2022年期貨從業(yè)資格(期貨投資分析)考試題庫高分通關(guān)300題附精品答案(浙江省專用)

《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、根據(jù)下面資料，回答82-84題

A.76616.00

B.76857.00

C.76002.00

D.76024.00【答案】ACA4Y4I9E3P3K2C10HM4A9K5Q10Y6L4O4ZO10S9E9X10T3U2Y82、程序化交易一般的回測流程是（）。

A.樣本內(nèi)回測一績效評估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

B.績效評估一樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗證

C.樣本內(nèi)回測一參數(shù)優(yōu)先一績效評估一樣本外驗證

D.樣本內(nèi)回測一樣本外驗證一參數(shù)優(yōu)先一績效評估【答案】ACG4L5F4O7B6L10M3HG9H1S8V6M10O2R6ZF10D2B2V2B7K10M93、（）是指留出10％的資金放空股指期貨，其余90％的資金持有現(xiàn)貨頭寸，形成零頭寸的策略。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CB4B5T9W1I1N6V6HT6S2W2Y10T5I7K3ZE1A4M9R3D4N2C84、下列關(guān)于國債期貨的說法不正確的是（）。

A.國債期貨僅對組合利率風(fēng)險的單一因素進行調(diào)整，不影響組合持倉

B.國債期貨能對所有的債券進行套保

C.國債期貨為場內(nèi)交易，價格較為公允，違約風(fēng)險低，買賣方便

D.國債期貨擁有較高的杠桿，資金占用量較少，可以提高對資金的使用效率【答案】BCF1B9B3M2Y7I7F3HB9N10J8F3E6S6E6ZL4V4T2J3Z4W2O65、在經(jīng)濟周期的過熱階段，對應(yīng)的最佳的選擇是（）資產(chǎn)。

A.現(xiàn)金

B.債券

C.股票

D.大宗商品類【答案】DCO3A9D8M7J3Z4R3HI1G10M2Z9P8W8I5ZZ8P8X1W6P7L10B46、嚴(yán)格地說，期貨合約是（）的衍生對沖工具。

A.回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險

B.無風(fēng)險套利

C.獲取超額收益

D.長期價值投資【答案】ACH5Z2K3L5H6N10V8HR2D3S2O5Q10B8Q8ZE10X7P9G7N10O8K57、在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.強式有效市場【答案】DCS3U6T8P9D1U7G10HK10F4R2Q7D1D5P9ZM8L6L1A6B4T8A68、在其他因紊不變的情況下，如果某年小麥?zhǔn)斋@期氣候條州惡劣，則面粉的價格將()

A.不變

B.上漲

C.下降

D.不確定【答案】BCM9J9R3R6P6A10D5HJ8G5H1Z9X3O10M4ZS5N7X2X8G10B9C89、（）已成為宏觀調(diào)控體系的重要組成部分，成為保障供應(yīng)、穩(wěn)定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。

A.期貨

B.國家商品儲備

C.債券

D.基金【答案】BCV7J3S10Z4M2E6F8HS7H4L2I4U10S2Z4ZG3K7D8A9O10S5J210、與MA相比，MACD的優(yōu)點是()。

A.在市場趨勢不明顯時進入盤整，很少失誤

B.更容易計算

C.除掉，MA產(chǎn)生的頻繁出現(xiàn)的買入、賣出信號

D.能夠?qū)ξ磥韮r格上升和下降的深度進行提示【答案】CCT8L7L7G6B8L4W3HO6H6S6K6Q3I1U8ZO7J2U10X8P10U3O111、根據(jù)下面資料，回答86-87題

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCR7N10W3O4Z1Y8I4HA1D6V8Z8M9Z1D8ZL6X7X1C4N10Y5J412、中國的GDP數(shù)據(jù)由中國國家統(tǒng)訓(xùn)局發(fā)布，季度GDP初步核算數(shù)據(jù)在季后()天左右公布。

A.5

B.15

C.20

D.45【答案】BCB2W2H6K2Q10M8Y8HT4S7E7G6K6A3Y8ZP5I5Y3Z9J7B10N813、計算互換中英鎊的固定利率（）。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCJ2F9U4X6C3E1D5HU5E7V10U5S8U4S9ZN4F5K7M6O1K10X1014、根據(jù)下面資料，回答89-90題

A.2556

B.4444

C.4600

D.8000【答案】BCZ10J6H8B8A9U6I8HY5P9W1Y8Q9Y8H2ZK4F3G3L3P9X6D115、廣義貨幣供應(yīng)量M1不包括()。

A.現(xiàn)金

B.活期存款

C.大額定期存款

D.企業(yè)定期存款【答案】CCV9U10E7I1T4K3H5HJ2J5E1W9W1K5M7ZC8H8Q6G4O10V4W816、下列屬于利率互換和貨幣互換的共同點的是（）。

A.兩者都需交換本金

B.兩者都可用固定對固定利率方式計算利息

C.兩者都可用浮動對固定利率方式計算利息

D.兩者的違約風(fēng)險一樣大【答案】CCH4T10E10T10Z1L7B7HQ4K3W3O5E4P10O9ZR10J10I3N9U3K1L317、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單。并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款，當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，那么公司應(yīng)該怎樣做來規(guī)避匯率波動的風(fēng)險（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】ACJ6F8E3P6O2D9Z6HO6N9B4I7Y6C9W1ZY9D8Z6R9T8E3K418、關(guān)于期權(quán)的希臘字母，下列說法錯誤的是（）。

A.Delta的取值范圍為（-1，1）

B.深度實值和深度虛值的期權(quán)Gamma值均較小，只有當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格和執(zhí)行價相近時，價格的波動都會導(dǎo)致Delta值的劇烈變動，因此平價期權(quán)的Gamma值最大

C.在行權(quán)價附近，Theta的絕對值最大

D.Rho隨標(biāo)的證券價格單調(diào)遞減【答案】DCF10I10M3I6N10F8B2HF2Y10U3Y1S2C1P3ZX6W1P9J4Y7K9G1019、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾【答案】DCN3Y6R10U10T2V1S10HT1S1K3I8R6G4K2ZR9N10I2N2R4A7D220、反映回歸直線與樣本觀察值擬合程度的量，這個量就是擬合優(yōu)度，又稱樣本“可決系數(shù)”，計算公式為（）。

A.RSS/TSS

B.1-RSS/TSS

C.RSS×TSS

D.1-RSS×TSS【答案】BCR6C3S8Q7S8F1D1HP10O3L2A2W3X2T3ZB9D6D5E9T10S1J221、根據(jù)下面資料，回答91-95題

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCJ3L4E5V3N3O2U4HG2G6N2X8E4O7B2ZT3P6Z10M10B1M3U422、基礎(chǔ)貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現(xiàn)鈔

B.商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金

C.單位的備用金

D.流通中的現(xiàn)金【答案】BCV10R7Y10B1J6F3P10HS1Y7D4G2X9S4Q7ZK6I6R7Y7R4I6Z323、分類排序法的基本程序的第一步是()。

A.對每一制對素或指標(biāo)的狀態(tài)進行評估，得山對應(yīng)的數(shù)值

B.確定影響價格的幾個最主要的基木而蚓素或指標(biāo)

C.將所有指標(biāo)的所得到的數(shù)值相加求和

D.將每一制對素或指標(biāo)的狀態(tài)劃分為幾個等級【答案】BCC6Y7E8P7Q7T5H7HW5P9U2A2K7M9M10ZC5T10G4I7C2K5I324、（）定義為期權(quán)價格的變化與波動率變化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCH7A6O8N10L3M2W10HJ4E3Z10G6B3E8K3ZA7E9Z8U2D4O10M825、我國現(xiàn)行的消費者價格指數(shù)編制方法中，對于各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)，每（）年調(diào)整-次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCO4F9Q8G9I7T8Z10HI1A8J3G1H5T2O8ZG10T6S10L5F7Y8N926、運用模擬法計算VaR的關(guān)鍵是（）。

A.根據(jù)模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬風(fēng)險因子在未來的各種可能情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】CCF2Z7O5H6Z7M10A6HU3D2Y8V7U2G8S6ZP8B10H3L6E4D8S227、根據(jù)我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀，需要每（）年對各類別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCT2B6A4F1Q8P8D7HF8I5U3Z4Q5I10Z6ZO3B9I8N8H10R5V228、程序化交易的核心要素是()。

A.數(shù)據(jù)獲取

B.數(shù)據(jù)處理

C.交易思想

D.指令執(zhí)行【答案】CCT2Y7Z1K3C1E6J7HH9C10T2U4J6L1E7ZE3S4T2M1V10C10H729、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現(xiàn)貨。

A.避險策略

B.權(quán)益證券市場中立策略

C.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緽CB9P6N2K4W3C5O2HP4U1S4U10A1R3P4ZM2H5E7X6U3N6U830、在其他條件不變的隋況下，某種產(chǎn)品自身的價格和其供給的變動成()變化

A.正向

B.反向

C.先正向后反向

D.先反向后正向【答案】ACF7W10V8N10U1W3O7HL4V5O1Z1Q7L8U4ZR1V3Y4D5P6L1B431、()是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的入民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。

A.入民幣無本金交割遠期

B.入民幣利率互換

C.離岸入民幣期貨

D.入民幣RQFI1貨幣市場ETF【答案】BCY2M8Y10Q8X10S8X7HD4W9M4G8Z6G9K1ZA9J1Q2I3G7D9L532、中國的某家公司開始實施“走出去”戰(zhàn)略，計劃在美國設(shè)立子公司并開展業(yè)務(wù)。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5.65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協(xié)議，期限5年。協(xié)議規(guī)定在2018年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0.8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0.8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據(jù)此回答以下兩題。

A.320

B.330

C.340

D.350【答案】ACG3W6Q8J9D4N6R9HN7Q5K9Z6G9K10H1ZF10L5J10W4W1F9G633、在產(chǎn)品存續(xù)期間，如果標(biāo)的指數(shù)下跌幅度突破過20%，期末指數(shù)上漲5%，則產(chǎn)品的贖回價值為（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120【答案】CCC5N4U10R1I8R4Y3HH1C9F10K9G6Y1L4ZD9J6M9C2T9O9Q234、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該套利交易（）。(不計手續(xù)費等費用)

A.虧損40000美元

B.虧損60000美元

C.盈利60000美元

D.盈利40000美元【答案】DCW3B6N7E5J3E4S4HH3W5U9U9D8K9X7ZU7B8Y8H3N5L8K435、關(guān)于持續(xù)整理形態(tài)，以下說法不正確的是()。

A.矩形為沖突均衡整理形態(tài)，是多空雙方實力相當(dāng)?shù)亩窢幗Y(jié)果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態(tài)

B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當(dāng)可觀的

C.旗形形態(tài)一般任急速上升或下跌之后出現(xiàn)，成立量則在形成形態(tài)期間不斷地顯著減少

D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大?！敬鸢浮緿CL4C3Z1P5P1F2D9HG4L10I6Z4K2P2L10ZX2O9U2X9K9T8X436、我國國家統(tǒng)計局公布的季度GDP初步核實數(shù)據(jù)，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】BCX4J8D1P1K8X2B9HN9P10U2D3B7Z4E8ZQ6E9S7K10W9Q1K637、2014年8月至11月，新增非農(nóng)就業(yè)人數(shù)呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，美國經(jīng)濟穩(wěn)健復(fù)蘇。當(dāng)時市場對于美聯(lián)儲（）預(yù)期大幅升溫，使得美元指數(shù)（）。與此同時，以美元計價的紐約黃金期貨價格則（）。

A.提前加息；沖高回落；大幅下挫

B.提前加息；觸底反彈；大幅下挫

C.提前降息；觸底反彈；大幅上漲

D.提前降息；持續(xù)震蕩；大幅下挫【答案】BCA2K8N5L8V1A6N5HT5E5F2L7H6V7G9ZW4Q3I9Y9H4H5W738、下列哪種債券用國債期貨套期保值效果最差（）。

A.CTD

B.普通國債

C.央行票據(jù)

D.信用債券【答案】DCB8G3U7Q3P3G2Y2HG6E7O4R8I7J6T2ZF8G10L4O3R3P3S939、場內(nèi)金融工具的特點不包括（）。

A.通常是標(biāo)準(zhǔn)化的

B.在交易所內(nèi)交易

C.有較好的流動性

D.交易成本較高【答案】DCZ4M9K9U3I10A9L9HX2Q3G5R9W5L6F9ZK2I9G7I7N10Y4L940、在我國，金融機構(gòu)按法人統(tǒng)一存入中國人民銀行的準(zhǔn)備金存款不得低于上旬末一般存款余額的（）。

A.4%

B.6%

C.8%

D.10%【答案】CCK8I6F3Z10L3H6L9HD10A2M4B9O6M10I9ZZ8U10P10N3P4T6D1041、設(shè)計交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經(jīng)驗總結(jié)

B.自上而下的理論實現(xiàn)

C.自上而下的經(jīng)驗總結(jié)

D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘【答案】CCK9U2M6N10N9S10D4HA3U9Y1V2E7R7Q8ZR8P9Y9M10M3L2L442、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率((EURIBOR)期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉.在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（）。

A.1250歐元

B.-1250歐元

C.12500歐元

D.-12500歐元【答案】BCK1M10C4H6D1S7D8HE6X8C6G4J9Q7W10ZF3X7S6M6U2R1S143、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCW5J1K5X8D6G5R2HF9M5H4G8C8Z9D10ZA7Q8Y1T4R7N4F744、5月，滬銅期貨10月合約價格高于8月合約。銅生產(chǎn)商采取了“開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅”的交易策略。這是該生產(chǎn)商基于（）作出的決策。

A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大

B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小

D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】CCR6X2K10C6Z1Y1C10HR4F8N6S8X5Q3V2ZL7Y6T6F3H3L6Q745、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準(zhǔn)價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCR1I2J3J5U2T5S4HL5C10L6A3W4N1H4ZZ10U6D7B7E5K10L246、下表是美國農(nóng)業(yè)部公布的美國國內(nèi)大豆供需平衡表，有關(guān)大豆供求基本面的信息在供求平衡表中基本上都有所反映。

A.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向?qū)捤?/p>

B.市場預(yù)期全球大豆供需轉(zhuǎn)向嚴(yán)格

C.市場預(yù)期全球大豆供需逐步穩(wěn)定

D.市場預(yù)期全球大豆供需變化無常【答案】ACA6K10N4X3P7F8J1HO4J3O2Q2B10P4V5ZH2Q9Q7Y4I9K8I147、下列市場環(huán)境對于開展類似于本案例的股票收益互換交易而言有促進作用的是()。

A.融券交易

B.個股期貨上市交易

C.限翻賣空

D.個股期權(quán)上市交易【答案】CCH2C9G4C1X2M4Z10HX10R5R10E8I5O6M9ZI1M5L8D5O3Y6E548、如果甲產(chǎn)品與乙產(chǎn)品的需求交叉彈性系數(shù)是負(fù)數(shù)，則說明甲產(chǎn)品和乙產(chǎn)品()

A.無關(guān)

B.是替代品

C.是互補品

D.是缺乏價格彈性的【答案】CCH1J2E6Z4P3L8K3HS3F4M10O2A8N6M7ZP2D4W6L2V9G8W649、2005年，銅加工企業(yè)為對中銅價上漲的風(fēng)險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規(guī)模的11月到期的美式銅期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為3740美元/噸，期權(quán)費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到4100美元/噸，此時銅期貨看跌期權(quán)的期權(quán)費為2美元/噸。企業(yè)對期貨合約和期權(quán)合約全部平倉。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)

A.342

B.340

C.400

D.402【答案】ACC6D9W9B5R3P9O6HX3D10U7J6U3T10M3ZQ4E3H6N10Z3I3W550、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCY4I10S4K2D2F8T3HB8L1F8E3U1A6F9ZQ1B2P8A8O8R5E1051、2010年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)現(xiàn)價總量初步核實數(shù)為401202億元，比往年核算數(shù)增加3219億元，按不變價格計算的增長速度為10．4%，比初步核算提高0．1個百分點，據(jù)此回答以下兩題93-94。

A.4

B.7

C.9

D.11【答案】CCD3M8G10I8D10D2R9HL10W10Q8X8K2U7B1ZL8B6E9O9A4Y7B252、期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)中衡量期權(quán)價格變動與期權(quán)標(biāo)的物理論價格變動之間的關(guān)系的指標(biāo)是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACG4C1M10A6Z3S5W6HH8B10Q1C8G9P9L3ZX3N8Y9T8S2D1M853、關(guān)丁CCI指標(biāo)的應(yīng)用，以下說法正確的是()。

A.當(dāng)CCI指標(biāo)自下而上突破+100線，表明股價脫離常態(tài)而進入異常被動階段，中短線應(yīng)及時賣出

B.當(dāng)CCI指標(biāo)白上而下跌破+100線，進入常態(tài)區(qū)間時，表明價格上漲階段可能結(jié)束，即將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應(yīng)及時逢高賣出

C.當(dāng)CCI指標(biāo)自上而下跌破-100線，表明價格探底階段可能結(jié)束，即將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入

D.以上均不正確【答案】BCG6R4C8K6S1N9G2HG10R7G9V4P10V10P7ZX1Z7T1V1Z6F9Z354、下列有關(guān)海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用20日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統(tǒng)采用10日突破退出法則【答案】DCO2Y3F9I2A1Y4Z10HW10E6U3V5A5Q10D4ZL4N6Q7K9P2N10Q755、來自()消費結(jié)構(gòu)造成的季節(jié)性需求差異是造成化工品價格季節(jié)波動的主要原因。

A.上游產(chǎn)品

B.下游產(chǎn)品

C.替代品

D.互補品【答案】BCQ2H8R4O2R10B8E1HV3M2J8U2O3Y6F6ZX8G3G2P2P3P5M256、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）【答案】DCN10K8C8A8H6O8O7HJ9B7D3Y5O3C1S3ZC5J7D2L9P2W5X557、宏觀經(jīng)濟分析的核心是（）分析。

A.貨幣類經(jīng)濟指標(biāo)

B.宏觀經(jīng)濟指標(biāo)

C.微觀經(jīng)濟指標(biāo)

D.需求類經(jīng)濟指標(biāo)【答案】BCU9B8G10Z8I9X1K5HO5F4M2L3U9C2J8ZS4Y1S6X3B8B2R858、根據(jù)下面資料，回答91-93題

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCS9H10E7K8V10P6Z5HA5J2A9Z9Q7Z1Q3ZA10L9Y9D9W3A4W359、波浪理論認(rèn)為股價運動的每一個周期都包含了()過程。

A.6

B.7

C.8

D.9【答案】CCH6J1R1O8G6R7O6HM6D5Y10T8O8M2N7ZZ7W8U10Z2F6A2B260、四川的某油脂公司，主要負(fù)責(zé)省城糧油市場供應(yīng)任務(wù)。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節(jié)7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業(yè)擔(dān)心9月份菜油價格會持續(xù)上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現(xiàn)貨市場的購入現(xiàn)貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。

A.100萬

B.240萬

C.140萬

D.380萬【答案】ACR7K6N6D8Z4V7Z5HD9X1B7A7U7C7A2ZM4U8T5E2P1M7M1061、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復(fù)蘇階段

C.過熱階段

D.滯漲階段【答案】DCK4H10N3Z10V6X4C5HR2Z7L4X2H8P10J9ZS4J8N1T7Z7I6M462、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACB2O8R7D3J3I7Q2HE8W3R1J5I1X9J8ZG3I3D7A8W3V10B963、根據(jù)指數(shù)化投資策略原理，建立合成指數(shù)基金的方法有()。

A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約

B.國債期貨合約+股指期貨合約

C.現(xiàn)金儲備+股指期貨合約

D.現(xiàn)金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】CCG10Z9K10W1E6G9F2HU10J9S4T3I8W2G6ZI8M4R1W5Q2Y7P264、敏感性分析研究的是（）對金融產(chǎn)品或資產(chǎn)組合的影響。

A.多種風(fēng)險因子的變化

B.多種風(fēng)險因子同時發(fā)生特定的變化

C.一些風(fēng)險因子發(fā)生極端的變化

D.單個風(fēng)險因子的變化【答案】DCP5D8W3W5Y4W1N3HC2V6Q2P9K6H5U2ZE9R6D5F4F5B7V765、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術(shù)形態(tài)止盈【答案】DCM5E7R1L4R5T8X10HB4N6X10O3Z5S2L7ZE3H10Q7C5M8R7C566、關(guān)于基差定價，以下說法不正確的是（）。

A.基差定價的實質(zhì)是一方賣出升貼水，一方買入升貼水

B.對基差賣方來說，基差定價的實質(zhì)，是以套期保值方式將自身面臨的基差風(fēng)險通過協(xié)議基差的方式轉(zhuǎn)移給現(xiàn)貨交易中的對手

C.決定基差賣方套期保值效果的并不是價格的波動，而是基差的變化

D.如果基差賣方能使建倉時基差與平倉時基差之差盡可能大，就能獲得更多的額外收益【答案】DCL10L8P10H8K1W2H1HU2R4L5T7E2M6S7ZO4H5G10R8R9C8Q467、運用模擬法計算VaR的關(guān)鍵是（）。

A.根據(jù)模擬樣本估計組合的VaR

B.得到組合價值變化的模擬樣本

C.模擬風(fēng)險因子在未來的各種可能情景

D.得到在不同情境下投資組合的價值【答案】CCU1M7L6H5V8V6R2HN7Z6E4X5N2S3U4ZY7H1S2K5E5M1X1068、下列不屬于石油化工產(chǎn)品生產(chǎn)成木的有()

A.材料成本

B.制造費用

C.人工成本

D.銷售費用【答案】DCB3T1U8J10T7C3P5HR6E9T3X7O3C6Z8ZD10W1N9D5V6D7B869、下列關(guān)于Delta和Gamma的共同點的表述正確的有（）。

A.兩者的風(fēng)險因素都為標(biāo)的價格變化

B.看漲期權(quán)的Delta值和Gamma值都為負(fù)值

C.期權(quán)到期日臨近時，對于看跌平價期權(quán)兩者的值都趨近無窮大

D.看跌平價期權(quán)的Delta值和Gamma值都為正值【答案】ACW8L6N8S9J9D7W6HL5C7J3B10S10C5O4ZR10F6H3N9I5J8T970、當(dāng)市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，這種現(xiàn)象屬于影響蚓素巾的()的影響。

A.宏觀經(jīng)濟形勢及經(jīng)濟政策

B.替代品

C.季仃陛影響與自然川紊

D.投機對價格【答案】DCQ5D1F2Y7W5C9Y9HZ3K4R2D8R2B9N5ZG10T8P9Z7V1X7Y371、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格【答案】CCF3T2N7M1A9T2W2HT8Q4Z9J4B5D10U5ZF6B1C6P10H9X7W172、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判

A.主要趨勢

B.次要趨勢

C.長期趨勢

D.短暫趨勢【答案】ACV4A1J10G2A1I1L1HA3C5M6T6E7X7A3ZV3S8M1R9Q7T8G273、下列市場中，在（）更有可能賺取超額收益。

A.成熟的大盤股市場

B.成熟的債券市場

C.創(chuàng)業(yè)板市場

D.投資者眾多的股票市場【答案】CCP3R2U10X9D4W1D7HD1D2Q10Z3T9H6K2ZW2P2L4E9F3H4O974、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統(tǒng)計分析方法

C.計量分析方法

D.技術(shù)分析中的定量分析【答案】ACX1U9X7V6F2U2B8HR3L9C5J3Z2N3U9ZN7U9E2H6P4O7E375、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點，6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】ACZ4R4H9Y7L7Q1N3HP7W2Y10V3P5A3R2ZE10V6O8B1S9W8I176、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關(guān)進行判斷,由統(tǒng)計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。

A.存在正自相關(guān)

B.不能判定是否存在自相關(guān)

C.無自相關(guān)

D.存在負(fù)自相關(guān)【答案】CCS3X7U4P2N9M10T9HX5C10Y5F5J2S2T4ZD10S5N9Z1A6Y1S1077、7月中旬，該期貨風(fēng)險管理公司與某大型鋼鐵公司成功簽訂了基差定價交易合同。合同中約定，給予鋼鐵公司1個月點價期；現(xiàn)貨最終結(jié)算價格參照鐵礦石期貨9月合約加升水2元／干噸為最終干基結(jié)算價格。期貨風(fēng)險管理公司最終獲得的升貼水為()元／干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACU2T7H5L10D8N3K10HG9Y10I7M8O3U9U9ZR1F8T2F10G7J10T1078、()在利用看漲期權(quán)的杠桿作用的同時，通過貨幣市場工具限制了風(fēng)險。

A.90／10策略

B.備兌看漲期權(quán)策略

C.保護性看跌期權(quán)策略

D.期貨加固定收益?zhèn)鲋挡呗浴敬鸢浮緼CQ5A9G3I9J3E8H8HV4N6E4P4R10Z10B1ZV2K4T6D6V10N4V1079、某陶瓷制造企業(yè)在海外擁有多家分支機構(gòu)，其一家子公司在美國簽訂了每年價值100萬美元的訂單，并約定每年第三季度末交付相應(yīng)貨物并收到付款，因為這項長期業(yè)務(wù)較為穩(wěn)定，雙方合作后該訂單金額增加了至200萬美元。第三年，該企業(yè)在德國又簽訂了一系列貿(mào)易合同，出口價值為20萬歐元的貨物，約定在10月底交付貨款。當(dāng)年8月人民幣的升值匯率波動劇烈，公司關(guān)注了這兩筆進出口業(yè)務(wù)因匯率風(fēng)險而形成的損失，如果人民幣兌歐元波動大，則該公司為規(guī)避匯率波動的風(fēng)險應(yīng)采取的策略是（）。

A.買入歐元/人民幣看跌權(quán)

B.買入歐元/人民幣看漲權(quán)

C.賣出美元/人民幣看跌權(quán)

D.賣出美元/人民幣看漲權(quán)【答案】ACG3J8L6O5B10O8N3HB5L7T5J2I8D10I9ZQ2O4J3O5G3Y10I280、中國以（）替代生產(chǎn)者價格。

A.核心工業(yè)品出廠價格

B.工業(yè)品購入價格

C.工業(yè)品出廠價格

D.核心工業(yè)品購入價格【答案】CCF3C5X9P8D1N5T8HK9C8I5L6S2T6E8ZG2I8H6R8Q6X1C781、某國內(nèi)企業(yè)與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設(shè)備出口合同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值，成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣，該企業(yè)賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152.據(jù)此回答以下兩題。（2）

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACW6Q2P8J8V10S8G7HI2P9K8L7J1S5E3ZG6Z8E7W8K2P8Y382、金融機構(gòu)在場外交易對沖風(fēng)險時，常選擇（）個交易對手。

A.1個

B.2個

C.個

D.多個【答案】DCW6V5E10Q8M8W3T4HL8W8P6E9Q1V8G10ZN6I2V10P3X6S8L283、套期保值的效果取決于()。

A.基差的變動

B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACO5O5I10C4N5J10R3HA8G6C1A4Q6T8L4ZH7S8I7R6K7X4G684、以下商品為替代品的是()。

A.豬肉與雞肉

B.汽車與汽油

C.蘋果與帽子

D.鏡片與鏡架【答案】ACD10M6A5A4P2F8C7HO3P5G10Q4A1G10J8ZX6D6A10H4A10Z3D285、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業(yè)分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACK9V8U8E3L8Q1T6HV5R5A6M8I3B6C2ZW1P1O5R2W10T6P686、金融互換合約的基本原理是（）。

A.零和博弈原理

B.風(fēng)險-報酬原理

C.比較優(yōu)勢原理

D.投資分散化原理【答案】CCL3X7W3A2Y2T5K5HS4W7L8Y5F8A9I7ZY10J8F5I1F5A4R987、回歸系數(shù)檢驗統(tǒng)計量的值分別為（）。

A.65.4286：0.09623

B.0.09623：65.4286

C.3.2857；1.9163

D.1.9163：3.2857【答案】DCW10T2L1S7J2D7M4HS1A8L7Z2E6Q6N5ZE5H8B10U2V4H10K488、()屬于財政政策范疇。

A.再貼現(xiàn)率

B.公開市場操作

C.稅收政策

D.法定存款準(zhǔn)備金率【答案】CCV7R3C8S9H6B9G4HL10R9O6X2N6C9F6ZQ6Q4Y8L2Y6R8T689、假設(shè)某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預(yù)期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當(dāng)前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經(jīng)理應(yīng)（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCT7X10G10K6G5U10U5HM2Q8K7P4L10G6V4ZM2K4Q6U2G6J7U1090、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險利率，指數(shù)基金的收益就將會超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是（）。

A.合成指數(shù)基金

B.增強型指數(shù)基金

C.開放式指數(shù)基金

D.封閉式指數(shù)基金【答案】BCP6L5E3W9U9Q9J1HL10R5Y3D6D1B9T4ZD7C6T5P1U8P9U591、()在2010年推山了“中國版的CDS”，即信用風(fēng)險緩釋合約和信用風(fēng)險緩釋憑證

A.上海證券交易所

B.中央國債記結(jié)算公司

C.全國銀行間同業(yè)拆借巾心

D.中國銀行間市場交易商協(xié)會【答案】DCW2Q1P2O5Q10A2D4HF5O3Y9V3U3A5R9ZP3T3L1Y4O10V6H492、國內(nèi)玻璃制造商4月和德國一家進口企業(yè)達到一致貿(mào)易協(xié)議，約定在兩個月后將制造的產(chǎn)品出口至德國，對方支付42萬歐元貨款，隨著美國貨幣的政策維持高度寬松。使得美元對歐元持續(xù)貶值，而歐洲中央銀行為了穩(wěn)定歐元匯率也開始實施寬松路線，人民幣雖然一直對美元逐漸升值，但是人民幣兌歐元的走勢并未顯示出明顯的趨勢，相反，起波動幅

A.6.2900

B.6.3866

C.6.3825

D.6.4825【答案】BCL2G9I5G9U10T6X7HY2I8T1Y5B9H3X6ZM7H9V10N2Z10B9D893、根據(jù)下面資料，回答71-73題、

A.288666.67

B.57333.33

C.62666.67

D.120000【答案】CCM6A7D5E3V2V9T7HZ8K2J2M6S8W4D8ZC7X5P9P5I2V10F194、下列能讓結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險特征變得更加多樣化的是（）。

A.股票

B.債券

C.期權(quán)

D.奇異期權(quán)【答案】DCG8K2M1T6W5H1P6HK9H1S8T5E1E4F6ZK1L4X6V10W9Z7N1095、下列不屬于實時監(jiān)控量化交易和程序的最低要求的是（）。

A.設(shè)置系統(tǒng)定期檢查量化交易者實施控制的充分性和有效性

B.市場條件接近量化交易系統(tǒng)設(shè)計的工作的邊界時，可適用范圍內(nèi)自動警報

C.在交易時間內(nèi)，量化交易者可以跟蹤特定監(jiān)測工作人員負(fù)責(zé)的特定量化交易系統(tǒng)的規(guī)程

D.量化交易必須連續(xù)實時監(jiān)測，以識別潛在的量化交易風(fēng)險事件【答案】ACG9U3U9Z4M10G4M10HU10T7X4M5W6V8A9ZR8O7N5H2D10E9D196、根據(jù)下面資料，回答74-75題

A.108500，96782.4

B.108500，102632.34

C.111736.535，102632.34

D.111736.535，96782.4【答案】CCP2J3C6U3Q6K7K7HY9T9A2Q1H9O6Y7ZM8M3Z5Y2R5M3K1097、在線性回歸模型中，可決系數(shù)R2的取值范圍是（）。

A.R2≤-1

B.0≤R2≤1

C.R2≥1

D.-1≤R2≤1【答案】BCQ8X10W8P4O2V2H10HG7D6T7S4K6W1S2ZV6F8G9R2C6W5I798、全社會用電量數(shù)據(jù)的波動性（）GDP的波動性。

A.強于

B.弱于

C.等于

D.不確定【答案】ACO10Z7X2E9M1P4B7HN3N8T6V4Q6M9Y5ZR4K5L2N9C1I6C499、若投資者希望不但指數(shù)上漲的時候能夠賺錢，而且指數(shù)下跌的時候也能夠賺錢。對此，產(chǎn)品設(shè)計者和發(fā)行人可以如何設(shè)計該紅利證以滿足投資者的需求?（）

A.提高期權(quán)的價格

B.提高期權(quán)幅度

C.將該紅利證的向下期權(quán)頭寸增加一倍

D.延長期權(quán)行權(quán)期限【答案】CCS8U7S7I6U3I8P2HH9S4O5H4T6G4U2ZK5H2Y8B4P3A1E5100、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關(guān)系為（）。

A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅

B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福

C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅

D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】CCL10D7L8M8P9O9M2HY8J9Y4O2U6I1D5ZC2O9W3K9D4H4K7101、根據(jù)下面資料，回答71-72題

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產(chǎn)法【答案】ACS8X4K3W8F10O4W5HO5Y3B8V10V3E2D3ZT4J10C10W1B10U7W2102、根據(jù)法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業(yè)率仍持續(xù)攀升，失業(yè)率超過10%，法國失業(yè)總?cè)丝诟哌_200萬。據(jù)此回答以下三題。

A.實體經(jīng)濟短期并未得到明顯改善

B.法國政府增加財政支出

C.歐洲央行實行了寬松的貨幣政策

D.實體經(jīng)濟得到振興【答案】ACQ9B7S7M7X8W9O2HE6S1V2C5Q5A10U8ZS6H3H8M5X9A6Y3103、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCX5S10I8R4K5M10J6HQ5C8S8N10K5W5Y5ZW4T10B10K9G8R10W1104、以TF09合約為例，2013年7月19日10付息債24（100024）凈化為97.8685，應(yīng)計利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336。則基差為-0.14。預(yù)計基差將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。2013年9月18日進行交割，求持有期間的利息收入（）。

A.0.5558

B.0.6125

C.0.3124

D.0.3662【答案】ACN9G7O5L5R1N3O2HZ5Y7Z1U8C2M3H4ZH8C8L1E10Z8G10K8105、假設(shè)在該股指聯(lián)結(jié)票據(jù)發(fā)行的時候，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)的價位是1500點，期末為1800點，則投資收益率為（）。

A.4.5%

B.14.5%

C.-5.5%

D.94.5%【答案】CCV5V1K8O3F6M7D5HI4V10G2P6E7B9W8ZU2E1G3O6C4Y9D7106、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內(nèi)任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運費），關(guān)于這一公式說法不正確的是（）。

A.期貨價格由買方在規(guī)定時間內(nèi)和規(guī)定的期貨合約上自由點價

B.離岸（FOB）現(xiàn)貨升貼水，是由買方在談判現(xiàn)貨貿(mào)易合同時報出

C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負(fù)值（貼水）

D.美國大豆貿(mào)易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】BCE10B1U4N8Q7V9R3HJ3H9R10F8N4F3M6ZD2U4U4N9I6M1O2107、目前中圍黃金交易體制為由()按國際慣例實施管理。

A.中國金融期貨公司

B.上海黃金交易所

C.中國黃金協(xié)會

D.中囤人民銀行【答案】BCG8Y9F1Y9H8D5X2HN8B6H7N8Y2T4A3ZH7O1G6E6C1T2P5108、一般情況下，供給曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。

A.左上方

B.右上方

C.左下方

D.右下方【答案】BCN2J5B9P7R7D3Z10HV1G6N9H9Z4G10I3ZS6O1O2V6W5U10S2109、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風(fēng)險利率4％借人資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312【答案】DCD3K6S10H1U10D8C8HL3B7M6T7F2S6V5ZX5K5R9F8Q10I3F8110、對任何一只可交割券，P代表面值為100元國債的即期價格，F(xiàn)代表面值為100元國債的期貨價格，C代表對應(yīng)可交割國債的轉(zhuǎn)換因子，其基差B為（）。

A.B=（FC）-P

B.B=（FC）-F

C.B=P-F

D.B=P-（FC）【答案】DCS1L9K9G9C5G6Q8HH6S2Z6F6M3X6C10ZM3M5L3T10P5C8Z8111、ADF檢驗回歸模型為

A.H0：φi＝0

B.H0：φi＝1

C.H0：λ＝0

D.H0：λ＝1【答案】CCM1F5C8Q4Q5H10H8HT7R3G7V7J10P5Z7ZR3K5I10W1O8T2P10112、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%【答案】ACU10A10A4N9W3D10P2HC9Q6Q1K7X1E1E4ZR1F4A9M8B3S7F1113、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的CPI為()%。

A.130

B.146

C.184

D.195【答案】BCJ9K1Q3G4Q1P9A5HH7U8N1A8Q3X4L2ZF9T2Z4F6T8Y9Y2114、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況？（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCV9D3Q7N1W9I9T6HN2W8K1R8K3B3Z4ZE5W1Z8G7J2G10D3115、以下情況，屬于需求富有彈性的是()。

A.價格下降1%，需求量增加2%

B.價格上升2%，需求量下降2%

C.價格下降5%，需求量增加3%

D.價格下降3%，需求量下降4%【答案】ACO4J9C1A3L10P10G9HU5N2R2G7K5Q5T7ZY10T2J9H1E3I9R10116、2020年9月3日，10年期國債期貨主力合約T2012的收盤價是97.85，CTD券為20抗疫國債04，那么該國債收益率為1.21%，對應(yīng)凈價為97.06，轉(zhuǎn)換因子為0.9864，則T2012合約到期的基差為（）。

A.0.79

B.0.35

C.0.54

D.0.21【答案】CCX5A10G10X2J4Y8D8HO4A8Q9M4U7E9X6ZB3O2T10U7K4V7S9117、在險價值風(fēng)險度量時，資產(chǎn)組合價值變化△Ⅱ的概率密度函數(shù)曲線呈（）。

A.螺旋線形

B.鐘形

C.拋物線形

D.不規(guī)則形【答案】BCY1C7C6W10R2F4M6HG5I8L6R3X4Z1P8ZQ6L1S7F6W1V6C5118、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手(25噸／手)執(zhí)行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。

A.-20000美元

B.20000美元

C.37000美元

D.37000美元【答案】BCY7B3Q9P5D10S9M7HI4B7H4G8S10E10U4ZA7R6F9Q8D3Z7T4119、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率的變化趨勢為（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCD7G10I9F3Z1O7K8HT10A4O2Q9Q5I6E7ZY9J10K4Z3C3U5Z6120、若3個月后到期的黃金期貨的價格為()元，則可采取“以無風(fēng)險利率4％借人資金，購買現(xiàn)貨和支付存儲成本，同時賣出期貨合約”的套利策略。

A.297

B.309

C.300

D.312【答案】DCT5G9F2S5I2P7Z10HK10U3D1L6B10N3G8ZQ8A7L10E7V8G10X7121、如果某種商品供給曲線的斜率為正，在保持其余因素不變的條件r，該商品價格上升，將導(dǎo)致()。

A.供給增加

B.供給量增加

C.供給減少

D.供給量減少【答案】BCV3W10Q9T10A6T6V6HJ9N5C6F2C7E8Z7ZV3I6K8A6K1K10Q9122、()是以銀行間市場每天上午9：00-11:00間的回購交易利率為基礎(chǔ)編制而成的利率基準(zhǔn)參考指標(biāo)，每天上午l1：OO起對外發(fā)布。

A.上海銀行間同業(yè)拆借利率

B.銀行間市場7天回購移動平均利率

C.銀行間回購定盤利率

D.銀行間隔夜拆借利率【答案】CCL4W9M10Z6A9V4U10HG4Q6N3O2Q5V9L4ZY7J1R9H5K8C7C8123、根據(jù)下面資料，回答82-84題

A.76616.00

B.76857.00

C.76002.00

D.76024.00【答案】ACD2Y8S4I5B4J5S1HO3D2Q8E6D6A3U6ZB7K3M5V10H2F10S1124、該國債的遠期價格為()元。

A.102.31

B.102.41

C.102.50

D.102.51【答案】ACF8D6B3W2F3Q7C1HB2Q8B5Q3E8H8Z4ZL4E9H4X9Z8B4L7125、假定標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)分別為1500點和3000點時，以其為標(biāo)的的看漲期權(quán)空頭和看漲期權(quán)多頭的理論價格分別是8．68元和0．01元，則產(chǎn)品中期權(quán)組合的價值為()元。

A.14.5

B.5.41

C.8.68

D.8.67【答案】DCU4W7Z5O1K1D6X3HK7Y5Y6G1J6D5F3ZY10B9N3P9X8L5Q10126、旗形和楔形這兩個形態(tài)的特殊之處在丁，它們都有叫確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向()。

A.水平

B.沒有規(guī)律

C.與原有的趨勢方向相同

D.與原有的趨勢方向相反【答案】DCO10O9W8F8B3O6O9HD4R5O10K5L4J6T7ZL7U1Z9P3S4K4T7127、在完全競爭市場中，企業(yè)在短期內(nèi)是否繼續(xù)生產(chǎn)取決于價格與()之間的關(guān)系。

A.邊際成本最低點

B.平均成本最低點

C.平均司變成本最低點

D.總成本最低點【答案】CCY4P1I8Z5G10H8M2HV6P6M10V5F8J9I2ZI5S1A7O6Q6P3C3128、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCS1E6B7V2X2D7H7HS2P9S2A6N9Z1V6ZR10K3U10G4I1L6A8129、下列說法錯誤的是（）。

A.美元標(biāo)價法是以美元為標(biāo)準(zhǔn)折算其他各國貨幣的匯率表示方法

B.20世紀(jì)60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標(biāo)價法

C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算

D.美元標(biāo)價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】CCV7U10H10Q4W9S4S8HP8Y7D5K6B4P9S5ZY7D2S6R3S1C7U2130、在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險分別用()來度量。

A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差

B.數(shù)學(xué)期望和方差

C.方差和數(shù)學(xué)期望

D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望【答案】BCX6S9E9Z6S5B8F2HQ8B9C9F6V10B3C5ZQ2R6N4Z1L6M5G8131、現(xiàn)金為王，成為投資的首選的階段是（）。

A.衰退階段

B.復(fù)蘇階段

C.過熱階段

D.滯脹階段【答案】DCO2K3C2F1K6Q6H10HF10L2I3C10K7S6I3ZC3C7N8B6G5Z4H4132、計算VaR不需要的信息是（）。

A.時間長度N

B.利率高低

C.置信水平

D.資產(chǎn)組合未來價值變動的分布特征【答案】BCA9A3X4Z1Y7S5V4HZ4P4B5O7M3D2C10ZG3W7W4E6S1H1S10133、當(dāng)()時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權(quán)的價值較小

B.多頭選擇權(quán)的價值較小

C.多頭選擇權(quán)的價值較大

D.空頭選擇權(quán)的價值較大【答案】DCK5C8B9V4O2R9R5HM3I8I9H3J2W1Z4ZB1E9N3B1K9M8T1134、7月初，某期貨風(fēng)險管理公司先向某礦業(yè)公司采購1萬噸鐵礦石，現(xiàn)W貨濕基價格665元/濕噸(含6%水份)。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸，此時基差是（）元/干噸。(鐵礦石期貨交割品采用干基計價。干基價格折算公式=濕基價格/（1-水分比例))。

A.-51

B.-42

C.-25

D.-9【答案】DCC10U8E10D2A6J9A7HV8M2L5I1U2C3B8ZJ1N4E6I2M9O1U7135、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價可以參考（）。

A.市場價格

B.歷史價格

C.利率曲線

D.未來現(xiàn)金流【答案】ACZ9G5H8P2I8Y7H9HE1V4P5C9H9P2I6ZE8Q9P3Q3D1A8X10136、某投資者以資產(chǎn)s作標(biāo)的構(gòu)造牛市看漲價差期權(quán)的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內(nèi)，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。

A.0.00073

B.0.0073

C.0.073

D.0.73【答案】ACC1K4C1T9N9V6X3HI9L10Q8I6Q10X6E4ZX5C5N1A4W8T5X7137、大宗商品價格持續(xù)下跌時，會出現(xiàn)下列哪種情況?（）

A.國債價格下降

B.CPI、PPI走勢不變

C.債券市場利好

D.通脹壓力上升【答案】CCC1X7P9W10Q6Z2Y10HK5E6E3B1P8Y5L5ZG7S10F7N4V8T9B4138、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模20億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重和現(xiàn)貨指數(shù)相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數(shù)為2800點。6月后滬深300指數(shù)價格為2996點，6個月后指數(shù)為3500點，那么該公司盈利（）。

A.49065萬元

B.2340萬元

C.46725萬元

D.44385萬元【答案】ACB10I3R10A9T6G9Y2HU9B10R3U7N3N7J7ZZ8Y4R10C8S1A6C2139、以下各產(chǎn)品中含有乘數(shù)因子的是（）。

A.保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

B.收益增強型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)

C.逆向浮動利率票據(jù)

D.指數(shù)貨幣期權(quán)票據(jù)【答案】DCQ3S6D4R3W8W1U7HH1A5C2C5B3U10G1ZC6F8X6W2D5T1P4140、技術(shù)分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCY5Q6Y2R4B7D6Q7HZ2F7G7S9N8F10M7ZH1S4U8H6R10P7Q10141、金融機構(gòu)內(nèi)部運營能力體現(xiàn)在（）上。

A.通過外部采購的方式來獲得金融服務(wù)

B.利用場外工具來對沖風(fēng)險

C.恰當(dāng)?shù)乩脠鰞?nèi)金融工具來對沖風(fēng)險

D.利用創(chuàng)設(shè)的新產(chǎn)品進行對沖【答案】CCD7G1M3N2M2Y7G7HO4W8I5K2S4N8U7ZD2N8J4E10L3O8I4142、回歸分析作為有效方法應(yīng)用在經(jīng)濟或者金融數(shù)據(jù)分析中，具體遵循以下步驟，其中順序正確的選項是（）。

A.①②③④

B.③②④⑥

C.③①④②

D.⑤⑥④①【答案】CCH4E10C3C5Q8H4U1HA6P8E2H9T7M2R4ZB7M8A8L3G5I5G6143、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認(rèn)為（）。

A.價格將反轉(zhuǎn)向上

B.價格將反轉(zhuǎn)向下

C.價格呈橫向盤整

D.無法預(yù)測價格走勢【答案】ACW5A6M1Z8M10B5O3HK6Y10Q8K5S3A10Y2ZN6P8E5R5M3H6K9144、金融互換合約的基本原理是（）。

A.零和博弈原理

B.風(fēng)險-報酬原理

C.比較優(yōu)勢原理

D.投資分散化原理【答案】CCA8T1K10M4Z1L4M2HW10Y4Z7M1I2F10V9ZH4E7S9M9Y5G2I2145、2013年7月19日10付息國債24（100024）凈價為97.8685，應(yīng)付利息1.4860，轉(zhuǎn)換因子1.017，TF1309合約價格為96.336，折基差為-0.14.預(yù)計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。則兩者稽査擴大至0.03，那么基差收益是（）。

A.0.17

B.-0.11

C.0.11

D.-0.17【答案】ACI5U7E4L2R5H4A6HM2B1R3A4O6H2R2ZU6D8E10H5C4K8X8146、場內(nèi)金融工具的特點不包括（）。

A.通常是標(biāo)準(zhǔn)化的

B.在交易所內(nèi)交易

C.有較好的流動性

D.交易成本較高【答案】DCQ7E2F5O1R6H7F2HS7G10A2E7T7O3R9ZU7T8R3V9N5J8B7147、在有效市場假說下，連內(nèi)幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.強式有效市場【答案】DCB6O3Q9L4C6W9C4HQ4D9K2R9M7K9H6ZP3N10L1T6C4V8C10148、5月份，某投資經(jīng)理判斷未來股票市場將進入震蕩整理行情，但對前期表現(xiàn)較弱勢的消費類股票看好。5月20日該投資經(jīng)理建倉買入消費類和零售類股票2億元，β值為0.98，同時在滬深300指數(shù)期貨6月份合約上建立空頭頭寸，賣出價位為4632.8點，β值為1。據(jù)此回答以下兩題。

A.178

B.153

C.141

D.120【答案】CCK6Y3P10I1H4I8A9HD6Z7I6F9Y3Z5U3ZO5O9K8G7V8T6Y5149、企業(yè)原材料庫存管理的實質(zhì)問題是指原材料庫存中存在的()問題。

A.風(fēng)險管理

B.成本管理

C.收益管理

D.類別管理【答案】ACC6A1O2E8I6E6V3HM1D1P10X2X6D6W3ZU5Z8M5H4R2F8G3150、根據(jù)下面資料，回答90-91題

A.5170

B.5246

C.517

D.525【答案】ACZ4T7H6C3U5Z8Y6HL2K8N10E6U9R9K1ZC1O8D8U2R6D8C4151、假設(shè)貨幣互換協(xié)議是以浮動利率計算利息，在項目期間美元升值，則該公司的融資成本會怎么變化?()

A.融資成本上升

B.融資成本下降

C.融資成本不變

D.不能判斷【答案】ACM10B3T8M5G1A1M9HX7Q3L10K1J9T3F9ZS10B5N9A6K1S6H1152、套期保值的效果取決于（）。

A.基差的變動

B.國債期貨的標(biāo)的利率與市場利率的相關(guān)性

C.期貨合約的選取

D.被套期保值債券的價格【答案】ACD10W10A5E4W8H10P9HD5T2Q9F6D10I10S1ZS10F9V8Z10P2Z3Q3153、在中國的利率政策巾，具有基準(zhǔn)利率作用的是()。

A.存款準(zhǔn)備金率

B.一年期存貸款利率

C.一年期田債收益率

D.銀行間同業(yè)拆借利率【答案】BCJ6Y9J10T3N3E9L9HE8N10A2O6F4Q4U3ZH10J3H1Z7A4T1G2154、湖北一家飼料企業(yè)通過交割買入山東中糧黃海的豆粕廠庫倉單，該客戶與中糧集團簽訂協(xié)議，集團安排將其串換至旗下江蘇東海糧油提取現(xiàn)貨。其中，串出廠庫（中糧黃海）的升貼水為-30元/噸，計算出的現(xiàn)貨價差為50元/噸；廠庫生產(chǎn)計劃調(diào)整費上限為30元/噸。該客戶與油廠談判確定的生產(chǎn)計劃調(diào)整費為30元/噸，則此次倉單串換費用為（）。

A.30

B.50

C.80

D.110【答案】BCJ2H6J5F3N8N9T2HZ9Q3A8A8C5M5I9ZG5V10I5R10X2E4D9155、我國某出口商預(yù)期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應(yīng)在外匯期貨市場上進行美元（）。

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.多頭投機

D.空頭投機【答案】BCO1S8C9B5T5X2U1HF5B2V2O8T7A6S5ZM1T3O1E10J1U7Z8156、在B-S-M模型中，通常需要估計的變量是（）。

A.期權(quán)的到期時間

B.標(biāo)的資產(chǎn)的價格波動率

C.標(biāo)的資產(chǎn)的到期價格

D.無風(fēng)險利率【答案】BCX10B8E10P2X2K7W5HS6T3E9S4V5G2C1ZS1J9Q6Z7S5U3Y7157、美元指數(shù)中英鎊所占的比重為()。

A.11.9%

B.13.6%。

C.3.6%

D.4.2%【答案】ACL5W6Y10Z1H5R4N6HU2D6C10C10S4D3D10ZX3M5P3O6O6B3K2158、證券組合的叫行域中最小方差組合()。

A.可供厭惡風(fēng)險的理性投資者選擇

B.其期望收益率最大

C.總會被厭惡風(fēng)險的理性投資者選擇

D.不會被風(fēng)險偏好者選擇【答案】ACL8M4Z8R10X10T5N3HR10Z8U10F3I7K6O3ZR8J10D3G6T2Q6M7159、關(guān)丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。

A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期

B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成

C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點

D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態(tài)，不同的人會產(chǎn)生不同的數(shù)法【答案】ACZ8I3E3C5Y6N3E10HT4X5W3A6Q10K1W8ZA4S6C4C7I4P2I8160、利率互換是指雙方約定在未來的一定期限內(nèi)，對約定的（）按照不同計息方法定期交換利息的一種場外交易的金融合約。

A.實際本金

B.名義本金

C.利率

D.本息和【答案】BCE2G5C3I6U2N4T8HD4E4N10E2C1J4T8ZM4S9D1J6L1Q10T2161、江恩認(rèn)為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCJ5A10H7E9F1F9H6HX1R10V7S2F8F5Y2ZH10K1U5T9W6P7I7162、點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACD9Q3E10B10F9L5O4HD3P10Q9Z9F10P3S3ZO2A10F10R4Z9D5W2163、下列關(guān)于各定性分析法的說法正確的是（）。

A.經(jīng)濟周期分析法有著長期性、趨勢性較好的特點，因此可以忽略短期、中期內(nèi)的波動

B.平衡表法簡單明了，平衡表中未涉及的數(shù)據(jù)或?qū)嶋H供需平衡產(chǎn)生的影響很小

C.成本利潤分析法具有科學(xué)性、參考價值較高的優(yōu)點，因此只需運用成本利潤分析法就可以做出準(zhǔn)確的判斷

D.在實際應(yīng)用中，不能過分依賴季節(jié)性分析法，將季節(jié)分析法作為孤立的“分析萬金油”而忽略其他基本面因素【答案】DCW2M8E7Y8Q9M7K3HA1Z6W4Q9R7G7M4ZU7L5M10E7H8J5E6164、實踐中經(jīng)常采取的樣本內(nèi)樣本外測試操作方法是（）。

A.將歷史數(shù)據(jù)的前80％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后20％作為樣本外數(shù)據(jù)

B.將歷史數(shù)據(jù)的前50％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后50％作為樣本外數(shù)據(jù)

C.將歷史數(shù)據(jù)的前20％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后80％作為樣本外數(shù)據(jù)

D.將歷史數(shù)據(jù)的前40％作為樣本內(nèi)數(shù)據(jù)，后60％作為樣本外數(shù)據(jù)【答案】ACR9I6B3G10G9F9X9HS1I2M2T7X7V5Z8ZY6K4B8U7X9H10R3165、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產(chǎn)量1.8噸，按照4600元/噸銷售。據(jù)此回答下列兩題。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCU5R6M9O7G7A9P10HO8T3G10B9O10S9G9ZQ7Y9O2I3P6R2U10166、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCB3H5S5Z4S5Y3C6HA3V7F9I4O8M6C6ZG5T4D7T3G6A9H9167、某大型電力工程公司在海外發(fā)現(xiàn)一項新的電力工程項目機會，需要招投標(biāo)。該項目若中標(biāo)，則需前期投入200萬歐元?？紤]距離最終獲知競標(biāo)結(jié)果只有兩個月的時間，目前歐元人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元/人民幣即期匯率約為8.38，人民幣/歐元的即期匯率約為0.1193。公司決定利用執(zhí)行價格為0.1190的人民幣/歐元看跌期權(quán)規(guī)避相關(guān)風(fēng)險，該期權(quán)權(quán)利金為0.0009，人民幣/歐元的期權(quán)合約大小為人民幣100萬元。若公司項目中標(biāo)，同時在到期日歐元/人民幣匯率低于8.40，則下列說法正確的是（）。

A.公司在期權(quán)到期日行權(quán)，能以歐元/人民幣匯率：8.40兌換200萬歐元

B.公司之前支付的權(quán)利金無法收回，但是能夠以更低的成本購入歐元

C.此時人民幣／歐元匯率低于0.1190

D.公司選擇平倉，共虧損權(quán)利金1.53萬歐元【答案】BCO7D2M10V5P8J1T10HP1N2O3W1P6Z2C10ZX2B3V1W9A1Q4V6168、在構(gòu)造投資組合過程中，會考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇（）的品種進行交易。

A.均值高

B.波動率大

C.波動率小

D.均值低【答案】BCH7J4B5J10E2R7Z8HU4U4H10I8Z10I6Y3ZX7I7J9J1B1I8E3169、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當(dāng)日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關(guān)稅稅率3%，增值稅13%)

A.3150.84

B.4235.23

C.3140.84

D.4521.96【答案】CCC1G5P8O8R9H2X5HT5R10V7S4L7W5K7ZX10O10I1T10C2O1E1170、某保險公司擁有一個指數(shù)型基金，規(guī)模為50億元，跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù)，其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一：現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過買賣股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券（以年收益2.6%計算）同時5億元（10%的資金）左右買入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)時滬深300指數(shù)為2876點，6個月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價格為3224點。設(shè)6個月后指數(shù)為3500點，假設(shè)忽略交易成本和稅收等，并且整個期間指數(shù)的成分股沒有調(diào)整。方案一的收益為（）萬元。

A.108500

B.115683

C.111736.535

D.165235.235【答案】CCY5Q10F1I5T2R1S7HZ5O9C3S3M5H5Q9ZA4L5G10G6X9H1D3171、A企業(yè)為中國的一家家具制造企業(yè)。作為出口方，A企業(yè)于1月份簽訂了一筆出口合同，約