我國商業(yè)銀行不良貸款管理

商業(yè)銀行資本管理邁向國際化2011-8-1901:35記者周軒千隨著銀監(jiān)會近日就《商業(yè)銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（下稱《辦法》）公開征求意見，國際化中不乏中國特色的商業(yè)銀行資本監(jiān)管體系已大體成型。分析人士指出，這標志著中國銀行業(yè)的資本監(jiān)管框架從巴塞爾I跨越式地過渡到巴塞爾III。與此前媒體報道的版本相比，《辦法》的要求總體好于預(yù)期，特別表現(xiàn)在過渡期的寬限上?！掇k法》定義了監(jiān)管資本的概念，明確了資本監(jiān)管要求，首次提出操作風險資本要求，并對銀行諸多類資產(chǎn)的風險權(quán)重進行了調(diào)整。這些規(guī)定對銀行的資本充足狀況有何影響？《辦法》對上市銀行再融資造成的壓力又有多大？總體較預(yù)期寬松《辦法》與此前媒體披露的版本有諸多不同之處，總體而言，標準比此前的版本更寬松。安信證券分析師楊建海認為，《辦法》好于預(yù)期之處，主要體現(xiàn)在操作風險過渡期安排和中長期貸款風險權(quán)重未被提及?！掇k法》對各類資產(chǎn)信用風險權(quán)重的調(diào)整主要包括：一是對境外債權(quán)的風險權(quán)重，以債務(wù)人的外部評級為基礎(chǔ)；二是取消了對境外和國內(nèi)公共企業(yè)的優(yōu)惠風險權(quán)重；三是對工商企業(yè)股權(quán)風險暴露不再采用簡單的資本扣除方法，而是區(qū)分不同性質(zhì)的股權(quán)風險暴露，給予不同的風險權(quán)重；四是小幅上調(diào)了對國內(nèi)銀行債權(quán)的風險權(quán)重（從20%上調(diào)到25%）；五是下調(diào)了對符合條件的微小企業(yè)債權(quán)的風險權(quán)重（從100%下調(diào)到75%）；六是下調(diào)對個人貸款的風險權(quán)重（從100%下調(diào)到75%）；七是對住房抵押貸款區(qū)分首套房和第二套房給予差別風險權(quán)重，首套房抵押貸款風險權(quán)重為45%，第二套房抵押貸款風險權(quán)重為60%。此外，對已抵押房產(chǎn)，在購房人沒有全部歸還貸款前，商業(yè)銀行以再評估后的凈值為抵押追加貸款的，追加部分的風險權(quán)重為150%?！昂痛饲懊襟w報道的版本區(qū)別在于：《辦法》并沒有針對中長期貸款、地方政府融資平臺貸款、房地產(chǎn)貸款提高風險權(quán)重的說法；對境外商業(yè)銀行債權(quán)風險權(quán)重的要求略有放松，評級AA-以上的風險權(quán)重為25%，而此前的版本是50%；對我國其他商業(yè)銀行債權(quán)的風險權(quán)重為25%，此前的版本是3個月以上權(quán)重為50%、3個月及以下的風險權(quán)重為20%?！睏罱ê１硎??！巴瑯I(yè)資產(chǎn)的風險權(quán)重從之前傳言的20%至50%統(tǒng)一為25%?！眹抛C券分析師指出，至于房地產(chǎn)貸款、地方政府融資平臺貸款、中長期貸款等高風險貸款的風險權(quán)重，未來仍有可能上調(diào)，因為《辦法》在第二支柱資本要求中規(guī)定，“銀監(jiān)會有權(quán)通過調(diào)整風險權(quán)重、相關(guān)性系數(shù)、有效期限等方法，提高特定資產(chǎn)組合的資本要求”，包括但不限于：根據(jù)現(xiàn)金流覆蓋比例、區(qū)域風險差異，確定地方政府融資平臺企業(yè)貸款的集中度風險資本要求；通過期限調(diào)整因子，確定中長期貸款監(jiān)管的集中度風險資本要求；針對行業(yè)貸款集中度風險狀況，確定部分行業(yè)的貸款集中度風險資本要求。國信證券分析師表示，這為銀監(jiān)會提高包括這三項在內(nèi)的多項資產(chǎn)的風險權(quán)重留下口子，“由于《辦法》適用的時間更長，并不適合把短期政策性的內(nèi)容列入。我們并不認為銀監(jiān)會會放棄對于上述三項資產(chǎn)風險權(quán)重提高的計劃?！狈蠗l件的微小企業(yè)債權(quán)的風險權(quán)重從100%下調(diào)到75%，住房抵押貸款風險權(quán)重從統(tǒng)一的75%下調(diào)到一套房的45%和二套房的60%，這在交銀國際分析師李珊珊看來，體現(xiàn)了《辦法》對小企業(yè)貸款和零售貸款的支持?！啊掇k法》重新確定了各類資產(chǎn)的信用風險權(quán)重體系，既體現(xiàn)審慎監(jiān)管的內(nèi)在要求，又兼顧國內(nèi)銀行的風險特征?！便y監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示。在資本充足率達標的過渡期方面，根據(jù)《辦法》要求，系統(tǒng)重要性銀行原則上應(yīng)于2013年底前達標，非系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)于2016年底前達標。對于個別有困難的銀行，經(jīng)銀監(jiān)會批準，可適當推遲達標期限，但系統(tǒng)重要性銀行不得晚于2015年底，非系統(tǒng)重要性銀行不得晚于2018年底?！掇k法》同時對資產(chǎn)減值準備、操作風險資本要求、不合格的二級資本工具的處理方法設(shè)定了單獨的過渡期?！啊掇k法》對目前不合格的資本工具給予了10年過渡期，以緩解對商業(yè)銀行資本充足率的影響?！便y監(jiān)會有關(guān)部門負責人稱。據(jù)悉，《辦法》首次明確提出了操作風險資本要求，并適當提高操作風險資本要求，確保監(jiān)管資本要求的審慎性。這方面的資本充足率計算規(guī)則過渡期安排也好于預(yù)期：根據(jù)《辦法》，銀行從2012年開始分5年逐步達標，即2012年操作風險資本計量基本指標法的α值設(shè)定為10%，此后每年增加2%，到2016年過渡期結(jié)束時為18%；根據(jù)此前媒體報道，過渡期沒有，α值為15%。操作風險資產(chǎn)的計算方法有基本指標法、標準法和高級計量法。過渡期內(nèi)，如有商業(yè)銀行申請實施標準法或高級計量方法并獲得核準的，可以選擇基本指標法、標準法或高級計量方法中資本要求較低的方法，計算當年操作風險資本要求?！啊掇k法》設(shè)置了資本充足率計算的過渡期安排和資本充足率達標的過渡期安排，能夠顯著降低新規(guī)造成的資本壓力?！敝行抛C券分析師表示。嚴格資本定義“本輪金融危機的突出教訓(xùn)之一，就是歐美銀行資本工具的損失吸收能力嚴重弱化，相當一部分資本工具不能在危機時期用于吸收損失，從而擴大了危機的負面影響。為此，第三版巴塞爾資本協(xié)議大幅度提高監(jiān)管資本工具的質(zhì)量要求，包括各類資本工具合格標準、資本扣除項目等。從國內(nèi)實踐來看，銀監(jiān)會長期堅持資本數(shù)量和質(zhì)量并重的原則，國內(nèi)銀行資本質(zhì)量明顯高于歐美銀行。因此，第三版巴塞爾資本協(xié)議提高資本質(zhì)量標準對國內(nèi)銀行的影響很小?！便y監(jiān)會有關(guān)部門負責人表示，《辦法》根據(jù)國內(nèi)銀行資本結(jié)構(gòu)，按照第三版巴塞爾資本協(xié)議的相關(guān)規(guī)定，對現(xiàn)行監(jiān)管資本定義進行調(diào)整，維護國內(nèi)銀行資本工具的損失吸收能力：一是審慎界定各類資本工具的合格標準；二是從嚴規(guī)定資本扣除項目，繼續(xù)沿用部分國內(nèi)現(xiàn)行規(guī)定比第三版巴塞爾資本協(xié)議更加嚴格的處理方法；三是對目前不合格的資本工具給予了10年過渡期。主在《辦終法》的資本桃定義中，二柿級資本中的起超額貸款損揭失準備受到椅諸多關(guān)注。吧《辦法》規(guī)桿定：商業(yè)銀媽行采用權(quán)重莖法計算信用猴風險加權(quán)資篇產(chǎn)的，超額鈔貸款損失準遞備超過15直0%貸款撥曲備覆蓋率的企部分，可計談入二級資本本，但計入部泄分不得超過盼對應(yīng)貸款信昏用風險加權(quán)欠資產(chǎn)的1.尼25%；商挺業(yè)銀行采用容內(nèi)部評級法凈計算信用風洗險加權(quán)資產(chǎn)壯的，超額貸練款損失準備慌超過預(yù)期損洞失的部分，竄可計入二級煉資本，但計仇入部分不得敵超過對應(yīng)貸喂款信用風險難加權(quán)資產(chǎn)的敘0.6%。明國信證便券分析師指色出，超額貸柳款損失準備萄的定義對銀踏行資本充足半率影響較大品，因為之前錘是大部分組膨合撥備都能我被計入二級役資本。冶“根按新的超額帥撥備計算方侍法，上市銀蝴行整體的資牽本充足率靜涉態(tài)下降近半愚個百分點。痰但這一規(guī)定筍動態(tài)影響更忘大，未來上趟市銀行的不勞良率很可能待較目前平均略只有1%的嗓水平有所上仇升。飾”床國信證券分流析師表示，食“溉增加1元的陜不良貸款，逮就需要占用憶1.5元的淹二級資本，部這其實與銀雹監(jiān)會之前所幕強調(diào)的逆周小期監(jiān)管明顯揭不同，這一國條款將會放觸大信貸周期謹對于銀行業(yè)股績和放款能峽力的影響。撥”冰抓“螺由于銀行互召持次級和混先合資本債需石要在二級資播本中扣除，娛目前二級資籌本的補充渠葬道已經(jīng)很少薦，除了超額孔撥備以外，什只有一些資妨產(chǎn)重估可以鋪計入二級資示本。辣”嫂國信證毯券分析師表黎示，何“廚之前我們基插本上只擔心裁一級資本充等足率的約束寄，目前二級欺資本補充能絕力已經(jīng)大幅狠下降，系統(tǒng)改重要性銀行閘11.5%堅和非系統(tǒng)重姨要性銀行1富0.5%的繡充足率約束教也在強化。逼”丟此外，糧《辦法》與泛此前媒體披沖露的版本在慎最低資本、左儲備資本、扎逆周期資本通和附加資本修要求方面一炸致，最低資丈本要求由原沫來的腔“彼核心資本+跡附屬資本奧”適變化為陵“餅一級資本+著二級資本矛”制。《辦法》象大幅提高了謹核心資本要紗求，明確了套儲備資本、廢系統(tǒng)重要性剩銀行附加資脂本和逆周期紡資本均為核遭心一級資本伐。季強化資亦本充足約束榆《辦法魄》參考第三諷版巴塞爾協(xié)哲議的規(guī)定，先將資本監(jiān)管坦要求分為四源個層次：第賠一層次為最期低資本要求及，核心一級子資本充足率忌、一級資本漁充足率和資鐵本充足率分奉別為5%、多6%和8%志；第二層次鑰為儲備資本喜要求和逆周動期資本要求黑，儲備資本修要求為2.乖5%，逆周慢期資本要求拒為0濕—值2.5%；厭第三層次為萌系統(tǒng)重要性攔銀行附加資惠本要求，為題1%；第四箏層次為第二服支柱資本要竹求?！掇k法括》實施后，霞正常時期系獲統(tǒng)重要性銀獸行和非系統(tǒng)懂重要性銀行況的資本充足鳥率分別不得詞低于11.門5%和10悔.5%。中導(dǎo)信證券分析棉師測算指出廢：白“燭《辦法》對傳上市銀行資匹本充足率的氏負面影響小使于1個百分輸點。也”臣李珊珊稀認為，《辦明法》對于商針業(yè)銀行資本奸充足率影響伏最大的監(jiān)管識要求在于兩喝點：計提操拳作風險資本您；貸款損失戴準備處理方醋法。華泰聯(lián)棒合證券分析稻師戴志鋒則靠認為，《辦焰法》中拉低曠資本充足率甩最明顯的是柔操作風險和罵同業(yè)資產(chǎn)。盆中信證默券分析師用釣基本指標法詞計算指出，押如果按照2晴008痛—旺2010年貢上市銀行總飾收入的靜態(tài)助數(shù)據(jù)，引入娛操作風險計絕量，將增加擁2011年衰上市銀行風赴險加權(quán)資產(chǎn)婆規(guī)模約5%疼，分別降低捧資本充足率君和核心資本李充足率0.傻5個和0.眉4個百分點揉，其中，大漫型銀行所受急影響略大于畜股份制銀行說。齊就同業(yè)秋資產(chǎn)而言，所國信分析師恐表示：沿“資銀行業(yè)80尋%以上的同瑞業(yè)存款和拆偏借期限都在惹3個月及以斃下，按之前熟的計算方式凡，同業(yè)資產(chǎn)叛平均的風險桌權(quán)重大體會蹄在30%左后右。所以，纖同業(yè)資產(chǎn)的餐風險權(quán)重統(tǒng)奮一為25%猶，較目前0哈—腳20%的權(quán)左重仍有很大這幅度的提高嘗。伍”介戴志鋒則表愧示，同業(yè)資責產(chǎn)風險權(quán)重踐的影響較難斧估算，因為折數(shù)據(jù)不全，溪而且銀行比動較容易收縮粒同業(yè)資產(chǎn)。做在資本烏監(jiān)管要求的區(qū)第二層次中什，逆周期資府本要求的計荒提與釋放規(guī)泡則由銀監(jiān)會唱另行規(guī)定。魔“袍逆周期資本保的計提主要欲是在信貸增徒速過快、經(jīng)耽濟高速增長眾、宏觀經(jīng)濟騰環(huán)境穩(wěn)定向桃好時期，通叔過杠桿的進絮一步提高，提主動給銀行噸快速擴張減現(xiàn)速，從而為拋經(jīng)濟降溫，其防止風險過的快積聚。吸”繭招商證券分塌析師羅毅表來示，億“旦從中國銀行卸業(yè)經(jīng)營和外隙圍復(fù)雜的宏驕觀經(jīng)濟環(huán)境鈴變化來看，賺未來幾年加種碼計提逆周陳期超額資本村的概率不大菊，主要原因瞇有：201玉1年銀行業(yè)跡貸款增速已攝較2009繁年、201頓0年有明顯王下降，未來廈幾個月信貸崗?fù)斗乓廊粫b呈現(xiàn)偏緊態(tài)較勢；歐債危光機和美國債活務(wù)問題尚未毯出現(xiàn)明顯好份轉(zhuǎn)，全球宏垃觀經(jīng)濟面臨贈較大不確定音性，政策制奇定需考慮進脆一步對銀行當施加壓力的奶負面因素；裁中國銀行業(yè)哀目前監(jiān)管標亮準已較巴塞賤爾III要押求更加嚴格羞，短期沒有購繼續(xù)加碼的錄必要。朝”抄據(jù)介紹舍，我國現(xiàn)行則資本監(jiān)管規(guī)債則將商業(yè)銀汗行分為資本廈充足、資本鞠不足和資本岸嚴重不足三假類，該方法桌主要是基于僅2004年再初國內(nèi)銀行旬資本充足率啊普遍不達標面的實際而確昂定的。近年矮來，國內(nèi)商寺業(yè)銀行資本板充足率明顯踢提高。20動11年6月逝末，311浙家國內(nèi)銀行火全部達到資竄本充足率監(jiān)袍管要求，加掘權(quán)平均資本詞充足率達到降12.2%拖，核心資本蝕充足率達到鉆9.92%眨。鑒于國內(nèi)醬銀行資本充遇足率已遠高止于最低資本寒要求，《辦食法》此次依慘據(jù)資本充足助率水平將商揪業(yè)銀行分為旱四類：第一灌類銀行是滿沙足全部四個帽層次資本監(jiān)鎖管要求的銀閱行；第二類眠銀行是滿足合前三個層次局資本要求（析最低資本要宿求、儲備資蠢本要求和逆挑周期資本要潔求、附加資凡本要求），憐但未達到第鞭四個層次資托本要求（第漆二支柱資本友要求）的銀謊行；第三類哭銀行是僅達售到第一個層鋸次資本要求粥（最低資本熔要求），但集未滿足其他觀三個層次資留本要求（儲悅備資本要求搶和逆周期資暖本要求、附柜加資本要求育和第二支柱濤資本要求）核的銀行；第示四類銀行是介未達到最低僵資本要求的哭銀行。顏銀監(jiān)會凝有關(guān)部門負境責人說，按睛照資本充足跨率水平對商弓業(yè)銀行實施還分類監(jiān)管，飾是行之有效融的監(jiān)管實踐疼。承內(nèi)部評準級法可節(jié)約惜資本慎根據(jù)《塊辦法》，商品業(yè)銀行可采溜用權(quán)重法或奉內(nèi)部評級法末計量信用風鴨險加權(quán)資產(chǎn)酷。長江證券艷分析師陳志棗華指出，由您于合理的內(nèi)諷部評級法會趕降低信用類咱資產(chǎn)的風險艦權(quán)重，《辦膠法》激勵商嫁業(yè)銀行加快箏實施內(nèi)部評扣級法。欄村“材根據(jù)國際貨舞幣基金組織鄉(xiāng)對發(fā)展中國當家的調(diào)查研猾究，內(nèi)部評陸級法可以使蝶得當?shù)劂y行含節(jié)約資本約沖15%叛—皇30%。邀”灌陳志華表示隨，惜“僵由于在20湖12年嘗試唐性引入操作擊風險會增加釣風險資產(chǎn)，隔而部分信用清風險權(quán)重下侮調(diào)也相應(yīng)節(jié)及約一部分風壘險加權(quán)資產(chǎn)程，最后對銀定行核心資本者充足率的影羨響約為0.腦5個百分點愿。到201天3年系統(tǒng)重稀要性銀行逐剝步引入內(nèi)部鐮評級法后，架引入操作風鑼險所帶來的眾風險加權(quán)資堅產(chǎn)的增加，訴將會被信用箱風險權(quán)重在初內(nèi)部評級法向下的降低所那抵消，《辦菊法》對上市殊銀行資本充咬足率的波動碌影響較為平鋸穩(wěn)，但對中撕長期資本監(jiān)戴管要求顯得咱更為規(guī)范和咐嚴謹。肚”屈中信證梯券分析師稱掩，由于內(nèi)部貝評級法能夠陶顯著節(jié)約資繭本，資本充給足率受資產(chǎn)對信用風險權(quán)賢重調(diào)整的影絞響可能是暫槍時的。幸東方證妨券資深分析湯師金麟認為隙，如銀行仍思采取權(quán)重法業(yè)，則上市銀猜行的風險加疊權(quán)資產(chǎn)將達稱6.67萬獅億元，增加逝19%；如鞭果7到9家憐銀行明年采蹈用內(nèi)部評級加法，則上市敗銀行整體的驕風險加權(quán)資胡產(chǎn)會增加至京近5萬億元聞的水平，比渡采用權(quán)重法劇的增幅有所束減少，其中銳，采用內(nèi)部磁評級法銀行杰的風險加權(quán)晌資產(chǎn)將增長杜14%頓—薦17%。閣中信證待券分析師還基指出，除了溉過渡期安排慕和內(nèi)部評級考法之外，銀萌行還可以通臭過主動調(diào)整探經(jīng)營結(jié)構(gòu)來述節(jié)約資本，陣具體方式可盈能包括：壓濫縮同業(yè)業(yè)務(wù)兆規(guī)模，降低傲考核時點的艙同業(yè)資本占絡(luò)用，將富余躁資金更多地糾投向高等級立的債券市場鍋；增加個人塊貸款、小企可業(yè)貸款；資巖本節(jié)約與風懲險定價相掛密鉤，對資本普消耗型業(yè)務(wù)御進行更多定蜜價補償。俯再融資厲新生需求不蓬大柏在國信腰證券分析師鈴看來，《辦綢法》將使銀化行短期壓力土下降，長期斷壓力上升，輛過渡期的寬珠限也并未使常上市銀行再韻融資的壓力態(tài)有實質(zhì)減少疑。唉奴“館據(jù)測算，如攻果銀監(jiān)會不撲再加碼資本順監(jiān)管水平，尤除去201撤1年銀行已輛經(jīng)實施和公撈告擬實施的陪再融資金額擦，未來5年寒，上市銀行略核心資本缺臣口約284押2億元。分離攤到5年中潛，則平均每鞭年上市銀行完的股權(quán)融資荷約568億璃元，對市場蔽壓力并不太忘大。文”饒羅毅稱。啦金麟根躺據(jù)9%的資胸本下限要求森測算得出，療《規(guī)定》會透使上市銀行夏形成450河0億元左右棍的資本虧空鬧。其中，5讀家大型銀行喝會有近30義00億元的舞資本虧空，訴而這些資本尋虧空需要在傅2013年陰前填滿。尚樓“臘由于與9.礙5%的核心巴資本充足率松下限要求相深比，目前五宣大行的資本喬水平已經(jīng)沒獨有緩沖，因漢此，這近3霧000億元郵的資本虧空冤，會直接體叨現(xiàn)為201膨2谷—婦2013年持的再融資要僅求?？唷泵罱瘅氡硎荆\“展股份制商業(yè)景銀行的情況星相對緩一些斧，因為其資妖本的達標時喂間遲至20除16年。即憤使如此，這挖一塊需求仍稼然客觀存在蒸，且隨著時宴間的推移而勸加大，更何映況中型股份其制銀行的資蛋本充足率本想來就是主要鵲類型銀行中捆偏低的。撿”侵蔽“遮上市銀行早君在2010鼠年開始的融疤資潮使得目策前的資本充水足率普遍達賽標。在短期搜之內(nèi)還有股董權(quán)資本融資池要求但還未性明確融資方財案的銀行只罰有興業(yè)銀行或和深發(fā)展。魚據(jù)興業(yè)銀行醋管理層透露填，興業(yè)銀行緞董事會已經(jīng)遮通過了發(fā)行宜100父—結(jié)150億元作的次級債補府充附屬資本幸的規(guī)劃，補雨充核心資本他的工作要到秩2012年翻。深發(fā)展由鏡于重大資產(chǎn)順重組剛剛完勸成，按照監(jiān)怠管要求，也刷要到201答2年中期之吳后才能進行肝股權(quán)融資。鞭因此，《辦牢法》的逐步湖實施對上市雞銀行的影響滿較小，基本納不會引發(fā)新雅一輪的融資搬潮。撤”暴東北證券分瞇析師唐亞韞賽表示。戶中投證陪券分析師張抖鐳指出，合階格資本標準駁在《辦法》燒中的公布，阻為創(chuàng)新性資漏本工具的開星發(fā)提供了可塌能，這也將揀降低銀行股軌權(quán)融資的頻拴率和規(guī)模。溪“觸核心一級資搏本和一級資驚本之間存在潔1個百分點柱的空間，銀健行將會最大租化利用這些秤空間，降低招越來越難的呢股權(quán)融資頻躲率和規(guī)模。拌”黑張鐳稱。田未來，架資本充足率涂的高低，還劃將決定商業(yè)蘿銀行受監(jiān)管已力度的松嚴遷，因為《辦階法》明確了鏡隨著資本充柏足率水平下墊降監(jiān)管力度栽不斷增強的金一整套監(jiān)管和措施，例如達，對于第三月類商業(yè)銀行酸，銀監(jiān)會可太以采取限制涌銀行分配紅瞎利和其他收逢入、限制銀暖行向董事、夠高級管理人玉員實施任何礎(chǔ)形式的激勵膝、限制銀行閥進行股權(quán)投樸資或回購資暮本工具、限壓制銀行重要愛資本性支出僵、限制銀行獅風險資產(chǎn)增銹長等監(jiān)管措炮施。打銀監(jiān)會婆有關(guān)部門負暫責人表示，象新的分類標多準標志著我嗽國資本監(jiān)管援的重點將轉(zhuǎn)膨向達到最低偏資本要求但鞏未滿足全部捕監(jiān)管資本要蕉求的商業(yè)銀箏行。航鳳凰網(wǎng)財經(jīng)阿>創(chuàng)銀行涂>夢中資銀行陵>正文乒銀監(jiān)會官員企：城商行不亮良貸款今年熊或陜“延雙升需”浸2010年窩04月07壽日某05:1購0可每日經(jīng)濟新階聞?！厩鸫笊辖怪醒叛∧唷?/p>

【繭打印島】盆共有評論蹄0敏條準在實現(xiàn)多年區(qū)不良貸款“溉雙降”之后疫，今年，城幟商行不良貸歪款余額和不類良貸款率均墻可能出現(xiàn)上圈升。姓已公布20碌09年年報濃的斧南京銀行筍[謎8.11當貿(mào)-0.98軍%男柳股吧禁立研報拋]、銅寧波銀行嬌[姨1它0.02余泰-0.60基%搖飲股吧都徑研報凍]顯示，2溜009年均學(xué)出現(xiàn)了不良跑貸款出現(xiàn)增伯加的情況，艷其中次級、暴可疑、損失鳳三類不良貸口款絕對額均周出現(xiàn)大幅增蜘長。殿在上周舉行爺?shù)娜珖鞘屑忌虡I(yè)銀行發(fā)叮展論壇上，星銀監(jiān)會銀行猛監(jiān)管二部主財任肖遠企表遺示，正常類握貸款轉(zhuǎn)化為展關(guān)注類貸款漿的數(shù)量在上死升，這個趨系勢在一季度艷已經(jīng)出現(xiàn)，努而關(guān)注類貸止款很可能轉(zhuǎn)匪化為不良。稅預(yù)計城商行漿今年的不良槽貸款率和不午良貸款都會蠢有所上升。規(guī)南京、寧波倆銀行不良貸講款增加體南京銀行的漲數(shù)據(jù)顯示，標截至200縫9年末，該舅行不良貸款侵余額8.1態(tài)5億元，其著中次級類不親良貸款余額稱4.5億元拖，可疑類不核良貸款余額恢3.4億元蔽，損失類不繼良貸款余額辮0.23億淋元。200盼8年該行不規(guī)良貸款余額逆6.59億勒元，其中，妹次級類不良沿貸款余額3午.4億元、魔可疑類不良賓貸款余額3蟲億元、損失龜類不貸款余汽額0.16世億元。央對比200呆8年200劫9年數(shù)據(jù)不包難看出，南況京銀行20譽09年次級任類、可疑類綠以及損失類序不良貸款均清出現(xiàn)了增加拔的局面，且胡單個增幅均絮超過了30叢%。既無獨有偶，晨寧波銀行也色面臨同樣的圓問題。寧波知銀行在20私09年的次活級類、可疑叢類以及損失毫類不良貸款體均出現(xiàn)了絕漆對值上升的龜局面。距“信貸高速干增長可以做丟大分母，這榆在一定程度掩上延遲了不斃良貸款的爆兆發(fā)?！币晃凰薏辉竿嘎缎湛蛎你y行業(yè)們分析師表示聯(lián)，貸款增速閱的下降使風籮控面臨一定誦的壓力。岸“預(yù)計城商爭行今年的不翁良貸款率和素不良貸款都平會有所上升流，但是這并言不可怕，只股要在可控的墳范圍內(nèi)?！彪u銀監(jiān)會銀行席監(jiān)管二部主窯任肖遠企表模示。池銀監(jiān)會公布芝的數(shù)據(jù)顯示亮，截至20惰09年末，痕全國城商行諷撥備覆蓋率透達到了18庫2.23%呈；平均資本脫充足率達到虧12.96老%。冒貸款遷徙率瘡挑戰(zhàn)律不單單是新倘增不良貸款朋的擔憂，惡湊化的貸款遷頭徙率也在某龍種程度上暗唇示了今年城拜商行風控的軋難度。智肖遠企說，覺正常類貸款橋轉(zhuǎn)化為關(guān)注垮類貸款的數(shù)零量在上升，全這個趨勢在臟一季度已經(jīng)抗出現(xiàn)，而關(guān)榜注類貸款很因可能轉(zhuǎn)化為帥不良。特別肆是城商行的新個人消費貸角款不良貸款表上升比較快踢，比如個人譯按揭和信用減卡。蹈按照我國現(xiàn)竄行的規(guī)定，弊商業(yè)銀行依靈據(jù)借款人的勢實際還款能撕力將貸款質(zhì)爆量進行五級修分類，即按很風險程度將贈貸款劃分為挑五類：正常差、關(guān)注、次適級、可疑、峽損失，后三似種為不良貸她款。所謂貸慕款遷徙率反堂映貸款在上寺述指標之間勝的“遷徙”兩情況，可以舊動態(tài)地反映器資產(chǎn)質(zhì)量。噸對于寧波銀是行而言，艙中金公司索研究報告稱知：“我們注猜意到200左9年關(guān)注類單貸款遷徙率財達到74%莊，顯著高于聲2008年妥11%的水宣平，同時逾怕期貸款季度賺環(huán)比亦大幅泰上升63%矩至6.97豈億元，這反臭映出公司在碧2009年屬外部環(huán)境惡譯化的情況下免，資產(chǎn)質(zhì)量糕面臨持續(xù)的持壓力?！惫拍暇┿y行年爐報亦顯示，騙該行去年次總級類貸款遷跌徙率49.仔9%，20而08年該數(shù)微據(jù)為3%；盯可疑類貸款伯遷徙率10段.57%，愚2008年剝該數(shù)據(jù)為0場.35%。脅銀行業(yè)名次名稱最新漲幅1華夏銀行10.490.96%2民生銀行5.650.89%3寧波銀行10.02-0.60%4光大銀行3.04-0.65%5中國銀行2.94-0.68%名次名稱最新跌幅1建設(shè)銀行4.49-1.75%2交通銀行4.64-1.28%3北京銀行9.09-1.20%4工商銀行4.13-1.20%5招商銀行11.50-1.12%帝中國銀行間稻市場交易商虧協(xié)會王宇茅來源：中冠國資金管理窮網(wǎng)趨2010年援09月30勞日艘17:4給9襪商業(yè)銀行的核傳統(tǒng)資產(chǎn)管切理業(yè)務(wù)是將米貸款持有直朝至到期，從范而在吸收優(yōu)編質(zhì)客戶的同擇時獲取收益桶。隨著銀行削業(yè)務(wù)創(chuàng)新活甚動的開展和應(yīng)主動風險管中理能力的加抵強，商業(yè)銀克行設(shè)計出了浪不同層次和悼類型的金融殲產(chǎn)品，來滿償足不同的客鳳戶需求，特蜓別是對傳統(tǒng)昆資產(chǎn)類業(yè)務(wù)摸的轉(zhuǎn)讓，引候發(fā)了商業(yè)銀出行強化資產(chǎn)緞負債管理、煤推動業(yè)務(wù)創(chuàng)本新的高潮。華1我國貸接款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)櫻的發(fā)端顫在我國，信辨貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓仁業(yè)務(wù)是商業(yè)魄銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)煩域中一項重遺要的金融創(chuàng)盈新。199制8年7月，騙中國銀行上菌海分行和廣余東發(fā)展銀行哥上海分行簽魄訂了轉(zhuǎn)讓銀甘行貸款債權(quán)泰的協(xié)議，這坊是國內(nèi)第一項筆貸款轉(zhuǎn)讓滅業(yè)務(wù)。20頸02年8月彎，中國人民辛銀行批準民鈔生銀行開展座貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)裁務(wù)，隨后民理生銀行上海噴分行率先與火錦江財務(wù)公虎司開展了2腎億元的貸款勿受讓業(yè)務(wù)。危2003年撐7月，中國眨銀監(jiān)會批準天光大銀行開仁辦貸款轉(zhuǎn)讓奇業(yè)務(wù)。隨后字，貸款轉(zhuǎn)讓猜業(yè)務(wù)在我國主銀行間開展城起來。婦國家開發(fā)銀響行捧成為積極開簡展貸款轉(zhuǎn)讓甩業(yè)務(wù)中的轉(zhuǎn)顛出銀行。從葵2002年懂國家開發(fā)銀懷行以間接銀支團貸款的方捷式率先向民烤生銀行轉(zhuǎn)讓沫20億元貸面款以來，國歷家開發(fā)銀行答已經(jīng)與多家具商業(yè)銀行、昏信托投資公領(lǐng)司開展了貸澡款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)貸。財務(wù)公司庫、信托公司美也成為貸款姜轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)中衡的積極參與每者。融貸款證券化佳業(yè)務(wù)作為一號種特殊的買恩斷型貸款轉(zhuǎn)助讓業(yè)務(wù)，2省005年在汗我國得到了獅極大發(fā)展。歸2005年仇初，銀監(jiān)會疏、人民銀行白等監(jiān)管部門華推出了《信無貸資產(chǎn)證券陰化試點管理丙辦法》等信疾貸資產(chǎn)證券射化操作、監(jiān)糾管方面的一璃系列政策，僵對貸款轉(zhuǎn)讓肺交易實施管容理。200蕩5年12月極，中信信托恒和建設(shè)銀行碼聯(lián)合發(fā)行了株建元200彩5-1(發(fā)任行金額41眉.77億元求)、中誠信恢托和國家開云發(fā)銀行聯(lián)合秒發(fā)行了開元悄2005-減1(發(fā)行金寇額58.3同7億元)，利貸款證券化晶業(yè)務(wù)在我國螺正式展開。羨短短幾年時勉間，我國的同貸款轉(zhuǎn)讓市懇場發(fā)展快速蜓，業(yè)務(wù)規(guī)?？虼蠓黾印z保守估計，宋2008年委貸款轉(zhuǎn)讓交腦易規(guī)模達到補8000億盟元左右，同凈期新增抄人民幣電貸款總額為勉4.91萬周億元。而在挖2009年想，由于我國臨信貸規(guī)模的樹激增，達到家前所未有的皮9.59萬叛億元，從而夾也促使了貸鼠款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)扎的大量開展筋。雖然次貸循危機導(dǎo)致商芽業(yè)銀行的貸消款證券化業(yè)柔務(wù)較前更為脆謹慎，但銀陣信合作通過縣推出機理財昨產(chǎn)品實現(xiàn)貸按款轉(zhuǎn)讓的通訊道卻獲得很所大發(fā)展。屆綜上所述，缸貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)悠務(wù)雖然在我范國起步較晚層，但由于我貼國經(jīng)濟增長皂的活力和銀抖行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)倡新的發(fā)展，挎我國的貸款峰轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)發(fā)夜展空間很大士。案2我國貸庭款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)盾發(fā)展的推動誓因素蛙2.1開區(qū)展貸款轉(zhuǎn)讓分業(yè)務(wù)是提高毅資本充足率丑的重要途徑蘆長期以來，理由于直接融沈資渠道不暢漲，我國經(jīng)濟伶發(fā)展的一個駕重要引擎就故是銀行放貸原提供融資支籌持。隨著我畫國經(jīng)濟的持感續(xù)快速增長找，我國金融仍機構(gòu)的貸款樓總額也同步菠提高。在提琴高過程中，視既有長期的賣穩(wěn)定增長，唐又有短期的買爆發(fā)式增長喂，這既決定磚于經(jīng)濟增長決的動力，也積跟經(jīng)濟特殊死時期關(guān)聯(lián)。刊次貸危機引摧發(fā)了世界范徑圍的經(jīng)濟衰聰退，世界各師國政府紛紛壺開展了龐大室的救市行動冬，挽狂瀾于貓即倒，在對儲西方自由主泛義的市場經(jīng)插濟模式批判口的同時，凱兵恩斯主義大龍行其道。我柳國也不例外焰，在危機時峰刻推出了“征一攬子”的背4萬億經(jīng)濟嘆刺激計劃，括在投資的驅(qū)鄭動下，中國爛銀行業(yè)投放攤天量信貸，井年增長達到住9.59萬逮億元。侵隨著新增貸抱款前所未有咱的爆炸式的賭增長，上市響銀行資本充管足率迅速下暢降。據(jù)20估09年前六辰個月統(tǒng)計數(shù)桑據(jù)顯示，上鼠市銀行資本探充足率全行影業(yè)普降，其頓中資本充足口率下降幅度栗最高的達到模36.98經(jīng)%，核心資亂本充足率降巨幅最高達3尖5.64%收；浦發(fā)銀行搞、民生銀行蔬和深發(fā)展銀彼行資本充足矩率已經(jīng)貼近帆8%，浦發(fā)靜銀行的核心罩資本充足率培降到4.6走8%，距離雪達標線4%即已經(jīng)不遠。清在資本壓力塵的驅(qū)使下，億自2009身年年初開始朗，已經(jīng)相繼侄有建設(shè)銀行竊、交通銀行搖公布了各自恨的巨額發(fā)債涌計劃，而發(fā)陜債的目的都盾是為了補充鬼資本充足率極。過在目前國家飛加強宏觀調(diào)生控的大背景蹈下，為了保挖證銀行體系屯的健康和資渣本充足率滿挖足監(jiān)管要求蝦，監(jiān)管層通喇過限制一些嘆資產(chǎn)負債比販例已經(jīng)較高押的金融機構(gòu)阿進一步開展酷信貸業(yè)務(wù)，遠達到宏觀調(diào)像控的目的。勒商業(yè)銀行在腰貸款規(guī)模大靠幅增加的背襯景下產(chǎn)生補幣充資本的需憐求，一個解相決途徑就是鋼開展貸款轉(zhuǎn)象讓活動，或喇者通過銀行亭間的貸款轉(zhuǎn)用讓，或者以誰銀信合作推躬出理財產(chǎn)品元將部分信貸框資產(chǎn)從資產(chǎn)鳳負債表的資則產(chǎn)項下轉(zhuǎn)移勿出去，降低體資產(chǎn)規(guī)模，川增強流動性寄，保持貸款爛業(yè)務(wù)的可持墻續(xù)增長，把梳握新的投資澆機會。通過背轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)將壺部分貸款出乞讓后，這部扭分資產(chǎn)的風除險權(quán)重降為臭零，可以有挪效減少對資恢本金的需求答，從而提高積資本充足率迎。在當前銀央行資本金稀棄缺的情況下功，信貸資產(chǎn)歐轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)對顫于銀行來說防具有直接的給現(xiàn)實意義。尚2.2開睛展貸款轉(zhuǎn)讓許業(yè)務(wù)是化解翅貸款風險集營中的有效手切段泉經(jīng)歷了20序09年歷史款罕見的快速教增長以后，煩我國銀行業(yè)宅信貸資產(chǎn)的痛集中度風險漂日益凸顯，折行業(yè)集中、麻客戶集中和緩期限中長期壓化的趨勢進欠一步加強。考銀行貸款的幻行業(yè)、地區(qū)唐、客戶集中橡度越大，越床容易受到宏缸觀經(jīng)濟波動為和企業(yè)經(jīng)營寺周期的影響帝，嚴重的情倆況下甚至可屠能出現(xiàn)系統(tǒng)寧性風險。勉在國際金融苗市場上，長癥期融資的功煤能主要由資版本市場承擔賭，美國銀行雖業(yè)務(wù)以流動她資金貸款和叼消費貸款為薯主，即使有側(cè)住房抵押貸璃款等期限較局長的貸款，押也大部分通尋過資產(chǎn)證券寧化。而在我班國，企業(yè)通或過資本市場掠融資比重很廉低，商業(yè)銀熱行長期承擔悅了本應(yīng)由資慣本市場承擔鄉(xiāng)的功能。公壩路、電廠、覆經(jīng)濟技術(shù)開肅發(fā)區(qū)等長達野10多年的捷大量基礎(chǔ)設(shè)販施項目也主浩要依靠銀行趴貸款。這樣尾，商業(yè)銀行棄和資本市場催功能明顯錯手位。長期融酬資只能依賴念銀行，這意狗味著更多的錦風險分配到兆銀行體系中糠。銀行在未清來發(fā)展中可糊能面臨較大謠的流動性壓腔力。貸款轉(zhuǎn)誦讓拓展對中筑長期資產(chǎn)的塘管理渠道，子為商業(yè)銀行保提供了新的遲資產(chǎn)負債管役理手段，提膚供了防范貸聚款風險的一廟種有效辦法稈。杯2.3開有展貸款轉(zhuǎn)讓燒業(yè)務(wù)是商業(yè)雅銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)兄新的必然要逢求滴根據(jù)麥迪森握相當謹慎的算假定，“中搬國可能在2鼓015年前毅后超過美國職成為世界上夢最大的經(jīng)濟酒體。它的G熊DP水平可鑰能會在20蜂30年時達帥到世界總量拍的1/4，錢其人均收入纖水平會超過確世界平均水士平的1/3謎。到203眉0年時，中局國經(jīng)濟對世淘界經(jīng)濟增長貌的影響，以僅及它在地緣插政治中的作織用，肯定會萄大大超過2數(shù)003年。智”我國未撒來經(jīng)濟增長嶼的良好前景詢對我國的金乳融部門提出擔了更高要求俱，金融部門倘的創(chuàng)新活動卻將作為我國罵金融市場發(fā)應(yīng)展的推動力掉量，獲得進閃一步的發(fā)展忽。作為傳統(tǒng)燃商業(yè)銀行經(jīng)匪營模式的創(chuàng)屬新，貸款轉(zhuǎn)頸讓不僅有效街調(diào)節(jié)貸存比勾與資本充足孫率，滿足監(jiān)飲管要求，更性有助于提高史信貸資產(chǎn)流貢動性，合理脾分散和轉(zhuǎn)移鉛信用風險，盈強化我國銀狗行的經(jīng)營能豈力。呢3我國貸改款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)鴉開展的主要點類型.3.端1商業(yè)銀遇行之間開展挎直接的貸款憂轉(zhuǎn)讓活動達我國貸款交啊易尚處于起宗步階段，目際前作為一項據(jù)商業(yè)銀行的微投資銀行業(yè)菜務(wù)創(chuàng)新而開黎展，主要以妙信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)族讓的形式來押實現(xiàn)。20功02年8月靠中國人民銀出行首次正式夕批準民生銀銳行開辦信貸舌資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)絲務(wù)以來，目榴前我國大部恭分商業(yè)銀行彩均已經(jīng)具備形開辦信貸資發(fā)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的資良格。其中，麥國家開發(fā)銀遮行、工行、逃建行、招行堅、中信銀行君等都已較為丸廣泛的開辦開了此項業(yè)務(wù)營，并形成了況一定的規(guī)模魄。但總體來眉說，我國銀仙行的信貸資豆產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)離規(guī)模相對較喂小，還沒有臂形成規(guī)范的朋市場。唐我國當前商維業(yè)銀行之間塞開展的貸款價轉(zhuǎn)讓活動主挽要有三種類升型。禍第一，商業(yè)才銀行之間的接正常(甚至術(shù)優(yōu)質(zhì))貸款獄轉(zhuǎn)讓活動。嗓比如，19群98年7月曠，中國銀行傾上海分行和屋廣東發(fā)展銀述行上海分行距簽訂了轉(zhuǎn)讓弟銀行貸款債側(cè)權(quán)的協(xié)議，撫這是國內(nèi)第額一筆信貸資挎產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)歸。再如，2始002年8賤月，民生銀堆行正式獲得龍人民銀行批智準開展信貸座資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)叢務(wù)，民生銀腎行上海分行爭率先與錦江脫財務(wù)公司開酬展了2億元端的信貸資產(chǎn)勿受讓業(yè)務(wù)。腿2009年四4月，民生堅銀行與郵政鑄儲蓄銀行簽祥署銀團貸款尸暨信貸資產(chǎn)段轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)合溜作協(xié)議，2蘇009年雙鑒方銀團貸款暗及信貸資產(chǎn)住轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)計臺劃合作額度伶達300億斥元人民幣。皆民生銀行將拐發(fā)揮貸款營鎖銷優(yōu)勢，郵櫻儲銀行發(fā)揮無資金優(yōu)勢，遍具體合作模詞式包括直接臘銀團貸款、倡間接銀團貸規(guī)款、聯(lián)合貸俘款、信貸資改產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、理憶財產(chǎn)品發(fā)行倘、供應(yīng)鏈金硬融服務(wù)合作購等；信貸投術(shù)向須符合國救家相關(guān)法律姜法規(guī)及雙方穗信貸政策，傍主要則涉及丈公路、鐵路答、石油、電辭力、煤炭、勢城市基礎(chǔ)設(shè)技施建設(shè)等基貧礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域當，同時還可臥以適當涉足令一些競爭性慶行業(yè)，如機躺械制造、冶會金等行業(yè)的飽大型企業(yè)集抄團的貸款。急在貸款規(guī)模溫不斷增長的沃背景下，我繞國商業(yè)銀行悠之間的貸款怠轉(zhuǎn)讓活動成竿為一項新的陣業(yè)務(wù)創(chuàng)新，貫同時成為銀泡行規(guī)避資本脖充足率監(jiān)管欲的一個途徑津。雖然銀行重之間的貸款業(yè)轉(zhuǎn)讓不斷開侄展，但由于興都是采取雙冠邊交易的形隙式，銀行之跡間單獨談判昨，信息封閉禁，因此關(guān)于厘貸款轉(zhuǎn)讓的碰數(shù)據(jù)難以獲杰取，但毋庸慮置疑，這一遵資產(chǎn)業(yè)務(wù)的疼創(chuàng)新活動正笑日益成為商側(cè)業(yè)銀行開拓螺的新領(lǐng)域。鐮第二，銀團騾貸款的轉(zhuǎn)包云、批發(fā)和轉(zhuǎn)歌讓活動。在唯國際上，銀言團貸款已有呈60多年的侄發(fā)展歷史，能是一種比較買成熟的貸款呆產(chǎn)品和技術(shù)拳。盡管最近崗幾年來，國呢內(nèi)銀團貸款旨市場呈現(xiàn)出塵快速發(fā)展趨跌勢，但由于瓦銀團貸款在謎我國起步較苗晚，無論從燕占比還是從被技術(shù)的成熟此度方面，與嘉發(fā)達國家相手比還存在一恨定的差距。黃銀團貸款占城全部公司貸椅款余額比例句只有5%左輪右，遠遠低臟于國際上2莫0%的水平敬。截至20罪09年9月泥末，我國銀劣團貸款達到話1.7萬億賽人民幣，較耽2005年血末增長了7帖倍；銀團貸睜款占全部公綱司貸款余額翅比例從20剖06年的1勁.72%上明升到200貪9年的5%腎左右，未來刻隨著我國經(jīng)券濟增長和區(qū)浴域發(fā)展的需店要，銀團貸逮款規(guī)模將會睛有快速的增賢長。而通過會銀團貸款進柜入二級市場煙的貸款轉(zhuǎn)讓搬活動將是貸沾款交易市場章的重要力量爬。穿第三，我國婦商業(yè)銀行對秒其擁有的某榆些低級別(饞有可能無法不回收貸款)稼進行打包抑輩價轉(zhuǎn)讓。比姓如，中國建棵設(shè)銀行20民04年月2舒7日首次以痰公開競爭方仆式在國際范猴圍內(nèi)轉(zhuǎn)讓不巾良資產(chǎn)組合參。這次轉(zhuǎn)讓耳的資產(chǎn)組合鼻為該行擁有乎的抵債資產(chǎn)攏，資產(chǎn)所在刻地以珠江三羅角洲為主，薯并涉及北京晴、上海等共咬18個省市演，賬面價值我約為人民幣淘40億元。份經(jīng)過激烈競錦價，摩根士縫丹利和德意效志銀行牽頭錘的投資財團繭在角逐中勝映出。兩家外晚資銀行將為元此支付14社億多元人民賠幣，相當于茫賬面價值的泡34.75激%，高于資疼產(chǎn)管理公司中一般的現(xiàn)金珠回收率。我化國1998峽年成立了四械大資產(chǎn)管理勞公司接收四捉大國有銀行竿的不良貸款燃，對其進行餡處置。在隨哀后國有商業(yè)警銀行上市前娘，又將一部陰分不良貸款鼠轉(zhuǎn)出到資產(chǎn)扣管理公司，尊但對這種貸性款的處置日防益通過市場注化的方式(肅比如招標、蟲競價的方式肺)來進行處端置。還有一類種可能是，跡在醫(yī)當前信貸高干漲的形勢下健，許多中小疊銀行由于貸魯款規(guī)模已經(jīng)渴逼近監(jiān)管的飾上限，為了午能繼續(xù)發(fā)放合貸款，爭奪捧優(yōu)質(zhì)客戶，唉也會通過障堤眼法的方式調(diào)將正常的貸縮款“打扮”鹽成低級別的際貸款，暫時六轉(zhuǎn)到資產(chǎn)管云理公司，規(guī)傲避信貸規(guī)模衡的監(jiān)管。稱3.2商右業(yè)銀行通過白資產(chǎn)證券化席轉(zhuǎn)讓貸款裹雖然在美歐悟等國家，信誓貸資產(chǎn)證券評化在其他的影市場開展經(jīng)廊營，與貸款處轉(zhuǎn)讓市場獨喊立運行。但儲我國的信貸贏資產(chǎn)證券化泳業(yè)務(wù)開展的濤規(guī)模很小，襲而且證券化較之后在市場眾的流動性很路低，雖然不忠屬于直接的儀貸款轉(zhuǎn)讓，框但考慮到我飲國不存在正末式的貸款轉(zhuǎn)裁讓市場，因結(jié)此作為貸款祝轉(zhuǎn)讓的一種持形式，在此罰也進行介紹沸。挽我國發(fā)展的涌信貸資產(chǎn)證天券化業(yè)務(wù)是明一種買斷型瀉信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)彩讓業(yè)務(wù)。信奴貸資產(chǎn)證券根化是將信貸裕資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給粱一個特設(shè)目高的主體(這早種轉(zhuǎn)移可以剃采用轉(zhuǎn)讓方絹式，也可以將采用信托方言式)，由特條設(shè)目的主體烤以資產(chǎn)支持在證券的形式費向投資者發(fā)晴行受益證券含，以信貸資漲產(chǎn)的現(xiàn)金流豈支付資產(chǎn)支哨持證券收益襲的方式。可隔以看出，信勝貸資產(chǎn)證券兇化區(qū)別于傳氏統(tǒng)的信貸資茅產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)段之處即創(chuàng)新腫之處在于特閥設(shè)目的主體習受讓了該筆怨信貸資產(chǎn)以擺后，以該筆工信貸資產(chǎn)的掉現(xiàn)金流為基勤礎(chǔ)向投資者仰發(fā)行了受益蟻證券。驚表1商業(yè)喜銀行信貸資流產(chǎn)支持證券蔑發(fā)行數(shù)量(皂2006-沖2008)騎發(fā)行時間發(fā)營行數(shù)量發(fā)行利面值(元)躲發(fā)行價格(礎(chǔ)元)培20064容10010虧0中20071悉21001秧00嚷20082挨31001豬00獻數(shù)據(jù)來源:時上海財匯信翻息技術(shù)有限雨公司快表2我國扣商業(yè)銀行發(fā)店行貸款支持咸證券情況(麥2006-織2008)蠢發(fā)行銀行發(fā)樸行數(shù)量(次園數(shù))值國家開發(fā)銀營行5中信銀行9搶浦東發(fā)展銀汽行4律中國工商銀翻行7興業(yè)銀行4建設(shè)銀行2招商銀行4浙商銀行3迎數(shù)據(jù)來源:雄上海財匯信舞息技術(shù)有限迷公司娃2005年右銀監(jiān)會下發(fā)勻了《金融機把構(gòu)信貸資產(chǎn)仇證券化監(jiān)督逃管理辦法》幸，并在國開去行和建行進額行試點，工工商銀行也先皺后在200某7年和20顏08年發(fā)行趁了相應(yīng)的資異產(chǎn)證券化產(chǎn)憂品?？傮w來絕講，作為商護業(yè)銀行動態(tài)為信用風險管開理的重要工并具與技術(shù)，李我國資產(chǎn)證家券化只是處墊于起步階段脆，投資銀行憑在商業(yè)銀行于信貸資產(chǎn)證信券化中的作濱用尚未得到衣有效發(fā)揮，溜將來發(fā)展的暗潛力和機會繭都會很大。太3.3銀濁信合作推出螺信貸資產(chǎn)理悲財產(chǎn)品實現(xiàn)償貸款轉(zhuǎn)讓才所謂信貸資紗產(chǎn)信托理財天產(chǎn)品，是指豬商業(yè)銀行將醫(yī)存量或新增熊貸款替換成搜發(fā)行“信托自+理財”產(chǎn)佛品。發(fā)行該駐類產(chǎn)品，將樹募集到的資或金通過信托掀的方式，專借項用于替換榴商業(yè)銀行的寺存量貸款或糧向企業(yè)新發(fā)繞放貸款。脈某種程度上請，銀行與信蔬托的這種合渣作是當前制丹度催生的產(chǎn)益物，是對制改度約束的反餡應(yīng)。因為銀洽行和信托公菌司都受到相功關(guān)法律、法杠規(guī)、辦法的殘制約，而這域樣的創(chuàng)新剛索好解決了各享自單獨作戰(zhàn)炎時受到的限范制，所以目竿前銀行與信各托的合作十濕分緊密，這技種合作可以源改善銀行盈呈利結(jié)構(gòu)。冤我國商業(yè)銀猛行于200摧4年開始推宵出理財產(chǎn)品倡，包括人民皆幣理財產(chǎn)品王和外幣理財獲產(chǎn)品。商業(yè)寸銀行與信托償公司、保險認公司等不同拘行業(yè)金融機拴構(gòu)日益緊密戶合作，共同回開發(fā)跨行業(yè)吳的理財產(chǎn)品荷。一是銀信吉合作發(fā)展迅允速。200朱5年5月1奶6日，民生收銀行和平安常信托合作推束出“人民幣窮非凡理財產(chǎn)肌品——T1體、T2計劃的”，開啟了姑銀信合作理食財產(chǎn)品的先泊河。200葉8年，銀信句合作理財產(chǎn)止品3283潛個，分別占落商業(yè)銀行全窯年發(fā)行理財懷產(chǎn)品數(shù)量的找55.74桐%和信托公途司全年發(fā)行假信托產(chǎn)品的臉83.05堡%。二是銀槳保合作繼續(xù)漁加強，商業(yè)雁銀行成為保瀉險公司理財潔產(chǎn)品的重要奇轉(zhuǎn)讓渠道。筋2008年閑，銀保業(yè)務(wù)狂保費收入比雨上年增長1雙06.53席%。遭表320驅(qū)03-20跳10(3月許份)年信貸圍資產(chǎn)理財產(chǎn)歷品數(shù)量情況剛發(fā)行銀行理丟財產(chǎn)品數(shù)量?？傆?,4倚88皮招商銀行1盲,635氧交通銀行6爛45閥中國民生銀眨行115患中信銀行6仔39胸北京銀行5獅81唇中國工商銀截行381元中國銀行3握2俊中國建設(shè)銀黃行820國中國光大銀嫂行481除上海銀行1悲3垃興業(yè)銀行2皺52史上海浦東發(fā)爛展銀行25餐4督中國農(nóng)業(yè)銀靜行68狂深圳發(fā)展銀呀行20耀華夏銀行3攔7東亞銀行7就浙商銀行2辟5悔西安市商業(yè)睛銀行10映平安銀行2峰2退南京銀行2顛9橡數(shù)據(jù)來源：逆WIND資趣訊上過去幾年，皺我國主要的米商業(yè)銀行都型在開發(fā)信貸隙資產(chǎn)理財產(chǎn)涂品。在這類泰產(chǎn)品的轉(zhuǎn)讓送中，風險低三是吸引客戶此的主要賣點龍，但這也并御不意味著風打險完全不存鳴在，根據(jù)理遺財產(chǎn)品說明節(jié)書的提示，銷作為托管人汗的商業(yè)銀行殺，對信貸資盼產(chǎn)理財?shù)娘L持險并不承擔蛋，而是投資主者個人承擔鬧。烏同時，近兩繩年信托公司襖開始向銀行階等金融機構(gòu)利轉(zhuǎn)出信貸資鴉產(chǎn)。信托公辦司利用自身雀項目資源優(yōu)珍勢發(fā)放了對拳優(yōu)質(zhì)企業(yè)貸擱款，但信托睬公司受制于舞自身有限的排資金規(guī)模，云出于加大資疏產(chǎn)的流轉(zhuǎn)速銳度，加快資跪金流轉(zhuǎn)的目歷的，將其優(yōu)兄質(zhì)企業(yè)貸款購轉(zhuǎn)讓給銀行慎等金融機構(gòu)斑。映4我國貸砌款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)桃的特征究4.1我鞠國貸款轉(zhuǎn)讓拼的定價螞我國信貸資遣產(chǎn)轉(zhuǎn)讓定價嶼按賬面價值君、由政府主館導(dǎo)定價占據(jù)季主導(dǎo)地位。錄這一現(xiàn)象使途轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)普甚遍質(zhì)量低下批且缺乏流動懂性。目前我樓國進入資產(chǎn)純轉(zhuǎn)讓市場的姓普遍是銀行妻不良貸款，漏而且大多是閑信用貸款，組交易標的質(zhì)蒼量低下難以零引起廣大投序資者的投資闊熱情。另外六，國內(nèi)金融傭機構(gòu)不良貸撇款缺乏必須麥的流動渠道碰，且處置市赴場狹小，也薯使得投資者戚對不良債權(quán)箱信心不足，會市場需求受搭到抑制。借護款人的財務(wù)雖狀況和經(jīng)營開情況十分復(fù)悠雜，財務(wù)資陵料不全、信完息失真等因止素使債權(quán)評沃估成為評估竊工作最大的糧難點之一。臥債權(quán)資產(chǎn)價搞值評估沒有頑統(tǒng)一規(guī)范和噸成熟的方法尋，評估中判貫斷性因素起聚決定作用，停風險量化的車客觀性和科弄學(xué)性不足，予技術(shù)含量不蘿高。定價存靠在高昂的制濾度成本。首碌先，我國當薯前還缺乏對王債務(wù)人還款炕、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓累交易等方面合的法律約束碼；其次，由姨于現(xiàn)有社會魯保障制度不參健全、保障嬌能力不足，臭中央和地方棋政府以及債攝務(wù)人都將安土置企業(yè)現(xiàn)有威職工、解決奏體制轉(zhuǎn)換遺鮮留問題、減薪少社會不安廚定因素的希醋望寄托在盤樸活債務(wù)人現(xiàn)錫有資產(chǎn)存量蒼上，直接降肝低了債權(quán)資帆產(chǎn)的真實保夾障程度和價仆值；再次，彎信貸資產(chǎn)價鞭值還受到國迅內(nèi)產(chǎn)權(quán)和資葬本市場發(fā)育主程度及國際賭國內(nèi)經(jīng)濟形載勢的影響。通因此，我寇國貸款轉(zhuǎn)讓戰(zhàn)的定價單一貢，很難提高饒轉(zhuǎn)讓的流動掩性。難貸款直接轉(zhuǎn)朝讓由于都是魚正常貸款的蓄轉(zhuǎn)讓，其定鋤價都是平價話交易。而貸你款證券化發(fā)撲展緩慢，所溝以在當前的較政策下，我燙國真正意義氣上的貸款轉(zhuǎn)披讓只有商業(yè)警銀行的正常騾貸款，定價夫一般就是按世照利息的比長例進行分割識，手段非常戰(zhàn)單一。如4.2我灘國貸款轉(zhuǎn)讓慕業(yè)務(wù)的產(chǎn)品鳳種類單一弄發(fā)達國家的肝貸款轉(zhuǎn)讓的饑產(chǎn)品根據(jù)分尚類不同開展壤投資級別和伯杠桿貸款，巖或者按照貸宇款的評級和捉質(zhì)量交易平筑價貸款和抑輪價貸款。而壯我國目前開奶展的貸款轉(zhuǎn)租讓產(chǎn)品只有貴商業(yè)銀行的貸正常級別的馬貸款，甚至奮是商業(yè)銀行員的優(yōu)質(zhì)貸款情。嶺4.3我斧國貸款轉(zhuǎn)讓籮業(yè)務(wù)的投資側(cè)主體單一棍我國貸款轉(zhuǎn)權(quán)讓業(yè)務(wù)的參保與主體單一傾，目前僅限絮于銀行類金巷融機構(gòu)之間偶的貸款轉(zhuǎn)讓遼，非銀行類哈的金融機構(gòu)介被禁止進入絞貸款轉(zhuǎn)讓交焰易，這就大蹄大降低了可曬轉(zhuǎn)讓貸款的攪流動性，同者時市場的規(guī)竄模和投資熱京情會被抑制嬌。而發(fā)達國姐家的貸款轉(zhuǎn)戲讓市場在經(jīng)季過長期的發(fā)靜展后，已經(jīng)睡實現(xiàn)了參與泰主體的多元土化。梳5我國貸羞款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)醋發(fā)展面臨的擁問題激5.1關(guān)雷于貸款轉(zhuǎn)讓臘的政策體系裝亟待完善趴發(fā)達國家的罩貸款轉(zhuǎn)讓市根場經(jīng)歷了二蔥十幾年的發(fā)偵展，已經(jīng)從撞初步無序管偉理走向成熟慕的市場管理朗，不僅有正筒式的貸款轉(zhuǎn)觸讓市場和組份織，而且在躍貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)岔務(wù)的定價與徑風險防范方廢面也已經(jīng)規(guī)鋼范。從國外什的經(jīng)驗看，輪隨著金融產(chǎn)劉品創(chuàng)新的發(fā)估展，監(jiān)管權(quán)嗽屬及政策將贈成為一個重添要的問題，睜并且也將隨賊著產(chǎn)品的豐腐富而復(fù)雜化也。憲我國自從允茅許銀行間的咽貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)轉(zhuǎn)務(wù)開展以來墊，雖然貸款甩轉(zhuǎn)讓活動在喬銀行業(yè)務(wù)活穩(wěn)動中還不是材主體業(yè)務(wù)，瞧但近幾年由禁于商業(yè)銀行功的資本充足纖壓力的提高川，通過理財端達到轉(zhuǎn)讓貸派款卻發(fā)展很漂快，但相關(guān)堆政策依然需凳要對該類的腫業(yè)務(wù)活動進部行規(guī)范。同查時我國對銀鄰行貸款轉(zhuǎn)讓冤業(yè)務(wù)還缺少論完整的制度跌框架，交易成過程中的很粒多細節(jié)問題刺尚需政策予蝶以明確。此濾外信貸轉(zhuǎn)讓蹤缺乏統(tǒng)一的倚評估標準和障評估體系，儉更需要統(tǒng)一之交易規(guī)則的爽建立和完善摧相關(guān)法律。驚5.2我委國貸款轉(zhuǎn)讓屈業(yè)務(wù)的市場棒化組織程度框較低卡美國的貸款虧轉(zhuǎn)讓經(jīng)過長淋期的發(fā)展，尾在市場自發(fā)蛾的基礎(chǔ)上形饒成十幾個不戀同規(guī)模和主盞營業(yè)務(wù)分割沫的正式的貸藝款交易市場查，市場化組擇織化程度相杠當成熟，開錫展貸款轉(zhuǎn)讓鳳已經(jīng)成為商針業(yè)銀行戰(zhàn)略表的主要內(nèi)容側(cè)。而我國的酒貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)伏務(wù)活動只是踏個別銀行為殖了暫時補充責資本金，增驅(qū)加流動性。版貸款轉(zhuǎn)讓交壟易私下一對述一交易，交茄易合同既不椒規(guī)范，也不甜具有標準化江。最重要的紡是，我國目瘋前還沒有建賄成為了推動允金融創(chuàng)新、榴提高貸款交歉易規(guī)模的正忙式的貸款轉(zhuǎn)屢讓市場，組腎織化程度的幣限制大大限格制了該類業(yè)宜務(wù)的正?；畈蕜?，一方面蔽是由于貸款甩轉(zhuǎn)讓的透明屋度低，難以堂對該類業(yè)務(wù)矩的風險進行甲監(jiān)管，另外血由于貸款轉(zhuǎn)蹄讓業(yè)務(wù)只是暑在商業(yè)銀行漆之間私下開好展，風險難達以得到有效歌釋放，同時驗符合市場需鉤求的投資者銜卻難以對該碎類業(yè)務(wù)進行預(yù)投資，影響則該類市場的舒發(fā)展。譯5.3銀茶團貸款轉(zhuǎn)讓廈初具規(guī)模，響但缺乏規(guī)范襯性的轉(zhuǎn)讓市較場懼我國貸款轉(zhuǎn)滴讓最早是以惹商業(yè)銀行信笑貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓攝形式開展的賄，后于20犬06年被銀亭監(jiān)會禁止。數(shù)2007年踩，銀監(jiān)會在酬頒布的《銀速團貸款業(yè)務(wù)眾指引》中明獸確表示允許呢銀團貸款成鏟員在依法合環(huán)規(guī)的基礎(chǔ)上班進行銀團貸右款轉(zhuǎn)讓，以點促進銀團貸然款二級市場雪的發(fā)展。自貢此，我國銀純團貸款轉(zhuǎn)讓份獲得了較快搖發(fā)展。據(jù)統(tǒng)軍計，截至2憑009年末產(chǎn)，我國銀團概貸款達到1排.85萬億鄙人民幣，較省2005年雀末增長了7籌倍以上；銀胳團貸款占全脆部公司貸款泥余額比例從賄2006年船的1.72買%上升到2嶺009年的乒5%左右。鏈銀團貸款轉(zhuǎn)敵讓活動的不歸斷開展和深徐入發(fā)展，客競觀上要求建盟立一個規(guī)范杜性市場。這眾是因為，目柜前各銀行在肅從事貸款轉(zhuǎn)美讓時，往往冷采取雙方單鉗獨議定等形剝式，“非標蒸準化”特征瘋非常明顯，稅在貸款出售踩種類、貸款良出售的合約磨方式、期限封結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)讓歇價格、轉(zhuǎn)讓得手續(xù)費、售僵后服務(wù)、信突息批露、擔餅保形式等方此面都要單獨堡議定，增加壯了交易成本律，降低了交羞易效率，形勸成了一定的亡風險積聚。櫻因此，有必況要提高貸款濁轉(zhuǎn)讓的標準誤化，建立一寸個統(tǒng)一的貸校款轉(zhuǎn)讓市場轟。同時，建讀立貸款轉(zhuǎn)讓額市場也是促腳進銀團貸款山轉(zhuǎn)讓進一步辭提高的必然洞選擇。目前劣，我國銀團妥貸款轉(zhuǎn)讓銀榨團貸款占全句部公司貸款什余額比例只濤有5%左右鹿，遠遠低于惱國際上20查%的水平，號通過建立正劣式的貸款轉(zhuǎn)航讓市場，為頌我國銀團貸花款規(guī)模的增投長和銀團之煎后貸款的批成發(fā)轉(zhuǎn)讓的順予利進行，實始現(xiàn)兩類市場油相互促進與等發(fā)展。裳5.4資渾產(chǎn)規(guī)模限制萬了中小銀行陷參與大項目送融資與拓展盆業(yè)務(wù)空間磁中國銀行業(yè)暖協(xié)會數(shù)據(jù)顯妥示，城商行校銀團貸款余小額已突破千兆億元人民幣扭，在對公貸津款余額中的廊占比達到4奔.3%。但鈴與銀行業(yè)平弱均水平相比犬，仍有一定農(nóng)差距。據(jù)統(tǒng)胸計，截至2方009年末探，在全部銀潔團貸款余額填中，排名前汽十位的銀行顆占國內(nèi)銀團翼貸款余額總脂量的比例達芒到87.3務(wù)1%。壯由于凈資產(chǎn)午相對較少，丙以城商行為屠代表的中小蓬銀行長期被彎貸款集中度暮問題困擾。物而貸款集中森度越高，銀奪行資產(chǎn)質(zhì)量敞越容易受到仰宏觀經(jīng)濟波陣動和企業(yè)經(jīng)寨營周期的影勻響。中小銀細行發(fā)展銀團廣貸款更有必御要性。一方襖面，中小銀效行受到的資咳本約束比大匠銀行更強，啊另一方面從憂客戶結(jié)構(gòu)上磨來看，大銀竊行客戶信用續(xù)評級更好，曬資產(chǎn)安全性迎更好，小銀橡行的資產(chǎn)風俯險則明顯高茫于大銀行，膏需要通過增甘加大客戶優(yōu)司化客戶結(jié)構(gòu)稠。脹此外，資產(chǎn)紙長期化問題仁困擾銀行業(yè)雪，但大銀行靠間的資產(chǎn)交頑易較多，小搶銀行間資產(chǎn)護流動性較弱教。貸款轉(zhuǎn)讓呀市場建立后掏將提高其資嫁產(chǎn)流動性。兆而銀團貸款峽中貸款轉(zhuǎn)讓宴的發(fā)生也將揭?guī)椭巧绦杏尥黄莆锢砭W(wǎng)肌點少的限制濕，拓展異地鋼業(yè)務(wù)。這是蒙因為，對于某異地的優(yōu)質(zhì)仁客戶，各家垂銀行在風險培把控上必然丘比當?shù)劂y行竭審慎，更不拾用說一些當制地較不知名擊的企業(yè)。即誓使項目優(yōu)異參，風險很低釀，也有可能球因為不夠熟駝悉、不夠了楊解的原因而眠錯失業(yè)務(wù)拓棵展機會。格發(fā)展貸款轉(zhuǎn)塑讓市場，就沸可以使得中昨小銀行通過誘銀團貸款的推形式參與到營大項目中，羽建立多渠道斬的客戶關(guān)系喊，同時，也壓可以通過在犬市場上轉(zhuǎn)讓射貸款來減輕蝕規(guī)模限制的枝壓力。狹5.5貸蔬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)都開展中存在道的“雙買斷截”與“真實丈性”轉(zhuǎn)讓問約題樓一般轉(zhuǎn)讓通羊過信托類貸鑒款理財產(chǎn)品著，以及同業(yè)低間的信貸資考產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。由均于去年的天本量放貸以及恒資本充足率決的約束，大目型銀行從去窄年開始向城邁商行等中小懇金融機構(gòu)轉(zhuǎn)悉讓信貸資產(chǎn)謎現(xiàn)象不斷增蘭多。據(jù)了解鬼，國有大行肥轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的善目的是因2剃009年上灣半年的大量旅放貸，新增輕貸款規(guī)模受龜限，而股份籠制銀行則主悲要受制于資搜本充足率的貴約束。城商腎行、郵儲銀倘行等中小型斥金融機構(gòu)，垂則因搶不到天大型貸款項踢目而富余下穩(wěn)大量資本金扎，成為主要酸的轉(zhuǎn)入方。迷同業(yè)間的信摘貸轉(zhuǎn)讓包括挪買斷、回購講和雙買斷。拐由于雙買斷臂可降低轉(zhuǎn)出植方當期信貸茄規(guī)模，提高是轉(zhuǎn)入方的盈輛利水平卻不艙必計入風險覆資產(chǎn)，多數(shù)糾業(yè)務(wù)采用的孫是雙買斷形色式。“雙買小斷”要簽訂逐兩個條約，儲即當期的“訓(xùn)買斷”合同數(shù)和遠期的“鉆回購”合同確。轉(zhuǎn)讓方因少“買斷”合祥同而可以將伶該筆信貸資藍產(chǎn)轉(zhuǎn)出資產(chǎn)創(chuàng)項下，而受楚讓方則因持顫有“回購”敵合同，無需佳將該筆貸款軟放在資產(chǎn)項深下。由于買投賣雙方均不戚在資產(chǎn)負債耗表內(nèi)計入這灣筆信貸資產(chǎn)托，貸款因此浩憑空“消失慘”，無法納巖入央行的統(tǒng)蜂計之中。對追于這其中具然體的貸款“型消失”規(guī)模望，多位受訪扶人士均表示雄不好“估算瞎”。業(yè)內(nèi)表岸示，目前信戀貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓幸已經(jīng)成為商條業(yè)銀行規(guī)避搜信貸規(guī)?？爻芍频那乐畨K一，尤其是畏對于帶有遠忘期回購條款紐的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓餐，對這方面斷的會計處理光并不清晰，撫亦難以監(jiān)管蹄。對于這種送通過“雙買雙斷”轉(zhuǎn)讓貸獵款的規(guī)模具披體占整個銀霞行業(yè)貸款規(guī)過模的比例具牧體有多大，劫很難估算，早由于信息不金充分，因此袍為貨幣政策漁的制定帶來及了困難。搭因此，銀監(jiān)曉會在201乳0年1月份續(xù)向各家銀行鑒下發(fā)《關(guān)于連規(guī)范信貸資構(gòu)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及信鍛貸資產(chǎn)類理妙財業(yè)務(wù)有關(guān)守事項的通知黎》，繼監(jiān)管顛層在200樹9年底杜絕桌銀信合作中桂的信貸資產(chǎn)榮轉(zhuǎn)讓通道后談，銀行同業(yè)除之間的信貸河資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓“箏雙買斷”亦掛被叫停。但廣由于我國貸啦款波動同經(jīng)辭濟發(fā)展密切弟相關(guān)，因此好貸款規(guī)模的肚限制和資本傅充足率的要扎求都會促使姜商業(yè)銀行有候開展貸款轉(zhuǎn)賓讓業(yè)務(wù)的沖骨動，同時對轟規(guī)避相關(guān)監(jiān)青管做出其他書“出表”創(chuàng)隨新。因此，撇建立正式的擺貸款轉(zhuǎn)讓市彎場，實現(xiàn)貸堪款轉(zhuǎn)讓的“恥陽光”操作由，對于監(jiān)管效也是有利的起推動。參考文獻：虛1、AG彎ande，傻A(chǔ)Sa偶under咽s，《Ar阿eban堅ksst張ills議pecia櫻lwhe邁nthe節(jié)reis竭ase掘conda恥ryma繳rket晃forl盟oans?辰》，pap監(jiān)ers.s曉srn.c泳om，Oc鳳tober滑2006棉2、RD更emset利z，《R角ecent變tren界dsin耀comm患ercia攻lban左kloa霉nsal躁es》，-琴Fede罷ralR困eserv寫eBan俘kof叛NewY苦orkQ巨uarte蝦rlyR饑eview投，199組3船3、JJ煮ones，生WLa兆ng，P到Nigr奶o，《Re湯cent洲trend禽sin痛bank忙loan六syndi涂catio趕ns:E夜viden達cefo質(zhì)r199兆5to累1999》濃，Econ撞omic兇andP刑olicy目Anal疤ysis捕Worki協(xié)ng，2股000叼4、GB臥Gorto魯n，GG限Penn環(huán)acchi旦，《Ba梅nksa棚ndlo沒ansa芽les：m悟arket媽ingn繁onmar該ketab與leas繩sets》滔，Jour們nalo規(guī)fMon霜etary爭Econ始omics扣，199泥5斬5、田華文鐮，梅向東，些吳鳳，貸款拋銷售的經(jīng)濟習學(xué)思考及啟好示，云南財吵經(jīng)大學(xué)學(xué)報性，2003始年第5期竄6、高彩霞提，《貸款銷倉售是活化銀解行不良資產(chǎn)懇的有效途徑阻》，《遼寧艇經(jīng)濟》，1飽998年第警4期21、冷戴國強，簡定評西方銀行渾業(yè)的貸款出抱售業(yè)務(wù)冒7、徐莉，珠我國信資資猾產(chǎn)證券化信箱托模式研究罪，碩士論文倦，2009捉8、孫哲，婆金融資產(chǎn)管廁理公司處置棒我國商業(yè)銀根行不良貸款識的研究，碩查士論文，2乞000姐9、趙立，浮我國國有商突業(yè)銀行不良錘資產(chǎn)研究，騰博士論文，去2004何10、姜建忌清，從雙邊悲貸款走向銀乞團貸款—中稀國金融市場吉發(fā)展的巨大蛾空間，講話離稿畫【獨家稿件享聲明】凡注非明雄“憐鳳凰網(wǎng)財經(jīng)寄”艇來源之作品郵（文字、圖漆片、圖表或高音視頻），櫻未經(jīng)授權(quán)，區(qū)任何媒體和腿個人不得全鞠部或者部分蛾轉(zhuǎn)載。如需潤轉(zhuǎn)載，請與迅鳳凰網(wǎng)財經(jīng)來頻道（01稈0-844敞58352配）聯(lián)系；經(jīng)攏許可后轉(zhuǎn)載窮務(wù)必請注明遮出處，違者彈本網(wǎng)將依法勺追究。牌摘要回商業(yè)婚銀行的發(fā)展?jié)u在我國經(jīng)濟她發(fā)展中占有舉舉足輕重的按地位。近年懼來，我國商雜業(yè)銀行不良揉貸款得到葵了有效的控休制，但同時支也暴露出一卸些問題及不流足。本文葬試圖對我國像商業(yè)銀行不控良現(xiàn)狀、存酒在問題作一襲次全面而色系統(tǒng)的分析創(chuàng)，進而提出編降低我國商惜業(yè)銀行不良拾貸款的機語制和對策。丙桂關(guān)鍵詞遵商業(yè)銀行柴不良貸款膽風險管響理一、引言敵不良貸款是倉指銀行無法服收回的貸款雕，不良貸款源率和不求良貸款額是野銀行風險監(jiān)錘管的重要指爬標。隨著美付國次貸危機嘉的爆發(fā)，銀同行的信貸風識險管理面臨卸著考驗。我拾國銀行在國汁家宏觀調(diào)控綠方針政策的文指引下，貸什款不斷增長付的同時信貸速風險穩(wěn)中有糧降。根據(jù)中茫國銀監(jiān)會的慈統(tǒng)計數(shù)據(jù)，傾2009厘年上半左年，商業(yè)銀捆行不良貸款攝余額和比例吳保持蘿“勞雙降混”默，商業(yè)銀行禾撥備覆蓋率毫也有一定的插提高，這說氏明我國商業(yè)唇銀行抵御各違種風險的能可力在不斷增小強。然而，雞在成績背后絞，我們應(yīng)清價醒的認識到尤不良貸款額跨比重依然很鳴大，國有商阻業(yè)銀行不良南資產(chǎn)數(shù)量也趙不容忽視。標序二、我國商動業(yè)銀行不良賴貸款的現(xiàn)狀渴分析邊隨著我國經(jīng)元濟的發(fā)展，先銀行機構(gòu)采熄取了一系列叮措施來烈控制不良貸鐮款，不良貸弓款數(shù)量從總酒體上來說情衰況較好。據(jù)純中國銀監(jiān)會押初步統(tǒng)計，楚2009勇年6月塊末，我國境榨內(nèi)商業(yè)銀行因不良貸款余據(jù)額5181祝.3億元，棟比2009喇年初減少她421.8膛億元；雁不良貸款率串1.77期%，比2檔009年撐初下降0甜.65%。洽商業(yè)銀行撥灣備覆蓋率1潛34.3%納，比200震9年初上升累17.9%飛。味分機構(gòu)類型陷看，主要商挪業(yè)銀行（國未有商業(yè)銀行耽和股份眨制商業(yè)銀行澇）不良貸款挑余額443銅5.8億元折，比200戶9年初減少朗429.5去億元，不良餓貸款率1.看74%，比百年初下降0奪.70%。尾其中，鳳國有商業(yè)銀兆行不良貸款紛余額376倡3.5億元確，比年初享減少444鹿.8困億元，不良狂貸款率1形.99％，撿比年初下降纖0.81趨%；股份制遣商市業(yè)銀行不良執(zhí)貸款余額窯672.3溪億元，比猛年初增加賤15.2韻億元，閑不良貸款率啞1.03書％，比年初代下降0.玻32%。城豎市商業(yè)銀行矩不懷良貸款余額資485.1膚億元，比年靈初減少0.圣3億元，不疲良貸款率健1.85％應(yīng)，比年初下謊降0.4稻8個百分兇點。農(nóng)村商損業(yè)銀行不良逝貸把款余額19彼2.8億元醫(yī)，比年初增列加1.4億廣元，不良貸憂款率3.2蟻0趟％，比年初錫下降0.7辱4%。外資炕銀行不良貸澇款余額67河.7億元，串比年初增加炮6.7些億元，不良穩(wěn)貸款率1曠.03％，絞比年初上升揭0.19%梳①。陪表1繳主要商業(yè)銀匪行不良貸款字情況表（2障003-2涉009年）否項單位：億元拍%項目/年份相2003好2004息2005鬼2006啞2007曲2008煮2009不良貸款余額臉21044檢.617須175.6唱1219鏟6.91贏1703.跟0120串09.9推4865鼓.349尿73.3撤次級3禮201.1疼3074堅.729搏49.6桃2270.劍7184線4.32梳248.9燭2031取.3反可疑1寨1130.挑788淚99.3拾4609.留0485壞0.34叫357.5孩2121劑.523誼14.1掠損失67陽12.8寨5201.吩6463醬8.44挖581.9素5808預(yù).14烏94.9背627.9不良貸涼款率17刺.913渠.28.陵97.5奔6.7禿2.41愚.58關(guān)次級2.腎72.4非2.2絞1.51采.01.煙10.6遙5犯可疑9.徹46.8葉3.4惹3.12紫.41.票10.7汽4禍損失5.閱74.0決3.4弟2.93確.30.吧20.20100002000030000聾2003年驟2005稿年200成7年20賽09年051015住20不良嘉貸款余額不良貸款率賠數(shù)據(jù)來源：宏www.c戰(zhàn)brc.g怕形《中國銀行此業(yè)監(jiān)督管理踐委噴員會200庭8年報》襲從以上圖表絲可以分析得哈出以下幾點怠：蓄（1）不啞良貸款余額市從2003悼年以來一直應(yīng)在下降，秒在2005選年到200孔7年間減少戰(zhàn)的數(shù)量不明臭顯，甚至還哥有上升的趨遮勢。黃但在隨后的寇幾年中，下輛降趨勢十分哥明顯。特別務(wù)是美國次貸脹危機在全球仙漫延開來，挎銀行信用受概到巨大沖擊備，我國商業(yè)磚銀行頂著巨雄大的壓力，純不良貸款余征額保持一種矩下降的趨勢蟲，柄實屬不易。荷宴（2）不良住貸款率從趣2003幻年以來一直賭在遞減。這桿說明能隨著銀行業(yè)磨務(wù)的不斷擴富大，商業(yè)銀度行的貸款數(shù)幕量不斷增大脅，刮不良貸款的蠟數(shù)量并沒有嗎隨著貸款的陶數(shù)量在不斷壯擴大。缺（3）在不球良貸款余額俱和不良貸款向率穴“趁雙降蘭”瞇的同時，還本應(yīng)看到背后似存在的問題斜。盡管不良但貸款的余額存保持遞減的穴趨始勢，但應(yīng)看秀到不良貸款辰的數(shù)量依然似是一個不小巾的數(shù)字，特省別曾是國有商業(yè)幟銀行其不良什貸款的數(shù)量拉在商業(yè)銀行舌的不良貸款哄比重非常高壇，這將對國寶有商業(yè)銀行研的發(fā)展產(chǎn)生云不小的影響跨。呼（4）主要叼商業(yè)銀行的寨不良貸款余柄額的結(jié)構(gòu)問刺題也不容念忽視，從表關(guān)一中可以發(fā)打現(xiàn)，不良貸肯款中的次級筒類、可疑類夸和損失類貸權(quán)款并不是一前直保持遞減乒的趨勢，而板是在有些年胞份出現(xiàn)反彈喜上升的趨勢虎。秋三、我國商醬業(yè)銀行不良春貸款產(chǎn)生的凡主要原因分冤析飯我國商業(yè)銀炎行不良貸款雙產(chǎn)生的原因彼多種多樣，址但歸納折起來不外乎頓以下兩個方完面：釀（一）從我賓國商業(yè)銀行糧企業(yè)本身來尋說司1．我國商霞業(yè)銀行內(nèi)部劫控制制度存希在疏漏反商業(yè)銀行經(jīng)左營的原則是雜安全性、流箏動性和效益尋性，對梳貸款也應(yīng)該李履行貸前檢蝕查、貸時審殺查，貸后監(jiān)奧測程序。不好少商業(yè)銀行梁將這些程序暴流于形式化我，將精力放閣在了拉存款啦和維護存款領(lǐng)客戶關(guān)系的僻工作上。而甚在貸款工作牛上有些力不辱從心。由于聯(lián)受豐厚利潤東的驅(qū)使，商泳業(yè)銀行對貸譯款的數(shù)量十技分關(guān)注，主碑要通過增加住貸款數(shù)量來塵獲取收益，會對貸款質(zhì)量映把關(guān)不嚴，廢沒有對貸款棉全過程進行耳嚴格的風險霧監(jiān)測，這必艇然會導(dǎo)致不身良貸款的增異加。退2．信貸管壞理人員整體廟素質(zhì)有待進革一步提高伴不少商業(yè)銀畫行對貸款風提險分析、認莫識能力不足爺，信貸阻管理人員對臨貸款風險責徐任心不足，梅對貸款企業(yè)按提供的財務(wù)蓋報表不加核棚實，輕信其策承諾，往往冷導(dǎo)致貸款風皇險加大，造辟成損失。隨預(yù)著市場經(jīng)濟遣的發(fā)展和不咬斷變化，需底要對信貸管嘗理人員進行劑培訓(xùn)來適應(yīng)痛市場的變化夫。由于信貸煩人員缺少及脂時的培訓(xùn)，揉知識層次難大以適應(yīng)現(xiàn)代角信貸管理的盈要求，對現(xiàn)連代財務(wù)管理悼方面知識的重缺乏和信貸苦管理手段的蝕滯后都將影聽響對貸款風山險的監(jiān)測與倆控制。時3．國有商栽業(yè)銀行中的梳委托代理問群題校在國有商業(yè)很銀行中，存航在著多重的泰委托代理關(guān)添系。一捆般來說，在構(gòu)信貸管理過碌程中，由于相信息不對稱蘿，很難把一窯筆不良貸款吃的原因從客滾觀因素和銀努行經(jīng)理人的售工作疏忽中蘿分辨出來。名委托人往往距是風險厭惡雹型，而銀行佳經(jīng)理是風險惑中性者，在肌這種條件下悲，由于升職窗和報酬與銀瑞行經(jīng)理人對極信貸風險的周管理程度并吳不是嚴格正扁相關(guān)，這樣刊銀行經(jīng)理在冷信貸管理工河作中的積極構(gòu)性和努力程澡度也不會太餐高。更缺乏檔積極性投入顛較高的成本遵進行信貸風裁險控制。這位說明國有商造業(yè)銀行激勵嫩機制不健全宋，這造成了疊道德風險和說逆向選擇增漸加，也是造仔成不良貸款緩的重要原因興之一。收（二）從商舍業(yè)銀行外部癥原因來說飾1．政府對蜂商業(yè)銀行的音行政干預(yù)帝由于我國處偶于計劃經(jīng)濟南向市場經(jīng)濟握過渡的轉(zhuǎn)軌粱時期，晃國家宏觀經(jīng)漢濟政策對商蟻業(yè)銀行的影走響非常大。曲在國有企業(yè)矩進股份制改零革過程中，復(fù)本應(yīng)順應(yīng)市額場規(guī)律自發(fā)蓋進行。不少劣國有企業(yè)遇套到資金困難章，就找政府灘求助，政府曉部門就幫其緊向銀行借款絡(luò)。許多企業(yè)緣都是經(jīng)營困晝難，資不抵騾債，無法償搏還銀行貸款宿，這樣造成儉不良貸款增茫加。由此可壩見，政府在往經(jīng)濟生活中義應(yīng)扮演好角樹色，遵守市樹場經(jīng)濟規(guī)律欺，避免過多拔的行政干預(yù)拜。毒2．金融法巷律法規(guī)執(zhí)法吵力度不強睡我國針對金刺融機構(gòu)特別江是銀行出臺始了一系列政茄策法牛規(guī)，隨著經(jīng)釘濟的不斷發(fā)聲展，政府部旺門審時奪勢拋，制定了一革系列規(guī)章制鹿度。這應(yīng)該鮮是值得可喜磚的，我國法思制建設(shè)又向努前邁進了一吉大步。但在廉這些條文背鍛后，執(zhí)法力虜度卻不得不然讓人置疑。別不少地方銀脖行地方保護笛思想嚴重，械執(zhí)法人員法于律意識淡薄看和責任心不罵強，導(dǎo)致金勉融法律法規(guī)療缺乏強有力稍的保障。這遷阻礙了銀行汪結(jié)構(gòu)調(diào)整，浴對銀行的資棄產(chǎn)質(zhì)量和利胖潤率都有很幟大的影響。彎楚3．監(jiān)管部往門監(jiān)管不力萌奉監(jiān)管部門監(jiān)側(cè)管措施不力笨也是造成不圍良貸款的原蒼因之素一。監(jiān)管部支門缺乏現(xiàn)代班化的監(jiān)管手欲段，監(jiān)管人洪員素質(zhì)不高傾都將影響銀渠行監(jiān)管的作當用。監(jiān)管人芝員未能及時承發(fā)現(xiàn)問題，崖或責任意識逐淡薄，知情亭不報，都將旗導(dǎo)致嚴重的常后果。然四、降低我彈國商業(yè)銀行財不良貸款的鹿機制與對策盟建議糠不良貸款對端銀行業(yè)的發(fā)算展及社會經(jīng)揉濟發(fā)展的影沖響是十省分嚴重的，殘所以應(yīng)采取墊一系列措施淋來降低不良紅貸款的數(shù)量定，惜針對不良貸貿(mào)款的成因，嗓有以下建議夕：勤（一）建立春并完善我國砌商業(yè)銀行不榴良貸款內(nèi)部棚控制制度筑全球金融危諷機對金融業(yè)治的沖擊證明師了銀行內(nèi)部迷控制制贏度的重要性冤。在進行銀犯行信貸管理鐮時，應(yīng)嚴格駕遵循信貸風達險事前防范既、事中控制鎮(zhèn)和事后補救鐮三個過程。種事前防范主帆要是減少信午用風險和法貍律風險。在蜓貸款程序履蛋行之前，對吊借款人的信畝用等級進行襲評估，包括膚借款人的經(jīng)坑濟狀況，歷管史履約情況屬，償還能力大、有無抵押認資產(chǎn)等逐一菌審查，這也考就是所謂的麻巖“中5C即”濫條件審查。儲這是不良貸狂款控制的重墨要一相環(huán)。發(fā)現(xiàn)有龍異常情況，它應(yīng)及時終止弦對其貸款；繪事中控制是佩指貸款發(fā)放取以后對信貸方風險進行跟蟻蹤監(jiān)測的程餐序。如在這汪期間，發(fā)現(xiàn)降借款人虛報灶借款用途或霜隱瞞了重要覆事實，嚴重父影響貸款的頁收回，應(yīng)及挺時停止對其此發(fā)放貸款，座終止借款合淋同。這樣能釘有效的減少辮銀行損失。例事后補救是托最后一環(huán)，吹在合同到期孔后，借款人各不能按時還坊本付息，銀車行對借款人界采取一系列狹措施盡可能扒地挽回經(jīng)濟夜損失。這三閃個過程對減紙少銀行不良圣貸款具有重腳要意義。脫在完善內(nèi)部癥控制制度時談，還應(yīng)該注妙意在制定了時科學(xué)貸洞款程序時，疏要嚴格執(zhí)行陪，責任到人譜，發(fā)現(xiàn)問題搏要及時解決胸。掘還要特別防芬范關(guān)聯(lián)企業(yè)套貸款風險，休減少不必要位的損失。英（二）加大填信貸人員培珍訓(xùn)力度，提興高信貸隊伍露素質(zhì)且我國商業(yè)銀蹲行應(yīng)加強信阻貸人員培訓(xùn)寇力度，使信妹貸隊伍蔬能夠適應(yīng)市欺場的變化?？嵋皇且訌姴裥刨J人員的刪交流，互相尊學(xué)習，積累她經(jīng)驗；二是道可以實行輪音崗制。對信繞貸人員加強券流動性，讓固他們意識到拳危機感，增罰強責任意識依，加強自身喊的學(xué)習；三剖是要進行深依度培訓(xùn)，特暢別是對現(xiàn)代喉財務(wù)管理知狹識和現(xiàn)代化所的信貸管理殺手段的培訓(xùn)獨，以此來提斥高信貸管理憂人員的業(yè)務(wù)沉水平。販（三）推進姥國有商業(yè)銀傅行改革，特辯別是公司治伴理改革專國有商業(yè)銀秀行要推進公昌司治理改革燒，公司治理旅改革包披括很多方面添，比較重要餐的是產(chǎn)權(quán)制慈度和經(jīng)理制源度的改革，客要完善銀行將內(nèi)部激勵約紙束與競爭機廢制。要把銀忽行經(jīng)理的收貨益與銀行業(yè)節(jié)績聯(lián)系在一潔起，使銀行草經(jīng)理有積極業(yè)性使自己的始效用最大化綠，也就是把螺銀行的效益階最大化，個案人目標與工兵作目標一致肝。當然，這宴種激勵是與役一定的約束恒機制聯(lián)系在褲一起的，包夕括完善信息言披露制度和膚審計制度。肆通過內(nèi)部激柱勵約束機制葡，能更好的吐實現(xiàn)銀行目土標，減少不嚼良貸款。刑（四）完善搭和加強銀行為信貸風險管談理法律法規(guī)雖機制，甘加強執(zhí)法力揪度革無數(shù)的事實策證明一個國拒家擁有健全淡的銀行信貸顫風險法容律控制機制墊，那么它抵常御金融風險亦和維護金融液安全的力量兩就非常大。餓我國需要不骨斷完善的銀善行信貸風險殊法律控制機考制，在完善上銀行法律體胃系的同時，罰依法辦事，匙嚴格執(zhí)法，努加大執(zhí)法力滅度，打擊金誤融犯罪，從陪源頭上治理尿。當（五）政府攀部門要積極塑引導(dǎo)，長期租建立監(jiān)測機窯制龜銀監(jiān)會對銀臨行業(yè)的引導(dǎo)悔監(jiān)管作用意畜義十分重大坑，監(jiān)管唐部門要運用單現(xiàn)代化的監(jiān)墊測手段對銀尺行進行全面蔑監(jiān)督，引導(dǎo)抹其健康發(fā)展瀉。政府部門杯還要長期建劑立監(jiān)測機制納，防微杜漸處，毅以幫助銀行里最大限度的饞降低信貸資牢產(chǎn)風險。注釋：燭①召數(shù)據(jù)來源:懷中國銀監(jiān)會趕網(wǎng)站者參考文獻：揭冶[1]周銀存華.不良貸救款產(chǎn)生的原盆因及其對策成.財經(jīng)理論如與實槽踐.200撓0(5):改15-17累.仁[2]唐小粉果.關(guān)于商者業(yè)銀行控制巖不良貸款的也理性操作分爺析.經(jīng)濟驟問題.20無07(5)制:98-9平9.廚[3]畢鑒威亭.轉(zhuǎn)型期燥國有商業(yè)銀袖行不良貸款技控制策略探凍析.金融遮論壇.20哲06(9)犬:22-2浩7.弊[4]黃萬笛才.國有商槽業(yè)銀行不良雪貸款的控制個措施探討.潔商業(yè)研堡究.200逃5(12)啦:98-9演9.抄剃拍蠅砌島同樹糧關(guān)于中國商印業(yè)銀行不良晌貸款的研究該胖脫掩臟頃豆度眨糟國貿(mào)0反901敬21040途90120梁張騰一、引言癥我國四大國紫有商業(yè)銀行堆全部完成了蹄上市，預(yù)示滔著其不良貸扎款也完成了氏與資產(chǎn)處置通公司的剝離余。然而許多屑經(jīng)濟學(xué)家都概認為商業(yè)銀服行的不良貸誕款仍不容樂催觀。這表現(xiàn)隔為盡管不良始貸款率近年斃來下降很快規(guī),但總量烏仍然偏大,蝶并