上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金2006年第二季度報告

上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金2006年第二季度報告上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金2006年第二季度報告PAGEPAGE4上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金2006年第二季度報告一、重要提示基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2006年7月12日復核了本報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)和投資組合報告等內(nèi)容，保證復核內(nèi)容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏?；鸸芾砣顺兄Z以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利?；鸬倪^往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。本報告中財務資料未經(jīng)審計。本報告期自2006年4月1日起至6月30日止。二、基金產(chǎn)品概況基金簡稱：50ETF基金運作方式：交易型開放式基金合同生效日：2004年12月30日報告期末基金份額總額：3,375,566,757份投資目標：緊密跟蹤標的指數(shù)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化。過去三個月28.83%1.53%25.54%1.59%3.29%-0.06%（三）自基金合同生效以來基金份額凈值的變動情況，并與同期業(yè)績比較基準的變動的比較50ETF證券投資基金累計份額凈值增長率與業(yè)績比較基準收益率的歷史走勢對比圖（2004年12月30日至2006年6月30日）注：1、本基金合同于2004年12月30日生效，2005年2月23日在上海證券交易所上市并開始辦理申購、贖回業(yè)務。2、本基金跟蹤標的指數(shù)的投資組合資產(chǎn)不低于基金資產(chǎn)凈值的90%。本基金按規(guī)定在基金合同生效之日起3個月的時間內(nèi)達到這一投資比例。四、管理人報告1、基金經(jīng)理簡介方軍先生，碩士。1999年加入華夏基金管理公司，歷任研究員，華夏成長證券投資基金基金經(jīng)理助理、興華證券投資基金基金經(jīng)理助理和華夏回報證券投資基金基金經(jīng)理助理?，F(xiàn)任上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金經(jīng)理、中小企業(yè)板交易型開放式指數(shù)基金基金經(jīng)理。2、報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信，不存在違法違規(guī)或未履行基金合同承諾的情況。3、報告期內(nèi)的業(yè)績表現(xiàn)和投資策略（1）本基金業(yè)績表現(xiàn)截至2006年6月30日，本基金份額凈值為1.134元，本報告期份額凈值增長率為28.83%，同期上證50指數(shù)累計增長率為25.54%。本基金本報告期累計跟蹤偏離度為0.36%，日均跟蹤誤差為0.27%。（2）行情回顧及運作分析本季度本基金的操作主要集中在因股權分置改革試點、指數(shù)成份股調(diào)整導致的組合結構調(diào)整方面。在操作中，我們嚴格按照基金合同和公司投資決策委員會制定的有關投資策略，根據(jù)完全復制指數(shù)的策略及盡量降低成本、減少市場沖擊的原則逐步調(diào)整組合至目標結構。本季度內(nèi)本基金平均倉位保持在95%以上，本基金于2006年5月19日進行了分紅，每單位份額分紅0.024元。本季度基金累計凈值增長率為28.83%，同期上證50指數(shù)累計增長率為25.54%。期間，本基金累計跟蹤偏離度為0.36%。2季度股市在消費類的食品、商業(yè)、旅游及資源類、自主創(chuàng)新板塊及金融地產(chǎn)類股票在業(yè)績增長預期和重新估值行情延續(xù)下強勢上升，前半個季度市場呈現(xiàn)大幅上升態(tài)勢。5月中旬至6月中旬在有色板塊等資源類股票深幅調(diào)整的影響下，指數(shù)也相應進行了調(diào)整。6月下旬，在中國石化及有色金屬等資源、旅游、機械股的反彈拉動下，指數(shù)重新回到5月下旬的高點。本季度行情中，上證50指數(shù)因其指數(shù)結構偏重于金融及大型工業(yè)企業(yè)，受累于該類股票的表現(xiàn)，在本季度上漲行情中表現(xiàn)弱于上證指數(shù)。（3）市場展望和投資策略目前，通過市盈率、市值賬面價值比、股息收益率等多項指標比較，上證50指數(shù)與成熟市場的類似指數(shù)相比均顯示其整體估值水平偏低。藍籌股估值水平?jīng)Q定了中國股市整體估值水平處于合理的區(qū)域內(nèi)，為股市維持向好趨勢奠定了基礎。同時，預期監(jiān)管部門主導的一系列創(chuàng)新發(fā)展措施在市場得到明顯恢復的情形下也將陸續(xù)推出，這些立足于市場長期發(fā)展的措施（如融資融券、T+0交易、股指期貨等）也必將以藍籌股群體為試點推出，進一步增強藍籌股的吸引力。因此，在市場藍籌及行業(yè)龍頭企業(yè)的長期投資價值逐步回歸的背景下，市場中長期仍將維持向上的趨勢。我們將繼續(xù)尋求有效控制基金的跟蹤偏離度和誤差，以實現(xiàn)投資者獲取指數(shù)投資收益及其他模式的盈利機會的投資目標。同時，我們也在積極開發(fā)及推動產(chǎn)品的進一步創(chuàng)新，以促進ETF功能的完善和充分發(fā)揮，為各類投資者提供更多、更好的投資及盈利模式。50ETF將繼續(xù)奉行華夏基金管理有限公司“為信任奉獻回報”的經(jīng)營理念，規(guī)范運作，審慎投資，勤勉盡責地為基金持有人謀求長期、穩(wěn)定的回報。五、投資組合報告（一）報告期末基金資產(chǎn)組合情況項目金額（元）占總資產(chǎn)比例股票3,803,394,409.1496.19%債券--權證5,345,411.090.14%資產(chǎn)支持證券--銀行存款和清算備付金合計133,493,813.683.38%其他資產(chǎn)11,829,038.020.30%合計3,954,062,671.93100.00%（二）報告期末按行業(yè)分類的股票投資組合序號行業(yè)分類市值（元）占凈值比例A農(nóng)、林、牧、漁業(yè)--B采掘業(yè)238,259,388.516.23%C制造業(yè)1,270,127,539.1833.19%C0其中：食品、飲料262,782,780.166.87%C1紡織、服裝、皮毛65,776,935.471.72%C2木材、家具--C3造紙、印刷--C4石油、化學、塑膠、塑料121,202,073.803.17%C5電子48,260,578.451.26%C6金屬、非金屬452,431,550.9811.82%C7機械、設備、儀表276,409,992.587.22%C8醫(yī)藥、生物制品22,753,677.940.59%C99其他制造業(yè)20,509,949.800.54%D電力、煤氣及水的生產(chǎn)和供應業(yè)464,455,685.0412.14%E建筑業(yè)--F交通運輸、倉儲業(yè)477,515,427.7812.48%G信息技術業(yè)303,156,256.917.92%H批發(fā)和零售貿(mào)易52,176,514.941.36%I金融、保險業(yè)893,913,257.6923.36%J房地產(chǎn)業(yè)--K社會服務業(yè)--L傳播與文化產(chǎn)業(yè)--M綜合類103,790,339.092.71%合計3,803,394,409.1499.40%（三）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前十名股票明細序號股票代碼股票名稱數(shù)量（股）期末市值（元）占凈值比例1600036G招行48,562,013374,413,120.239.78%2600019G寶鋼51,338,279223,834,896.445.85%3600900G長電32,241,069220,851,322.655.77%4600050G聯(lián)通90,677,248219,438,940.165.73%5600016G民生49,877,541217,964,854.175.70%6600519G茅臺3,606,209171,078,554.964.47%7600028中國石化26,847,317167,795,731.254.39%8600009G滬機場9,328,728134,426,970.483.51%9600000G浦發(fā)11,584,981114,807,161.713.00%10600320G振華5,731,660113,142,968.402.96%（四）報告期末按券種分類的債券投資組合截至本報告期末，本基金未持有債券。（五）報告期末按市值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的前五名債券明細截至本報告期末，本基金未持有債券。（六）投資組合報告附注1、報告期內(nèi)基金投資的前十名證券的發(fā)行主體沒有被監(jiān)管部門立案調(diào)查的，也沒有在報告編制日前一年內(nèi)受到公開譴責、處罰的。2、基金投資的前十名股票中，沒有投資于超出基金合同規(guī)定備選股票庫之外的。3、本報告期基金的其他資產(chǎn)構成單位：元交易保證金250,000.00應收證券清算款-應收利息30,166.62應收股利188,413.40其他應收款11,328,790.00可退替代款估值增值31,668.00合計11,829,038.024、報告期末本基金持有的處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券明細截至本報告期末，本基金未持有處于轉(zhuǎn)股期的可轉(zhuǎn)換債券。5、報告期內(nèi)獲得的權證被動持有權證權證名稱數(shù)量（份）成本總額（元）萬華HXB1841,537-雅戈QCB11,075,714-長電CWB14,950,685-茅臺JCP14,799,155-雅戈QCP17,529,996-萬華HXP11,262,306-原水CTP13,152,390-主動投資權證六、開放式基金份額變動單位：份期初基金份額總額4,554,566,757報告期間基金總申購份額772,000,000報告期間基金總贖回份額1,951,000,000報告期末基金份額總額3,375,566,757七、備查文件目錄（一）備查文件目錄1、中國證監(jiān)會核準基金募集的文件；2、《上證50交易型開放式指數(shù)證券投資基金基金合