2017中金所杯全國(guó)大學(xué)生金融知識(shí)競(jìng)賽參考題庫(kù)Word版

/172A.10%B.15%C.20%D.25%限價(jià)指令在連續(xù)競(jìng)價(jià)交易時(shí)，交易所按照（）的原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先B.時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先C.最大成交量D.大單優(yōu)先，時(shí)間優(yōu)先以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的指令，按照（）原則撮合成交。A.價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先 B.平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先C.時(shí)間優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先 D.價(jià)格優(yōu)先、平倉(cāng)優(yōu)先滬深300指數(shù)期貨市價(jià)指令只能和限價(jià)指令撮合成交，成交價(jià)格等于（）。即時(shí)最優(yōu)限價(jià)指令的限定價(jià)格 B.最新價(jià)漲停價(jià)跌停價(jià)當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價(jià)值為120萬(wàn)元時(shí)，該合約的成交價(jià)為（）點(diǎn)。A.3000B.4000C.5000D.6000根據(jù)投資者適當(dāng)性制度，一般法人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬(wàn)元。A.50B.100C.150D.200投資者擬以3359.8點(diǎn)申報(bào)買入1手IF1706合約，當(dāng)時(shí)買方報(bào)價(jià) 3359.2點(diǎn)，賣方報(bào)價(jià)3359.6點(diǎn)，則該投資者的成交價(jià)是（）。A.3359.2B.3359.4C.3359.6D.3359.8滬深300指數(shù)期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為（）。A.0.01B.0.1滬深300指數(shù)期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為（）A.上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%B.上一交易日結(jié)算價(jià)的士10%C.上一交易日收盤價(jià)的士20%D.上一交易日收盤價(jià)的士10%若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價(jià)為4000點(diǎn)，則該合約在上市首日的漲停板價(jià)格為（）點(diǎn)。A.4800B.4600C.4400D.4000撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交價(jià)三者中（）的一個(gè)價(jià)格。A.最大B.最小C.居中D.隨機(jī)滬深300指數(shù)期貨合約到期時(shí)，只能進(jìn)行（）。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.現(xiàn)金或?qū)嵨锝桓頓.強(qiáng)行減倉(cāng)閱讀下列材料，回答 21-23題某投資者買入一只股票6個(gè)月的遠(yuǎn)期合約空頭，已知該股票目前的價(jià)格為 40元，預(yù)計(jì)在 2個(gè)月和 5個(gè)月后每股分別派發(fā)股息1元，一年期無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%。該股票6個(gè)月后的遠(yuǎn)期價(jià)格等于（）元。A.38.19B.38.89C.39.19D.39.89若交割價(jià)格等于遠(yuǎn)期價(jià)格，則遠(yuǎn)期合約的價(jià)值是（）元。A.0B.38.19C.38.89D.39.1931.3個(gè)月后，該股票價(jià)格漲到45元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率仍為 6%，此時(shí)遠(yuǎn)期合約空頭價(jià)值約為（）元。A.-5.35B.-5.4C.-5.5D.-5.6如果某股票組合的（3值為-1.23,意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每下跌1%，則該股票組合值（） 。A.上漲1.23%B.下降1.23%C.上漲0.23%D.下降0.23%假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為106萬(wàn)元，股指期貨合約的保證金為 15%，該投資者目前無(wú)任何持倉(cāng)，如果計(jì)劃以3370點(diǎn)買入IF1706合約，且資金占用不超過(guò)現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購(gòu)買（）手IF1706。A.1B.2C.3D.4股指期貨交割是促使（）的制度保證，使股指期貨市場(chǎng)真正發(fā)揮價(jià)格晴雨表的作用。A.股指期貨價(jià)格和股指現(xiàn)貨價(jià)格趨向一致 B.股指期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格有所區(qū)別C.股指期貨交易正常進(jìn)行D.股指期貨價(jià)格合理化在中金所上市交易的上證 50指數(shù)期貨合約和中證500指數(shù)期貨合約的合約乘數(shù)分別是（）。200，200200，300300，200300，300中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX結(jié)算會(huì)員為交易會(huì)員結(jié)算應(yīng)當(dāng)根據(jù)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)和持倉(cāng)合約價(jià)值收取交易保證金，且交易保證金標(biāo)準(zhǔn)（）交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員的收取標(biāo)準(zhǔn)。A.不得低于B.低于C.等于D.高于假設(shè)某投資者的期貨賬戶資金為105萬(wàn)元，股指期貨合約的保證金為 15%，該投資者目前無(wú)任何持倉(cāng)，如果計(jì)劃以2270點(diǎn)買入IF1603合約，且資金占用不超過(guò)現(xiàn)有資金的三成，則最多可以購(gòu)買（）手IF1603。A.1B.2C.3D.4假設(shè)一只無(wú)紅利支付的股票價(jià)格為18元/股，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為 8%，該股票4個(gè)月后到期的遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元/股。A.18.37B.18.49C.19.13D.19.51股指期貨爆倉(cāng)是指股指期貨投資者的（）。賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到 80%賬戶風(fēng)險(xiǎn)度達(dá)到 100%C.權(quán)益賬戶小于0D.可用資金賬戶小于0,但是權(quán)益賬戶大于0當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)交易日的同方向漲（跌）停板、單邊市等特別重大的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，中金所為迅速、有效化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止會(huì)員大量違約而采取的緊急措施是（）。A.強(qiáng)制平倉(cāng)B.強(qiáng)制減倉(cāng)C.大戶持倉(cāng)報(bào)告D.持倉(cāng)限額滬深300指數(shù)期貨合約單邊持倉(cāng)達(dá)到（）手以上（含）的合約和當(dāng)月合約前20名結(jié)算會(huì)員的成交量、持倉(cāng)量均由交易所當(dāng)天收市后發(fā)布。A.1萬(wàn)B.2萬(wàn)C.4萬(wàn)D.10萬(wàn)股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的有效工具，但套期保值過(guò)程本身也有（）需要投資者高度關(guān)注。基差風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和展期風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、基差風(fēng)險(xiǎn)C.基差風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、持倉(cāng)量風(fēng)險(xiǎn)D.期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、成交量風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)“想買買不到，想賣賣不掉”屬于（）風(fēng)險(xiǎn)。A.代理B.現(xiàn)金流C.流動(dòng)性D.操作（）是指在股指期貨交易中，由于相關(guān)行為（如簽訂的合同、交易的對(duì)象、稅收的處理等）與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突，致使無(wú)法獲得當(dāng)初所期待的經(jīng)濟(jì)效果甚至蒙受損失的風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)D.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)投資者無(wú)法及時(shí)籌措資金滿足維持股指期貨頭寸的保證金要求的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.操作風(fēng)險(xiǎn)C.代理風(fēng)險(xiǎn)D.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)股指期貨投資者由于缺乏交易對(duì)手而無(wú)法及時(shí)以合理價(jià)格建立或者了結(jié)股指期貨頭寸的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) B.現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn) C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)股指期貨價(jià)格劇烈波動(dòng)或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)險(xiǎn)屬于（）A.代理風(fēng)險(xiǎn)B.交割風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)若上證50指數(shù)期貨合約IH1705的價(jià)格是2344.8，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（ ）萬(wàn)元的保證金方可開倉(cāng) 1手。A.9.56B.10.56C.11.56D.12.56根據(jù)監(jiān)管部門和交易所的有關(guān)規(guī)定，期貨公司禁止（）。根據(jù)投資者指令買賣股指期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)對(duì)投資者賬戶進(jìn)行管理，控制投資者交易風(fēng)險(xiǎn)為投資者提供股指期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行交易咨詢D.代理客戶直接參與股指期貨交易由于價(jià)格漲跌停板限制或其他市場(chǎng)原因，股指期貨投資者的持倉(cāng)被強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成，因此產(chǎn)生的虧損由（）承擔(dān)。股指期貨投資者本人期貨公司C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會(huì)（）不具備直接與中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX進(jìn)行結(jié)算的資格。交易會(huì)員交易結(jié)算會(huì)員全面結(jié)算會(huì)員D.特別結(jié)算會(huì)員期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國(guó)金融期貨交易所（CFFEX和中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和（）對(duì)其進(jìn)行紀(jì)律處分。A.行業(yè)規(guī)定B.行業(yè)慣例C.自律規(guī)則D.內(nèi)控制度根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請(qǐng)開立股指期貨交易編碼時(shí)，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（）萬(wàn)元。A.10B.20C.50D.100期貨公司會(huì)員應(yīng)當(dāng)根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定，評(píng)估投資者的產(chǎn)品認(rèn)知水平和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y者審慎參與股指期貨交易，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，建立以（）為核心的客戶管理和服務(wù)制度。A.內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制B.合規(guī)、稽核C.了解客戶和分類管理 D.了解客戶和風(fēng)控“市場(chǎng)永遠(yuǎn)是對(duì)的”是（）對(duì)待市場(chǎng)的態(tài)度。A.基本分析流派 B.技術(shù)分析流派C.心理分析流派D.學(xué)術(shù)分析流派股指期貨交易中面臨法律風(fēng)險(xiǎn)的情形是（）。投資者與不具有股指期貨代理資格的機(jī)構(gòu)簽訂經(jīng)紀(jì)代理合同儲(chǔ)存交易數(shù)據(jù)的計(jì)算機(jī)因?yàn)?zāi)害或者操作錯(cuò)誤而引起損失宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控政策頻繁變動(dòng)D.股指期貨客戶資信狀況惡化若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價(jià)格是2149.6，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（ ）萬(wàn)元的保證金。A.7.7B.8.7C.9.7D.10.7滬深300指數(shù)期貨合約的價(jià)格為4000點(diǎn)，此時(shí)滬深 300指數(shù)為4050點(diǎn)，則1手股指期貨合約的價(jià)值為（）萬(wàn)元。A.121.5B.120C.81D.80如果投資者預(yù)測(cè)股票指數(shù)后市將上漲而買進(jìn)股指期貨合約，這種操作屬于（）A.正向套利B.反向套利C.多頭投機(jī)D.空頭投機(jī)關(guān)于股指期貨投機(jī)交易，正確的說(shuō)法是（）。股指期貨投機(jī)交易等同于股指期貨套利交易股指期貨投機(jī)交易在股指期貨與股指現(xiàn)貨市場(chǎng)之間進(jìn)行股指期貨投機(jī)不利于市場(chǎng)的發(fā)展D.股指期貨投機(jī)是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)接受者關(guān)于股指期貨歷史持倉(cāng)盈虧，正確的描述是（）。A.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)—開倉(cāng)交易價(jià)格）X持倉(cāng)量B.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格—上一日結(jié)算價(jià)格）X持倉(cāng)量C.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日平倉(cāng)價(jià)格-開倉(cāng)交易價(jià)格）x持倉(cāng)量D.歷史持倉(cāng)盈虧=（當(dāng)日結(jié)算價(jià)格—上一日結(jié)算價(jià)格）X持倉(cāng)量假設(shè)某投資者第一天買入股指期貨 IC1506合約1手，開倉(cāng)價(jià)格為10800，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為11020，次日繼續(xù)持有，結(jié)算價(jià)為10960，則次日收市后，投資者賬戶上的盯市盈虧和浮動(dòng)盈虧分別是（）。A.-12000和32000B.-18000和48000c.32000和-12000D.48000和-18000某投資者在前一交易日持有滬深 300指數(shù)期貨合約20手多頭，上一交易日該合約的結(jié)算價(jià)為1500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以1505點(diǎn)買入該合約8手多頭持倉(cāng)，又以1510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉(cāng) 5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1515點(diǎn)，則其當(dāng)日盈虧是（）。A.盈利205點(diǎn)B.盈利355點(diǎn)C.虧損105點(diǎn)D.虧損210點(diǎn)某投資者以5100點(diǎn)開倉(cāng)買入 1手滬深300指數(shù)期貨合約，當(dāng)天該合約收盤于5150點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為5200點(diǎn)，則該投資者的交易結(jié)果為（）（不考慮交易費(fèi)用）。A.浮盈15000元B.浮盈30000元C.浮虧15000元D.浮虧30000元某投資者以3500點(diǎn)賣出開倉(cāng) 1手滬深300指數(shù)期貨某合約，當(dāng)日該合約的收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，當(dāng)日結(jié)算后該筆持倉(cāng)（）。盈利 18000元盈利 15000元c.虧損 18000元D.虧損 15000元某投資者在上一交易日持有某股指期貨合約10手多頭持倉(cāng)，上一交易日的結(jié)算價(jià)為3500點(diǎn)。當(dāng)日該投資者以3505點(diǎn)的成交價(jià)買入該合約8手多頭持倉(cāng)，又以3510點(diǎn)的成交價(jià)賣出平倉(cāng) 5手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為3515點(diǎn)，若不考慮手續(xù)費(fèi)，該投資者當(dāng)日盈利（）元。A.61500B.60050c.59800D.60000某投資者在 2015年5月13日只進(jìn)行了兩筆交易：以3600點(diǎn)買入開倉(cāng) 2手IF1509合約，以3540點(diǎn)賣出平倉(cāng) 1手該合約，當(dāng)日該合約收盤價(jià)為3550點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3560點(diǎn)，如果該投資者沒有其他持倉(cāng)且不考慮手續(xù)費(fèi)，該賬戶當(dāng)日結(jié)算后虧損（）元。A.30000B.27000C.3000D.27002010年6月3日，某投資者持有 IF1006合約2手多單，該合約收盤價(jià)為3660點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3650點(diǎn)。6月4日（下一交易日）該合約的收盤價(jià)為3620點(diǎn)，結(jié)算價(jià)為3610點(diǎn)，該持倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算后虧損（）元。A.36000元B.30000元C.24000元D.12000元如果滬深300指數(shù)期貨合約IF1402在2月20日（第三個(gè)周五）的收盤價(jià)是2264.2點(diǎn)，結(jié)算價(jià)是 2257.6點(diǎn)，某投資者持有成本價(jià)為2205點(diǎn)的多單1手，則其在2月20日收盤后（）（不考慮手續(xù)費(fèi)）。A. 浮動(dòng)盈利 17760元B.實(shí)現(xiàn)盈利17760元浮動(dòng)盈利 15780元實(shí)現(xiàn)盈利 15780元投資者可以通過(guò)（）期貨、期權(quán)等衍生品，將投資組合的市場(chǎng)收益和超額收益分離出來(lái)。A.買入B.賣出C.投機(jī)D.套期保值如果股指期貨價(jià)格高于股票組合價(jià)格并且兩者差額大于套利成本，套利者（）。賣出股指期貨合約，同時(shí)賣出股票組合買入股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合買入股指期貨合約，同時(shí)借入股票組合賣出D.賣出股指期貨合約，同時(shí)買入股票組合如果股指期貨合約臨近到期日，股指期貨價(jià)格與股票現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)超過(guò)交易成本的價(jià)差時(shí)，交易者會(huì)通過(guò)（）使二者價(jià)格漸趨一致。A.投機(jī)交易B.套期保值交易C.套利交易D.價(jià)差交易若某只股票相對(duì)于指數(shù)的（3系數(shù)為1.6,則指數(shù)下跌2%寸，該股票下跌（）A.1.25%B.3.2%C.1.6%D.2%假設(shè)8月22日股票市場(chǎng)上現(xiàn)貨滬深300指數(shù)點(diǎn)位1224.1點(diǎn)，A股市場(chǎng)的分紅股息率在2.6%左右，融資（貸款）年利率r=6%,期貨合約雙邊手續(xù)費(fèi)為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，市場(chǎng)沖擊成本為0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)，股票交易雙邊手續(xù)費(fèi)以及市場(chǎng)沖擊成本為1%，市場(chǎng)投資人要求的回報(bào)率與市場(chǎng)融資利差為 1%，那么 10月22日到期交割的股指期貨 10月合約的無(wú)套利區(qū)間為（）[1216.36，1245.72][1216.56，1245.52][1216.16，1245.92][1216.76，1246.12]和一般投機(jī)交易相比，套利交易具有（）的特點(diǎn)。A.風(fēng)險(xiǎn)較小B.高風(fēng)險(xiǎn)高利潤(rùn)C(jī).保證金比例較高D.手續(xù)費(fèi)比例較高對(duì)無(wú)套利區(qū)間幅寬影響最大的因素是（）A.股票指數(shù)B.持有期C.市場(chǎng)沖擊成本和交易費(fèi)用 D.交易規(guī)模當(dāng)股指期貨價(jià)格低于無(wú)套利區(qū)間的下界時(shí)，能夠獲利的交易策略是（）買入股票組合的同時(shí)賣出股指期貨合約賣出股票組合的同時(shí)買入股指期貨合約C.同時(shí)買進(jìn)股票組合和股指期貨合約D.同時(shí)賣出股票組合和股指期貨合約目前，交易者可以利用上證 50指數(shù)期貨和滬深 300指數(shù)期貨之間的高相關(guān)性進(jìn)行價(jià)差策略，請(qǐng)問(wèn)該策略屬于（）。A.跨品種價(jià)差策略 B.跨市場(chǎng)價(jià)差策略C.投機(jī)策略D.期現(xiàn)套利策略股指期貨交易的對(duì)象是（）。A.標(biāo)的指數(shù)股票組合 B.存續(xù)期限內(nèi)的股指期貨合約C.標(biāo)的指數(shù)ETF份額D.股票價(jià)格指數(shù)投資者擬買入 1手IF1505合約，以3453點(diǎn)申報(bào)買價(jià)，當(dāng)時(shí)買方報(bào)價(jià) 3449.2點(diǎn)，賣方報(bào)價(jià) 3449.6點(diǎn)。如果前一成交價(jià)為3449.4點(diǎn)，則該投資者的成交價(jià)是（）。A.3449.2B.3453C.3449.4D.3449.6滬深300指數(shù)期貨合約的合約月份為（）。A.當(dāng)月以及隨后三個(gè)季月B.下月以及隨后三個(gè)季月C.當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月D.當(dāng)月、下月以及隨后三個(gè)季月上證50指數(shù)期貨的最小變動(dòng)價(jià)位是（）。A.0.1個(gè)指數(shù)點(diǎn)B.0.2個(gè)指數(shù)點(diǎn)C.萬(wàn)分之0.1D.萬(wàn)分之0.2股指期貨的交易保證金比例越高，則參與股指期貨交易的（）。A.收益越高B.收益越低C.杠桿越大D.杠桿越小投資者保證金賬戶可用資金余額的計(jì)算依據(jù)是（）。A.交易所對(duì)結(jié)算會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) B.交易所對(duì)交易會(huì)員收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)C.交易所對(duì)期貨公司收取的保證金標(biāo)準(zhǔn) D.期貨公司對(duì)客戶收取的保證金標(biāo)準(zhǔn)交易所一般會(huì)對(duì)交易者規(guī)定最大持倉(cāng)限額，其目的是（）。A.防止市場(chǎng)發(fā)生恐慌 B.規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C.提高市場(chǎng)流動(dòng)性D.防止市場(chǎng)操縱行為因價(jià)格變化導(dǎo)致股指期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)是（）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)D.操作風(fēng)險(xiǎn)股指期貨投資者可以通過(guò)（）建立的投資者查詢服務(wù)系統(tǒng)，查詢其有關(guān)期貨交易算信息。中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)中國(guó)金融期貨交易所D.期貨公司大戶報(bào)告制度通常與（）密切相關(guān)，可以配合使用。每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度會(huì)員資格審批制度持倉(cāng)限額制度D.漲跌停板制度89.交易型開放式指數(shù)基金（ETF）與封閉式基金的最大區(qū)別在于（）。A.基金投資標(biāo)的物不同B.基金投資風(fēng)格不同C.基金投資規(guī)模不同D.二級(jí)市場(chǎng)買賣與申購(gòu)贖回結(jié)合關(guān)于交易型開放式指數(shù)基金 （ETF）申購(gòu)、贖回和場(chǎng)內(nèi)交易，正確的說(shuō)法是（）A.ETF的申購(gòu)、贖回通過(guò)交易所進(jìn)行B.ETF只能通過(guò)現(xiàn)金申購(gòu)C.只有具有一定資金規(guī)模的投資者才能參與ETF的申購(gòu)、贖回交易D.ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)滬深300指數(shù)成份股權(quán)重分級(jí)靠檔方法如下表所示。根據(jù)該方法，某股票總股本為2.5億股，流通股本為1億股，則應(yīng)將該股票總股本的（）%作為成份股權(quán)數(shù)。自由流通比例（ %）<=15（15，20]（20，30]（30，40]（40，50]（50，60]（60，70]（70，80]>80加權(quán)比例（ %）上調(diào)至最接近的整數(shù)值 20304050607080100A.30B.40C.50D.60關(guān)于資產(chǎn)配置，錯(cuò)誤的說(shuō)法是（）。資產(chǎn)配置通?？煞譃閼?zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置與市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置不同策略的資產(chǎn)配置在時(shí)間跨度上往往不同戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置是在戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置的基礎(chǔ)上根據(jù)市場(chǎng)的短期變化，對(duì)具體的資產(chǎn)比例進(jìn)行微調(diào)D.股指期貨適用于股票組合的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置與戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置，不太適用于市場(chǎng)條件約束下的資產(chǎn)配置在其他條件相同的情況下，選擇關(guān)聯(lián)性（）的多元化證券組合可有效降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。A.高B.低C.相同D.無(wú)要求如果某股票組合的（3值為-1.22,意味著與該股票組合關(guān)系密切的指數(shù)每上漲1%，則該股票組合值（ ）。A.上漲1.22%B.下降1.22%C.上漲0.22%D.下B$0.22%投資者經(jīng)常需要根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境的變化及投資預(yù)期，對(duì)股票組合的 （3值進(jìn)行調(diào)整，以增加收益和控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)預(yù)期股市上漲時(shí)，要（ ）組合的（3值擴(kuò)大收益；預(yù)期股市將下跌時(shí)，要（）組合的B值降低風(fēng)險(xiǎn)。A.調(diào)高；調(diào)低B.調(diào)低；調(diào)高C.調(diào)高；調(diào)高D.調(diào)低；調(diào)低機(jī)構(gòu)投資者往往利用股指期貨來(lái)模擬指數(shù)，配置較少部分資金作為股指期貨保證金，剩余現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報(bào)。這種投資組合首先保證了能夠較好地追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业絻r(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。該策略是（）策略。A.期貨加固定收益?zhèn)鲋?B.期貨現(xiàn)貨互轉(zhuǎn)套利C.現(xiàn)金證券化D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立機(jī)構(gòu)投資者用股票組合來(lái)復(fù)制標(biāo)的指數(shù)，當(dāng)標(biāo)的指數(shù)和股指期貨出現(xiàn)逆價(jià)差達(dá)到一定水準(zhǔn)時(shí)，將股票現(xiàn)貨頭寸全部出清，以 10%的資金轉(zhuǎn)換為期貨，剩余 90%的資金可以投資固定收益品種，待期貨相對(duì)價(jià)格高估，出現(xiàn)正價(jià)差時(shí)再全部轉(zhuǎn)換回股票現(xiàn)貨。該策略是（）策略。A.股指期貨加固定收益?zhèn)鲋?B.股指期貨與股票組合互轉(zhuǎn)套利C.現(xiàn)金證券化D.權(quán)益證券市場(chǎng)中立.假設(shè)某投資者在價(jià)格為1820點(diǎn)時(shí)買入IH1609合約2手，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1860點(diǎn)，次日結(jié)算價(jià)為1830點(diǎn)，則次日收市后該投資者賬戶盯市盈虧是（）元。A.-9000B.-18000C.6000D.-6000.由于未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)將發(fā)生較大規(guī)模的資金流入或流出，為避免流入或流出的資金對(duì)資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)產(chǎn)生較大沖擊，投資者選擇使用股指期貨等工具，以達(dá)到最大程度減少?zèng)_擊成本的目的。該策略是（ ）策略。A.指數(shù)化投資B.阿爾法C.資產(chǎn)配置D.現(xiàn)金證券化.假設(shè)一只無(wú)紅利支付的股票價(jià)格為 20元/股，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)利率為10%，該股票3個(gè)月后到期的遠(yuǎn)期價(jià)格為（）元/股。A.19.51B.20.51C.21.51D.22.51在某股指期貨的回歸模型中，若對(duì)于變量與的10組統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)判定系數(shù) =0.95，殘差平方和為120.53，那么的值為（）。A.241.06B.2410.6C.253.08D.2530.8如果股指期貨回歸模型中解釋變量之間存在完全的多重共線性，則最小二乘估計(jì)量（）。不確定，方差無(wú)限大確定，方差無(wú)限大不確定，方差最小D.確定，方差最小國(guó)債A價(jià)格為95元，到期收益率為5%國(guó)債B價(jià)格為100元，到期收益率為3%關(guān)于國(guó)債A和國(guó)債B投資價(jià)值的合理判斷是（）。A.國(guó)債A較高B.國(guó)債B較高C.兩者投資價(jià)值相等D.不能確定以下關(guān)于債券收益率說(shuō)法正確的為（） 。A.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是票面利率 B.市場(chǎng)中債券報(bào)價(jià)用的收益率是到期收益率C.到期收益率高的債券，通常價(jià)格也高 D.到期收益率低的債券，通常久期也低某可轉(zhuǎn)債面值 100元的當(dāng)前報(bào)價(jià)為121元，其標(biāo)的股價(jià)格為15.6元，最近一次修訂的轉(zhuǎn)股價(jià)格為 10元，每百元面值轉(zhuǎn)股比例為10，可轉(zhuǎn)債發(fā)行總面值為8.3億人民幣，該上市公司流通股股數(shù)為3.12億股，試問(wèn)若該可轉(zhuǎn)債此時(shí)全部轉(zhuǎn)股，股價(jià)將被稀釋為（ ）元。A.14.42B.12.32C.15.6D.1010?106.5年期國(guó)債期貨與 10年期國(guó)債期貨的最小變動(dòng)價(jià)位和每日價(jià)格波動(dòng)最大限制分別為（）。0.002，1%和0.002，1.2%0.005，1%和0.005，1.2%0.002，1.2%和0.002，2%0.005，1.2%和0.005，2%以下國(guó)債可用于 2年期仿真國(guó)債交割的是（）。合約到期月份首日剩余 400天的 3年期國(guó)債合約到期月份首日剩余 700天的 2年期國(guó)債合約到期月份首日剩余 600天的7年期國(guó)債D.合約到期月份首日剩余500天的5年期國(guó)債市場(chǎng)中存在一種存續(xù)期為3年的平價(jià)國(guó)債，票面利率為9%，利息每年支付 1次且利息再投資的收益率均為8%，下一個(gè)付息時(shí)點(diǎn)是 1年之后，則投資者購(gòu)買這種債券的到期收益率為（）。A.8.80%B.8.85%C.8.92%D.8.95%銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供詢價(jià)和（）兩種交易方式。A.集中競(jìng)價(jià)B.點(diǎn)擊成交C.連續(xù)競(jìng)價(jià)D.非格式化詢價(jià)目前，在我國(guó)債券交易量中，（）的成交量占絕大部分。A.銀行間市場(chǎng) B.商業(yè)銀行柜臺(tái)市場(chǎng)C.上海證券交易所 D.深圳證券交易所債券轉(zhuǎn)托管是指同一債券托管客戶將持有債券在（）間進(jìn)行的托管轉(zhuǎn)移。A.不同交易機(jī)構(gòu)B.不同托管機(jī)構(gòu)C.不同代理機(jī)構(gòu)D.不同銀行我國(guó)國(guó)債持有量最大的機(jī)構(gòu)類型是（）。A.保險(xiǎn)公司B.證券公司C.商業(yè)銀行D.基金公司某息票率為5.25%的債券收益率為4.85%，每年付息兩次，該債券價(jià)格應(yīng)（）票面價(jià)值。A.大于B.等于C.小于D.不相關(guān)114.某交易者以98.320價(jià)格買入開倉(cāng)10手TF1706合約，當(dāng)價(jià)格達(dá)到98.420時(shí)加倉(cāng)買入10手，在收盤前以98.520的價(jià)格全部平倉(cāng)。若不考慮交易成本，該投資者的盈虧為（）。A.盈利30000元B.虧損30000元C.盈利15000元D.虧損15000元買入國(guó)債基差的交易策略的具體操作為（）。買入國(guó)債現(xiàn)貨，同時(shí)賣出國(guó)債期貨賣空國(guó)債現(xiàn)貨，同時(shí)買入國(guó)債期貨買入5年期國(guó)債期貨，同時(shí)賣出10年期國(guó)債期貨D.買入10年期國(guó)債期貨，同時(shí)賣出5年期國(guó)債期貨若國(guó)債期貨價(jià)格為96.000，某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為1.01，債券全價(jià)為101，應(yīng)計(jì)利息為0.5，持有收益為2.5，則其凈基差為（）。A.1.04B.2.04C.4.04D.7.04關(guān)于凸性的描述，正確的是（）。凸性隨久期的增加而降低沒有隱含期權(quán)的債券，凸性始終小于0C.沒有隱含期權(quán)的債券，凸性始終大于 0D.票面利率越大，凸性越小國(guó)債基差交易中，臨近交割時(shí)，國(guó)債期貨頭寸持有數(shù)量與國(guó)債現(xiàn)貨的數(shù)量比例需要調(diào)整為（）。（注：CF為可交割國(guó)債轉(zhuǎn)換因子）A.CF:1B.1:CFC.1:1D.買入基差交易為CF:1,賣出基差交易為1:CF其他條件相同的情況下，息票率越高的債券，債券久期（）。越大越小息票率對(duì)債券久期無(wú)影響D.不確定A債券市值6000萬(wàn)元，久期為7;B債券市值4000萬(wàn)元，久期為10,則A和B債券組合的久期為（） 。A.8.2B.9.4C.6.25D.6.7普通附息債券的凸性（）。A.大于0B.小于0C.等于0D.等于1投資者持有的國(guó)債組合市場(chǎng)價(jià)值為10億元，組合的久期為8.75。如果使用10年期國(guó)債期貨久期進(jìn)行套期保值，期貨價(jià)格為98.385，其對(duì)應(yīng)的最便宜可交割券久期為9.2，轉(zhuǎn)換因子為0.9675，則投資者為了進(jìn)行套期保值，應(yīng)做空（）手10年期國(guó)債期貨合約。A.920B.935C.967D.999如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場(chǎng)分割理論（）。收益率將下行短期國(guó)債收益率處于歷史較高位置C.長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致長(zhǎng)期收益率較低D.長(zhǎng)期國(guó)債購(gòu)買需求相對(duì)旺盛將導(dǎo)致未來(lái)收益率將下行根據(jù)預(yù)期理論，如果市場(chǎng)認(rèn)為收益率在未來(lái)會(huì)上升，則期限較長(zhǎng)債券的收益率會(huì)（）期限較短債券的收益率。A.高于B.等于C.低于D.不確定對(duì)于利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議的比較，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。遠(yuǎn)期利率協(xié)議屬于場(chǎng)外交易，利率期貨屬于交易所內(nèi)交易遠(yuǎn)期利率協(xié)議存在信用風(fēng)險(xiǎn)，利率期貨信用風(fēng)險(xiǎn)極小兩者共同點(diǎn)是每日發(fā)生現(xiàn)金流D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的交易金額和交割日期都不受限制，利率期貨是標(biāo)準(zhǔn)化的契約交易以下關(guān)于1992年推出的國(guó)債期貨說(shuō)法不正確的是（）。1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國(guó)債期貨上海證券交易所的國(guó)債期貨交易最初沒有對(duì)個(gè)人投資者開放上市初期國(guó)債期貨交投非常清淡，市場(chǎng)很不活躍1992年至1995年國(guó)債期貨試點(diǎn)時(shí)期，國(guó)債期貨只在上海證券交易所交易國(guó)債期貨合約是一種（）。利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具匯率風(fēng)險(xiǎn)管理工具C.股票風(fēng)險(xiǎn)管理工具D.信用風(fēng)險(xiǎn)管理工具128.投資者持有面值為1億元的國(guó)債，其百元面值凈價(jià)為100.5，全價(jià)為101.5，修正久期為5.0。該投資者計(jì)劃使用國(guó)債期貨合約對(duì)債券組合進(jìn)行套期保值。若國(guó)債期貨合約CTD券的基點(diǎn)價(jià)值為0.462,CT靖的轉(zhuǎn)換因子為1.03,則需要賣出（）張國(guó)債期貨合約。A.113B.112C.110D.109中金所上市的首個(gè)國(guó)債期貨產(chǎn)品為（）。3年期國(guó)債期貨合約5年期國(guó)債期貨合約7年期國(guó)債期貨合約10年期國(guó)債期貨合約中國(guó)金融期貨交易所 5年期國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)方式是（）。A.百元凈價(jià)報(bào)價(jià)B.百元全價(jià)報(bào)價(jià)C.千元凈價(jià)報(bào)價(jià)D.千元全價(jià)報(bào)價(jià)某機(jī)構(gòu)持有價(jià)值 1億元債券，久期為7.0。該機(jī)構(gòu)欲利用國(guó)債期貨將其持有國(guó)債調(diào)整久期到2.0，若選定的中金所國(guó)債期貨 T1706價(jià)格為98.000，對(duì)應(yīng)的最便宜交割券的修正久期為4.6，其應(yīng)該（）。A.買入國(guó)債期貨合約111手B.賣出國(guó)債期貨合約111手C.買入國(guó)債期貨合約155手D.賣出國(guó)債期貨合約155手該債券組合的基點(diǎn)價(jià)值約為（）。A．57000B．45000C．17000D．42500中金所5年期國(guó)債期貨一般交易日的當(dāng)日結(jié)算價(jià)為（）。最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均值中金所5年期國(guó)債期貨當(dāng)日結(jié)算價(jià)的計(jì)算結(jié)果保留至小數(shù)點(diǎn)后（）位。A.1B.2C.3D.4中金所5年期國(guó)債期貨合約新合約掛牌時(shí)間為（）。到期合約到期前兩個(gè)月的第一個(gè)交易日到期合約到期前一個(gè)月的第一個(gè)交易日到期合約最后交易日的下一個(gè)交易日D.到期合約最后交易日的下一個(gè)月第一個(gè)交易日若基金經(jīng)理選用中金所 5年期國(guó)債期貨將組合基點(diǎn)價(jià)值下調(diào)到30000元（對(duì)應(yīng)百萬(wàn)元面值CT靖DV01為465元，轉(zhuǎn)換因子為1.03）,需要（）國(guó)債期貨合約。A.賣出58手B.買入58手C.賣出60手D.買入60手國(guó)債期貨最后交易日進(jìn)入交割的，待交割國(guó)債的應(yīng)計(jì)利息計(jì)算截止日為（）。A.最后交易日B.意向申報(bào)日C.交券日D.配對(duì)繳款日中金所5年期國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（）。最后交易日的開盤價(jià)最后交易日前一日結(jié)算價(jià)最后交易日收盤價(jià)D.最后交易日全天成交量加權(quán)平均價(jià)中金所5年期國(guó)債期貨交割貨款的計(jì)算公式為（）。A.交割結(jié)算價(jià) +應(yīng)計(jì)利息B.（交割結(jié)算價(jià)x轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息）x合約面值/100C.交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息x轉(zhuǎn)換因子D.（交割結(jié)算價(jià)+應(yīng)計(jì)利息）X轉(zhuǎn)換因子中金所5年期國(guó)債期貨實(shí)物交割的配對(duì)原則是（“同市場(chǎng)優(yōu)先”原則“時(shí)間優(yōu)先”原則“價(jià)格優(yōu)先”原則“時(shí)間優(yōu)先，價(jià)格優(yōu)先”原則在下列中金所 5年期國(guó)債期貨可交割債券中，關(guān)于轉(zhuǎn)換因子的判斷正確的是（）。剩余期限 4.79年，票面利率 2.90%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子大于 1剩余期限 4.62年，票面利率 3.65%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于 1C.剩余期限6.90年，票面利率3.94%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子大于1D.剩余期限4.25年，票面利率3.09%的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子小于1中金所5年期國(guó)債期貨可交割券的轉(zhuǎn)換因子在合約上市時(shí)公布，在合約存續(xù)期間其數(shù)值（）。A.不變B.每日變動(dòng)一次C.每月變動(dòng)一次D.每周變動(dòng)一次國(guó)債期貨中，隱含回購(gòu)利率越高的債券，其凈基差一般（）基差一 。A.越小B.越大C.無(wú)關(guān)D.等于0國(guó)債期貨合約可以用（）來(lái)作為期貨合約 DV01和久期的近似值?！白畋阋丝山桓钊腄V01'和“最便宜可交割券的久期”“最便宜可交割券的DV01/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”“最便宜可交割券的DV01'和“最便宜可交割券的久期/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”“最便宜可交割券的DV01/對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期 /對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗(yàn)法則，對(duì)久期相同的債券來(lái)說(shuō)，收益率高的國(guó)債價(jià)格與收益率低的國(guó)債價(jià)格相比（）。A.更便宜B.更昂貴C.相同D.無(wú)法確定假設(shè)某國(guó)國(guó)債期貨合約的名義標(biāo)準(zhǔn)券利率是 3%，但目前市場(chǎng)上相近期限國(guó)債的利率通常在 2%左右。 若該國(guó)債期貨合約的可交割券范圍為15-25年，那么按照經(jīng)驗(yàn)法則，此時(shí)最便宜可交割券應(yīng)該為剩余期限接近（）年的債券。A.25B.15C.20D.5國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格等于（）。A.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子B.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子+買券利息C.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買券利息如果預(yù)期未來(lái)貨幣政策趨于寬松，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場(chǎng)上（）。A.做多國(guó)債基差B.做空國(guó)債基差C.買入國(guó)債期貨D.賣出國(guó)債期貨國(guó)債A價(jià)格為99元，到期收益率為3%國(guó)債B價(jià)格為100元，到期收益率為2%關(guān)于國(guó)債A和國(guó)債B投資價(jià)值的合理判斷是（）。A.國(guó)債A較高B.國(guó)債B較高C.兩者投資價(jià)值相等D.不能確定銀行間債券市場(chǎng)交易中心的交易系統(tǒng)提供點(diǎn)擊成交和（）兩種交易方式。A.集中競(jìng)價(jià)B.詢價(jià)C.連續(xù)競(jìng)價(jià)D.非格式化詢價(jià)某10年期債券每年付息一次，票面利率為 5%，付息日為每年的7月1日。某投資者于10月1日買入面值為100元的該債券，應(yīng)計(jì)利息為（）元。A.3.74B.1.23C.5D.1.26投資買入期限為2年、息票率為 10%的債券 10000元，到期還本付息。按復(fù)利計(jì)，該項(xiàng)投資的終值約為（）。A.12600元B.12000元C.12100元D.13310元債券I市值為8000萬(wàn)元，久期為8；債券II市值為2000萬(wàn)元，久期為10，由債券I和債券II構(gòu)成的組合久期為（）。A.8.4B.9.4C.9D.8如果10年期國(guó)債收益率上升得比5年期國(guó)債收益率快，那么國(guó)債收益率曲線會(huì)（）；反之，國(guó)債收益率曲線會(huì)（）。A.變陡，變陡B.變平，變平C.變平，變陡D.變陡，變平全球期貨市場(chǎng)最早上市國(guó)債期貨品種的交易所為（）。CBOTCMEASXLIFFE美國(guó)5年期國(guó)債期貨合約的面值為10萬(wàn)美元，采用（）的方式。A.現(xiàn)金交割B.實(shí)物交割C.標(biāo)準(zhǔn)券交割D.多幣種混合交割中金所上市的10年期國(guó)債期貨可交割券的剩余期限為（）。A.6-10年B.6.5-10.5年C.6.5-10.25年D.4-5.25年中金所國(guó)債期貨最后交易日的交割結(jié)算價(jià)為（）。A.最后交易日最后一小時(shí)加權(quán)平均價(jià) B.最后交易日前一日結(jié)算價(jià)C.最后交易日收盤價(jià)D.最后交易日全天加權(quán)平均價(jià)某可交割國(guó)債的票面利率為 3%，上次付息時(shí)間為 2014年12月1日，當(dāng)前應(yīng)計(jì)利息為1.5元，對(duì)應(yīng)2015年6月到期的TF1506合約，其轉(zhuǎn)換因子為（）。A.0.985B.1C.1.015D.1.03對(duì)于中金所 5年期國(guó)債期貨而言，當(dāng)可交割國(guó)債收益率高于 3%時(shí)， 久期（）的債券越容易成為CTD券；當(dāng)可交割國(guó)債收益率低于3%寸，久期（）的債券越容易成為CTD券。A.越大越大B.越小越小C.越大越小D.越小越大若某國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格為103.490元，對(duì)應(yīng)的現(xiàn)券價(jià)格（全價(jià)）為100.697元，交易日距離交割日剛好 3個(gè)月，且在此期間無(wú)付息，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（IRR）是（）。A.7.654%B.8.32%C.11.09%D.-3.61%假設(shè) 2015年6月 9 日， 7 天質(zhì)押式回購(gòu)利率報(bào)價(jià) 2.045%，最便宜可交割券150005.IB凈價(jià)報(bào)價(jià) 100.6965，其要素表如下：債券代碼 到期日每年付息次數(shù)票面利息轉(zhuǎn)換因子150005.IB2025-4-913.64%1.0529那么下列選項(xiàng)最接近國(guó)債期貨 T1509的理論價(jià)格的是（）。（不考慮交割期權(quán)）A.90.730B.92.875C.95.490D.97.325根據(jù)持有成本模型，以下關(guān)于國(guó)債期貨理論價(jià)格的說(shuō)法，正確的是（）。資金成本越低，國(guó)債期貨價(jià)格越高持有收益越低，國(guó)債期貨價(jià)格越高C.持有收益對(duì)國(guó)債期貨理論價(jià)格沒有影響D.國(guó)債期貨遠(yuǎn)月合約的理論價(jià)格通常高于近月合約若市場(chǎng)利率曲線平行下移，10年期國(guó)債期貨合約價(jià)格的漲幅將（）5年期國(guó)債期貨合約價(jià)格的漲幅。A.等于B.小于C.大于D.不確定預(yù)期今年下半年市場(chǎng)資金面將進(jìn)一步寬松，可進(jìn)行的交易策略是（）。A.做多國(guó)債期貨，做多股指期貨 B.做多國(guó)債期貨，做空股指期貨C.做空國(guó)債期貨，做空股指期貨D.做空國(guó)債期貨，做多股指期貨投資者做空中金所 5年期國(guó)債期貨 20手，開倉(cāng)價(jià)格為97.705；若期貨結(jié)算價(jià)格下跌至97.640，其持倉(cāng)盈虧為（）元。（不計(jì)交易成本）A.1300B.13000C.-1300D.-13000預(yù)期未來(lái)市場(chǎng)利率下降，投資者適宜（）國(guó)債期貨，待期貨價(jià)格（）后平倉(cāng)獲利。A.買入，上漲 B.賣出，下跌 C.買入，下跌 D.賣出，上漲中金所5年期國(guó)債期貨價(jià)格為96.110元，其可交割國(guó)債凈價(jià)為101.2800元，轉(zhuǎn)換因子 1.0500。其基差為（）。A.0.3645B.5.1700C.10.1500D.0.3471國(guó)債凈基差的計(jì)算公式是（）國(guó)債基差-應(yīng)計(jì)利息國(guó)債基差 -買券利息國(guó)債基差 -資金占用成本國(guó)債基差 -持有收益當(dāng)預(yù)期到期收益率曲線變陡峭時(shí)，適宜采取的國(guó)債期貨跨品種套利策略是（）做多 10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多 5年期國(guó)債期貨合約B.做空10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約做多 10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空 5年期國(guó)債期貨合約做空10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多5年期國(guó)債期貨合約投資者持有市場(chǎng)價(jià)值為2.5億的國(guó)債組合，修正久期為 5。中金所國(guó)債期貨合約價(jià)格為98.500，對(duì)應(yīng)的最便宜可交割國(guó)債的修正久期為5.6，對(duì)應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子為1.030。投資者對(duì)其國(guó)債組合進(jìn)行套期保值，應(yīng)該賣出約（）手國(guó)債期貨合約。A.233B.227C.293D.223若債券組合市場(chǎng)價(jià)值為1200萬(wàn)元，修正久期8.5;CTD債券價(jià)格99.5,修正久期5.5，轉(zhuǎn)換因子 1.07。利用修正久期法計(jì)算投資組合套期保值所需國(guó)債期貨合約數(shù)量約為（）手。A.12B.11C.19D.20某基金經(jīng)理持有價(jià)值 1億元的債券組合，久期為7，現(xiàn)預(yù)計(jì)利率將走強(qiáng)，該基金經(jīng)理希望使用國(guó)債期貨將組合久期調(diào)整為5.5，國(guó)債期貨價(jià)格為98.5，轉(zhuǎn)換因子為1.05，久期為4.5，應(yīng)賣出的國(guó)債期貨數(shù)量為（）。A.34手B.33手C.36手D.32手某投資經(jīng)理希望增加投資組合的久期，使用以下國(guó)債期貨成本最低的是（）。A.2年期國(guó)債期貨 B.5年期國(guó)債期貨 C.7年期國(guó)債期貨 D.10年期國(guó)債期貨若一年后到期的債券，面值 100元，票面利率 5%，當(dāng)前價(jià)格 99，到期前無(wú)付息。該債券到期本金和票息一起支付，其到期收益率為（）。A.5.10%B.6.01%C.6.06%D.6.10%某債券面值 100萬(wàn)元，票面利率 2%，按年付息，發(fā)行后持有天數(shù) 41天，若凈價(jià)為99萬(wàn)元，其全價(jià)約為（）萬(wàn)元。A.99.22B.98.11C.100.11D.100.22關(guān)于債券的理論價(jià)格，描述正確的是（）。A.債券持有人未來(lái)收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的現(xiàn)值總和B.債券持有人未來(lái)收取的所有現(xiàn)金流現(xiàn)值的終值總和C.債券所有票息的現(xiàn)值總和D.債券本金的現(xiàn)值在公開市場(chǎng)買入長(zhǎng)期國(guó)債，賣出短期國(guó)債，對(duì)國(guó)債收益率曲線的影響是（A.維持收益率曲線結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定 B.收益率曲線水平上移C.收益率曲線水平下移D.長(zhǎng)期利率下降中金所5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債為合約到期月份首日剩余期限為（）的記賬式附息國(guó)債。5年B.5-10年C.5年以內(nèi)D.4-5.25年180.2016年5月6日，中金所上市交易的5年期國(guó)債期貨合約有（）。A.TF1606，TF1609，TF1612TF1606，TF1609，TF1612，TF1703TF1605，TF1606，TF1609TF1605，TF1606，TF1409，TF1412181.以下可以作為中金所TF1609合約可交割國(guó)債的有（）。序號(hào)國(guó)債全稱票面利率（ %）到期日期轉(zhuǎn)換因子12006年記賬式（十九期）國(guó)債 3.27202111151.012822008年記賬式（二十三期）國(guó)債 3.62202311271.039732013年記賬式附息（十一期）國(guó)債 3.38202305231.022842015年記賬式附息（二十三期）國(guó)債 2.99202510150.9992A.2006年記賬式（十九期）國(guó)債 B.2008年記賬式（二十三期）國(guó)債C.2015年記賬式附息（二十三期）國(guó)債 D.2013年記賬式附息（十一期）國(guó)債182.在下列中金所國(guó)債期貨可交割國(guó)債中，轉(zhuǎn)換因子大于1的是（）。序號(hào)國(guó)債全稱票面利率（ %）到期日期12006年記賬式（十九期）國(guó)債 3.272021111522015年記賬式附息（二十三期）國(guó)債 2.992025101532016年記賬式附息（二期）國(guó)債 2.532021011442016年記賬式附息（四期）國(guó)債 2.8520260128A.2006年記賬式（十九期）國(guó)債 B.2016年記賬式附息（四期）國(guó)債C.2016年記賬式附息（二期）國(guó)債 D.2015年記賬式附息（二十三期）國(guó)債根據(jù)經(jīng)驗(yàn)法則，若到中期國(guó)債到期收益率高于 3%時(shí)，下列中金所 5年期國(guó)債期貨可交割國(guó)債中，最可能成為最便宜可交割國(guó)債的是（）。A.轉(zhuǎn)換因子為1.05,久期為4.2的國(guó)債B.轉(zhuǎn)換因子為1.09,久期為4.5的國(guó)債C.轉(zhuǎn)換因子為1.06,久期為4.8的國(guó)債D.轉(zhuǎn)換因子為1.08,久期為5.1的國(guó)債某日，國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格為102元，其對(duì)應(yīng)可交割國(guó)債全價(jià)為101元，距離交割日為3個(gè)月，期間無(wú)利息支付，則該可交割國(guó)債的隱含回購(gòu)利率（ IRR）為（）。A.3.96%B.3.92%C.0.99%D.0.98%國(guó)債期貨合約的發(fā)票價(jià)格等于（）。A.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子B.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子+買券利息C.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息D.期貨結(jié)算價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計(jì)利息-買券利息關(guān)于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)對(duì)國(guó)債期貨價(jià)格的影響，描述正確的是（）。A.非農(nóng)就業(yè)上升，國(guó)債期貨價(jià)格上升 B.通貨膨脹率上升，國(guó)債期貨價(jià)格上升C.GDP增長(zhǎng)率下降，國(guó)債期貨價(jià)格下降D.貨幣供給量增加，國(guó)債期貨價(jià)格上升187.2016年3月1日，投資者買入開倉(cāng)10手國(guó)債期貨T1606合約，成本為99.5,當(dāng)日國(guó)債期貨收盤價(jià) 99.385，結(jié)算價(jià)99.35，不考慮交易成本的前提下，該投資者當(dāng)日盈虧狀況為（）。A.盈利1150元B.虧損15000元C.虧損1500元D.虧損11500元188.2016年3月，投資者預(yù)期近期央行將會(huì)降息，屆時(shí)收益率曲線將出現(xiàn)平行下移，則下述投資策略中，可以使其獲得最大收益的策略為（）。買入 10手 T1606買入 10手 TF1606賣出 10手 T1606賣出 10手 TF1606進(jìn)行國(guó)債期貨買入基差的交易策略，具體操作為（）。A.同時(shí)買入國(guó)債現(xiàn)貨和國(guó)債期貨 B.買入國(guó)債現(xiàn)貨，賣出國(guó)債期貨C.同時(shí)賣出國(guó)債現(xiàn)貨和國(guó)債期貨 D.賣出國(guó)債現(xiàn)貨，買入國(guó)債期貨當(dāng)預(yù)期到期收利益率曲線變?yōu)槎盖蜁r(shí)，適宜采取的國(guó)債期貨跨品種套利策略是（）。做多 10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多 5年期國(guó)債期貨合約做空 10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空 5年期國(guó)債期貨合約做多10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做空5年期國(guó)債期貨合約做空 10年期國(guó)債期貨合約，同時(shí)做多 5年期國(guó)債期貨合約某投資者在 2014年2月25日，打算購(gòu)買以股票指數(shù)為標(biāo)的的看跌期權(quán)合約。他首先買入執(zhí)行價(jià)格為2230指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，權(quán)利金為20指數(shù)點(diǎn)。為降低成本，他又賣出同一到期時(shí)間執(zhí)行價(jià)格為2250指數(shù)點(diǎn)的看跌期權(quán)，價(jià)格為32指數(shù)點(diǎn)。則在不考慮交易費(fèi)用以及其他利息的前提下，該投資者的盈虧平衡點(diǎn)為（）指數(shù)點(diǎn)。A.2242B.2238C.2218D.2262買入1手5月份到期的執(zhí)行價(jià)為1050的看跌期權(quán)，權(quán)利金為30，同時(shí)賣出1手5月份到期的執(zhí)行價(jià)為1000的看跌期權(quán)，權(quán)利金為10，兩個(gè)期權(quán)的標(biāo)的相同。則該組合的最大盈利、最大虧損、組合類型分別為()。20，-30，牛市價(jià)差策略20，-30，熊市價(jià)差策略30，-20，牛市價(jià)差策略30，-20，熊市價(jià)差策略投資者買入一個(gè)看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為25元，期權(quán)費(fèi)為 4元。同時(shí)，賣出一個(gè)標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為40元，期權(quán)費(fèi)為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格升至50元，不計(jì)交易成本，則投資者行權(quán)后的凈收益為()元。A.8.5B.13.5C.16.5D.23.5下列期權(quán)交易策略中，不屬于風(fēng)險(xiǎn)有限、收益也有限的策略的是()?？礉q期權(quán)構(gòu)成的牛市價(jià)差策略( BullSpread)看漲期權(quán)構(gòu)成的熊市價(jià)差策略( BearSpread)看漲期權(quán)構(gòu)成的蝶式價(jià)差策略(ButterflySpread)D.看漲期權(quán)構(gòu)成的比率價(jià)差策略(CallRatioSpread)某投資者認(rèn)為股票指數(shù)的價(jià)格會(huì)在 4600左右小幅波動(dòng)，他準(zhǔn)備在行權(quán)價(jià)格為4500、4600、4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)，構(gòu)造一個(gè)蝶式期權(quán)多頭組合，該投資者可以()。做多一手行權(quán)價(jià)格為4500的看漲期權(quán)，同時(shí)做空一手行權(quán)價(jià)格為4600的看漲期權(quán)做空一手行權(quán)價(jià)格為4600的看跌期權(quán)，同時(shí)做多一手行權(quán)價(jià)格為4700的看跌期權(quán)C.做多兩手行權(quán)價(jià)格為4600的看漲期權(quán)，做空一手行權(quán)價(jià)格為4500的看漲期權(quán)，做空一手行權(quán)價(jià)格為 4700的看漲期權(quán)D.做空兩手行權(quán)價(jià)格為4600的看漲期權(quán)，做多一手行權(quán)價(jià)格為4500的看漲期權(quán)，做多一手行權(quán)價(jià)格為 4700的看漲期權(quán)某投資者認(rèn)為股票指數(shù)的價(jià)格會(huì)在 4600左右小幅波動(dòng)，他準(zhǔn)備在執(zhí)行價(jià)格為4500、4600、4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)，構(gòu)造一個(gè)蝶式期權(quán)多頭組合，投資者完成了組合構(gòu)造，對(duì)于這個(gè)投資者以下表述能最好描述他的風(fēng)險(xiǎn)與收益的是（）。A.無(wú)限的上行收益，無(wú)限的下行風(fēng)險(xiǎn) B.有限的上行收益，有限的下行風(fēng)險(xiǎn)C.無(wú)限的上行風(fēng)險(xiǎn)，有限的下行收益D.有限的上行風(fēng)險(xiǎn)，無(wú)限的下行收益投資者構(gòu)造空頭飛鷹式期權(quán)組合如下，賣出1份行權(quán)價(jià)為2500點(diǎn)的看漲期權(quán)，收入權(quán)利金 160點(diǎn)。買入兩個(gè)行權(quán)價(jià)分別為2600點(diǎn)和2700點(diǎn)的看漲期權(quán)，付出權(quán)利金 90點(diǎn)和40點(diǎn)。再賣出一個(gè)行權(quán)價(jià) 2800的看漲期權(quán)，權(quán)利金為20點(diǎn)。則該組合的最大收益為（）。A.60點(diǎn)B.40點(diǎn)C.50點(diǎn)D.80點(diǎn)某投資者預(yù)期一段時(shí)間內(nèi)滬深 300指數(shù)會(huì)維持窄幅震蕩，于是構(gòu)造飛鷹式組合如下，買入IO1402-C-2200、IO1402-C-2350，賣出IO1402-C-2250、IO1402-C-2300,支付凈權(quán)利金20.3,則到期時(shí)其最大獲利為（）。A.20.3B.29.7C.79.7D.120.3期權(quán)的日歷價(jià)差組合（CalendarSpread），是利用（）之間權(quán)利金關(guān)系變化構(gòu)造的。相同標(biāo)的和到期日，但不同行權(quán)價(jià)的期權(quán)合約相同行權(quán)價(jià)、到期日和標(biāo)的的期權(quán)合約C.相同行權(quán)價(jià)和到期日，但是不同標(biāo)的期權(quán)合約D.相同標(biāo)的和行權(quán)價(jià)，但不同到期日的期權(quán)合約下列不是單向二叉樹定價(jià)模型假設(shè)的是（）。A.未來(lái)股票價(jià)格將是兩種可能值中的一個(gè) B.允許賣空C.允許以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入或貸出款項(xiàng) D.看漲期權(quán)只能在到期日?qǐng)?zhí)行S模型不可以用來(lái)為下列（）定價(jià)。行權(quán)價(jià)為2300點(diǎn)的滬深300指數(shù)看漲期權(quán)行權(quán)價(jià)為2300點(diǎn)的滬深300指數(shù)看跌期權(quán)行權(quán)價(jià)3.5元的工商銀行看漲期權(quán)（歐式）D.行權(quán)價(jià)為250元的黃金期貨看跌期權(quán)（美式）標(biāo)的資產(chǎn)現(xiàn)價(jià) 2500點(diǎn)，則行權(quán)價(jià)為2400點(diǎn)的看漲期權(quán)多頭的delta值可能為（）。0.70.5C.0.3D.-0.3當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格從 100元上升到101元，90天后到期，行權(quán)價(jià)為120元的看漲期權(quán)從3.53元升到3.71元，其DELTA直約為（）。A.0.16B.0.17C.0.18D.0.19對(duì)于期權(quán)買方來(lái)說(shuō)，以下說(shuō)法正確的（）。看漲期權(quán)的 delta為負(fù)，看跌期權(quán)的 delta為正看漲期權(quán)的 delta為正，看跌期權(quán)的 delta為負(fù)看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的 delta均為正看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的 delta均為負(fù)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格反映的波動(dòng)率為（）。A.已實(shí)現(xiàn)波動(dòng)率B.隱含波動(dòng)率C.歷史波動(dòng)率D.條件波動(dòng)率波動(dòng)率是影響期權(quán)價(jià)格的主要因素之一，波動(dòng)率是指（）。期權(quán)權(quán)利金價(jià)格的波動(dòng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率的波動(dòng)標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)D.期權(quán)行權(quán)價(jià)格的波動(dòng)下列關(guān)于波動(dòng)率的說(shuō)法，錯(cuò)誤的是（）。波動(dòng)率通常用于描述標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)程度歷史波動(dòng)率是基于對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)在過(guò)去歷史行情中的價(jià)格變化而統(tǒng)計(jì)得出隱含波動(dòng)率是期權(quán)市場(chǎng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)波動(dòng)率的預(yù)期對(duì)于某個(gè)月份的期權(quán)，歷史波動(dòng)率和隱含波動(dòng)率都是不變的對(duì)看漲期權(quán)而言，隱含波動(dòng)率增大，則期權(quán)的價(jià)值會(huì)（）。增大B.減小C.不變D.不確定209.某投資者在 2月份以300點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張5月到期，行權(quán)價(jià)格為2500點(diǎn)的滬深300看漲期權(quán)。同時(shí)，他又以200點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張 5月到期，行權(quán)價(jià)格為2000點(diǎn)的滬深300看跌期權(quán)。到期時(shí)當(dāng)滬深 300指數(shù)在（）時(shí)該投資者能獲得最大利潤(rùn)。A.小于1800點(diǎn)大于等于 1800點(diǎn)小于 2000點(diǎn)大于等于 2000點(diǎn)小于 2500點(diǎn)D.大于等于2500點(diǎn)小于3000點(diǎn)市場(chǎng)過(guò)去一段時(shí)間非常平靜，而且接下來(lái)也沒有重大消息要發(fā)布，投資者可以采取的期權(quán)交易策略為（）。A.賣出跨式組合B.買入看漲期權(quán)C.買入看跌期權(quán)D.買入跨式組合某交易日滬深 300股指期權(quán)兩個(gè)合約的報(bào)價(jià)如下：合約IO1402-C-2350IO1402-C-2300TOC\o"1-5"\h\z賣一價(jià) 121 185買一價(jià) 120 184某投資者打算構(gòu)建無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利頭寸，若不考慮資金成本和交易成本，其最小獲利點(diǎn)數(shù)為（ ） 。A.12B.13C.14D.15賣出跨式套利的交易者，對(duì)市場(chǎng)的判斷是（）。A.波動(dòng)率看漲 B.波動(dòng)率看跌 C.標(biāo)的資產(chǎn)看漲 D.標(biāo)的資產(chǎn)看跌買入跨式套利的交易者，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)率的判斷是（）。A.波動(dòng)率看漲B.波動(dòng)率看跌C.波動(dòng)率看平D.其他三項(xiàng)都不對(duì)某交易商為了防止股票現(xiàn)貨市場(chǎng)上一籃子股票價(jià)格下跌，于是以2600點(diǎn)賣出9月份交割的股指期貨合約進(jìn)行套期保值。同時(shí)，為了防止總體市場(chǎng)上漲造成的期貨市場(chǎng)上的損失，又以70點(diǎn)的權(quán)利金，買入9月份執(zhí)行價(jià)格為2580的股指期貨看漲期權(quán)合約。如果到了期權(quán)行權(quán)日，股指期貨 09合約價(jià)格上漲到2680點(diǎn)，若該交易商執(zhí)行期權(quán)，并按照市場(chǎng)價(jià)格將期貨部位平倉(cāng)，則該企業(yè)在期貨、期權(quán)市場(chǎng)上的交易結(jié)果是（）。（忽略交易成本，且假設(shè)股指期貨與股指期權(quán)合約乘數(shù)相同）A.凈盈利50點(diǎn)B.凈虧損20點(diǎn)C.凈盈利20點(diǎn)D.凈虧損50點(diǎn)以下關(guān)于delta說(shuō)法正確的是（）。平值看漲期權(quán)的delta一定為-0.5相同條件下的看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的delta是相同的如果利用delta中性方法對(duì)沖現(xiàn)貨，需要買入 delta份對(duì)應(yīng)的期權(quán)BS框架下，無(wú)股息支付的歐式看漲期權(quán)的delta等于N（d1）假設(shè)某一平值期權(quán)組合對(duì)于波動(dòng)率的變化不太敏感，但是具有較大的時(shí)間損耗，該策略最有可能是（）。賣出近月到期的期權(quán)同時(shí)買入遠(yuǎn)月到期的期權(quán)買入近月到期的期權(quán)同時(shí)賣出遠(yuǎn)月到期的期權(quán)C.賣出近月到期的期權(quán)同時(shí)賣出遠(yuǎn)月到期的期權(quán)D.買入近月到期的期權(quán)同時(shí)買入遠(yuǎn)月到期的期權(quán)217.2014年2月24日滬深300指數(shù)收于2214.51,下列期權(quán)中，Gamm他最大的是（）。A.3月到期的行權(quán)價(jià)為 2200的看漲期權(quán) B.3月到期的行權(quán)價(jià)為2250的看跌期權(quán)3月到期的行權(quán)價(jià)為2300的看漲期權(quán) D.4月到期的行權(quán)價(jià)為2250的看跌期權(quán)218.某客戶持有股票指數(shù)看漲期權(quán)多頭，下列操作中，可以使其組合達(dá)到Delta和Gamma］時(shí)中性的是（）。做空股指期貨做空看跌期權(quán)并賣出適當(dāng)?shù)墓芍钙谪涀龆嗫吹跈?quán)并賣出適當(dāng)?shù)墓芍钙谪?D.做空看跌期權(quán)并買入適當(dāng)?shù)墓芍钙谪涍M(jìn)行Delta中性套期保值，GammO］絕對(duì)值較高的頭寸，風(fēng)險(xiǎn)程度也較（），而Gamma色對(duì)值較低的頭寸，風(fēng)險(xiǎn)程度越（）。A.高，高B.高，低C.低，低D.低，高某客戶期權(quán)持倉(cāng)的Gamm是104,Delta中性；如果某期權(quán)A的Gamma3.75,Delta為0.566,要同時(shí)對(duì)沖Gamm和Delta風(fēng)險(xiǎn)，他需要（）。A.賣出28手A期權(quán)，買入16份標(biāo)的資產(chǎn)B.買入28手A期權(quán)，賣出16份標(biāo)的資產(chǎn)C.賣出28手A期權(quán)，賣出16份標(biāo)的資產(chǎn)D.買入28手A期權(quán)，買入16份標(biāo)的資產(chǎn)股票價(jià)格為50元，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)年利率為 10%，基于這個(gè)股票，執(zhí)行價(jià)格均為 40元的歐式看漲期權(quán)和歐式看跌期權(quán)的價(jià)格相差7美元，都將于 6個(gè)月后到期。這其中是否存在套利機(jī)會(huì)，套利空間為多少？（）不存在套利機(jī)會(huì)存在套利，套利空間約為4.95元C.存在套利，套利空間約為5.95元D.存在套利，套利空間約為6.95元股票價(jià)格 100，買入一手一個(gè)月后到期的行權(quán)價(jià)格 100的straddle，組合的delta為0，當(dāng)股價(jià)上漲 5%（假設(shè)其它條件不變，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 0），該如何交易股票使得組合的delta重新中性（）。straddle多頭的vega為正，股價(jià)上漲后會(huì)產(chǎn)生正的delta，需要賣出股票straddle多頭的gamm的正，股價(jià)上漲后會(huì)產(chǎn)生正的 delta,需要賣出股票straddle多頭的gamm的0,股價(jià)上漲后delta始終保持中性，不需要賣出股票straddle多頭的vega為負(fù)，股價(jià)上漲后會(huì)產(chǎn)生負(fù)的delta，需要買入股票某投資經(jīng)理對(duì)其投資組合實(shí)施被動(dòng)跟蹤指數(shù)的投資策略，假設(shè)他預(yù)計(jì)下一階段指數(shù)將會(huì)上漲，但漲幅有限，并且該投資經(jīng)理放棄未來(lái)指數(shù)大幅上漲可能帶來(lái)的收益而獲得部分對(duì)指數(shù)下跌的補(bǔ)償，應(yīng)采取的策略為（）。買入指數(shù)對(duì)應(yīng)的看漲期權(quán)賣出指數(shù)對(duì)應(yīng)的看漲期權(quán)買入指數(shù)對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)D.賣出指數(shù)對(duì)應(yīng)的看跌期權(quán)某投資者預(yù)計(jì)未來(lái)一段時(shí)間市場(chǎng)波動(dòng)將會(huì)加劇，應(yīng)采取的投資策略是（）。買入市場(chǎng)指數(shù)的平值看漲期權(quán)，賣出平值看跌期權(quán)買入市場(chǎng)指數(shù)的平值看跌期權(quán)，賣出平值看漲期權(quán)C.買入指數(shù)對(duì)應(yīng)的平值看漲期權(quán)，買入平值看跌期權(quán)D.賣出指數(shù)對(duì)應(yīng)的平值看漲期權(quán)，賣出平值看跌期權(quán)某股票每年的價(jià)格上升系數(shù)為1.1，下降系數(shù)為0.9，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 5%。該股票價(jià)格上漲和下跌的風(fēng)險(xiǎn)中性概率分別為（）。A.0.75和0.25B.0.25和0.75C.0.5和0.5D.1和0如果執(zhí)行價(jià)為1000的看漲期權(quán)的理論價(jià)格3.00（用于定價(jià)的波動(dòng)率 20%），delta0.5，gamma0.05，vega0.2，市場(chǎng)價(jià)格3.2，市場(chǎng)隱含波動(dòng)率接近（）。20%21%C.19%D.21.55%在下列各市場(chǎng)指數(shù)中，需要利用期權(quán)隱含波動(dòng)率進(jìn)行編制的是（）。A.VIX指數(shù)B.SENSEX旨數(shù)C.S&PCN*旨數(shù)D.EuroStoxx指數(shù)其他條件不變，看漲期權(quán)價(jià)值隨著波動(dòng)率的增加（） 。A.通常會(huì)減小B.通常會(huì)增加C.通常保持不變D.變化方向不確定其他條件不變，看漲期權(quán)價(jià)值隨著到期日的臨近（） 。A.通常會(huì)減小B.通常會(huì)增加C.通常保持不變D.變化方向不確定對(duì)看跌期權(quán)而言，波動(dòng)率降低，期權(quán)價(jià)值（）。A.通常會(huì)減小B.通常會(huì)增加C.通常保持不變 D.變化方向不確定假設(shè)某一時(shí)刻滬深 300指數(shù)為2280點(diǎn)，投資者以15點(diǎn)的價(jià)格買入一手滬深300看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價(jià)格是2300點(diǎn)，若到期時(shí)滬深 300指數(shù)價(jià)格為2310點(diǎn)，則投資者的總收益為（）點(diǎn)。A.10B.-5C.-15D.5如果投資者對(duì)市場(chǎng)態(tài)度看多，那么他可能選擇的交易策略是（）。A.買入看漲期權(quán) B.買入看跌期權(quán) C.熊市套利D.賣出看漲期權(quán)李四持有30手滬深300股指期權(quán)，每手的delta為0.5，為了對(duì)沖滬深 300指數(shù)變動(dòng)對(duì)組合的影響，他應(yīng)當(dāng)在組合中賣出多少手滬深 300股指期貨（）。3015C.10D.5當(dāng)前某股票價(jià)格50元，投資者持有該股票，若他以2元買入行權(quán)價(jià)為49的看跌期權(quán)來(lái)鎖定股票價(jià)格未來(lái)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，則該組合的最大損失被鎖定在（）元。A.2B.3C.4D.5對(duì)于看漲期權(quán)熊市價(jià)差策略，下列說(shuō)法正確的是（）。風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利有限風(fēng)險(xiǎn)有限，盈利無(wú)限C.風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險(xiǎn)無(wú)限，盈利無(wú)限下列哪個(gè)策略，屬于上行方向風(fēng)險(xiǎn)有限，下行方向收益有限（）。熊市垂直價(jià)差組合牛市垂直價(jià)差組合寬跨式期權(quán)組合D.其他三項(xiàng)都不對(duì)如果市場(chǎng)有重大事件突然發(fā)生，此時(shí)風(fēng)險(xiǎn)較大的頭寸是（）。賣出跨式期權(quán)組合買入跨式期權(quán)組合熊市看漲期權(quán)組合D.牛市看跌期權(quán)組合買入跨式期權(quán)組合的交易者，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)率的判斷是（）。認(rèn)為波動(dòng)率會(huì)上升認(rèn)為波動(dòng)率會(huì)下降C.認(rèn)為波動(dòng)率基本不變D.和波動(dòng)率無(wú)關(guān)對(duì)看漲期權(quán)的裸賣交易者而言，其對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度通常是（）。判斷市場(chǎng)大幅上漲判斷市場(chǎng)小幅上漲判斷市場(chǎng)不會(huì)上漲D.判斷市場(chǎng)不會(huì)下跌對(duì)看跌期權(quán)的裸賣交易者而言，其對(duì)市場(chǎng)的態(tài)度通常是（）。判斷市場(chǎng)大幅上漲判斷市場(chǎng)小幅下跌判斷市場(chǎng)不會(huì)上漲D.判斷市場(chǎng)不會(huì)下跌若需要將蒙特卡羅模擬的精度提高10倍，則模擬次數(shù)應(yīng)提高（）A.10倍B.100倍C.10的e次方倍D.e的10次方倍以下希臘字母中，可以用標(biāo)的物或者期貨進(jìn)行對(duì)沖的是（）。A.VegaB.ThetaC.DeltaD.Gamma以下哪個(gè)希臘字母體現(xiàn)出期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的價(jià)格的非線性關(guān)系（）A.DeltaB.GammaC.VegaD.Theta買入一張看漲期權(quán)合約的Delta總是（）。A.等于1B.大于1C.介于0到1之間D.介于-1到0之間用來(lái)衡量期權(quán)價(jià)值對(duì)隱含波動(dòng)率風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)是（）。RhoGammaC.VegaD.Delta看跌期權(quán)的Delta值，隨著標(biāo)的資產(chǎn)的上漲而（）。A.上漲B.下跌C.無(wú)法確定D.不變某客戶賣出100手delta絕對(duì)值為0.5的滬深300看漲期權(quán)，當(dāng)滬深300指數(shù)上漲1個(gè)點(diǎn)，客戶的損益約等于（）。A.盈利5000元B.虧損5000元C.盈利15000元D.虧損15000元期權(quán)的波動(dòng)率是以百分比形式表示的標(biāo)的資產(chǎn)的（）。A.價(jià)格方差B.價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)差C.收益率方差D.收益率標(biāo)準(zhǔn)差某股票當(dāng)前價(jià)格為30元，年化波動(dòng)率為 25%，則在 95%的置信區(qū)間下， 該股票下一年內(nèi)價(jià)格的上下限分別為（）。A.12元， 48元B.15元，45元C.17.3元，42.7元D.22.5元，37.5元當(dāng)前月份是 12月初，滬深 300指數(shù)為2825.20點(diǎn)，下列可以作為滬深 300股指期權(quán)仿真合約平值期權(quán)的是（）。A.IO1603-C-2850B.IO1603-P-2850C.IO1603-C-2800D.IO1603-P-2900滬深300股指期權(quán)仿真交易做市商對(duì)當(dāng)月及下兩個(gè)月的所有合約的日均連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)間不得低于（）。A.11小時(shí)B.21小時(shí)C.31小時(shí)D.41小時(shí)某無(wú)股息股票看漲期權(quán)期限為2個(gè)月，執(zhí)行價(jià)格 20元，股票當(dāng)前價(jià)格為22元，假設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為 6%，按連續(xù)復(fù)利計(jì)算，則該期權(quán)的價(jià)格下限為（ ）元。A.1.80B.2.00C.2.20D.2.60假設(shè)三個(gè)同一標(biāo)的股票且到期期限相同的歐式看漲期權(quán)（分別記為期權(quán)1、期權(quán)2、期權(quán)3)執(zhí)行價(jià)分別為100、110、120，期權(quán)價(jià)格分別為 c1=10、c2=15、c3=18,則可以采用如下哪個(gè)方法套利()。買入一份期權(quán) 1、買入一份期權(quán) 3、賣出兩份期權(quán) 2賣出一份期權(quán) 1、賣出一份期權(quán) 3、買出兩份期權(quán) 2C.買入一份期權(quán)1、賣出一份期權(quán)3、買入三份期權(quán)2D.無(wú)套利機(jī)會(huì)假設(shè)2個(gè)月到期的歐式看跌期權(quán)價(jià)格為2.5美元，執(zhí)行價(jià)格為50美元，標(biāo)的股票當(dāng)前價(jià)格為 46美元，設(shè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，股票無(wú)紅利，則以下如何操作可以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利( )。買入股票、買入期權(quán)買入股票、賣出期權(quán)賣出股票、買入期權(quán)D.賣出股票、賣出期權(quán)下列期權(quán)具有相同的標(biāo)的物和到期日，記C(K)：行權(quán)價(jià)為 K的看漲期權(quán)價(jià)格P(K)：行權(quán)價(jià)為 K的看跌期權(quán)價(jià)格則如下選項(xiàng)中，有無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利機(jī)會(huì)的是()。A.C(90)=4，C(100)=3，C(110)=1B.C(40)=18，C(70)=11，C(100)=6C.P(90)=1，P(100)=3，P(110)=6D.P(40)=6，P(70)=14，P(100)=24基于以下信息：某股票指數(shù)的價(jià)格為2210點(diǎn)；無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4.5%(假設(shè)連續(xù)付息)；6個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為 K點(diǎn)的看漲期權(quán)的權(quán)利金為 147.99點(diǎn)6個(gè)月到期、行權(quán)價(jià)為 K點(diǎn)的看跌期權(quán)的權(quán)利金為 137.93點(diǎn)則行權(quán)價(jià)K最有可能是（）。A.2150B.2200C.2250D.2300根據(jù)買賣權(quán)平價(jià)關(guān)系，購(gòu)買一個(gè)股票的看跌期權(quán)等價(jià)于（） 。購(gòu)買看漲期權(quán)，購(gòu)買股票，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入現(xiàn)金出售看漲期權(quán)，購(gòu)買股票，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率借入現(xiàn)金購(gòu)買看漲期權(quán)，出售股票，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率投資現(xiàn)金出售看漲期權(quán)，出售股票，以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率投資現(xiàn)金某股票期權(quán)距到期日的時(shí)間為6個(gè)月，如果該股票連續(xù)復(fù)利收益率的方差為0.04，則采用單期二叉樹模型計(jì)算該股票期權(quán)時(shí)，股價(jià)上升百分比為（）。A.15.19%B.10.88%C.20.66%D.21.68%某股票價(jià)格為25元，已知2個(gè)月后股票價(jià)格將變?yōu)?3元或27元。年化無(wú)風(fēng)險(xiǎn)連續(xù)復(fù)利率為 10%。假設(shè)某一股票衍生品 2個(gè)月后的價(jià)格為股票屆時(shí)價(jià)格的平方，當(dāng)前衍生品價(jià)格為（）。A.635.5B.637.4C.639.3D.641.6關(guān)于多期二叉樹期權(quán)定價(jià)模型，下列式子正確的有（）。A.上行乘數(shù)=1+上升百分比上行乘數(shù)=1/下行乘數(shù)C.假設(shè)股票不發(fā)放紅利，年無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率=上行概率X股價(jià)上升百分比十下行概率x（-股價(jià)下降百分比）D.期權(quán)價(jià)值C