠(yuǎn)來看，現(xiàn)金流和利潤可以視為同義詞，但從短期看，則可能有不同含義。無論公司的帳面利潤多大，發(fā)展前景多好，如果手頭沒有現(xiàn)金來償還近期的債務(wù)，那么公司就無法生存。財務(wù)管理的理念

——現(xiàn)金流企業(yè)大部分交易都是以信貸方式進行的105現(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表106第四部分財務(wù)管理的工具第四部分財務(wù)管理的工具107財務(wù)管理的工具企業(yè)中無論是財務(wù)人員、還是非財務(wù)人員，其所做的管理決策中都避免不了考慮財務(wù)因素。這就需要運用財務(wù)管理的工具來協(xié)助決策。財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念工具工具財務(wù)管理的工具企業(yè)中無論是財務(wù)人員、還是非財務(wù)人員，其所做的108財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則由于存在固定費用，隨著生產(chǎn)量的增加，單位平均成本（發(fā)生的總費用/總產(chǎn)量）降低；當(dāng)超出設(shè)計能力增加產(chǎn)量，將會導(dǎo)致效率下降，從而增加單位平均成本。因此管理人員關(guān)心的問題之一如果增加產(chǎn)量，附加的費用是多少？——邊際成本當(dāng)增加生產(chǎn)一單位產(chǎn)品時，邊際成本若低于當(dāng)時的平均成本，這單位產(chǎn)品生產(chǎn)后會使平均成本降低；而若增加生產(chǎn)一單位產(chǎn)品的邊際成本高于當(dāng)時的平均成本時，這單位產(chǎn)品生產(chǎn)后會使平均成本提高。產(chǎn)量邊際成本平均成本財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則由于存在固定費用，隨著生產(chǎn)量109財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則管理人員關(guān)心的問題之二如果增加產(chǎn)量，附加的收益是多少？——邊際收入企業(yè)利潤最大化的必要條件為：邊際收入（單位價格）等于邊際成本。產(chǎn)量邊際成本平均成本成本/價格價格GHFEDCBAOIS（OAGF）S（OBHE）S（OCID）財務(wù)管理的工具——管理經(jīng)濟學(xué)法則管理人員關(guān)心的問題之二產(chǎn)量邊110財務(wù)管理的工具

——成本習(xí)性變動成本固定成本財務(wù)管理的工具

——成本習(xí)性變動成本111財務(wù)管理的工具——盈虧平衡固定成本盈虧平衡點變動成本總成本總收入產(chǎn)量成本/收入虧損利盈財務(wù)管理的工具——盈虧平衡固定成本盈虧平衡點變動成本總成本總112財務(wù)管理的工具

——復(fù)利計算利息貨幣的時間價值資金需求者為借入資金而支付的成本資金供給者借出資金而應(yīng)得到的收益按照慣例，利息以年為基礎(chǔ)，按期初本金額的百分比來表示。復(fù)利不僅本金要計算利息，利息也要計算利息。終值FVn=PV0(1+r)n現(xiàn)值PV=FVn/(1+r)n財務(wù)管理的工具

——復(fù)利計算利息113財務(wù)管理的工具

——資本成本資本成本企業(yè)從各種來源籌集的資金不能無償使用，需要付出代價,也就是要向提供資金的股東、銀行、債券持有人等支付股息、利息等作為報酬。資本成本的衡量資金的時間價值+投資者要求的風(fēng)險價值付給資金提供者的報酬/（籌資總額–籌資費用）資本成本的運用場合籌資決策投資決策財務(wù)管理的工具

——資本成本資本成本114財務(wù)管理的工具

——資本預(yù)算資本預(yù)算——固定資產(chǎn)投資決策投資回收期投資收益率財務(wù)管理的工具

——資本預(yù)算資本預(yù)算——固定資產(chǎn)投資決策115財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)報表的真正價值在于通過對財務(wù)報表的分析來預(yù)測未來的盈余、股利、現(xiàn)金流與風(fēng)險等。財務(wù)分析根據(jù)其分析目的及側(cè)重點的差異可以分為四種類型：對企業(yè)同一年份報表中各項目的比率分析，反映企業(yè)當(dāng)年的盈利能力、償債能力和營運能力。對企業(yè)若干年的財務(wù)報表作時間序列的趨勢分析，反映企業(yè)發(fā)展的軌跡和趨勢。對同行業(yè)不同企業(yè)之間進行的對比分析，反映企業(yè)各項財務(wù)指標(biāo)在同行業(yè)中的地位。對企業(yè)總體財務(wù)狀況進行綜合分析，反映企業(yè)整體運營狀況及經(jīng)營成果。財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)報表的真正價值在于通過對財務(wù)116財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——盈利能力指標(biāo)銷售毛利銷售收入凈額×100%銷售毛利率=利潤總額銷售收入凈額×100%銷售凈利率=利潤總額期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額×2×100%總資產(chǎn)利潤率=凈利潤期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益×2×100%凈資產(chǎn)利潤率=財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——盈利能力指標(biāo)銷售117財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——償債能力指標(biāo)流動資產(chǎn)流動負(fù)債×100%流動比率=流動資產(chǎn)-存貨-待攤-預(yù)付流動負(fù)債×100%速動比率=總負(fù)債總資產(chǎn)×100%資產(chǎn)負(fù)債率=利潤總額+利息費用利息費用×100%利息保障倍數(shù)=總負(fù)債股東權(quán)益×100%權(quán)益負(fù)債率=財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——償債能力指標(biāo)流動118財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——營運能力指標(biāo)利潤總額期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額×2×100%總資產(chǎn)利潤率=凈利潤期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益×2×100%凈資產(chǎn)利潤率=銷售收入凈額期初應(yīng)收賬款凈額+期末應(yīng)收賬款凈額×2×100%應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=凈利潤期初所有者權(quán)益+期末所有者權(quán)益×2×100%凈資產(chǎn)利潤率=財務(wù)管理的工具

——財務(wù)分析財務(wù)比率分析——營運能力指標(biāo)利潤119財務(wù)管理的工具

——杠桿分析杠桿是指公司運用固定成本（費用）性質(zhì)的資產(chǎn)（或資金）來擴張利潤的能力。銷售收入貢獻毛益稅前利潤息稅前利潤-利息-固定成本-變動成本50*10000-40*1000010*10000-4000060000-100005000050*11000-40*1100010*11000-4000070000-1000060000銷售量增加20%息稅前利潤增加16.7%稅前利潤增加20%貢獻毛益增加10%50*9000-40*900010*9000-4000050000-1000040000銷售量減少10%息稅前利潤減少16.7%稅前利潤減少20%貢獻毛益減少10%財務(wù)管理的工具

——杠桿分析杠桿是指公司運用固定成本（費用）120財務(wù)管理的工具

——杠桿分析經(jīng)營杠桿（DOL）由于存在固定成本，而造成公司息稅前利潤的變動率大于銷售量的變動率。DOL=貢獻毛益/息稅前利潤=100000/60000=1.67財務(wù)杠桿（DFL）由于存在固定的利息費用，而造成公司每股盈余的變動率大于息稅前利潤的變動率。DFL=息稅前利潤/睡前利潤=60000/50000=1.2杠桿風(fēng)險（杠桿的雙面刃）財務(wù)管理的工具

——杠桿分析經(jīng)營杠桿（DOL）121財務(wù)管理的工具

——敏感性分析敏感性分析是研究當(dāng)項目某個或幾個不確定因素發(fā)生某種程度的變化時，對項目主要評價指標(biāo)產(chǎn)生的影響，以分析項目承受風(fēng)險的能力。單因素分析多因素分析敏感性系數(shù)=目標(biāo)值變動百分比/參量值變動百分比財務(wù)管理的工具

——敏感性分析敏感性分析是研究當(dāng)項目某個或幾122財務(wù)管理的程序財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念工具工具運作程序財務(wù)管理的程序財務(wù)人員非財務(wù)人員語言思維決策理念工工運作程序123財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——會計核算供應(yīng)過程生產(chǎn)過程銷售過程原料統(tǒng)計材料會計車間統(tǒng)計產(chǎn)品統(tǒng)計客戶成本會計銷售會計營業(yè)廳財務(wù)經(jīng)理財務(wù)總監(jiān)出納材料進出存日報表原料倉生產(chǎn)車間成品倉財務(wù)報表及分析材料消耗明細(xì)表提貨單/發(fā)票提貨單發(fā)票產(chǎn)品進出存日報表銷售明細(xì)表/應(yīng)收賬款明細(xì)表應(yīng)付賬款明細(xì)表產(chǎn)品成本計算表磅碼單入庫單采購部收款或收據(jù)、進帳單采購合同付款銷售日報表供應(yīng)商領(lǐng)料單入庫單提貨單包裝單生產(chǎn)日報表銷售月報表產(chǎn)品進出存月報表材料進出存月報表財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——會計核算供應(yīng)過程生產(chǎn)過程銷售過程原料124財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——全面預(yù)算財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——全面預(yù)算125財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——采購付款財務(wù)主管應(yīng)付會計出納總經(jīng)理月度采購計劃檢查審批檢查采購部門采購合同會簽審批供應(yīng)商送貨預(yù)估帳入庫單月度付款計劃檢查付款申請審核審批付款發(fā)票正式帳月末對帳月末對帳月末對帳（Ⅰ）（Ⅲ）（Ⅳ）（Ⅱ）財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——采購付款財務(wù)主管應(yīng)付會計出納總經(jīng)理月126財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——銷售收款營業(yè)廳銷售部門倉庫訂單訂單確認(rèn)客戶賒銷財務(wù)會計制證現(xiàn)銷欠款憑證簽名提貨單繳款銷售發(fā)票審核蓋章發(fā)貨出貨單蓋章收貨銷售應(yīng)收款日結(jié)表核對單據(jù)核準(zhǔn)入帳簽名對帳表銷售匯總月報客戶結(jié)構(gòu)分析月報銷售分析明細(xì)月報催款財務(wù)經(jīng)理總經(jīng)理銷售合同評審審批審批確認(rèn)審批對策審核財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——銷售收款營業(yè)廳銷售部門倉庫訂單訂單確127財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——費用支出控制成本會計財務(wù)主管出納總經(jīng)理業(yè)務(wù)部門費用支出計劃檢查審批計劃內(nèi)借款/報銷申請審核計劃外借款/報銷申請審核審批支出入帳支出入帳檢查分析統(tǒng)計財務(wù)管理的業(yè)務(wù)程序

——費用支出控制成本會計財務(wù)主管出納總經(jīng)128對項目進行財務(wù)分析評價案例[案例]

宏達(dá)公司生產(chǎn)空調(diào)壓縮機的泵體，產(chǎn)品基本上出口給美國得世空調(diào)公司。但該公司經(jīng)營一直虧損，年產(chǎn)30萬臺的壓縮機泵體生產(chǎn)線，實際產(chǎn)銷量不超過20萬臺?，F(xiàn)該公司考慮與美國得世公司、中國美龍空調(diào)公司三方合作生產(chǎn)空調(diào)壓縮機整機，工廠設(shè)在宏達(dá)。其中，宏達(dá)公司以泵體生產(chǎn)線設(shè)備投資入股，得世公司以壓縮機整機生產(chǎn)設(shè)備投資入股，美龍公司以現(xiàn)金4000萬投資入股，三方初步擬訂的股份比例為宏達(dá)30%，得世30%，美龍40%。壓縮機整機產(chǎn)品可直接銷售給得世公司與美龍公司?，F(xiàn)宏達(dá)公司需要對該項目進行財務(wù)評估。對項目進行財務(wù)分析評價案例[案例]宏達(dá)公司生產(chǎn)空調(diào)壓縮機129分析思路總體財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟行業(yè)市場治理結(jié)構(gòu)獨立主體經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品銷售趨勢成本品種產(chǎn)能價格銷量生產(chǎn)成本期間費用成果性財務(wù)假設(shè)損益資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流1.財務(wù)評估的對象（經(jīng)營主體假設(shè)）2.財務(wù)評估假設(shè)（理財環(huán)境假設(shè)）3.財務(wù)分析預(yù)測4.風(fēng)險分析分析思路總體財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟行業(yè)市場治理結(jié)構(gòu)獨立主體經(jīng)營性130總體財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟——在未來5年內(nèi)，我國的經(jīng)濟增長率仍將保持一個較高的水平(7%左右)。行業(yè)市場——我國的空調(diào)行業(yè)將繼續(xù)高速增長；未來幾年內(nèi)空調(diào)器與空調(diào)壓縮機之間的供不應(yīng)求關(guān)系將逐步改變。獨立主體——新合資公司在正式投產(chǎn)經(jīng)營后，將完全依照一個獨立經(jīng)濟實體身份去運作，其目標(biāo)是公司自身價值的最大化。公司的各個股東實體不會任意地通過自己的權(quán)力去影響公司的各項主要經(jīng)營管理決策，以滿足各自的利益。治理結(jié)構(gòu)——新合資公司無論從股權(quán)設(shè)置、“三會”設(shè)置，還是委托代理關(guān)系、經(jīng)營者的素質(zhì)與能力等方面都符合現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。總體財務(wù)假設(shè)社會經(jīng)濟——在未來5年內(nèi)，我國的經(jīng)濟增長率仍將保131經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品——新合資公司在未來三年內(nèi)的產(chǎn)品是1匹、1.5匹、2匹、2.5匹、3匹，共5種規(guī)格的旋轉(zhuǎn)式壓縮機。投產(chǎn)期——新合資公司能夠在2002年1月正式投產(chǎn)并銷售出貨。產(chǎn)能——年份第一年第二年第三年產(chǎn)能（萬臺）4080120經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品——新合資公司在未來三年內(nèi)的產(chǎn)品是1匹、1132經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)價格壓縮機功率銷售價格(元/臺）)1P430.001.5P580.002P830.002.5P950.003P1150.00銷售 新合資公司在投產(chǎn)1-3年所飽和生產(chǎn)的壓縮機（分別為40萬臺、80萬臺、120萬臺），完全可以被另兩個股東所消化。經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)價格壓縮機功率銷售價格(元/臺）)1P4133經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品的季節(jié)性波動

各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷量(2002年)規(guī)格 1P 1.5P 2P 2.5P 3P產(chǎn)銷量(臺) 8萬 16萬 8萬 4萬 4萬

經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品的季節(jié)性波動各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷量(2002134經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品價格趨勢壓縮機規(guī)格（功率）2002年2003年2004年價格（元）比上年降低比上年降低1P430.007%7%1.5P580.005%7%2P830.003%5%2.5P950.002%5%3P1150.002%5%經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)產(chǎn)品價格趨勢壓縮機規(guī)格（功率）2002年200135經(jīng)營性財務(wù)假設(shè)各規(guī)格產(chǎn)品的產(chǎn)銷趨勢

壓縮機規(guī)格（功率）2002年2003年2004年各規(guī)格比例各規(guī)格比例各規(guī)格比例產(chǎn)銷量（臺）40000080000012000001P20%15%10%1.5P40%35%30%2P20%25%30%2.5P10%15%18%3P10%10%18%經(jīng)營性財務(wù)假