我國(guó)融資租賃現(xiàn)狀及發(fā)展

4/4我國(guó)融資租賃現(xiàn)狀及發(fā)展我國(guó)融資租賃現(xiàn)狀及發(fā)展

經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度讓世人震驚。與之相比，我國(guó)融資租賃行業(yè)發(fā)展緩慢。在國(guó)外，融資租賃已成資金市場(chǎng)上僅次于銀行貸款的第二大主流融資方式。有數(shù)據(jù)顯示：我國(guó)的租賃滲透率，即通過(guò)租賃投資額占社會(huì)固定資產(chǎn)投資比率不到1.5%，而國(guó)外平均租賃滲透率都保持在10%～15%的水平，美國(guó)相對(duì)較高，基本維持在30%以上。從上圖所顯示出的數(shù)據(jù)也可看出我國(guó)租賃也的發(fā)展不穩(wěn)定，在2001-2003年間停滯不前。

與之相違背的是中國(guó)中小企業(yè)融資的迫切需求。融資租賃作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，具有極強(qiáng)的靈活性和特殊的功能。從金融工具角度看，具有擴(kuò)大投資和融資的功能；從營(yíng)銷角度看，具有促進(jìn)產(chǎn)品銷售的能力；從政府角度看，如果與政府政策相結(jié)合則具有調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和技術(shù)創(chuàng)新的功能。另外，融資租賃對(duì)承租人來(lái)說(shuō)具有實(shí)現(xiàn)資源有效配置、加強(qiáng)資金流動(dòng)，行資產(chǎn)管理，降低成本的功能；同時(shí)由于其具有融資和融物相結(jié)合的特點(diǎn)，因此融資租賃又具有轉(zhuǎn)換資本的實(shí)物形態(tài)和貨幣形態(tài)的功能等。正是租賃本身所具有的上述特殊功能，使得融資租賃業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)體系中發(fā)揮著越來(lái)越重要的作用，備受中小企業(yè)青睞。具體而言融資租賃對(duì)中小企業(yè)具有以下優(yōu)勢(shì)：

1、適應(yīng)中小企業(yè)需求，有利于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)

2、減輕當(dāng)期現(xiàn)金支付的壓力，節(jié)省企業(yè)開(kāi)支

3、摒除設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)

此外我國(guó)醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展亦可以借鑒美國(guó)采用醫(yī)療設(shè)備租賃方式進(jìn)行醫(yī)療設(shè)備更新的方式。以伽瑪星為例解析融資租賃業(yè)在醫(yī)療行業(yè)的優(yōu)勢(shì)。對(duì)于已經(jīng)擁有9797項(xiàng)發(fā)明專利，稱為“中國(guó)伽瑪?shù)吨浮钡乃问砾i來(lái)說(shuō),最大的問(wèn)題不是產(chǎn)品的技術(shù)問(wèn)題,而是大型醫(yī)院根本不買他的產(chǎn)品,盡管他認(rèn)為自己的產(chǎn)品已經(jīng)超越國(guó)外同行,并且價(jià)格只有他們的幾分之一。然而對(duì)于小型醫(yī)院來(lái)說(shuō)一個(gè)突出的問(wèn)題是,一臺(tái)腫瘤治療設(shè)備的價(jià)格,往往高達(dá)1000多萬(wàn)元,這對(duì)一般的中小型醫(yī)院來(lái)說(shuō),是一筆非常大的投入。為此,宋世鵬引入了第三方的“融資租賃”公司,由租賃公司出錢購(gòu)買伽瑪星生產(chǎn)的設(shè)備,然后再租賃給醫(yī)院,既降低了醫(yī)院的設(shè)備投入,同時(shí)也解決了伽瑪星的現(xiàn)金流問(wèn)題。在租賃公司加入之后,伽瑪星可以利用他們的資金,尋找下一家合作醫(yī)院,如此反復(fù)。目前,已有兩家融資租賃公司與伽瑪星合作。前在國(guó)外,大型醫(yī)療設(shè)備采用“融資租賃”的手段已經(jīng)相當(dāng)普遍。

以上可以看出融資租賃對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展是有著促進(jìn)作用的，但從中國(guó)的融資租賃業(yè)的發(fā)展歷程上我們可以看到，與世界融資租賃業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)大相徑庭。出現(xiàn)這樣的狀況的愿意主要可以概括為幾下幾點(diǎn)：

1.社會(huì)對(duì)融資租賃的認(rèn)知度不高

融資租賃業(yè)在我國(guó)雖然已有三十多年的發(fā)展歷史，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用十分明顯，但目前人們對(duì)這個(gè)行業(yè)仍比較陌生，缺乏對(duì)融資租賃的認(rèn)知，許多企業(yè)仍然習(xí)慣于一次性買斷設(shè)備的傳統(tǒng)方式，對(duì)所有權(quán)更為重視。而且由于缺乏統(tǒng)一的行業(yè)組織，對(duì)融資租賃的宣傳力度不夠，全社會(huì)對(duì)融資租賃的性質(zhì)、特征、在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用缺乏認(rèn)識(shí)，限制了融資租賃業(yè)務(wù)在我國(guó)的廣泛開(kāi)展。

2.政府立法不完善，監(jiān)管不到位

目前，我國(guó)有關(guān)融資租賃的法律法規(guī)仍很不完善，尚缺乏與融資租賃相配套的法律，融資租賃仍然無(wú)法可依。雖然在20世紀(jì)90年代末期政府有關(guān)部門相繼出臺(tái)了一些法規(guī)，但這些法規(guī)不是很合理，有些甚至與當(dāng)前融資租賃業(yè)務(wù)的發(fā)展不相適應(yīng)，無(wú)法引導(dǎo)、規(guī)范融資租賃業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。而且，至今為止，我國(guó)系統(tǒng)、完整的租賃法尚未出臺(tái)。在政府監(jiān)管方面，目前尚缺乏對(duì)融資租賃業(yè)統(tǒng)一的全國(guó)性權(quán)威管理機(jī)構(gòu)，對(duì)整個(gè)融資租賃業(yè)的行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)以及行業(yè)發(fā)展方向缺乏統(tǒng)一的規(guī)劃、部署和安排，導(dǎo)致對(duì)融資租賃業(yè)的監(jiān)管不力、監(jiān)管不到位，影響融資租賃業(yè)的規(guī)范發(fā)展。

3.政策扶持力度不夠

西方國(guó)家融資租賃業(yè)的發(fā)展壯大離不開(kāi)政府的政策扶持，政府的大力倡導(dǎo)和出臺(tái)一系列的優(yōu)惠政策，而我國(guó)與西方國(guó)家相比差距很大，政府對(duì)融資租賃既缺乏必要的稅收、信貸支持，又缺乏配套的優(yōu)惠政策。在稅收方面，租賃享受的稅收優(yōu)惠幅度及額度極小，只有極小的減

免稅;在信貸支持方面，向租賃業(yè)傾斜的相關(guān)政策尚未制定，更沒(méi)有建立、健全完善的租賃信用保險(xiǎn)體制。這必然在一定程度上影響租賃企業(yè)的發(fā)展。

4.缺乏長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源

融資租賃屬于中長(zhǎng)期的間接融資方式，融資租賃公司如果只是單靠自有資金開(kāi)展業(yè)務(wù)根本無(wú)法生存與發(fā)展。但目前我國(guó)融資租賃公司的資金來(lái)源渠道狹窄，主要是以銀行短期信貸資金為主，長(zhǎng)期資金來(lái)源嚴(yán)重不足，無(wú)法滿足融資租賃業(yè)

務(wù)對(duì)中長(zhǎng)期資金的需求，最終導(dǎo)致融資租賃公司擁有的資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到租賃業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模，影響融資租賃企業(yè)的生存與發(fā)展。

5.承租方拖欠租金現(xiàn)象嚴(yán)重

目前，我國(guó)整體信用環(huán)境較差，融資租賃領(lǐng)域尚缺乏明確的制度約束，一些承租企業(yè)租賃觀念淡薄，將融資租賃當(dāng)成一種籌資方式，拖欠租金現(xiàn)象較為普遍和嚴(yán)重，租賃企業(yè)無(wú)法按期收回租金，必然影響其資金的流轉(zhuǎn)，危害其正常經(jīng)營(yíng)，部分租賃公司甚至資不抵債，最終破產(chǎn)倒閉。

面對(duì)我國(guó)租賃業(yè)的現(xiàn)狀我們可以肯定其發(fā)展前景還是很客觀的，例如醫(yī)療器械領(lǐng)域。

1、從市場(chǎng)滲透率來(lái)看，美國(guó)融資租賃業(yè)的市場(chǎng)滲透率已達(dá)到30%以上，而目前我國(guó)醫(yī)療設(shè)備數(shù)百億元的采購(gòu)數(shù)額中，租賃僅占10%~15%。這一數(shù)據(jù)的對(duì)比顯示，醫(yī)療設(shè)備的融資租賃是一個(gè)有潛力的行業(yè)。

2、從市場(chǎng)需求來(lái)看，由于醫(yī)療行業(yè)比較穩(wěn)定，醫(yī)院都有自己的覆蓋面，對(duì)醫(yī)療設(shè)備有較強(qiáng)的需求。由于我國(guó)特定的醫(yī)療衛(wèi)生體制等原因，國(guó)家對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的投入長(zhǎng)期嚴(yán)重不足，醫(yī)院基礎(chǔ)設(shè)施普遍陳舊，醫(yī)療設(shè)備大都老化，與人民群眾日益增長(zhǎng)的醫(yī)療需求之間的矛盾日漸突出，亟待引入新的融資模式，購(gòu)買醫(yī)療機(jī)構(gòu)急需的先進(jìn)醫(yī)療設(shè)備，提升醫(yī)療科研能力和診療水平，提供更多、更好的醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)，而融資租賃正是適應(yīng)時(shí)代發(fā)展和我國(guó)國(guó)情的產(chǎn)物。

3、從醫(yī)療設(shè)備融資租賃的作用來(lái)看，融資租賃是拓寬融資渠道、緩解醫(yī)院資金短缺的有效措施。醫(yī)院只需要付出少量資金，便可獲得設(shè)備的使用權(quán)、收益權(quán)，并最終獲得設(shè)備的所有權(quán)，這有利于優(yōu)化醫(yī)院的資源配置。租賃設(shè)備的租金是分期支付的，可以使醫(yī)院能夠把有限的資金進(jìn)行有效配置，合理地運(yùn)用到醫(yī)院的醫(yī)學(xué)科研、基本建設(shè)和其他小型儀器的添置等急需投入的領(lǐng)域，推動(dòng)醫(yī)院實(shí)現(xiàn)全面發(fā)展的目標(biāo)。此外，融資租賃是醫(yī)院提高綜合實(shí)力和市場(chǎng)

競(jìng)爭(zhēng)力的一種有效途徑。醫(yī)療設(shè)備的融資租賃可以加速醫(yī)療設(shè)備更新，迅速擴(kuò)充設(shè)備數(shù)量和提升設(shè)備等級(jí)，從而擴(kuò)大醫(yī)院服務(wù)量，帶動(dòng)學(xué)科梯隊(duì)建設(shè)，從而提高醫(yī)院綜合實(shí)力，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，使醫(yī)院走上快速發(fā)展的良性軌道。

我國(guó)租賃業(yè)起步較晚，由于我國(guó)租賃業(yè)起步較晚，由于種種原因它在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中優(yōu)勢(shì)與作用未發(fā)揮出來(lái)。對(duì)于我國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展我認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面

進(jìn)行完善：

1、加強(qiáng)立法，建立統(tǒng)一完善的租賃法律法規(guī)體系

在融資租賃比較發(fā)達(dá)的國(guó)家，大多數(shù)沒(méi)有專門的租賃法，但是都有比較完善的民法、商法和稅法體系，以此保證出租人在遭遇到違約時(shí)能及時(shí)并無(wú)償?shù)刂匦聯(lián)碛腥谫Y租賃資產(chǎn)。

2、提高租賃企業(yè)和其工作人員素質(zhì)，發(fā)展多樣化租賃方式

租賃經(jīng)營(yíng)的成敗與租賃企業(yè)及其從業(yè)工作人員的素質(zhì)密切相關(guān)。素質(zhì)好的租賃企業(yè)經(jīng)營(yíng)有方，業(yè)務(wù)不斷拓展，成交額與日俱增；而租賃企業(yè)業(yè)務(wù)能力的強(qiáng)弱，又取決其工作人員的素質(zhì)。

3、建立租賃業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制體系

融資租賃業(yè)由于資金成本高、租賃公司實(shí)力在金融行業(yè)相對(duì)弱小這些先天性的不足，所以對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范更要引起高度重視。

4、制定促進(jìn)融資租賃發(fā)展的融資政策

租賃項(xiàng)目一般以投資大、回收期長(zhǎng)為特征，長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來(lái)源是租賃項(xiàng)目得以實(shí)現(xiàn)的基本因素之一。許多國(guó)家租賃業(yè)發(fā)達(dá)的原因是政府給予租賃企業(yè)優(yōu)惠的信貸政策、為其創(chuàng)造良好的融資渠道。例如日本現(xiàn)行的財(cái)政融資措施，是由政府金融機(jī)構(gòu)撥出低息特別基金給日本開(kāi)發(fā)銀行，用以向通產(chǎn)省批準(zhǔn)的特定租賃公司提供低息貸款，資助性貸款通常為租賃公司購(gòu)買某種設(shè)備和技術(shù)總額40.5%。針對(duì)我國(guó)目前租賃公司融資難、渠道窄的現(xiàn)狀，我們應(yīng)該從以下方面入手：首先，中國(guó)人民銀行應(yīng)制定租賃業(yè)貸款指導(dǎo)原則，鼓勵(lì)銀行給各類租賃公司（包括外商投資租賃公司）提供人民幣貸款，對(duì)符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的租賃項(xiàng)目提供優(yōu)惠貸款，同時(shí)央行應(yīng)確定對(duì)租賃公司資產(chǎn)、盈利和信用評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，確定合理的貸款額度，防止租賃公司高比例負(fù)債經(jīng)營(yíng)。其次，政府可考慮選擇業(yè)績(jī)好的租賃公司通過(guò)有關(guān)部門批準(zhǔn)，發(fā)行債券上市籌資，也可采取成立基金的形式來(lái)支持租賃企業(yè)的發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新。最后，政府應(yīng)研究并制定政策允許租賃公司將符合條件的租賃資產(chǎn)證券化，讓租賃公司能提前收回資金，用于新項(xiàng)目的開(kāi)展。

5、合理準(zhǔn)入機(jī)制