2023年10月期貨基礎(chǔ)知識提分考試(含答案)

一、單選題(20題)1.芝加哥商業(yè)交易所(CME)面值為100萬美元的3個月期國債期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是()。2.期貨市場()的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者實現(xiàn)鎖定成本提供了較好的途徑。A.價格發(fā)現(xiàn)B.規(guī)避風(fēng)險C.規(guī)避風(fēng)險D.資源配置E.投機3..下列關(guān)于利率期貨的說法，正確的是()。B.中長期利率期貨一般采用現(xiàn)金交割C.目前在中金所交易的國債期貨屬于短期利率期貨品種C.標(biāo)的物價格在損益平衡點以上5.期權(quán)交易中，()有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)要求行權(quán)。類型的期權(quán)，買方或賣方6.我國股指期貨的最小變動價位都是0.2點。()A.正確B.錯誤7.()是全球金屬期貨的發(fā)源地。交易所8.最早出現(xiàn)的交易所交易的金融期貨品種是()。A.外匯期貨B.國債期貨C.股指期貨D.利率期貨9.利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量()。A.●與期貨指數(shù)點成正比·B.與期貨合約價值成正比·C.與股票組合的β系數(shù)成正比·D.與股票組合市值成反比10.在正向市場中，當(dāng)基差走弱時，代表()。A.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格大B.期貨價格上漲的幅度較現(xiàn)貨價格小C.期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格大D.期貨價格下跌的幅度較現(xiàn)貨價格小11.點價交易之所以使用期貨價格計價基礎(chǔ)，是因為().A.交易雙方都是期貨交易所的會員B.交易雙方彼此不了解C.交易的商品沒有現(xiàn)貨市場D.期貨價格被視為反映現(xiàn)貨市場未來供求的權(quán)威價格12.在美國，為商品交易顧問(CTA)提供進入各交易所進行期貨交易途徑的期貨中介機構(gòu)屬于()。13.關(guān)于期權(quán)的水平套利組合，下列說法中正確的是()。A.期權(quán)的到期月份不同B.期權(quán)的買賣方向相同C.期權(quán)的執(zhí)行價格不同D.期權(quán)的類型不同14.加工商和農(nóng)場主通常所采用的套期保值方式分別是()。A.賣出套期保值；買入套期保值C.空頭套期保值；多頭套期保值D.多頭套期保值；空頭套期保值15.期權(quán)的時間價值與期權(quán)合約的有效期()。A.成正比B.成反比C.成導(dǎo)數(shù)關(guān)系D.沒有關(guān)系16.12月1日，某油脂企業(yè)與某飼料廠簽訂合同，約定向后者出售一批豆粕，以下一年3月份豆粕期貨價格為基準(zhǔn)，以高于期貨價格10元/噸的價格作為現(xiàn)貨交收價格。同時該油脂企業(yè)進行套期保值，以2220元/噸的價格賣出下一年3月豆粕期貨合約，此時豆粕現(xiàn)貨價格為2210元/噸。該油脂企業(yè)開始套期保值時的基17.在進行期權(quán)交易的時候，需要支付保證金的是()。A.期權(quán)多頭方B.期權(quán)空頭方C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方D.都不用支付18.某股票當(dāng)前價格為63.95港元，在下列該股票的看跌期權(quán)中：時間價值最高的是()的看跌期權(quán)。A.·執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為62.5港元和1.70港元·B.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為65港元和2.87港元·C.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為60港元和1.00港元·D.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.5港元和4.85港元19.下列情形中，屬于跨品種套利的是()。A.●賣出A交易所5月份豆油合約，同時買入B交易所3月份豆油合約B.·買入A交易所3月份銅合約，同時賣出B交易所3月份鋼合約·C.買入A交易所3月份銅合約，同時賣出A交易所3月份鋁合約·D.賣出A交易所5月份大豆合約，同時買入A交易所9月份大豆合約20.無下影線陰線中，實體的上邊線表示()。A.收盤價B.最高價C.開盤價D.最低價二、多選題(20題)21.標(biāo)的物市場的價格()對賣出看漲期權(quán)者有利。A.波動幅度變小●B.下跌·C.波動幅度變大·D.上漲22.與商品期貨相比，金融期貨的特點有()。A.交割便利B.全部采用現(xiàn)金交割方式交割C.期現(xiàn)套利更容易進行D.容易發(fā)生逼倉行情23.國內(nèi)期貨公司的風(fēng)險監(jiān)控措施包括()?！ぴO(shè)A.立首席風(fēng)險官制度·B.嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度·C.控制客戶信用風(fēng)險·D.加強對從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運作能力24.下面對遠(yuǎn)期外匯交易表述正確的有()。A.一般由銀行和其他金融機構(gòu)相互通過電話、傳真等方式達成B.交易數(shù)量、期限、價格自由商定，比外匯期貨更加靈活C.遠(yuǎn)期交易的價格具有公開性D.遠(yuǎn)期交易的流動性低，且面臨對方違約風(fēng)險25.以下屬于利率期貨合約的是()。A.·Euronext-Liffe的3個月歐元利率期貨合約·B.·CME的3個月歐洲美元期貨合約C.EUREX的Euro-Bobl債券期貨合約·D.CBOT的美國長期國債期貨合約26.下列關(guān)于圓弧頂?shù)恼f法正確的是()。A.圓弧形成的時間與其反轉(zhuǎn)的力度成反比B.形成過程中成交量是兩頭多中間少C.它的形成與機構(gòu)大戶炒作的相關(guān)性高D.它的形成時間相當(dāng)于一個頭肩形態(tài)形成的時間27.下列適合進行牛市套利的商品是()。A.木材B.橙汁C.可可D.豬肚28.期現(xiàn)套利在()時，可以施行。A.實際的期指高于上界，進行正向套利B.實際的期指低于上界，進行正向套利C.實際的期指高于下界，進行反向套利D.實際的期指低于下界，進行反向套利29.下列關(guān)于商品基金的說法，正確的有()。A.是一種投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司B.專注于投資期貨和期權(quán)合約C.既可以做多也可以做空D.商品基金經(jīng)理(CPO)實際管理商品基金的資金和賬戶30.下列屬于蝶式套利的有()。A.·在同一交易所，同時買入10手5月份白糖合約、賣出20手7月份白糖合約、買入10手9月份白糖合約B.·在同一交易所，同時買入40手5月份大豆合約、賣出80手5月份豆油合約、買入40手5月份豆粕合約C.·在同一交易所，同時賣出40手5月份豆粕合約、買入80手7月份豆粕合約、賣出40手9月份豆粕合約D.·在同一交易所，同時買入40手5月份銅合約、賣出70手7月份銅合約、買入40手9月份銅合約31.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，以下說法正確的是()。·A.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值等于零·B.內(nèi)涵價值是立即執(zhí)行期權(quán)合約時可獲得的總收益(不考慮權(quán)利金及交易費用)C.虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值小于零·D.實值期權(quán)的內(nèi)涵價值大于零32.某榨油廠在大連商品交易所做大豆買入套期保值，建倉時基差為-20元/噸，當(dāng)基差變?yōu)?)元/噸時，該經(jīng)銷商會出現(xiàn)凈盈利。(不計手續(xù)費等費用)33.下列關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能說法正確的有()A.期貨市場特有的機制使它比其他市場具有更高的價格發(fā)現(xiàn)效率B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的功能是在期貨市場公開、公平、高效、競爭的期貨交易運行中形成的C.期貨市場的特殊機制使得它從制度上提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境D.期貨交易形成的價格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性和權(quán)威性的特點34.某交易者以5480元/噸買入10手天然橡膠期貨合約后，下列選項符合金字塔增倉原則的操作有()。A.該合約價格漲到5580元/噸時，再買入6手B.該合約價格漲到5590元/噸時，再買入4手C.該合約價格跌到5380元/噸時，再買入3手D.該合約價格漲到5670元/噸時，再買入10手35.以下屬于我國期貨市場上市品種的有()?！?6.下列選項屬于機構(gòu)投機者的有()。A.政府機構(gòu)B.金融機構(gòu)C.基金D.工商公司37.下列()是石油的主要消費國。A.日本B.美國C.沙特D.歐洲各國38.根據(jù)起息日的不同，外匯掉期交易的形式包括()。A.即期對遠(yuǎn)期的掉期交易B.遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易C.隔夜掉期交易D.現(xiàn)貨對期貨的掉期交易39.關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，正確的說法是()。A.指立即履行期權(quán)合約時可以獲得的總利潤B.內(nèi)涵價值為正、為負(fù)還是為零決定了期權(quán)權(quán)利金的大小C.實質(zhì)期權(quán)的內(nèi)涵價值一定大于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值D.兩平期權(quán)的內(nèi)涵價值一定小于虛值期權(quán)的內(nèi)涵價值40.期貨結(jié)算機構(gòu)的職能包括()。A.·控制期貨市場風(fēng)險●B.擔(dān)保期貨交易履約·C.組織和監(jiān)督期貨交易●D.結(jié)算期貨交易盈虧三、判斷題(10題)41.上海期貨交易所交易的期貨品種包括銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃料油等。A.對B.錯42.由會員單位執(zhí)行的強行平倉產(chǎn)生的盈利歸會員單位自己所有。(A.對B.錯43.金字塔式買入、賣出是在市場行情與預(yù)料的相反的情況下所采用的方法。A.對B.錯44.經(jīng)期貨交易所審批的套期保值頭寸，其持倉也要受持倉限額的限制。()A.正確B.錯誤45.交易保證金是指會員在交易所專用結(jié)算賬戶中確保合約履行的資金，是未被合約占用的保證金。A.對B.錯46.客戶對交易結(jié)算單記載事項有異議的，應(yīng)在下一交易日開市后向期貨公司提出書面異議。A.正確B.錯誤47.對期貨期權(quán)的買方來說，他買入期權(quán)可能遭受的最大損失為權(quán)利金；對于賣方來說他可能遭受的損失則是其繳納的保證金。()A.對B.錯48.期貨交易的盈虧結(jié)算包括平倉盈虧結(jié)算和持倉盈虧結(jié)算。A.正確B.錯誤A.對B.錯50.根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務(wù)試行辦法》,證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格須符合凈資本不低于12億元的條件。A.對B.錯1.A美國13周國債期貨合約報價采用“100減去不帶百分號的標(biāo)的國債年貼現(xiàn)2.B期貨市場規(guī)避風(fēng)險的功能，為生產(chǎn)經(jīng)營者實現(xiàn)3.A國際市場較有代表性的以存單和同業(yè)拆借資金為標(biāo)的的利率期貨品種有芝加哥商品交易所(CME)的1個月和3個月的歐洲美元期貨、倫敦國際金融期貨交易所(LIFFE)的3個月歐元拆借利率期貨和3個月英鎊利率期貨、歐洲期貨交易所(EUREX)的3個月歐元拆借利率期貨、歐元隔夜拆借利率期貨、香港期貨交易所(HKFE)的1個月和3個月港元拆借利率期貨等。我國國債期貨在中國金融期貨交易所(簡稱“中金所”)上市交易，目前有5年期和10年期國債期利隨著標(biāo)的資產(chǎn)價格高低而變化，標(biāo)的資產(chǎn)價格趨于0時，買方盈利最大。5.B期權(quán)也稱為選擇權(quán)，是指期權(quán)的買方有權(quán)在約定6.A我國股指期貨的最小變動價位都是0.2點。7.D9世紀(jì)下半葉，倫敦金屬交易所(LME)開10.A在正向市場中，當(dāng)基差走弱時，基差為負(fù)11.D點價交易之所以使用期貨市場的價格來為現(xiàn)貨交易定價，主要是因為期貨價格是通過集中、公開競價方式形成的，價格具有公開性、連續(xù)性、預(yù)測性和12.C期貨傭金商和我國期貨公司類似，是美國主要的期貨中介結(jié)構(gòu)。許多期貨13.A水平套利是指買進和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)和看跌14.B加工商和其制造商需買入大量原材料，所以多采用買入套期保值，以避免15.A一般來講，期權(quán)剩余的有效日期越長，其時間價值就越大。16.C基差是某一特定地點某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一17.B由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)18.BA項，該看跌期權(quán)是虛值期權(quán)，時間價值=權(quán)利金=1.70(港元);B項，時間19.C跨品種套利，是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商22.ACB項中金融期貨也有部分采用實物交割的方式，例如國債合約、外匯合約23.ABCD期貨公司作為代理期貨業(yè)務(wù)的法人主體，其風(fēng)險管理的目標(biāo)是：為客戶25.ABCD近年來，在全球期貨市場交易活躍的短期利率期貨品種有：芝加哥國際金融交易所(LIFFE)的3個月歐元銀行間拆放利率期貨、3個月英鎊利率期貨等。在全球期貨市場交易活躍的中長期利率期貨品種有：芝加哥期貨交易所(CBOT)的美國2年、3年、5年期國債期貨和美國長期國債期貨；歐洲交易所Futures,剩余期限為4.5到5.5年),德國長期國債期貨等。26.BCD圓弧形形成所花的時間越長，今后反轉(zhuǎn)的力度就越強，越值得人們?nèi)ハ?0.AC蝶式套利的具體操作方法是：買入(或賣出)近期月份合約，同時賣出(或量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。這相當(dāng)于在近期與居中月份之間的牛市31.ABD期權(quán)的內(nèi)涵價值是指在不考慮交易費用和期權(quán)費的情況下，買方立即執(zhí)35.ABC焦