快遞行業(yè)SCP分析課件

PARTONE快遞業(yè)簡介PARTONE快遞業(yè)簡介1快遞業(yè)簡介快遞業(yè)是物流行業(yè)的一個(gè)分支，通過高速公路，鐵路和航空等交通方式，對貨物進(jìn)行快速投遞。快遞行業(yè)興起于20世紀(jì)60年代末的美國，改革開放以來，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，信息科技的日新月異以及電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，中國快遞業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)從無到有，從弱到強(qiáng)的發(fā)展歷程。形成由外資快遞，國資快遞，民營快遞組成的三大格局。不同的服務(wù)理念，客戶群體，使得快遞行業(yè)在市場集中度，產(chǎn)品差異化，進(jìn)入壁壘和市場行為方面有著獨(dú)特的特征?？爝f業(yè)簡介快遞業(yè)是物流行業(yè)的一個(gè)分支，通過高速公路，鐵路和航2PARTTWO市場結(jié)構(gòu)PARTTWO市場結(jié)構(gòu)3快遞業(yè)市場結(jié)構(gòu)快遞市場的定義1快遞市場結(jié)構(gòu)的概述2快遞市場集中度3快遞市場產(chǎn)品差異化4快遞市場的進(jìn)入和退出壁壘5快遞業(yè)市場結(jié)構(gòu)快遞市場的定義1快遞市場結(jié)構(gòu)的概述2快遞市場集4快遞市場的定義快遞市場的定義5快遞公司Stage

a:行業(yè)規(guī)模高速擴(kuò)展,價(jià)格戰(zhàn)激烈,利潤率下滑公司規(guī)模高速擴(kuò)張,快遞量增長迅速行業(yè)競爭加劇引發(fā)價(jià)格戰(zhàn),大量資本開支拖累業(yè)績增長低價(jià)競爭持續(xù),行業(yè)集中度回升Stage

b:寡頭時(shí)代,開啟快遞市場長期增長時(shí)代行業(yè)增長企穩(wěn),集中度提升拓展中小客戶,綜合物流服務(wù)商戰(zhàn)略形成行業(yè)量價(jià)提升,盈利能力增強(qiáng)Stage

c:網(wǎng)購時(shí)代開啟新一輪快遞牛市

行業(yè)熱度再次提升,2C端崛起促快遞公司加密網(wǎng)點(diǎn)布局緊控成本保持競爭力：信息化智能化提升生產(chǎn)效率,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化有效提升利潤率一個(gè)公司的快遞發(fā)展史：來源：/1990000/1985987.shtml快遞公司Stagea:行業(yè)規(guī)模高速擴(kuò)展,價(jià)格戰(zhàn)激烈,利潤率6順豐申通圓通韻達(dá)2015快遞量(億件)19.6925.6830.3021.3快遞量市占率9.5%12.4%14.7%10.3%網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量952220000+24000+20000+收入(億元)481.0177.11120.9650.53凈利潤(億元)7.177.658.806.95毛利率20%33%21%31%單位業(yè)務(wù)毛利(元/件)4.750.530.440.79圖表:國內(nèi)快遞企業(yè)指標(biāo)來源:各公司公告,國金證券研究所名稱收入(美元)客戶業(yè)務(wù)UPS583億C快遞Fedex474億C快遞美國羅賓遜全球物流有限公司C.H.Robinson135億B整車XPO76億B零擔(dān)基華物流(CEVALogistics)69.6億B整車Expeditors66億B整車美國JB亨特運(yùn)輸服務(wù)公司(J.B.Hunt(JBI,DCS&ICS))62億B整車YRC30.5億B零擔(dān)圖表:美國貨運(yùn)公司來源:國金證券研究所順豐申通圓通韻達(dá)2015快遞量(億件)19.697國內(nèi)快遞業(yè)市場行情短期:1.行業(yè)增速將保持在30%-40%，實(shí)現(xiàn)高速增長。前幾年快遞增長一直供不應(yīng)求（原因：B2C平臺網(wǎng)絡(luò)購物的普及。在民營快遞高速發(fā)展初期來自淘寶天貓等網(wǎng)購件業(yè)務(wù)在四家公司占到60%至80%）近期產(chǎn)能上漲，市場產(chǎn)能已經(jīng)充足,快遞業(yè)務(wù)量的增長多半是由需求驅(qū)動(dòng)。圖表:快遞業(yè)務(wù)量與網(wǎng)購交易額增速對比來源:wind,國金證券研究所圖表:快遞業(yè)務(wù)量與網(wǎng)購交易額增速對比來源:wind,國金證券研究所國內(nèi)快遞業(yè)市場行情短期:1.行業(yè)增速將保持在30%-40%8快遞業(yè)務(wù)量增速構(gòu)成及預(yù)測：20%電商增速+20%/4退貨率+5-10%微商+5%其他=35%-40%?？爝f市場還會(huì)逐步增大！長期:3.B2B規(guī)模崛起,將帶來下一次快遞爆發(fā)式增長圖表:各國電商規(guī)模來源:億歐智庫圖表:國際快遞量增速來源:wind,國金證券研究所圖表:區(qū)域快遞量增速來源:wind,國金證券研究所快遞業(yè)務(wù)量增速構(gòu)成及預(yù)測：20%電商增速+29快遞市場集中度快遞產(chǎn)品差異化快遞市場進(jìn)入和退出壁壘快遞市場結(jié)構(gòu)快遞市場集中度快遞產(chǎn)品差異化快遞市場進(jìn)入和退出壁壘快遞市場結(jié)10快遞市場集中度年份市場規(guī)?？爝f市場集中度(%)CR4CR8CR20CR5019973629484.491.894.696.120025602791.492.694.195.62007743929494.695.596.320126580192.593.794.795.6圖表:美國快遞市場集中度變化來源:UScensusbureau,國金證券研究所美國快遞牛市出現(xiàn)在2000年之后。在經(jīng)歷了20-30年的兼并收購后,直到2000年美國快遞行業(yè)的競爭格局才開始穩(wěn)定下來,形成Fedex、UPS、DHL及USPS

四足鼎立,四家企業(yè)占有全美國90%以上的市場份額。中期:2.價(jià)格戰(zhàn)造就崛起者,寡頭壟斷形成前夕在這期間行業(yè)快速增長紅利消失,而單價(jià)依舊處于較低位置,迫使大部分盈利能力較差的企業(yè)退出市場或者被兼并收購。所以長時(shí)間低增長及低單價(jià)為行業(yè)營造良好的集中度提升條件。部分企業(yè)開始具有規(guī)模優(yōu)勢,且利潤率有爬升跡象現(xiàn)在國內(nèi)市場是已經(jīng)出現(xiàn)一些初具規(guī)模的快遞公司,如順豐、“三通一達(dá)”等,這些企業(yè)市占率平均在10%左右。其全國快遞網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積均在90%以上,擁有直營+加盟網(wǎng)點(diǎn)1-2萬個(gè)。這些企業(yè)可以充分利用自己的規(guī)模優(yōu)勢,在價(jià)格低位時(shí)仍保持一定的盈利能力。快遞市場集中度年份市場規(guī)?？爝f市場集中度(%)CR411圖表:各快遞公司單位業(yè)務(wù)毛利(排除派送費(fèi)影響)來源：國金證券研究所圖表：2016全國快遞量情況來源:根據(jù)各公司財(cái)報(bào)與國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)綜合測算Cr4=44.49屬于寡占4型結(jié)論：我國快遞業(yè)市場結(jié)構(gòu)為寡占4型產(chǎn)業(yè)集中度指數(shù)總體上呈上升趨勢壟斷競爭的格局，仍會(huì)繼續(xù)上升

在B2C市場爆發(fā)的2009年，以三通一達(dá)和順豐為代表的的民營快遞企業(yè)突然發(fā)力，市場占有率（按業(yè)務(wù)量）開始超越國有快遞企業(yè)，到2014年，民營快遞企業(yè)的市場份額達(dá)到了86%，遠(yuǎn)超國有企業(yè)的13%。

盡管快遞行業(yè)CR8一直保持在80%左右，但是CR4卻從09年的77%下降至14年的50%，行業(yè)龍頭競爭激烈，第二梯隊(duì)后勁十足。圖表:各快遞公司單位業(yè)務(wù)毛利(排除派送費(fèi)影響)圖表：20112快遞市場的產(chǎn)品差異化快遞市場的產(chǎn)品差異化131234運(yùn)輸速度服務(wù)范圍業(yè)務(wù)量申訴率產(chǎn)品差異化1234運(yùn)輸速度服務(wù)范圍業(yè)務(wù)量申訴率產(chǎn)品差異化14業(yè)務(wù)量titletitle0102通過現(xiàn)象看本質(zhì)的業(yè)務(wù)量titletitle0102通過現(xiàn)象看本質(zhì)的15申訴率快遞產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品差別化主要體現(xiàn)在服務(wù)的產(chǎn)品化，以下圖示通過申訴率來表現(xiàn)快遞服務(wù)的差別化從圖中可以看出，申通的申訴率偏高，這主要是因?yàn)樯晖ú捎玫氖羌用酥颇Ｊ剑沟眉用松毯涂爝f企業(yè)總部的根本利益并不一致，保持著若即若離的關(guān)系。而申通對門店違規(guī)懲罰力度又不大，這種過低的違規(guī)成本降低了物流服務(wù)效率和快遞服務(wù)質(zhì)量，使得申通的申訴率偏高。申訴率快遞產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品差別化主要體現(xiàn)在服務(wù)的產(chǎn)品化，以下圖示通16服務(wù)范圍國資快遞企業(yè)以中國郵政EMS為代表，從一線城市至鄉(xiāng)鎮(zhèn)山村，從掛號信到大型包裹，以高網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率，高服務(wù)普及率高為特點(diǎn)，占有行業(yè)平均20%的市場份額，中國郵政集團(tuán)儲(chǔ)蓄服務(wù)也為它的快遞服務(wù)爭取了一部分穩(wěn)定客戶群，以順豐、圓通，申通，中通，匯通，韻達(dá)為主的民營快遞企業(yè)占，據(jù)了國內(nèi)快遞行業(yè)總收入的半壁江山。2015年圓通以21%的市場份額超過申通成為民營快遞公司的老大。服務(wù)范圍國資快遞企業(yè)以中國郵政EMS為代表，從一線城市至17運(yùn)輸速度我國快遞行業(yè)只有順豐、EMS、圓通有自己的航空公司，而中通、匯通、韻達(dá)則主要以陸運(yùn)為主，這導(dǎo)致各個(gè)快遞在運(yùn)輸速度上差別化。運(yùn)輸速度我國快遞行業(yè)只有順豐、EMS、圓通有自己的航空公司，18進(jìn)入與退出壁壘Copyight@2014wechatdamen_ppplncAllRightsReserved進(jìn)入與退出壁壘Copyight@2014wechatd191234技術(shù)壁壘政策法律制度壁壘規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘費(fèi)用壁壘1234技術(shù)壁壘政策法律制度壁壘規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘費(fèi)用壁壘20規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘在潛在利潤的驅(qū)動(dòng)下，我國大多小型企業(yè)通過經(jīng)營同城快遞業(yè)務(wù)，搶占市場份額，這導(dǎo)致大多數(shù)快遞企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從而快遞行業(yè)形成很強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘。規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘在潛在利潤的驅(qū)動(dòng)下，我國大多小型企業(yè)通過經(jīng)營同城21企業(yè)要提供優(yōu)質(zhì)的快遞服務(wù)，需要專業(yè)化、技術(shù)優(yōu)良的服務(wù)設(shè)施、裝備及大量的網(wǎng)點(diǎn)布局建設(shè)和快遞信息系統(tǒng)的支撐，這些均需要企業(yè)進(jìn)行大量的資本投入。然而“檸檬市場”的存在使?jié)撛谶M(jìn)入者籌集資金需要支付高額的利息，同時(shí)比在位企業(yè)更加難以籌集資金費(fèi)用壁壘企業(yè)要提供優(yōu)質(zhì)的快遞服務(wù)，需要專業(yè)化、技術(shù)優(yōu)良的服務(wù)設(shè)施、裝22政策法律制度壁壘在政策法律制度方面，根據(jù)我國《中華人民共和國郵政法》對申請快遞業(yè)務(wù)許可條件的規(guī)省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)經(jīng)營的，注冊資本不低于人民幣50萬元，跨省、自治區(qū)、直轄市的注冊資本不低于人民幣100萬元，經(jīng)營外資快遞業(yè)務(wù)的，注冊資本不低于人民幣200萬元。所以依照目前形勢，企業(yè)注冊資本形成了我國快遞行業(yè)的主要進(jìn)入壁壘。政策法律制度壁壘在政策法律制度方面，根據(jù)我國《中華人民共和國23技術(shù)壁壘我國快遞企業(yè)的信息技術(shù)應(yīng)用總體水平比較落后，國外廣泛運(yùn)用的無線視頻技術(shù)、自動(dòng)分揀技術(shù)、GPS和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)等在我國的快遞企業(yè)中還處于初步運(yùn)用階段，導(dǎo)致該現(xiàn)象的一大因素是高昂的成本投入，這對潛在進(jìn)入者和現(xiàn)存規(guī)模較小的企業(yè)形成障礙。技術(shù)壁壘我國快遞企業(yè)的信息技術(shù)應(yīng)用總體水平比較落后，國外廣泛24PARTTHREE市場行為PARTTHREE市場行為25定價(jià)行為

產(chǎn)品定價(jià)是實(shí)現(xiàn)資源配置的最優(yōu)手段，價(jià)格是影響市場交易雙方經(jīng)濟(jì)利益與決策的重要因素，因此定價(jià)就顯得十分重要。我國快遞市場的國際快遞業(yè)務(wù)部分，一直是外資快遞企業(yè)占有主要市場份額，定價(jià)較高。中國郵政速遞服務(wù)公司近年來開始改變價(jià)格策略，國內(nèi)郵件的起重標(biāo)準(zhǔn)，從200g上調(diào)至500g，超重部分的加價(jià)按照空間距離分區(qū)計(jì)費(fèi)。這次調(diào)整使EMS的總體資費(fèi)下調(diào)了10%，提升了EMS的價(jià)格競爭力?？爝f公司發(fā)件地寄達(dá)地起價(jià)續(xù)價(jià)E郵寶

上海

北京

15元/1.0公斤4元/1.0公斤郵政特快專遞

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北京

20元/0.5公斤6元/0.5公斤申通快遞

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10元/1.0公斤7元/1.0公斤圓通速遞

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10元/1.0公斤8元/1.0公斤中通速遞

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10元/1.0公斤8元/1.0公斤宅急送快運(yùn)

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12元/1.0公斤7元/1.0公斤韻達(dá)快運(yùn)

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10元/1.0公斤8元/1.0公斤海航天天快遞

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12元/1.0公斤8元/1.0公斤定價(jià)行為產(chǎn)品定價(jià)是實(shí)現(xiàn)資源配置的最優(yōu)手段，價(jià)格是26定價(jià)行為價(jià)格競爭是同行業(yè)企業(yè)競爭常見手段。目前，我國快遞行業(yè)趨于同質(zhì)化，競爭態(tài)勢的加劇導(dǎo)致了快遞單價(jià)的不斷下跌。國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2013年國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)中，同城快遞平均單價(jià)為8元/件，異地快遞業(yè)務(wù)平均17.2元/件，比上一年每件降低1.6元，國際快遞業(yè)務(wù)跌幅明顯，2013年僅為102元/件。價(jià)格競爭行為在國內(nèi)快遞服務(wù)爭搶市場份額方面較為常見。2015年2月1日，民營快遞龍頭企業(yè)順豐發(fā)布新版價(jià)格通知，23條基本運(yùn)輸路線首重增加1元，新疆等偏遠(yuǎn)地區(qū)首重增加2元，同時(shí)部分路線的續(xù)重由之前的12元下降到8元。定價(jià)行為價(jià)格競爭是同行業(yè)企業(yè)競爭常見手段。目前，我國快遞行27定價(jià)行為定價(jià)行為28國內(nèi)快遞業(yè)對大客戶而言，仍大量存在“5元全國包郵”現(xiàn)象。不同快遞企業(yè)為爭搶客戶甚至直接采取惡意壓價(jià)行為，“企業(yè)為保住客戶或拓展市場只能以微利甚至虧損的方式接受”。低端的同城快遞更是縮減利潤大打價(jià)格戰(zhàn)盡管面臨燃油不斷漲價(jià)，人力成本也不斷上漲，還有各種內(nèi)部管理費(fèi)用，都在不斷上漲，但企業(yè)為了獲得更多的業(yè)務(wù)量，依舊開展價(jià)格競爭。定價(jià)行為國內(nèi)快遞業(yè)對大客戶而言，仍大量存在“5元全國包郵”現(xiàn)象。不同29所以為了避免盲目的惡性價(jià)格競爭，主管部門要引導(dǎo)企業(yè)從以價(jià)格競爭向以服務(wù)競爭、由同質(zhì)化標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)向差異化特色服務(wù)轉(zhuǎn)變。企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行科學(xué)的市場定位，來提升競爭力，如集中精力提供差異化服務(wù)，提升終端服務(wù)質(zhì)量。民營快遞企業(yè)靈活性強(qiáng)，通過提高及時(shí)性、安全性方面問題并拓寬其業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也可通過聯(lián)盟或并購迅速拓展市場、提高服務(wù)質(zhì)量，進(jìn)而提高我國快遞市場集中度。定價(jià)行為所以為了避免盲目的惡性價(jià)格競爭，主管部門要引導(dǎo)企業(yè)從以價(jià)格競30廣告行為促銷與宣傳順豐舉辦的“2016城市酷跑賽”在北京開跑，在比賽場地朝陽公園附近打出了大幅廣告，廣告以“順豐驅(qū)動(dòng)，城市速度”為主題。在官方微博和微信公眾號上，順豐也做了不少“吆喝”，不僅貼出了奧運(yùn)冠軍與快遞小哥賽跑的視頻廣告，接下來還將在上海（7月9日）、深圳（7月30日）舉行酷跑賽，相應(yīng)的廣告也將鋪到這兩個(gè)城市。廣告行為促銷與宣傳順豐舉辦的“2016城市酷跑賽31廣告行為促銷與宣傳劉翔續(xù)任中國郵政EMS形象大使

劉翔表示:我們都有跨越障礙向速度不斷挑戰(zhàn)的追求目標(biāo)廣告行為促銷與宣傳劉翔續(xù)任中國郵政EMS形象大使

劉翔表32

在雙11到來之前，強(qiáng)大的廣告攻勢幾乎就是各家的標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)作。在今年的這一波廣告攻勢中，京東的一系列“JDRedStory”廣告，以其獨(dú)特的構(gòu)圖方式和濃濃的人情味，顯得格外特別。

在雙11到來之前，強(qiáng)大的廣告攻勢幾乎就是各家的標(biāo)33廣告行為促銷與宣傳京東投入重金給這些平凡人做平面廣告，大概有350名快遞員參與，主要在北上廣深等一線主流城市的地鐵、電梯及候車廳投放。廣告行為促銷與宣傳京東投入重金給這些平凡人做平面34聯(lián)盟和并購策略阿里系—“三通一達(dá)”聯(lián)盟和并購主要出于這樣的目的：一是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，拓寬快遞服務(wù)領(lǐng)域；二是提高自身專業(yè)化水平，做精做強(qiáng)。

2015年6月，民營快遞四大巨頭順豐、申通、中通、韻達(dá)，以及物流服務(wù)商普洛斯聯(lián)合發(fā)布公告，共同投資創(chuàng)建深圳市豐巢科技有限公司，研發(fā)運(yùn)營面向所有快遞公司、電商物流使用的24h自助開放平臺——“豐巢”智能快遞柜。隨后，速遞易（自提貨柜）又宣布與菜鳥網(wǎng)絡(luò)達(dá)成合作。聯(lián)盟和并購策略阿里系—“三通一達(dá)”聯(lián)盟和并購主35聯(lián)盟和并購策略2017年1月蘇寧云商以現(xiàn)金+股權(quán)方式收購天天快遞100%股權(quán)，全峰快遞自2016年取得青旅物流戰(zhàn)略投資后于2017年4月并入青旅物流快遞事業(yè)部，2017年8月申通快遞公告擬以自有資金增資快捷快遞以獲取其10%股權(quán)。觀察快遞行業(yè)CR8走勢亦可感知集中度提升事實(shí)，快遞服務(wù)品牌集中度指數(shù)2017年1月回升后一直處于上升通道?？爝f行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)明顯，預(yù)計(jì)未來會(huì)出現(xiàn)更多轉(zhuǎn)型并購案例，進(jìn)一步推升集中度。蘇寧云商收購天天快遞，在較短時(shí)間內(nèi)整合雙方倉儲(chǔ)、干線、末端等方面網(wǎng)絡(luò)資源，能很好強(qiáng)化蘇寧物流最后一公里配送能力。借助天天快遞第二梯隊(duì)的行業(yè)地位，蘇寧云商可直接利用其現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模，提升自身社會(huì)化運(yùn)營能力及綜合利潤水平。并購天天快遞后，蘇寧云商重點(diǎn)網(wǎng)點(diǎn)直營化、加盟商服務(wù)能力均能得到有效整合和獲取提升。聯(lián)盟和并購策略2017年1月蘇寧云商以現(xiàn)金+股權(quán)36聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組慘烈的競爭就意味著淘汰不可避免。據(jù)中國快遞協(xié)會(huì)《快遞業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》顯示，到2020年，行業(yè)將培育出6個(gè)以上年業(yè)務(wù)收入超500億元的具有較強(qiáng)競爭力的大型快遞企業(yè)，其中3個(gè)以上年業(yè)務(wù)收入超千億元；培育出兩三個(gè)跨國領(lǐng)先快遞企業(yè)；培育出兩三個(gè)上市快遞公司。

而兼并的方向，趙小敏表示，對于第一梯隊(duì)的通達(dá)系來說，并購第二梯隊(duì)會(huì)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)重復(fù)、資源浪費(fèi)，不具備兼并價(jià)值，快遞企業(yè)的橫向、縱向并購才是未來的方向。

縱向是指快遞企業(yè)和上下游行業(yè)的重組、跨界，以完善產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。如電子商務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)、印刷服務(wù)等行業(yè)，比如圓通和聯(lián)盟的合作。橫向一體化是指沿產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域兼并重組，如快運(yùn)服務(wù)、倉儲(chǔ)服務(wù)、末端配送、冷鏈運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組慘烈的競爭就意味37聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組2015年10月，國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)快遞業(yè)發(fā)展若干意見》，明確提出鼓勵(lì)各類資本依法進(jìn)入快遞領(lǐng)域，支持快遞企業(yè)兼并重組、上市融資，整合中小企業(yè)，優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)，加快形成若干家具有國際競爭力的企業(yè)集團(tuán)。

《快遞業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》明確指出：圍繞品牌化、集團(tuán)化、國際化發(fā)展方向，鼓勵(lì)快遞企業(yè)通過合作、聯(lián)盟、收購和交叉持股等方式實(shí)現(xiàn)兼并重組，開展資源要素整合，集中優(yōu)勢擴(kuò)大市場份額。通過并購重組，中郵速遞、順豐、四通一達(dá)均有繼續(xù)做大做強(qiáng)的潛力，目前，順豐、三通一達(dá)已通過借殼、IPO登陸資本市場，預(yù)計(jì)未來行業(yè)龍頭的份額將繼續(xù)鞏固，中短期內(nèi)，快遞行業(yè)有望形成一超多強(qiáng)的格局。聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組2015年10月38PARTFOUR市場績效企業(yè)在一定的市場結(jié)構(gòu)下，通過某種市場行為使某一行業(yè)在成本、產(chǎn)量、收入、利潤、技術(shù)進(jìn)步等方面達(dá)到的最終經(jīng)濟(jì)成果，反映了特定的市場結(jié)構(gòu)、市場行為下市場運(yùn)行的效果。PARTFOUR市場績效企業(yè)在一定的市場結(jié)構(gòu)下，通過某種市39資源配置效率快遞增長顯著放緩，增速仍處合理區(qū)間快遞業(yè)務(wù)量和快遞業(yè)務(wù)收入月度同比增速變化情況

一季度，快遞業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入同比增速較去年同期分別下降了24.9和14.7個(gè)百分點(diǎn)。從去年下半年開始，快遞業(yè)務(wù)在前期保持高速增長的形勢下，同比增幅出現(xiàn)回落。經(jīng)過前幾年高速增長，快遞業(yè)務(wù)整體規(guī)模大幅增加，年業(yè)務(wù)量超過300億件，業(yè)務(wù)收入接近4000億元，快遞業(yè)務(wù)始終保持高速增長的難度不斷加大。今年每增長1個(gè)百分點(diǎn)相當(dāng)于增加3億件的業(yè)務(wù)量，是去年的1.5倍，發(fā)展速度的含金量更高、難度更大。原先基數(shù)較小、增速顯著的放大效應(yīng)隨著快遞業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長而逐年收窄，增速回落屬于合理現(xiàn)象，業(yè)務(wù)發(fā)展總體仍處于較快增長階段。資源配置效率快遞增長顯著放緩，增速仍處合理區(qū)間快遞業(yè)務(wù)量和快40資源配置效率近年來國內(nèi)快遞價(jià)格并沒有大浮動(dòng)變動(dòng)，尤其是同城快遞價(jià)格基本處于持平狀態(tài)，業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)總收入年年攀升，但行業(yè)平均利潤率卻逐年下降，這和行業(yè)成本有著密不可分的聯(lián)系。人工成本和運(yùn)輸成本是快遞行業(yè)成本的主要構(gòu)成部分，人工成本占快遞行業(yè)總成本35%-40%，而快遞人工薪酬成本年復(fù)合漲幅達(dá)20%以上。運(yùn)輸成本占快遞行業(yè)總成本的25%-40%。操作費(fèi)、運(yùn)輸貨損、汽車燃油價(jià)格等成本費(fèi)用隨著近幾年勞動(dòng)力成本一同上漲，而成本基本不受價(jià)格變動(dòng)影響，強(qiáng)力的市場競爭導(dǎo)致利潤率不斷降低，一些虧損的快遞企業(yè)生存環(huán)境不容樂觀。另一方面，行業(yè)競爭的白熱化使得越來越多的快遞企業(yè)通過“價(jià)格戰(zhàn)”方式占據(jù)份額，其結(jié)果導(dǎo)致盡管行業(yè)規(guī)模不斷增長，行業(yè)平均單價(jià)卻呈現(xiàn)下降趨勢。由此可見，我國快遞行業(yè)正面臨著高成本、低利潤的發(fā)展瓶頸。資源配置效率近年來國內(nèi)快遞價(jià)格并沒有大浮動(dòng)變動(dòng)，尤其是同城快41資源配置效率地區(qū)結(jié)構(gòu)總體穩(wěn)定，西部地區(qū)強(qiáng)勢趕超分地區(qū)來看，各地快遞業(yè)務(wù)發(fā)展總體穩(wěn)定、各具特色。東中西三大板塊的份額短期內(nèi)仍保持81:11:8的結(jié)構(gòu)，但從去年開始，西部地區(qū)增速強(qiáng)勢趕超中東部，今年這一趨勢更加突出。西部業(yè)務(wù)量增速為37.5%，超過全國平均增速6個(gè)百分點(diǎn)，東部和中部業(yè)務(wù)量增速則分別為32%和25.5%。三大核心經(jīng)濟(jì)帶中，珠三角以38.2%的增速居領(lǐng)先地位，京津冀和長三角則分別為25.1%和32.3%。分省來看，與去年同期相比，天津、河北、山西、內(nèi)蒙古、廣西、四川和陜西的業(yè)務(wù)量排名上升一位，而遼寧、江西、河南、湖北和新疆則下降一位，黑龍江下降兩位。增速較去年同期下滑明顯的省份是黑龍江、山東和河南。從流量來看，收投比大于1的主要出口省份是蘇浙滬閩粵五省。資源配置效率地區(qū)結(jié)構(gòu)總體穩(wěn)定，西部地區(qū)強(qiáng)勢趕超分地區(qū)來看，各42

經(jīng)濟(jì)效益公司名稱凈利潤（億元）順豐41.8中通21.65韻達(dá)11.76圓通13.5-14.5申通12.5順豐控股2016年歸屬于上市公司股東的凈利潤為41.80億元，已經(jīng)超過了韻達(dá)股份、圓通速遞、以及申通快遞歸屬于上市公司股東的凈利潤的總和，成為領(lǐng)銜的“預(yù)增王”。選擇赴美上市的中通快遞2016年全年收入97.89億元人民幣，同比增長60.8%；經(jīng)調(diào)整的凈利潤為21.65億元人民幣，僅次于順豐控股；凈利潤率為22.12%，遠(yuǎn)超其它四大快遞公司。從業(yè)績表現(xiàn)來看，已經(jīng)上市的幾大快遞公司，資金壓力比較小，不過他們更多尋求的是轉(zhuǎn)型升級，把網(wǎng)點(diǎn)更加優(yōu)化，做一些智能化管理，如果后續(xù)做這些，還是需要有資金支持。該分析師認(rèn)為，在行業(yè)巨頭均已擁有暢通融資渠道的情況下，未來快遞業(yè)的競爭將更加激烈，而這對相關(guān)企業(yè)的利潤表現(xiàn)或?qū)⒃斐奢^大程度的影響。經(jīng)濟(jì)效益公司名稱凈利潤（億元）順豐41.8中通21.6543技術(shù)進(jìn)步主要業(yè)務(wù)活動(dòng)以人工為主設(shè)備技術(shù)水平已從單一人工化轉(zhuǎn)向信息化和自動(dòng)化。條形碼系統(tǒng)收件、自動(dòng)化分揀、無線傳輸、射頻技術(shù)、影像監(jiān)控等技術(shù)提高了快遞企業(yè)的服務(wù)效率；智能分揀系統(tǒng)（NGSS）能夠利用大數(shù)據(jù)自動(dòng)分揀包裹，減少舊時(shí)代依賴人工記憶分揀的低效率工作手段，提高分揀速度和質(zhì)量；手持終端和無線錄入設(shè)備普及率越來越高，基層業(yè)務(wù)人員工作強(qiáng)度大大降低；GPS定位技術(shù)提升了企業(yè)和客戶對快遞運(yùn)輸過程中的控制與監(jiān)督，有效保證了快遞營運(yùn)效率。順豐、DHL等大企業(yè)對一種新型無人飛行器快遞進(jìn)行試驗(yàn)，該無人機(jī)適用于運(yùn)送小型包裹，擬減少人工費(fèi)用，長遠(yuǎn)看來是降低成本的一種新措施。技術(shù)進(jìn)步主要業(yè)務(wù)活動(dòng)以人工為主44TEXT發(fā)展指數(shù)中國快遞發(fā)展指數(shù)變化趨勢2017年第二季度中國快遞發(fā)展指數(shù)為189.1，同比提高18.9%。從一級指標(biāo)對總指數(shù)的貢獻(xiàn)率來看，與去年同期相比，發(fā)展規(guī)模和發(fā)展趨勢指數(shù)的貢獻(xiàn)率在下降，服務(wù)質(zhì)量和發(fā)展普及指數(shù)貢獻(xiàn)率在上升，行業(yè)開始進(jìn)入從速度規(guī)模型向質(zhì)量效益型轉(zhuǎn)變的調(diào)整期。TEXT發(fā)展指數(shù)中國快遞發(fā)展指數(shù)變化趨勢2017年第二季度中45PARTFIVE快遞業(yè)發(fā)展建議PARTFIVE快遞業(yè)發(fā)展建議46

完善我國快遞市場的建議1、提高信息技術(shù)水平、增強(qiáng)創(chuàng)新管理理念在信息化高速發(fā)展的今天，快遞企業(yè)也要不斷創(chuàng)新管理理念，適應(yīng)市場環(huán)境的瞬息萬變。面對我國中小快遞企業(yè)眾多的現(xiàn)狀，可以由競爭轉(zhuǎn)向合作，建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)資源、技術(shù)、管理、人才上的優(yōu)勢互補(bǔ)，加大科技、資本的投入，引進(jìn)國外先進(jìn)的管理軟件，提高運(yùn)輸車輛的裝載率，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，聘請優(yōu)秀的經(jīng)營管理人才，在企業(yè)內(nèi)部建立一套完善的管理模式，讓我國的快遞業(yè)走上可持續(xù)發(fā)展之路。2、加強(qiáng)信息溝通，擴(kuò)展網(wǎng)絡(luò)布局信息化、網(wǎng)絡(luò)化已經(jīng)成為制約我國快遞業(yè)發(fā)展的主要因素，因此加快信息化、網(wǎng)絡(luò)化建設(shè)勢在必行。提高快遞企業(yè)的覆蓋率，實(shí)現(xiàn)真正的全國無盲點(diǎn)積極引進(jìn)先進(jìn)的信息識別技術(shù)完善網(wǎng)絡(luò)布局，確立差異化的市場定位。3、提高服務(wù)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略雙贏針對我國快遞業(yè)服務(wù)水平普遍不高的現(xiàn)狀，各快遞企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身情況，通過提高管理水平、機(jī)械化程度、人員效率、技術(shù)水平，加強(qiáng)企業(yè)合作等形式提高企業(yè)的服務(wù)水平4、提高快遞業(yè)的進(jìn)入壁壘完善我國快遞市場的建議1、提高信息技術(shù)水平、47

完善我國快遞市場的建議引導(dǎo)企業(yè)從價(jià)格競爭向服務(wù)品質(zhì)競爭轉(zhuǎn)變，實(shí)施品牌和差異化的發(fā)展戰(zhàn)略；推進(jìn)分撥中心、集散樞紐建設(shè)；著力服務(wù)先進(jìn)制造業(yè)、跨境電商和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)；支持西部地區(qū)改善基礎(chǔ)設(shè)施等具體而貼近實(shí)際的辦法和措施。規(guī)劃提出到2020年，快遞業(yè)務(wù)量將預(yù)計(jì)達(dá)到700億件，相較于2015年提高3.4倍；快遞業(yè)務(wù)收入將達(dá)8000億元，相較于2015年提高2.9倍。我國要建設(shè)一批輻射國內(nèi)外的航空快遞貨運(yùn)樞紐，積極打造“快遞航母”，形成三四家年業(yè)務(wù)量超百億件或年業(yè)務(wù)收入超千億元的快遞企業(yè)集團(tuán)，培育兩個(gè)以上具有國際競爭力和良好商譽(yù)的世界知名快遞品牌。完善我國快遞市場的建議引導(dǎo)企業(yè)從價(jià)格競爭向服務(wù)48

完善我國快遞市場的建議完善我國快遞市場的建議49演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！50PARTONE快遞業(yè)簡介PARTONE快遞業(yè)簡介51快遞業(yè)簡介快遞業(yè)是物流行業(yè)的一個(gè)分支，通過高速公路，鐵路和航空等交通方式，對貨物進(jìn)行快速投遞。快遞行業(yè)興起于20世紀(jì)60年代末的美國，改革開放以來，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人民生活水平的提高，信息科技的日新月異以及電子商務(wù)的迅猛發(fā)展，中國快遞業(yè)經(jīng)歷了一個(gè)從無到有，從弱到強(qiáng)的發(fā)展歷程。形成由外資快遞，國資快遞，民營快遞組成的三大格局。不同的服務(wù)理念，客戶群體，使得快遞行業(yè)在市場集中度，產(chǎn)品差異化，進(jìn)入壁壘和市場行為方面有著獨(dú)特的特征。快遞業(yè)簡介快遞業(yè)是物流行業(yè)的一個(gè)分支，通過高速公路，鐵路和航52PARTTWO市場結(jié)構(gòu)PARTTWO市場結(jié)構(gòu)53快遞業(yè)市場結(jié)構(gòu)快遞市場的定義1快遞市場結(jié)構(gòu)的概述2快遞市場集中度3快遞市場產(chǎn)品差異化4快遞市場的進(jìn)入和退出壁壘5快遞業(yè)市場結(jié)構(gòu)快遞市場的定義1快遞市場結(jié)構(gòu)的概述2快遞市場集54快遞市場的定義快遞市場的定義55快遞公司Stage

a:行業(yè)規(guī)模高速擴(kuò)展,價(jià)格戰(zhàn)激烈,利潤率下滑公司規(guī)模高速擴(kuò)張,快遞量增長迅速行業(yè)競爭加劇引發(fā)價(jià)格戰(zhàn),大量資本開支拖累業(yè)績增長低價(jià)競爭持續(xù),行業(yè)集中度回升Stage

b:寡頭時(shí)代,開啟快遞市場長期增長時(shí)代行業(yè)增長企穩(wěn),集中度提升拓展中小客戶,綜合物流服務(wù)商戰(zhàn)略形成行業(yè)量價(jià)提升,盈利能力增強(qiáng)Stage

c:網(wǎng)購時(shí)代開啟新一輪快遞牛市

行業(yè)熱度再次提升,2C端崛起促快遞公司加密網(wǎng)點(diǎn)布局緊控成本保持競爭力：信息化智能化提升生產(chǎn)效率,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化有效提升利潤率一個(gè)公司的快遞發(fā)展史：來源：/1990000/1985987.shtml快遞公司Stagea:行業(yè)規(guī)模高速擴(kuò)展,價(jià)格戰(zhàn)激烈,利潤率56順豐申通圓通韻達(dá)2015快遞量(億件)19.6925.6830.3021.3快遞量市占率9.5%12.4%14.7%10.3%網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量952220000+24000+20000+收入(億元)481.0177.11120.9650.53凈利潤(億元)7.177.658.806.95毛利率20%33%21%31%單位業(yè)務(wù)毛利(元/件)4.750.530.440.79圖表:國內(nèi)快遞企業(yè)指標(biāo)來源:各公司公告,國金證券研究所名稱收入(美元)客戶業(yè)務(wù)UPS583億C快遞Fedex474億C快遞美國羅賓遜全球物流有限公司C.H.Robinson135億B整車XPO76億B零擔(dān)基華物流(CEVALogistics)69.6億B整車Expeditors66億B整車美國JB亨特運(yùn)輸服務(wù)公司(J.B.Hunt(JBI,DCS&ICS))62億B整車YRC30.5億B零擔(dān)圖表:美國貨運(yùn)公司來源:國金證券研究所順豐申通圓通韻達(dá)2015快遞量(億件)19.6957國內(nèi)快遞業(yè)市場行情短期:1.行業(yè)增速將保持在30%-40%，實(shí)現(xiàn)高速增長。前幾年快遞增長一直供不應(yīng)求（原因：B2C平臺網(wǎng)絡(luò)購物的普及。在民營快遞高速發(fā)展初期來自淘寶天貓等網(wǎng)購件業(yè)務(wù)在四家公司占到60%至80%）近期產(chǎn)能上漲，市場產(chǎn)能已經(jīng)充足,快遞業(yè)務(wù)量的增長多半是由需求驅(qū)動(dòng)。圖表:快遞業(yè)務(wù)量與網(wǎng)購交易額增速對比來源:wind,國金證券研究所圖表:快遞業(yè)務(wù)量與網(wǎng)購交易額增速對比來源:wind,國金證券研究所國內(nèi)快遞業(yè)市場行情短期:1.行業(yè)增速將保持在30%-40%58快遞業(yè)務(wù)量增速構(gòu)成及預(yù)測：20%電商增速+20%/4退貨率+5-10%微商+5%其他=35%-40%?？爝f市場還會(huì)逐步增大！長期:3.B2B規(guī)模崛起,將帶來下一次快遞爆發(fā)式增長圖表:各國電商規(guī)模來源:億歐智庫圖表:國際快遞量增速來源:wind,國金證券研究所圖表:區(qū)域快遞量增速來源:wind,國金證券研究所快遞業(yè)務(wù)量增速構(gòu)成及預(yù)測：20%電商增速+259快遞市場集中度快遞產(chǎn)品差異化快遞市場進(jìn)入和退出壁壘快遞市場結(jié)構(gòu)快遞市場集中度快遞產(chǎn)品差異化快遞市場進(jìn)入和退出壁壘快遞市場結(jié)60快遞市場集中度年份市場規(guī)?？爝f市場集中度(%)CR4CR8CR20CR5019973629484.491.894.696.120025602791.492.694.195.62007743929494.695.596.320126580192.593.794.795.6圖表:美國快遞市場集中度變化來源:UScensusbureau,國金證券研究所美國快遞牛市出現(xiàn)在2000年之后。在經(jīng)歷了20-30年的兼并收購后,直到2000年美國快遞行業(yè)的競爭格局才開始穩(wěn)定下來,形成Fedex、UPS、DHL及USPS

四足鼎立,四家企業(yè)占有全美國90%以上的市場份額。中期:2.價(jià)格戰(zhàn)造就崛起者,寡頭壟斷形成前夕在這期間行業(yè)快速增長紅利消失,而單價(jià)依舊處于較低位置,迫使大部分盈利能力較差的企業(yè)退出市場或者被兼并收購。所以長時(shí)間低增長及低單價(jià)為行業(yè)營造良好的集中度提升條件。部分企業(yè)開始具有規(guī)模優(yōu)勢,且利潤率有爬升跡象現(xiàn)在國內(nèi)市場是已經(jīng)出現(xiàn)一些初具規(guī)模的快遞公司,如順豐、“三通一達(dá)”等,這些企業(yè)市占率平均在10%左右。其全國快遞網(wǎng)絡(luò)覆蓋面積均在90%以上,擁有直營+加盟網(wǎng)點(diǎn)1-2萬個(gè)。這些企業(yè)可以充分利用自己的規(guī)模優(yōu)勢,在價(jià)格低位時(shí)仍保持一定的盈利能力?？爝f市場集中度年份市場規(guī)模快遞市場集中度(%)CR461圖表:各快遞公司單位業(yè)務(wù)毛利(排除派送費(fèi)影響)來源：國金證券研究所圖表：2016全國快遞量情況來源:根據(jù)各公司財(cái)報(bào)與國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)綜合測算Cr4=44.49屬于寡占4型結(jié)論：我國快遞業(yè)市場結(jié)構(gòu)為寡占4型產(chǎn)業(yè)集中度指數(shù)總體上呈上升趨勢壟斷競爭的格局，仍會(huì)繼續(xù)上升

在B2C市場爆發(fā)的2009年，以三通一達(dá)和順豐為代表的的民營快遞企業(yè)突然發(fā)力，市場占有率（按業(yè)務(wù)量）開始超越國有快遞企業(yè)，到2014年，民營快遞企業(yè)的市場份額達(dá)到了86%，遠(yuǎn)超國有企業(yè)的13%。

盡管快遞行業(yè)CR8一直保持在80%左右，但是CR4卻從09年的77%下降至14年的50%，行業(yè)龍頭競爭激烈，第二梯隊(duì)后勁十足。圖表:各快遞公司單位業(yè)務(wù)毛利(排除派送費(fèi)影響)圖表：20162快遞市場的產(chǎn)品差異化快遞市場的產(chǎn)品差異化631234運(yùn)輸速度服務(wù)范圍業(yè)務(wù)量申訴率產(chǎn)品差異化1234運(yùn)輸速度服務(wù)范圍業(yè)務(wù)量申訴率產(chǎn)品差異化64業(yè)務(wù)量titletitle0102通過現(xiàn)象看本質(zhì)的業(yè)務(wù)量titletitle0102通過現(xiàn)象看本質(zhì)的65申訴率快遞產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品差別化主要體現(xiàn)在服務(wù)的產(chǎn)品化，以下圖示通過申訴率來表現(xiàn)快遞服務(wù)的差別化從圖中可以看出，申通的申訴率偏高，這主要是因?yàn)樯晖ú捎玫氖羌用酥颇Ｊ?，使得加盟商和快遞企業(yè)總部的根本利益并不一致，保持著若即若離的關(guān)系。而申通對門店違規(guī)懲罰力度又不大，這種過低的違規(guī)成本降低了物流服務(wù)效率和快遞服務(wù)質(zhì)量，使得申通的申訴率偏高。申訴率快遞產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品差別化主要體現(xiàn)在服務(wù)的產(chǎn)品化，以下圖示通66服務(wù)范圍國資快遞企業(yè)以中國郵政EMS為代表，從一線城市至鄉(xiāng)鎮(zhèn)山村，從掛號信到大型包裹，以高網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率，高服務(wù)普及率高為特點(diǎn)，占有行業(yè)平均20%的市場份額，中國郵政集團(tuán)儲(chǔ)蓄服務(wù)也為它的快遞服務(wù)爭取了一部分穩(wěn)定客戶群，以順豐、圓通，申通，中通，匯通，韻達(dá)為主的民營快遞企業(yè)占，據(jù)了國內(nèi)快遞行業(yè)總收入的半壁江山。2015年圓通以21%的市場份額超過申通成為民營快遞公司的老大。服務(wù)范圍國資快遞企業(yè)以中國郵政EMS為代表，從一線城市至67運(yùn)輸速度我國快遞行業(yè)只有順豐、EMS、圓通有自己的航空公司，而中通、匯通、韻達(dá)則主要以陸運(yùn)為主，這導(dǎo)致各個(gè)快遞在運(yùn)輸速度上差別化。運(yùn)輸速度我國快遞行業(yè)只有順豐、EMS、圓通有自己的航空公司，68進(jìn)入與退出壁壘Copyight@2014wechatdamen_ppplncAllRightsReserved進(jìn)入與退出壁壘Copyight@2014wechatd691234技術(shù)壁壘政策法律制度壁壘規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘費(fèi)用壁壘1234技術(shù)壁壘政策法律制度壁壘規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘費(fèi)用壁壘70規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘在潛在利潤的驅(qū)動(dòng)下，我國大多小型企業(yè)通過經(jīng)營同城快遞業(yè)務(wù)，搶占市場份額，這導(dǎo)致大多數(shù)快遞企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，從而快遞行業(yè)形成很強(qiáng)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘。規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘在潛在利潤的驅(qū)動(dòng)下，我國大多小型企業(yè)通過經(jīng)營同城71企業(yè)要提供優(yōu)質(zhì)的快遞服務(wù)，需要專業(yè)化、技術(shù)優(yōu)良的服務(wù)設(shè)施、裝備及大量的網(wǎng)點(diǎn)布局建設(shè)和快遞信息系統(tǒng)的支撐，這些均需要企業(yè)進(jìn)行大量的資本投入。然而“檸檬市場”的存在使?jié)撛谶M(jìn)入者籌集資金需要支付高額的利息，同時(shí)比在位企業(yè)更加難以籌集資金費(fèi)用壁壘企業(yè)要提供優(yōu)質(zhì)的快遞服務(wù)，需要專業(yè)化、技術(shù)優(yōu)良的服務(wù)設(shè)施、裝72政策法律制度壁壘在政策法律制度方面，根據(jù)我國《中華人民共和國郵政法》對申請快遞業(yè)務(wù)許可條件的規(guī)省、自治區(qū)、直轄市范圍內(nèi)經(jīng)營的，注冊資本不低于人民幣50萬元，跨省、自治區(qū)、直轄市的注冊資本不低于人民幣100萬元，經(jīng)營外資快遞業(yè)務(wù)的，注冊資本不低于人民幣200萬元。所以依照目前形勢，企業(yè)注冊資本形成了我國快遞行業(yè)的主要進(jìn)入壁壘。政策法律制度壁壘在政策法律制度方面，根據(jù)我國《中華人民共和國73技術(shù)壁壘我國快遞企業(yè)的信息技術(shù)應(yīng)用總體水平比較落后，國外廣泛運(yùn)用的無線視頻技術(shù)、自動(dòng)分揀技術(shù)、GPS和網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)等在我國的快遞企業(yè)中還處于初步運(yùn)用階段，導(dǎo)致該現(xiàn)象的一大因素是高昂的成本投入，這對潛在進(jìn)入者和現(xiàn)存規(guī)模較小的企業(yè)形成障礙。技術(shù)壁壘我國快遞企業(yè)的信息技術(shù)應(yīng)用總體水平比較落后，國外廣泛74PARTTHREE市場行為PARTTHREE市場行為75定價(jià)行為

產(chǎn)品定價(jià)是實(shí)現(xiàn)資源配置的最優(yōu)手段，價(jià)格是影響市場交易雙方經(jīng)濟(jì)利益與決策的重要因素，因此定價(jià)就顯得十分重要。我國快遞市場的國際快遞業(yè)務(wù)部分，一直是外資快遞企業(yè)占有主要市場份額，定價(jià)較高。中國郵政速遞服務(wù)公司近年來開始改變價(jià)格策略，國內(nèi)郵件的起重標(biāo)準(zhǔn)，從200g上調(diào)至500g，超重部分的加價(jià)按照空間距離分區(qū)計(jì)費(fèi)。這次調(diào)整使EMS的總體資費(fèi)下調(diào)了10%，提升了EMS的價(jià)格競爭力?？爝f公司發(fā)件地寄達(dá)地起價(jià)續(xù)價(jià)E郵寶

上海

北京

15元/1.0公斤4元/1.0公斤郵政特快專遞

上海

北京

20元/0.5公斤6元/0.5公斤申通快遞

上海

北京

10元/1.0公斤7元/1.0公斤圓通速遞

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北京

10元/1.0公斤8元/1.0公斤中通速遞

上海

北京

10元/1.0公斤8元/1.0公斤宅急送快運(yùn)

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北京

12元/1.0公斤7元/1.0公斤韻達(dá)快運(yùn)

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10元/1.0公斤8元/1.0公斤海航天天快遞

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12元/1.0公斤8元/1.0公斤定價(jià)行為產(chǎn)品定價(jià)是實(shí)現(xiàn)資源配置的最優(yōu)手段，價(jià)格是76定價(jià)行為價(jià)格競爭是同行業(yè)企業(yè)競爭常見手段。目前，我國快遞行業(yè)趨于同質(zhì)化，競爭態(tài)勢的加劇導(dǎo)致了快遞單價(jià)的不斷下跌。國家郵政局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2013年國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)中，同城快遞平均單價(jià)為8元/件，異地快遞業(yè)務(wù)平均17.2元/件，比上一年每件降低1.6元，國際快遞業(yè)務(wù)跌幅明顯，2013年僅為102元/件。價(jià)格競爭行為在國內(nèi)快遞服務(wù)爭搶市場份額方面較為常見。2015年2月1日，民營快遞龍頭企業(yè)順豐發(fā)布新版價(jià)格通知，23條基本運(yùn)輸路線首重增加1元，新疆等偏遠(yuǎn)地區(qū)首重增加2元，同時(shí)部分路線的續(xù)重由之前的12元下降到8元。定價(jià)行為價(jià)格競爭是同行業(yè)企業(yè)競爭常見手段。目前，我國快遞行77定價(jià)行為定價(jià)行為78國內(nèi)快遞業(yè)對大客戶而言，仍大量存在“5元全國包郵”現(xiàn)象。不同快遞企業(yè)為爭搶客戶甚至直接采取惡意壓價(jià)行為，“企業(yè)為保住客戶或拓展市場只能以微利甚至虧損的方式接受”。低端的同城快遞更是縮減利潤大打價(jià)格戰(zhàn)盡管面臨燃油不斷漲價(jià)，人力成本也不斷上漲，還有各種內(nèi)部管理費(fèi)用，都在不斷上漲，但企業(yè)為了獲得更多的業(yè)務(wù)量，依舊開展價(jià)格競爭。定價(jià)行為國內(nèi)快遞業(yè)對大客戶而言，仍大量存在“5元全國包郵”現(xiàn)象。不同79所以為了避免盲目的惡性價(jià)格競爭，主管部門要引導(dǎo)企業(yè)從以價(jià)格競爭向以服務(wù)競爭、由同質(zhì)化標(biāo)準(zhǔn)服務(wù)向差異化特色服務(wù)轉(zhuǎn)變。企業(yè)應(yīng)該進(jìn)行科學(xué)的市場定位，來提升競爭力，如集中精力提供差異化服務(wù)，提升終端服務(wù)質(zhì)量。民營快遞企業(yè)靈活性強(qiáng)，通過提高及時(shí)性、安全性方面問題并拓寬其業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也可通過聯(lián)盟或并購迅速拓展市場、提高服務(wù)質(zhì)量，進(jìn)而提高我國快遞市場集中度。定價(jià)行為所以為了避免盲目的惡性價(jià)格競爭，主管部門要引導(dǎo)企業(yè)從以價(jià)格競80廣告行為促銷與宣傳順豐舉辦的“2016城市酷跑賽”在北京開跑，在比賽場地朝陽公園附近打出了大幅廣告，廣告以“順豐驅(qū)動(dòng)，城市速度”為主題。在官方微博和微信公眾號上，順豐也做了不少“吆喝”，不僅貼出了奧運(yùn)冠軍與快遞小哥賽跑的視頻廣告，接下來還將在上海（7月9日）、深圳（7月30日）舉行酷跑賽，相應(yīng)的廣告也將鋪到這兩個(gè)城市。廣告行為促銷與宣傳順豐舉辦的“2016城市酷跑賽81廣告行為促銷與宣傳劉翔續(xù)任中國郵政EMS形象大使

劉翔表示:我們都有跨越障礙向速度不斷挑戰(zhàn)的追求目標(biāo)廣告行為促銷與宣傳劉翔續(xù)任中國郵政EMS形象大使

劉翔表82

在雙11到來之前，強(qiáng)大的廣告攻勢幾乎就是各家的標(biāo)準(zhǔn)動(dòng)作。在今年的這一波廣告攻勢中，京東的一系列“JDRedStory”廣告，以其獨(dú)特的構(gòu)圖方式和濃濃的人情味，顯得格外特別。

在雙11到來之前，強(qiáng)大的廣告攻勢幾乎就是各家的標(biāo)83廣告行為促銷與宣傳京東投入重金給這些平凡人做平面廣告，大概有350名快遞員參與，主要在北上廣深等一線主流城市的地鐵、電梯及候車廳投放。廣告行為促銷與宣傳京東投入重金給這些平凡人做平面84聯(lián)盟和并購策略阿里系—“三通一達(dá)”聯(lián)盟和并購主要出于這樣的目的：一是擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，拓寬快遞服務(wù)領(lǐng)域；二是提高自身專業(yè)化水平，做精做強(qiáng)。

2015年6月，民營快遞四大巨頭順豐、申通、中通、韻達(dá)，以及物流服務(wù)商普洛斯聯(lián)合發(fā)布公告，共同投資創(chuàng)建深圳市豐巢科技有限公司，研發(fā)運(yùn)營面向所有快遞公司、電商物流使用的24h自助開放平臺——“豐巢”智能快遞柜。隨后，速遞易（自提貨柜）又宣布與菜鳥網(wǎng)絡(luò)達(dá)成合作。聯(lián)盟和并購策略阿里系—“三通一達(dá)”聯(lián)盟和并購主85聯(lián)盟和并購策略2017年1月蘇寧云商以現(xiàn)金+股權(quán)方式收購天天快遞100%股權(quán)，全峰快遞自2016年取得青旅物流戰(zhàn)略投資后于2017年4月并入青旅物流快遞事業(yè)部，2017年8月申通快遞公告擬以自有資金增資快捷快遞以獲取其10%股權(quán)。觀察快遞行業(yè)CR8走勢亦可感知集中度提升事實(shí)，快遞服務(wù)品牌集中度指數(shù)2017年1月回升后一直處于上升通道?？爝f行業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)明顯，預(yù)計(jì)未來會(huì)出現(xiàn)更多轉(zhuǎn)型并購案例，進(jìn)一步推升集中度。蘇寧云商收購天天快遞，在較短時(shí)間內(nèi)整合雙方倉儲(chǔ)、干線、末端等方面網(wǎng)絡(luò)資源，能很好強(qiáng)化蘇寧物流最后一公里配送能力。借助天天快遞第二梯隊(duì)的行業(yè)地位，蘇寧云商可直接利用其現(xiàn)有業(yè)務(wù)規(guī)模，提升自身社會(huì)化運(yùn)營能力及綜合利潤水平。并購天天快遞后，蘇寧云商重點(diǎn)網(wǎng)點(diǎn)直營化、加盟商服務(wù)能力均能得到有效整合和獲取提升。聯(lián)盟和并購策略2017年1月蘇寧云商以現(xiàn)金+股權(quán)86聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組慘烈的競爭就意味著淘汰不可避免。據(jù)中國快遞協(xié)會(huì)《快遞業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃》顯示，到2020年，行業(yè)將培育出6個(gè)以上年業(yè)務(wù)收入超500億元的具有較強(qiáng)競爭力的大型快遞企業(yè)，其中3個(gè)以上年業(yè)務(wù)收入超千億元；培育出兩三個(gè)跨國領(lǐng)先快遞企業(yè)；培育出兩三個(gè)上市快遞公司。

而兼并的方向，趙小敏表示，對于第一梯隊(duì)的通達(dá)系來說，并購第二梯隊(duì)會(huì)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)重復(fù)、資源浪費(fèi)，不具備兼并價(jià)值，快遞企業(yè)的橫向、縱向并購才是未來的方向。

縱向是指快遞企業(yè)和上下游行業(yè)的重組、跨界，以完善產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)。如電子商務(wù)、數(shù)據(jù)服務(wù)、印刷服務(wù)等行業(yè)，比如圓通和聯(lián)盟的合作。橫向一體化是指沿產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分領(lǐng)域兼并重組，如快運(yùn)服務(wù)、倉儲(chǔ)服務(wù)、末端配送、冷鏈運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)。聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組慘烈的競爭就意味87聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組2015年10月，國務(wù)院出臺《關(guān)于促進(jìn)快遞業(yè)發(fā)展若干意見》，明確提出鼓勵(lì)各類資本依法進(jìn)入快遞領(lǐng)域，支持快遞企業(yè)兼并重組、上市融資，整合中小企業(yè)，優(yōu)化資源配置，實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、優(yōu)勢互補(bǔ)，加快形成若干家具有國際競爭力的企業(yè)集團(tuán)。

《快遞業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》明確指出：圍繞品牌化、集團(tuán)化、國際化發(fā)展方向，鼓勵(lì)快遞企業(yè)通過合作、聯(lián)盟、收購和交叉持股等方式實(shí)現(xiàn)兼并重組，開展資源要素整合，集中優(yōu)勢擴(kuò)大市場份額。通過并購重組，中郵速遞、順豐、四通一達(dá)均有繼續(xù)做大做強(qiáng)的潛力，目前，順豐、三通一達(dá)已通過借殼、IPO登陸資本市場，預(yù)計(jì)未來行業(yè)龍頭的份額將繼續(xù)鞏固，中短期內(nèi)，快遞行業(yè)有望形成一超多強(qiáng)的格局。聯(lián)盟和并購策略政策支持并購重組2015年10月88PARTFOUR市場績效企業(yè)在一定的市場結(jié)構(gòu)下，通過某種市場行為使某一行業(yè)在成本、產(chǎn)量、收入、利潤、技術(shù)進(jìn)步等方面達(dá)到的最終經(jīng)濟(jì)成果，反映了特定的市場結(jié)構(gòu)、市場行為下市場運(yùn)行的效果。PARTFOUR市場績效企業(yè)在一定的市場結(jié)構(gòu)下，通過某種市89資源配置效率快遞增長顯著放緩，增速仍處合理區(qū)間快遞業(yè)務(wù)量和快遞業(yè)務(wù)收入月度同比增速變化情況

一季度，快遞業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)收入同比增速較去年同期分別下降了24.9和14.7個(gè)百分點(diǎn)。從去年下半年開始，快遞業(yè)務(wù)在前期保持高速增長的形勢下，同比增幅出現(xiàn)回落。經(jīng)過前幾年高速增長，快遞業(yè)務(wù)整體規(guī)模大幅增加，年業(yè)務(wù)量超過300億件，業(yè)務(wù)收入接近4000億元，快遞業(yè)務(wù)始終保持高速增長的難度不斷加大。今年每增長1個(gè)百分點(diǎn)相當(dāng)于增加3億件的業(yè)務(wù)量，是去年的1.5倍，發(fā)展速度的含金量更高、難度更大。原先基數(shù)較小、增速顯著的放大效應(yīng)隨著快遞業(yè)務(wù)規(guī)模的快速增長而逐年收窄，增速回落屬于合理現(xiàn)象，業(yè)務(wù)發(fā)展總體仍處于較快增長階段。資源配置效率快遞增長顯著放緩，增速仍處合理區(qū)間快遞業(yè)務(wù)量和快90資源配置效率近年來國內(nèi)快遞價(jià)格并沒有大浮動(dòng)變動(dòng)，尤其是同城快遞價(jià)格基本處于持平狀態(tài)，業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)總收入年年攀升，但行業(yè)平均利潤率卻逐年下降，這和行業(yè)成本有著密不可分的聯(lián)系。人工成本和運(yùn)輸成本是快遞行業(yè)成本的主要構(gòu)成部分，人工成本占快遞行業(yè)總成本35%-40%，而快遞人工薪酬成本年復(fù)合漲幅達(dá)20%以上。運(yùn)輸成本占快遞行業(yè)總成本的25%-40%。操作費(fèi)、運(yùn)輸貨損、汽車燃油價(jià)格等成本費(fèi)用隨著近幾年勞動(dòng)力成本一同上漲，而成本基本不受價(jià)格變動(dòng)影響，強(qiáng)力的市場競爭導(dǎo)致利潤率不斷降低，一些虧損的快遞企業(yè)生存環(huán)境不容樂觀。另一方面，行業(yè)競爭的白熱化使得越來越多的快遞企業(yè)通過“價(jià)格戰(zhàn)”方式占據(jù)份額，其結(jié)果導(dǎo)致盡管行業(yè)規(guī)模不斷增長，行業(yè)平均單價(jià)卻呈現(xiàn)下降趨勢。由此可見，我國快遞行業(yè)正面臨著高成本、低利潤的發(fā)展瓶頸。資源配置效率近年來國內(nèi)快遞價(jià)格并沒有大浮動(dòng)變動(dòng)，尤其是同城快91資源配置效率地區(qū)結(jié)構(gòu)總體穩(wěn)定，西部地區(qū)強(qiáng)勢趕超分地區(qū)來看