全球黃金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

全球黃金行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

一、黃金價(jià)格進(jìn)入上升通道

2019年以來,黃金價(jià)格進(jìn)入上升通道.2019年10月11日,黃金價(jià)格為1479.15美元/盎司,較2019年1月1日價(jià)格1281.65美元/盎司,增長(zhǎng)了15.4%.

影響黃金價(jià)格上漲的主要因素包括全球貿(mào)易摩擦升溫加劇全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)不確定性、地緣政治危機(jī)、全球央行貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?

二、全球央行增持黃金儲(chǔ)備

中央銀行在短期和中期對(duì)黃金的需求持續(xù)強(qiáng)勁.接受調(diào)查的新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體(EMDE)中央銀行中有11%表示打算在未來12個(gè)月內(nèi)增加黃金儲(chǔ)備.

2018年,中央央行增加了651.5噸黃金儲(chǔ)備,同比2017年增長(zhǎng)74%,這是有記錄以來第二高的年度總量.中央銀行黃金儲(chǔ)備（CBGR）調(diào)查結(jié)果

三、央行買盤推動(dòng)上半年黃金需求上升至三年高點(diǎn)

2018年,全球黃金供應(yīng)量為4655.1噸,同比增長(zhǎng)1.7%,2019年上半年,黃金供應(yīng)量為2323.9噸,同比增長(zhǎng)2.1%.

從需求市場(chǎng)來看,2018年和2019年上半年,全球黃金需求出現(xiàn)較大增長(zhǎng),2018年全球黃金需求量為4396.8噸,同比增長(zhǎng)4.7%,2019年上半年黃金需求量為2181.7噸,同比增長(zhǎng)7.9%.

近期全球黃金需求增長(zhǎng),主要得益央行黃金買盤推動(dòng).2019年第二季度,央行買入224.4噸黃金,使得2019年上半年央行黃金買入量達(dá)到374.1噸,同比增長(zhǎng)57.4%,較上年同比增加136.5噸,帶動(dòng)全球黃金需求上升6.75個(gè)百分點(diǎn).

此外,印度珠寶市場(chǎng)的強(qiáng)勁復(fù)蘇以及黃金ETF持有量增長(zhǎng),也促進(jìn)了2019年第二季度全球黃金需求的增長(zhǎng).2012-2019年全球黃金供應(yīng)量

2012-2019年全球黃金需求量

2012-2019年全球央行及其他機(jī)構(gòu)黃金需求量

四、黃金首飾為主要需要市場(chǎng)

從黃金需求市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看,黃金首飾為其最大消費(fèi)市場(chǎng),2019年上半年黃金首飾行業(yè)黃金消費(fèi)需求量為1061.9噸,占全球黃金消費(fèi)需求量的49%;其次為金條金幣市場(chǎng),黃金消費(fèi)需求量為476.9噸,占比為22%;央行黃金儲(chǔ)備需求占比為17%,科技領(lǐng)域黃金需求占比為7%,ETFs黃金需求量最少,占比為5%.

從近十年黃金消費(fèi)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來看：黃金首飾(51%)、科技(9%)、金幣金條(27%)、ETFs及相關(guān)產(chǎn)品(3%)、央行儲(chǔ)備(10%).

相對(duì)比10年均值,2019年上半年,央行儲(chǔ)備及ETF黃金需求市場(chǎng)占比出現(xiàn)增長(zhǎng),影響ETF持有量增長(zhǎng)的因素主要為2019年持續(xù)的地緣政治沖突;科技領(lǐng)域黃金消費(fèi)需求占比出現(xiàn)下滑,主要由于2019年上半年,半導(dǎo)體銷售市場(chǎng)出現(xiàn)大幅下滑,2019年上半年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)銷售額同比下降14.5%.2019年上半年全球黃金需求市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

近十年全球黃金需求市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

五、中國(guó)大陸為全球最大黃金消費(fèi)地區(qū)近十年中國(guó)大陸黃金消費(fèi)量占全球黃金消費(fèi)量的27%,為全球最大的黃金消費(fèi)市場(chǎng),其次為印度市場(chǎng),消費(fèi)量占比為23%.

2019年上半年,全球黃金消費(fèi)量(僅統(tǒng)計(jì)黃金首飾及金條金幣)