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2022年期貨從業(yè)資格之期貨投資分析題庫(kù)練習(xí)試卷B卷附答案單選題(共60題)1、根據(jù)下面資料,回答76-79題A.上漲20.4%B.下跌20.4%C.上漲18.6%D.下跌18.6%【答案】A2、如果價(jià)格突破了頭肩底頸線(xiàn),期貨分析人員通常會(huì)認(rèn)為()。A.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向上B.價(jià)格將反轉(zhuǎn)向下C.價(jià)格呈橫向盤(pán)整D.無(wú)法預(yù)測(cè)價(jià)格走勢(shì)【答案】A3、在整個(gè)利息體系中起主導(dǎo)作用的利率是()。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).同業(yè)拆借利率C.基準(zhǔn)利率D.法定存款準(zhǔn)備金【答案】C4、()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與波動(dòng)率變化的比率。A.DeltAB.GammAC.RhoD.VegA【答案】D5、在持有成本理論中,假設(shè)期貨價(jià)格形式為F=S+W-R,其中R指()。A.保險(xiǎn)費(fèi)B.儲(chǔ)存費(fèi)C.基礎(chǔ)資產(chǎn)給其持有者帶來(lái)的收益D.利息收益【答案】C6、()是全球第-PTA產(chǎn)能田,也是全球最大的PTA消費(fèi)市場(chǎng)。A.美國(guó)B.俄羅斯C.中國(guó)D.日本【答案】C7、投資者認(rèn)為未來(lái)某股票價(jià)格下跌,但并不持有該股票,那么以下恰當(dāng)?shù)慕灰撞呗詾椋ǎ?。A.買(mǎi)入看漲期權(quán)B.賣(mài)出看漲期權(quán)C.賣(mài)出看跌期權(quán)D.備兌開(kāi)倉(cāng)【答案】B8、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之A.DDM模型B.DCF模型C.FED模型D.乘數(shù)方法【答案】C9、金融機(jī)構(gòu)在場(chǎng)外交易對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí),常選擇()個(gè)交易對(duì)手。A.1個(gè)B.2個(gè)C.個(gè)D.多個(gè)【答案】D10、宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)分析是以_____為研究對(duì)象,以_____為前提。()A.國(guó)民經(jīng)濟(jì)活動(dòng);既定的制度結(jié)構(gòu)B.國(guó)民生產(chǎn)總值;市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)C.物價(jià)指數(shù);社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)D.國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值;市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)【答案】A11、根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀,需要每()年對(duì)各類(lèi)別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】D12、下列哪種結(jié)清現(xiàn)有互換合約頭寸的方式可能產(chǎn)生新的信用風(fēng)險(xiǎn)?()A.出售現(xiàn)有的互換合約B.對(duì)沖原互換協(xié)議C.解除原有的互換協(xié)議D.履行互換協(xié)議【答案】A13、美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美元加息的政策,短期內(nèi)將導(dǎo)致()。A.美元指數(shù)下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動(dòng)性減弱【答案】C14、假設(shè)產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)需0.8元,則用于建立期權(quán)頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C15、金融機(jī)構(gòu)在場(chǎng)外交易對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)時(shí),常選擇()個(gè)交易對(duì)手。A.1個(gè)B.2個(gè)C.個(gè)D.多個(gè)【答案】D16、某機(jī)構(gòu)投資者擁有的股票組合中,金融類(lèi)股、地產(chǎn)類(lèi)股、信息類(lèi)股和醫(yī)藥類(lèi)股分別占比36%、24%、18%和22%,盧系數(shù)分別為0.8、1.6、2.1和2.5,其投資組合的β系數(shù)為()。A.2.2B.1.8C.1.6D.1.3【答案】C17、關(guān)丁被浪理論,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.波浪理論把人的運(yùn)動(dòng)周期分成時(shí)間相同的周期B.每個(gè)周期都是以一種模式進(jìn)行,即每個(gè)周期都是由上升(或下降)的5個(gè)過(guò)程和下降(或上升)的3個(gè)過(guò)程組成C.浪的層次的確定和浪的起始點(diǎn)的確認(rèn)是應(yīng)用波浪理論的兩大難點(diǎn)D.波浪理論的一個(gè)不足是面對(duì)司一個(gè)形態(tài),不同的人會(huì)產(chǎn)生不同的數(shù)法【答案】A18、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸,我國(guó)某飼料廠(chǎng)計(jì)劃在4月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買(mǎi)入100手B.賣(mài)出100手C.買(mǎi)入200手D.賣(mài)出200手【答案】A19、根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展及城鄉(xiāng)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)不斷變化的現(xiàn)狀,需要每()年對(duì)各類(lèi)別指數(shù)的權(quán)數(shù)做出相應(yīng)的調(diào)整。A.1B.2C.3D.5【答案】A20、下列選項(xiàng)中,描述一個(gè)交易策略可能出現(xiàn)的最大本金虧損比例的是()。A.年化收益率B.夏普比率C.交易勝率D.最大資產(chǎn)回撤【答案】D21、根據(jù)下面資料,回答89-90題A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B22、()定義為期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化之間的比率,用來(lái)度量期權(quán)價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感性,計(jì)量利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。A.DeltaB.GammaC.RhoD.Vega【答案】C23、根據(jù)下面資料,回答96-97題A.702B.752C.802D.852【答案】B24、根據(jù)美林投資時(shí)鐘理論,隨著需求回暖,企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況得到改善,股票類(lèi)資產(chǎn)在復(fù)蘇階段迎來(lái)黃金期,對(duì)應(yīng)的是美林時(shí)鐘()點(diǎn)。A.12~3B.3~6C.6~9D.9~12【答案】D25、投資者對(duì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的發(fā)行者的要求不包括()。A.凈資產(chǎn)達(dá)到5億B.較高的產(chǎn)品發(fā)行能力C.投資者客戶(hù)服務(wù)能力D.融資競(jìng)爭(zhēng)能力【答案】A26、能源化工類(lèi)期貨品種的出現(xiàn)以()期貨的推出為標(biāo)志。A.天然氣B.焦炭C.原油D.天然橡膠【答案】C27、某股票組合市值8億元,β值為0.92。為對(duì)沖股票組合的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),基金經(jīng)理決定在滬深300指數(shù)期貨10月合約上建立相應(yīng)的空頭頭寸,賣(mài)出價(jià)格為3263.8點(diǎn)。該基金經(jīng)理應(yīng)該賣(mài)出股指期貨()手。A.702B.752C.802D.852【答案】B28、貨幣政策的主要手段包括()。A.再貼現(xiàn)率、公開(kāi)市場(chǎng)操作和法定存款準(zhǔn)備金率B.國(guó)家預(yù)算、公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)和法定存款準(zhǔn)備金率C.稅收、再貼現(xiàn)率和公開(kāi)市場(chǎng)操作D.國(guó)債、再貼現(xiàn)率和法定存款準(zhǔn)備金率【答案】A29、某PTA生產(chǎn)企業(yè)有大量PTA庫(kù)存,在現(xiàn)貨市場(chǎng)上銷(xiāo)售清淡,有價(jià)無(wú)市,該企業(yè)為規(guī)避PTA價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn),于是決定做賣(mài)期保值交易。8月下旬,企業(yè)在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣(mài)出了4000手(2萬(wàn)噸),賣(mài)出均價(jià)在8300元/噸左右。之后即發(fā)生了金融危機(jī),PTA產(chǎn)業(yè)鏈上下游產(chǎn)品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業(yè)庫(kù)存跌價(jià)損失約7800萬(wàn)元。企業(yè)原計(jì)劃在交割期臨近時(shí)進(jìn)行期貨平倉(cāng)了結(jié)頭寸,但苦于現(xiàn)貨市場(chǎng)無(wú)人問(wèn)津,銷(xiāo)售困難,最終企業(yè)無(wú)奈以4394元/噸,在期貨市場(chǎng)進(jìn)行交割來(lái)降低庫(kù)存壓力。通過(guò)期貨市場(chǎng)賣(mài)出保值交易,該企業(yè)成功釋放了庫(kù)存風(fēng)險(xiǎn),結(jié)果()。A.盈利12萬(wàn)元B.損失7800萬(wàn)元C.盈利7812萬(wàn)元D.損失12萬(wàn)元【答案】A30、某鋼材貿(mào)易商在將鋼材銷(xiāo)售給某鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)時(shí)采用了點(diǎn)價(jià)交易模式,作為采購(gòu)方的鋼結(jié)構(gòu)加工企業(yè)擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同的基本條款如下表所示。A.3078元/噸B.3038元/噸C.3118元/噸D.2970元/噸【答案】B31、程序化交易一般的回測(cè)流程是()。A.樣本內(nèi)回測(cè)一績(jī)效評(píng)估一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證B.績(jī)效評(píng)估一樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)化一樣本外驗(yàn)證C.樣本內(nèi)回測(cè)一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估一樣本外驗(yàn)證D.樣本內(nèi)回測(cè)一樣本外驗(yàn)證一參數(shù)優(yōu)先一績(jī)效評(píng)估【答案】A32、()不屬于波浪理論主要考慮的因素。A.成變量B.時(shí)間C.比例D.形態(tài)【答案】A33、利率類(lèi)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中的金融衍生工具不能以()為標(biāo)的。A.基準(zhǔn)利率B.互換利率C.債券價(jià)格D.股票價(jià)格【答案】D34、基差交易合同簽訂后,()就成了決定最終采購(gòu)價(jià)格的唯一未知因素。A.基差大小B.期貨價(jià)格C.現(xiàn)貨成交價(jià)格D.以上均不正確【答案】B35、若伊拉克突然入侵科威特,金價(jià)的表現(xiàn)為()。A.短時(shí)間內(nèi)大幅飆升B.短時(shí)間內(nèi)大幅下跌C.平穩(wěn)上漲D.平穩(wěn)下跌【答案】A36、()是指金融機(jī)構(gòu)為保證客戶(hù)提取存款和資金清算需要而準(zhǔn)備的資金。A.存款準(zhǔn)備金B(yǎng).法定存款準(zhǔn)備金C.超額存款準(zhǔn)備金D.庫(kù)存資金【答案】A37、關(guān)于總供給的捕述,下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.總供給曲線(xiàn)捕述的是總供給與價(jià)格總水平之間的關(guān)系B.在短期中,物價(jià)水平影響經(jīng)濟(jì)的供給量C.人們預(yù)期的物價(jià)水平會(huì)影響短期總供給曲線(xiàn)的移動(dòng)D.總供給曲線(xiàn)總是向右上方傾斜【答案】D38、流通中的現(xiàn)金和各單位在銀行的活期存款之和被稱(chēng)作()。A.狹義貨幣供應(yīng)量M1B.廣義貨幣供應(yīng)量M1C.狹義貨幣供應(yīng)量M0D.廣義貨幣供應(yīng)量M2【答案】A39、2月中旬,豆粕現(xiàn)貨價(jià)格為2760元/噸,我國(guó)某飼料廠(chǎng)計(jì)劃在4月份購(gòu)進(jìn)1000噸豆粕,決定利用豆粕期貨進(jìn)行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買(mǎi)入100手B.賣(mài)出100手C.買(mǎi)入200手D.賣(mài)出200手【答案】A40、趨勢(shì)線(xiàn)可以衡量?jī)r(jià)格的()。A.持續(xù)震蕩區(qū)B.反轉(zhuǎn)突破點(diǎn)C.被動(dòng)方向D.調(diào)整方向【答案】C41、下列關(guān)于各種交易方法說(shuō)法正確的是()。A.量化交易主要強(qiáng)調(diào)策略開(kāi)發(fā)和執(zhí)行方法B.程序化交易主要強(qiáng)調(diào)使用低延遲技術(shù)和高頻度信息數(shù)據(jù)C.高頻交易主要強(qiáng)調(diào)交易執(zhí)行的目的D.算法交易主要強(qiáng)調(diào)策略的實(shí)現(xiàn)手段是編寫(xiě)計(jì)算機(jī)程序【答案】A42、根據(jù)法國(guó)《世界報(bào)》報(bào)道,2015年第四季度法國(guó)失業(yè)率仍持續(xù)攀升,失業(yè)率超過(guò)10%,法國(guó)失業(yè)總?cè)丝诟哌_(dá)200萬(wàn)。據(jù)此回答以下三題。A.實(shí)體經(jīng)濟(jì)短期并未得到明顯改善B.法國(guó)政府增加財(cái)政支出C.歐洲央行實(shí)行了寬松的貨幣政策D.實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到振興【答案】A43、如果利率期限結(jié)構(gòu)曲線(xiàn)斜率將變小,則應(yīng)該()。A.進(jìn)行收取浮動(dòng)利率,支付固定利率的利率互換B.進(jìn)行收取固定利率,支付浮動(dòng)利率的利率互換C.賣(mài)出短期國(guó)債期貨,買(mǎi)入長(zhǎng)期國(guó)債期貨D.買(mǎi)入短期國(guó)債期貨,賣(mài)出長(zhǎng)期國(guó)債期貨【答案】C44、某汽車(chē)公司與輪胎公司在交易中采用點(diǎn)價(jià)交易,作為采購(gòu)方的汽車(chē)公司擁有點(diǎn)價(jià)權(quán)。雙方簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C45、關(guān)于人氣型指標(biāo)的內(nèi)容,說(shuō)法正確的是()。A.如果PSY<10或PSY>90這兩種極端情況出現(xiàn),是強(qiáng)烈的賣(mài)出和買(mǎi)入信號(hào)B.PSY的曲線(xiàn)如果在低位或高位出現(xiàn)人的W底或M頭,是耍入或賣(mài)出的行動(dòng)信號(hào)C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成變量(Sgn=+1,今日收盤(pán)價(jià)e昨日收盤(pán)價(jià);Sgn=-1,今日收盤(pán)價(jià)D.OBV可以單獨(dú)使用【答案】B46、某國(guó)內(nèi)企業(yè)與美國(guó)客戶(hù)簽訂一份總價(jià)為100萬(wàn)美元的照明設(shè)備出口合同,約定3個(gè)月后付匯,簽約時(shí)人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業(yè)選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進(jìn)行買(mǎi)入套期保值,成交價(jià)為0.150。3個(gè)月后,人民幣即期匯率變?yōu)?美元=6.65元人民幣,該企業(yè)賣(mài)出平倉(cāng)RMB/USD期貨合約,成交價(jià)為0.152。據(jù)此回答以下兩題。A.-56900B.14000C.56900D.-150000【答案】A47、金融機(jī)構(gòu)維護(hù)客戶(hù)資源并提高自身經(jīng)營(yíng)收益的主要手段是()。A.具有優(yōu)秀的內(nèi)部運(yùn)營(yíng)能力B.利用場(chǎng)內(nèi)金融工具對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)C.設(shè)計(jì)比較復(fù)雜的產(chǎn)品D.直接接觸客戶(hù)并為客戶(hù)提供合適的金融服務(wù)【答案】D48、用()價(jià)格計(jì)算的GDP可以反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模。A.現(xiàn)行B.不變C.市場(chǎng)D.預(yù)估【答案】A49、某保險(xiǎn)公司擁有一個(gè)指數(shù)型基金,規(guī)模為50億元,跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為滬深300指數(shù),其投資組合權(quán)重分布與現(xiàn)貨指數(shù)相同。方案一:現(xiàn)金基礎(chǔ)策略構(gòu)建指數(shù)型基金。直接通過(guò)買(mǎi)賣(mài)股票現(xiàn)貨構(gòu)建指數(shù)型基金。獲利資本利得和紅利。其中,未來(lái)6個(gè)月的股票紅利為3195萬(wàn)元。方案二:運(yùn)用期貨加現(xiàn)金增值策略構(gòu)建指數(shù)型基金。將45億元左右的資金投資于政府債券(以年收益2.6%計(jì)算)同時(shí)5億元(10%的資金)左右買(mǎi)入跟蹤該指數(shù)的滬深300股指期貨頭寸。當(dāng)時(shí)滬深300指數(shù)為2876點(diǎn),6個(gè)月后到期的滬深300指數(shù)期貨的價(jià)格為3224點(diǎn)。設(shè)6個(gè)月后指數(shù)為3500點(diǎn),假設(shè)忽略交易成本和稅收等,并且整個(gè)期間指數(shù)的成分股沒(méi)有調(diào)整。方案一的收益為()萬(wàn)元。A.108500B.115683C.111736.535D.165235.235【答案】C50、在線(xiàn)性回歸模型中,可決系數(shù)R2的取值范圍是()。A.R2≤-1B.0≤R2≤1C.R2≥1D.-1≤R2≤1【答案】B51、要弄清楚價(jià)格走勢(shì)的主要方向,需從()層面的供求角度入手進(jìn)行分析。A.宏觀(guān)B.微觀(guān)C.結(jié)構(gòu)D.總量【答案】A52、若市場(chǎng)整體的風(fēng)險(xiǎn)漲價(jià)水平為10%,而β值為1.5的證券組合的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平為()。A.10%B.15%C.5%D.50%【答案】B53、4月16日,陰極銅現(xiàn)貨價(jià)格為48000元/噸。某有色冶煉企業(yè)希望7月份生產(chǎn)的陰極銅也能賣(mài)出這個(gè)價(jià)格。為防止未來(lái)銅價(jià)下跌,按預(yù)期產(chǎn)量,該企業(yè)于4月16日在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約,成交價(jià)為49000元/噸。但隨后企業(yè)發(fā)現(xiàn)基差變化不定,套期保值不能完全規(guī)避未來(lái)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變化的風(fēng)險(xiǎn)。于是,企業(yè)積極尋找銅現(xiàn)貨買(mǎi)家。4月28日,一家電纜廠(chǎng)表現(xiàn)出購(gòu)買(mǎi)的意愿。經(jīng)協(xié)商,買(mǎi)賣(mài)雙方約定,在6月份之前的任何一天的期貨交易時(shí)間內(nèi),電纜廠(chǎng)均可按銅期貨市場(chǎng)的即時(shí)價(jià)格點(diǎn)價(jià)。最終現(xiàn)貨按期貨價(jià)格-600元/噸作價(jià)成交。A.盈利170萬(wàn)元B.盈利50萬(wàn)元C.盈利20萬(wàn)元D.虧損120萬(wàn)元【答案】C54、原油價(jià)格上漲會(huì)引起石化產(chǎn)品終端消費(fèi)品價(jià)格()A.上漲B.下跌C.不變D.沒(méi)有影響【答案】A55、唯一一個(gè)無(wú)法實(shí)現(xiàn)交易者人工操作的純程序化量化策略是()。A.趨勢(shì)策略B.量化對(duì)沖策略C.套利策略D.高頻交易策略【答案】D56、下列關(guān)于低行權(quán)價(jià)的期權(quán)說(shuō)法有誤的有()。A.低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的投資類(lèi)似于期貨的投資B.交易所內(nèi)的低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的交易機(jī)制跟期貨基本一致C.有些時(shí)候,低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格會(huì)低于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格D.如果低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)將會(huì)發(fā)放紅利,那么低行權(quán)價(jià)的期權(quán)的價(jià)格通常會(huì)高于標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格【答案】D57、影響波羅的海干散貨運(yùn)價(jià)指數(shù)(BDI)的因素不包括()。A.商品價(jià)格指數(shù)B.全球GDP成長(zhǎng)率C.全球船噸數(shù)供給量D.戰(zhàn)爭(zhēng)及天災(zāi)【答案】A58、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的驅(qū)動(dòng)是因?yàn)槟撤N大類(lèi)資產(chǎn)收益的()。A.已有變化B.風(fēng)險(xiǎn)C.預(yù)期變化D.穩(wěn)定性【答案】C59、銅的即時(shí)現(xiàn)貨價(jià)是()美元/噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D60、當(dāng)兩種商品為互補(bǔ)品時(shí),其需求交叉價(jià)格彈性為()。A.正數(shù)B.負(fù)數(shù)C.零D.1【答案】B多選題(共30題)1、根據(jù)下面資料,回答下題。A.股票分割B.股利發(fā)放C.資產(chǎn)剝離或并購(gòu)D.投資組合的規(guī)?!敬鸢浮緼BCD2、下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場(chǎng)與其他市場(chǎng)上的應(yīng)用差異的敘述,正確的有()。A.期貨市場(chǎng)價(jià)格短期走勢(shì)的重要性強(qiáng)于股票等現(xiàn)貨市場(chǎng),技術(shù)分析更為重要B.分析價(jià)格的長(zhǎng)期走勢(shì)需對(duì)主力合約進(jìn)行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C.期貨市場(chǎng)上的持倉(cāng)量是經(jīng)常變動(dòng)的,而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D.支撐和阻力線(xiàn)在期貨市場(chǎng)中的強(qiáng)度要稍大些,缺口的技術(shù)意義也相對(duì)較大【答案】ABC3、關(guān)于保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)說(shuō)法無(wú)誤的有()。A.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)B.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看跌期權(quán)C.當(dāng)票據(jù)到期時(shí),期權(quán)的價(jià)值依賴(lài)于當(dāng)時(shí)的股指行情走勢(shì)D.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán),不可以是看跌期權(quán)【答案】ABC4、持有成本理論是由()于1983年提出的。?A.康奈爾B.弗倫奇C.約翰考克斯D.斯蒂芬羅斯【答案】AB5、以下屬于反轉(zhuǎn)突破型態(tài)的有()。?A.楔形B.頭肩形C.喇叭形D.三重頂(底)形【答案】BCD6、進(jìn)口采購(gòu)的農(nóng)產(chǎn)品影響其價(jià)格的因素有()。A.港雜費(fèi)和運(yùn)輸成本B.到岸價(jià)格C.港口庫(kù)存量D.匯率【答案】ABCD7、關(guān)于保本型股指聯(lián)結(jié)票據(jù)說(shuō)法無(wú)誤的有()。A.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán)B.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看跌期權(quán)C.當(dāng)票據(jù)到期時(shí),期權(quán)的價(jià)值依賴(lài)于當(dāng)時(shí)的股指行情走勢(shì)D.其內(nèi)嵌的股指期權(quán)可以是看漲期權(quán),不可以是看跌期權(quán)【答案】ABC8、量化交易系統(tǒng)變更管理的核心風(fēng)險(xiǎn)控制要素包括()。A.授權(quán)B.可審計(jì)性C.分階段部署D.驗(yàn)證【答案】AB9、通過(guò)對(duì)2012“兩會(huì)”期間各類(lèi)公開(kāi)信息的解讀,期貨投資分析師認(rèn)為2012A.鋼鐵行業(yè)落后產(chǎn)能B.GDP增長(zhǎng)目標(biāo)下調(diào)C.經(jīng)濟(jì)平衡較快發(fā)展D.房地產(chǎn)調(diào)控不放松【答案】BD10、下列關(guān)于B-S-M定價(jià)模型基本假設(shè)的內(nèi)容中正確的有()。A.期權(quán)有效期內(nèi),無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率r和預(yù)期收益率μ是常數(shù),投資者可以以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率無(wú)限制借入或貸出資金B(yǎng).標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格波動(dòng)率為常數(shù)C.無(wú)套利市場(chǎng)D.標(biāo)的資產(chǎn)可以被自由買(mǎi)賣(mài),無(wú)交易成本,允許賣(mài)空【答案】ABCD11、上期所黃金期貨當(dāng)前報(bào)價(jià)為280元/克,COMEX黃金當(dāng)前報(bào)價(jià)為1350美元/盎司。假定美元兌人民幣匯率為6.6,無(wú)套利區(qū)間為20美元/盎司。據(jù)此回答以下問(wèn)題。(1盎司=31.1035克)A.兩市價(jià)差不斷縮窄B.交易所實(shí)施臨時(shí)風(fēng)控措施C.匯率波動(dòng)較大D.保證金不足【答案】BCD12、機(jī)構(gòu)投資者之所以使用包括股指期貨在內(nèi)的權(quán)益類(lèi)衍生品實(shí)現(xiàn)各類(lèi)資產(chǎn)組合管理策略,在于這類(lèi)衍生品工具具備的特性是()。A.能夠靈活改變投資組合的β值B.投資組合的β值計(jì)算簡(jiǎn)單精確C.具備靈活的資產(chǎn)配置功能D.具備靈活的資金重組功能【答案】AC13、多元線(xiàn)性回歸模型的基本假定有()。A.零均值假定B.同方差與無(wú)自相關(guān)假定C.異方差假定D.無(wú)多重共線(xiàn)性假定【答案】ABD14、判斷一個(gè)合格交易模型的評(píng)估原則大致包括()。A.年化收益率至少應(yīng)大于0,越高越好B.最大資產(chǎn)回撤值越小越好C.收益風(fēng)險(xiǎn)比越大越好D.勝率越高越好【答案】ABC15、可采用B-S-M模型定價(jià)的歐式期權(quán)有()。A.股指期權(quán)B.存續(xù)期內(nèi)支付紅利的股票期貨期權(quán)C.權(quán)證D.貨幣期權(quán)【答案】ABCD16、2月10日,某機(jī)構(gòu)投資者持有上證ETF50份額100萬(wàn)份,當(dāng)前基金價(jià)格為2.360元/份,投資者持有基金的價(jià)值為236萬(wàn)元。該投資者希望保障其資產(chǎn)價(jià)值在1個(gè)月后不低于230萬(wàn)元,于是使用保護(hù)性看跌期權(quán)策略。下列說(shuō)法正確的是()。A.假設(shè)市場(chǎng)上存在2月份到期執(zhí)行價(jià)格為2.3元的看跌期權(quán),則買(mǎi)入100張每張份額為1萬(wàn)份的上證ETF50看跌期權(quán)B.如果到期時(shí)上證ETF50的價(jià)格低于2.3元,投資者行權(quán),組合價(jià)值不足230萬(wàn)元C.如果到期時(shí)上證ETF50價(jià)格高于2.3元,投資者不行權(quán),組合價(jià)值為其資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值D.如果到期時(shí)上證ETF50價(jià)格高于2.3元,投資者不行權(quán),組合價(jià)值為230萬(wàn)元【答案】AC17、關(guān)于支撐線(xiàn)和壓力線(xiàn),下列說(shuō)法不正確的是()。?A.支撐線(xiàn)又稱(chēng)為抵抗線(xiàn)B.支撐線(xiàn)總是低于壓力線(xiàn)C.支撐線(xiàn)起阻止股價(jià)繼續(xù)上升的作用D.壓力線(xiàn)起阻止股價(jià)下跌或上升的作用【答案】BCD18、在現(xiàn)貨市場(chǎng)供求穩(wěn)定的情況下,該企業(yè)點(diǎn)價(jià)的合理時(shí)機(jī)是()。A.期貨價(jià)格反彈至高位B.期貨價(jià)格下跌至低位C.基差由強(qiáng)走弱時(shí)D.基差由弱走強(qiáng)時(shí)【答案】BD19、下列關(guān)于期貨價(jià)格波動(dòng)率的說(shuō)法中,正確的是()。?A.結(jié)合期貨價(jià)格的波動(dòng)率和成交持倉(cāng)量的關(guān)系,可以判斷行情的走勢(shì)B.利用期貨價(jià)格的波動(dòng)率的均值回復(fù)性,可以進(jìn)行行情研判C.利用波動(dòng)率指數(shù)對(duì)多個(gè)品種的影響,可以進(jìn)行投資決策D.構(gòu)造投資組合的過(guò)程中,一般選用波動(dòng)率小的品種【答案】ABC20、遠(yuǎn)期或期貨定價(jià)的理論主要包括()。?A.持有成本理論B.無(wú)套利定價(jià)理論C.二叉樹(shù)定價(jià)理論D.B—S—M定價(jià)理論【答案】AB21、應(yīng)用形態(tài)理論應(yīng)注意()。A.形態(tài)理論還不是很成熟B.形態(tài)理論掌握難度較高C.站在不同的角度,對(duì)同一形態(tài)可能產(chǎn)生不同的解釋D.形態(tài)理論要求形態(tài)完全明朗才能行動(dòng),有錯(cuò)
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