鋼材企業(yè)如何使用期貨套期保值課件

鋼材企業(yè)如何使用期貨套期保值

2009.11.24內(nèi)容概要1.什么是鋼材期貨？期貨的本質(zhì)是什么？2.鋼材期貨對(duì)企業(yè)有什么用途？3.企業(yè)應(yīng)該如何使用鋼材期貨套保，完善經(jīng)營(yíng)？什么是鋼材期貨？期貨合約：由期貨交易所定制的標(biāo)準(zhǔn)化遠(yuǎn)期交易合同。期貨交易：買賣期貨合約并履行相關(guān)責(zé)任的行為（平倉(cāng)或交割）鋼材期貨期貨交易的本質(zhì)1.期貨交易的本質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)的交換2.現(xiàn)貨交易的本質(zhì)是資金和貨物的交換因而期貨交易的思路與現(xiàn)貨交易有很大不同鋼材期貨對(duì)企業(yè)有什么用途？未來(lái)市場(chǎng)存在不可預(yù)見(jiàn)性的價(jià)格波動(dòng)因素使用期貨可控制采購(gòu)和銷售環(huán)節(jié)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)解讀商品價(jià)格信號(hào)，規(guī)劃企業(yè)未來(lái)發(fā)展期現(xiàn)套利，拓寬利潤(rùn)來(lái)源優(yōu)化企業(yè)現(xiàn)金流，減少交易資金占用

鋼材價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)因素產(chǎn)能增長(zhǎng)的壓力流通市場(chǎng)上對(duì)供求關(guān)系的預(yù)期鐵礦石、焦炭、電力等原料價(jià)格的波動(dòng)期貨市場(chǎng)價(jià)格、各地鋼廠出廠價(jià)、電子盤價(jià)格的互相影響國(guó)際市場(chǎng)的影響

買期保值與賣期保值買期保值

進(jìn)貨，預(yù)計(jì)成本升高，買入期貨合約，控制成本賣期保值

出貨，預(yù)計(jì)價(jià)格下跌賣出期貨合約鎖定利潤(rùn)

可接受的現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖策略

1.進(jìn)貨、庫(kù)存、出貨三個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)

2.期貨對(duì)沖量=反向趨勢(shì)可能性*反向空間大小*現(xiàn)貨規(guī)模/主觀承受力3.鋼材貿(mào)易價(jià)值=Σ（鋼材走勢(shì)研究*貿(mào)易和投資策略*貿(mào)易空間*鋼材貿(mào)易量）期貨價(jià)格的前瞻性和權(quán)威性

1.眾多生產(chǎn)貿(mào)易廠商、專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的未來(lái)行動(dòng)選擇2.價(jià)格趨勢(shì)表明方向，持倉(cāng)數(shù)據(jù)表明供求量能3.期貨價(jià)格表明未來(lái)的現(xiàn)貨價(jià)格套期保值基本流程

國(guó)際經(jīng)濟(jì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)出口需求投資需求消費(fèi)需求++鋼鐵直接出口鋼鐵需求+鋼鐵間接出口鋼鐵供應(yīng)出口變化+產(chǎn)量變化庫(kù)存變化++成本變化+市場(chǎng)心態(tài)=價(jià)格行情國(guó)際鋼鐵需求

鋼材市場(chǎng)邏輯分析框架設(shè)置和管理交易團(tuán)隊(duì)有利于控制個(gè)人交易的隨意性風(fēng)險(xiǎn)有利總結(jié)交易經(jīng)驗(yàn)分工明確發(fā)揮個(gè)人和團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢(shì)合理使用期貨工具使企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)

穩(wěn)定優(yōu)化民生期貨公司所能提供的服務(wù)穩(wěn)定快速的交易平臺(tái)和安全的資金管理體系詳細(xì)研究的價(jià)格研究報(bào)告