借款財(cái)務(wù)報(bào)表與信貸風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)分析防范課件

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與信貸風(fēng)險(xiǎn)防范

謝貴榮博士中央財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院

清華大學(xué)繼續(xù)教育學(xué)院特聘教授國資委職業(yè)經(jīng)理人認(rèn)證中心特聘培訓(xùn)師中央財(cái)經(jīng)大學(xué)

借款企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析與信貸風(fēng)險(xiǎn)防范

謝貴榮:經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,碩士生導(dǎo)師。曾先后在稅務(wù)局、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、管理咨詢公司從事稅務(wù)檢查、財(cái)務(wù)審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、管理咨詢等工作。1993年—1998年先后考取注冊(cè)會(huì)計(jì)師、地產(chǎn)估價(jià)師、律師、資產(chǎn)評(píng)估師、注冊(cè)稅務(wù)師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，現(xiàn)在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)從事《財(cái)務(wù)管理》、《財(cái)務(wù)診斷》、《個(gè)人理財(cái)》等教學(xué)科研工作任中央財(cái)經(jīng)大學(xué)財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)研究中心財(cái)務(wù)管理副主任，中央黨校.北京大學(xué).清華大學(xué).上海交通大學(xué).北京交通大學(xué)，北京科技大學(xué)，華北電力大學(xué)MBA中心等著名高校工商管理客座教授。著《跨國公司并購境內(nèi)上市公司績效研究》、編著《財(cái)務(wù)診斷》、《會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀技巧》、《財(cái)務(wù)管理運(yùn)作實(shí)務(wù)》、《資本運(yùn)營的奧秘》、《出口貨物退免稅操作實(shí)務(wù)》、參編《新稅法總覽總釋》,<<CFO必讀>>等，發(fā)表學(xué)術(shù)論文數(shù)十篇。近十年來為國內(nèi)數(shù)百家企業(yè)做內(nèi)訓(xùn)。如中國移動(dòng).中國電信.四川長虹.濟(jì)南鋼鐵.中國聯(lián)通.中國化工.兵器工業(yè)集團(tuán)，中石油，中石化，航天科工集團(tuán)，華電集團(tuán)，神華集團(tuán)，中國建設(shè)銀行.中國農(nóng)業(yè)銀行.交通銀行.中國郵儲(chǔ)銀行,中國進(jìn)出口銀行，浦發(fā)銀行.平安銀行.廣發(fā)銀行.光大銀行.中信銀行，北京農(nóng)商行.成都農(nóng)商行.錦州商業(yè)銀行.重慶銀行.福建海峽銀行，南海農(nóng)商行，煙臺(tái)商業(yè)銀行,寧夏銀行，河套農(nóng)商銀行，鄭州銀行，天津農(nóng)商銀行等。主講：《非財(cái)務(wù)人員財(cái)務(wù)管理》.《集團(tuán)企業(yè)資金管理》.《企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析》.《借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析與風(fēng)險(xiǎn)防范》等。謝貴榮:經(jīng)濟(jì)學(xué)博士,碩士生導(dǎo)師。曾先后在稅務(wù)目錄第一部分借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析技巧第二部分借款企業(yè)財(cái)務(wù)造假方法目錄第一部分借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析技巧“無財(cái)作力，少有斗智，既饒爭時(shí)”

——司馬遷《史記.貨殖列傳》

“沒錢靠體力，錢少靠智力，錢多靠時(shí)機(jī)”“無財(cái)作力，少有斗智，既饒爭時(shí)”缺錢原因規(guī)模擴(kuò)張財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡股東擴(kuò)大投入申請(qǐng)銀行貸款解決長期投入資金不足短暫性結(jié)構(gòu)失衡持續(xù)性的結(jié)構(gòu)失衡申請(qǐng)銀行貸款緩解臨時(shí)性資金不足申請(qǐng)銀行貸款將風(fēng)險(xiǎn)向外部轉(zhuǎn)移企業(yè)為什么貸款？缺錢原因規(guī)模擴(kuò)張財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡股東擴(kuò)大投入申請(qǐng)銀行貸款解決長期

第一部分借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析技巧第一部分借款企業(yè)財(cái)務(wù)分析技巧債權(quán)人出資人股東法人財(cái)產(chǎn)股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總經(jīng)理副總部門經(jīng)理…………法人治理結(jié)構(gòu)投資生產(chǎn)利潤所得稅稅后利潤彌補(bǔ)虧損法定盈余公積金法定盈余公益金優(yōu)先股股利任意盈余公積金普通股股利未分配利潤資本運(yùn)營生產(chǎn)運(yùn)營債權(quán)人出資人股東法人財(cái)產(chǎn)股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)總經(jīng)理副

公司經(jīng)營過程

創(chuàng)始資本2012年1月1日借入資本500萬元股權(quán)資本500萬元

資產(chǎn):1000萬元(資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債÷總資產(chǎn)）

=50%

銷售額1000萬元凈利潤100萬元

資本結(jié)構(gòu)(負(fù)債經(jīng)營率）負(fù)債/股權(quán)資本=100%產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債權(quán)益比率）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售額/資產(chǎn)=1銷售凈利潤率凈利潤/銷售額=10%留存率留存盈利/凈利潤=50%50萬元50萬元新負(fù)債股利50萬元公司經(jīng)營過程創(chuàng)始資本資產(chǎn):1000萬ROA(資產(chǎn)收益率）=銷售凈利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率ROE(凈資產(chǎn)收益率）=銷售凈利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

（自有資本收益率）

1.傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)：資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.高新技術(shù)企業(yè)：凈利潤率3.商業(yè)銀行企業(yè)：權(quán)益乘數(shù)（10倍）

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=總資產(chǎn)／所有者權(quán)益≥1

=1/(1-資產(chǎn)負(fù)債率=90%）ROA(資產(chǎn)收益率）=銷售凈利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈資產(chǎn)收益率13.08%資產(chǎn)凈利率

0.99%權(quán)益乘數(shù)

13.18銷售凈利率

31.12%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

0.03１÷（１－資產(chǎn)負(fù)債率）

１÷（１－92.41%）2012xx商業(yè)銀行凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率

0.99%權(quán)益乘數(shù)

13.18銷售凈凈資產(chǎn)收益率12%資產(chǎn)凈利率

5.04%權(quán)益乘數(shù)

2.48銷售凈利率

2.71%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

1.86１÷（１－資產(chǎn)負(fù)債率）

1/(1-59.60%)2012超市凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率

5.04%權(quán)益乘數(shù)

2.48銷售凈利凈資產(chǎn)收益率35%資產(chǎn)凈利率

28%權(quán)益乘數(shù)

1.25銷售凈利率

41%資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

0.38１÷（１－資產(chǎn)負(fù)債率）

1/(1-20%)2012高端名酒凈資產(chǎn)收益率資產(chǎn)凈利率

28%權(quán)益乘數(shù)

1.25銷售凈利率

貴州茅臺(tái)發(fā)布2011年度業(yè)績

營業(yè)收入：184億元，同比增長58.19%營業(yè)利潤：123.36億元，同比增長72.27%凈利潤：87.63億元，同比增長73.49%每股收益：8.44元這一數(shù)據(jù)創(chuàng)出了A股所有公司每股收益最高紀(jì)錄貴州茅臺(tái)發(fā)布2011年度業(yè)績營業(yè)收入：貴州茅臺(tái)發(fā)布2012年度業(yè)績2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入264.55億元，同比增長43.76%。全年凈利潤為133.08億元，同比增五成。2012年擬每10股分紅64.19元(含稅)，共計(jì)將分紅66.64億元，此舉被市場(chǎng)稱為“史上最?！薄ＹF州茅臺(tái)發(fā)布2012年度業(yè)績2012年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入財(cái)務(wù)分析架構(gòu)盈利能力與成長性產(chǎn)品戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理(效率)經(jīng)營(效果)融資策略股利政策收入與費(fèi)用管理營運(yùn)資本與固定資產(chǎn)管理負(fù)債和權(quán)益結(jié)構(gòu)管理股利支付及利潤分配財(cái)務(wù)分析架構(gòu)盈利能力與成長性產(chǎn)品戰(zhàn)略財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理(效率)經(jīng)營財(cái)務(wù)指標(biāo)體系可持續(xù)的成長率股利支付率凈資產(chǎn)收益率銷售回報(bào)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率財(cái)務(wù)杠桿率COGS/SalesGrossProfit/SalesSG&A/SalesOI/SalesNI/SalesCATurnoverWCTurnoverARTurnoverInv.TurnoverFATurnoverTATurnoverCurrentRatioQuickRatioOperatingCFRatioLtoERatioDtoERatioIntr.Coverage財(cái)務(wù)指標(biāo)體系可持續(xù)的成長率股利支付率凈資產(chǎn)收益率銷售回報(bào)率資三大邏輯切入點(diǎn)盈利質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)金流量收入質(zhì)量利潤質(zhì)量毛利率高低成長性財(cái)務(wù)彈性潛在損失經(jīng)營現(xiàn)金流量自由現(xiàn)金流量波動(dòng)性資產(chǎn)結(jié)構(gòu)現(xiàn)金含量”造血“功能自由裁量研發(fā)營銷三大盈利質(zhì)量資產(chǎn)質(zhì)量現(xiàn)金流量收入質(zhì)量利潤質(zhì)量毛利率高低成長性凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)運(yùn)營正常，自身能夠產(chǎn)生經(jīng)營現(xiàn)金流入，企業(yè)的實(shí)現(xiàn)長期發(fā)展所需的資源能夠得到保障。

(成熟期）企業(yè)沒有經(jīng)營現(xiàn)金流入，說明盈利質(zhì)量不佳，需要外部融資來補(bǔ)充自身的現(xiàn)金不足。企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理，特別是對(duì)流動(dòng)資金的管理，如存貨管理、應(yīng)收帳款管理，充分利用商業(yè)信用延遲付款期（成長期)企業(yè)雖然虧損，但仍有經(jīng)營現(xiàn)金流入，能夠確保生產(chǎn)銷售的正常進(jìn)行，應(yīng)重點(diǎn)提高產(chǎn)品的盈利能力，如降低成本，提高產(chǎn)品價(jià)格，加大市場(chǎng)投入以提升銷量。（衰退期）企業(yè)自身失去造血的機(jī)能，持續(xù)虧損，經(jīng)營惡化，又得不到外部資金的補(bǔ)充，將面臨破產(chǎn)清算的局面。

（初創(chuàng)期）凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企凈利潤企業(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企業(yè)經(jīng)營困難生存？生存？？？生存？？發(fā)展！?。衾麧櫰髽I(yè)健康發(fā)展企業(yè)面臨關(guān)閉經(jīng)營性現(xiàn)金流企業(yè)經(jīng)營困難企財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)負(fù)債所有者權(quán)益財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流量收入成本費(fèi)用利潤現(xiàn)金流入現(xiàn)金流出現(xiàn)金凈流量財(cái)務(wù)報(bào)表資產(chǎn)負(fù)債表損益表現(xiàn)金流量表資產(chǎn)財(cái)務(wù)狀況經(jīng)營成果現(xiàn)金流三大報(bào)表的功能區(qū)別現(xiàn)金流量表利潤表資產(chǎn)負(fù)債表心電圖心血管圖透視圖三大報(bào)表的功能區(qū)別現(xiàn)金流量表利潤表資產(chǎn)負(fù)債表心電圖心血管圖透資產(chǎn)負(fù)債表---面子利潤表---日子現(xiàn)金流量表---底子資產(chǎn)負(fù)債表---面子會(huì)計(jì)師事務(wù)所企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表外部信息使用者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)財(cái)務(wù)管理管理會(huì)計(jì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所企業(yè)提供財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)審計(jì)財(cái)務(wù)管理管理會(huì)計(jì)創(chuàng)業(yè)多少事，都付盈虧中。以“率”為鏡，可以知興衰。創(chuàng)業(yè)多少事，都付盈虧中。股東回報(bào)不高經(jīng)營能力問題？財(cái)務(wù)過于保守？1.產(chǎn)品利潤空間太?。?.資產(chǎn)利用效率不高？股東回報(bào)不高經(jīng)營能力問題？財(cái)務(wù)過于保守？1.產(chǎn)品利潤2.資產(chǎn)定價(jià)問題？成本問題？制造成本太高？費(fèi)用失控？市場(chǎng)問題？資產(chǎn)規(guī)模問題？固定資產(chǎn)投資過大？存貨過多？應(yīng)收賬款問題？1.產(chǎn)品利潤空間太?。?.資產(chǎn)利用效率不高？定價(jià)問題？成本問題？制造成本太高？費(fèi)用失控？市場(chǎng)問題？資產(chǎn)規(guī)

優(yōu)秀企業(yè)黑匣子里是什么？卓越業(yè)績優(yōu)秀企業(yè)黑匣子里是什么？卓越業(yè)績

從優(yōu)秀到卓越的框架訓(xùn)練有素的人訓(xùn)練有素的思想訓(xùn)練有素的行為第5級(jí)經(jīng)理人先人后事直面殘酷的現(xiàn)實(shí)刺猬理念訓(xùn)練有素的文化技術(shù)加速器飛輪積蓄力量······實(shí)現(xiàn)跨越！從優(yōu)秀到卓越的框架訓(xùn)練有素的人訓(xùn)練有素的思想訓(xùn)練有素的行為播種思想,收獲行為;播種行為,收獲習(xí)慣;播種習(xí)慣,收獲性格;播種性格,收獲命運(yùn);性格決定命運(yùn),氣度影響格局播種思想,收獲行為;禪宗的三重境界：青源惟信禪師在《上堂法語》中的表述：“老僧三十年前未參禪時(shí)，見山是山，見水是水。及至后來，親見知識(shí)，有個(gè)入處，見山不是山，見水不是水。而今得個(gè)休歇處，依然見山只是山，見水只是水。”——《五燈會(huì)元》卷十七禪宗的三重境界：財(cái)務(wù)分析三重境界見山是山，見水是水---初次接觸，隨意觀察，表面印象，沒有深入探討。見山不是山，見水不是水---進(jìn)入懷疑，批判階段，疑團(tuán)滿腹，眼前是假象。見山仍是山，見水仍是水---經(jīng)過驗(yàn)證，綜合分析，獲得頓悟，疑慮排除。財(cái)務(wù)分析三重境界見山是山，見水是水---初次接觸，隨意觀察，Step3:評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)策略Step1辨認(rèn)關(guān)鍵會(huì)計(jì)政策Step2:評(píng)估會(huì)計(jì)彈性Step4:評(píng)價(jià)披露質(zhì)量Step5:辨別危險(xiǎn)信號(hào)Step6:消除會(huì)計(jì)信息失真財(cái)務(wù)分析

會(huì)計(jì)分析步驟及方法Step3:Step1Step2:Step4:Ste資產(chǎn)負(fù)債表的閱讀和評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債趨勢(shì)財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債對(duì)應(yīng)財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債比率財(cái)務(wù)分析34資產(chǎn)負(fù)債財(cái)務(wù)分析資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目財(cái)務(wù)分資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)資產(chǎn)債權(quán)人股東資產(chǎn)

=負(fù)債+所有者權(quán)益資金的占用資金的來源固定資產(chǎn)長期投資資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)其他資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債所有者權(quán)益資產(chǎn)負(fù)債按流動(dòng)性由大到小排列按償還期由短到長排列按變動(dòng)性由小到大排列

資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容和結(jié)構(gòu)（賬戶式）按流動(dòng)性由大到小排列按償還期由短到長排列按變

主要資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益項(xiàng)目

高高在上—貨幣資金；你欠我的－應(yīng)收賬款進(jìn)進(jìn)出出－存貨；放長線釣大魚－長期投資實(shí)力的象征－固定資產(chǎn)；此時(shí)無聲勝有聲－無形資產(chǎn)馬上就還－短期借款；有借有還－應(yīng)付賬款滿足小家－應(yīng)付工資；稅稅平安－應(yīng)交稅金公司的本錢－實(shí)收資本；天上掉餡餅－資本公積未雨綢繆－盈余公積這是誰的錢－未分配利潤主要資產(chǎn)、負(fù)債及權(quán)益項(xiàng)目管理角度的資本資產(chǎn)企業(yè)擁有的總的經(jīng)濟(jì)資源負(fù)債所有者權(quán)益權(quán)益資本債權(quán)資本短期負(fù)債長期負(fù)債實(shí)收資本資本公積盈余公積未分配利潤附屬資本核心資本資產(chǎn)的來源，反映產(chǎn)權(quán)關(guān)系管理角度的資本資產(chǎn)企業(yè)擁有的負(fù)債所有者權(quán)益資本債權(quán)資本短期負(fù)資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)：60%

速動(dòng)資產(chǎn)30%

盤存資產(chǎn)30%固定資產(chǎn)：40%總計(jì)100%負(fù)債：50%

流動(dòng)負(fù)債30%

長期負(fù)債20%所有者權(quán)益：50%

實(shí)收資本20%

公積金20%

未分配利潤10%總計(jì)100%理想的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)：60%負(fù)債：

資產(chǎn)負(fù)債表左邊：資產(chǎn)結(jié)構(gòu)－經(jīng)營活動(dòng)右邊：資本結(jié)構(gòu)－負(fù)債融資－投資活動(dòng)

—股權(quán)融資收入資本成本費(fèi)用

資本成本價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值分配經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)公司管理

公司治理生產(chǎn)力生產(chǎn)關(guān)系經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上層建筑產(chǎn)品經(jīng)營資本運(yùn)營提高資源配置效率優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)企業(yè)利潤資本增值司機(jī)與火車

路基與鐵軌

whatyouownwhoandhowmuchyouowe

ROA(資產(chǎn)收益率）ROE(凈資產(chǎn)收益率）資產(chǎn)負(fù)債表左邊：資左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡金額銷售額長期投資、固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常性流動(dòng)資產(chǎn)季節(jié)性流動(dòng)資產(chǎn)長期資金（長期借款、股東權(quán)益）流動(dòng)負(fù)債左右兩邊的結(jié)構(gòu)性平衡金額銷售額長期投資、固定資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)經(jīng)常

資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡（靜態(tài)）資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)性平衡（靜態(tài)）

流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（保守型）流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（保守型）

流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（激進(jìn)型）流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（激進(jìn)型）

流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（穩(wěn)健性）流動(dòng)資產(chǎn)組合策略（穩(wěn)健性）長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率＝（權(quán)益+長期負(fù)債）/長期資產(chǎn)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)：1以上，但也不宜過高長期資產(chǎn)適合率長期資產(chǎn)適合率＝（權(quán)益+長期負(fù)債）/長期資帶息負(fù)債比率分析

帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債額/負(fù)債總額

說明：帶息負(fù)債一般包括：短期借款、長期借款、應(yīng)付債券等帶息負(fù)債的償還具有一定的剛性（經(jīng)營性負(fù)債的償還彈性較大）該指標(biāo)反映了企業(yè)負(fù)債中帶息負(fù)債的比重，在一定程度上體現(xiàn)了企業(yè)未來的償債（尤其是償還利息）壓力，該比率越高，表明企業(yè)承擔(dān)的的償債風(fēng)險(xiǎn)與壓力越大。帶息負(fù)債比率分析帶息負(fù)債比率=帶息負(fù)債額短期資金來源投放流動(dòng)資產(chǎn)長期資金來源投放長期資產(chǎn)短期貸款不能作為長期投資長期貸款不能作為短期投資短期資金來源投放流動(dòng)資產(chǎn)

“沒有比較就沒有鑒別”資產(chǎn)：數(shù)量.質(zhì)量.結(jié)構(gòu)負(fù)債：數(shù)量.質(zhì)量.結(jié)構(gòu)資產(chǎn)項(xiàng)目重點(diǎn)分析各項(xiàng)目的真實(shí)性、變現(xiàn)性、保值性和增值性負(fù)債項(xiàng)目重點(diǎn)分析各項(xiàng)目的真實(shí)性、合理性、成本性、穩(wěn)定性和持續(xù)性凈資產(chǎn)項(xiàng)目重點(diǎn)分析各項(xiàng)目的真實(shí)性、穩(wěn)定性和足值性（1）趨勢(shì)比較：同歷史數(shù)據(jù)比；（2）橫向比較：同類企業(yè)相比；（3）差異比較：與計(jì)劃預(yù)算比。“沒有比較就沒有鑒別”資產(chǎn)：數(shù)量.

對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的粗略調(diào)整

資產(chǎn)、負(fù)債兩方估值

或有債務(wù)和預(yù)計(jì)債務(wù)計(jì)入負(fù)債方

優(yōu)先債務(wù)及對(duì)應(yīng)資產(chǎn)剔除

普通債權(quán)清償對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的粗略調(diào)整

統(tǒng)一采用歷史成本計(jì)量

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際需要選用歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值或公允價(jià)值等會(huì)計(jì)計(jì)量屬性對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量。

《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》僅要求小企業(yè)采用歷史成本對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行計(jì)量。統(tǒng)一采用歷史成本計(jì)量《企資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析：指分析資產(chǎn)帳面價(jià)值與“實(shí)際價(jià)值”之間的差異。預(yù)期按帳面價(jià)值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)：貨幣資金。預(yù)期按高于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn):〈1〉大部分存貨。因?yàn)榇尕洶础皻v史成本”揭示，而多會(huì)“正常價(jià)格”出售。〈2〉部分固定資產(chǎn)。尤其是不動(dòng)產(chǎn)?！?〉“帳/表”外資產(chǎn)，如已提足折舊但企業(yè)仍在使用的固定資產(chǎn)、已銷帳的低值易耗品、研究開發(fā)成果/投入、廣告投入、人力資源。資產(chǎn)質(zhì)量分析資產(chǎn)質(zhì)量分析：指資產(chǎn)質(zhì)量分析預(yù)期按低于帳面價(jià)值的金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，包括：〈1〉短期債權(quán)。因?yàn)橛袎膸ぃ覊膸?zhǔn)備可能不足（須關(guān)注具體債務(wù)人的嘗債能力）〈2〉部分短期投資。因?yàn)楣蓛r(jià)可能下跌，且計(jì)提的跌價(jià)損失未必充分（須關(guān)注企業(yè)持有的股票及其股價(jià)走勢(shì)）。〈3〉部分存貨。因?yàn)榇尕浛赡苜H值，且存貨跌價(jià)準(zhǔn)備未必計(jì)提充分（計(jì)提過程的主觀性）〈4〉部分固定資產(chǎn)。尤其是技術(shù)含量高的資產(chǎn)。還要關(guān)注企業(yè)折舊政策〈5〉部分無形資產(chǎn)。如專利權(quán)，因?yàn)樾录夹g(shù)的出現(xiàn)而加速貶值?！?〉純粹攤銷性的“資產(chǎn)”，包括待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、遞延資產(chǎn)等。資產(chǎn)質(zhì)量分析預(yù)期按低于帳面價(jià)值

主要不良資產(chǎn)區(qū)域

——壞賬(三年以上大的應(yīng)收賬款）——其他應(yīng)收款——周轉(zhuǎn)緩慢的存貨——長期投資中的泡沫——利用不充分的固定資產(chǎn)——待攤費(fèi)用（含長期）主要不良資產(chǎn)區(qū)域

資產(chǎn)負(fù)債表造假技巧資產(chǎn)負(fù)債表造假技巧

1．利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤

應(yīng)收賬款是企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的，應(yīng)向購貨方收取的貨款、稅款及代付的各種費(fèi)用。我國現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，要求企業(yè)對(duì)久未收回的應(yīng)收賬款，進(jìn)行估計(jì)，計(jì)提恰當(dāng)?shù)膲馁~準(zhǔn)備，計(jì)入當(dāng)期損益。一般而言，應(yīng)收賬款，特別是3年以上的應(yīng)收賬款，收回的可能性極小，按規(guī)定應(yīng)轉(zhuǎn)入壞賬準(zhǔn)備并計(jì)入當(dāng)期損益，壞賬損失入賬，其對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)科目為管理費(fèi)用，由于管理費(fèi)用的增加，使得當(dāng)期利潤的減少。然而，企業(yè)對(duì)本應(yīng)在當(dāng)期轉(zhuǎn)為壞賬的應(yīng)收賬款進(jìn)行掛賬，就能帶來“利潤”。1．利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤

2．利用應(yīng)付賬款調(diào)節(jié)利潤

應(yīng)付賬款是指企業(yè)因購買材料、商品或接受勞務(wù)供應(yīng)等經(jīng)營活動(dòng)應(yīng)支付的款項(xiàng)。盡量推遲企業(yè)應(yīng)付賬款的支付，有利于企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，使企業(yè)有更多的可控資金進(jìn)行經(jīng)營，從而增加因加速資金周轉(zhuǎn)而帶來的利潤。正是基于這一目的，在實(shí)際操作中，常有企業(yè)故意開出缺乏有效文件的各種票據(jù)，致使“應(yīng)付票據(jù)”金額流入“應(yīng)付賬款”，并對(duì)該“應(yīng)付賬款”采取強(qiáng)行拖欠，從而享受對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的“管理”而帶來的不道德利潤。2．利用應(yīng)付賬款調(diào)節(jié)利潤

應(yīng)付賬款是指

3．利用預(yù)收賬款調(diào)節(jié)利潤

預(yù)收賬款是企業(yè)按照合同規(guī)定向購貨單位預(yù)收的款項(xiàng)。預(yù)收賬款作為一項(xiàng)負(fù)債，企業(yè)必須以產(chǎn)品、勞務(wù)等形式償還。按現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，當(dāng)企業(yè)產(chǎn)品銷售實(shí)現(xiàn)時(shí)，預(yù)收賬款必須進(jìn)行有關(guān)的賬務(wù)處理。但是，有些中小企業(yè)為了延遲上繳增值稅和企業(yè)所得稅，故意將預(yù)收賬款掛賬，致使當(dāng)期利潤減少。3．利用預(yù)收賬款調(diào)節(jié)利潤

4．利用預(yù)付賬款調(diào)節(jié)利潤

企業(yè)在預(yù)付貨款時(shí)，應(yīng)借記“預(yù)付賬款”賬戶，貸記“銀行存款”賬戶。收到所購物品或接受提供的勞務(wù)時(shí)，應(yīng)根據(jù)發(fā)票、賬單等列明的金額，借記“材料采購”或“制造費(fèi)用”、“管理費(fèi)用”等，貸記“預(yù)付賬款”。對(duì)于那些對(duì)方不出具發(fā)票的業(yè)務(wù)，只要業(yè)務(wù)已經(jīng)完成，也應(yīng)填制相應(yīng)的憑證，進(jìn)行有關(guān)的業(yè)務(wù)處理。有些中小企業(yè)對(duì)于業(yè)務(wù)已經(jīng)完成的預(yù)付賬款故意不按規(guī)定進(jìn)行賬務(wù)處理，致使會(huì)計(jì)利潤虛增。4．利用預(yù)付賬款調(diào)節(jié)利潤

企業(yè)在預(yù)付貨款5．利用其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤

現(xiàn)行會(huì)計(jì)制度規(guī)定，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款科目主要用于反映除應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款以外的其他款項(xiàng)，正常情況下，其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款期末余額不應(yīng)過大。然而，許多中小企業(yè)這兩個(gè)科目的期末余額往往和應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款的余額不相上下，甚至超過這些科目的余額。這說明這些公司可能正在利用“其他應(yīng)收款”賬戶隱藏潛虧，費(fèi)用掛賬，抬高利潤，或利用“其他應(yīng)付款”賬戶隱瞞收入，調(diào)節(jié)企業(yè)的賬面利潤，達(dá)到利潤操縱的目的。因此，會(huì)計(jì)界戲稱其他應(yīng)收款為公司的“垃圾桶”，其他應(yīng)付款為公司的“聚寶盆”。5．利用其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款調(diào)節(jié)利潤6．待處理財(cái)產(chǎn)損失長期掛賬

這種損失是由于當(dāng)期某種原因造成的，應(yīng)在當(dāng)期處理，但若有意不在當(dāng)期處理，使當(dāng)期費(fèi)用減少，從而達(dá)到虛增利潤之效果。6．待處理財(cái)產(chǎn)損失長期掛賬7．在建工程長期掛帳

這主要體現(xiàn)在大部分企業(yè)在自行建造固定資產(chǎn)時(shí)，都會(huì)對(duì)外部分融入資金。而借款需按期計(jì)提利息，按會(huì)計(jì)制度規(guī)定，這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手續(xù)之前應(yīng)予以資本化。如果企業(yè)在建工程完工了而不進(jìn)行峻工決算，那么利息就可計(jì)入在建工程成本，從而使當(dāng)期費(fèi)用減少（財(cái)務(wù)費(fèi)用減少），另一方面又可以少提折舊，這樣就可以從兩個(gè)方面來虛增利潤。7．在建工程長期掛帳這主要體現(xiàn)在大部分

部分上市公司應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總計(jì)的比例

房地產(chǎn)行業(yè)萬科A浦東金橋中糧地產(chǎn)招商地產(chǎn)平均應(yīng)收賬款占比0.8%0.4%0.3%0.3%0.5%汽車制造行業(yè)上海汽車長安汽車中國重汽東風(fēng)汽車平均應(yīng)收賬款占比2.7%2.6%5.8%6.4%4.4%家電制造行業(yè)海信電器美菱電器美的電器四川長虹平均應(yīng)收賬款占比8.7%8.3%12.6%8.8%9.6%醫(yī)藥制造行業(yè)哈藥股份東北制藥華北制藥雙鶴藥業(yè)平均應(yīng)收賬款占比13.8%12.4%15.0%12.6%13.4%建筑施工行業(yè)中國中鐵中國鐵建中鐵二局隧道股份平均應(yīng)收賬款占比19.9%14.8%18.9%13.3%16.7%通信制造行業(yè)中興通訊烽火通信大唐電信亨通光電平均應(yīng)收賬款占比19.6%20.9%25.2%18.3%21.0%醫(yī)藥銷售行業(yè)華東醫(yī)藥南京醫(yī)藥上海醫(yī)藥國藥股份平均應(yīng)收賬款占比25.1%35.8%33.8%36.1%32.7%部分上市公司應(yīng)收賬款占資產(chǎn)總計(jì)的比例房

部分上市公司存貨占資產(chǎn)總計(jì)的比例

房地產(chǎn)行業(yè)萬科A保利地產(chǎn)

金地集團(tuán)

首開股份平均存貨占比72.0%74.9%81.0%63.0%72.7%重工機(jī)械行業(yè)三一重工太原重工徐工機(jī)械安徽合力平均存貨占比21.6%24.3%31.4%27.8%26.3%家電制造行業(yè)海信電器美菱電器美的電器格力電器

平均存貨占比20.2%15.9%22.0%15.6%18.4%醫(yī)藥制造行業(yè)哈藥股份東北制藥華北制藥康美藥業(yè)平均存貨占比18.8%16.4%11.5%13.4%15.0%鋼鐵制造行業(yè)寶鋼股份武鋼股份鞍鋼股份馬鋼股份平均存貨占比17.8%12.7%11.3%14.9%14.2%汽車制造行業(yè)上海汽車長安汽車一汽轎車

一汽夏利

平均存貨占比6.9%10.8%12.8%11.2%10.4%水泥制造行業(yè)華新水泥同力水泥江西水泥天山股份平均存貨占比5.6%6.7%10.9%7.2%7.6%煤炭采選行業(yè)中國神華大同煤業(yè)開灤股份兗州煤業(yè)平均存貨占比2.8%2.9%3.2%2.6%2.9%部分上市公司存貨占資產(chǎn)總計(jì)的比

年報(bào)有關(guān)行業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)房地產(chǎn)業(yè)萬科A保利地產(chǎn)金地集團(tuán)招商地產(chǎn)1.2%0.4%0.2%0.9%銀行業(yè)工商銀行中國銀行建設(shè)銀行交通銀行0.9%1.2%0.9%1.0%家電業(yè)格力電器四川長虹青島海爾美的電器14.9%24.8%21.8%24.2%制藥業(yè)哈藥股份東北制藥三九藥業(yè)雙鶴藥業(yè)26.2%27.8%24.8%28.7%造紙業(yè)晨鳴紙業(yè)岳陽紙業(yè)景興紙業(yè)太陽紙業(yè)55.8%48.7%50.6%51.2%煤炭業(yè)中國神華西山煤電兗州煤業(yè)平煤股份59.3%47.9%44.1%50.7%鋼鐵業(yè)寶鋼股份馬鋼股份鞍鋼股份本鋼板材63.3%65.8%67.3%58.1%有色冶煉業(yè)中國鋁業(yè)焦作萬方云鋁股份中孚實(shí)業(yè)63.5%65.9%56.0%64.3%電力能源業(yè)華能國際國電電力內(nèi)蒙華電華電國際70.7%77.5%78.9%81.56%航空業(yè)南方航空中國國航海南航空東方航空84.1%78.0%83.9%80.4%

注：這里固定資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)、在建工程和工程物資年報(bào)有關(guān)行業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)房地產(chǎn)業(yè)萬

房地產(chǎn)合并企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)項(xiàng)目萬科A保利地產(chǎn)金地集團(tuán)貨幣資金16.8%10.2%12.7%預(yù)付款項(xiàng)2.7%13.0%1.0%存貨72.0%74.9%81.0%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)95.2%99.2%98.0%投資性房地產(chǎn)0.2%0.1%0.2%固定資產(chǎn)1.1%0.4%0.2%資產(chǎn)總計(jì)100%100%100%短期借款3.9%0.1%4.2%應(yīng)付賬款10.8%4.5%6.1%預(yù)收款項(xiàng)20.1%18.3%15.3%其他應(yīng)付款8.4%5.9%10.5%一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債11.1%7.9%6.8%流動(dòng)負(fù)債合計(jì)54.1%36.4%44.7%長期借款7.7%26.2%22.2%應(yīng)付債券4.8%7.9%3.4%負(fù)債合計(jì)67.4%70.8%70.3%注：預(yù)付款項(xiàng)主要包括預(yù)付地價(jià)款、土地保證金、工程款、設(shè)計(jì)費(fèi)等；其他應(yīng)付款主要包括土地增值稅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、購房誠意金、代收款、保證金等。房地產(chǎn)合并企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)項(xiàng)目萬

部分上市公司應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)占比

房地產(chǎn)行業(yè)萬科A保利地產(chǎn)金地集團(tuán)首開股份平均應(yīng)付票據(jù)占比0.0%0.0%0.0%0.0%0.0%應(yīng)付賬款占比10.8%4.5%6.1%7.2%7.2%預(yù)收款項(xiàng)占比20.1%18.3%15.3%16.4%17.5%家電制造行業(yè)青島海爾四川長虹

美的電器格力電器平均應(yīng)付票據(jù)占比5.2%13.0%14.6%8.4%10.3%應(yīng)付賬款占比13.6%15.3%26.0%27.4%20.5%預(yù)收款項(xiàng)占比8.4%2.5%4.5%18.9%8.6%鋼鐵制造行業(yè)寶鋼股份武鋼股份鞍鋼股份馬鋼股份平均應(yīng)付票據(jù)占比2.1%1.9%5.0%1.6%2.7%應(yīng)付賬款占比9.3%16.6%3.7%11.4%10.3%預(yù)收款項(xiàng)占比4.6%6.8%3.9%8.5%6.0%電力行業(yè)華能國際國電電力大唐發(fā)電內(nèi)蒙華電平均應(yīng)付票據(jù)占比0.0%1.0%0.9%0.1%0.5%應(yīng)付賬款占比1.8%2.2%6.8%5.2%4.0%預(yù)收款項(xiàng)占比0.0%0.0%0.1%0.1%0.1%部分上市公司應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)占比房地產(chǎn)行業(yè)

部分上市公司長短期借款占比

房地產(chǎn)行業(yè)萬科A保利地產(chǎn)金地集團(tuán)招商地產(chǎn)平均短期借款占比3.9%0.1%4.2%9.7%4.5%長期借款占比7.7%26.2%22.2%18.2%18.6%醫(yī)藥制造行業(yè)哈藥股份雙鶴藥業(yè)三九藥業(yè)云南白藥平均短期借款占比8.5%7.6%1.9%0.4%4.6%長期借款占比1.2%0.0%0.3%0.1%0.4%家電制造行業(yè)青島海爾海信電器格力電器四川長虹

平均短期借款占比1.4%0.0%0.0%18.2%4.9%長期借款占比0.6%0.1%0.0%2.7%0.9%重工機(jī)械行業(yè)太原重工徐工機(jī)械廈工股份山推股份平均短期借款占比10.4%13.6%19.4%11.7%13.8%長期借款占比1.3%0.0%0.0%0.0%0.3%零售商場(chǎng)行業(yè)西單商場(chǎng)合肥百貨南寧百貨鄂武商A平均短期借款占比5.5%9.9%11.1%13.0%9.9%長期借款占比0.0%0.4%0.0%10.3%2.7%鋼鐵制造行業(yè)寶鋼股份武鋼股份鞍鋼股份包鋼股份平均短期借款占比12.1%14.6%8.2%15.4%12.6%長期借款占比7.1%12.8%19.1%13.1%13.0%電力行業(yè)華能國際國電電力大唐發(fā)電內(nèi)蒙華電平均短期借款占比17.5%22.9%18.8%13.8%18.3%長期借款占比35.9%31.1%43.3%41.6%38.0%部分上市公司長短期借款占比房

流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)52.4151.9658.658.3658.4856.2656.61采掘業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)24.1624.9624.9527.1430.3528.3928.64制造業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)49.9351.1455.3555.6556.0155.5455.19電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)16.4213.3813.7815.116.215.9115.36建筑業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)75.1274.9474.375.2375.3175.675.67交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)19.2219.7821.6421.0221.5321.7921.83信息技術(shù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)34.9135.9141.0843.0643.6143.343.6批發(fā)和零售貿(mào)易20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)60.6763.4266.7367.3367.3566.9467.58金融、保險(xiǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)59.5848.5841.1946.0142.9874.7850.42房地產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)84.7786.1787.8287.9888.1988.488.66社會(huì)服務(wù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)45.3551.7356.6357.5757.1657.6456.45傳播與文化產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)49.249.7254.8157.3458.3257.0856.58

非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)47.5948.1541.441.6441.5243.7443.39采掘業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)75.8475.0475.0572.8669.6571.6171.36制造業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)50.0748.8744.6544.3543.9944.4644.81電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)83.5886.6286.2284.983.884.0984.64建筑業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)24.8825.0625.724.7724.6924.424.33交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)80.7880.2278.3678.9878.4778.2178.17信息技術(shù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)65.0964.0958.9256.9456.3956.756.4批發(fā)和零售貿(mào)易20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)39.3336.5833.2732.6732.6533.0632.42金融、保險(xiǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)40.4251.4258.8153.9957.0225.2249.58房地產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)15.2313.8312.1812.0211.8111.611.34社會(huì)服務(wù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)54.6548.2743.3742.4342.8442.3643.55傳播與文化產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)50.850.2845.2442.6641.6842.9243.42非流動(dòng)資產(chǎn)／總資產(chǎn)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)2008200920102流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)90.9585.9686.5488.3587.8883.1482.73采掘業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)65.5963.7661.9466.6265.7962.9561.78制造業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)80.3278.9880.2380.1579.8879.3778.91電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)46.3340.814743.942.641.3940.09建筑業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)83.7681.1179.8379.5978.1479.0378.1交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)56.5846.0746.7147.1345.3847.4545.91信息技術(shù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)90.3992.4385.9986.3785.7886.2788.78批發(fā)和零售貿(mào)易20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)91.5289.6688.7589.3789.1589.0189.63金融、保險(xiǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)92.9692.5993.9495.2895.0198.6188.09房地產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)72.2967.5768.0773.5872.0972.7973.36社會(huì)服務(wù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)83.6679.5173.4571.6572.371.5369.77傳播與文化產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)81.2177.9470.5371.7771.1273.4471.45流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)2008200920102非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)9.3514.1613.5611.7312.1916.9317.67采掘業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)34.4736.2638.0833.434.2337.0538.22制造業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)20.3821.4620.0520.0820.3520.7621.2電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)53.7159.3553.3556.257.558.760建筑業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)16.3718.9820.2420.5221.9420.9821.93交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)43.5254.0653.3652.9154.6552.5754.09信息技術(shù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)9.867.714.2413.8214.4313.8211.33批發(fā)和零售貿(mào)易20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)9.0410.8512.0811.0411.211.2510.58金融、保險(xiǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)7.758.767.676.646.961.4617.71房地產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)27.9632.5831.9726.4427.9327.2226.68社會(huì)服務(wù)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)17.121.3327.0729.7429.0728.5430.3傳播與文化產(chǎn)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)20.3323.431.4329.9630.0527.228.61非流動(dòng)負(fù)債／負(fù)債合計(jì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)200820092010（一）現(xiàn)金的概念“現(xiàn)金”有四種概念：現(xiàn)金1＝庫存現(xiàn)金；現(xiàn)金2＝貨幣資金；現(xiàn)金3＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)；現(xiàn)金4＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應(yīng)收票據(jù)。由于應(yīng)收票據(jù)可以貼現(xiàn)，可以背書轉(zhuǎn)讓，應(yīng)收票據(jù)實(shí)際上就是“現(xiàn)金”。（一）現(xiàn)金的概念“現(xiàn)金”有四種概念：（二）現(xiàn)金項(xiàng)目“貨幣資金”項(xiàng)目：反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款等的合計(jì)數(shù)。該項(xiàng)目應(yīng)根據(jù)“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他貨幣資金”科目的期末余額合計(jì)填列?！敖灰仔越鹑谫Y產(chǎn)”項(xiàng)目：反映企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目：（二）現(xiàn)金項(xiàng)目“貨幣資金”項(xiàng)目：反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶（三）現(xiàn)金的具體分析

“現(xiàn)金”分析主要是結(jié)構(gòu)分析,即將企業(yè)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。當(dāng)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著超過同行業(yè)的一般水平，則說明現(xiàn)金過多，企業(yè)需要為超額儲(chǔ)備的現(xiàn)金找一個(gè)出路，以優(yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。當(dāng)“現(xiàn)金”占總資產(chǎn)的比例顯著低于同行業(yè)的一般水平，則說明企業(yè)現(xiàn)金存量不足，沒有足夠的支付能力，企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（三）現(xiàn)金的具體分析“現(xiàn)金”分析主要是

資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的全面了解公司的財(cái)務(wù)健康狀況：是否“超重”：企業(yè)負(fù)債不堪重負(fù)是否“貧血”：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物過低“新陳代謝”是否正常：DSO（應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率）和ITO（存貨周轉(zhuǎn)率）資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的全面了解公司的財(cái)利潤表的閱讀和評(píng)價(jià)利潤表利潤表結(jié)構(gòu)利潤表結(jié)構(gòu)利潤表主要項(xiàng)目介紹我是源泉－收入有得有失－成本我的眼中只有你－利潤我是老大－主營業(yè)務(wù)利潤有你的一半也有我的一半－期間費(fèi)用錢能生錢－投資收益我是精華－凈利潤利潤表主要項(xiàng)目介紹我是源泉－收入

利潤表與企業(yè)的基本活動(dòng)一、主營業(yè)務(wù)收入主要經(jīng)營活動(dòng)收入減：主營業(yè)務(wù)成本主要業(yè)務(wù)生產(chǎn)成本主營業(yè)務(wù)稅金及附加（營業(yè)稅+消費(fèi)稅+城市維護(hù)建設(shè)稅+教育費(fèi)附加）土地增值稅+資源稅+地方教育費(fèi)附加二、主營業(yè)務(wù)利潤主要經(jīng)營活動(dòng)毛利加：其他業(yè)務(wù)利潤次要經(jīng)營活動(dòng)毛利減：營業(yè)費(fèi)用營銷費(fèi)用管理費(fèi)用管理費(fèi)用（印花稅、土地使用稅、車船稅，房產(chǎn)稅等各類雜稅）

財(cái)務(wù)費(fèi)用籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）三、營業(yè)利潤全部經(jīng)營活動(dòng)利潤（已扣債權(quán)人利息）加：投資收益投資活動(dòng)收益（資本運(yùn)營）補(bǔ)貼收入非經(jīng)營活動(dòng)收益（偶然性所得）營業(yè)外收入非經(jīng)營活動(dòng)收益減：營業(yè)外支出非經(jīng)營活動(dòng)損失四、利潤總額全部活動(dòng)利潤（未扣除政府所得）減：所得稅所得稅費(fèi)用（政府所得）=（應(yīng)納稅所得額·稅率）五、凈利潤全部活動(dòng)凈利潤（所有者所得）利潤表與企業(yè)的基本活動(dòng)一、主營業(yè)務(wù)收入

會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)稅利潤（應(yīng)納稅所得額）的一般差異

會(huì)計(jì)利潤 應(yīng)稅利潤 計(jì)算依據(jù)以會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為依據(jù) 以現(xiàn)行稅法為依據(jù) 著眼點(diǎn) 保護(hù)債權(quán)人和所有者利益 保證財(cái)政收支平衡 政策導(dǎo)向

（不明顯）體現(xiàn)政府特定條件下的鼓勵(lì)與限制 信息使用者所有者、債權(quán)人等 稅務(wù)部門 基本原則的運(yùn)用 權(quán)責(zé)發(fā)生制 權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金收付制并存

企業(yè)心態(tài)

高估（不穩(wěn)健）低估 制約企業(yè)傾向的機(jī)制注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)解決稅務(wù)審計(jì) 會(huì)計(jì)利潤與應(yīng)稅利潤（應(yīng)納稅所得額）的一般差異

小企業(yè)稅務(wù)處理與我國稅法保持協(xié)調(diào)

稅務(wù)部門是小企業(yè)最主要的外部會(huì)計(jì)信息使用者。稅務(wù)部門主要利用小企業(yè)會(huì)計(jì)信息作出稅收決策，包括是否給予稅收優(yōu)惠政策、采取何種稅收征管方式、應(yīng)征稅額等，他們更多希望減少小企業(yè)會(huì)計(jì)與稅法的差異。為滿足這些稅收征管信息需求，《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》大大減少了職業(yè)判斷的內(nèi)容，基本消除了小企業(yè)會(huì)計(jì)與稅法的差異。小企業(yè)稅務(wù)處理與我國稅法保持協(xié)調(diào)稅務(wù)部門是小銷售收入100%銷售成本（包括銷售稅金）75%毛利25%期間費(fèi)用13%營業(yè)利潤12%營業(yè)外凈損益1%稅前利潤11%所得稅3%稅后利潤8%

損益表理想的損益表：銷售收入

“沒有比較就沒有鑒別”

利潤;數(shù)量，質(zhì)量，結(jié)構(gòu)（1）趨勢(shì)比較：同歷史數(shù)據(jù)比；（2）橫向比較：同類企業(yè)相比；（3）差異比較：與計(jì)劃預(yù)算比；“沒有比較就沒有鑒別”利潤;數(shù)量經(jīng)營損益財(cái)務(wù)分析85

年份同業(yè)水平XX年％金額％一、產(chǎn)品銷售收入

減：產(chǎn)品銷售成本

產(chǎn)品銷售費(fèi)用

產(chǎn)品銷售稅金及附加二、產(chǎn)品銷售利潤

加：其他業(yè)務(wù)利潤

減：管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤

加：投資收益

營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

加：以前年度損益調(diào)整四、利潤總額

減：所得稅五、凈利潤經(jīng)營收益項(xiàng)目結(jié)構(gòu)分析：經(jīng)營損益財(cái)務(wù)分析85經(jīng)營損益財(cái)務(wù)分析86經(jīng)營收益盈利結(jié)構(gòu)分析：ABCDEFGH主營業(yè)務(wù)利潤盈盈盈盈虧虧虧虧營業(yè)利潤盈盈虧虧盈盈虧虧利潤總額盈虧盈虧盈虧盈虧風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)極低有一定風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)偏大比B狀態(tài)風(fēng)險(xiǎn)更大風(fēng)險(xiǎn)較大風(fēng)險(xiǎn)極大接近破產(chǎn)狀態(tài)已經(jīng)進(jìn)入破產(chǎn)狀態(tài)經(jīng)營損益財(cái)務(wù)分析86經(jīng)營收益盈利結(jié)經(jīng)營損益財(cái)務(wù)分析87

年份XX年XX年XX年金額金額增減額增長％金額增減額增長％一、產(chǎn)品銷售收入

減：產(chǎn)品銷售成本

產(chǎn)品銷售費(fèi)用

產(chǎn)品銷售稅金及附加二、產(chǎn)品銷售利潤

加：其他業(yè)務(wù)利潤

減：管理費(fèi)用

財(cái)務(wù)費(fèi)用三、營業(yè)利潤

加：投資收益

營業(yè)外收入

減：營業(yè)外支出

加：以前年度損益調(diào)整四、利潤總額

減：所得稅五、凈利潤經(jīng)營損益趨勢(shì)分析：經(jīng)營損益財(cái)務(wù)分析87

損益表造假技巧損益表造假技巧

1.提前確認(rèn)收入

這種情況如：一是在存有重大不確定性時(shí)確定收入。二是完工百分比法的不適當(dāng)運(yùn)用。三是在仍需提供未來服務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。四是提前開具銷售發(fā)票，以美化業(yè)績。按照會(huì)計(jì)慣例，收入應(yīng)在賺取過程已經(jīng)完成和交易已經(jīng)發(fā)生以后才可以確認(rèn)和記錄，但企業(yè)管理當(dāng)局為了在年度結(jié)束時(shí)能給利益關(guān)系人一份滿意的答卷，往往提前開具銷售發(fā)票，在未來存在巨大不確定性時(shí)仍確認(rèn)為收入或在仍需提供進(jìn)一步服務(wù)時(shí)確認(rèn)收入。比如，有些企業(yè)在收到款項(xiàng)時(shí)就馬上確認(rèn)為收入，而不管未來是否仍需提供服務(wù)。再比如，有些企業(yè)在所有權(quán)上的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬沒有轉(zhuǎn)移，客戶有可能退貨或買方有可能拒付貨款的情況下就確認(rèn)收入。這些手段都有一個(gè)共同點(diǎn)，就是提前確認(rèn)了收入，從而達(dá)到虛增利潤的目的。1.提前確認(rèn)收入

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則14號(hào)——收入》

銷售商品收入同時(shí)滿足下列條件的，才能予以確認(rèn)：（1）企業(yè)已將商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移給購貨方；（2）企業(yè)既沒有保留通常與所有權(quán)相聯(lián)系的繼續(xù)管理權(quán)，也沒有對(duì)已售出的商品實(shí)施有效控制；

（3）收入的金額能夠可靠地計(jì)量；

（4）相關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益很可能流入企業(yè)；（5）相關(guān)的已發(fā)生或?qū)l(fā)生的成本能夠可靠地計(jì)量。《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則14號(hào)——收入》銷售《小企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入的確認(rèn)》

在收入確認(rèn)方面，不再要求遵循實(shí)質(zhì)重于形式的原則，而是要求小企業(yè)采用發(fā)出商品或者提供勞務(wù)交易完成和收到貨款或取得收款權(quán)利作為標(biāo)準(zhǔn)，減少關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬轉(zhuǎn)移的職業(yè)判斷，同時(shí)就幾種常見的銷售方式明確規(guī)定了收入確認(rèn)的時(shí)點(diǎn)。在收入計(jì)量方面，不再要求小企業(yè)按照從購買方已收或應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款或者應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款的公允價(jià)值確定收入的金額，而是要求按照從購買方已收或應(yīng)收的合同或協(xié)議價(jià)款確定收入的金額?！缎∑髽I(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——收入的確認(rèn)》

在收

2.遞延確認(rèn)收入

遞延確認(rèn)收入，也稱遞延收入，是將應(yīng)由本期確認(rèn)的收入遞延到未來期間確認(rèn)。相對(duì)提前確認(rèn)收入，推遲確認(rèn)收入正好相反。它是將本期確認(rèn)的收入推遲到未來期間確認(rèn)，企業(yè)一般會(huì)在當(dāng)前收益較為充裕而未來收益預(yù)計(jì)可能下降時(shí)才會(huì)使用這種利潤操縱手段。遞延收入可以平滑企業(yè)的收益，使企業(yè)收益呈現(xiàn)一種穩(wěn)定上升的趨勢(shì)，但這會(huì)誤導(dǎo)投資者高估本期收益。具體手段與提前確認(rèn)收入的手段正好相反，在此不再贅述。2.遞延確認(rèn)收入

3．創(chuàng)造收入事項(xiàng)

為達(dá)到增加利潤的目的，有些中小企業(yè)甚至“制造”經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，人為地增加收入事項(xiàng)，被業(yè)內(nèi)人士稱為“無中生有法”。具體來說，有以下幾種：（1）對(duì)開增值稅銷售發(fā)票，達(dá)到既虛增收入和利潤，又規(guī)避增值稅交納負(fù)擔(dān)的目的。如某股份公司2006年通過與其關(guān)聯(lián)的13戶企業(yè)對(duì)開增值稅專用發(fā)票，虛增主營業(yè)務(wù)收入1.21億元，虛轉(zhuǎn)成本8361萬元，虛增利潤3739萬元。(2)虛開產(chǎn)品銷售發(fā)票，不惜承擔(dān)繳納增值稅的代價(jià)，虛增收入，達(dá)到粉飾經(jīng)營業(yè)績的目的。(3)突然放寬信用標(biāo)準(zhǔn)，延長信用期限，把風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶也作為賒銷的對(duì)象，把以后年份的銷售提前到當(dāng)年，從而創(chuàng)造出沒有現(xiàn)金的“利潤”。3．創(chuàng)造收入事項(xiàng)

通過會(huì)計(jì)變更進(jìn)行利潤操縱

1．利用存貨計(jì)價(jià)方法的選擇調(diào)節(jié)利潤我國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在確定發(fā)出存貨的實(shí)際成本時(shí)，可以采用先進(jìn)先出法、月末一次加權(quán)平均法或者個(gè)別計(jì)價(jià)法。存貨計(jì)價(jià)方法一旦確定，前后各期應(yīng)當(dāng)保持一致，并在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中予以披露。存貨計(jì)價(jià)方法的不同，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、盈虧情況會(huì)產(chǎn)生不同的影響，從而影響到期末資產(chǎn)計(jì)價(jià)及損益確認(rèn)的合理性。通過會(huì)計(jì)變更進(jìn)行利潤操縱

2．利用應(yīng)收賬款壞賬比例變更調(diào)節(jié)利潤

《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)定期或者至少于每年年度終了，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行檢查，預(yù)計(jì)各項(xiàng)應(yīng)收款項(xiàng)可能發(fā)生的壞賬，對(duì)于沒有把握能夠收回的應(yīng)收款項(xiàng)，計(jì)提有關(guān)壞賬準(zhǔn)備，壞賬準(zhǔn)備金的提取方法、提取比例等由公司自行確定。而在我國，目前大多數(shù)中小企業(yè)都采用應(yīng)收賬款余額百分比法計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金，故改變應(yīng)收賬款壞賬比例就成為調(diào)節(jié)利潤的“法寶”。在應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)比重較大的情況下，不僅虛增了當(dāng)期利潤，也夸大了應(yīng)收賬款的可實(shí)現(xiàn)價(jià)值。2．利用應(yīng)收賬款壞賬比例變更調(diào)節(jié)利潤

《企

企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征歸納

〈1〉經(jīng)營上的短期行為或決策失誤導(dǎo)致的未來收入下降趨勢(shì)〈2〉成本控制上的短期行為導(dǎo)致的效率損傷；〈3〉純粹的利潤操縱行為導(dǎo)致的帳面利潤虛增；〈4〉過度負(fù)債導(dǎo)致的與高利潤相伴的財(cái)務(wù)高風(fēng)險(xiǎn)；〈5〉企業(yè)利潤過分依賴于非主營業(yè)務(wù)；〈6〉資產(chǎn)（尤其是存貨與應(yīng)收款）周轉(zhuǎn)效率偏低；〈7〉非正常的會(huì)計(jì)政策變更；〈8〉審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常（保留意見、否定意見、拒絕表達(dá)意見）。企業(yè)利潤質(zhì)量惡化的特征歸納

如何評(píng)價(jià)營業(yè)利潤的質(zhì)量過程的質(zhì)量：產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，地區(qū)構(gòu)成，市場(chǎng)化程度，經(jīng)營杠桿，抗風(fēng)險(xiǎn)能力結(jié)果的質(zhì)量：每一元利潤的現(xiàn)金含量，賺到的是錢還是帳如何評(píng)價(jià)營業(yè)利潤的質(zhì)量過程的質(zhì)量：營業(yè)費(fèi)用／營業(yè)總收入農(nóng)、林、牧、漁業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度營業(yè)費(fèi)用／營業(yè)總收入5.315.124.574.374.0744.1采掘業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度營業(yè)費(fèi)用／營業(yè)總收入2.873.162.672.11.961.952.03制造業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度營業(yè)費(fèi)用／營業(yè)總收入4.194.864.634.314.534.534.71電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度營業(yè)費(fèi)用／營業(yè)總收入0.920.890.70.690.680.710.66建筑業(yè)20082009201020112012一季度2012二季度2012三季度營業(yè)費(fèi)用／營業(yè)總收入0.460.370