2022年碳酸鋰價(jià)格大幅增長(zhǎng) 電池材料產(chǎn)生放大效應(yīng)

Word年碳酸鋰價(jià)格大幅增長(zhǎng)電池材料產(chǎn)生放大效應(yīng)碳酸鋰最新銷(xiāo)售價(jià)突破2800美元/噸，產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步上漲，銷(xiāo)量同比有所提高。3月碳酸鋰價(jià)格上漲勢(shì)頭開(kāi)始放緩，目前隨著碳酸鋰產(chǎn)量的逐漸釋放，市場(chǎng)供需關(guān)系得到緩解。從需求角度判斷，鋰電池價(jià)格上漲或?qū)⑦€會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。不過(guò)，在主管部門(mén)調(diào)控和各方努力下，動(dòng)力電池價(jià)格將逐步回歸理性。

2022年碳酸鋰價(jià)格大幅增長(zhǎng)

鋰價(jià)上漲要追溯到一年前，彼時(shí)電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格是7.8萬(wàn)元/噸，為本輪價(jià)格高歌猛進(jìn)的起點(diǎn)。

早在2021年3月5日，業(yè)內(nèi)人士已明確指出，結(jié)合中長(zhǎng)期行業(yè)供需、產(chǎn)品價(jià)格運(yùn)行、生產(chǎn)成本等因素判斷，鋰價(jià)拐點(diǎn)來(lái)臨已經(jīng)十分明確。此后，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率快速提升。2021年全年滲透率為5.8%，到2021年12月已增至22%以上。同時(shí)，在2021年新能源車(chē)行業(yè)還有一個(gè)顯著的特點(diǎn)，就是磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量反超三元電池，增速明顯高于三元電池。

2022-2027年中國(guó)碳酸鋰行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及投資風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量累計(jì)154.5GWh，同比增長(zhǎng)142.8%。其中磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量累計(jì)79.8GWh，占總裝機(jī)量51.7%，同比增長(zhǎng)227.4%。

而就鋰鹽來(lái)源來(lái)看，磷酸鐵鋰對(duì)應(yīng)的磷酸鐵與碳酸鋰，三元電池對(duì)應(yīng)的則是氫氧化鋰。就市場(chǎng)價(jià)格表現(xiàn)來(lái)看，受到需求端增長(zhǎng)速度差異影響，價(jià)值更高的氫氧化鋰，其去年至今市場(chǎng)價(jià)反比碳酸鋰要低，這說(shuō)明了供需關(guān)系對(duì)產(chǎn)品價(jià)格影響之巨大。

每噸磷酸鐵鋰，需要消耗0.96噸磷酸鐵與0.25噸碳酸鋰。換言之，磷酸鐵鋰裝機(jī)量的增長(zhǎng)直接拉動(dòng)了上游碳酸鋰的需求。反觀碳酸鋰供應(yīng)。2021年，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能利用率雖然有所提升，但是按照不同機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)口徑來(lái)看，產(chǎn)量增速要遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于上述磷酸鐵鋰裝機(jī)量的增速。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年我國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量為24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)40.4%。百川盈孚跟蹤的數(shù)據(jù)為，2021年全國(guó)碳酸鋰產(chǎn)量為23.04萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.97%。

不論采用哪種統(tǒng)計(jì)口徑，都可以看出碳酸鋰供給增量，與上述磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量、新能源汽車(chē)產(chǎn)量增速之間存在巨大差距。

供需缺口部分，通過(guò)部分進(jìn)口予以補(bǔ)齊。對(duì)比碳酸鋰進(jìn)口數(shù)據(jù)可以看出，2021年8月、10月和2022年1月，國(guó)內(nèi)碳酸鋰單月進(jìn)口量超過(guò)1萬(wàn)噸，為歷史同期峰值。

進(jìn)口量越高，意味著國(guó)內(nèi)碳酸鋰供應(yīng)越緊張，價(jià)格上漲也會(huì)更激烈。實(shí)際市場(chǎng)表現(xiàn)也是如此。2021年8月，碳酸鋰價(jià)格結(jié)束橫盤(pán)，國(guó)內(nèi)電碳價(jià)格從9萬(wàn)元/噸上漲至10月份的將近20萬(wàn)元/噸;2022年1月，電碳再次從30萬(wàn)元附近一路上漲至今的超過(guò)50萬(wàn)元。

就國(guó)內(nèi)供給端情況來(lái)看，在碳酸鋰加速上漲期間，卻是國(guó)內(nèi)鹽湖因天氣原因產(chǎn)量季節(jié)性下降階段，供求失衡矛盾因此而加劇。

復(fù)盤(pán)之下，可以很清晰地看到上游原料供給、下游需求增長(zhǎng)存在矛盾，同時(shí)在國(guó)內(nèi)產(chǎn)能利用下降、進(jìn)口量增加時(shí)，碳酸鋰價(jià)格也會(huì)出現(xiàn)加速上漲。

電池材料產(chǎn)生放大效應(yīng)

2022年前2個(gè)月，盡管受到疫情多發(fā)、芯片短缺和價(jià)格上漲的影響，但我國(guó)新能源汽車(chē)增長(zhǎng)勢(shì)頭不減。從動(dòng)力電池裝車(chē)量來(lái)看，同比累計(jì)增長(zhǎng)109.7%。其中，三元電池裝車(chē)量占總裝車(chē)量的43.8%，同比累計(jì)增長(zhǎng)50.6%;磷酸鐵鋰電池裝車(chē)量占總裝車(chē)量的55.9%，同比累計(jì)增長(zhǎng)203.1%，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。

動(dòng)力電池裝機(jī)量大幅增長(zhǎng)，使得電池供應(yīng)短缺問(wèn)題越來(lái)越嚴(yán)峻。隨著新能源汽車(chē)賽道愈發(fā)火熱，動(dòng)力電池需求量不斷攀升，同時(shí)使得上游原材料及其礦產(chǎn)資源供不應(yīng)求，成為新能源汽車(chē)發(fā)展的瓶頸。

此輪碳酸鋰價(jià)格大幅增長(zhǎng)的主要原因是去年以來(lái)全球新能源汽車(chē)需求飛速增長(zhǎng)，在電池和材料領(lǐng)域產(chǎn)生了遞進(jìn)式需求放大效應(yīng)，同時(shí)疊加疫情影響，價(jià)格波動(dòng)幅度更大。

盡管新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)力將長(zhǎng)期存在，但由恐慌性庫(kù)存儲(chǔ)備帶來(lái)的鋰資源需求放大只是暫時(shí)的。隨著碳酸鋰供應(yīng)能力提升和電池回收產(chǎn)業(yè)逐漸壯大，預(yù)計(jì)兩三年后鋰資源將恢復(fù)供需平衡。

此番電池成本上漲，還有其他因素。本輪原材料價(jià)格超常規(guī)上漲，背離了正常供需關(guān)系，屬于非理性上漲，存在炒作方為搶抓鋰產(chǎn)