第五章金融中介體系

第五章金融中介體系第一節(jié)金融中介及其包括的范圍第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系第三節(jié)我國(guó)金融中介體系第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系

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金融中介、金融中介機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)1.三個(gè)詞組交替使用，通常情況下，意思沒(méi)有區(qū)別。2.“中介”狹義的使用：借貸的中介；有時(shí)就是指銀行。3.“中介”廣義的使用：金融領(lǐng)域中一切從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的機(jī)構(gòu)，乃至擴(kuò)及自然人。4.其他特定用法……2

聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署和SNA的分類

1.聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署的分類：金融中介、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金、輔助金融中介的活動(dòng)。2.國(guó)民核算體系SNA按機(jī)構(gòu)的分類：

（1）中央銀行；（2）其他存款公司；（3）不是通過(guò)吸納存款籌集資金的投資公司、金融租賃公司，以及消費(fèi)信貸公司等；（4）金融輔助機(jī)構(gòu)，如各類經(jīng)紀(jì)人；（5）保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。3

金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

1.很難概括全面、準(zhǔn)確；主要區(qū)別：a.資產(chǎn)負(fù)債表中，金融資產(chǎn)比率極高；b.營(yíng)運(yùn)資本規(guī)模對(duì)各自的權(quán)益資本的比率極高；

c.均屬高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)；

d.通常處于政府的嚴(yán)格監(jiān)管之下；而且往往是國(guó)有化、非國(guó)有化的焦點(diǎn)……4金融服務(wù)業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

2.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性：其經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的目標(biāo)，與其他產(chǎn)業(yè)同樣——追求利潤(rùn)。

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第二節(jié)西方國(guó)家的金融中介體系6西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成1.銀行：a.中央銀行；b.名稱各異的存款貨幣銀行；7

西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成2.非銀行金融機(jī)構(gòu)：a.投資銀行（商人銀行、實(shí)業(yè)銀行、證券公司、開(kāi)發(fā)銀行、持股公司…）b.金融公司；c.農(nóng)業(yè)銀行；d.抵押銀行；e.儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)；f.消費(fèi)信用銀行；g.信用合作社；h.保險(xiǎn)公司；i.租賃公司；j.政策性銀行…8

跨國(guó)金融中介1.隨著跨國(guó)企業(yè)和國(guó)際投資的發(fā)展，大商業(yè)銀行，以及大投資銀行、大保險(xiǎn)公司，乃至輔助中介單位，如會(huì)計(jì)事務(wù)所之類，都全力著眼于全球性的發(fā)展，并形成跨國(guó)性的金融機(jī)構(gòu)。

2.這些跨國(guó)金融中介具有全球戰(zhàn)略目標(biāo)，資金實(shí)力雄厚，業(yè)務(wù)范圍廣泛。對(duì)國(guó)際和有關(guān)國(guó)家的金融狀況有能力產(chǎn)生重大影響。9西方金融業(yè)的購(gòu)并浪潮20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融業(yè)出現(xiàn)重組浪潮，收購(gòu)、兼并活動(dòng)頻繁。結(jié)果表現(xiàn)為先進(jìn)工業(yè)化國(guó)家的少數(shù)幾家金融巨無(wú)霸壟斷了主要的市場(chǎng)份額，保持和加強(qiáng)了在全球競(jìng)爭(zhēng)中的實(shí)力與地位。這是一個(gè)涉及面極廣的問(wèn)題，如何估價(jià)，見(jiàn)解不一，應(yīng)予關(guān)注。10

第三節(jié)我國(guó)金融中介體系11

體系的構(gòu)成以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系：12體系的構(gòu)成

（1）中央銀行——中國(guó)人民銀行；

《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》（2）政策性銀行a.由政府投資設(shè)立,根據(jù)政府的決策和意向,專門從事政策性金融業(yè)務(wù)的銀行；并且根據(jù)具體分工的不同，服務(wù)于特定的領(lǐng)域。b.在從事業(yè)務(wù)活動(dòng)中，均貫徹不與商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)、自主經(jīng)營(yíng)與保本微利的基本原則。

13體系的構(gòu)成

c.共有三家：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行中國(guó)進(jìn)出口銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行d.資金來(lái)源有三：一是財(cái)政撥付，二是組建時(shí)劃歸的資本金，三是發(fā)行金融債券。

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體系的構(gòu)成（3）國(guó)有商業(yè)銀行：

a.共有四家：中國(guó)工商銀行中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中國(guó)銀行中國(guó)建設(shè)銀行b.國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行是從計(jì)劃體制下的統(tǒng)一的只有一家銀行的體系演化而來(lái)的。15

體系的構(gòu)成

c.無(wú)論在人員和機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量上，還是在資產(chǎn)規(guī)模及市場(chǎng)占有份額上，在我國(guó)整個(gè)銀行體系中均處于舉足輕重的地位；在世界上的大銀行排序中也處于較前列的位置。d.他們的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，均受《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》的約束。16體系的構(gòu)成（4）金融資產(chǎn)管理公司：1999年先后建立了四家由國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司——華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)，分別收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)。

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體系的構(gòu)成

（5）其他商業(yè)銀行：a.以1986年組建交通銀行為始點(diǎn)。b.絕大多數(shù)以各種形式的國(guó)有資本有主。c.現(xiàn)均采取股份制形式；其中有的已經(jīng)上市。d.已有外資參股股份制商業(yè)銀行。e.以城市名命名的商業(yè)銀行……18體系的構(gòu)成

（6）投資銀行、券商：在我國(guó)，沒(méi)有直接以投資銀行命名的投資銀行；眾多的證券公司——券商——實(shí)際是投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。19

體系的構(gòu)成（7）農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社、村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)性信用合作組織、貸款公司（8）信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司（9）郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)（1986），中國(guó)郵政儲(chǔ)蓄銀行（2007）（10）保險(xiǎn)公司、投資基金、（11）中國(guó)投資公司（包括匯金公司）（12）在華外資金融機(jī)構(gòu)202003年明確，應(yīng)把農(nóng)村信用社逐步辦成由農(nóng)民、農(nóng)村工商戶和各類經(jīng)濟(jì)組織入股，為農(nóng)民、農(nóng)業(yè)和農(nóng)村服務(wù)的社區(qū)性地方金融機(jī)構(gòu)，并積極探索和分類實(shí)施股份制、股份合作制、合作制各種產(chǎn)權(quán)制度。2006年允許成立村鎮(zhèn)銀行、社區(qū)性信用合作組織、貸款公司。21匯金公司成立于2003年12月。公司根據(jù)國(guó)家授權(quán)，運(yùn)用外匯儲(chǔ)備對(duì)國(guó)有重點(diǎn)金融企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資。目前由其控股參股的金融機(jī)構(gòu)包括中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等。中國(guó)投資有限責(zé)任公司于2007年9月成立，專事外匯投資運(yùn)作業(yè)務(wù)的中國(guó)投資公司得以設(shè)立。對(duì)內(nèi)，中國(guó)投資公司作為控股銀行的股東，履行出資人責(zé)任，實(shí)現(xiàn)國(guó)家資本的保值增值；對(duì)外，作為國(guó)家主權(quán)基金，投資業(yè)務(wù)以境外金融組合產(chǎn)品為主。22體系的構(gòu)成(2010年12月的數(shù)據(jù))

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金融機(jī)構(gòu)多樣化的必然性金融范疇，它存在于經(jīng)濟(jì)生活中的理由是借助自身的一些特定功能，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化。由于不同的金融中介，其經(jīng)營(yíng)規(guī)模、業(yè)務(wù)領(lǐng)域、職能特征不同，提供給社會(huì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)不同，因而有著各自的比較優(yōu)勢(shì)。這就是說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)必須適應(yīng)不同的客觀條件實(shí)現(xiàn)多樣性的發(fā)展。這個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的共同要求，也是中國(guó)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)應(yīng)有的方針。24

第四節(jié)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)體系25

國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和作用1.政府間國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國(guó)際清算銀行

第二次世界大戰(zhàn)后建立了布雷頓森林國(guó)際貨幣體系，并相應(yīng)地建立了國(guó)際貨幣基金組織IMF和簡(jiǎn)稱世界銀行的國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行。從上世紀(jì)50年代起，又先后建立起區(qū)域性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。如泛美開(kāi)發(fā)銀行、亞洲開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金組織26國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展和作用2.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的作用，諸如：組織商討國(guó)際經(jīng)濟(jì)和金額領(lǐng)域中的重大事件，協(xié)調(diào)各國(guó)間的行動(dòng)；提供短期資金，緩解國(guó)際收支逆差，穩(wěn)定匯率；提供長(zhǎng)期資金，促進(jìn)許多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展……不過(guò)，這些機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)大都被西方發(fā)達(dá)國(guó)家控制；發(fā)展中國(guó)家的呼聲和建議往往得不到應(yīng)有的重視和反映。27中國(guó)金融中介改革的回顧1978年之前,中國(guó)只有中國(guó)人民銀行一家銀行。文化大革命中,人民銀行甚至被短暫并入財(cái)政部,成為后者主管貨幣發(fā)行和存款貸款事務(wù)的若干司局。1978年,五屆人大一次會(huì)議決定,中國(guó)人民銀行總行從財(cái)政部中獨(dú)立劃出，標(biāo)志著中國(guó)金融體系開(kāi)始恢復(fù)。1979年2月,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行恢復(fù)。1979年3月,專營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的中國(guó)銀行從中國(guó)人民銀行分離出來(lái)。1983年,中國(guó)人民建設(shè)銀行重建。281979年10月,中國(guó)第一家信托投資公司——中國(guó)國(guó)際信托投資公司(中信公司)成立。以此為契機(jī),全國(guó)興起了組建信托投資公司的熱潮。1980年,第一家城市信用社在河北省掛牌營(yíng)業(yè),并很快在全國(guó)引發(fā)了組建城市信用社的高潮。1981年4月,第一家中外合資租賃公司——中國(guó)東方租賃有限公司成立,同年7月,第一家全國(guó)性的融資租賃公司—中國(guó)租賃有限公司成立。標(biāo)志著融資租賃業(yè)開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)的金融體系。291983年9月11日國(guó)務(wù)院決定:從1984年1月1日起,中國(guó)人民銀行將專門行使國(guó)家的中央銀行職能,與此同時(shí),中國(guó)工商銀行從中國(guó)人民銀行分出來(lái),獨(dú)立成為一家國(guó)有專業(yè)銀行,專門承擔(dān)一般的工商信貸業(yè)務(wù)。標(biāo)志著中國(guó)開(kāi)始形成現(xiàn)代金融體系的雛形。301986年,中國(guó)第一家以股份制形式組織起來(lái)的商業(yè)銀行——交通銀行重新?tīng)I(yíng)業(yè)。1987年,第一家由企業(yè)集團(tuán)發(fā)起設(shè)立的銀行——中信實(shí)業(yè)銀行宣告成立。1987年,第一家以地方金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同出資的區(qū)域性商業(yè)銀行———深圳發(fā)展銀行開(kāi)始營(yíng)業(yè)。這些規(guī)模中等、產(chǎn)權(quán)多樣的商業(yè)銀行的相繼開(kāi)業(yè),與業(yè)已存在的“四大”國(guó)有商業(yè)銀行、數(shù)以千計(jì)的城市信用社和數(shù)以萬(wàn)計(jì)的農(nóng)村信用社一起,構(gòu)成我國(guó)銀行業(yè)的多層次格局。311987年,以企業(yè)集團(tuán)為依托的財(cái)務(wù)公司開(kāi)始出現(xiàn)。1987年,中國(guó)銀行和中國(guó)國(guó)際信托投資公司聯(lián)手首創(chuàng)“中國(guó)投資基金”,標(biāo)志著中國(guó)投資基金市場(chǎng)的誕生。1990年11月,法國(guó)東方匯理銀行在中國(guó)建立了第一只共同基金——“上?；稹薄?21994年,國(guó)務(wù)院集中推出了一系列金融改革措施,對(duì)中央銀行體系、金融宏觀調(diào)控體系、金融組織體系、金融市場(chǎng)體系以及外匯管理體系進(jìn)行了全面改革。在此前后,在建立法制社會(huì)的總體目標(biāo)下,規(guī)范中國(guó)金融機(jī)構(gòu)行為和金融活動(dòng)的基本法規(guī)———《中國(guó)人民銀行法》、《商業(yè)銀行法》、《票據(jù)法》和《保險(xiǎn)法》等相繼頒行。這標(biāo)志著中國(guó)的金融發(fā)展開(kāi)始進(jìn)入法治軌道。331998年,農(nóng)村信用社與農(nóng)業(yè)銀行的脫鉤,為合作金融打下了基礎(chǔ)根據(jù)。1996年《國(guó)務(wù)院關(guān)于農(nóng)村金融體制改革的決定》,從該年起農(nóng)村信用社改由中國(guó)人民銀行進(jìn)行監(jiān)管,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行不再對(duì)農(nóng)村信用社進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)管理,金融監(jiān)管由中國(guó)人民銀行承擔(dān)。政府為保證在脫鉤后的過(guò)渡時(shí)期中農(nóng)村信用合作社的平穩(wěn)運(yùn)行,成立了國(guó)務(wù)院農(nóng)村金融體制改革協(xié)調(diào)小組,組建了省、地、縣三級(jí)農(nóng)村金融體制改革協(xié)調(diào)小組辦公室,負(fù)責(zé)過(guò)渡時(shí)期對(duì)農(nóng)村信用合作社的領(lǐng)導(dǎo)和管理,并由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)對(duì)農(nóng)村信用社的金融監(jiān)管341998年,成立大區(qū)人民銀行,初衷是加強(qiáng)宏觀調(diào)控。1998年,相繼成立了四大金融資產(chǎn)管理公司,處理四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)35中國(guó)于2001年底加入世界貿(mào)易組織(WTO)2003年成立了中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì),將原來(lái)由中國(guó)人民銀行行使的對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能分離出來(lái)。至此,中國(guó)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的制度框架最終確立。362004年12月31日,我國(guó)政府動(dòng)用了450億美元的外匯儲(chǔ)備,分別向中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注資225億美元,完成了它們的“再資本化”。2005年6月,政府再次用300億美元的外匯儲(chǔ)備和300億美元等值人民幣向中國(guó)工商銀行注資。此后,政府又陸續(xù)動(dòng)用外匯儲(chǔ)備向若干金融機(jī)構(gòu)注資,機(jī)構(gòu)范圍也超出了銀行業(yè),覆蓋了銀行(含政策性銀行)、保險(xiǎn)、證券等幾乎全部金融領(lǐng)域。37在財(cái)務(wù)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)重組的基礎(chǔ)上,2005年,中國(guó)建設(shè)銀行成功在香港上市;2006年7月,中國(guó)銀行同時(shí)在香港和上海證券交易所上市;2006年10月,中國(guó)工商銀行又在香港和上海兩地成功上市。繼之,保險(xiǎn)、證券等機(jī)構(gòu)也踏上了上市之旅。在對(duì)建設(shè)銀行和中國(guó)銀行注資的同時(shí),