財務(wù)管理基本概念

1.1財務(wù)管理基本概念一、財務(wù)管理的基本概念財務(wù)管理是對企業(yè)財務(wù)活動（即資金運(yùn)動）及其所體現(xiàn)的財務(wù)關(guān)系的管理。這一章主要講的是：財務(wù)管理究竟是做什么工作的？財務(wù)管理的研究對象是什么？要解決這個問題，首先要了解財務(wù)管理的研究對象。而財務(wù)管理的對象又是企業(yè)的整個資金運(yùn)動過程。所以首先我們要了解一下資金運(yùn)動有哪些過程和形式。（一）資金運(yùn)動及其形式：1、工業(yè)企業(yè)：實物商品資金運(yùn)動GW{PmPWG貨幣資金商品資金生產(chǎn)資金增值的商品資金增值的貨幣資金籌資投資、生產(chǎn)銷售、收回、分配以上過程我們都比較熟悉，但是現(xiàn)階段，出現(xiàn)越來越多的股份公司，債券公司，那么在這些公司內(nèi)部，他們的資金運(yùn)動又該如何表示呢？實際上我們只要從這些企業(yè)和一般企業(yè)的不同點(diǎn)著手就可以了:二者的不同點(diǎn)在于籌集資金的方式不同：（1）股份公司是通過發(fā)行股票來籌資，而我們一般把股票叫做“金融商品”。（2）而一般工業(yè)企業(yè)的資金來源大部分是依靠上一個資金循環(huán)過程中因銷售而得以增值的資金。二者雖然在籌資方式上有所不同，但這兩大類企業(yè)總免不了要進(jìn)行生產(chǎn)，所以他們的生產(chǎn)過程是相同的。有了這番比較，我們就可以把原來的“實物商品資金運(yùn)動”公式稍稍改變一下，就變成了“金融商品資金運(yùn)動”公式。2、股份制企業(yè)：金融商品資金運(yùn)動GGW{PmPWGG金融商品貨幣資金貨幣資金金融商品發(fā)行股票籌集資金企業(yè)用增值的貨幣資金回購股票或償還到期的債券即只需在公式兩頭加個G（金融商品），從公式看，無論是那種資金運(yùn)動形式，都是主要研究：籌資、投資、運(yùn)用、收回、分配這幾個主要階段，而這幾個階段也是財務(wù)管理的重點(diǎn)所在。二、財務(wù)活動與財務(wù)關(guān)系：（一）財務(wù)活動：從剛才劃的定義來看，“資金運(yùn)動”實際上就是“財務(wù)活動”，我們剛說過籌資、投資、運(yùn)用、收回、分配等幾個階段是財務(wù)管理的重點(diǎn)所在，現(xiàn)在就介紹一下幾個重點(diǎn)：1、籌資：所謂籌資，顧名思義，就是籌集資金的活動。開辦一個企業(yè)，不象做個體戶（電工、裁縫、點(diǎn)子公司），有的幾乎可以無本經(jīng)營，只要有一技之長即可。開辦企業(yè)之始，首先遇到的就是資金問題。那么我們在籌集資金的時候有什么講究、竅門嗎？（1）確定籌集多少資金？即第一步要把總額確定下來。（2）每種籌資方式對每個不同企業(yè)來說都有利有弊。需要根據(jù)自身情況、能力、偏好選擇不同的籌資方式，但要注意符合一條原則：最后達(dá)到成本最低、風(fēng)險也盡可能低。舉例：看一下每種籌資方式的特點(diǎn)。a、發(fā)行股票：無須歸還；經(jīng)營不善可不分股息；股東參與經(jīng)營管理導(dǎo)致股權(quán)分散化。b、發(fā)行債券：到期償還；每期要支付利息；債權(quán)人無權(quán)參與經(jīng)營管理。如選擇了發(fā)行股票，兩種股票的發(fā)行比例：a、普通股：有決策權(quán)b、優(yōu)先股：無決策權(quán)優(yōu)先股占整個股票發(fā)行總量的比例高，對企業(yè)有利。如選擇了發(fā)行債券，則必須遵守兩條：a、公司發(fā)行債券的總金額不能大于企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。b、債券利率略高于同期居民定期儲蓄存款利率，但不能超過40%。如：2.25%X140%=3.15%調(diào)息后債券利率隨之下降。（3）介紹一下籌資渠道：（即兩種資金來源）自有資金：所有者權(quán)益部分。如：發(fā)行股票、留存收益。債務(wù)資金：負(fù)債部分。如：發(fā)行債券、銀行借款。對于大家來講，可以借助資產(chǎn)負(fù)債表來理解，表的右邊表示的負(fù)債和所有者權(quán)益，這就體現(xiàn)企業(yè)資金來源的兩個渠道，負(fù)債籌資，所有者權(quán)益籌資，這就造成企業(yè)的籌資活動?！噶鲃訂T債負(fù)債籌資活動〈I長期負(fù)債租金計入“長期應(yīng)付款"（短期借款、應(yīng)忖賬款、應(yīng)付票據(jù)y（銀行長期借款、發(fā)行債券、融資羸）「流動員債負(fù)債籌資活動〈I長期負(fù)債租金計入“長期應(yīng)付款"而所有者權(quán)益，是實收資本、股本*投資者的直接投入、公司增發(fā)股票形成的。至于盈余公積金、未分配利潤是從公司稅后凈利潤所形成的留成收益，屬于企業(yè)的內(nèi)部資金來源，構(gòu)成企業(yè)自有資金來源。2、投資：（1）廣義：包括對外投資過程、企業(yè)內(nèi)部資金的使用過程。狹義：對外投資。（2）和籌資活動相對，企業(yè)在進(jìn)行投資活動的時候一樣也要考慮投資的規(guī)模、結(jié)構(gòu)。規(guī)模太大，可能會不利于本企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，太小，可能會使唾手可得的收入付之東流。結(jié)構(gòu)：在投資前如不精密計算、預(yù)測，而胡亂、盲目地投資一通，就有可能得不償失。如:不仔細(xì)分析市場行情，就隨隨便便大量購買一家業(yè)績很差的企業(yè)的股票，就很有可能血本無歸。3、資金營運(yùn)：（1）“營運(yùn)資金”的概念。（流動資金）流動資產(chǎn)一流動負(fù)債=流動資金（營運(yùn)資金）通俗地說，即1年內(nèi)變成現(xiàn)金的錢減1年內(nèi)要還的錢，即在這1年內(nèi)能用于營運(yùn)的錢。這實際上是一個表示償債能力的指標(biāo)。資金的營運(yùn)活動是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中關(guān)于短期資金的管珥也就是短期資金的投放活動，這也可以回到資產(chǎn)負(fù)債表的左半部分下的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨。對貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨等的管理叫流動資金的管理，也可以叫營運(yùn)資金的管理。

對于工業(yè)企業(yè)來講，（2）另外還要注意一點(diǎn)：即營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)。一般有2個指標(biāo)可用于表示營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度，即：應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率，都是指標(biāo)值越大，表示營運(yùn)能力越強(qiáng)。4、分配：注意分配概念的廣義、狹義之分（不同點(diǎn)在于分配對象的范圍）：廣義：包括對投資收入、利潤的分配。狹義：僅指對利潤的分配。（二）財務(wù)關(guān)系從“財務(wù)管理，，的定義：可知除了資金運(yùn)動、財務(wù)活動以外，財務(wù)關(guān)系也是財務(wù)管理的內(nèi)容。企業(yè)的各項財務(wù)活動必然要與國家、企業(yè)所有者、債權(quán)人、債務(wù)人和員工等