港口行業(yè)專題報告：5月中旬樞紐港集裝箱吞吐量同比+13.3%關注低估值龍頭港口-20210524-浙商證券-16正式版

港口Ⅱ行業(yè)報告日期：2021年5月24日專題 5月中旬樞紐港集裝箱吞吐量同比+13.3%，關注低估值龍頭港口──港口行業(yè)專題報告業(yè)公司報告導讀5月中旬，沿海主要樞紐港口貨物吞吐量同比增長5.2%，其中外貿貨物究吞吐量同比增長6.8%。八大樞紐港集裝箱吞吐量同比增長13.3%，其中｜外貿箱吞吐量同比增長16.8%，內貿箱同比增長4.5%。據世衛(wèi)組織5月港17日發(fā)布信息，全球新增新冠病例連續(xù)兩周下降，接種率較高國家放松Ⅱ管制，全球經濟持續(xù)復蘇提振海外消費需求，預計外貿箱業(yè)務有望延續(xù)行較好增長態(tài)勢。業(yè) 投資要點｜5月中旬港口數據（1）總體：沿海主要樞紐港口貨物吞吐量：同比+5.2%，其中外貿吞吐量同比增長6.8%月中旬，沿海主要港口貨物吞吐量同比增長5.2%；其中外貿吞吐量同比+6.8%，較5月上旬同比+11.8%回落5.0pct，增速有所放緩。（2）集裝箱：八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比+13.3%，保持穩(wěn)增月中旬，八大樞紐港集裝箱吞吐量同比+13.3%（前值+15.8%）。其中外貿箱吞吐量同比+16.8%（前值+24.2%），內貿箱吞吐量同比+4.5%（前值-4.0%）。當前印度疫情防控形勢嚴峻，但歐美第三波疫情逐漸得到控制并逐步放寬防疫措施，進出口回暖，我國外貿集裝箱業(yè)務明顯提速。（3）重點貨種吞吐量、港口庫存?原油：吞吐量方面，同比+8.9%（前值-10.4%）；港存方面，同比+11.8%（前值+13.7%）（港口協會重點監(jiān)測港口口徑）；5月中旬，原油吞吐量增速較5月上旬大幅回升19.3pct，原油港口庫存較5月上旬環(huán)比減少3.8%。?鐵礦石：吞吐量方面，同比+9.8%（前值+23.2%）；從全國45港口徑看，5月21日鐵礦石港存為1.25億噸，較去年同期回升14.5%，較2017年以來港存均值偏少6.8%。? 煤炭：吞吐量方面，秦皇島港+神華黃驊兩港同比+6.0%（前值+6.9%），與月上旬基本持平；港存方面，按秦皇島港+神華黃驊口徑，同比+13.2%（前值+9.6%）。從煤炭集中下水的北方港口徑看，當前，北方港口煤炭港存仍處于相對低位。4月全月港口數據（1）4月沿海港口貨物：吞吐量同比+11.15%（前值+14.7%）（2）集裝箱：八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比+15.1%，實現穩(wěn)增其中，外貿箱吞吐量同比+18.6%（前值+12.9%），繼續(xù)保持較高增長態(tài)勢。外貿箱數據驗證了我國出口持續(xù)向好的趨勢。

行業(yè)評級港口Ⅱ 看好相關報告1《5月上旬樞紐港外貿箱吞吐量同比+24.2%，進出口持續(xù)回暖》2021.05.162《4月下旬樞紐港外貿箱吞吐量同比+17.5%，關注港口費率變動—港口行業(yè)專題報告》2021.05.093《4月下旬樞紐港外貿箱吞吐量同比+17.5%，關注港口費率變動—港口行業(yè)專題報告》2021.05.094《4月中旬樞紐港外貿箱吞吐量同比+22.3%，持續(xù)看好低估值龍頭—港口行業(yè)專題報告》2021.04.255《4月上旬樞紐港集裝箱吞吐量同比+14.2%，看好低估值龍頭港口—港口行業(yè)專題報告》2021.04.176《3月下旬樞紐港內貿箱吞吐量同比+18.0%，內貿持續(xù)高景氣度—港口行業(yè)專題報告》2021.04.057《3月中旬樞紐港集裝箱吞吐量同比+19.6%，內貿外貿再提速—港口行業(yè)專題報告》2021.03.278《3月上旬衛(wèi)生防疫及居家消費品出口景氣，外貿箱同比+13.8%—港口行業(yè)專題報告》2021.03.129《多維度格局向好，建議布局低估值龍頭—港口行業(yè)深度報告》2020.07.1310《港口行業(yè)熱點八問八答：筑底企穩(wěn)關注低估值港口—港口行業(yè)2020年一季度綜述》2020.05.10報告撰寫人：匡培欽聯系人： 耿鵬智 1/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題（3）重點貨種吞吐量?原油：吞吐量方面，4月同比+10.9%（前值+15.4%）（港口協會重點監(jiān)測港口口徑）；?鐵礦石：吞吐量方面，4月同比+2.8%（前值+14.9%）（港口協會重點監(jiān)測港口口徑）；?煤炭：吞吐量方面，4月同比+28.4%（前值+35.1%）（港口協會重點監(jiān)測港口口徑）。（4）沿海重點港口4月份，貨物吞吐量整體實現增長，其中廈門港、深圳港、北部灣港貨物吞吐量當月同比增長超20%。4月份，寧波舟山港、深圳港、珠海港及北部灣港外貿貨物吞吐量當月同比增長超15%。4月份，錦州港、珠海港及北部灣港集裝箱吞吐量當月同比均實現高增，增速分別為23.1%、35.3%和34.3%。重點港口：青島港（大市口徑）4月當月實現貨物吞吐量0.53億噸，當月同比+10.6%（前值+8.1%），累計值2.07億噸，累計同比+7.8%（前值+6.9%）；5月中旬航運運價指數? 波羅的海干散貨指數（BDI）：5月21日，BDI指數為2869點，較5月13日下跌6.8%，較1年前增長501.5%。其中，BCI指數為3930點，較5月13日下跌13.6%；BPI指數為2855點，較5月13日下跌5.4%，較一年前增長257.3%。? 原油運輸指數（BDTI）：5月21日，BDTI指數為615點，較5月13日增長0.8%，較1年前下跌18.7%。? 上海出口集裝箱運價指數（SCFI）：5月21日，SCFI指數為3433點，較5月14日上漲2.7%，較1年前大幅上漲270.9%。? 中國出口集裝箱運價指數（CCFI）：5月21日，CCFI指數為2217點，較5月14日上漲3.9%，較1年前大幅上漲163.5%。證 ?投資建議券研 建議重點關注青島港：核心邏輯：量增價穩(wěn)。吞吐量受益于產能投放及業(yè)務拓展，費率受益于港口整合及競爭趨緩，業(yè)績有望穩(wěn)增。究報 ?風險提示告 全球貿易惡化；全球新冠疫情持續(xù)時間超預期；港口相關政策不及預期。 2/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題正文目錄1.5月中旬港口數據.....................................................................................................................51.1.5月中旬沿海主要樞紐港口貨物吞吐量同比+5.2%...................................................................................................51.2.5月中旬八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比+13.3%.....................................................................................................51.3.5月中旬原油吞吐量同比大幅回升，煤炭及鐵礦石吞吐量同比回落......................................................................62.4月全月港口數據.....................................................................................................................92.1.4月份沿海主要港口貨物吞吐量當月同比+11.1%......................................................................................................92.2.4月份八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比+15.1%.......................................................................................................102.3.4月份原油、鐵礦石及煤炭吞吐量均保持穩(wěn)定增長................................................................................................102.4.4月份全國沿海港口當月貨物吞吐量同比+13.4%...................................................................................................123.5月中旬航運運價指數............................................................................................................133.1.5月中旬波羅的海干散貨指數（BDI）環(huán)比下跌6.8%............................................................................................133.2.5月中旬原油運輸指數（BDTI）環(huán)比上漲0.8%.....................................................................................................143.3.5月中旬集裝箱運價指數SCFI、CCFI環(huán)比分別+2.7%、+3.9%............................................................................144.投資建議................................................................................................................................155.風險提示................................................................................................................................15圖表目錄圖1：5月中旬，沿海主要樞紐港口貨物吞吐量同比+5.2%...................................................................................................5圖2：5月中旬，沿海主要樞紐港口外貿貨物吞吐量同比+6.8%...........................................................................................5圖3：5月中旬，八大樞紐港貨物吞吐量同比+13.3%.............................................................................................................5圖4：5月中旬，八大樞紐港外貿貨物吞吐量同比+16.8%.....................................................................................................5圖5：5月中旬，重點港口原油吞吐量同比+8.9%...................................................................................................................6圖6：5月中旬，重點港口原油原油港存同比+11.8%.............................................................................................................6圖7：2021.5.21，布油期貨結算價66.44美元/桶....................................................................................................................6圖8：2021.5.21，紐交所輕質油期貨結算價63.58美元/桶....................................................................................................6圖9：5月中旬，重點港口鐵礦石物吞吐量當旬同比+9.8%...................................................................................................7圖10：5月中旬，重點港口鐵礦石港存當旬同比+15.6%.......................................................................................................7圖11：5月21日，全國45港口徑鐵礦石庫存1.25億噸.......................................................................................................7圖12：5月19日，國內大中鋼廠鐵礦石物庫存可用天數29天...........................................................................................7圖13：5月中旬，秦皇島港和神華黃驊煤炭吞吐量同比+6.0%.............................................................................................8圖14：5月中旬，秦皇島和神華黃驊港煤炭港存同比+13.2%...............................................................................................8圖15：5月21日，環(huán)渤海六港煤炭港存較去年同期下降1.9%............................................................................................8圖16：4月份，沿海主要港口貨物吞吐量當月同比+11.1%...................................................................................................9圖17：4月份，沿海主要港口外貿貨物吞吐量當月同比+10.4%...........................................................................................9圖18：4月份，沿海主要港口貨物吞吐量累計同比+13.4%...................................................................................................9圖19：4月份，沿海主要港口外貿貨物吞吐量累計同比+11.1%...........................................................................................9圖20：4月份，八大樞紐港集裝箱吞吐量當月同比+15.1%.................................................................................................103/16請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題圖21：4月份，八大樞紐港外貿箱吞吐量當月同比+18.6% 10圖22：4月份，重點監(jiān)測港口原油吞吐量當月同比+10.9% 10圖23：4月份，重點港口鐵礦石吞吐量當月同比+2.8% 11圖24：4月份，重點港口煤炭吞吐量當月同比+28.4% 11圖25：5月中旬BDI干散指數較5月13日下跌6.8% 13圖26：5月中旬BCI干散指數較5月13日下跌13.6% 13圖27：5月中旬BPI干散指數較5月13日下跌5.4% 13圖28：5月中旬BDTI原油運輸指數較5月13日上漲0.8% 14圖29：5月21日，SCFI集運指數較前值上漲2.7% 14圖30：5月21日，CCFI集運指數較前值上漲3.9% 14表1：2021年4月，全國沿海重點港口貨物吞吐量同比+13.4%、集裝箱吞吐量同比+11.1% 12表2：重點公司估值表（2021.5.21） 15 4/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題5月中旬港口數據1.1.5月中旬沿海主要樞紐港口貨物吞吐量同比+5.2%月中旬，沿海主要港口貨物吞吐量同比增長5.2%；其中外貿吞吐量同比+6.8%，5月上旬同比+11.8%回落5.0pct，增速有所放緩。圖1：5月中旬，沿海主要樞紐港口貨物吞吐量同比+5.2%圖2：5月中旬，沿海主要樞紐港口外貿貨物吞吐量同比+6.8%沿海主要樞紐港口貨物吞吐量同比：當旬（%）30%其中：外貿貨物吞吐量同比：當旬（%）30%25%20%20%10%15%6.8%10%0%5%5.2%-10%0%-20%-5%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所1.2.5月中旬八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比+13.3%月中旬，八大樞紐港集裝箱吞吐量同比+13.3%（前值+15.8%）。其中外貿箱吞吐量同比+16.8%（前值+24.2%），內貿箱吞吐量同比+4.5%（前值-4.0%），根據港口協會公開信息，近期各樞紐港腹地工廠全面復工，帶動集裝箱業(yè)務強勁增長。后疫情時代全球經濟呈復蘇跡象，外部消費以及我國進口持續(xù)回升，帶動外貿箱增速加快。圖3：5月中旬，八大樞紐港貨物吞吐量同比+13.3%圖4：5月中旬，八大樞紐港外貿貨物吞吐量同比+16.8%八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比：當旬（%）八大樞紐外貿集裝箱吞吐量同比：當旬（%）八大樞紐港內貿集裝箱吞吐量同比：當旬（%）80%30%60%25%16.8%20%40%15%13.3%10%20%5%4.5%0%0%-5%-10%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 5/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題1.3.5月中旬原油吞吐量同比大幅回升，煤炭及鐵礦石吞吐量同比回落（1）原油：5月中旬重點港口原油吞吐量同比+8.9%月中旬，重點港口原油吞吐量同比+8.9%，增速較5月上旬同比-10.4%大幅回升19.3pct；港存方面，5月中旬原油庫存同比+11.8%，港存較5月上旬+13.7%小幅回落1.9pct。圖5：5月中旬，重點港口原油吞吐量同比+8.9%圖6：5月中旬，重點港口原油原油港存同比+11.8%重點監(jiān)測港口原油吞吐量同比：當旬（%）重點監(jiān)測港口原油港口庫存同比：當旬（%）30%40%20%30%10%8.9%20%10%11.8%0%0%-10%-10%-20%-20%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所國際油價方面，OPEC+同意5月起逐步降低減產力度，全球原油供給將逐漸增加，以及原油庫存減少和印度疫情形勢嚴峻以及中東地區(qū)再起摩擦，市場對美聯儲加息預期的擔憂等因素影響，近期國際油價震蕩走高。2021年5月21日，布倫特原油期貨結算價66.44美元/桶，紐約商品交易所輕質原油期貨結算價為63.58元/桶，分別較上月同期+0.5%、+3.5%。圖7：2021.5.21，布油期貨結算價66.44美元/桶圖8：2021.5.21，紐交所輕質油期貨結算價63.58美元/桶期貨結算價(連續(xù)):布倫特原油（美元/桶）期貨結算價(活躍合約):紐約商品交易所輕質原油（美元/桶）1001008066.448063.5860604040202000資料來源：Wind，IPE，浙商證券研究所 資料來源：Wind，NYMEX，浙商證券研究所 6/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題（2）鐵礦石：5月中旬重點港口鐵礦石吞吐量同比+9.8%月中旬，重點港口鐵礦石吞吐量同比+9.8%，增速相較5月中旬同比+23.2%大幅回落13.4pct。港存方面，5月中旬鐵礦石庫存同比+15.6%，較5月上旬同比+6.1%回升9.5pct。圖9：5月中旬，重點港口鐵礦石物吞吐量當旬同比+9.8%圖10：5月中旬，重點港口鐵礦石港存當旬同比+15.6%重點監(jiān)測港口金屬礦石吞吐量同比：當旬（%）重點監(jiān)測港口鐵礦石港口庫存同比：當旬（%）30%20%20%15.6%10%10%9.8%0%0%-10%-10%-20%-20%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所從全國45港口徑看，5月21日鐵礦石港存為1.25億噸，較去年同期增長14.5%，較2017年以來港存均值偏少6.8%。從下游鋼廠鐵礦石庫存看，5月19日，全國大中型鋼廠鐵礦石庫存可用天數僅29天，仍處相對低位。當前港存處于均值疊加國內大中型鋼廠庫存相對較低，我們預計21Q3，港口鐵礦石仍處于補庫存周期。圖11：5月21日，全國45港口徑鐵礦石庫存1.25億噸圖12：5月19日，國內大中鋼廠鐵礦石物庫存可用天數29天全國主要港口:鐵礦石庫存:總計(45港口)（億噸）進口鐵礦石平均庫存可用天數:國內大中型鋼廠（天）2017年來均值（億噸）441.8401.6361.41.2529321.2281.0240.820資料來源：Wind，浙商證券研究所資料來源：Wind，浙商證券研究所 7/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題（3）煤炭：5月中旬秦皇島港和神華黃驊港煤炭吞吐量同比+6.0%月中旬，秦皇島港和神華黃驊兩港煤炭吞吐量當月同比+6.0%，增速較5月中旬同比+6.9%小幅回落0.9pct，近期生產向好，電力需求持續(xù)旺盛，由于動力煤市場價格處于高位，電廠多以兌換長協煤為主；5月中旬上述兩港口煤炭港存同比+13.2%，前值+9.6%，港存較5月上旬有所回升。圖13：5月中旬，秦皇島港和神華黃驊煤炭吞吐量同比+6.0%圖14：5月中旬，秦皇島和神華黃驊港煤炭港存同比+13.2%秦皇島港和神華黃驊煤炭吞吐量同比：當旬（%）秦皇島港和神華黃驊港煤炭港存同比：當旬（%）50%30%40%20%13.2%10%30%0%20%-10%10%6.0%-20%0%-30%-10%-40%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所從煤炭集中下水的北方港口徑看，5月21日，北方港口煤炭港存合計2323萬噸，同比下降1.9%。結合秦皇島和神華黃驊兩港煤炭港存情況，當前北方煤炭港存仍處于相對低位。圖15：5月21日，環(huán)渤海六港煤炭港存較去年同期下降1.9%北方港口煤炭庫存合計（萬噸）3000260022002323180014001000600資料來源：Wind，易煤網，浙商證券研究所 8/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題4月全月港口數據2.1.4月份沿海主要港口貨物吞吐量當月同比+11.1%月全月，沿海主要港口貨物吞吐量當月同比+11.1%，相比3月吞吐量增速+14.7%下降3.6pct，增速有所放緩；其中，沿海主要港口外貿貨物吞吐量當月同比+10.4%，相比月吞吐量增速+11.9%，下降1.5pct，吞吐量有所回落。圖16：4月份，沿海主要港口貨物吞吐量當月同比+11.1%圖17：4月份，沿海主要港口外貿貨物吞吐量當月同比+10.4%20%沿海主要港口貨物吞吐量:當月同比（%）20%外貿貨物吞吐量:當月同比（%）11.1%10.4%15%15%10%10%5%5%0%-5%0%-10%-5%資料來源：Wind，國家統計局，浙商證券研究所 資料來源：Wind，國家統計局，浙商證券研究所月全月，沿海主要港口貨物吞吐量累計同比+13.4%，相比3月吞吐量增速+14.3%小幅回落0.9pct；其中，沿海主要港口外貿貨物吞吐量累計同比+11.1%，相比3月吞吐量增速+11.4%，下跌0.3pct，吞吐量小幅回落。圖18：4月份，沿海主要港口貨物吞吐量累計同比+13.4%圖19：4月份，沿海主要港口外貿貨物吞吐量累計同比+11.1%20%沿海主要港口貨物吞吐量:累計同比（%）12.5%外貿貨物吞吐量:累計同比（%）11.1%13.4%15%10.0%10%7.5%5%5.0%0%-5%2.5%-10%0.0%資料來源：Wind，國家統計局，浙商證券研究所 資料來源：Wind，國家統計局，浙商證券研究所 9/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題2.2.4月份八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比+15.1%月全月，八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比+15.1%，相較3月吞吐量增速+14.5%小幅回升0.6pct。其中，外貿箱吞吐量同比+18.6%，前值+12.9%；內貿箱吞吐量同比+5.6%，前值+19.6%。進口持續(xù)維持高景氣態(tài)勢，本月外貿箱吞吐量保持高速增長。圖20：4月份，八大樞紐港集裝箱吞吐量當月同比+15.1%圖21：4月份，八大樞紐港外貿箱吞吐量當月同比+18.6%八大樞紐港口集裝箱吞吐量同比：當月（%）八大樞紐港口外貿箱吞吐量同比：當月（%）50%八大樞紐港口內貿箱吞吐量同比：當月（%）50%40%40%30%18.6%30%15.1%20%20%10%10%0%0%-10%5.6%-20%-10%-30%-20%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所2.3.4月份原油、鐵礦石及煤炭吞吐量均保持穩(wěn)定增長（1）原油吞吐量方面，4月重點港口原油吞吐量當月同比+10.9%，相較3月增速+15.4%下降4.5pct。圖22：4月份，重點監(jiān)測港口原油吞吐量當月同比+10.9%重點監(jiān)測港口原油吞吐量同比：當月（%）30%20%10.9%10%0%-10%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 10/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題（2）鐵礦石月港口協會重點監(jiān)測港口鐵礦石吞吐量當月同比+2.8%，相較3月+14.9%大幅回12.1pct，增速有所放緩。23：4月份，重點港口鐵礦石吞吐量當月同比+2.8%重點監(jiān)測港口礦石吞吐量同比：當月（%）30%20%10% 2.8%0%-10%-20%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所（3）煤炭吞吐量方面，4月重點港煤炭吞吐量當月同比+28.4%，增速相較3月+35.1%放緩6.7pct，吞吐量有所回落。圖24：4月份，重點港口煤炭吞吐量當月同比+28.4%重點監(jiān)測港口煤炭吞吐量同比：當月（%）40%28.4%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%資料來源：中國港口協會，浙商證券研究所 11/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題2.4.4月份全國沿海港口當月貨物吞吐量同比+13.4%全國沿海港口方面：2021年1-4月，全國沿海港口貨物吞吐量累計同比增長13.4%，2021年4月全國沿海港口吞吐量當月同比+11.1%，保持穩(wěn)定增長。其中，4月外貿貨物吞吐量當月同比+9.9%；4月集裝箱吞吐量當月同比增長+13.8%。表1：2021年4月，全國沿海重點港口貨物吞吐量同比+13.4%、集裝箱吞吐量同比+11.1%港口貨物吞吐量（億噸）外貿貨物吞吐量（億噸）集裝箱吞吐量（萬TEU）累計累計同比當月當月同比累計累計同比當月當月同比累計累計同比當月當月同比大連1.04-5.3%0.27-0.8%0.48-12.3%0.12-6.1%110-45.4%31-61.5%營口0.795.4%0.217.5%0.304.1%0.089.9%1744.2%467.8%錦州0.29-3.9%0.07-2.0%0.065.6%0.01-12.1%5521.8%1623.1%秦皇島0.6917.5%0.1613.6%0.01-8.3%0.005-8.9%2110.0%50.0%唐山2.3320.6%0.5914.2%0.940.4%0.20-8.0%7424.0%16-20.0天津1.7312.9%0.456.1%0.976.9%0.251.9%62719.4%18011.5%青島2.077.8%0.5310.6%1.548.0%0.3911.5%75111.7%1967.9%日照1.749.1%0.459.1%1.149.3%0.297.6%15811.0%415.1%連云港0.865.1%0.214.5%0.422.2%0.11-5.7%1633.7%431.6%上海2.2517.3%0.589.7%1.3412.9%0.343.3%150617.3%37212.0%寧波-舟山3.9815.1%1.059.9%1.9116.0%0.4815.5%104025.6%27114.6%廈門0.7121.9%0.1924.1%0.3314.7%0.0812.7%38012.9%1009.6%深圳0.9329.2%0.2529.0%0.6931.9%0.1837.0%95735.9%23618.3%廣州2.048.0%0.564.4%0.5115.9%0.1314.7%76614.2%21119.5%珠海0.4415.4%0.1316.2%0.1216.5%0.0419.4%6816.2%2335.3%北部灣1.1328.5%0.3028.4%0.5313.4%0.1316.7%17335.9%4734.3%全國沿海港口總計32.2213.4%8.5011.1%13.8310.5%3.489.9%791617.1%207713.8%資料來源：交運運輸部，Wind，浙商證券研究所注：（1）全國沿海港口總計口徑包含交通運輸部公布所有沿海港口，上述表格未全部列示，選取16個主要沿海港口；（2）上述港口數據為交通運輸部統計下的大市口徑，非上市公司口徑。? 分區(qū)域看，4月，河北、福建及廣西等省份主要沿海港口貨物吞吐量增速較快，廈門港、深圳港、北部灣港貨物吞吐量當月同比增長超20%。其中，深圳港累計同比增長29.2%。外貿方面，在所選取的16家沿海主要港口中，大連港、錦州港、秦皇島港、唐山港以及連云港港4月外貿貨物吞吐量同比下降。其余10港均實現累計同比正增長，其中，寧波舟山港、深圳港、廣州港、珠海港及北部灣港外貿貨物吞吐量累計同比超15%。4月份，寧波舟山港、深圳港、珠海港以及北部灣港外貿貨物吞吐量當月同比增長超15%。集裝箱方面，在所選取的16家沿海主要港口中，4月，營口港、錦州港、秦皇島港、唐山港、天津港、青島港、日照港、連云港港、上海港、寧波舟山港、廈門港、深圳港、廣州港、珠海港和北部灣港集裝箱吞吐量累計同比實現正增長。4月份，錦州港、珠海港及北部灣港集裝箱吞吐量當月同比均實現高增，增速分別為23.1%、35.3%和34.3%。重點港口方面，4月，青島港（大市口徑）實現貨物吞吐量0.53億噸，當月同比穩(wěn)增10.6%。青島港外貿貨物吞吐量、集裝箱吞吐量累計同比分別穩(wěn)增8.0%、11.7%。顯示出山東港口整合后，做強做大青島港成果初現。 12/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行業(yè)專題5月中旬航運運價指數3.1.5月中旬波羅的海干散貨指數（BDI）環(huán)比下跌6.8%5月21日，BDI指數為2869點，較5月13日下跌5.8%，較1年前上漲501.5%。25：5月中旬BDI干散指數較5月13日下跌6.8%3500波羅的海干散貨指數(BDI)2869300025002000150010005000資料來源：Wind，浙商證券研究所分指數方面，5月21日：BCI指數（波羅的海好望角型船運價指數）為3930點，較5月13日下跌13.6%；BPI指數（波羅的海巴拿馬型散貨船運價指）為1855點，較5月13日下跌5.4%，較一年前增長257.3%。圖26：5月中旬BCI干散指數較5月13日下跌13.6%圖27：5月中旬BPI干散指數較5月13日下跌5.4%好望角型運費指數(BCI)3500巴拿馬型運費指數(BPI)285560003930500030004000250030002000200015001000100050000(1000)資料來源：Wind，交通運輸部，浙商證券研究所 資料來源：Wind，交通運輸部，浙商證券研究所注：交通運輸部數據為青島大市口徑 注：交通運輸部數據為青島大市口徑 13/16 請務必閱讀正文之后的免責條款部分港口Ⅱ行