外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之關(guān)系研究

外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之關(guān)系研究摘要：本文從內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步層面來(lái)探討外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間的關(guān)系。文章從干中學(xué)和知識(shí)外溢理論入手，首先對(duì)外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系進(jìn)行了探討，進(jìn)而運(yùn)用內(nèi)生增長(zhǎng)理論模型，分析考察了中國(guó)將外商投資存量作為產(chǎn)生外溢效果的知識(shí)載體對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用，最終得出外商直接投資在一定程度上將促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的結(jié)論。關(guān)鍵詞：外商直接投資；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；干中學(xué)；知識(shí)外溢；技術(shù)進(jìn)步

世界銀行1999年世界開(kāi)展報(bào)告?知識(shí)促進(jìn)開(kāi)展》認(rèn)為，知識(shí)已超越資本和勞動(dòng)，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)開(kāi)展的關(guān)鍵要素和根源。開(kāi)展中國(guó)家與興旺國(guó)家之間開(kāi)展水平的差距，不是因?yàn)橘Y本和勞動(dòng)，而首先在于“知識(shí)差距〞。而外商直接投資又是知識(shí)、技術(shù)和先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的載體，是知識(shí)外溢、干中學(xué)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)等多種效應(yīng)的集中體現(xiàn)，因此，外商直接投資的引入提高了技術(shù)進(jìn)步對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋力。本文基于對(duì)中國(guó)改革開(kāi)放以來(lái)的外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)事實(shí)的理解與思考，運(yùn)用經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和外商直接投資的關(guān)系模型，實(shí)際測(cè)算并檢驗(yàn)了外商直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)。

一、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論分析

諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主阿羅〔Arrow〕在1962年發(fā)表的?干中學(xué)的經(jīng)濟(jì)含義》中提出，在生產(chǎn)過(guò)程中邊干邊學(xué)積累的經(jīng)驗(yàn)也是一種要素投入。阿羅用生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)作為要素投入那么旨在表明：只要生產(chǎn)繼續(xù)，生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)可以無(wú)限增長(zhǎng)，資本收益就不會(huì)消失，這樣經(jīng)濟(jì)的無(wú)限開(kāi)展就會(huì)得到物質(zhì)保障。20世紀(jì)80年代中期，羅默〔Romer，1986〕繼承了阿羅的研究思想，用技術(shù)外部性理論來(lái)解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，把知識(shí)作為一個(gè)要素引入模型，提出技術(shù)變革或創(chuàng)新是知識(shí)積累的產(chǎn)物，知識(shí)積累才是經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的原動(dòng)力。其模型根本結(jié)論是：技術(shù)進(jìn)步可以提高投資的收益率，投資又會(huì)導(dǎo)致知識(shí)的積累；知識(shí)的增加加快了技術(shù)進(jìn)步的速度。在這種正反應(yīng)中，經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中出現(xiàn)了一個(gè)良性循環(huán)，從而保證了經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)。因此，一國(guó)經(jīng)濟(jì)要保持長(zhǎng)期增長(zhǎng)，不斷增加資本不僅是必要的而且必須是充沛的。羅默的奉獻(xiàn)在于從知識(shí)天生具有的“外部溢出性〞來(lái)表明為什么以知識(shí)作為要素投入的生產(chǎn)函數(shù)會(huì)有規(guī)模報(bào)酬遞增的性質(zhì)。他認(rèn)為一國(guó)知識(shí)存量越大，各專業(yè)知識(shí)之間交流與溝通越便利；而新知識(shí)、新技術(shù)出現(xiàn)越快，知識(shí)的全社會(huì)勞動(dòng)生產(chǎn)率就越高。先發(fā)國(guó)家所以形成“先發(fā)優(yōu)勢(shì)〞，基本原因就在于此。而后發(fā)國(guó)家可以從先發(fā)國(guó)家先進(jìn)技術(shù)“外部擴(kuò)散〞中獲取巨大收益，從而形成“后發(fā)優(yōu)勢(shì)〞。

干中學(xué)和知識(shí)外溢觀念的引入為內(nèi)生增長(zhǎng)理論的產(chǎn)生與開(kāi)展奠定了堅(jiān)實(shí)的根底，形成了內(nèi)生增長(zhǎng)理論的主流。巴格瓦迪〔bhagwati，1978〕認(rèn)為，外商直接投資作為國(guó)內(nèi)總資本的一局部對(duì)本國(guó)經(jīng)濟(jì)總量有重要影響。因?yàn)橥馍讨苯油顿Y的增加在質(zhì)量上區(qū)別于國(guó)內(nèi)資本，它比國(guó)內(nèi)資本有更高的效率，隱含更多的技術(shù)。正因?yàn)槿绱?，外商直接投資被公認(rèn)為開(kāi)展中國(guó)家知識(shí)和技術(shù)增長(zhǎng)的主要源泉。由于外商直接投資能夠傳遞生產(chǎn)知識(shí)和管理技術(shù)，使得其具有一個(gè)區(qū)別于其他形式的利用外資的顯著特點(diǎn)，外部性或外溢效果也被認(rèn)為是外商直接投資給東道國(guó)帶來(lái)的主要好處。然而技術(shù)進(jìn)步對(duì)開(kāi)展中國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的奉獻(xiàn)只占經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的很小局部。這是開(kāi)展中國(guó)家與興旺國(guó)家存在巨大的初始人力資本差別造成的。開(kāi)展中國(guó)家R＆D投資受興旺國(guó)家的外部效果限制，因?yàn)榕d旺國(guó)家出口技術(shù)密集型產(chǎn)品，而開(kāi)展中國(guó)家出口非技術(shù)密集型產(chǎn)品。差別可以通過(guò)外商直接投資打消。興旺國(guó)家通過(guò)R＆D，不斷創(chuàng)新并積累知識(shí)與技術(shù)，不斷應(yīng)用并擴(kuò)散知識(shí)與技術(shù)，已形成了以知識(shí)為根底的“知識(shí)經(jīng)濟(jì)〞，獲得了先發(fā)優(yōu)勢(shì)和先發(fā)利益；而興旺國(guó)家的新知識(shí)可以通過(guò)外商直接投資向開(kāi)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移。另外，外資企業(yè)技術(shù)稟賦的優(yōu)越性，可以迫使本國(guó)企業(yè)投資于學(xué)習(xí)和創(chuàng)新，以保持其在競(jìng)爭(zhēng)中的有利地位。反過(guò)來(lái)，本國(guó)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的增強(qiáng)又迫使外資企業(yè)帶來(lái)更先進(jìn)的技術(shù)和知識(shí)。因此，外商直接投資隱含的技能和技術(shù)提高了本國(guó)資本存量的邊際生產(chǎn)力，加速了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

從外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系來(lái)看，應(yīng)該成認(rèn)外商直接投資是帶來(lái)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的潛在因素，然而，其潛能的發(fā)揮需要一個(gè)適宜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。興旺國(guó)家積累的技術(shù)知識(shí)無(wú)疑對(duì)開(kāi)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)是一筆可供利用的巨大資源。然而，除非開(kāi)展中國(guó)家自己有一定的“消化吸收能力〞〔包括資本引進(jìn)、技術(shù)消化和管理適應(yīng)等因素〕，否那么，它們不可能利用這筆財(cái)富。因此，不足適宜的環(huán)境可能導(dǎo)致相反的結(jié)果，甚至妨礙經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

二、外商直接投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的檢驗(yàn)?zāi)Ｐ?/p>

內(nèi)生增長(zhǎng)理論是20世紀(jì)90年代重要的金融開(kāi)展理論，即經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是經(jīng)濟(jì)體系內(nèi)生因素作用的結(jié)果，而不是外力推動(dòng)的結(jié)果。該理論重視對(duì)知識(shí)外溢、邊干邊學(xué)、人力資本積累、研究與開(kāi)發(fā)等問(wèn)題的研究，強(qiáng)調(diào)知識(shí)和人力資本是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的動(dòng)員機(jī)。下面建立的模型是按照傳統(tǒng)方式包含勞動(dòng)力、國(guó)內(nèi)資本和外商直接投資三個(gè)要素的生產(chǎn)函數(shù)。其中外商直接投資存量以兩種身份進(jìn)入生產(chǎn)函數(shù)，一方面作為國(guó)內(nèi)資本總量的一局部，另一方面又是產(chǎn)生內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的因素。外商直接投資作為開(kāi)展中國(guó)家人力資本和新技術(shù)納入生產(chǎn)函數(shù)，在此抓住了與外商直接投資有關(guān)的外部性、干中學(xué)和外溢效果。將生產(chǎn)函數(shù)寫成：

Y=f〔K，A〔FDK〕，L，t〕

其中：Y表示國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，K表示國(guó)內(nèi)資本存量，L表示勞動(dòng)投入，F(xiàn)DK表示外商直接投資存量，t表示時(shí)間趨勢(shì)。A〔FDK〕是擴(kuò)大勞動(dòng)的由外商直接投資存量決定的內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步，若它是外商直接投資的一階齊次函數(shù)。如果A〔FDK〕和L給定，那么一個(gè)國(guó)家面臨資本遞增的效益。然而，一旦一國(guó)激勵(lì)外資流入，就可以從外資中得到技術(shù)外溢的好處，從而提高本國(guó)的生產(chǎn)率。

如果生產(chǎn)函數(shù)和技術(shù)水平指標(biāo)都是科布———道格拉斯型的，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的敘述式可以寫作：

gy/1=a+agk/1+〔1-〕gf

其中：gy/1，gk/1，gf分別表示人均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率、人均資本增長(zhǎng)率和外商直接投資增長(zhǎng)率。基于資本存量測(cè)度問(wèn)題的困難，前人在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)采用了防止資本存量的替代辦法，即用投資在GDP中的份額代替資本存量增長(zhǎng)率。這樣就可以用國(guó)內(nèi)投資和外國(guó)直接投資與GDP的比率分別代替國(guó)內(nèi)資本和外商投資存量的增長(zhǎng)率，可以將增長(zhǎng)方程簡(jiǎn)化為：

y=a+bl+c〔I/Y〕+d〔FDI/Y〕

其中FDI表示外商直接投資存量，I/Y表示總投資率。

三、外商直接投資與中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析

〔一〕中國(guó)利用外資概況

吸引外商投資是中國(guó)改革開(kāi)放的重要內(nèi)容，中國(guó)利用外資大體分為三類，即對(duì)外借款、外商直接投資和其他投資等。外資在中國(guó)的開(kāi)展也可大致分為三個(gè)階段：1979年-1985年為起步階段，每年實(shí)際利用外資在20億-50億美元之間，其中大局部是借款，外商直接投資所占比重很小。1986年-1991年為穩(wěn)定開(kāi)展階段，這一時(shí)期外資流入明顯加快，年平均增長(zhǎng)速度為9.7%.1992年以后是外資大規(guī)模增長(zhǎng)階段，年平均實(shí)際利用額到達(dá)408.6億美元，年平均增長(zhǎng)速度達(dá)30%，其中外商直接投資增長(zhǎng)速度迅速，成為中國(guó)利用外資的主要形式。開(kāi)放的中國(guó)對(duì)外商直接投資產(chǎn)生了巨大的吸引力。

中國(guó)參加WTO使中國(guó)的對(duì)外開(kāi)放又步入了一個(gè)新階段，在吸引外資上呈現(xiàn)出前所未有的嶄新態(tài)勢(shì)，據(jù)外經(jīng)貿(mào)部統(tǒng)計(jì)，截至2022年9月底，全國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立的外商投資企業(yè)414796個(gè)，合同外資金額8136.67億美元，實(shí)際使用外資金額4347.8億美元，目前，全世界最大的500家跨國(guó)公司中已有近400家在中國(guó)設(shè)立了企業(yè)。中國(guó)不僅已成為開(kāi)展中國(guó)家中最大的吸引外商投資國(guó)，而且在2022年首次超過(guò)美國(guó)，成為世界第一引資國(guó)。外資的大幅度增長(zhǎng)已經(jīng)成為拉動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿χ弧?/p>

大規(guī)模地利用外資從經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的各個(gè)環(huán)節(jié)對(duì)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生了重要影響：一是作為重要的投資資金來(lái)源促進(jìn)了生產(chǎn)要素存量的增長(zhǎng)，提高了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的潛在供應(yīng)能力。二是與外商直接投資相伴隨的先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)和管理技術(shù)及其擴(kuò)散效應(yīng)，直接促進(jìn)了我國(guó)的技術(shù)進(jìn)步。三是利用外資在促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步的同時(shí)，也帶動(dòng)了我國(guó)貿(mào)易結(jié)構(gòu)、勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的提升，加速了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的工業(yè)化進(jìn)程。四是大型跨國(guó)公司投資推動(dòng)了技術(shù)、資金密集型行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)。全球500強(qiáng)幾乎壟斷了全世界大約80%以上的高新技術(shù)，是當(dāng)代科技成果的主要擁有者，吸引大型跨國(guó)公司來(lái)華投資的積極效應(yīng)是顯而易見(jiàn)的。這不僅合乎以市場(chǎng)換技術(shù)的引資戰(zhàn)略，提高我國(guó)技術(shù)和裝備水平，促進(jìn)一些技術(shù)、資金密集型行業(yè)的開(kāi)展，而且也推動(dòng)著這些行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的升級(jí)。

〔二〕外商直接投資與內(nèi)生增長(zhǎng)關(guān)系實(shí)證考察

根據(jù)上述模型，結(jié)合中國(guó)〔1985年-2022年〕相關(guān)數(shù)據(jù)，現(xiàn)就外商直接投資在中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的作用進(jìn)行分析。

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下一頁(yè)

勞動(dòng)力、資本、外資與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率

年份勞動(dòng)力資本增長(zhǎng)率外國(guó)直接投資流入國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值資本流入19853.4812.0635.1713.512.0595519862.3813.2228.388.913.22222319872.9310.4025.9511.610.4006119882.9410.5226.3911.310.5150619891.839.4921.764.19.49183719902.558.9718.643.88.97042819912.6812.0018.649.212.0045819921.8314.0131.9614.214.0052819931.3312.8444.4113.512.8413019942.0811.5435.3512.711.4660319951.5011.5433.1910.511.5426919962.3411.6535.659.611.2356319972.2312.3636.128.812.3653219982.5612.4934.137.812.5634519991.8913.5633.967.113.4536620001.9614.0136.128.012.7182720222.0214.2337.238.112.92456

資料來(lái)源：根據(jù)?中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》整理得出

外商直接投資流入增長(zhǎng)率等于凈外商直接投資存量增長(zhǎng)量加上折舊率，如果采用西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家慣用的假定，按資本折舊率5%計(jì)算，那么經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率可以表示為：

gy/1=-4.6197+0.5716gk/1+0.3051gf

〔-1.675〕〔2.306〕〔4.246〕

R2=0.6993D-W=2.2153

如果不考慮外商直接投資流入對(duì)內(nèi)生技術(shù)進(jìn)步的奉獻(xiàn)，僅用勞動(dòng)力和資本解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其解釋力將顯著下降：

gy/1=1.4837+0.7494gk/1

〔0.6249〕〔2.5878〕

R2=0.3187D-W=1.2174

通過(guò)上述兩式比擬可以看出，引進(jìn)外商直接投資解釋經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)使判定系數(shù)R2從0.3187回升至0.6993，D-W統(tǒng)計(jì)量也變得更加接近合理值。

四、結(jié)論

通過(guò)上述實(shí)證分析，我們可以看出外商直接投資對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)效率的提高和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所起的作用是至關(guān)重要的，即外商直接投資可以通過(guò)技術(shù)進(jìn)步效應(yīng)影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。當(dāng)今時(shí)代，興旺國(guó)家與開(kāi)展中國(guó)家之間存在著巨大的技術(shù)差距，后發(fā)國(guó)家在利用外國(guó)技術(shù)即外生技術(shù)進(jìn)步方面有很大的潛力，而外商直接投資是一種有效的技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，外方的參與程度高，尤其當(dāng)技術(shù)比擬復(fù)雜、先進(jìn)和包括較多的內(nèi)涵知識(shí)時(shí)，外國(guó)直接投資的作用更顯突出，它帶給接受國(guó)的不僅是資本和外匯，而且還有管理能力、技術(shù)人員、技術(shù)管理知識(shí)以及產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新和組織制度方面的創(chuàng)新等。可以說(shuō)這種技術(shù)性后發(fā)利益的獲取是驅(qū)使后發(fā)國(guó)家經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿Α?/p>

知識(shí)經(jīng)濟(jì)的標(biāo)志之一，是成認(rèn)知識(shí)擴(kuò)散與知識(shí)生產(chǎn)同樣重要。對(duì)于我國(guó)這樣一個(gè)開(kāi)展中國(guó)家，技術(shù)引進(jìn)、技術(shù)模仿以及通過(guò)各種其他途徑學(xué)習(xí)興旺國(guó)家先進(jìn)技術(shù)，是促進(jìn)我國(guó)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有效途徑。在一個(gè)較長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，我國(guó)的科學(xué)技術(shù)水平與國(guó)際先進(jìn)水平將存在一定的差距，為了盡快縮小差距，我國(guó)現(xiàn)階段不僅應(yīng)注意吸引外資，更應(yīng)注重對(duì)外技術(shù)交流和開(kāi)展對(duì)外技術(shù)合作。

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