軌道交通設(shè)備配件行業(yè)分析

軌道交通設(shè)備配件行業(yè)分析

軌道交通行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈軌交設(shè)備是鐵路和城市軌道交通運(yùn)輸所需各類裝備的總稱。軌交設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游涵蓋裝備設(shè)計(jì)和原材料，中游為軌道交通裝備制造，包括機(jī)械零配件制造、機(jī)電設(shè)備及系統(tǒng)、整機(jī)制造三大內(nèi)容，下游為軌交設(shè)備的運(yùn)營(yíng)與維護(hù)。中國(guó)軌道交通裝備技術(shù)發(fā)展路徑隨著中國(guó)軌道交通技術(shù)越來越發(fā)達(dá)，軌道交通裝備行業(yè)得以快速發(fā)展，近些年中國(guó)政府相繼出臺(tái)了政策幫助中國(guó)軌道交通裝備行業(yè)良好健康的發(fā)展，2021年《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》，這有利于中國(guó)軌道交通裝備行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。隨著中國(guó)軌道交通的迅速發(fā)展，中國(guó)軌道交通車輛數(shù)量逐年上漲，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)軌道交通數(shù)量從2014年的1．73萬(wàn)輛上漲到2021年的5．73萬(wàn)輛，同比2020年上漲15．99%，隨著中國(guó)軌道交通車輛數(shù)量的增加，對(duì)軌交裝備的需求也隨之增加。軌道交通行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)（一）軌道交通行業(yè)宏觀經(jīng)濟(jì)存在不確定性近年來，由于新冠疫情以及國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變等因素的影響，宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性增加。我國(guó)軌道交通產(chǎn)業(yè)的投資建設(shè)主要由政府進(jìn)行主導(dǎo)，如果未來宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生變化，可能會(huì)導(dǎo)致國(guó)家對(duì)軌道交通產(chǎn)業(yè)的政策作出重大調(diào)整或出現(xiàn)未來城市軌道交通投資建設(shè)進(jìn)度放緩，從而對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。（二）軌道交通行業(yè)受政策影響較大中國(guó)大陸軌道交通的建設(shè)資金大部分來自于地方財(cái)政，因此軌道交通市場(chǎng)受到國(guó)家政策的影響較大。近十幾年以來，由于城市的面積與人口擴(kuò)張迅速，用建設(shè)地鐵來解決公共出行的方案得到了國(guó)家及地方主要城市的一致認(rèn)同。然而，由于近幾年以來各地城市建設(shè)地鐵的熱情高漲，為控制地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家也出臺(tái)了一些控制地鐵建設(shè)過熱的政策，包括52號(hào)文，提高了地鐵建設(shè)城市的門檻，縮減了軌道交通市場(chǎng)的規(guī)模。國(guó)家政策對(duì)軌道交通行業(yè)的影響較大。（三）軌道交通行業(yè)資金需求量大城市軌道交通站臺(tái)屏蔽門系統(tǒng)領(lǐng)域?qū)夹g(shù)創(chuàng)新要求較高，前期的研發(fā)投入較多，研發(fā)期較長(zhǎng)，設(shè)備購(gòu)置、人才引進(jìn)、廠房建設(shè)等均需大量資金的支持。同時(shí)，多數(shù)軌道交通行業(yè)項(xiàng)目訂單履約周期長(zhǎng)，需要企業(yè)預(yù)先投入資金進(jìn)行建設(shè)，然后委托方按照合同節(jié)點(diǎn)付款，并且項(xiàng)目建設(shè)完工后部分尾款還需后續(xù)完成后方能收回，從而將占用企業(yè)大量營(yíng)運(yùn)資金，因此資金是否充足，能否及時(shí)到位，對(duì)項(xiàng)目和企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)至關(guān)重要。資金短缺限制了軌道交通企業(yè)的快速發(fā)展，企業(yè)必須努力提高自身融資能力，拓展融資渠道，才能確保企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。中國(guó)軌交裝備市場(chǎng)規(guī)模根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在城市人口數(shù)量不斷上升的背景下，軌道交通裝備行業(yè)迎來了發(fā)展機(jī)遇，2020年中國(guó)軌道交通裝備行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為7762億元，同比增長(zhǎng)8．2%；2021年市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng)至8425億元，較上年同比增長(zhǎng)約11．41%，其中鐵路軌道交通裝備市場(chǎng)規(guī)模約為3921億元，占比46．54%。中國(guó)軌道交通裝備市場(chǎng)分析最近幾年來，中國(guó)的城市化率逐年提高，2021年，中國(guó)常住人口城鎮(zhèn)化率為64．72%，大部分城市人口保持上升，增加了城市的交通壓力但伴隨著政策的不斷出臺(tái)，國(guó)內(nèi)軌道交通裝備行業(yè)發(fā)展迅速，行業(yè)迎來機(jī)遇期。2021年3月，《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》發(fā)布，指出全面推進(jìn)鐵路機(jī)車車輛制造等軌道交通裝備全產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程，提出到2025年，綜合交通運(yùn)輸基本實(shí)現(xiàn)一體化發(fā)展，智能化，綠色化有實(shí)質(zhì)性突破，綜合運(yùn)力，服務(wù)質(zhì)量，運(yùn)營(yíng)效率和整體效益顯著提升。最近幾年來，中國(guó)軌道交通累計(jì)運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度不斷增加2020年累計(jì)運(yùn)營(yíng)線路長(zhǎng)度7971公里，較2019年增長(zhǎng)18．3%，2021年將增長(zhǎng)至9193公里，同比增長(zhǎng)15．3%在國(guó)內(nèi)軌道交通建設(shè)加速的背景下，北京燕京畢志預(yù)測(cè)，2022年中國(guó)軌道交通線路長(zhǎng)度將達(dá)到1．1萬(wàn)公里，比2021年同期增長(zhǎng)19．7個(gè)百分點(diǎn)。目前，中國(guó)有九種軌道交通線路根據(jù)北京燕京畢智的調(diào)查數(shù)據(jù)，2021年地鐵占比69．2%，排名第一，城市快速軌道，自導(dǎo)向軌道系統(tǒng)和有軌電車分別占10．4%，6．8%和4．6%，其次是輕軌，跨座式單軌，磁浮交通，電子導(dǎo)向腕輪系統(tǒng)和導(dǎo)軌膠輪系統(tǒng)分別占3．2%，2．4%，2．1%和1．3%。2020年，國(guó)內(nèi)軌道交通裝備行業(yè)投資約6345億元，同比增長(zhǎng)6．87%，2021年，該行業(yè)的投資將增加到約6652億元，同比增長(zhǎng)4．84%預(yù)計(jì)到2022年，中國(guó)軌道交通裝備行業(yè)投資將達(dá)到7540億元，比2021年增長(zhǎng)13．35%。軌交設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈上游現(xiàn)狀軌交設(shè)備主要原材料為鋼材和鋁合金，國(guó)內(nèi)鋼材和鋁合金供給充足。據(jù)數(shù)據(jù)，2020年，我國(guó)鋼材產(chǎn)量為132489．18萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)10%；我國(guó)鋁合金產(chǎn)量為963．6萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)2．3%。2021年，我國(guó)鋼材產(chǎn)量為133666．8萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)0．9%；我國(guó)鋁合金產(chǎn)量為1068萬(wàn)噸，較上年同比增長(zhǎng)10．8%。除鋼材和鋁合金等基礎(chǔ)材料外，軌交設(shè)備制造還需一些特殊材料，如防水材料、減震材料、絕緣材料等。近年來隨著城鎮(zhèn)化率提升，交通壓力增大，人們出行效率降低。為緩解這一情況，國(guó)內(nèi)城軌建設(shè)進(jìn)程加快，利好軌道交通設(shè)備發(fā)展。根據(jù)數(shù)據(jù)，我國(guó)軌交設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模由2015年的3899億元增長(zhǎng)至2021年的8356億元左右。從細(xì)分市場(chǎng)看，軌交設(shè)備分為鐵路交通設(shè)備、城軌交通設(shè)備、其他軌道交通設(shè)備，其中鐵路交通設(shè)備運(yùn)營(yíng)及維護(hù)市場(chǎng)占比較大，為46%。城軌交通設(shè)備運(yùn)營(yíng)及維護(hù)市場(chǎng)規(guī)模約占比16%。軌交裝備市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)軌交裝備市場(chǎng)較為集中，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)中車占據(jù)了中國(guó)軌交裝備市場(chǎng)56．2%的市場(chǎng)份額，市占率遠(yuǎn)超其它企業(yè)，占比第一，屬于中國(guó)軌交裝備市場(chǎng)的龍頭企業(yè)，占比第二為新筑股份，占比12．2%，今創(chuàng)集團(tuán)占比9．1%，康尼電機(jī)占比8．6%，永貴電器占比6．2%，鼎漢技術(shù)占比5．1%，其它企業(yè)占比2．6%。全球軌道交通裝備行業(yè)市場(chǎng)集中度較高，其中中國(guó)中車在全球市場(chǎng)中占據(jù)主導(dǎo)地位，市場(chǎng)占有率超過50%，據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年以中國(guó)中車、加拿大龐巴迪、法國(guó)阿爾斯通和德國(guó)西門子等企業(yè)市場(chǎng)銷售占比占比較高，分別為54．2%、10．5%、9．8%和7．6%，其他企業(yè)比重合計(jì)約為17．9%。作為全球規(guī)模領(lǐng)先、品種齊全、技術(shù)一流的軌道交通裝備供應(yīng)商，中國(guó)中車規(guī)模效益指標(biāo)持續(xù)位居全球軌道交通裝備制造業(yè)前列，軌交裝備業(yè)務(wù)收入穩(wěn)居全球第一，風(fēng)電裝備、高分子復(fù)合材料等進(jìn)入國(guó)內(nèi)前列。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)中車軌交裝備業(yè)務(wù)收入近些年呈現(xiàn)V字型變動(dòng)，2021年中國(guó)中車軌交準(zhǔn)備業(yè)務(wù)收入為2257．3億元，同比2020年下降0．84%。軌道交通行業(yè)細(xì)分市場(chǎng)中國(guó)軌交裝備行業(yè)可細(xì)分成鐵路交通裝備、城軌交通裝備和其他軌道交通裝備，其中鐵路交通裝備占比最重，占據(jù)了中國(guó)軌道交通裝備市場(chǎng)46%的市場(chǎng)份額，城軌交通裝備占比16%，其他軌道交通裝備占比38%。中國(guó)軌道交通車輛數(shù)量變化情況隨著智慧城軌的深入開展，推動(dòng)北京燕房線全自動(dòng)運(yùn)行項(xiàng)目，重慶CBTC互聯(lián)互通項(xiàng)目，上海智能運(yùn)維