自主創(chuàng)業(yè)中的財務(wù)管理課件

關(guān)于在自主創(chuàng)業(yè)中的幾個財務(wù)管理問題太原師范學(xué)院李梅2010年5月9日關(guān)于在自主創(chuàng)業(yè)中的幾個財務(wù)管理問題1財務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財務(wù)─企業(yè)在經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財務(wù)管理是研究市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動及其規(guī)律性的科學(xué)，它通過對企業(yè)資金籌集、使用、分配等財務(wù)活動進(jìn)行計劃、組織、控制，提高資金使用效率，減少資金占用，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。財務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財務(wù)─企業(yè)在經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所2

資金籌集材料固定資產(chǎn)產(chǎn)品資金

企業(yè)的資金運(yùn)動形式財務(wù)活動資金籌集材料產(chǎn)3財務(wù)活動─企業(yè)資金的籌集、投放、使用、

收回及分配等一系列行為。A：籌資活動：是資金運(yùn)動的起點(diǎn)。B：投資活動：企業(yè)籌資的目的，是為了使用，使用資金的過程就是投資的過程。C：營運(yùn)活動─企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中引起財務(wù)活動。D：分配活動─指對收入和利潤的分配。財務(wù)活動─企業(yè)資金的籌集、投放、使用、

4財務(wù)管理的原則籌資目標(biāo)―在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，不斷降低資本成本和財務(wù)風(fēng)險。投資目標(biāo)―認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目研究，力求提高投資報酬。營運(yùn)目標(biāo)―合理使用資金，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金利用效果。利潤分配目標(biāo)―采取各種措施，努力提高利潤水平，合理分配企業(yè)利潤。財務(wù)管理的原則籌資目標(biāo)―在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，不斷降低5籌資管理確定合理的資金需要量，確保資金高效運(yùn)行。認(rèn)真選擇資金來源，力求降低資本成本。合理安排資金結(jié)構(gòu)，適度舉債經(jīng)營。遵守國家有關(guān)部門的法規(guī)，維護(hù)國家金融秩序?；I資管理確定合理的資金需要量，確保資金高效運(yùn)行。6安排資金結(jié)構(gòu)，適度舉債經(jīng)營例如：自有資本100萬元，年收益率20%，利潤20萬元。

舉債40萬元（年利率5%），年收益率20%，利潤140×20%－40×5%＝28－2＝26萬元安排資金結(jié)構(gòu)，適度舉債經(jīng)營例如：7資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

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資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化8資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）9資本結(jié)構(gòu)的合理比例?資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額∕資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率＝3917∕9654＝0.406一般認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率維持在40%左右較為理想。說明企業(yè)有較強(qiáng)的長期償債能力。資本結(jié)構(gòu)的合理比例?資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額∕資產(chǎn)總額10資本結(jié)構(gòu)的合理比例?所有者權(quán)益率＝所有者權(quán)益總額∕資產(chǎn)總額所有者權(quán)益率＝5737∕9654＝0.594所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和為1，兩者互為消長。所有者權(quán)益比率越高，其資產(chǎn)負(fù)債率就越低，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也就越小，企業(yè)長期償債能力就越強(qiáng)。資本結(jié)構(gòu)的合理比例?所有者權(quán)益率＝所有者權(quán)益總額∕資產(chǎn)總額11風(fēng)險分析指標(biāo)流動比率＝流動資產(chǎn)∕流動負(fù)債流動比率＝3872∕1917＝2.02分析：流動比率表明每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保障。一般認(rèn)為流動比率維持在2：1較為理想，過高的流動比率雖然說明企業(yè)有較強(qiáng)的償債能力，但是從資金運(yùn)營效果分析不能說是好現(xiàn)象，因?yàn)橘Y金過多地滯留在流動資產(chǎn)形態(tài)上，就會影響企業(yè)的獲利能力。風(fēng)險分析指標(biāo)流動比率＝流動資產(chǎn)∕流動負(fù)債12營運(yùn)資金營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

流動負(fù)債流動資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)長期負(fù)債非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益如果流動資產(chǎn)>流動負(fù)債，凈營運(yùn)資金為正，與它相對應(yīng)的“凈流動資產(chǎn)”要以長期負(fù)債或股東的一定份額為其資金來源。如果流動資產(chǎn)<流動負(fù)債，凈營運(yùn)資金為負(fù)，表明企業(yè)的短期償債能力不足，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。營運(yùn)資金營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債13營運(yùn)資金管理的綜合決策：由于流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的變動對盈利和風(fēng)險的影響各不相同，因此，營運(yùn)資本管理的一個重要任務(wù)是流動資產(chǎn)的需要如何融通？流動負(fù)債流動資產(chǎn)長期負(fù)債長期來源權(quán)益資金

固定資產(chǎn)企業(yè)籌資量=投放在流動資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)：為滿足企業(yè)長期穩(wěn)定資金需要的那部分資金。波動性流動資產(chǎn)：受季節(jié)性或周期性影響的那部分流動資金。營運(yùn)資金管理的綜合決策：由于流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的變動對盈14流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)恒久性資金需要短期資金需要時間金額0資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)恒久性資金需要短期資金需要時間15固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)長期負(fù)債＋權(quán)益資金總資產(chǎn)時間金額0配合型融資策略波動性流動資產(chǎn)

短期負(fù)債固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)長期負(fù)債＋權(quán)益資金總資產(chǎn)時間金額0配合16流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)波動性流動資產(chǎn)總資產(chǎn)短期負(fù)債時間金額0穩(wěn)健型融資策略長期負(fù)債+權(quán)益資金流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)波動性流動資產(chǎn)總資產(chǎn)短期負(fù)債時間金額0穩(wěn)健型17波動性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)總資產(chǎn)短期負(fù)債時間金額0激進(jìn)型融資策略長期負(fù)債+權(quán)益資金波動性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)總資產(chǎn)短期負(fù)債時間金額018利潤表

（單位：萬元）利潤表（單位：萬元）19資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）20總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入∕平均總資產(chǎn)額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝9865∕［（8864+9654］∕2＝1.06（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365?1.06＝344（天）分析：反映全部資產(chǎn)的運(yùn)行效率。一般來說，企業(yè)全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，每一元資產(chǎn)的收入也就越多，企業(yè)的資產(chǎn)利用效果越好?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入∕平均總資產(chǎn)額21流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入∕流動資產(chǎn)平均額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝9865∕［（3545+3872］∕2＝2.66（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365?2.66＝137（天）分析：反映企業(yè)流動資產(chǎn)的運(yùn)行效率。一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明一定量的流動資產(chǎn)完成的銷售收入額越多，企業(yè)流動資產(chǎn)運(yùn)用的綜合效果也就越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入∕流動資產(chǎn)平均額22謝謝大家！

2010.5謝謝大家！23演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！24關(guān)于在自主創(chuàng)業(yè)中的幾個財務(wù)管理問題太原師范學(xué)院李梅2010年5月9日關(guān)于在自主創(chuàng)業(yè)中的幾個財務(wù)管理問題25財務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財務(wù)─企業(yè)在經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。財務(wù)管理是研究市場經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)資金運(yùn)動及其規(guī)律性的科學(xué)，它通過對企業(yè)資金籌集、使用、分配等財務(wù)活動進(jìn)行計劃、組織、控制，提高資金使用效率，減少資金占用，以實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。財務(wù)的本質(zhì)企業(yè)財務(wù)─企業(yè)在經(jīng)營過程中客觀存在的資金運(yùn)動及其所26

資金籌集材料固定資產(chǎn)產(chǎn)品資金

企業(yè)的資金運(yùn)動形式財務(wù)活動資金籌集材料產(chǎn)27財務(wù)活動─企業(yè)資金的籌集、投放、使用、

收回及分配等一系列行為。A：籌資活動：是資金運(yùn)動的起點(diǎn)。B：投資活動：企業(yè)籌資的目的，是為了使用，使用資金的過程就是投資的過程。C：營運(yùn)活動─企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中引起財務(wù)活動。D：分配活動─指對收入和利潤的分配。財務(wù)活動─企業(yè)資金的籌集、投放、使用、

28財務(wù)管理的原則籌資目標(biāo)―在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，不斷降低資本成本和財務(wù)風(fēng)險。投資目標(biāo)―認(rèn)真進(jìn)行投資項(xiàng)目研究，力求提高投資報酬。營運(yùn)目標(biāo)―合理使用資金，加強(qiáng)資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金利用效果。利潤分配目標(biāo)―采取各種措施，努力提高利潤水平，合理分配企業(yè)利潤。財務(wù)管理的原則籌資目標(biāo)―在滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要的情況下，不斷降低29籌資管理確定合理的資金需要量，確保資金高效運(yùn)行。認(rèn)真選擇資金來源，力求降低資本成本。合理安排資金結(jié)構(gòu)，適度舉債經(jīng)營。遵守國家有關(guān)部門的法規(guī)，維護(hù)國家金融秩序?；I資管理確定合理的資金需要量，確保資金高效運(yùn)行。30安排資金結(jié)構(gòu)，適度舉債經(jīng)營例如：自有資本100萬元，年收益率20%，利潤20萬元。

舉債40萬元（年利率5%），年收益率20%，利潤140×20%－40×5%＝28－2＝26萬元安排資金結(jié)構(gòu)，適度舉債經(jīng)營例如：31資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化

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資本結(jié)構(gòu)與企業(yè)價值資本結(jié)構(gòu)的優(yōu)化32資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）資產(chǎn)負(fù)債表（單位：萬元）33資本結(jié)構(gòu)的合理比例?資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額∕資產(chǎn)總額資產(chǎn)負(fù)債率＝3917∕9654＝0.406一般認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率維持在40%左右較為理想。說明企業(yè)有較強(qiáng)的長期償債能力。資本結(jié)構(gòu)的合理比例?資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額∕資產(chǎn)總額34資本結(jié)構(gòu)的合理比例?所有者權(quán)益率＝所有者權(quán)益總額∕資產(chǎn)總額所有者權(quán)益率＝5737∕9654＝0.594所有者權(quán)益比率與資產(chǎn)負(fù)債率之和為1，兩者互為消長。所有者權(quán)益比率越高，其資產(chǎn)負(fù)債率就越低，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也就越小，企業(yè)長期償債能力就越強(qiáng)。資本結(jié)構(gòu)的合理比例?所有者權(quán)益率＝所有者權(quán)益總額∕資產(chǎn)總額35風(fēng)險分析指標(biāo)流動比率＝流動資產(chǎn)∕流動負(fù)債流動比率＝3872∕1917＝2.02分析：流動比率表明每一元流動負(fù)債有多少流動資產(chǎn)作為償還保障。一般認(rèn)為流動比率維持在2：1較為理想，過高的流動比率雖然說明企業(yè)有較強(qiáng)的償債能力，但是從資金運(yùn)營效果分析不能說是好現(xiàn)象，因?yàn)橘Y金過多地滯留在流動資產(chǎn)形態(tài)上，就會影響企業(yè)的獲利能力。風(fēng)險分析指標(biāo)流動比率＝流動資產(chǎn)∕流動負(fù)債36營運(yùn)資金營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債

流動負(fù)債流動資產(chǎn)負(fù)債資產(chǎn)長期負(fù)債非流動資產(chǎn)所有者權(quán)益如果流動資產(chǎn)>流動負(fù)債，凈營運(yùn)資金為正，與它相對應(yīng)的“凈流動資產(chǎn)”要以長期負(fù)債或股東的一定份額為其資金來源。如果流動資產(chǎn)<流動負(fù)債，凈營運(yùn)資金為負(fù)，表明企業(yè)的短期償債能力不足，影響企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營活動。營運(yùn)資金營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債37營運(yùn)資金管理的綜合決策：由于流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的變動對盈利和風(fēng)險的影響各不相同，因此，營運(yùn)資本管理的一個重要任務(wù)是流動資產(chǎn)的需要如何融通？流動負(fù)債流動資產(chǎn)長期負(fù)債長期來源權(quán)益資金

固定資產(chǎn)企業(yè)籌資量=投放在流動資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)：為滿足企業(yè)長期穩(wěn)定資金需要的那部分資金。波動性流動資產(chǎn)：受季節(jié)性或周期性影響的那部分流動資金。營運(yùn)資金管理的綜合決策：由于流動資產(chǎn)和流動負(fù)債的變動對盈38流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)恒久性資金需要短期資金需要時間金額0資產(chǎn)與籌資需要之結(jié)構(gòu)流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)恒久性資金需要短期資金需要時間39固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)長期負(fù)債＋權(quán)益資金總資產(chǎn)時間金額0配合型融資策略波動性流動資產(chǎn)

短期負(fù)債固定資產(chǎn)恒久性流動資產(chǎn)長期負(fù)債＋權(quán)益資金總資產(chǎn)時間金額0配合40流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)波動性流動資產(chǎn)總資產(chǎn)短期負(fù)債時間金額0穩(wěn)健型融資策略長期負(fù)債+權(quán)益資金流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)波動性流動資產(chǎn)總資產(chǎn)短期負(fù)債時間金額0穩(wěn)健型41波動性流動資產(chǎn)固定