《日本蠟燭圖技術(shù)》形態(tài)整理版股票k線

《日本蠟燭圖技術(shù)》形態(tài)整理版蠟燭圖的不利之處事實(shí)上，大多數(shù)蠟燭圖技術(shù)信號(hào)的確先于西方技術(shù)分析信號(hào)。蠟燭圖的不利之處同它的特長(zhǎng)是一對(duì)孿生兄弟——正是靈敏的技術(shù)信號(hào)，比較簡(jiǎn)潔帶來(lái)偽信號(hào)。不必厚此薄彼本書強(qiáng)調(diào)東、西兩個(gè)方面的結(jié)合。這中間的優(yōu)點(diǎn)是不言而喻的：血緣關(guān)系遠(yuǎn)！東方的技術(shù)分析與西方的技術(shù)分析雖然有殊途同歸之處，但是假如追究各自的理論背景，則很有區(qū)分。在這樣的條件下，假如蠟燭圖信號(hào)與西方技術(shù)分析信號(hào)不謀而合，則比起兩種西方信號(hào)的相互驗(yàn)證更有說(shuō)服力。在運(yùn)用西方技術(shù)分析的時(shí)候，一種常見的錯(cuò)誤就是“近親結(jié)婚”。有的伴侶把幾種本是同根生的技術(shù)信號(hào)堆砌在一起，比如說(shuō)RSI、隨機(jī)指數(shù)、MACD搖擺指數(shù)等，作為一種相互驗(yàn)證的有力證據(jù)。再比如說(shuō)，在肯定的條件下，趨勢(shì)線的突破信號(hào)與市場(chǎng)對(duì)移動(dòng)平均線的突破信號(hào)幾乎是一回事，究其實(shí)質(zhì)，移動(dòng)平均線不過(guò)是一種較為特殊的趨勢(shì)線而已。在西方技術(shù)分析工具中，有很多信號(hào)只是從不同的側(cè)面，或多或少地表達(dá)了相同的內(nèi)容。假如蠟燭圖信號(hào)與RSI信號(hào)相互驗(yàn)證，那么，完全是另外一種局面了。為了把問題說(shuō)得更清楚，我們需要引入“信息量”的概念?！靶畔⒘俊钡母拍罹蛯?duì)應(yīng)著包含在價(jià)格數(shù)據(jù)中的“含金量”，第一，任何市場(chǎng)資料所自信息量均有極限；其次，任何技術(shù)分析手段所提取的信息量只可能少于信息量的極限，絕不行能多于信息量的極限；第三，對(duì)于相同的市場(chǎng)資料，雖然可能實(shí)行不同的技術(shù)分析手段，但是所得信息量均限于上述極限之內(nèi)，因此，它們的結(jié)果有可能是相互重疊的。于是，即使多種手段并用，所得的信息量不肯定成正比地增加，猜測(cè)市場(chǎng)的精確?????性不肯定能夠提高。技術(shù)分析的重要性技術(shù)分析的重要性大致體現(xiàn)在以下五個(gè)方面：第一，在基本分析中，雖然可能包括了對(duì)市場(chǎng)供求狀況的評(píng)估，對(duì)股票價(jià)格與每股盈利之比的測(cè)算，以及對(duì)其它各種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)等各方面內(nèi)容的爭(zhēng)辯，但是，并沒有把市場(chǎng)心理方面的影響因素考慮進(jìn)去。問題恰恰在于有些時(shí)候市場(chǎng)在極大的程度上是受市場(chǎng)心情支配的。一盎司的心情，足以抵過(guò)一磅的事實(shí)。誠(chéng)如約翰．梅納德．凱恩斯所指出，“在一個(gè)非理性的世界里，再也沒有什么比實(shí)行理性化的投資策略更能招致深重災(zāi)難的了”。針對(duì)市場(chǎng)的各種“非理性化”（市場(chǎng)心情）的因素，技術(shù)分析方法為我們供應(yīng)了一種絕無(wú)僅有的衡量機(jī)制。其次，在具備明確紀(jì)律約束的交易方式中，技術(shù)分析方法是其中的重要組成部分。全部的交易人員都逃不過(guò)心情問題，這是我們天生的稟性，而嚴(yán)格的紀(jì)律有助于減緩其負(fù)面的影響。從您在市場(chǎng)上投入資金的那一剎那起，心情主義便馬上占據(jù)了司機(jī)的寶座，而理性主義和客觀性原則則退避三舍，淪為車上的乘客。要是對(duì)這一點(diǎn)有懷疑，那么，請(qǐng)您先做做紙上交易，然后，再用自己的錢實(shí)際入市操作一番。馬上，您就能親身體驗(yàn)到，緊急、期盼和焦慮等負(fù)面因素的影響力是何等的深切，實(shí)際上它們已經(jīng)扭曲了您的交易方式，也打破了您看待市場(chǎng)的平衡心態(tài)，而這類影響的重要程度通常與您投入的資金金額成正比。技術(shù)分析方法能夠?qū)⒖陀^性原則送回司機(jī)的座位。技術(shù)分析供應(yīng)了一套市場(chǎng)操作的機(jī)制，通過(guò)這種機(jī)制，我們可以選定入市和出市點(diǎn)，確定風(fēng)險(xiǎn)／報(bào)償之比，以及設(shè)計(jì)止損出市的水平。通過(guò)實(shí)行上述各方面的措施，我們就能夠建立起一套風(fēng)險(xiǎn)管理與資金管理的有效規(guī)范。前面曾經(jīng)提到，技術(shù)分析方法能夠掛念我們客觀地面對(duì)市場(chǎng)。不幸的是，人們往往戴著一廂情愿的變色眼鏡來(lái)看待市場(chǎng)，而看不清市場(chǎng)的原來(lái)面目，這是由我們?nèi)祟惖奶煨运蛩愕摹Ｏ旅孢@樣的悲劇不是一而再、再而三地在我們身邊上演嗎？起先，某位交易商買進(jìn)了。隨后，市場(chǎng)便開頭下跌。他會(huì)馬上“壯士斷臂”，止損出市嗎？通常不會(huì)。雖然在市場(chǎng)的規(guī)律里從來(lái)就沒有主觀想象的地位，但是，這位交易商還是不遺余力地搜羅一切利好方面的基本面信息，一心將它們拼湊成一幅看漲的圖畫來(lái)給自己打氣，盼望市場(chǎng)回到自己的方向上來(lái)。與此同時(shí)，市場(chǎng)的價(jià)格連續(xù)下滑?；蛟S，市場(chǎng)正在用勁給他發(fā)來(lái)什么信號(hào)。是的，市場(chǎng)的確能夠與我們進(jìn)行溝通。通過(guò)技術(shù)分析方法，我們就能夠耳聞目睹這樣的市場(chǎng)語(yǔ)言和神態(tài)。現(xiàn)在，市場(chǎng)正向這位交易商傳遞著自己的信息，但他卻視而不見，聽而不聞。假如這位交易商能夠退后一步，跳出自身的困局，冷靜客觀地爭(zhēng)辯價(jià)格變化，那么或許就能夠找回精確?????牢靠的市場(chǎng)感覺，設(shè)想一下，假如大家本以為一則消息對(duì)市場(chǎng)是利好的，但是當(dāng)這則消息發(fā)布后，市場(chǎng)井沒有上升，甚至反而下跌了，那么，這到底說(shuō)明白什么問題呢？這就說(shuō)明，市場(chǎng)正通過(guò)這樣的價(jià)格變化，格外猛烈地揭示出當(dāng)前的市場(chǎng)心理狀態(tài)，并且對(duì)我們應(yīng)當(dāng)怎樣操作供應(yīng)了大量的信息。第三，退一步講，即便您并下完全信任技術(shù)分析的一套，遵循它的交易信號(hào)也照舊是格外重要的。這是由于，有的時(shí)候技術(shù)信號(hào)本身已經(jīng)構(gòu)成推動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的主要?jiǎng)恿?。既然它們是推?dòng)市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的一種重要因素，那么您就得對(duì)它們心存戒備。第四，隨機(jī)行走理論提出，前一天的市場(chǎng)價(jià)格變化，對(duì)其次天的市場(chǎng)行情毫無(wú)影響。但是，在這種學(xué)院式的理論中卻遺漏了一項(xiàng)重要的市場(chǎng)成份——人。今日的人當(dāng)然記得昨天的行情，并且他正是依據(jù)他迄今所得的切身感受來(lái)實(shí)行行動(dòng)的。換句話說(shuō)，一方面，人對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)的確會(huì)影響價(jià)格變化；另一方面，市場(chǎng)價(jià)格的變化也會(huì)反過(guò)來(lái)影響人對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)。如此一來(lái)，在爭(zhēng)辯市場(chǎng)的過(guò)程中，價(jià)格本身，就成為我們必需考慮的重要的一分子。那些對(duì)技術(shù)分析吹毛求疵的伴侶，或許忘了后面這個(gè)要點(diǎn)。最終還有第五點(diǎn)．假如我們要觀看總體的供應(yīng)——需求關(guān)系，那么，觀看價(jià)格變化明顯是最直觀、最簡(jiǎn)潔進(jìn)行的一種方法，有些基本面的消息，一般的投資大眾可能根本無(wú)緣得知，但是您可以正確地預(yù)期，它們肯定已經(jīng)包含在價(jià)格信息之內(nèi)了。假如有人先于大家把握了某種推動(dòng)市場(chǎng)變化的情報(bào)，那么，他極可能搶先在市場(chǎng)上買進(jìn)或者賣出，直到價(jià)格變比抵消了他的情報(bào)才會(huì)罷手。如此一來(lái)，在有些狀況下，這類消息可能早在當(dāng)時(shí)大事發(fā)生的時(shí)候就被市場(chǎng)消化吸取掉了。一言以蔽之，當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格應(yīng)當(dāng)充分反應(yīng)了當(dāng)前發(fā)生的一切市場(chǎng)信息，不論這些信息是一般大眾已經(jīng)知曉的，還是僅僅把握在極少數(shù)人手中的。第三章繪制蠟燭圖的方法日本人認(rèn)為，在每個(gè)交易日里，開市和收市兩個(gè)時(shí)刻，承載著最沉重的市場(chǎng)心情。因此，開市價(jià)與收市價(jià)之間的相對(duì)凹凸具有非同小可的重要意義。日本交易商有句格言：“頭一個(gè)小時(shí)，引導(dǎo)一個(gè)交易日?！庇纱丝磥?lái)，開市行情奠定了整個(gè)交易日行情的基礎(chǔ)。開市價(jià)為我們研判當(dāng)日市場(chǎng)的方向供應(yīng)了第一條線索．從時(shí)間上來(lái)看，正是在開市這一重要時(shí)刻，夜間發(fā)生的全部的新聞和小道消息，經(jīng)過(guò)市場(chǎng)參與者的過(guò)濾、選擇之后，全部融匯在一起了。交易商心中越是焦急，就越渴望早一點(diǎn)入市成交。于是，就在開市的同一時(shí)刻，或許持有空頭頭寸的人爭(zhēng)先恐后地?fù)屩絺}(cāng)，或許看好市場(chǎng)的潛在買家不愿后人地爭(zhēng)著買進(jìn)，或許保值商需要開立新頭寸、了結(jié)舊頭寸，等等。除了開市價(jià)之外，還有一個(gè)關(guān)鍵價(jià)格，收市價(jià)。在期貨市場(chǎng)上，是否追加保證金以及追加保證金的多寡，是依據(jù)當(dāng)日收市價(jià)來(lái)計(jì)算的。由此我們可以斷定，市場(chǎng)到底收市在什么樣的水平，也是牽動(dòng)市場(chǎng)參與者心情的一大焦點(diǎn)。與此同時(shí)，對(duì)很多技術(shù)分析師來(lái)說(shuō)，收市價(jià)格也是核心的價(jià)格參考點(diǎn)。為了確認(rèn)市場(chǎng)對(duì)某個(gè)重要圖表價(jià)位的突破是否有效，他們或許得等交易結(jié)束后才能下最終結(jié)論。很多什算機(jī)交易系統(tǒng)（比如說(shuō)，移動(dòng)平均線系統(tǒng)）也是以收市價(jià)格為基礎(chǔ)的。假如在收市那一刻，或者在接近收市的時(shí)候，有人在市場(chǎng)上打出巨額買進(jìn)指令或賣出指令，企圖影響收市價(jià)格的水平，日本人就把這類行為稱為夜襲。第四章反轉(zhuǎn)形態(tài)在西方技術(shù)分析理論中，反轉(zhuǎn)信號(hào)包括雙重頂和雙重底、反轉(zhuǎn)日、頭肩形、島形反轉(zhuǎn)頂和島形反轉(zhuǎn)底等各種價(jià)格形態(tài)。精確?????地說(shuō)，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)的消滅，意味著之前的市場(chǎng)趨勢(shì)可能發(fā)生變化，但是市場(chǎng)并不肯定就此逆轉(zhuǎn)到相反的方向上，弄清楚這一點(diǎn)，是至關(guān)重要的。把反轉(zhuǎn)形態(tài)理解成趨勢(shì)變化形態(tài)，才是慎重可取的考慮。這里有一條重要原則：僅當(dāng)反轉(zhuǎn)信號(hào)所指的方向與市場(chǎng)的主要趨勢(shì)方向全都時(shí)，我們才可以依據(jù)這個(gè)反轉(zhuǎn)信號(hào)來(lái)開立新頭寸。錘子線和上吊線如圖4．4所示的蠟燭圖線具有明顯特點(diǎn)。它們的下影線較長(zhǎng)，而實(shí)體較小并且在其全天價(jià)格區(qū)間里，實(shí)體處在接近頂端的位置上。在本圖上，我們同時(shí)列出了黑白兩種蠟燭線。好玩的是，這兩條蠟燭線都既可能是看漲的，也可能是看跌的，具體狀況要由它們?cè)谮厔?shì)中所處的位置來(lái)打算。在這兩種蠟燭線中，不管是哪一個(gè)，只要它消滅在下降趨勢(shì)中，那么，它就是下降趨勢(shì)即將結(jié)束的信號(hào)。在這種狀況下，這種蠟燭線稱為錘子線，意思是說(shuō)“市場(chǎng)正用錘子夯砸底部”。請(qǐng)看圖4．5。在日語(yǔ)里，這類蠟燭線原來(lái)的名稱是“深水竿”。這個(gè)詞在日文中大體的意思是“試一下水的深淺?！蓖庑蜗嗤南灎T線，有時(shí)是看漲的，有時(shí)又是看跌的，看起來(lái)或許有些不合常情。但是，假如您生疏西方技術(shù)分析理論中的島形頂和島形底，那就不難看出，在這個(gè)問題上，東西雙方的思路如出一轍。對(duì)島形反轉(zhuǎn)形態(tài)來(lái)說(shuō)，既可以是看漲的，也可以是看跌的，取決于它在市場(chǎng)趨勢(shì)中所處的位置。假如島形反轉(zhuǎn)形態(tài)消滅在長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)之后，則構(gòu)成看跌信號(hào)；假如島形反轉(zhuǎn)形態(tài)消滅在下降趨勢(shì)之后，則構(gòu)成看漲信號(hào)。我們可以依據(jù)三個(gè)方面的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)識(shí)別錘子線和上吊線：l、實(shí)體處于整個(gè)價(jià)格區(qū)間的上端。而實(shí)體本身的顏色是無(wú)所謂的。2、下影線的長(zhǎng)度至少達(dá)到實(shí)體高度的2倍。3、在這類蠟燭線中，應(yīng)當(dāng)沒有上影線，即使有上影線，其長(zhǎng)度也是極短的。在看漲的錘子線的狀況下，或者在看跌的上吊線的狀況下其下影線越長(zhǎng)、上影線越短、實(shí)體越小，那么，這類蠟燭線就越有意義、雖然錘子線或者上吊線的顏色既可以是白的，也可以是黑的，但是，假如錘子線的實(shí)體是白色的，其看漲的意義則更堅(jiān)挺幾分；假如上吊線的實(shí)體是黑的，其看跌的意義則更疲軟一點(diǎn)。假如錘子線的實(shí)體是白色的，就意味著在當(dāng)天的交易過(guò)程中，市場(chǎng)起先曾急劇下挫，后來(lái)卻完全反彈上來(lái)，收市在當(dāng)日的最高價(jià)處，或者收市在接近最高價(jià)的水平上。這一點(diǎn)本身就具有小小的看漲的味道。假如上吊線的實(shí)體是黑色的，就表明當(dāng)日的收市價(jià)格無(wú)力向上返回到開市價(jià)的水平。這一點(diǎn)或許就有潛在的看跌意味。當(dāng)上吊線消滅時(shí)，肯定要等待其它看跌信號(hào)的證明，這一點(diǎn)特殊重要。為什么呢？當(dāng)中的緣由要從上吊線的形成過(guò)程說(shuō)起。通常，在消滅這種蠟燭線之前，市場(chǎng)布滿了向上的沖勁。突然，上吊線消滅了。在上吊線這一天，市場(chǎng)的開市價(jià)就是當(dāng)日最高價(jià)（或者當(dāng)日的開市價(jià)接近最高價(jià)）。之后市場(chǎng)一度猛烈下跌，后來(lái)再上沖，最終收市于最高價(jià)的水平，或者接近最高價(jià)的水平。從上吊線的價(jià)格演化過(guò)程本身看來(lái)。未必令人聯(lián)想到頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。然而，這個(gè)價(jià)格變化過(guò)程預(yù)示著，一旦市場(chǎng)遭到空方的打壓，就會(huì)不堪一擊，快速引發(fā)市場(chǎng)的向下突破。關(guān)于上吊線的一條普遍原則：上吊線的實(shí)體與上吊線次日的開市價(jià)之間向下的缺口越大，那么上吊線就越有可能構(gòu)成市場(chǎng)的頂部。在上吊線之后，假如市場(chǎng)形成了一條黑色的實(shí)體，并且它的收市價(jià)低于上吊線的收市價(jià)，那么，這也可以看作上吊線成立的一種佐證。上吊線下影線的長(zhǎng)度并不是非得達(dá)到實(shí)體高度的2倍不行，才足以構(gòu)成反轉(zhuǎn)信號(hào)。一般說(shuō)來(lái)，在這類形態(tài)中，下影線越長(zhǎng)，形態(tài)就越完善。淹沒形態(tài)（抱線形態(tài)）錘子線形態(tài)和上吊線形態(tài)是由單獨(dú)的一根蠟燭線構(gòu)成的。如前面所爭(zhēng)辯，它們能夠就市場(chǎng)的健康狀況發(fā)出重要的技術(shù)信號(hào)。不過(guò)，在絕大多數(shù)狀況下，蠟燭圖技術(shù)信號(hào)都是由數(shù)根蠟燭線組合在一起形成的。淹沒形態(tài)（或者說(shuō)，抱線形態(tài)）是我們將介紹的第一類由數(shù)根蠟燭線組成的復(fù)合形態(tài)。淹沒形態(tài)屬于主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，是由兩根顏色相反的蠟燭線實(shí)體所構(gòu)成的。圖4．18顯示的是看漲淹沒形態(tài)（看漲抱線形態(tài)）。在本圖中，市場(chǎng)原來(lái)處于下降趨勢(shì)之中，但是后來(lái)消滅了一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體，這根白色實(shí)體將它前面的那根黑色實(shí)體“抱進(jìn)懷里了”，或者說(shuō)把它淹沒了。這種情形說(shuō)明市場(chǎng)上買進(jìn)的壓力已經(jīng)壓倒了賣出壓力。圖4．19是看跌淹沒形態(tài)（看跌抱線形態(tài)）的示意圖。在本例中，市場(chǎng)原本正向著更高的價(jià)位趨升，但是當(dāng)前一個(gè)白色實(shí)體被后一個(gè)黑色實(shí)體淹沒后，就構(gòu)成了頂部反轉(zhuǎn)的信號(hào)。這種情形說(shuō)明，熊方已經(jīng)從牛方手中奪走了統(tǒng)治權(quán)。關(guān)于淹沒形態(tài)，我們有三條判別標(biāo)準(zhǔn)：1、在淹沒形態(tài)之前，市場(chǎng)必需處在清楚可辨的上升趨勢(shì)或下降趨勢(shì)中，哪伯這個(gè)趨勢(shì)只是短期的。2、淹沒形態(tài)必需由2條蠟燭線組成。其中其次根蠟燭線的實(shí)體必需掩蓋第一根蠟燭線的實(shí)體（但是不肯定需要淹沒前者的上下影線）。3、淹沒形態(tài)的其次個(gè)實(shí)體必需與第一個(gè)實(shí)體的顏色相反。這一條標(biāo)準(zhǔn)有例外的狀況，條件是，第一條蠟燭線的實(shí)體的必需格外小，小得幾乎構(gòu)成了一根十字線（或者它就是一根十字線）。如此一來(lái)，假如在長(zhǎng)期的下降趨勢(shì)之后，一個(gè)小小的白色實(shí)體為一個(gè)巨大的白色實(shí)體所淹沒，那么也可能構(gòu)成了底部反轉(zhuǎn)形態(tài)。反之，在上升趨勢(shì)中，假如一個(gè)小小的黑色實(shí)體為一個(gè)巨大的黑色實(shí)體所淹沒，那么也可能構(gòu)成了頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。在西方的技術(shù)分析理論中，與日本蠟燭圖淹沒形態(tài)最近似的形態(tài)是反轉(zhuǎn)日形態(tài)。西方反轉(zhuǎn)日形態(tài)的具體情形是，在上升趨勢(shì)（或下降趨勢(shì)）的進(jìn)展過(guò)程中，某一日市場(chǎng)曾經(jīng)創(chuàng)出了新高（或新低），然而，當(dāng)日的收市價(jià)卻低于（或高于）前一日的收市價(jià)。您將發(fā)覺，有的時(shí)候，蠟燭圖的淹沒形態(tài)發(fā)出的反轉(zhuǎn)信號(hào)，依據(jù)西方的反轉(zhuǎn)日概念是看不出來(lái)的。靠著抱線形態(tài)的這一優(yōu)勢(shì)，同那些接受傳統(tǒng)的反轉(zhuǎn)日概念作為反轉(zhuǎn)信號(hào)的同行相比，您就占據(jù)了上風(fēng)。下面列出了一些參考性要素，假如淹沒形態(tài)具有這樣的特征，那么它們構(gòu)成重要反轉(zhuǎn)信號(hào)的可能性將大大地增加：1、在淹沒形態(tài)中，第一天的實(shí)體格外小，而其次天的實(shí)體格外大。這種狀況可能說(shuō)明原有趨勢(shì)的驅(qū)動(dòng)力正在消退，而新趨勢(shì)的潛在力氣正在壯大。2、淹沒形態(tài)消滅在超長(zhǎng)期的或格外急劇的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)之后。假如存在超長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)，則增加了以下這種可能性：潛在的買家已經(jīng)入市買進(jìn)，持有多頭。在這種狀況下，市場(chǎng)可能缺少足夠的新的多頭頭寸的供應(yīng)，無(wú)力連續(xù)推動(dòng)市場(chǎng)上升。假如存在格外急劇的市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)，則市場(chǎng)可能已經(jīng)朝一個(gè)方向走得太遠(yuǎn)，簡(jiǎn)潔患病獲利平倉(cāng)頭寸的打擊。3、在淹沒形態(tài)中，其次個(gè)實(shí)體伴有超額的交易量。這種情形可能屬于脹爆現(xiàn)象（如何在蠟燭圖上進(jìn)行交易量的協(xié)作分析，我們將在第十五章爭(zhēng)辯）。4、在淹沒形態(tài)中，其次天的實(shí)體向前淹沒的實(shí)體不止一個(gè)。烏云蓋頂形態(tài)（烏云線形態(tài)）下面我們要爭(zhēng)辯的反轉(zhuǎn)形態(tài)是烏云蓋頂形態(tài)（或者說(shuō)烏云線形態(tài)，如圖4．24所示）。這種形態(tài)也是由兩根蠟燭線組成的，屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。它們一般消滅在上升趨勢(shì)之后，在有些狀況下也可能消滅在水平調(diào)整區(qū)間的頂部。在這一形態(tài)中，第一天是一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體；其次天的開市價(jià)超過(guò)了第一天的最高價(jià)（這就是說(shuō)超過(guò)了第一天的上影線的頂端），但是，市場(chǎng)卻收市在接近當(dāng)日的最低價(jià)的水平，并且收市價(jià)明顯地向下扎入到第一天白色實(shí)體的內(nèi)部。其次天的黑色實(shí)體向下穿進(jìn)第一天的白色實(shí)體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程的可能性就越大。有些日本技術(shù)分析師要求，其次天黑色實(shí)體的收市價(jià)必需向下穿過(guò)前一天白色實(shí)體的50％。假如黑色實(shí)體的收市價(jià)沒有向下穿過(guò)白色蠟燭線的中點(diǎn)，那么，當(dāng)這類烏云蓋須形態(tài)發(fā)生后，或許我們最好等一等，看看是否還有進(jìn)一步的看跌驗(yàn)證信號(hào)。下面列出了一些參考性因素，假如烏云蓋頂形態(tài)具有這樣的特征，則有助于增加其技術(shù)重量：1、在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實(shí)體的收市價(jià)向下穿入前一個(gè)白色實(shí)體的程度越深，則該形態(tài)構(gòu)成市場(chǎng)頂部的機(jī)會(huì)越大。假如黑色實(shí)體掩蓋了前一天的整個(gè)白色實(shí)體，那就形成了看跌淹沒形態(tài)。在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色實(shí)體僅僅向下掩蓋了白色實(shí)體的一部分。我們不妨把烏云蓋頂形態(tài)比作日偏食，在這種狀況下，月亮只遮住了太陽(yáng)的一部分（換句話說(shuō)，掩蓋了部分白色實(shí)體）。那么，看跌淹沒形態(tài)就成了日全食，在這的狀況下，月亮遮住了太陽(yáng)的全部（也就是說(shuō)，掩蓋了整個(gè)白色實(shí)體）。從這一點(diǎn)上說(shuō)，作為頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)，看跌淹沒形態(tài)比烏云蓋頂形態(tài)具有更重要的技術(shù)意義。假如在烏云蓋頂形態(tài)之后，或者在看跌淹沒形態(tài)之后，消滅了一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體，而且其收市價(jià)超過(guò)了這兩種形態(tài)的最高價(jià)，那么這可能預(yù)示著新一輪上沖行情的到來(lái)。2、烏云蓋頂形態(tài)發(fā)生在一個(gè)超長(zhǎng)期的上升趨勢(shì)中，它的第一天是一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體，其開市價(jià)就是最低價(jià)（就是說(shuō)，是禿腳的），而且其收市價(jià)就是最高價(jià)（就是說(shuō)，是禿頭的）；它的其次天是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色實(shí)體，其開市價(jià)位于最高價(jià)，而旦收市價(jià)位于最低價(jià)（這是一個(gè)禿頭禿腳黑色蠟燭線）。3、在烏云蓋頂形態(tài)中，假如其次個(gè)實(shí)體（即黑色的實(shí)體）的開市價(jià)高于某個(gè)重要的阻擋水平，但是市場(chǎng)未能成功地堅(jiān)守住，那么可能證明牛方已經(jīng)無(wú)力把握市場(chǎng)了。4、假如在其次天開市的時(shí)候，市場(chǎng)的交易量格外大，那么這里就可能發(fā)生脹爆現(xiàn)象。具體說(shuō)來(lái)，當(dāng)日開市價(jià)創(chuàng)出了新高。而且開市時(shí)的成交量極重，可能意味著很多新買家最終下決心入市，踏上了牛市的“船”。隨后，市場(chǎng)卻發(fā)生了拋售行情。那么，很可能用不了太久，這群人數(shù)眾多的新多頭（還有那些早已在上升趨勢(shì)中坐了轎子的老多頭）就會(huì)生疏到，他們上的這條船原來(lái)是“泰坦尼克”號(hào)。對(duì)期貨交易商來(lái)說(shuō)，極高的持倉(cāng)量也是一種警告信號(hào)。在烏云蓋頂形態(tài)中，黑色的實(shí)體僅僅掩蓋了前一日白色實(shí)體的一部分。而在看跌淹沒形態(tài)中，黑色實(shí)體則完全地掩蓋了前一日的白色實(shí)體。刺進(jìn)形態(tài)（斬回線形態(tài)）有沒有與烏云蓋頂形態(tài)相反的形態(tài)。是的，有這樣的形態(tài)，它的名稱為刺透形態(tài)（或者說(shuō)，斬回線形態(tài)）。烏云蓋頂形態(tài)屬于頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)。那么，刺透形態(tài)作為它的反面形態(tài)，當(dāng)然是底部反轉(zhuǎn)信號(hào)（如圖4．29所示）。斬回線形態(tài)消滅在下跌的市場(chǎng)上，也是由兩根蠟燭線組成的。其中第一根蠟燭線具有黑色實(shí)體，而其次根蠟燭線則具有長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體。在白色蠟燭線這一天，市場(chǎng)的開市價(jià)曾急劇地下跌至前一個(gè)黑色蠟燭線的最低價(jià)之下，但是不久市場(chǎng)又將價(jià)格推升回來(lái)，形成了一根相對(duì)較長(zhǎng)的白色實(shí)體，并且其收市價(jià)已經(jīng)向上超越了前一天的黑色實(shí)體的中點(diǎn)?？礉q的刺透形態(tài)與看漲淹沒形態(tài)同屬一個(gè)家族，在看漲淹沒形態(tài)中，白色實(shí)體淹沒了前面的那條黑色實(shí)體。而在看漲的刺透形態(tài)中，白色實(shí)體僅僅向上刺入了前一個(gè)黑色實(shí)體的內(nèi)部。在刺透形態(tài)中，白色實(shí)體向上刺入黑色實(shí)體的程度越大，那么，該形態(tài)構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號(hào)的可能性就越大．在抱負(fù)的刺透形態(tài)中，白色實(shí)體必需向上穿入到前一個(gè)黑色實(shí)體的中點(diǎn)水平以上。在看漲淹沒形態(tài)之后，或者在看漲的刺透形態(tài)之后，假如跟著消滅了一條長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線，并且它的收市價(jià)低于上述兩種形態(tài)的最低點(diǎn)，則說(shuō)明下降趨勢(shì)已經(jīng)卷土重來(lái)，新一輪下跌行情開頭了。關(guān)于刺透形態(tài)背后的心理過(guò)程，可以作如下理解：市場(chǎng)原來(lái)處于下降趨勢(shì)中，刺透形態(tài)第一天的疲弱的黑色實(shí)體加強(qiáng)了這種市場(chǎng)預(yù)期。其次天，市場(chǎng)以向下跳空的形式開市。到此刻為止，熊方觀看著行情的進(jìn)展，感覺諸事順?biāo)臁？墒呛髞?lái)，到當(dāng)日收市的時(shí)候，市場(chǎng)卻漲了回去，結(jié)果收市價(jià)不僅完全回到了前一天收市價(jià)的水平，而且變本加厲地向上大大超越了這個(gè)水平?，F(xiàn)在，熊方開頭對(duì)手上的空頭頭寸忐忑擔(dān)憂起來(lái)。有些市場(chǎng)參與者始終在查找買進(jìn)的機(jī)會(huì)，他們據(jù)此推斷，市場(chǎng)不能夠維持這個(gè)新低價(jià)位，或許這正是入市做多的大好時(shí)機(jī)。關(guān)于刺透形態(tài)，也有四項(xiàng)參考性因素，假如刺透形態(tài)兼具這些特征，那么它們的技術(shù)重量將大為增加。這四項(xiàng)參考因素與烏云蓋頂形態(tài)的四項(xiàng)參考因素內(nèi)容相同，而方向相反（參見前一部分的有關(guān)內(nèi)容）。在敘述烏云蓋頂?shù)臅r(shí)候，我曾經(jīng)提到，雖然有些日本交易商更情愿看到黑色實(shí)體的收市價(jià)向下穿過(guò)了前一個(gè)白色實(shí)體的中點(diǎn)，但是在這一條判別準(zhǔn)則上，還是有肯定的機(jī)敏余地的。然而，在斬回線形態(tài)中，卻沒有任何機(jī)敏的余地。在斬回線形態(tài)中，白色蠟燭線的實(shí)體必需向上推動(dòng)到黑色蠟燭線實(shí)體的中點(diǎn)之上。之所以看漲的刺透形態(tài)不如烏云蓋頂形態(tài)機(jī)敏，是由于日本人認(rèn)為處理底部反轉(zhuǎn)形態(tài)必需更加謹(jǐn)慎。他們對(duì)外形近似的價(jià)格形態(tài)做了進(jìn)一步的區(qū)分，將它們分為三種狀況，分別稱為待入線形態(tài)、切入線形態(tài)、插入線形態(tài)（參見圖4．30到圖4．32）。這三種形態(tài)雖然與刺透形態(tài)在基本構(gòu)造上是相像的，但是，正是由于其中的白色實(shí)體向上穿入黑色實(shí)體的程度達(dá)不到黑色實(shí)體的中點(diǎn)，它們被看作是看跌的信號(hào)。綜上所達(dá)，上述三類潛在的看跌信號(hào)（如圖4．30到圖4．32所示）與看漲的斬回線形態(tài)（如圖4．29所示）在圖形上統(tǒng)統(tǒng)是一樣的。它們之間的區(qū)分僅僅在于，其中的白色蠟燭線實(shí)體向上穿入黑色蠟燭線實(shí)體的程度是不同的。在待入線形態(tài)中，白色蠟燭線（其外形通常是比較小的）的收市價(jià)位于前一個(gè)蠟燭線的最低價(jià)下方四周。在切入線形態(tài)中，白色蠟燭線（它也應(yīng)當(dāng)是較小的白色蠟燭線）的收市價(jià)稍稍進(jìn)入到前一個(gè)黑色實(shí)體的范圍之內(nèi)。在插入線形態(tài)中，白色蠟燭線比上述兩個(gè)形態(tài)的更長(zhǎng)一些，其收市價(jià)也更多地刺入前一個(gè)黑色實(shí)體之內(nèi)，但是沒有達(dá)到黑色實(shí)體中點(diǎn)的水平。本形態(tài)同前兩個(gè)形態(tài)相比，稍稍堅(jiān)挺一些。在市場(chǎng)形成了上述三類形態(tài)的狀況下，只要價(jià)格再次下跌到其中的白色蠟燭線的最低點(diǎn)以下，交易商就應(yīng)當(dāng)明日，賣出的好機(jī)會(huì)來(lái)了（請(qǐng)留意，圖4．32所示的插入線形態(tài)假如處在下跌行情中，是看跌的，但是，假如它處在上升行情中倒應(yīng)當(dāng)視為看漲信號(hào)。另外，在下跌行情中，假如市場(chǎng)在數(shù)天之內(nèi)接連形成了兩個(gè)插入線形態(tài)，那么，這種狀況也屬于看漲信號(hào)）。在斬回線形態(tài)中，白色蠟燭線的實(shí)體必需向上推動(dòng)到黑色蠟燭線實(shí)體的中點(diǎn)以上，才能夠構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號(hào)。第五章星線本章要爭(zhēng)辯另一群好玩的反轉(zhuǎn)形態(tài)，它們的共同點(diǎn)是都包含星蠟燭線。如圖5．1所示，星蠟燭線（簡(jiǎn)稱星線）的實(shí)體較小，并且在它的實(shí)體與它前面的較大的蠟燭線的實(shí)體之間形成了價(jià)格跳空。只要星線的實(shí)體與前一個(gè)實(shí)體沒有任何重疊，那么這個(gè)星蠟燭線就是成立的。星線本身的顏色并不重要。星線既可能消滅在市場(chǎng)的頂部，也可能消滅在市場(chǎng)的底部（有時(shí)候，人們又把下降趨勢(shì)中的星線稱為雨滴）。假如星線的實(shí)體已經(jīng)縮小為十字線則稱之為十字星線（如圖5．2所示）。當(dāng)星線，尤其是十字星線消滅時(shí)，就是一個(gè)警告信號(hào)，表明當(dāng)前的趨勢(shì)或許好景不長(zhǎng)了。星線的較小的實(shí)體顯示，熊方和牛方的較量已經(jīng)轉(zhuǎn)入僵持狀態(tài)。在強(qiáng)勁的上升趨勢(shì)中，牛方始終占握主導(dǎo)地位。假如在一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線之后消滅了一根星線，則構(gòu)成了警告信號(hào)：由于市場(chǎng)原來(lái)受買方的把握，現(xiàn)在轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方與賣方勢(shì)均力敵的僵持狀態(tài)。這一僵局的發(fā)生，既可能是由于買方力氣的衰減所造成的，也可能是由于賣方力氣的增長(zhǎng)所造成的。但不論出于哪一個(gè)緣由，星線都能告知我們，當(dāng)前上升趨勢(shì)的驅(qū)動(dòng)力已經(jīng)瓦解，市場(chǎng)簡(jiǎn)潔遭到賣方的攻擊而向下回落。在下列4種反轉(zhuǎn)形態(tài)中，星線都是其中的一項(xiàng)重要組成成分。這四種反轉(zhuǎn)形態(tài)分別是：1、黃昏星形態(tài)；2、啟明星形態(tài)；3、十字星形態(tài)；4、流星形態(tài)。在這4種星形態(tài)中，星線實(shí)體的顏色都是無(wú)關(guān)緊要的，既可以是白色的，也可以是黑色的。啟明星形態(tài)啟明星形態(tài)屬于底部反轉(zhuǎn)形態(tài)（如圖5．3所示）。它的名稱的由來(lái)是，這個(gè)形態(tài)預(yù)示著價(jià)格的上漲就像啟明星（水星）預(yù)示著大陽(yáng)的升起一樣。在本形態(tài)中，先是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色實(shí)體，隨后是一根小小的實(shí)體，并且在這兩個(gè)實(shí)體之間形成了一個(gè)向下跳空（這兩條蠟燭線組成了基本的星線形態(tài)）。第三天是一根白色實(shí)體，它明顯地向上推動(dòng)到了第一天的黑色實(shí)體之內(nèi)。本形態(tài)發(fā)出的信號(hào)是，牛方已經(jīng)重新奪回了主導(dǎo)權(quán)。為了交代清楚本形態(tài)的理論背景，我打算把這個(gè)形態(tài)分解開來(lái)，對(duì)其中的三根蠟燭線逐一加以爭(zhēng)辯。當(dāng)?shù)谝粭l黑色實(shí)體蠟燭線消滅時(shí)，市場(chǎng)正處于下降趨勢(shì)中。到此時(shí)為止，熊方還占著上風(fēng)。隨后的一天，是一個(gè)較小的實(shí)體，這就意味著賣方已經(jīng)失去了將市場(chǎng)進(jìn)一步壓低的能量。第三天，市場(chǎng)形成了一根堅(jiān)挺的白色實(shí)體，這就證明牛方已經(jīng)奪取了統(tǒng)治權(quán)。在抱負(fù)的啟明星形態(tài)中，中間蠟燭線（即星線）的實(shí)體，與它前、后兩個(gè)實(shí)體之間均有價(jià)格跳空。后面的那個(gè)價(jià)格跳空較為少見，不過(guò)，即使沒有后面這個(gè)價(jià)格跳空，好像也不會(huì)削減啟明星形態(tài)的技術(shù)效力。黃昏星形態(tài)黃昏星是啟明星的頂部對(duì)等形態(tài)，是看跌的、它的名稱的由來(lái)也是顯而易見的。由于黃昏星（金星）恰好消滅在夜幕即將降落之際．既然黃昏星是頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，那么，它只有消滅在上升趨勢(shì)之后，才能發(fā)揮其技術(shù)效力。黃昏星形態(tài)是由三根蠟燭線組成的（如圖5．7所示）。在前兩根蠟燭線中，第一根是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體，后一根是一根星線。星線的消滅，是頂部形態(tài)的第一個(gè)征兆。第三根蠟燭線證明白頂部過(guò)程的發(fā)生，完成了這個(gè)三線形態(tài)的黃昏星形態(tài)。第三根蠟燭線具有黑色實(shí)體，它猛烈地向下扎入第一天的白色實(shí)體的內(nèi)部。我寵愛把黃昏星比方為交通指揮信號(hào)燈。交通信號(hào)燈從綠色（對(duì)應(yīng)于堅(jiān)挺的白色實(shí)體）變成黃色（對(duì)應(yīng)于星線的警告信號(hào)），再?gòu)狞S色變成紅色（對(duì)應(yīng)于黑色實(shí)體，證明從前的上升趨勢(shì)已告結(jié)束）。從原則上說(shuō)，在黃昏星形態(tài)中，首先在第一根實(shí)體與其次根實(shí)體之間，應(yīng)當(dāng)形成價(jià)格跳空；然后在其次根實(shí)體與第三根實(shí)體之間，再形成另一個(gè)價(jià)格跳空。話說(shuō)回來(lái)，依據(jù)我的閱歷，其次個(gè)價(jià)格跳空并不常見，而且對(duì)于本形態(tài)的成功來(lái)說(shuō)，可有可無(wú)，不是必要條件。本形態(tài)的關(guān)鍵之處在于第三天的黑色實(shí)體向下穿入第一天的白色實(shí)體的深淺程度。圖5．7乍一看去，像是西方技術(shù)分析理論中的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。但認(rèn)真分析一下就會(huì)發(fā)覺，這個(gè)黃昏星形態(tài)所供應(yīng)的反轉(zhuǎn)信號(hào)，島形反轉(zhuǎn)形態(tài)是供應(yīng)不來(lái)的（參見圖5．8）。在島形反轉(zhuǎn)頂部形態(tài)中，交易時(shí)段2的最低點(diǎn)必需同時(shí)居于交易時(shí)段1和交易時(shí)段3的最高點(diǎn)之上。然而，在黃昏星形態(tài)中，僅僅要求實(shí)體2的低點(diǎn)高于實(shí)體1的高點(diǎn)，就可以構(gòu)成反轉(zhuǎn)信號(hào)了。下面開列了一些參考性因素，假如黃昏星形態(tài)或啟明星形態(tài)兼具這樣的特征。則有助于增加它們構(gòu)成反轉(zhuǎn)信號(hào)的機(jī)會(huì)。這些因素包括：l、假如在第一根蠟燭線的實(shí)體與星蠟燭線的實(shí)體之間存在價(jià)格跳空，并且在星線的實(shí)體與第三根蠟燭線的實(shí)體之間也存在價(jià)格跳空；2、假如第三根蠟燭線的收市價(jià)深深地向下扎入第一根蠟燭線的實(shí)體之內(nèi)；3、假如第一根蠟燭線的交易量較輕。而第三根蠟燭線的交易量較重。這一點(diǎn)表明白原先趨勢(shì)力氣的衰減，以及新趨勢(shì)力氣的增長(zhǎng)。十字啟明星形態(tài)和十字黃昏星形態(tài)假如在上升趨勢(shì)中消滅了一根十字線，并且這根十字線與前一個(gè)實(shí)體之間形成了向上的價(jià)格跳空；或者在下降趨勢(shì)中消滅了一根十字線。并且這根十字線與前一個(gè)實(shí)體之間形成了向下的價(jià)格跳空，那么，這根十字線就稱為十字星蠟燭線（簡(jiǎn)稱十字星線）。圖5．2所示就是一根十字星線，十字星線的消滅、構(gòu)成了潛在的警告信號(hào)，表明市場(chǎng)的當(dāng)前趨勢(shì)已經(jīng)易于發(fā)生變化了。在這根十字線之后的蠟燭線，應(yīng)當(dāng)構(gòu)成趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的驗(yàn)證信號(hào)。具體說(shuō)來(lái)，在上升趨勢(shì)中，假如在十字星線后跟隨著一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色實(shí)體，并且它的收市價(jià)深深地向下扎人十字星線之前的白色實(shí)體的內(nèi)部，那么，這根黑色實(shí)體就構(gòu)成了市場(chǎng)頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程的驗(yàn)證信號(hào)。這樣的形態(tài)就稱為十字黃昏星形態(tài)（如圖5．13所示）。十字黃昏星形態(tài)是常規(guī)黃昏星形態(tài)的一種特殊形式。在常規(guī)的黃昏星形態(tài)中，星線，即其次根蠟燭線，具有較小的實(shí)體，但是在十字黃昏星形態(tài)中，星線是一根十字線。由于十字黃昏星形態(tài)包含了一根十字線，所以具有更重要的技術(shù)意義。在上升趨勢(shì)中，十字星線的消滅經(jīng)常構(gòu)成一個(gè)警告信號(hào)，說(shuō)明市場(chǎng)頂部已經(jīng)迫近了。但有一點(diǎn)格外重要，值得引起留意：假如在十字星線之后，是一根向上跳空的白色蠟燭線，那么這根十字星線的疲弱性質(zhì)就不再成立了。在下降趨勢(shì)中，假如在一根黑色實(shí)體之后，跟隨著一條十字星線，第三根蠟燭線是一根堅(jiān)挺的白色蠟燭線，并且它的收市價(jià)顯著地向上穿入第一根黑色實(shí)體之內(nèi)，那么，該底部反轉(zhuǎn)信號(hào)就得到了第三根蠟燭線的驗(yàn)證。這個(gè)三蠟燭線形態(tài)稱為十字啟明星形態(tài)（如圖5．14所示）。這一類啟明星形態(tài)能夠構(gòu)成有意義的市場(chǎng)底部過(guò)程。在下降趨勢(shì)中，假如在十字星線之后消滅的是一根黑色蠟燭線，并且這根黑色蠟燭線向下跳空到了十字星線之下，那么這根十字星線潛在的看漲意義就冰消瓦解了。這一點(diǎn)就是為什么在十字星線消滅后，我們必需等待下面一、二個(gè)時(shí)間單位的驗(yàn)證信號(hào)的緣由。假如市場(chǎng)上消滅了一根向上跳空的十字星線（就是說(shuō)，該十字星線的下影線與前一根蠟燭線的上影線沒有任何重壓之處），它的后面再跟著一條向下跳空的黑色蠟燭線，并且在這根黑色蠟燭線的上影線與十字星線的下影線之間也形成了價(jià)格跳空，那么、這根十字星線就構(gòu)成了一個(gè)主要頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)。這種形態(tài)稱為棄嬰頂部形態(tài)（如圖5．15所示）。這種形態(tài)格外罕見！在與上述形態(tài)對(duì)應(yīng)的底部反轉(zhuǎn)形態(tài)中，道理是一樣的，只不過(guò)方向相反而已。具體說(shuō)來(lái)，在下降趨勢(shì)中，假如在一根十字星線的前后均發(fā)生了價(jià)格跳空（包括有關(guān)蠟燭線的上下影線也互不接觸），那么這條十字星線就構(gòu)成了一個(gè)主要底部形態(tài)。人們將這種形態(tài)稱為棄嬰底部形態(tài)（如圖5．16所示）。這種形態(tài)也極為少見！棄嬰形態(tài)與西方的島形頂部形態(tài)或島形底部形態(tài)類似，不過(guò)其中的孤島還應(yīng)當(dāng)是一根十字線。流星形態(tài)與倒錘子形態(tài)流星形態(tài)是一種二蠟燭線形態(tài)，它發(fā)出警告信號(hào)，表明市場(chǎng)頂部就在眼前。它的外觀格如其名稱，像一顆流星。本形態(tài)的技術(shù)意義不如黃昏星形態(tài)強(qiáng)，通常不構(gòu)成主要反轉(zhuǎn)信號(hào)。如圖5．23所示，在流星形態(tài)中，流星線具有較小的實(shí)體，而且實(shí)體處于其價(jià)格區(qū)間的下端，同時(shí)，流星線的上影線較長(zhǎng)。與全部的星蠟燭線一樣，流星線實(shí)體的顏色并不重要，流星線的外形形象地顯示，當(dāng)日市場(chǎng)開市于它的最低點(diǎn)四周，后來(lái)猛烈地上沖，但最終卻向下回落，收市于開市價(jià)四周。換句話說(shuō)，這個(gè)交易時(shí)間單位內(nèi)的上沖行情不能夠維持下去。在抱負(fù)的流星形態(tài)中，流星線的實(shí)體與前一根蠟燭線的實(shí)體之間存在價(jià)格跳空。不過(guò)，我們將從幾個(gè)實(shí)例中看到，這樣的價(jià)格跳空并不是非有不行的。在下降趨勢(shì)后，假如消滅了與流星線外觀全都的蠟燭線，則可能構(gòu)成一個(gè)看漲信號(hào)。這樣的蠟燭線稱為倒錘子線。本章后面有關(guān)部分將要爭(zhēng)辯倒錘子線形態(tài)。倒錘子線雖然倒錘子線不屬于星線形態(tài)，但是由于它的外形與流星線相象，所以我們把它放在本章最終這個(gè)部分來(lái)爭(zhēng)辯。如圖5．31所示，倒錘子線看上去與流星線頗為相象，它也具有較長(zhǎng)的上影線，較小的實(shí)體，并且實(shí)體居于整個(gè)價(jià)格范圍的下端。但是不同的是，流星線是一根頂部反轉(zhuǎn)蠟燭線，而倒錘子線卻是一根底部反轉(zhuǎn)蠟燭線。假如倒錘子線消滅在下降趨勢(shì)之后，則構(gòu)成一個(gè)看漲的蠟燭圖形態(tài)，這一點(diǎn)與一般的錘子線如出一轍。讓我們回頭再看看前面爭(zhēng)辯過(guò)的圖例5．27、請(qǐng)留意6目4日的看漲淹沒形態(tài)的第一根蠟燭線。它的外觀與流星線并無(wú)二致（這樣的蠟燭線實(shí)體的顏色是無(wú)所謂的）。在這個(gè)實(shí)例中，這根蠟燭線處于下降趨勢(shì)內(nèi)，因此，成為一個(gè)潛在的看漲倒錘子線。在分析倒錘子線時(shí)，有一點(diǎn)格外重要：當(dāng)?shù)瑰N子線消滅后，必需等待下一個(gè)時(shí)間單位的看漲信號(hào)對(duì)它加以驗(yàn)證。倒錘子線的驗(yàn)證信號(hào)可能實(shí)行下面這樣的形式：倒錘子線次日的開市價(jià)向上跳空，超過(guò)了倒錘子線的實(shí)體。向上跳空的距離越大，驗(yàn)證信號(hào)就越猛烈。還可能實(shí)行另外一種形式：倒錘子線次日是一根白色蠟燭線，并且它的價(jià)格均處在較高的水平。對(duì)于倒錘子線形態(tài)，之所以說(shuō)看漲驗(yàn)證信號(hào)格外重要，是由于形成倒錘子線的價(jià)格變化過(guò)程看起來(lái)好像是看跌的。這就是說(shuō)，在倒錘子蠟燭線當(dāng)日，市場(chǎng)的開市價(jià)位于當(dāng)日最低價(jià)處，或者接近最低價(jià)。后來(lái)，市場(chǎng)上漲了，但是牛方無(wú)力將上漲行情維持下去。最終，市場(chǎng)收市于當(dāng)日最低價(jià)，或者在最低價(jià)的四周。為什么這樣的蠟燭線竟然是潛在的看漲反轉(zhuǎn)信號(hào)呢？其解答必需從下一天的行情中查找。假如下一日市場(chǎng)開市于倒錘子線的實(shí)體之上，則意味著凡是在倒錘子線當(dāng)日開市和收市時(shí)賣出做空的人現(xiàn)在統(tǒng)統(tǒng)處于虧損狀態(tài)。市場(chǎng)維持在倒錘子線實(shí)體之上的時(shí)間愈久，則上述空頭止損出市的可能性越大。在這種狀況下，首先可能引發(fā)空頭平倉(cāng)上漲行情，然后，空頭平倉(cāng)上漲行情可能促使企圖抄底做多的人跟風(fēng)買入。這個(gè)過(guò)程自我循環(huán)，市場(chǎng)螺旋上升，結(jié)果就可能形成一段上升趨勢(shì)。第六章其它反轉(zhuǎn)形態(tài)比較而言，我們?cè)诘谒恼潞偷谖逭滤榻B的反轉(zhuǎn)形態(tài)都是較強(qiáng)的反轉(zhuǎn)信號(hào)。一旦它們消滅，就表明牛方已經(jīng)從熊方手中奪過(guò)了大權(quán)(比如說(shuō)看漲淹沒形態(tài)、啟明星形態(tài)，或者刺透形態(tài)等)，或者熊方已經(jīng)從牛方手中搶回了主動(dòng)權(quán)(比如說(shuō)看跌淹沒形態(tài)，黃昏星形態(tài)或者烏云蓋頂形態(tài)等)。本章要爭(zhēng)辯更多的反轉(zhuǎn)形態(tài)。其中一部分形態(tài)通?！⒉豢偸恰獦?gòu)成反轉(zhuǎn)信號(hào)，因此，它們是較弱的反轉(zhuǎn)信號(hào)。這些形態(tài)包括孕線形態(tài)、平頭頂部形態(tài)和平頭底部形態(tài)、捉腰帶蠟燭線、向上跳空二只烏鴉、反擊蠟燭線等。然后本章還要探討一些猛烈的反轉(zhuǎn)信號(hào)，其中包括三只烏鴉、三山形態(tài)、三川形態(tài)，圓形頂、圓頂?shù)?、塔形頂和塔形底等。孕線形態(tài)如圖6.1所示即孕線形態(tài)，其中后一根蠟燭線的實(shí)體較小，并且被前一根相對(duì)較長(zhǎng)的實(shí)體包涵進(jìn)去。本形態(tài)的名字來(lái)自一個(gè)古老的日本名詞，意思就是“懷孕”。在本形態(tài)中，長(zhǎng)的蠟燭線是“母”蠟燭線，而小的蠟燭線則是“子”或“胎”蠟燭線。在第三章，我們?cè)淮^(guò)，紡錘線(即具有小實(shí)體的蠟燭線)在某些形態(tài)中很有用處。孕線形態(tài)就是這些形態(tài)的一個(gè)例子(星線也是一個(gè)例子，這在第五章己有探討)。孕線形態(tài)與淹沒形態(tài)相比，兩根蠟燭線的挨次恰好顛倒過(guò)來(lái)。在淹沒形態(tài)中，后面是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的實(shí)體，它將前一個(gè)小實(shí)體掩蓋進(jìn)去了。而在孕線形態(tài)中，前一個(gè)是格外長(zhǎng)的實(shí)體，它將后一個(gè)小實(shí)體包涵起來(lái)。在淹沒形態(tài)中，兩根蠟燭線的實(shí)體的顏色應(yīng)當(dāng)互不相同。而在孕線形態(tài)中，這一點(diǎn)倒不是一項(xiàng)必要條件。無(wú)論如何，最終您會(huì)發(fā)覺，在絕大多數(shù)狀況下，孕線形態(tài)的兩個(gè)實(shí)體的顏色也是不同的。圖6.7顯示了淹沒形態(tài)與孕線形態(tài)之間的區(qū)分。孕線形態(tài)與西方技術(shù)分析理論中的收縮日概念有相像之處。依據(jù)西方的理論，假如某日最高價(jià)和最低價(jià)均居于前一日價(jià)格區(qū)間的內(nèi)部，則這一天就是一個(gè)收縮日(如圖6.2所示)。但是，西方技術(shù)分析理論認(rèn)為，收縮日通常沒有什么猜測(cè)意義。而在蠟燭圖理論中，孕線形態(tài)的消滅，預(yù)示著市場(chǎng)將同從前的趨勢(shì)分道揚(yáng)鑣。另一方面，西方的收縮日概念僅要求當(dāng)日的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)都處在前一時(shí)間段的區(qū)間之內(nèi)，而孕線形態(tài)則不僅要求當(dāng)日的開市價(jià)與收市價(jià)均處于前一日的較寬的開市價(jià)與收市價(jià)的范圍之內(nèi)(即前一日是一個(gè)較高的實(shí)體)，而且要求當(dāng)日的開市價(jià)與收市價(jià)之間的距離比較小(即這一天是一根較小的實(shí)體)。與其它一些反轉(zhuǎn)形態(tài)相比，比如說(shuō)錘子線、上吊線或淹沒形態(tài)等，孕線形態(tài)所構(gòu)成的反轉(zhuǎn)信號(hào)通常不如它們重要。當(dāng)孕線形態(tài)消滅時(shí)，好像市場(chǎng)的剎車踏板被踩了下去，于是當(dāng)前的市場(chǎng)趨勢(shì)就結(jié)束了。然后，市場(chǎng)經(jīng)常轉(zhuǎn)入安靜狀態(tài)。有的時(shí)候，孕線形態(tài)也可能構(gòu)成重大趨勢(shì)變化的警告信號(hào)——尤其是在它處于市場(chǎng)頂部的狀況下。圖6.3所示的是一類特殊的孕線形態(tài)，稱為十字孕線形態(tài)。所謂十字孕線形態(tài)，指的是在孕線形態(tài)中，其次天是一根十字線，而不是一個(gè)小實(shí)體。由于十字孕線形態(tài)包含了一根強(qiáng)有力的十字蠟燭線(第八章將更詳盡地爭(zhēng)辯十字線)，所以這類形態(tài)被視為主要反轉(zhuǎn)信號(hào)。十字孕線形態(tài)有時(shí)也稱為呆滯形態(tài)。如圖6.1所示，在孕線形態(tài)中，其次根蠟燭線的顏色是無(wú)所謂的。這種形態(tài)的打算性特征是，其次個(gè)時(shí)間單位的實(shí)體相對(duì)于第一個(gè)時(shí)間單位的實(shí)體是格外小的，并且這個(gè)小實(shí)體居于大實(shí)體內(nèi)部。無(wú)論在一般的孕線形態(tài)中，還是在十字孕線形態(tài)中，上下影線的大小通常是無(wú)關(guān)緊要的。孕線形態(tài)揭示了市場(chǎng)在其前后健康狀況的明顯反差。在牛市行情中，孕線形態(tài)的前一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體表明，市場(chǎng)原來(lái)布滿了活力，但是，后一個(gè)小小的實(shí)體卻反映出市場(chǎng)猶疑不定。這說(shuō)明牛方向上的推動(dòng)力正在衰退。由此看來(lái)，有可能發(fā)生趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。在熊市行情中，孕線形態(tài)的前一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線反映了沉重的拋售壓力，但是，隨后的小實(shí)體卻表明市場(chǎng)躊躇不前。其次天的小實(shí)體是個(gè)警告信號(hào)，說(shuō)明熊方的力氣正在減弱，因此，本形態(tài)可能構(gòu)成趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)。十字孕線形態(tài)在常規(guī)的孕線形態(tài)中，前一根為高高的實(shí)體，后一根為小小的實(shí)體。不過(guò)，到底什么樣的蠟燭線算得上“小”實(shí)體，并無(wú)肯定之規(guī)，這一點(diǎn)與其它很多圖表分析技術(shù)一樣，具有主觀住。作為一條普遍的閱歷，在孕線形態(tài)中，其次根實(shí)體越小，則整個(gè)形態(tài)越有力氣。這條閱歷通常都是成立的，由于其次個(gè)實(shí)體越小，市場(chǎng)的沖突心態(tài)就越甚，所以，越有可能釀成趨勢(shì)反轉(zhuǎn)。在極端的狀況下，隨著其次根蠟燭線的開市價(jià)與收市價(jià)之間的距離的收窄，這個(gè)實(shí)體越來(lái)越小，最終就形成了一根十字線。我們?cè)?jīng)提到，假如在一根十字線之前有一根長(zhǎng)長(zhǎng)的實(shí)體，則構(gòu)成了十字孕線形態(tài)。十字孕線形態(tài)所蘊(yùn)含的技術(shù)意義，比一般的孕線形態(tài)重要得多。一般的孕線形態(tài)并不屬于主要反轉(zhuǎn)形態(tài)，但是，十字孕線形態(tài)恰恰是一種主要反轉(zhuǎn)形態(tài)。一旦在一根很長(zhǎng)的白色蠟燭線之后消滅了一根十字孕線，假如多頭交易商對(duì)這個(gè)形態(tài)視而不見的話，他就把自己推到了危急的境地。十字孕線形態(tài)也可能引發(fā)底部過(guò)程，不過(guò)，當(dāng)這類形態(tài)消滅在市場(chǎng)頂部時(shí)更有效力。平頭頂部形態(tài)和平頭底部形態(tài)平頭形態(tài)是由具有幾乎相同水平的最高點(diǎn)的兩根蠟燭線組成的，或者是由具有幾乎相同的最低點(diǎn)的二根蠟燭線組成的。之所以將這種形態(tài)稱為平頭形態(tài)，是由于這些蠟燭線的端點(diǎn)就像鑷子腿一樣平齊。在上升的市場(chǎng)中，當(dāng)幾根蠟燭線的最高點(diǎn)不相上下時(shí)，就形成了一個(gè)平頭頂部形態(tài)。在下降的市場(chǎng)上，當(dāng)幾根蠟燭線的最低點(diǎn)基本全都時(shí)，就形成了一個(gè)平頭底部形態(tài)。平頭形態(tài)既可以由實(shí)體構(gòu)成，也可以由影線或者十字線構(gòu)成。平頭形態(tài)既可以由相鄰的蠟燭線組成，也可以由相隔較近的蠟燭線組成。不過(guò)，在這種狀況下，它通常不能成為一個(gè)打算性的反轉(zhuǎn)形態(tài)。構(gòu)成平頭形態(tài)的蠟燭線也可能相距甚遠(yuǎn)，并且其中間夾著較長(zhǎng)期的市場(chǎng)變化；或者在平頭形態(tài)之內(nèi)，同時(shí)包含著其它看跌的蠟燭圖因素(在構(gòu)成頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí))，或者同時(shí)包含著其它看漲的蠟燭圖因素(在構(gòu)成底部反轉(zhuǎn)信號(hào)時(shí))。在這樣的狀況下，平頭形態(tài)就多了一些額外的技術(shù)重量，從圖6.13到圖6.18的各個(gè)示意圖所揭示的就是上述概念。如圖6.13所示，在上升趨勢(shì)中，先是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線，后是一根十字線。這個(gè)二蠟燭線形態(tài)既是一個(gè)十字孕線形態(tài)，又是一個(gè)平頭形態(tài)，由于這兩根蠟燭線具有同樣的最高點(diǎn)。綜合來(lái)看，這個(gè)形態(tài)可能構(gòu)成了重要的反轉(zhuǎn)信號(hào)。如圖6.14所示，在這個(gè)平頭形態(tài)中，先是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線，后是一根上吊線。下一天，假如市場(chǎng)開市于上吊線的實(shí)體之下，那么，把這個(gè)形態(tài)推斷為一個(gè)頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)，就有了很大的勝算。只要市場(chǎng)的收市價(jià)不高于這個(gè)平頭形態(tài)的頂部，那么這種看跌的態(tài)度就不行動(dòng)搖。這個(gè)二蠟燭線的混合體也可以看做一個(gè)孕線形態(tài)。結(jié)合以上分析，這個(gè)孕線形態(tài)處于上升趨勢(shì)中，構(gòu)成了一個(gè)頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。如圖6.15所示，在這個(gè)平頭頂部形態(tài)中，其次根蠟燭線同時(shí)又是一根看跌的流星線。盡管它不是一根真正的流星線，但是依據(jù)形成這根蠟燭線的價(jià)格變化過(guò)程，這根線本身是看跌的。在這根蠟燭線上，市場(chǎng)開市于最低點(diǎn)，然后上沖到前一天的最高價(jià)的水平，后來(lái)卻收市于當(dāng)日的最低點(diǎn)四周。另外，本形態(tài)還可以看成孕線形態(tài)。如圖6.16所示，是一個(gè)烏云蓋頂形態(tài)的變體。在這個(gè)形態(tài)中，其次天的開市價(jià)高于第一天的收市價(jià)(而不是高于第一天的最高價(jià))。黑色蠟燭線的最高點(diǎn)曾經(jīng)觸及前一天的最高點(diǎn)，而后市場(chǎng)再回落。這個(gè)形態(tài)既可以看做烏云蓋頂形態(tài)，也可以看做平頭頂部形態(tài)，是一個(gè)雙重組合。如圖6.17所示，在這里的二蠟燭線形態(tài)中，后一根為錘子線，并且它成功地向下摸索了前一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線的最低點(diǎn)。錘子線、市場(chǎng)對(duì)支撐水平的成功摸索，兩方面因素同時(shí)證明賣方已經(jīng)丟失了對(duì)市場(chǎng)的把握。最終，這個(gè)二蠟燭線組合也可以視為孕線形態(tài)。這是將此處推斷為一個(gè)重要支撐水平的第三條理由。如圖6.18所示，為一個(gè)看漲刺透形態(tài)的變體，它同時(shí)還構(gòu)成了一個(gè)平頭底部形態(tài)。兩者形成了一個(gè)有力的組合。在抱負(fù)的刺透形態(tài)中，其次天的開市價(jià)低于第一天的最低點(diǎn)。但是在這個(gè)形態(tài)中，其次天的開市價(jià)僅低于第一天的收市價(jià)。捉腰帶線捉腰帶形態(tài)是由單獨(dú)一根蠟燭線構(gòu)成的，既可能具有看漲的意義，也可能具有看跌的意義?？礉q捉腰帶形態(tài)是一根堅(jiān)挺的白色蠟燭線，其開市價(jià)位于當(dāng)日的最低點(diǎn)(或者，這根蠟燭線只有極短的下影線)，然后市場(chǎng)一路上揚(yáng)?？礉q捉腰帶線又稱為開盤禿(腳)陽(yáng)線。假如市場(chǎng)處于低價(jià)區(qū)域，如圖6.25所示，消滅了一根長(zhǎng)長(zhǎng)的看漲捉腰帶線，則預(yù)示著上沖行情的到來(lái)?？吹窖鼛螒B(tài)(如圖6.26所示)是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線，它的開市價(jià)位于當(dāng)日的最高點(diǎn)(或者這根蠟燭線只有極短的上影線)，然后市場(chǎng)一路下跌。在市場(chǎng)處于高價(jià)區(qū)的條件下，看跌捉腰帶形態(tài)的消滅，構(gòu)成了頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)?？吹窖鼛Ь€有時(shí)也稱為開盤禿(頭)陰線。捉腰帶蠟燭線的長(zhǎng)度愈長(zhǎng)，則該形態(tài)的技術(shù)意義越重大。另外，假如捉腰帶線是在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)進(jìn)展了較長(zhǎng)時(shí)間之后才消滅的，那么，它的意義也更加重要。捉腰帶形態(tài)的日文本名稱來(lái)自相撲運(yùn)動(dòng)的一個(gè)術(shù)語(yǔ)：羚羊掛角。這個(gè)術(shù)語(yǔ)的意思是“抓著對(duì)手的腰帶，將他推出圈外”。假如市場(chǎng)收市于黑色的看跌捉腰帶線之上，則意味著上升趨勢(shì)己經(jīng)恢復(fù)。假如市場(chǎng)收市于白色的看漲捉腰帶線之下，則意味著市場(chǎng)的拋售壓力重新積聚起來(lái)了。向上跳空二只烏鴉如圖6.30所示，為向上跳空二只烏鴉形態(tài)(瞧，這個(gè)名稱多拗口)?！跋蛏咸铡敝傅氖菆D示的小黑色實(shí)體與它們之前的實(shí)體(即第一個(gè)小黑色實(shí)體之前的實(shí)體，通常是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體)之間的價(jià)格跳空。在圖示的形態(tài)中，兩個(gè)黑色的小實(shí)體自然就是“兩只烏鴉”。兩個(gè)黑色的小實(shí)體好像是棲立在高高的樹枝上的兩只烏鴉，它們不祥地向下凝視著。從這個(gè)形象的比方來(lái)看，顯而易見，這是一種看跌的價(jià)格形態(tài)。在抱負(fù)的向上跳空兩只烏鴉形態(tài)中，其次個(gè)黑色實(shí)體的開市價(jià)高于第一個(gè)黑色實(shí)體的開市價(jià)，并且它的收市價(jià)低于第一個(gè)黑色實(shí)體的收市價(jià)。這個(gè)形態(tài)在技術(shù)上看跌的理論依據(jù)大致如下：市場(chǎng)原來(lái)處于上升趨勢(shì)中，并且這一天的開市價(jià)同前一天的收市價(jià)相比，是向上跳空的，可是市場(chǎng)不能維持這個(gè)新高水平，結(jié)果當(dāng)天反而形成了一根黑色蠟燭線。到此時(shí)為止，牛方至少還能撈著幾根救命稻草，由于這根黑色蠟燭線還能夠維持在前一天的收市價(jià)之上。第三天的行情又為市場(chǎng)抹上了更深的疲軟顏色：當(dāng)天市場(chǎng)曾經(jīng)再度創(chuàng)出新高，但是同樣未能將這個(gè)新高水平維持到收市的時(shí)候。而且，更糟糕的是，第三日的收市價(jià)低于其次日的收市價(jià)，假如市場(chǎng)果真如此堅(jiān)挺，那么，為什么它不能維持新高水平呢？為什么市場(chǎng)的收市價(jià)下降了呢？這時(shí)候，牛方心中生怕正在惴惴擔(dān)憂地盤算著這些問題。思來(lái)想去，結(jié)論往往是，市場(chǎng)不如自己當(dāng)時(shí)期望的那樣堅(jiān)挺。假如次日(也就是指第四天)市場(chǎng)還是不能拿下前面的制高點(diǎn)，那么，我們可以想見，將會(huì)消滅更低的價(jià)格。還有一種與向上跳空二只烏鴉有點(diǎn)瓜葛的蠟燭圖形態(tài)，其外形與向上跳空二只烏鴉形態(tài)有肯定程度的相像之處。但是，與向上跳空二只烏鴉形態(tài)不同的是，在上升行情中，這類形態(tài)是看漲的。正由于如此，它就成了為數(shù)不多的蠟燭圖持續(xù)形態(tài)的一員(其它持續(xù)形態(tài)我們將在第七章中爭(zhēng)辯)。這種形態(tài)稱為鋪墊形態(tài)(如圖6.31所示)。鋪墊形態(tài)發(fā)生在牛市行情中，是一種看漲的持續(xù)形態(tài)，在這個(gè)形態(tài)中，頭三根蠟燭線與向上跳空二只烏鴉形態(tài)相像，但是此后，又跟了一根黑色蠟燭線。假如接下來(lái)的一根蠟燭線是白色的，并向上跳空，向上超過(guò)了上述最終一根黑色蠟燭線的上影線；或者這根白色蠟燭線的收市價(jià)高于最終一根黑色蠟燭線的最高價(jià)，則形成了買入信號(hào)。在鋪墊形態(tài)中，可以有2根、3根乃至4根黑色蠟燭線。相對(duì)而言，向上跳空二只烏鴉形態(tài)和鋪墊形態(tài)都是很少見的。三只烏鴉在向上跳空二只烏鴉形態(tài)中，包含了兩根黑色蠟燭線。假如在類似的形態(tài)中，連續(xù)消滅了三根依次下降的黑色蠟燭線，則構(gòu)成了所謂的三只烏鴉形態(tài)(圖6.35所示)。假如三只烏鴉形態(tài)消滅在高價(jià)格水平上，或者消滅在經(jīng)受了充分進(jìn)展的上漲行情中，就預(yù)示著價(jià)格即將下跌。有的時(shí)候，三只烏鴉形態(tài)又稱作三翅烏鴉形態(tài)。日本有句俗語(yǔ)：“好事不出門，壞事長(zhǎng)翅膀”。拿這句話來(lái)形容這“三只翅膀”的烏鴉，那是再恰當(dāng)不過(guò)了。正如該形態(tài)的名稱所示，三只烏鴉指的就是這三根黑色的蠟燭線。這三根黑色蠟燭線勾畫出了這么一幅不祥的景象：一群烏鴉棲落在一棵枯朽的大樹上。因此，三只烏鴉形態(tài)具有看跌的意味。從外形上說(shuō)，這三根黑色蠟燭線的收市價(jià)都應(yīng)當(dāng)處于其最低點(diǎn)，或者接近其最低點(diǎn)；每根黑色蠟燭線的開市價(jià)也都應(yīng)當(dāng)處于前一個(gè)實(shí)體的范圍之內(nèi)。另外，分析者可能還期望“三只烏鴉”中的第一根黑色蠟燭線的實(shí)體，居于它之前的那根白色蠟燭線的最高點(diǎn)以下。假如其次根黑色蠟燭線和第三根黑色蠟燭線的開市價(jià)均分別處在前一根黑色蠟燭線的收市價(jià)的水平上，或者與之格外接近。這種狀況就稱為三只烏鴉接力形態(tài)。人們認(rèn)為這種形態(tài)特殊疲軟，不過(guò)，這是一種格外罕見的形態(tài)。反擊線形態(tài)(約會(huì)線形態(tài))當(dāng)兩根顏色相反的蠟燭線具有相同的收市價(jià)時(shí)，就形成了一個(gè)反擊線形態(tài)(也稱為約會(huì)線形態(tài))。描述這種形態(tài)，最好的方法是爭(zhēng)辯如圖6.38和圖6.39所示的示意圖。如圖6.38所示，是一個(gè)看漲反擊蠟燭線的例子。本形態(tài)消滅在下降行情中。在這個(gè)形態(tài)中，第一根蠟燭線是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線。在其次根蠟燭線上，市場(chǎng)的開市價(jià)急劇地向下跳空。到此刻為止，熊方覺得信念十足。但是馬上，牛方發(fā)動(dòng)了反攻，把市場(chǎng)推了上來(lái)，使價(jià)格重新回到了前一天收市價(jià)的水平。于是，從前的下降趨勢(shì)的馬頭就被勒住了。我們不妨把看漲反擊形態(tài)同看漲刺透在形態(tài)上作一番比較。假如您還記得的話，刺透形態(tài)與本圖所示的看漲反擊線形態(tài)一樣，也是由兩根蠟燭線組成的。它們之間主要的區(qū)分是，看漲反擊線通常并不把收市價(jià)向上推動(dòng)到前一天的白色實(shí)體的內(nèi)部，而是僅僅回升到前一天的收市價(jià)的位置。而在刺透形態(tài)中，其次根蠟燭線深深地向上穿入了前一個(gè)黑色實(shí)體之內(nèi)。因此，刺透形態(tài)與看漲反擊線形態(tài)相比較，刺透形態(tài)是一種更為重要的底部反轉(zhuǎn)信號(hào)。盡管如此，正如下面列舉的一些實(shí)例所顯示的，我們對(duì)看漲反擊線形態(tài)還是不行小覷的。從外形上看，看漲反擊線形態(tài)與看跌的切入線形態(tài)(參見第四章，圖4.31)也有相像之處，它們之間的區(qū)分是，白色的看漲反擊線比切入線形態(tài)的白色蠟燭線更長(zhǎng)。換句話說(shuō)，在看漲反擊蠟燭線上，市場(chǎng)在開市時(shí)急劇地向下跳空，然后市場(chǎng)再向上反彈，回升到前一天的收市水平；而在切入蠟燭線上，市場(chǎng)在開市時(shí)只是稍稍下跌了一些，然后便回升到前一天的收市水平。圖6.39所示是一根看跌反擊蠟燭線。這種形態(tài)屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，當(dāng)它消滅時(shí)，將阻擋之前的上漲行情。在這種反擊線形態(tài)中，第一根蠟燭線是長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線，保持了牛市一貫的上升動(dòng)力。在下一根蠟燭線上，市場(chǎng)在開市時(shí)向上跳空。但從今時(shí)起，熊方挺身而出，發(fā)起反擊，將價(jià)格拉回到前一天的收市價(jià)的水平。假如說(shuō)看漲反擊線形態(tài)與刺透形態(tài)有淵源的話，那么，看跌反擊線形態(tài)與烏云蓋頂形態(tài)也有類似的關(guān)系。在看跌反擊線形態(tài)中，其次天的開市價(jià)高于前一天的最高點(diǎn)，這一點(diǎn)與烏云蓋頂形態(tài)是全都的。但是，與烏云蓋頂形態(tài)不同的是，這一天的收市價(jià)并沒有向下穿入前一天的白色蠟燭線之內(nèi)。由此看來(lái)，烏云蓋頂形態(tài)所發(fā)出的頂部反轉(zhuǎn)信號(hào)，比看跌反擊線形態(tài)更強(qiáng)。在反擊線形態(tài)中，一項(xiàng)重要的考慮因素是，其次天的開市價(jià)是否強(qiáng)勁地上升到較高的水平(在看跌反擊線形態(tài)中)，或者是否猛烈地下降到較低的水平(在看漲反擊線形態(tài)中)。其核心思想是，在該形態(tài)其次天開市時(shí)，市場(chǎng)原來(lái)已經(jīng)順著既有趨勢(shì)向前邁了一大步，但是后來(lái)，卻發(fā)生了意想不到的變故！到當(dāng)日收市時(shí)，市場(chǎng)竟然完全返回到前一天收市價(jià)的水平！三山形態(tài)和三川形態(tài)在蠟燭圖技術(shù)中，還有一些較長(zhǎng)期的頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)和底部反轉(zhuǎn)形態(tài)，其中包括三山形態(tài)、三川形態(tài)、三尊頂部形態(tài)、倒三尊底部形態(tài)，圓頂形態(tài)，平底鍋形態(tài)(或者說(shuō)，圓底形態(tài))，以及塔形頂部和塔形底部形態(tài)，與西方的三重頂形態(tài)相仿，日本也有所謂的三山頂部形態(tài)(如圖6.44所示)。一般認(rèn)為，本形態(tài)構(gòu)成了一種主要頂部反轉(zhuǎn)過(guò)程。假如市場(chǎng)先后三次均從同一個(gè)高價(jià)位上回落，或者市場(chǎng)對(duì)某一個(gè)高價(jià)位向上進(jìn)行了三次嘗試，但統(tǒng)統(tǒng)歸于失敗，那么，就形成了一個(gè)三山頂部形態(tài)。在三山頂部形態(tài)的最終一座山的最離點(diǎn)，還應(yīng)當(dāng)消滅某種看跌的蠟燭圖指標(biāo)(比如說(shuō)，一根十字線，或者一個(gè)烏云蓋頂形態(tài)等)，以對(duì)三山頂部形態(tài)作出確認(rèn)。在三山頂部形態(tài)中，假如中間的山峰高于兩側(cè)的山峰，則構(gòu)成了一種特殊的三山形態(tài)，稱為三尊頂部形態(tài)(如圖6.45所示)。接受這個(gè)名字的緣由是，在佛教寺廟的大殿里，中間供奉著釋迦牟尼，他的塑像最高大，兩邊是他的弟子，他們的塑像比較小。這種形態(tài)與這群佛像頗為相像。這個(gè)形態(tài)與頭肩形形態(tài)對(duì)應(yīng)得格外完善。不過(guò)，雖然三尊頂部形態(tài)與頭肩形是對(duì)等的技術(shù)信號(hào)，但是，日本人應(yīng)用三尊形態(tài)理論的歷史比美國(guó)人應(yīng)用頭肩形形態(tài)早了100余年(據(jù)我們所知，在美國(guó)，最早提及頭肩形的是理查德．夏巴克，時(shí)間在本世紀(jì)30年月。生疏愛德華和邁吉的經(jīng)曲著作《股市趨勢(shì)的技術(shù)分析》的伴侶都知道，該書的很多材料是以夏巴克的工作為基礎(chǔ)的。夏氏是愛德華的岳父)有意思的是，西方的市場(chǎng)觀看家與東方的技術(shù)分析先驅(qū)，在這種價(jià)格形態(tài)上殊途同歸了。環(huán)繞整個(gè)地球，市場(chǎng)心理都是共通的。借用一句日本的格言來(lái)形容，“小鳥的叫聲，到哪兒都一樣?！比ǖ撞啃螒B(tài)(如圖6.46所示)恰巧是三尊頂部形態(tài)的反面。在市場(chǎng)先后三度向下摸索某個(gè)底部水平后，就形成了這類形態(tài)。市場(chǎng)必需向上突破這個(gè)底部形態(tài)內(nèi)的最高水平，才能證明底部過(guò)程已經(jīng)完成。與西方的頭肩形底部形態(tài)(也稱為倒頭肩形)對(duì)等的蠟燭圖形態(tài)是變體三川底部形態(tài)，或者稱為倒三尊形態(tài)(如田6.47所示)。數(shù)字3在蠟燭圖技術(shù)中的重要性日本人之所以格外看重三重頂和三重底形態(tài)，可能是由于，在日本文化中，數(shù)字3具有特殊的意義。作為西方人，我們對(duì)三山形態(tài)的三個(gè)山峰未必有多少特殊的感受。在我們的觀念中，雙重頂形態(tài)，乃至更少見的四重頂形態(tài)(市場(chǎng)四次向上摸索某個(gè)高水平)，與三重頂形態(tài)相比，它們的技術(shù)意義是平分秋色、不分伯仲的。但是日本人的想法就不同了?；蛟S，這樣一來(lái)，他們倒能夠?yàn)槲覀兘议_西方技術(shù)分析理論被我們自己忽視了的一面。好玩的是，在西方技術(shù)分析理論中，有很多價(jià)格形態(tài)和技術(shù)概念也是建立在數(shù)字3的基礎(chǔ)上的，同蠟燭圖技術(shù)不謀而合。下面一段文字摘自約翰．墨非的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》一書:好玩的是，“3”這個(gè)數(shù)字在各種技術(shù)分析的理念和應(yīng)用中都消滅得很頻繁，而且各有各的門道。說(shuō)起來(lái)，不僅扇形原理用到三條線，而且重要牛市和熊市通常分成三個(gè)階段(參見道氏理論和艾略特波浪理論)；有三種價(jià)格跳空；其些較為典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)，諸如三重頂、頭肩形等，均有三個(gè)顯著的峰；趨勢(shì)有三種不同的類型(主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì))、以及三種不同方向(上升、下降和橫向延長(zhǎng))；在眾所周知的持續(xù)性形態(tài)中，有三類三角形━━對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形；我們的信息主要來(lái)源自三個(gè)渠道━━價(jià)格、交易量以及持倉(cāng)量。不管到底是什么原因，反正3這個(gè)數(shù)字貫穿了技術(shù)分析的整個(gè)領(lǐng)域，擔(dān)負(fù)著很重要的角色。約翰．墨非指的，當(dāng)然是西方的技術(shù)分析理論。不過(guò)，他所說(shuō)的“3這個(gè)數(shù)字擔(dān)負(fù)著很重要的角色”這句話，用在蠟燭圖技術(shù)身上尤其精確?????。過(guò)去在日本，“3”這個(gè)數(shù)字差不多具有某種奇特的淵源。日本有句格言，“好事成三”。這句話正好表達(dá)了這樣的信念。順便說(shuō)一句，雖然日本人把數(shù)字3看作幸運(yùn)的象征，但是數(shù)字4卻被看作一個(gè)不祥的標(biāo)志。產(chǎn)生這種想法的緣由倒是不難弄清楚━━在日語(yǔ)中，數(shù)字4的發(fā)音同“死”字的發(fā)音是相同的。下面列舉了一些其體的例子，從中您可以看出，3這個(gè)數(shù)字在蠟燭圖技術(shù)中消滅得格外頻繁：有一種稱為“白色三兵”的形態(tài)預(yù)示著上漲行情的到來(lái)；不祥的三只烏鴉形態(tài)標(biāo)志著價(jià)格的下跌；在頂部形態(tài)中，包括三山形態(tài)以及三山形態(tài)的各種變體；三尊形態(tài)；三川底部形態(tài)；通過(guò)三個(gè)窗口(即向上三空形態(tài)和向下三空形態(tài)，參見第七章)可以猜測(cè)一輪行情的運(yùn)動(dòng)幅度；上升三法和下降三法(參見第七章)；在三蠟燭線形態(tài)中，包括啟明星形態(tài)和黃昏星形態(tài)。日本分析師還認(rèn)為，假如一個(gè)窗口(在上升趨勢(shì)過(guò)程中)沒有在三天之內(nèi)被市場(chǎng)關(guān)閉，那么市場(chǎng)將上漲。圓形頂部形態(tài)和平底鍋底部形態(tài)(圓形底部形態(tài))在圓形頂部形態(tài)(如圖6.53所示)中，市場(chǎng)逐步形成向上凸起的圓弧狀圖案，在這個(gè)過(guò)程中，通常消滅的是一些較小的實(shí)體。最終，當(dāng)市場(chǎng)向下跳空時(shí)，就證明圓形頂部形態(tài)已經(jīng)完成。這一形態(tài)與西方的圓形頂部形態(tài)是相同的。在圓形頂部形態(tài)中，應(yīng)當(dāng)包含一個(gè)向下的窗口，作為市場(chǎng)頂部的驗(yàn)證信號(hào)。平底鍋底部形態(tài)(即圓形底部形態(tài)，如圖6.54所示)反映出市場(chǎng)正處于底部反轉(zhuǎn)過(guò)程中，市場(chǎng)逐步呈現(xiàn)出向下凹進(jìn)的圓弧狀圖案，然后市場(chǎng)打開一個(gè)向上的窗口。本形態(tài)的外觀與西方的圓形底部形態(tài)是全都的，不過(guò)，在日本的平底鍋底部形態(tài)中，必需消滅一個(gè)向上的窗口，以證明市場(chǎng)底部的完成。從圖6.55中我們可以看到，隨著市場(chǎng)頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)的形成，逐步顯現(xiàn)的圓弧狀頂部輪廓，以及其中那群較小的實(shí)體，兩路線索指明白一個(gè)圓形頂形態(tài)。請(qǐng)留意在本形態(tài)最高處的一根十字線，以及后來(lái)的向下打開的窗口，是如何掛念我們驗(yàn)證這個(gè)圓形頂形態(tài)的。在圖示的窗口之后，是一根黑色蠟燭線，這是一條捉腰帶線，又為我們?cè)黾恿艘粭l看跌的理由。如圖6.56所示，為一個(gè)平底鍋底部形態(tài)，它的底點(diǎn)消滅在4月27日和28日，這兩天的蠟燭線還組成了一個(gè)孕線形態(tài)。5月初消滅了一個(gè)向上打開的窗口，由此證明該平底鍋形態(tài)最終完成了它的使命。塔形頂部形態(tài)和塔形底部形態(tài)塔形頂部形態(tài)屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)。市場(chǎng)原來(lái)處在上升趨勢(shì)中，在某一時(shí)刻，消滅了一根堅(jiān)挺的白色蠟燭線(或者消滅了一系列高高的白色蠟燭線)。后來(lái)，市場(chǎng)先是放緩了上漲的步調(diào)，然后，蠟燭線的高點(diǎn)開頭下降。最終，市場(chǎng)上消滅了一根或者數(shù)根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線，于是，塔形頂部形態(tài)就完成了(如圖6.58所示)。在本形態(tài)中，兩側(cè)的長(zhǎng)長(zhǎng)的蠟燭線形似高塔——因此，它就得了這樣的名稱。塔形底部形態(tài)發(fā)生在低價(jià)格水平上，市場(chǎng)在形成了一根或數(shù)根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線之后，經(jīng)受了一陣短暫的安靜。然后，消滅了一根或數(shù)根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線。這樣就形成了一個(gè)塔形底部形態(tài)，它兩側(cè)的外形也像高塔一般(如圖6.59所示)。這就是說(shuō)，市場(chǎng)先以長(zhǎng)長(zhǎng)的蠟燭線一路而下，后來(lái)又以長(zhǎng)長(zhǎng)的蠟燭線一路而上。這3根蠟燭線組成了一個(gè)極其罕見的奇怪三川底部形態(tài)(如圖6.62所示)。在蠟燭圖形態(tài)中，與這個(gè)形態(tài)關(guān)系最近的是黃昏星形態(tài)(疑為筆誤，應(yīng)當(dāng)是啟明星形態(tài)-譯者)。奇怪三川底部形態(tài)屬于底部反轉(zhuǎn)信號(hào)。它的第一根蠟燭線是一根極長(zhǎng)的黑色蠟燭線；其次根蠟燭線也是一根黑色實(shí)體的蠟燭線，其收市價(jià)高于第一根蠟燭線的收市價(jià)；第三根蠟燭線是一根具有很小的白色實(shí)體的蠟燭線。最終這根蠟燭線說(shuō)明，市場(chǎng)的拋售壓力已經(jīng)消耗殆盡了。在西方的技術(shù)分析術(shù)語(yǔ)中，與塔形反轉(zhuǎn)形態(tài)最接近的對(duì)應(yīng)形態(tài)，要數(shù)長(zhǎng)釘形形態(tài)，或者說(shuō)V形反轉(zhuǎn)形態(tài)。在長(zhǎng)釘形反轉(zhuǎn)形態(tài)中，市場(chǎng)原先處在強(qiáng)勁的趨勢(shì)過(guò)程中，突然，市場(chǎng)掉轉(zhuǎn)了方向，形成了方向相反的新趨勢(shì)。塔形頂部形態(tài)和塔形底部形態(tài)，與圈形頂部形態(tài)和平底鍋底部形態(tài)也有相像的地方。兩者最主要的區(qū)分是，在塔形形態(tài)中，市場(chǎng)反轉(zhuǎn)之前和反轉(zhuǎn)之后，消滅的都是長(zhǎng)長(zhǎng)的實(shí)體，而在圓形頂部形態(tài)和平底鍋底部形態(tài)中，則含有窗口。同圓形頂部形態(tài)和平底鍋底部形態(tài)比起來(lái)，塔形形態(tài)通常含有更多的波動(dòng)猛烈的蠟燭線。實(shí)際上，我們不必?fù)?dān)憂一個(gè)頂部過(guò)程到底屬于塔形頂部形態(tài)，還是屬干圓形頂部形態(tài)，或者一個(gè)底部過(guò)程到底屬于塔形底部形態(tài)，還是屬于平底鍋形態(tài)。一般認(rèn)為，全部這些形態(tài)都是主要反轉(zhuǎn)形態(tài)。第七章持續(xù)形態(tài)絕大多數(shù)蠟燭圖信號(hào)都屬于趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)。不過(guò)，還是有一群蠟燭圖形態(tài)構(gòu)成持續(xù)性技術(shù)指標(biāo)的。拿日本人的話來(lái)說(shuō)，“有時(shí)當(dāng)買進(jìn)，有時(shí)當(dāng)賣出，有時(shí)當(dāng)休戰(zhàn)”。在這類持續(xù)性形態(tài)中，大多意味著市場(chǎng)正處于休整階段，需要喘息一下，然后，市場(chǎng)仍將恢復(fù)從前的趨勢(shì)。本章將要爭(zhēng)辯的持續(xù)形態(tài)有：窗口（以及含有窗口的一些蠟燭圖形態(tài)）、上升三法和下降三法，以及白色三兵形態(tài)。窗口我們?cè)羞^(guò)介紹，日本技術(shù)分析師一般把價(jià)格跳空稱為窗口。依據(jù)西方的表達(dá)方式，我們說(shuō)“回填跳空”；在日本，人們則說(shuō)：“關(guān)上窗口”。這一部分，我們先來(lái)闡述窗口的基本概念，然后還要探討包含窗口（價(jià)格跳空）的其它一些形態(tài)。在這樣的蠟燭圖形態(tài)中，跳空包括并列黑白線、跳空突破形態(tài)，以及跳空并列白色蠟燭線。所謂窗口，是指在前一根蠟燭線的端點(diǎn)與后一根蠟燭線的端點(diǎn)之間存在著一個(gè)價(jià)格缺口。如圖7．1所示，是在上升趨勢(shì)中形成的一個(gè)“打開的”窗口。在圖示的前一根蠟燭線的上影線與后一根蠟燭線的下影線之間，存在一段價(jià)格缺口。如圖7．2所示，是下降趨勢(shì)中的一個(gè)窗口。從中可以看到，在前一天的下影線和當(dāng)日的上影線之間，未曾發(fā)生任何價(jià)格活動(dòng)。依據(jù)日本技術(shù)分析師的觀點(diǎn)，市場(chǎng)參與者應(yīng)當(dāng)順著窗口形成的方向建立頭寸。同時(shí)，窗口還將演化為支撐區(qū)或阻擋區(qū)。因此，在上漲行情中，假如消滅了一個(gè)窗口，則意味著價(jià)格將進(jìn)一步上升。并且，今后當(dāng)市場(chǎng)向下回撤時(shí)，這個(gè)窗口將形成其底部支撐水平。假如市場(chǎng)在向下回撤時(shí)關(guān)閉了這個(gè)窗口，并且在窗口關(guān)閉后，市場(chǎng)的拋售壓力照舊存在，那么，從前的上升趨勢(shì)就不復(fù)成立了。類似地，在下跌的價(jià)格環(huán)境中，假如消滅了一個(gè)窗口，則意味著市場(chǎng)還將進(jìn)一步下降。此后形成的任何向上價(jià)格反彈，都會(huì)在這個(gè)窗口處患病阻擋、假如該留口被關(guān)閉，并且在窗口關(guān)閉后，上漲行情連續(xù)進(jìn)展，那么，原來(lái)的下降趨勢(shì)就完結(jié)了。傳統(tǒng)的日本技術(shù)分析理論（也就是蠟燭圖技術(shù)）確信，當(dāng)一個(gè)窗口形成后假如市場(chǎng)開頭調(diào)整，那么，價(jià)格將回到該窗口處。換言之，市場(chǎng)很可能回頭摸索一個(gè)打開的窗口。因此，在上升趨勢(shì)中，我們可以把窗口看作買進(jìn)的參考點(diǎn)，乘市場(chǎng)回撤到這里時(shí)入市。另一方面，假如在窗口關(guān)閉后，市場(chǎng)的拋售壓力仍舊不消退的活，那么，就應(yīng)當(dāng)把多頭頭寸平倉(cāng)出清，甚而可以考慮建立空頭頭寸。假如在下降趨勢(shì)中消滅了一個(gè)窗口，就應(yīng)當(dāng)實(shí)行與上述相反的對(duì)策。日本人信任，從橫向整固區(qū)間中跳起的窗口，以及從新高價(jià)位上跳起的窗口，值得特殊留意。在下面幾個(gè)部分，我們將爭(zhēng)辯一些以窗口為一個(gè)組成部分的持續(xù)形態(tài)。在這些形態(tài)中，包括向上跳空和向下跳空并列黑白蠟燭線形態(tài)，高位跳空和低位跳空突破形態(tài)，以及跳空并列白色蠟燭線形態(tài)。向上跳空并列黑白蠟燭線形態(tài)（或者稱為向上跳空并列陰陽(yáng)線形態(tài)，如圖7．14所示）也是一種持續(xù)形態(tài)，它的形成過(guò)程大體是這樣的。市場(chǎng)本處于上升趨勢(shì)中。這時(shí)，消滅了一根向上跳空的白色蠟燭線。在這根白色蠟燭線后，緊跟著另一根黑色的蠟燭線。這根黑色蠟燭線的開市價(jià)位于前一個(gè)白色實(shí)體之內(nèi)，收市價(jià)位于前一個(gè)白色實(shí)體之下，在這樣的狀況下，這根黑色蠟燭線的收市價(jià)，就構(gòu)成了一個(gè)買入點(diǎn)。假如在市場(chǎng)回頭填補(bǔ)了這里的跳空（即關(guān)閉了該窗口）后．拋售壓力照舊很明顯的話，那么這個(gè)向上跳空并列黑白蠟燭線形態(tài)的看漲意義就不再成立了。在向下跳空并列黑白蠟燭線形態(tài)（也稱為向下跳空并列陰陽(yáng)線形態(tài)，如圖7．15所示）中．基本概念與上述形態(tài)是相同的，只不過(guò)方向相反。在向上跳空和向下跳空并列黑白蠟燭線形態(tài)中，兩根蠟燭線實(shí)體的大小應(yīng)當(dāng)不相上下。這兩種并列黑白線跳空形態(tài)都很少見。高價(jià)位和低價(jià)位跳空突破形態(tài)在上升趨勢(shì)中，當(dāng)市場(chǎng)經(jīng)受了一兩個(gè)急劇上漲的交易日后，在正常狀況下都需要一個(gè)調(diào)整消化的過(guò)程。有時(shí)，這個(gè)整理過(guò)程是通過(guò)一系列小實(shí)體來(lái)完成的。假如在一根堅(jiān)挺的蠟燭線之后，消滅了一群小實(shí)體的蠟燭線則表明市場(chǎng)已經(jīng)變得遲疑不決了。然而，一旦后來(lái)某一天的開市價(jià)從這群小實(shí)體處向上跳空（也就是說(shuō)，形成了一個(gè)窗口），那么買進(jìn)的時(shí)機(jī)就成熟了。這就是一個(gè)高價(jià)位跳空突破形態(tài)（如圖7．17所示）。之所以這樣稱呼這類形態(tài)，是由于在這類形態(tài)中，市場(chǎng)先是在最近形成的高價(jià)位上徘徊，后來(lái)才下定決心向上跳空?？上攵?，低價(jià)位跳空突破形態(tài)正是高價(jià)位跳空突破形態(tài)的反面角色，兩者形態(tài)對(duì)等而意義相反。低價(jià)位跳空突破形態(tài)（如圖7．18所示）是一個(gè)向下跳空的窗口，是從一個(gè)低價(jià)位的橫向密集區(qū)處向下打開的。這個(gè)橫向密集區(qū)（一系列較小的實(shí)體）發(fā)生在一兩個(gè)急劇下跌的交易日之后，曾經(jīng)使市場(chǎng)穩(wěn)定下來(lái)。起初，從這群小實(shí)體蠟燭線的外觀看來(lái)，好像市場(chǎng)正在構(gòu)筑一個(gè)底部、但是后來(lái)，市場(chǎng)以窗口的形式從這個(gè)密集區(qū)向下突破，打消了這種看漲的念頭。跳空并列白色蠟燭線形態(tài)在上升趨勢(shì)中，先消滅了一根向上跳空的白色蠟燭線，隨后又是一根白色蠟燭線，并且后面這根線與前一根大小相當(dāng)，兩者的開市價(jià)也差不多處在同樣的水平上，這樣就形成了一種看漲的持續(xù)形態(tài)。這種二蠟燭線形態(tài)稱為向上跳空并列白色蠟燭線形態(tài)（或者稱為向上跳空并列陽(yáng)線形態(tài)，如圖7．22所示）。假如市場(chǎng)收市在并列白色蠟燭線的最高點(diǎn)之上，則意味著下一波上漲行情即將開放。上面介紹的這種并列白色蠟燭線形態(tài)是很少見的。不過(guò)，更少見的還有向下跳空的兩根并列白色蠟燭線。這類形態(tài)稱為向下跳空并列白色蠟燭線形態(tài)（如圖7．23所示）。在下降趨勢(shì)中，這類并列的白色蠟燭線也構(gòu)成了一個(gè)持續(xù)形態(tài)。這就是說(shuō)，當(dāng)這類形態(tài)消滅時(shí)，價(jià)格將連續(xù)走低。為什么這種形態(tài)不是看漲的（正如在向上跳空的形態(tài)中那樣），而是看跌的呢？這是由于在下降的市場(chǎng)中，這兩根白色蠟燭線是由空頭平倉(cāng)過(guò)程造成的。一旦空頭平倉(cāng)的過(guò)程完成了，價(jià)格就要進(jìn)一步下跌。這類向下跳空并列白色蠟燭線形態(tài)之所以特殊罕見，其緣由不難理解。在下降趨勢(shì)中，當(dāng)消滅向下跳空時(shí)，假如形成跳空的蠟燭線是一根黑色蠟燭線，當(dāng)然比一根白色蠟燭線自然得多加果在下跌的市場(chǎng)行情中，先消滅了一根向下跳空的黑色蠟燭線，后面又跟了一根黑色蠟燭線，并且后者的收市價(jià)比前者低，那么市場(chǎng)將開頭下一輪價(jià)格下跌過(guò)程。上升三法和下降三法形態(tài)所謂三法形態(tài)，包括看漲的上升三（蠟燭線）法，以及看跌的下降三（蠟燭線）法（請(qǐng)留意，這里我們又與數(shù)字3不期而遇了）。這兩類形態(tài)均屬于持續(xù)形態(tài)。上升三法形態(tài)（如圖7．25所示）的判別標(biāo)準(zhǔn)，包括以下幾個(gè)方面：1、首先消滅的是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線。2、在這根白色蠟燭線之后，緊跟著一群依次下降的小實(shí)體蠟燭線。這群小實(shí)體蠟燭線的抱負(fù)的數(shù)目是3根，但是假如比3根再多1、2根，也是可以接受的，條件是，這群小實(shí)體蠟燭線基本上都局限在前面那根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線的價(jià)格范圍之內(nèi)。我們不妨作這樣的理解：由于這群較小的蠟燭線均處于第一天的價(jià)格范圍之內(nèi)，它們與最前面的長(zhǎng)蠟燭線一道，構(gòu)成了一種類似于三日孕線形態(tài)的價(jià)格形態(tài)（在本形態(tài)中，所謂處于最前面的蠟燭線的價(jià)格范圍之內(nèi)，指的是這群小蠟燭線均處于該蠟燭線的上下影線的范圍之內(nèi)；而在真正的孕線形態(tài)中，僅僅是小蠟燭線的實(shí)體包含在前面那根蠟燭線的實(shí)體之內(nèi)）。小蠟燭線既可以是白色的，也可以是黑色的，不過(guò)，黑色蠟燭線最常見。3、最終一天應(yīng)當(dāng)是一根具有堅(jiān)挺的白色實(shí)體的蠟燭線，并且它的收市價(jià)高于第一天的收市價(jià)。同時(shí)，最終這根蠟燭線的開市價(jià)也應(yīng)當(dāng)高于前一天的收市價(jià)。本形態(tài)與西方技術(shù)分析理論中的看漲旗形或看漲三角旗形形態(tài)有相像之處。不過(guò)，上升三法形態(tài)的理論起源始終可以上溯到18世紀(jì)．一般認(rèn)為，三法形態(tài)代表了買、賣之外的第三種交易策略——休息，也代表了牛、熊之爭(zhēng)的一次休戰(zhàn)。用更時(shí)髦的說(shuō)法來(lái)形容，市場(chǎng)通過(guò)這一群小蠟燭線，獲得了一次“喘息的機(jī)會(huì)”。下降三法形態(tài)（如圖7．26所示）與上升三法形態(tài)在圖形上完全是對(duì)等的，只不過(guò)方向相反而已。這類形態(tài)的形成過(guò)程如下：市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)處在下降趨勢(shì)中，首先出場(chǎng)的是一根長(zhǎng)長(zhǎng)的黑色蠟燭線。在這根黑色蠟燭線之后，跟隨著大約三根依次上升的小蠟燭線（通常，它們都是白色的），并且這群蠟燭線的實(shí)體統(tǒng)統(tǒng)局限在第一根蠟燭線的范圍之內(nèi)（包括其上、下影線）。最終一天，開市價(jià)應(yīng)低于前一天的收市價(jià)，并且收市價(jià)應(yīng)低于第一根黑色蠟燭線的收市價(jià)。當(dāng)最終這根黑色蠟燭線形成后，市場(chǎng)便會(huì)向下滑落。本形態(tài)與看跌旗形或看跌三角旗形形態(tài)相像。前進(jìn)白色三兵形態(tài)很多蠟燭圖技術(shù)術(shù)語(yǔ)都與戰(zhàn)斗結(jié)下了不解之緣，本形態(tài)就是一個(gè)典型的例證。人們把這種形態(tài)稱為前進(jìn)白色三兵形態(tài)（如圖7．36所示），或者更簡(jiǎn)潔一點(diǎn)，叫做白色三兵形態(tài)。本形態(tài)由接連消滅的三根白色蠟燭線組成，它們的收市價(jià)依次上升。當(dāng)市場(chǎng)在某個(gè)低價(jià)位穩(wěn)定了一段時(shí)間后，假如消滅了這樣的形態(tài)，就標(biāo)志著市場(chǎng)即將轉(zhuǎn)強(qiáng)。白色三兵形態(tài)表現(xiàn)為一個(gè)漸漸而穩(wěn)定的上升過(guò)程，其中每根白色蠟燭線的開市價(jià)都處于前一天的白色實(shí)體之內(nèi)，或者處在其四周的位置上；每一根白色蠟燭線的收市價(jià)都應(yīng)當(dāng)位于當(dāng)日的最高點(diǎn)或接近當(dāng)日的最高點(diǎn)。這是一種很穩(wěn)健的市場(chǎng)攀升方式（不過(guò)，假如這些白色蠟燭線伸展得過(guò)長(zhǎng)，那么我們也應(yīng)當(dāng)對(duì)市場(chǎng)的超買狀態(tài)有所戒備）。假如其中其次根和第三根蠟燭線，或者僅僅是第三根蠟燭線，表現(xiàn)出上漲勢(shì)頭減弱的跡向，就構(gòu)成了一個(gè)前方受阻（白色三兵）形態(tài)（如圖7．37所示）。這就意味著這輪上漲行情遇到了麻煩，持有多頭頭寸者應(yīng)當(dāng)實(shí)行一些愛護(hù)性措施。特殊是在上升趨勢(shì)已經(jīng)處于晚期階段時(shí)，假如消滅了前方受阻形態(tài)則更得多加當(dāng)心。在前方受阻形態(tài)中，作為上漲勢(shì)頭減弱的具體表現(xiàn)，既可能是其中的白色實(shí)體一個(gè)比一個(gè)小，也可能是后兩根白色蠟燭線具有相對(duì)較長(zhǎng)的上影線。假如在后兩根蠟燭線中，前一根為長(zhǎng)長(zhǎng)的白色實(shí)體，并且向上刨出了新高，后一根只是一個(gè)小的白色蠟燭線，那么就構(gòu)成了一個(gè)（白色三兵）停頓形態(tài)（如圖7．38所示）。有時(shí)候，這種形態(tài)也稱為（白色三兵）深思形態(tài)。當(dāng)這一形態(tài)消滅時(shí)，說(shuō)明牛方的力氣至少臨時(shí)已經(jīng)消耗盡了。在本形態(tài)中，最終一根小的白色蠟燭線既可能從前一根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線向上跳空（在這種狀況，該蠟燭線就變成了一根星線），也可能猶如日本分析師所描述的那樣，“騎在那根長(zhǎng)長(zhǎng)的白色蠟燭線實(shí)體的肩上”（這就是說(shuō)，位于前一根長(zhǎng)的白色實(shí)體的上端）。這根小小的實(shí)體暴露了個(gè)方能量的衰退。當(dāng)停頓形態(tài)發(fā)生時(shí)，便構(gòu)成了多頭頭寸平倉(cāng)獲利的緊要時(shí)機(jī)．雖然前方受阻形態(tài)與停頓形態(tài)在一般狀況下都不屬于頂部反轉(zhuǎn)形態(tài)，但是有時(shí)候，它們也能引出不容忽視的下跌行情。我們應(yīng)當(dāng)利用前方受阻形態(tài)和停頓形態(tài)來(lái)平倉(cāng)了結(jié)已有的多頭頭寸，或者為多頭頭寸實(shí)行愛護(hù)措施（比如說(shuō)，賣出與多頭頭寸相當(dāng)?shù)馁I權(quán)期權(quán)合約），但是不行據(jù)之開立空頭頭寸。一般來(lái)說(shuō)，假如這兩類形態(tài)消滅在較高的價(jià)格水平上，則更有猜測(cè)意義。分手蠟燭線形態(tài)在第六章，我們?cè)?jīng)爭(zhēng)辯了反擊蠟燭線形態(tài)?；貞浺幌拢淳€形態(tài)是一種二蠟燭線形態(tài)，前后兩根蠟燭線顏色相反，并且后一根蠟燭線的收市價(jià)與前一根的收市價(jià)處于同一水平。這一形態(tài)屬于反轉(zhuǎn)信號(hào)。如圖7．42所示的分手線形態(tài)也是由兩根顏色相反的蠟燭線組成的，但是同反擊線形態(tài)不同的是，分手線形態(tài)的兩根蠟燭線具有相同的開市價(jià)。分手蠟燭線形態(tài)同于持續(xù)信號(hào)。在市場(chǎng)上漲的過(guò)程中，假如消滅了一個(gè)黑色實(shí)體（尤其是消滅相對(duì)較長(zhǎng)的黑色實(shí)體時(shí)），對(duì)于持有多頭的市場(chǎng)參與者來(lái)說(shuō)，可能成為一塊心病。他們滿腹狐疑，“熊方或許正在爭(zhēng)得主動(dòng)權(quán)？”無(wú)論如何，假如下一天開市時(shí)市場(chǎng)向上跳空，開市價(jià)回到了前一根黑色蠟燭線的開市價(jià)的水平．就說(shuō)明熊方已經(jīng)失去了對(duì)市場(chǎng)的把握。假如后面這根白色蠟燭線進(jìn)一步向