彩頁恒鑫生物沙棘加工廠技術改造項目可行性研究報告

可行性研究報告布爾縣喀斯恒生物技發(fā)有限司沙加工技術造項布爾縣喀斯恒生物科技展有公司2010年目

錄一、企概況．基本情況．沙棘產業(yè)發(fā)展現狀及公司規(guī)劃二、項目情況要介紹1項目名稱．建設理由．建設規(guī)模與產品方案．項目描述三、市場分析．產品市場供應情況．產品市場需求預測．產品目標市場分析四、主要原料應情況五、水電氣供情況1當地水資源情況

713-1-供電狀況蒸汽供應情況六、生產工藝設備選型

（一）技術方案

．技術來源．生產方法．工藝流程（二）主要設備選型及明細表（三）工程方案．主要建筑初步方案．原有建筑利用情況七源節(jié)約及綜合用情況八境保護與安全產項目九投資估算及資金來源、（一）建設項目估算投資投資估算流動資金估算（二）資金來源十、經濟效益測

-2-銷售收入估算成本費用估算財務評價報表1.損益和利潤分配表．資金來源與運用表．借款償還計劃表4.盈利能力分析．投資回收期．投資利稅率盈虧平衡分析風險分析與結論

附件一

固定資產折舊及攤銷算表

附件二

項目全部投資財務現流量表

-3-一、企業(yè)概況1企業(yè)基本情況布尓津縣喀納斯恒錱生物科技發(fā)展有限公司成立于年。是一家集荒漠治理，林果業(yè)種植，苗木繁育，溫室蔬菜種植，生物研發(fā)，生態(tài)林業(yè)建設，原料收購、加工，產品銷售為一體的綜合類公司。公司現有資產元，其中固定資產元，流動資產元，其他資產109.7元?，F有長期合同制工人，臨時用工。公司下屬苗木繁育基地，林木管護公司一家，沙棘加工廠一家。公司現有林地畝各類樹木棵，各類苗木株。2沙棘產業(yè)發(fā)展現狀及公司規(guī)劃中國的沙棘市場份額占世界份額的前國全年沙棘年產量僅10萬噸。面對廣闊的市場前景，喀納斯恒鑫生物科技發(fā)展有限公司決心在“十一五”期間，調整產業(yè)結構，-4-發(fā)揮自身的比較優(yōu)勢司基地+農戶的模式一步做大沙棘種植、加工產業(yè)。為帶動和促進當地農牧民致富，壯大地方經濟作出貢獻。十二五期間，將擴大沙棘種植面積萬畝。其中，公司種植畝，公司農戶種植2畝。使布爾津沙棘種植總面積達到萬畝，年產沙棘鮮果1噸。恒鑫生物沙棘加工廠將形成年處理沙棘鮮果噸生產格瓦齊生產黑蜂系列產品件的生產能力將達到元總額達到萬元。公司經營宗旨是：

誠信為本、艱苦創(chuàng)業(yè)、求真務實、開拓創(chuàng)新，以沙棘育種、種植基地建設為基礎，沙棘及其他產品加工為龍頭，環(huán)境保護與經濟繁榮兼顧，生態(tài)效益、社會效益、經濟效益并重，從可持續(xù)發(fā)展的角度帶動和繁榮布爾津縣區(qū)域經濟的發(fā)展，為布爾津縣生態(tài)環(huán)境建設和經濟、社會繁榮做出貢獻。二、項目情況要介紹項目名稱：新疆布爾津恒鑫生物沙棘加工廠技術改造項目。建設理：沙棘有著非?？捎^的生態(tài)和經濟價值。它的全身都是寶，根、莖、葉、果特別是果實含極豐富的生物活-5-性物質，含有人體自身不能合成的各種氨基酸。果實果汁還含有多種維生素、蛋白質、脂肪酸、多種微量元素、生物堿、黃酮等重要物質。沙棘有很高的藥用價值，目前已成為高檔化妝品的主要原料。據對萬畝人工種植大果沙棘的效益測算，盛果年，企業(yè)加工萬噸沙棘果，銷售收入在元以上。農民種植大果沙棘，盛果期每畝收入可達2000元。開發(fā)沙棘已成為我國一些貧困地區(qū)脫貧致富的一種重要經濟手段。目前國際市場上每千克純沙棘油價格在元左右羅斯專家預測棘油和沙棘系列藥物僅為國際市場需求量的1/10目前，中國的一批沙棘制藥公司和沙棘加工企業(yè)，都競相生產沙棘藥品或沙棘藥用原料。但是，由于種種原因，局面尚未打開，規(guī)?；a的產品還很少，沙棘的“小灌木、多功能、大產業(yè)”的特點，遠未充分顯示出來。而俄羅斯、日本、美國、德國等發(fā)達國家，盡管他們沒有多少沙棘資源，但他們依靠從中國低價進口粗加工的沙棘原料或沒有品牌的產品，貼上本國的知名品牌或深加工后在全世界銷售，在攫取了全球沙棘產業(yè)主要財富的同時，正在占有世界沙棘醫(yī)療保健、化妝等領域的主要高端消費市場。因此，發(fā)展沙棘產業(yè)一是可以利用當地資源優(yōu)勢擴大種植和加工規(guī)模；二是能夠帶動和促進當地農牧民致富；三是促進-6-當地經濟繁榮改善當地生態(tài)和經濟環(huán)境非常廣闊。公司擬建以沙棘深加工為主產品加工廠，充分利用當地資源，發(fā)揮哈納斯優(yōu)質旅游資源的優(yōu)勢，為布爾津的經濟發(fā)展做出貢獻。新建加工廠擬建產品生產線新產品類，16品種可能滿足社會各層次用戶的消費需求理開發(fā)和利用當地及周邊沙棘資源產業(yè)的可持續(xù)循環(huán)發(fā)展，帶動沙棘種植戶及沙棘相關行業(yè)從業(yè)者的收入不斷增加，促進地方經濟的繁榮發(fā)展。公司擬于“十二五”期間，加大沙棘產業(yè)的發(fā)展步伐，全面提升沙棘產業(yè)發(fā)展層面。3擬建規(guī)模與產品方案形成年處理沙棘鮮果０萬噸。生產的產品有醋、沙棘濃縮汁、沙棘茶葉、沙棘籽油軟膠囊、沙棘果油軟膠囊、沙棘黃酮膠囊、異鼠李素，格瓦奇、黑蜂制品。4、目描述：項目建成后將可以最大限度的利用好沙棘資源，使沙棘的葉、果、籽等都得到比較充分的利用。沙棘種植規(guī)模的擴大，也將極大地改善當地風大沙丘多的自然條件，造福當地居民；沙棘加工規(guī)模的擴大也將帶動當地沙棘種植規(guī)模的擴大和種植結構的改善，增加沙棘種植戶收入，帶動與沙棘相關行業(yè)的發(fā)展，增加地方財政收入，促進區(qū)域經濟發(fā)展。項目的建成也將大大提高企業(yè)的實力，使企業(yè)成為當地經濟發(fā)-7-展的中堅力量，促進沙棘產業(yè)的循環(huán)發(fā)展。三、市場分析1品市場供應情況(1)、沙棘系列產品。目前，我國生產沙棘系列產品的企業(yè)有近百家，主要產品:沙棘籽油軟膠囊，沙棘黃酮膠囊，沙棘果油軟膠囊，沙棘果汁，沙棘醋飲，沙棘茶葉等。主要分布在東北、西北和華北地區(qū)，年處理鮮果約20萬噸。其中高原圣果沙棘制品有限公司是本行業(yè)的巨無霸，在內蒙、甘肅、山西等地都建有沙棘加工廠，年產值數十億元。近幾年來，新疆的沙棘產業(yè)也在迅速蓬勃發(fā)展，阿勒泰地區(qū)的青河縣現有大小沙棘加工企業(yè)，博樂八十七團有一家沙棘加工企業(yè)。青河縣九家沙棘加工企業(yè)年處理沙棘鮮果為多噸應求，主要銷往周邊國家，并供應當地市場。一般是初級沙棘產品，且原料采購相當緊張，企業(yè)處于一種半饑餓狀態(tài)。嚴重制約著沙棘產業(yè)的做大做強，影響了沙棘產業(yè)的順利發(fā)展。（2品。目前，布爾津縣有格瓦奇灌裝線，黑蜂系列產品生產線。由于種種原因該兩條生產線都處于閑置狀態(tài)造成了資源的浪費。這兩項產品都是布爾津當地獨有的土特產品，格瓦奇是一種高活性微醇生物飲品，源自于俄羅斯。因為當地俄羅斯后裔相對比較集中，加之經過近百年的民族融合，當地各名族居民也習慣喝這種飲料。哈納斯景區(qū)開發(fā)-8-后，這也成為幾乎每位游客都喝的必備飲品。目前的產量根本不能滿足市場的需求，僅當地夜市的需求就在200以上。這種產品價廉物美，男女老少皆宜，貧富均可暢飲，是一種難得的大眾消費品。黑蜂系列產品也是當地獨有的產品。這種黑蜂主要分布在哈納斯周邊地區(qū)，以采食哈納斯景區(qū)周邊的花粉為主，所釀制的蜂蜜具有性狀純、藥用價值高、保健功能強等特點，很受廣大消費者青睞，產品供不應求。它所針對的主要是高消費群體，是饋贈親朋好友的極好禮品。2產品市場需求預測（1品市場需求預測以沙棘為原料可制成多種飲料食品和酒類汁、露、晶、汽水、罐頭、果醬、果丹皮等。沙棘果汁富含維生素C和多種氨基酸，是一種恢復體力、消除疲勞、強精養(yǎng)神的滋補飲料，盛夏飲用，可消食、生津、解渴、防暑，用沙棘葉制茶，也可收到同樣的效果。在醫(yī)藥保健方面，沙棘具有祛痰、利肺、養(yǎng)胃、健脾、活血、化瘀的藥理功效，以沙棘為主要原料制成的單方或復方制劑對心血管系統疾病，消化系統疾病，眼科疾病，以及官頸糜爛、燒傷、燙傷、刀傷和凍傷的治療具有顯著的療效。對腫瘤患者有一定的治療和較好的輔助治療作用。在輕工及其它方面，沙棘也顯示了其獨特的價值。沙棘提取物維生素營養(yǎng)物質，能滋養(yǎng)皮膚，促進細胞代謝，促進上皮組織再生，具有抗過敏、抑菌、強滲透力和保護皮膚自然-9-色澤的作用，是日用化工極好的原料。因為目前沙棘原料收集相對比較困難，所以目前國內生產的沙棘產品存在著產品檔次低，產品價格高的現象。消費對象主要是那些高消費群體，由于加工工藝相對比較落后還存在著初級產品外銷，再高價進口高端產品的現象。就目前情況看，符合大眾消費需求的沙棘類飲料銷量看好，沙棘籽油軟膠囊、沙棘果油軟膠囊、沙棘黃酮膠囊的銷量也在逐步上升，沙棘提取物為原料的化妝品也在悄然走進尋常百姓家。隨著人們收入的不斷增加，生活條件的不斷提高，沙棘產品將越來越受到更多消費者的青睞，市場前景非常廣闊。（2品的市場需求預測。格瓦奇的消費地區(qū)主要限于與俄羅斯接壤或受俄羅斯生活習慣影響的地區(qū)，僅布爾津縣的年消費量就達多，除了工廠生產外，其他都是個人家里釀制，產品質量和衛(wèi)生質量得不到保證，極大的影響產品的聲譽。該產品消費群體非常廣泛，男女老少皆宜，因此，目前的產量根本無法滿足市場需求。黑蜂系列產品目前只有在布爾津縣形成了產品，目前尚處在單純銷售原料的階段，系列產品的開發(fā)幾乎為零，不同的消費群體對黑蜂產品都有消費需求，由于它獨特的僅有性，產品無法滿足市場需求，一直處于供不應求的局面。3產品目標市場分析（1品目標市場分析-10-沙棘產品的藥理作用、保健功能和護膚特性正在被越來越多的人所認識、所了解，他的這些作用、功能和特性決定了它的消費群體和消費對象。一般是針對中等以上收入人群，針對中老年消費群體，針對注重保護自己的女性群體。因此，市場定位應該為相對發(fā)達繁榮的城市、相對富裕的人群、愛美的女性、注意保健的中老年人群。國家級旅游景點哈納斯湖位于布爾津縣境內，去哈納斯旅游必須經過布爾津縣，年游客量達到數十萬人樣得天獨厚的條件當地政府的大力支持，企業(yè)沙棘產品的銷售前景將非常廣闊。企業(yè)初期的目標是爭取近兩年占到總市場銷售份額的5%--6%，以后逐年提高，終極目標是爭取十二五末達到占市場總額的。（6品目標市場分析。格瓦齊和黑蜂系列產品都屬于當地獨有的產品，格瓦齊的消費市場相對狹小，僅限于受俄羅斯生活習俗影響的地區(qū)；黑蜂系列產品則由于出自名勝旅游景點哈納斯而影響深遠。因此，開發(fā)利用這兩項當地特色產品前景非常廣闊，市場占有份額及不會低于。四、主要原料應情況布爾津縣是大果沙棘的原產地之一，目前，全縣種植面積已近畝。十二五期間再種植畝，將使種植總數達到5萬畝。按每畝結果株（實際標準每畝種植株結果斤（盛果期沙棘單株平均產量為5-6斤,5畝-11-可產沙棘噸生物科技有限公司自開始種植沙棘有沙棘種植基地將陸續(xù)進入盛果期此，沙棘原料的保障不存在問題。-12--13-格瓦齊的生產原料是水、小麥、啤酒花等，布爾津縣依傍額爾齊斯河和布爾津河兩大水系，水是取之不盡的資源。啤酒花野生的到處都有是當地的獨特品種耐高原氣候、耐病害侵襲的能力非常強，因此原料保證也不成問題。五、水電氣供情況1當地水資源情況。布爾津縣水資源極其豐富，地表水年徑流量達74.72億，額爾齊斯河是國際性的外流河，境內全長80.5公里，年平均徑流量31.8億，最大年徑流量62.52億m3）最小年徑流量8.86億m3(1974)布爾津河是額爾齊斯河支流，源自友誼峰，自北向南縱貫全縣，在布爾津鎮(zhèn)西匯入額爾齊斯河全長269.6km,域面積9960km2,年平均徑流量42.73億立方米布爾津縣地下水水文地質條件較好，淺層地下水分布較普遍。全縣地下水都具有礦化度小，懸浮質少，水質良好的特點。2供電狀況周邊有托洪臺、哈巴河山口635電站等大批電力工程。據統計，目前在布爾津河、哈巴河、喀拉額爾齊斯河等主要河流正在建設或做前期工作的中型電站有，總裝機容量達到千瓦。地區(qū)現有阿勒泰電網、可可托海電網、布爾津電網、農十師電網個網，覆蓋全區(qū)一市六縣（包括可可托海礦區(qū)及農十師架布局合理-14-備水平較先進、管理科學、供電可靠性較高的電網結構。3蒸汽供應情況。恒鑫生物公司沙棘加工廠現有1噸蒸汽鍋爐，可滿足目前生產需要。如再擴大生產規(guī)模，需增加供氣設施、設備。擬新增蒸汽鍋爐。六、生產工藝設備選型（一、技術方案1

、技術來源蒙古宇航人高技術產業(yè)有限責任公司目前世界上最大的一家從事沙棘綜合產業(yè)化開發(fā)研究的大型企業(yè)。公司應用高新技術手段，在營養(yǎng)保健食品、醫(yī)藥、沙棘化妝品、飲料、發(fā)酵等高附加值產品方面，相繼開發(fā)出的沙棘產品有沙棘原汁、沙棘濃縮汁、沙棘果肉黃酮、沙棘顆粒劑、沙棘多糖、沙棘果粉、沙棘果油、沙棘油、欣胃軟膠囊、酮克糖、五味沙棘顆粒、沙棘系列化妝品、沙棘功能飲品等數十類別，200余種沙棘產品。恒鑫生物加工廠將利用該公司的技術支持做大自己的沙棘產業(yè)。目前已與內蒙古宇航人高技術產業(yè)有限責任公司達成了初步合作意向。2、產方。在現有加工廠設備基礎上，增加沙棘產品生產設備形成年處理沙棘鮮果的加工能力。建立先進的果汁飲料生產線和改進溶劑浸出法生產工藝，采用超臨界二氧化碳萃取、大孔樹脂吸附技術、膜技術、生物技術等高新技術手段。研發(fā)不同類型的高端沙棘系列產品，開-15-發(fā)生產以沙棘果醬、沙棘果油、沙棘籽油、沙棘黃酮、花青素、復合維生素源、五羥色胺等有效成分為主的系列營養(yǎng)食品、功能保健食品、藥品及化妝品等高附加值產品。3工藝流程。1鮮果工藝流程-16-鮮果加工工藝流程圖鮮打

果漿果

汁

果

分

離

果

泥果

油

提

酮濃飲縮

油提

黃酮

提原

膠

原膠

原

原果

口料

囊

料囊

料

料服2枝、葉提酮工藝流程見下圖：-17-枝、葉加工工藝流程圖

成品

成品-18-（二、主要設備型及明細表：

單位序號

1

(

1

1臺((

11

68

68((

11

6.83.8

6.83.8((

11

55((

13

(

10

g

／

1

((((

gm3m3

1111

(

15

1

-19-((

清洗

m3

11

(

18

g

1

19(20(

））

5m

82

50.5121(

）

2

22(

）

6

0.5

321(2(3

））

21191

1(

）

1

2(3(4(

）））

m3m3

／

2

650.5

15(

）

4

0.5

24

1(2(

））

63≥85%

12-20-3(4(

））

5m機(自)

11

5

55(6(7(8(

））））

）2035m3

／

11

65

59(

）

2

1

1

15

4

1(2(3(4(

））））

精

1111

41.52

41.526

1(2(3(

）））

2噸燃氣爐

22

7

7

（三）工程方案1主要建筑初步方案-21-

建筑面積

單位價合計價

備

注1

（平米）/米）元）20001555311

局部8米高)

1440100

13851600

199.4416

米）5

10015006005740

200012251255

20183.7575.3805.49

米2原有建筑利用情況

序號

項目名稱

單價

金

備

注額（4）

原廠房原庫房原辦公室

812.5200200

0.080.080.08

651616

加固修繕修繕工程方案說明1主要建筑初步方案-22-廠房建設2000平方米,其他設施（庫房、辦公、鍋爐房、冷庫、福利設施等）3740平方米。預計投資805.49萬元。2原有建筑利用原有廠房812.5方米進行改造加固；原有庫房200平方米進行修繕；原有辦公設施200平方米進行維修。約需資金元，七、資源節(jié)約綜合利用沙棘是一種富含生物活性物質的天然植物葉、果實及種子中，目前已發(fā)現的生化成分達200種，有很高的藥用用價值棘中含有幾十種微量元素有三個特點，一是目前已知人體必需的微量元素為種，二是高鉀低鈉，三是有害微量元素種類少，未測出有砷和鎘。國內外的專家、學者發(fā)現沙棘對人類許多疾病具有預防和治療作用。如對心腦血管疾病、免疫系統疾病、腫瘤疾病、炎癥疾病、呼吸系統疾病、消化系統疾病、燒傷（燙傷、凍傷）皮膚疾癥、高血脂、肝疾癥、眼科疾病等，預防和治療效果顯著。沙棘全身都可利用，既節(jié)約了資源，對環(huán)境又不造成污染。八、環(huán)境保護安全生產1、環(huán)境保護廠在正常生產中會產生少量廢棄物-23-水，但不含有毒物質；設備運轉會產生輕微噪音；電氣設備和機械運轉中可能會造成意外傷害。2安全生產。加工、生活區(qū)產生的生產、生活垃圾和污水，采用集中收集的辦法，全部進行環(huán)保處理。工廠設備選型時，選擇性高效節(jié)能環(huán)保設備，對各種原料加工過程均采取密封措施并按裝消音防塵設備。廠區(qū)車間、生活區(qū)之間，用綠化帶隔離，空地種植景觀林木，建設綠色生態(tài)廠區(qū)。加強員工的職業(yè)崗前培訓和安全教育，嚴格執(zhí)行操作規(guī)程。按勞動保護保護要求配備必須的勞動保護用品。廠區(qū)配備消防水井、鐵锨、砂坑砂袋等防火器材，重點地段配備滅火器。定期進行防火、消防訓練。九、投資估算資金來源(一建設項目投資估算1投資估算。工程建設投資估算表序號

投資額占工程建工程或費用名（萬元）設投資的稱比例(%)

備

注11.11.1.1

工程建設投資3328固定資產投資222866.95土建工程902.491.1.1.1

主廠房建設

805.49

5740方米，每平方米1400-24-1.1.1.2

舊廠房改造

97

1212.5方米，每平方米8001.1.2

機器設備投資1175.61.1.2

運輸設備

150

8運輸車10輛萬元1.21.2.11.31.3.11.3.2

流動資金采購原料預備費用基本預備費漲價預備費

100010001005050

30.53.02流動資金估算流動資金約需1000萬元，企業(yè)自籌300萬元，其他部分采取融資和爭取銀行貸款的方式解決。（二）資金來源：總投資3328.元：企業(yè)自籌，占24.17%爭取銀行貸款元，占46.47%申報政策扶持資金元，占18.59%外部融資元，占10.78%十、經濟效益測（一）沙棘加工年度收入估算表

3.7

1

6

5

1.5

5

5

.5-25-

2

8

4.5

5

0

.53

2

4

0.5

0

1

0

4.554

00

02

57.3

41.

5.7

00

2552.

00

53.55

5

5基礎條件：年投料沙棘鮮果。沙棘枝果出汁收率按計，沙棘汁噸。3.沙棘汁出果油率按10%計，沙棘果毛油。沙棘果油精油出油率按毛油量計算沙棘果精油噸，出廠價14萬/噸。7000沙棘汁出原漿率計算漿噸，按出沙棘濃縮液計算，可出沙棘濃縮液噸（相對密度℃，≥1.30/噸。鮮沙棘果生產沙棘籽干品率500噸。500干沙棘籽，出油率7.5%，出沙棘籽精油37.5，出廠價噸。10000噸沙棘鮮果出沙棘果皮果肉干品5%，計500噸出沙棘果毛油噸出油率計算生產沙棘-26-果精油噸；生產異鼠李素（沙棘黃酮含量產品，出廠價/噸。7、每天按兩班制計，每班工作時，處理量。共處理280噸，每年9月開始生產到來年的2月止，計生產180。生產結束后員安排設備維修，另外50%人員安排精加工，生產果油．異鼠李素．軟膠囊制劑。質檢人員和公用系統人員全年上班。-27--28-（二）成本費用估算成本費用估算表

1

0

2

9

5

5

63

5

5

5

1．5

4.5

6

0

7

76

8

7

87

9

5

5

68

8

5

2

7

90

5

51

6111

折舊費用

303.

303.

303.

303.6

1214.

3036

6

6

4

.612

銷售費用

56.4

169.

395.

505.05

1126.

26.9

5

54

57

5613

運輸費用

5

15

35

50

105

2.35

不可預見合計

501386.5

803391.5

1507404.8

20011094.1

48023276.6

28822.95成本計算說明：-29-沙棘果按5000元/噸計算；輔材消耗、經營費用、技術開發(fā)基金費用均按總產值的計算費用按2%；企業(yè)管理費按；產品稅按（享受國家免三減二政策折舊按總設備、設施投資總額，分十年折舊；電費49電動設備，每臺15kw，按產量核算生產天數計算；水費按每噸沙棘果需要計算；運輸費按每噸沙棘計算。（三、財務評價報表1損益和利潤分配表

1

噸

收及

3.56.5

535

.578

.

.5.6

8．947

.75

度6

列

6

7

稅

0.2

5

9

8

2

4

2

8

9

9

7

2

利

6

8

9

-30-

盈余公積金公益金應付利潤未分配利潤累計未分配利潤

21.310.65181.7181.7181.7

144.3672.181227.11227.11227.1

489.38244.694159.7509.7509.7

410.29205.143487.5487.5487.5

1065.33532.6679511213.7487.5

0.0150.00750.12750.12750.12752資金來源與運用表

單位：萬元

生產經

營期1

332

891.11.21.3

定投2228無形資產投資20

占總投資的66.95%占總的1.4

運營流動資金

1000

400

100

占總投資的200

300

30.05%2

資金籌措

332828282.1

銀行貼息貸款

1500500

500

500

占總投45.08%

資的2.22.32.4

爭取國家扶持（補助）資金企業(yè)自籌資金外部融資

600780448

150180150

150300150

300300148

占總投18.03%占總投23.44%占總投13.47%

資的資的資的3）款償還計劃表

單位：萬元

合計

%

0%

-31-11.1

6

2

7

91.21.3

012

3

6

2.12.2

3

7

1

133.1

3

6

3

6

4

0

7

25

04）盈利能力析：靜態(tài)分析：該項目四年平均投資利潤率為65.62%，四年平均投資利稅率為87.58%。稅后靜態(tài)投資回收期五年這三項指標均高于基準財務評價參數指標。動態(tài)分析：投資第一年，凈現金流量為635.5而相對的基準收益率為，說明該項目可行流量表））資回收期：項目還款來源為可分配利潤的85%，舊100%作還款來源。據測算，靜態(tài)投資回收期3328/2577.17（年）動態(tài)投資回收期=3328/4518.85+3=3.74年））投資利稅率：

-32-%）定資

（四）盈虧平衡分析項目申報單位，布爾津縣喀納斯恒鑫生物有限公司現已種植優(yōu)質大果沙棘，2011年將有1500畝進入盛果期，2012年有畝進入盛果期，隨著種植面積的不斷擴大，進入盛果期的大果沙棘將逐年增加。年后布爾津縣的沙棘種植面積將達到。因此，沙棘生產的原料沒有問題。該項目建成投入運營后，當年可實現銷售收入1883.5萬元，固定成本303.6萬元，變動成本1082.9萬元，其生產運營期盈虧平衡點為：盈虧平衡點生產能力利用率盈虧平衡點銷售收入萬元)；金額（萬元）-33-3000

總收入線總成本線盈虧平衡點20001000固定成本線05%10%15%20%25%達產率4.70%注：按照4年計算。指標計算：①財務凈現值10%）519.82萬元；②財務內部收益率24.06%③態(tài)投資回收期1.29年（含建設期）④動態(tài)投資回收期3.74年（含建設期）（五、風險分析與結論1項目風險預測本項目的建設運營風險主要來自以下三個方面：沙棘原料市場不規(guī)范且惡性競爭；沙棘產業(yè)投資回收期較長，保守盛果期需；項目投入較大，建設運營期間的資金保障問題。-34-2、市場風險對策市場風險主要體現在沙棘果原料短缺，眾多沙棘生產廠家急功近利，都盯準沙棘終端產品可觀的市場利潤，投入沙棘果葉的初級加工行業(yè)，而沒有條件或沒有實力投入沙棘種植基地的建設。收獲季節(jié)，廠家蜂擁而來，竟相抬價搶購，形成原料的市場惡性競爭。對策：從長遠的利益出發(fā)，一是投入資金，建立公司的沙棘原料基地；二是用信譽和扶持，建立公司的農戶沙棘原料基地；三是與國內外沙棘業(yè)科研部門密切協作，關注最新-35-科學研究成果，及時引進優(yōu)良品種，提高種植基地沙棘的產量和品質，建設產、研相結合的原料種植示范基地。3、運營風險對策主要指人工定植和改良沙棘后結果達到盛果期，全部投入五年后才能逐年收回。五年期間基本只有投入，少見效益。對策：用活資本運做謀略。大果沙棘種植每畝定植株，株距，行距，盛果期前，可套種其他農業(yè)經濟作物獲取收益，減少公司風險；擴大“公司林業(yè)+農戶”種植基地規(guī)模，適當配置公司種植基地規(guī)模，分散公司風險；招引有實力的原料需求廠家投資種植基地建設，降低公司風險；提前建設初級加工廠，收購加工野生或生態(tài)小果沙棘原料和其他當地果蔬產品，提高公司收益。-36-4、投資風險對策項目建設需要資金量較大，在公司存量資金不足的情況下，將成為拖滯項目建設的瓶頸。在這種情況下，公司的資本籌措能力和資本運作的措施如何，就顯得十分重要。對策司已投入的種苗基地和初級加工廠為平臺渠道、全方位進行融資，吸引有實力的戰(zhàn)略投資家合作開發(fā)；沙棘產業(yè)是一項利國家、利企業(yè)、利農民的扶貧工程，要取得當地黨政領導的關注和支持，給予政策層面的扶持，如退耕還林、防風固沙、荒漠治理等政策扶持資金；要主動做工作，取得金融部門的理解與信任，爭取政策性的貼息貸