2021-2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)

2021-2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.計(jì)算下列各項(xiàng)資本的籌資成本時(shí)，無(wú)需考慮籌資費(fèi)用的是（）。

A.發(fā)行普通股B.發(fā)行債券C.長(zhǎng)期借款D.留存收益

2.某企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式滿足非流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和剩余的永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略是（）。

A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.匹配融資策略

3.

第

24

題

下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.責(zé)任預(yù)算是企業(yè)總預(yù)算的補(bǔ)充和具體化

B.隨著責(zé)任中心的層次由低到高，責(zé)任報(bào)告的詳略程度也由詳細(xì)到總括

C.責(zé)任中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和考核應(yīng)通過編制責(zé)任報(bào)告來(lái)完成

D.編制責(zé)任預(yù)算時(shí)，以責(zé)任中心為主體，自上而下地將企業(yè)總預(yù)算在各責(zé)任中心之間層層分解

4.

5.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.應(yīng)交稅金及附加預(yù)算需要根據(jù)銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算和材料采購(gòu)預(yù)算編制

B.應(yīng)交稅金及附加＝銷售稅金及附加＋應(yīng)交增值稅

C.銷售稅金及附加＝應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅＋應(yīng)交消費(fèi)稅＋應(yīng)交資源稅＋應(yīng)交城市維護(hù)建設(shè)稅＋應(yīng)交教育費(fèi)及附加

D.應(yīng)交增值稅可以使用簡(jiǎn)捷法和常規(guī)法計(jì)算

6.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.市盈率B.每股收益C.銷售凈利率D.每股凈資產(chǎn)

7.在強(qiáng)調(diào)公司承擔(dān)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任的前提下，應(yīng)該允許企業(yè)以（）作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)價(jià)值最大化C.股東財(cái)富最大化D.相關(guān)者利益最大化

8.第

4

題

以下營(yíng)運(yùn)資金組合策略中，短期資金占全部資金來(lái)源比重最大的是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.積極型組合策略C.保守型組合策略D.緊縮型組合策略

9.

第

3

題

某投資項(xiàng)目的有關(guān)資料如下：固定資產(chǎn)投資200萬(wàn)元；無(wú)形資產(chǎn)投資50萬(wàn)元；開辦費(fèi)投資20萬(wàn)元；流動(dòng)資金投資60萬(wàn)元(建設(shè)期末投入)；建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息10萬(wàn)元。下列選項(xiàng)的說(shuō)法不正確的是（）。

10.

第

6

題

某投資項(xiàng)目的計(jì)算期為5年，沒有建設(shè)期，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量均為100萬(wàn)元，原始投資120萬(wàn)元，資金成本為10%，（P/A，10%，5）＝3.791，則該項(xiàng)目的年等額凈回收額為（）萬(wàn)元。

11.不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資與其他投資項(xiàng)目彼此間是（）。A.互斥方案B.獨(dú)立方案C.互補(bǔ)方案D.互不相容方案

12.

第

22

題

某公司2007年年末的負(fù)債總額為2000萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)為4，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為1000萬(wàn)元，則2007年的資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為（）。

A.0.375B.0.345C.0.315D.0.425

13.第

7

題

A企業(yè)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值為4000萬(wàn)元，股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值為6000萬(wàn)元。債務(wù)的平均利率為15%，β為1.41，所得稅稅率為34%，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)9.2%，國(guó)債的利率為11%。則加權(quán)平均資金成本為（）。

A.23.97%B.9.9%C.18.34%D.18.67%

14.

第

23

題

按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為（）。

A.等價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.溢價(jià)發(fā)行D.平價(jià)發(fā)行

15.

第

14

題

相對(duì)于債券投資而言，不屬于股票投資具有的特點(diǎn)的是（）。

A.股票投資是權(quán)益性投資B.股票價(jià)格的波動(dòng)性大C.股票投資的收益穩(wěn)定D.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大

16.

第

24

題

與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

17.某期現(xiàn)金預(yù)算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額時(shí)，單純從財(cái)務(wù)預(yù)算調(diào)劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期不宜采用的措施是（）。

A.償還部分借款利息B.償還部分借款本金C.拋售短期有價(jià)證券D.購(gòu)入短期有價(jià)證券

18.第

10

題

下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

B.相關(guān)系數(shù)在O～1之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

C.相關(guān)系數(shù)在1～O之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

D.相關(guān)系數(shù)為一1時(shí)，兩項(xiàng)資產(chǎn)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以充分地相互抵銷

19.

第

3

題

從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式中，應(yīng)最后考慮的籌資方式是（）。

A.借款B.發(fā)行新股C.發(fā)行債券D.內(nèi)部籌資

20.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。

A.方差B.凈現(xiàn)值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

21.第

6

題

甲企業(yè)2004年初某無(wú)形資產(chǎn)賬面余額為82萬(wàn)元，剩余攤銷年限為10年，無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備賬戶貸方余額12萬(wàn)元，年末企業(yè)經(jīng)判斷估計(jì)該無(wú)形資產(chǎn)可收回金額為45萬(wàn)元，則當(dāng)年應(yīng)計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為（）萬(wàn)元。

A.16.8B.18C.6D.37

22.在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。下列各選項(xiàng)中，屬于復(fù)蘇時(shí)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的是（）。

A.保持市場(chǎng)份額B.開展?fàn)I銷規(guī)劃C.開發(fā)新產(chǎn)品D.提高產(chǎn)品價(jià)格

23.下列各項(xiàng)中，不屬于確定企業(yè)合理資本結(jié)構(gòu)的方法是()。

A.高低點(diǎn)法B.公司價(jià)值分析法C.平均資本成本比較法D.每股收益分析法

24.某證券資產(chǎn)組合由甲、乙兩只股票構(gòu)成。其中，甲股票的投資額為6萬(wàn)元，乙股票的投資額為4萬(wàn)元，甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為15％，乙股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為10％。如果甲、乙兩只股票的收益率之間完全正相關(guān)，則該證券資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A.25％B.13％C.5％D.12％

25.ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為（）元。

A.250B.6250C.2750D.4000

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)中，其數(shù)值等于預(yù)付年金終值系數(shù)的有()。A.(P／A，i，n)(1+i)

B.[(P／A，i，n—1)+1]

C.(F／A，i，n)(1+i)

D.[(F／A，i，n+1)一1]

27.下列各項(xiàng)中，能在銷售預(yù)算中找到的內(nèi)容有（）。

A.銷售單價(jià)B.生產(chǎn)數(shù)量C.銷售數(shù)量D.回收應(yīng)收賬款

28.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。下列會(huì)使現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增大的方式有（）。

A.縮短存貨周轉(zhuǎn)期B.縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D.延長(zhǎng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

29.在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若現(xiàn)金總需求量不變，每次證券變現(xiàn)的交易成本提高－倍，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率降低50％，則（）。

A.機(jī)會(huì)成本降低50％B.交易成本提高100％C.總成本不變D.最佳現(xiàn)金持有量提高－倍

30.下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的有()。

A.一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)B.允許出現(xiàn)缺貨C.倉(cāng)儲(chǔ)條件不受限制D.存貨的價(jià)格穩(wěn)定

31.企業(yè)的收益分配應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括()。

A.資與收益對(duì)等原則B.投資機(jī)會(huì)優(yōu)先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則

32.金融市場(chǎng)按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)B.金融衍生品市場(chǎng)C.發(fā)行市場(chǎng)D.流通市場(chǎng)

33.

第

27

題

在下列各項(xiàng)中，被納入現(xiàn)金預(yù)算的有。（）

A.繳納稅金B(yǎng).經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出C.資本性現(xiàn)金支出D.股利與利息支出

34.下列各項(xiàng)中，可以表明投資項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性的有（）。

A.凈現(xiàn)值大于零B.現(xiàn)值指數(shù)大于1C.投資回收期短于基準(zhǔn)回收期D.內(nèi)含報(bào)酬率大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

35.市盈利是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補(bǔ)味著期望的未來(lái)收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價(jià)格購(gòu)買該公司股票

C.成長(zhǎng)性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

36.下列說(shuō)法中正確的有()。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益亦有差別

B.如不考慮風(fēng)險(xiǎn)，債券價(jià)值大于市價(jià)時(shí)，買進(jìn)該債券是合算的

C.債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票西利率與市場(chǎng)利率的一致程度

D.投資長(zhǎng)期溢價(jià)債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險(xiǎn)較大

37.下列屬于金融市場(chǎng)構(gòu)成要素的是()。

A.政府B.企業(yè)C.債券D.股票

38.下列關(guān)于適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)的說(shuō)法中，正確的有()。

A.只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來(lái)

B.每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)就被客戶拉走

C.提高了企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理效率

D.該系統(tǒng)又稱看板管理系統(tǒng)

39.下列有關(guān)成本管理具體目標(biāo)表述正確的有（）。

A.成本管理具體目標(biāo)包括成本計(jì)算的目標(biāo)和成本控制的目標(biāo)

B.成本計(jì)算的目標(biāo)是為所有內(nèi)外部信息使用者提供成本信息

C.實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)主要是表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本的控制

D.實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中主要是表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制

40.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

41.在確定利潤(rùn)分配政策時(shí)須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮

42.下列有關(guān)作業(yè)成本控制表述正確的有（）。

A.對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，但對(duì)于間接費(fèi)用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費(fèi)用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費(fèi)用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)麗付出的代價(jià)

C.在作業(yè)成本法下，間接費(fèi)用分配的對(duì)象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對(duì)于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

43.與獨(dú)資企業(yè)及普通合伙企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于公司制企業(yè)特點(diǎn)的有（）。

A.經(jīng)營(yíng)管理靈活自由B.具有法人資格C.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)D.籌資困難

44.現(xiàn)階段．股權(quán)激勵(lì)模式主要有（）。

A.股票期權(quán)模式B.限制性股票模式C.股票增值權(quán)模式D.業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式

45.股票上市對(duì)公司可能的不利影響有（）。

A.商業(yè)機(jī)密容易泄露B.資本結(jié)構(gòu)容易惡化C.信息披露成本較高D.公司價(jià)值不易確定

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（）

A.是B.否

47.

第

40

題

基金凈資產(chǎn)價(jià)值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，相對(duì)來(lái)說(shuō)基金的負(fù)債金額是相對(duì)固定的，所以基金凈資產(chǎn)的價(jià)值主要取決于基金總資產(chǎn)的賬面價(jià)值。（）

A.是B.否

48.補(bǔ)償性余額的約束有助于降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也減少了企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用借款額，提高了借款的實(shí)際利率。()

A.是B.否

49.租賃具有所有權(quán)與使用權(quán)相分離以及融資與融物相結(jié)合這兩個(gè)基本特征。（）

A.是B.否

50.財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)基本指標(biāo)計(jì)分是運(yùn)用綜合分析判斷法原理，以企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照企業(yè)所處行業(yè)(規(guī)模)標(biāo)準(zhǔn)值，按照既定的計(jì)分模型進(jìn)行定量測(cè)算。()

A.是B.否

51.從作業(yè)成本管理的角度看，降低成本的途徑中作業(yè)消除和作業(yè)減少是針對(duì)非增值作業(yè)而言的。（）

A.是B.否

52.因?yàn)榘踩呺H是正常銷售額超過盈虧臨界點(diǎn)銷售額的差額，并表明銷售額下降多少企業(yè)仍不至虧損，所以安全邊際部分的銷售額也就是企業(yè)的利潤(rùn)。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)籌資的優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是增發(fā)股票，發(fā)行債券和可轉(zhuǎn)換債券，最后是銀行借款。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失達(dá)到最低的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

51

題

ABC公司近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下：20X5年20X6年20X7年?duì)I業(yè)收入（萬(wàn)元）400043003800總資產(chǎn)（萬(wàn)元）143015601695普通股（萬(wàn)元）t00100100保留盈余（萬(wàn)元）500550550續(xù)表20X5年20X6年20X7年所有者權(quán)益合計(jì)600650650流動(dòng)比率119%125%120%平均收現(xiàn)期（天）182227存貨周轉(zhuǎn)率8.O7.55.5債務(wù)/所有者權(quán)益1.381.401.61長(zhǎng)期債務(wù)/N有者權(quán)益O.5O.46O.46營(yíng)業(yè)毛利率20.O%16.3%13.2%營(yíng)業(yè)凈利率7.5%4.7%2.6%要求：

（1）分析說(shuō)明該公司運(yùn)用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因；

（2）分析說(shuō)明該公司資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的變化及其原因；

（3）假如你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，在20×8年應(yīng)從哪些方面改善公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

57.

58.

59.第

51

題

赤誠(chéng)公司2001年至2005年各年?duì)I業(yè)收人分別為2000萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2800萬(wàn)元和3000萬(wàn)元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬(wàn)元、130萬(wàn)元、140萬(wàn)元、150萬(wàn)元和160萬(wàn)元。在年?duì)I業(yè)收入不高于5000萬(wàn)元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系如下表所示：

資金項(xiàng)目年度不變資金（a）（萬(wàn)元）每元銷售收入所需變動(dòng)資金（b）現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈額600.14存貨1000.22應(yīng)付賬款600.10流動(dòng)負(fù)債其他應(yīng)付款200.0l固定資產(chǎn)凈額5100.00預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

2006年12月31日

單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債與所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A160應(yīng)付賬款480360應(yīng)收賬款凈額648480其他應(yīng)付款6250存貨1024760應(yīng)付債券DO要求：

（1）計(jì)算2005年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)。

（2）采用高低點(diǎn)法計(jì)算每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金。

（3）按y=a+bx的方程建立資金需求總量預(yù)測(cè)模型。

（4）預(yù)測(cè)該公司2006年資產(chǎn)總額、需新增資金量和外部融資需求量。

（5）計(jì)算債券發(fā)行凈額、債券發(fā)行總額和債券成本。

（6）計(jì)算填列該公司2006年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目（假設(shè)不考慮債券利息）。

60.

參考答案

1.D留存收益是來(lái)自于公司內(nèi)部的資本，不考慮籌資費(fèi)用；發(fā)行普通股、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款等來(lái)自公司外部的資本，都要考慮籌資費(fèi)用。

2.A流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括三種，分別是匹配融資策略、保守融資策略、激進(jìn)融資策略。保守意味著膽小，不愿意冒險(xiǎn)，故保守融資策略的風(fēng)險(xiǎn)最??；激選意味著膽大，愿意冒險(xiǎn)，故激進(jìn)融資策略的風(fēng)險(xiǎn)最大；匹配融資策略則風(fēng)險(xiǎn)居中。而短期資金由于期限短，到期無(wú)法還本的可能性大，所以，融資風(fēng)險(xiǎn)大于長(zhǎng)期資金。也就是說(shuō)，在三種融資策略中，短期資金的比重由大到小排列的順序依次是激進(jìn)融資策略、匹配融資策略、保守融資策略。由于在匹配融資策略中，短期資金=波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，激進(jìn)融資策略中，短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，因此本題答案為選項(xiàng)A。

3.D責(zé)任預(yù)算編制程序有兩種：一是以責(zé)任中心為主體，自上而下地將企業(yè)總預(yù)算在各責(zé)任中心之間層層分解；二是各責(zé)任中心自行列示各自的預(yù)算指標(biāo)，由下而上、層層匯總，最后由企業(yè)專門機(jī)構(gòu)或人員進(jìn)行匯總和調(diào)整。

4.D

5.A應(yīng)交稅金及附加預(yù)算并不需要依據(jù)生產(chǎn)預(yù)算，所以A錯(cuò)誤。

6.A一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的潛力越大，也即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高；反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面，市盈率越高，說(shuō)明獲得一定預(yù)期利潤(rùn)投資者需要支付更高的價(jià)格，因此投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大；市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越小。所以本題的正確答案為A。

7.C利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)。因此，在強(qiáng)調(diào)公司承擔(dān)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任的前提下，應(yīng)該允許企業(yè)以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

8.B積極型組合策略中短期資金大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以短期資金占全部資金來(lái)源比重最大的是積極型組合策略。

9.A建設(shè)投資包括形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)等，本題中建設(shè)投資=200+50+20=270(萬(wàn)元)；原始投資：建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資=270+60=330(萬(wàn)元)；固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息=200+10=210(萬(wàn)元)；項(xiàng)目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息：330+10=340(萬(wàn)元)。

10.B本題考核年等額凈回收額的計(jì)算。項(xiàng)目的年等額凈回收額＝項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)＝(100×3.791－120)/3.791＝68.35(萬(wàn)元)

11.B獨(dú)立投資方案是指兩個(gè)或兩個(gè)以上項(xiàng)目互不關(guān)聯(lián)，互不影響，可以同時(shí)并存，各方案的決策也是獨(dú)立的。

12.A負(fù)債總額為2000萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)為4，則資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)總額

13.C債務(wù)的資金成本＝15%×（1－34%）＝9.9%，普通股的資金成本＝11%＋1.41×9.2%＝23.97%，所以加權(quán)平均資金成本＝9.9%×4000/（4000＋6000）＋23.97%×6000/（4000＋6000）＝18.34%。

14.B

15.C股票投資相對(duì)于債券投資而言具有以下特點(diǎn)：股票投資是權(quán)益性投資、股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大、股票投資的收益率高、股票投資的收益不穩(wěn)定、股票價(jià)格的波動(dòng)性大。

16.D本題考核股東財(cái)富最大化的優(yōu)缺點(diǎn)。與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：

（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；

（2）在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為；

（3）對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。股東財(cái)富最大化強(qiáng)調(diào)的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項(xiàng)D不是股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)。

17.C「解析」現(xiàn)金預(yù)算中如果出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額時(shí)，說(shuō)明企業(yè)有現(xiàn)金的剩余，應(yīng)當(dāng)采取一定的措施降低現(xiàn)金持有量，選項(xiàng)A、B、D均可以減少企業(yè)的現(xiàn)金余額，而C會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金余額，所以不應(yīng)采用C的措施。

18.A相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大。相關(guān)系數(shù)為O時(shí)，可以分散一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)小，比正相關(guān)大。

19.B從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。

20.D衡量風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)包括方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，凈現(xiàn)值是項(xiàng)目決策的指標(biāo)。方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較，對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值。

21.B2004年應(yīng)攤銷的無(wú)形資產(chǎn)=（82－12）/10=7萬(wàn)元，

2004年年末無(wú)形資產(chǎn)的賬面余額=82－7=75萬(wàn)元，此時(shí)無(wú)形資產(chǎn)可收回金額=45萬(wàn)元

應(yīng)累計(jì)計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=75－45=30萬(wàn)元，已經(jīng)計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為12萬(wàn)元。

所以應(yīng)補(bǔ)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=30－12=18萬(wàn)元

22.C保持市場(chǎng)份額是蕭條時(shí)期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，所以選項(xiàng)A不是答案；開展?fàn)I銷規(guī)劃和提高產(chǎn)品價(jià)格是繁榮時(shí)期的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，所以選項(xiàng)BD不是答案。

23.A【答案】A【解析】可用于確定企業(yè)合理資本結(jié)構(gòu)的方法包括平均資本成本比較法、每股收益分析法和公司價(jià)值分析法。

24.B兩只股票的收益率完全正相關(guān)，即二者的相關(guān)系數(shù)等于1，所構(gòu)成的投資組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差等于兩只股票收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為兩支股票的價(jià)值比例，即：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=15％×60％+10％×40％=13％。

25.C在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式下，H=3R-2L，由此有：8750=3R-2×5000，R=6250(元)?，F(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額=9000-6250=2750(元)。

26.CD本題涉及預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)之間的關(guān)系。一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)乘以(1+i)；另一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)的“期數(shù)加1，系數(shù)減l"。選項(xiàng)A和B是預(yù)付年金的現(xiàn)值系數(shù)。

27.AC銷售預(yù)算在編制過程中，應(yīng)根據(jù)年度內(nèi)各季度市場(chǎng)預(yù)測(cè)的銷售量和單價(jià)，確定預(yù)計(jì)銷售收入，并根據(jù)各季度現(xiàn)銷收入與收回前期的應(yīng)收賬款反映現(xiàn)金收入額，以便為編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料。

28.CD選項(xiàng)A、B會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就越長(zhǎng)。相反，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就越短。

29.CD

30.ACD經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；（3）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；（4）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；（6）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。

31.ACD收益分配的原則是依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益對(duì)等原則。所以，選項(xiàng)B不正確。

32.AB按金融工具的屬性來(lái)劃分，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)。

33.ABCD現(xiàn)金預(yù)算主要反映現(xiàn)金收支差額和現(xiàn)金籌措使用情況。該預(yù)算中現(xiàn)金收入主要指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入；現(xiàn)金支出除了涉及有關(guān)直接材料、直接人工、制造費(fèi)用和銷售與管理費(fèi)用方面的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出外，還包括用于繳納稅金、股利分配等支出，另外還包括購(gòu)買設(shè)備等資本性支出。

34.ABC選項(xiàng)D的正確說(shuō)法應(yīng)該是“內(nèi)含報(bào)酬率大于投資者要求的必要收益率”，這樣才能表明投資項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性。

35.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

36.ABCD即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次還本付息)，實(shí)際利率會(huì)有差別。在不考慮風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，債券價(jià)值大子市價(jià)買進(jìn)債券是合算的。影響債券發(fā)行價(jià)格的因素很多，但主要取決于市場(chǎng)利率和票面利率的一致程度，當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，溢價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，折價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率等于市場(chǎng)利率時(shí)，平價(jià)發(fā)行。長(zhǎng)期債券的價(jià)值波動(dòng)較大，特別是票面利率高于市場(chǎng)利率的長(zhǎng)期溢價(jià)債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。

37.ABCD【答案】ABCD

【解析】金融市場(chǎng)構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價(jià)格、組織方式。其中A、B是資金供應(yīng)者和資金需求者；C、D是金融工具。

38.ABCD適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)又稱零庫(kù)存管理，看板管理系統(tǒng)，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確；該系統(tǒng)是指制造企業(yè)事先和供應(yīng)商、客戶協(xié)調(diào)好：只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來(lái)；而每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)就被客戶拉走，所以選項(xiàng)AB的說(shuō)法正確；適時(shí)制庫(kù)存系統(tǒng)進(jìn)一步的發(fā)展被應(yīng)用于整個(gè)生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫(kù)存和分銷于一體，大大提高了企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理效率，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。

39.AB實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)是在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，最大程度地降低企業(yè)內(nèi)部成本，表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制；實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)則是在保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對(duì)研發(fā)成本、供應(yīng)商部分成本和消費(fèi)成本的重視和控制。

40.BC股權(quán)融資不需要定期支付利息，也無(wú)需到期歸還本金，因此，其籌資風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)A不是正確答案；相對(duì)于長(zhǎng)期銀行借款籌資而言，股權(quán)融資的程序比較復(fù)雜，所花的時(shí)間較長(zhǎng)，因此，選項(xiàng)B是正確答案；由于股東承受的投資風(fēng)險(xiǎn)大于銀行承受的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，股權(quán)融資的資本成本高于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)C是正確答案；長(zhǎng)期銀行借款的數(shù)額往往受到貸款機(jī)構(gòu)資本實(shí)力的制約，不可能像發(fā)行股票那樣一次籌集到大筆資金，因此，選項(xiàng)D不是正確答案。

41.BC出于控制權(quán)考慮，公司的股東往往主張限制股利的支付，以防止控制權(quán)旁落他人；一些高收入的股東出于避稅考慮，往往要求限制股利的支付，以便從股價(jià)上漲中獲利；為了獲得穩(wěn)定的收入，一些依靠定期股利生活的股東，往往要求企業(yè)支付穩(wěn)定的股利，反對(duì)企業(yè)留存較多的利潤(rùn)；一些股東認(rèn)為留存更多的留存收益引起股價(jià)上漲而獲得的資本利得是有風(fēng)險(xiǎn)的，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，他們往往要求支付較多的股利。

42.ACD在作業(yè)成本法下，對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，而間接費(fèi)用的分配對(duì)象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)，對(duì)于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同，因此選項(xiàng)A、C、D是正確的；在作業(yè)成本法下，將間接費(fèi)用和直接費(fèi)用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價(jià)，即B選項(xiàng)的表述是錯(cuò)誤的。

43.BC經(jīng)營(yíng)管理靈活自由、籌資困難屬于獨(dú)資企業(yè)和普通合伙企業(yè)的特點(diǎn)；公司是經(jīng)政府注冊(cè)的營(yíng)利性法人組織，公司制企業(yè)容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)，所以本題的答案為選項(xiàng)BC。

44.ABCD現(xiàn)階段，股權(quán)激勵(lì)模式主要有：股票期權(quán)模式、限制性股票模式、股票增值權(quán)模式、業(yè)績(jī)股票模式和虛擬股票模式等。

45.AC股票上市對(duì)公司的不利影響主要有：上市成本較高，手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格；公司將負(fù)擔(dān)較高的信息披露成本：信息公開的要求可能會(huì)暴露公司商業(yè)機(jī)密；股價(jià)有時(shí)會(huì)歪曲公司的實(shí)際情況，影響公司聲譽(yù)；可能會(huì)分散公司的控制權(quán)，造成管理上的困難。所以本題的答案為選項(xiàng)AC。

46.N與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)點(diǎn)；有利于資金的快速合理配置和提高使用效益是直接籌資的優(yōu)點(diǎn)。

47.N基金凈資產(chǎn)價(jià)值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，但是這里基金資產(chǎn)總額并不是資產(chǎn)總額的賬面價(jià)值，而是資產(chǎn)總額的市場(chǎng)價(jià)值。

48.Y本題的考點(diǎn)是銀行借款的信用條件。要注意相關(guān)信用條件對(duì)借款實(shí)際利率的影響。

49.N租賃，是指通過簽訂資產(chǎn)出讓合同的方式，使用資產(chǎn)的一方（承租方）通過支付租金，向出讓資產(chǎn)的一方（出租方）取得資產(chǎn)使用權(quán)的一種交易行為。

租賃的基本特征有：

（1）所有權(quán)與使用權(quán)相分離；

（2）融資與融物相結(jié)合；

（3）租金分期支付。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

50.N財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)基本指標(biāo)計(jì)分運(yùn)用的是功效系數(shù)法原理，而不是綜合分析判斷法原理，管理績(jī)效評(píng)價(jià)計(jì)分采取的是綜合分析判斷法原理。

51.N作業(yè)消除主要是針對(duì)非增值作業(yè)而言的，但作業(yè)減少是指降低作業(yè)的需求，包括增值作業(yè)和非增值作業(yè)的需求。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

52.N本題考點(diǎn)是安全邊際。安全邊際是正常銷售額超過盈虧臨界點(diǎn)銷售額的差額，它表明銷售額下降多少企業(yè)仍不至于虧損。安全邊際部分的銷售額減去其自身的變動(dòng)成本后才是企業(yè)的利潤(rùn)。

53.N從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)籌資的優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。（教材p162）

54.N

55.N最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失和保險(xiǎn)儲(chǔ)備的持有成本之和達(dá)到最低。

因此，本題表述錯(cuò)誤。

56.(1)①該公司總資產(chǎn)凈利率在平穩(wěn)下降，說(shuō)明其運(yùn)用資產(chǎn)獲利的能力在降低，其原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和營(yíng)業(yè)凈利率都在下降。

②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的原因是平均收現(xiàn)期延長(zhǎng)和存貨周轉(zhuǎn)率下降。

③營(yíng)業(yè)凈利率下降的原因是營(yíng)業(yè)毛利率在下降；盡管在20×7年大力壓縮了期間費(fèi)用，仍未能改變這種趨勢(shì)。

(2)①該公司總資產(chǎn)在增加，主要原因是存貨和應(yīng)收賬款占用增加。

②負(fù)債是籌資的主要來(lái)源，其中主要是流動(dòng)負(fù)債，所有者權(quán)益增加很少，大部分盈余都用于發(fā)放股利。

(3)①擴(kuò)大銷售；②降低存貨；③降低應(yīng)收賬款；

④增加收益留存；⑤降低進(jìn)貨成本。

【解析】通過計(jì)算可知20×7年的毛利比20×6年減少199.3萬(wàn)元，20×7年的凈利潤(rùn)比20×6年減少103．3萬(wàn)元，按照最高的所得稅稅率33%計(jì)算，20×7年的利潤(rùn)總額比20×6年減少的最大值是154.2萬(wàn)元，也就是說(shuō)，毛利的減少額大于利潤(rùn)總額的減少額接近50萬(wàn)元，由此可知，20×7年的期間費(fèi)用比20×6年壓縮了大約50萬(wàn)元。注意：影響利潤(rùn)總額的主要因素是“毛利”和“期間費(fèi)用”，期間費(fèi)用減少會(huì)導(dǎo)致利潤(rùn)總額上升。

57.

58.

59.(1)計(jì)算2005年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)凈利潤(rùn)=3000×10%=300(萬(wàn)元)

向投資者分配利潤(rùn)=1000×0.2=200(萬(wàn)元)

(2)采用高低點(diǎn)法計(jì)算“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資

金和每萬(wàn)元營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)資金

每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金=(160－110)/(3000－2000)＝0.05(萬(wàn)元)

不變資金=160－0.05×3000=10(萬(wàn)元)

現(xiàn)金需求量預(yù)測(cè)值=lO+0.05x

(3)按y=8+bx的方程建立資金需求總量預(yù)測(cè)模型

a＝10+60+100+510=680(萬(wàn)元)

b＝0.05+0.14+0.22=0.41(萬(wàn)元)

y=680+0.41x

(4)預(yù)測(cè)該公司2006年資產(chǎn)總量、需新增資金量和外部融資需求量

資產(chǎn)總量=680+0.41×3000×(1+40%)＝2402(萬(wàn)元)

需新增資金＝2006年末資產(chǎn)總額－2006年初資

產(chǎn)總額=2402－1910=492(萬(wàn)元)

外部融資需求量=492－△負(fù)債－△留存收益＝492一(0.10+0.01)×3000×40%－[3000×(1+40%)×10%－1000×0.2]=492－132－220=140(萬(wàn)元)

(5)計(jì)算債券發(fā)行總額和債券成本

債券發(fā)行凈額=140(萬(wàn)元)

債券發(fā)行總額=140/(1-2%)=142.86(萬(wàn)元)

債券成本=142.86×10%×(1－33%)/142.86×(1－2%)×100%=142.86×10%×(1－33%)/140×100%=6.84%

(6)計(jì)算填列該公司2006年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中

用字母表示的項(xiàng)目：

A=10+0.05×3000×(1+40%)=220(萬(wàn)元)

B=2402(萬(wàn)元)

C=2402－480－62－140－1000=720(萬(wàn)元)

D=140(萬(wàn)元)

60.

2021-2022年內(nèi)蒙古自治區(qū)錫林郭勒盟中級(jí)會(huì)計(jì)職稱財(cái)務(wù)管理模擬考試(含答案)學(xué)校:________班級(jí):________姓名:________考號(hào):________

一、單選題(25題)1.計(jì)算下列各項(xiàng)資本的籌資成本時(shí)，無(wú)需考慮籌資費(fèi)用的是（）。

A.發(fā)行普通股B.發(fā)行債券C.長(zhǎng)期借款D.留存收益

2.某企業(yè)以長(zhǎng)期融資方式滿足非流動(dòng)資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，短期融資滿足波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)和剩余的永久性流動(dòng)資產(chǎn)的需要，該企業(yè)所采用的流動(dòng)資產(chǎn)融資策略是（）。

A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.匹配融資策略

3.

第

24

題

下列說(shuō)法不正確的是（）。

A.責(zé)任預(yù)算是企業(yè)總預(yù)算的補(bǔ)充和具體化

B.隨著責(zé)任中心的層次由低到高，責(zé)任報(bào)告的詳略程度也由詳細(xì)到總括

C.責(zé)任中心的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)和考核應(yīng)通過編制責(zé)任報(bào)告來(lái)完成

D.編制責(zé)任預(yù)算時(shí)，以責(zé)任中心為主體，自上而下地將企業(yè)總預(yù)算在各責(zé)任中心之間層層分解

4.

5.下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.應(yīng)交稅金及附加預(yù)算需要根據(jù)銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算和材料采購(gòu)預(yù)算編制

B.應(yīng)交稅金及附加＝銷售稅金及附加＋應(yīng)交增值稅

C.銷售稅金及附加＝應(yīng)交營(yíng)業(yè)稅＋應(yīng)交消費(fèi)稅＋應(yīng)交資源稅＋應(yīng)交城市維護(hù)建設(shè)稅＋應(yīng)交教育費(fèi)及附加

D.應(yīng)交增值稅可以使用簡(jiǎn)捷法和常規(guī)法計(jì)算

6.下列各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能夠綜合反映企業(yè)成長(zhǎng)性和投資風(fēng)險(xiǎn)的是()。A.市盈率B.每股收益C.銷售凈利率D.每股凈資產(chǎn)

7.在強(qiáng)調(diào)公司承擔(dān)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任的前提下，應(yīng)該允許企業(yè)以（）作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

A.利潤(rùn)最大化B.企業(yè)價(jià)值最大化C.股東財(cái)富最大化D.相關(guān)者利益最大化

8.第

4

題

以下營(yíng)運(yùn)資金組合策略中，短期資金占全部資金來(lái)源比重最大的是（）。

A.平穩(wěn)型組合策略B.積極型組合策略C.保守型組合策略D.緊縮型組合策略

9.

第

3

題

某投資項(xiàng)目的有關(guān)資料如下：固定資產(chǎn)投資200萬(wàn)元；無(wú)形資產(chǎn)投資50萬(wàn)元；開辦費(fèi)投資20萬(wàn)元；流動(dòng)資金投資60萬(wàn)元(建設(shè)期末投入)；建設(shè)期為1年，建設(shè)期資本化利息10萬(wàn)元。下列選項(xiàng)的說(shuō)法不正確的是（）。

10.

第

6

題

某投資項(xiàng)目的計(jì)算期為5年，沒有建設(shè)期，投產(chǎn)后每年的凈現(xiàn)金流量均為100萬(wàn)元，原始投資120萬(wàn)元，資金成本為10%，（P/A，10%，5）＝3.791，則該項(xiàng)目的年等額凈回收額為（）萬(wàn)元。

11.不管其他投資方案是否被采納和實(shí)施，其收入和成本都不因此受到影響的投資與其他投資項(xiàng)目彼此間是（）。A.互斥方案B.獨(dú)立方案C.互補(bǔ)方案D.互不相容方案

12.

第

22

題

某公司2007年年末的負(fù)債總額為2000萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)為4，經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量為1000萬(wàn)元，則2007年的資產(chǎn)現(xiàn)金回收率為（）。

A.0.375B.0.345C.0.315D.0.425

13.第

7

題

A企業(yè)負(fù)債的市場(chǎng)價(jià)值為4000萬(wàn)元，股東權(quán)益的市場(chǎng)價(jià)值為6000萬(wàn)元。債務(wù)的平均利率為15%，β為1.41，所得稅稅率為34%，市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)9.2%，國(guó)債的利率為11%。則加權(quán)平均資金成本為（）。

A.23.97%B.9.9%C.18.34%D.18.67%

14.

第

23

題

按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為（）。

A.等價(jià)發(fā)行B.折價(jià)發(fā)行C.溢價(jià)發(fā)行D.平價(jià)發(fā)行

15.

第

14

題

相對(duì)于債券投資而言，不屬于股票投資具有的特點(diǎn)的是（）。

A.股票投資是權(quán)益性投資B.股票價(jià)格的波動(dòng)性大C.股票投資的收益穩(wěn)定D.股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大

16.

第

24

題

與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)不包括（）。

17.某期現(xiàn)金預(yù)算中假定出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額時(shí)，單純從財(cái)務(wù)預(yù)算調(diào)劑現(xiàn)金余缺的角度看，該期不宜采用的措施是（）。

A.償還部分借款利息B.償還部分借款本金C.拋售短期有價(jià)證券D.購(gòu)入短期有價(jià)證券

18.第

10

題

下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是（）。

A.相關(guān)系數(shù)為0時(shí)，不能分散任何風(fēng)險(xiǎn)

B.相關(guān)系數(shù)在O～1之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

C.相關(guān)系數(shù)在1～O之間時(shí)，相關(guān)系數(shù)越大風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小

D.相關(guān)系數(shù)為一1時(shí)，兩項(xiàng)資產(chǎn)的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以充分地相互抵銷

19.

第

3

題

從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式中，應(yīng)最后考慮的籌資方式是（）。

A.借款B.發(fā)行新股C.發(fā)行債券D.內(nèi)部籌資

20.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個(gè)方案都存在投資風(fēng)險(xiǎn)。比較甲、乙兩方案風(fēng)險(xiǎn)大小應(yīng)采用的指標(biāo)是（）。

A.方差B.凈現(xiàn)值C.標(biāo)準(zhǔn)離差D.標(biāo)準(zhǔn)離差率

21.第

6

題

甲企業(yè)2004年初某無(wú)形資產(chǎn)賬面余額為82萬(wàn)元，剩余攤銷年限為10年，無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備賬戶貸方余額12萬(wàn)元，年末企業(yè)經(jīng)判斷估計(jì)該無(wú)形資產(chǎn)可收回金額為45萬(wàn)元，則當(dāng)年應(yīng)計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為（）萬(wàn)元。

A.16.8B.18C.6D.37

22.在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)應(yīng)采用不同的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略。下列各選項(xiàng)中，屬于復(fù)蘇時(shí)期財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的是（）。

A.保持市場(chǎng)份額B.開展?fàn)I銷規(guī)劃C.開發(fā)新產(chǎn)品D.提高產(chǎn)品價(jià)格

23.下列各項(xiàng)中，不屬于確定企業(yè)合理資本結(jié)構(gòu)的方法是()。

A.高低點(diǎn)法B.公司價(jià)值分析法C.平均資本成本比較法D.每股收益分析法

24.某證券資產(chǎn)組合由甲、乙兩只股票構(gòu)成。其中，甲股票的投資額為6萬(wàn)元，乙股票的投資額為4萬(wàn)元，甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為15％，乙股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差為10％。如果甲、乙兩只股票的收益率之間完全正相關(guān)，則該證券資產(chǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差為（）。

A.25％B.13％C.5％D.12％

25.ABC公司采用隨機(jī)模式進(jìn)行現(xiàn)金管理，已知最高控制線是8750元，最低控制線是5000元，如果現(xiàn)有現(xiàn)金9000元，此時(shí)應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額為（）元。

A.250B.6250C.2750D.4000

二、多選題(20題)26.下列各項(xiàng)中，其數(shù)值等于預(yù)付年金終值系數(shù)的有()。A.(P／A，i，n)(1+i)

B.[(P／A，i，n—1)+1]

C.(F／A，i，n)(1+i)

D.[(F／A，i，n+1)一1]

27.下列各項(xiàng)中，能在銷售預(yù)算中找到的內(nèi)容有（）。

A.銷售單價(jià)B.生產(chǎn)數(shù)量C.銷售數(shù)量D.回收應(yīng)收賬款

28.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)是指企業(yè)從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金為止的過程。下列會(huì)使現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期增大的方式有（）。

A.縮短存貨周轉(zhuǎn)期B.縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.縮短應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D.延長(zhǎng)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期

29.在最佳現(xiàn)金持有量的存貨模式中，若現(xiàn)金總需求量不變，每次證券變現(xiàn)的交易成本提高－倍，持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本率降低50％，則（）。

A.機(jī)會(huì)成本降低50％B.交易成本提高100％C.總成本不變D.最佳現(xiàn)金持有量提高－倍

30.下列各項(xiàng)中，屬于建立存貨經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模型假設(shè)前提的有()。

A.一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)B.允許出現(xiàn)缺貨C.倉(cāng)儲(chǔ)條件不受限制D.存貨的價(jià)格穩(wěn)定

31.企業(yè)的收益分配應(yīng)當(dāng)遵循的原則包括()。

A.資與收益對(duì)等原則B.投資機(jī)會(huì)優(yōu)先原則C.兼顧各方利益原則D.分配與積累并重原則

32.金融市場(chǎng)按金融工具的屬性可分為()。

A.基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)B.金融衍生品市場(chǎng)C.發(fā)行市場(chǎng)D.流通市場(chǎng)

33.

第

27

題

在下列各項(xiàng)中，被納入現(xiàn)金預(yù)算的有。（）

A.繳納稅金B(yǎng).經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出C.資本性現(xiàn)金支出D.股利與利息支出

34.下列各項(xiàng)中，可以表明投資項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性的有（）。

A.凈現(xiàn)值大于零B.現(xiàn)值指數(shù)大于1C.投資回收期短于基準(zhǔn)回收期D.內(nèi)含報(bào)酬率大于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率

35.市盈利是評(píng)價(jià)上市公司盈利能力的指標(biāo)，下列表述正確的有()。

A.市盈率越高，補(bǔ)味著期望的未來(lái)收益較之于當(dāng)前報(bào)告收益就越高

B.市盈率高意味著投資者對(duì)該公司的發(fā)展前景看好，愿意出較晦的價(jià)格購(gòu)買該公司股票

C.成長(zhǎng)性較好的高科技公司股票的市盈率通常耍高一些

D.市盈率過高，意味著這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)

36.下列說(shuō)法中正確的有()。

A.即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同，投資人的實(shí)際經(jīng)濟(jì)利益亦有差別

B.如不考慮風(fēng)險(xiǎn)，債券價(jià)值大于市價(jià)時(shí)，買進(jìn)該債券是合算的

C.債券以何種方式發(fā)行最主要是取決于票西利率與市場(chǎng)利率的一致程度

D.投資長(zhǎng)期溢價(jià)債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險(xiǎn)較大

37.下列屬于金融市場(chǎng)構(gòu)成要素的是()。

A.政府B.企業(yè)C.債券D.股票

38.下列關(guān)于適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)的說(shuō)法中，正確的有()。

A.只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來(lái)

B.每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)就被客戶拉走

C.提高了企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理效率

D.該系統(tǒng)又稱看板管理系統(tǒng)

39.下列有關(guān)成本管理具體目標(biāo)表述正確的有（）。

A.成本管理具體目標(biāo)包括成本計(jì)算的目標(biāo)和成本控制的目標(biāo)

B.成本計(jì)算的目標(biāo)是為所有內(nèi)外部信息使用者提供成本信息

C.實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)主要是表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本的控制

D.實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中主要是表現(xiàn)為對(duì)經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制

40.相對(duì)于股權(quán)融資而言，長(zhǎng)期銀行借款籌資的優(yōu)點(diǎn)有（）。

A.籌資風(fēng)險(xiǎn)小B.籌資速度快C.資本成本低D.籌資數(shù)額大

41.在確定利潤(rùn)分配政策時(shí)須考慮股東因素，其中主張限制股利的是（）。

A.穩(wěn)定收入考慮B.避稅考慮C.控制權(quán)考慮D.規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)考慮

42.下列有關(guān)作業(yè)成本控制表述正確的有（）。

A.對(duì)于直接費(fèi)用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法一樣，但對(duì)于間接費(fèi)用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計(jì)算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費(fèi)用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費(fèi)用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)麗付出的代價(jià)

C.在作業(yè)成本法下，間接費(fèi)用分配的對(duì)象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對(duì)于不同的作業(yè)中心，間接費(fèi)用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

43.與獨(dú)資企業(yè)及普通合伙企業(yè)相比，下列各項(xiàng)中，屬于公司制企業(yè)特點(diǎn)的有（）。

A.經(jīng)營(yíng)管理靈活自由B.具有法人資格C.容易轉(zhuǎn)讓所有權(quán)D.籌資困難

44.現(xiàn)階段．股權(quán)激勵(lì)模式主要有（）。

A.股票期權(quán)模式B.限制性股票模式C.股票增值權(quán)模式D.業(yè)績(jī)股票激勵(lì)模式

45.股票上市對(duì)公司可能的不利影響有（）。

A.商業(yè)機(jī)密容易泄露B.資本結(jié)構(gòu)容易惡化C.信息披露成本較高D.公司價(jià)值不易確定

三、判斷題(10題)46.

第

45

題

與直接籌資相比間接籌資具有靈活便利、規(guī)模經(jīng)濟(jì)、提高資金使用效益的優(yōu)點(diǎn)。（）

A.是B.否

47.

第

40

題

基金凈資產(chǎn)價(jià)值＝基金總資產(chǎn)總額－基金負(fù)債總額，相對(duì)來(lái)說(shuō)基金的負(fù)債金額是相對(duì)固定的，所以基金凈資產(chǎn)的價(jià)值主要取決于基金總資產(chǎn)的賬面價(jià)值。（）

A.是B.否

48.補(bǔ)償性余額的約束有助于降低銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)，但同時(shí)也減少了企業(yè)實(shí)際可動(dòng)用借款額，提高了借款的實(shí)際利率。()

A.是B.否

49.租賃具有所有權(quán)與使用權(quán)相分離以及融資與融物相結(jié)合這兩個(gè)基本特征。（）

A.是B.否

50.財(cái)務(wù)績(jī)效定量評(píng)價(jià)基本指標(biāo)計(jì)分是運(yùn)用綜合分析判斷法原理，以企業(yè)評(píng)價(jià)指標(biāo)實(shí)際值對(duì)照企業(yè)所處行業(yè)(規(guī)模)標(biāo)準(zhǔn)值，按照既定的計(jì)分模型進(jìn)行定量測(cè)算。()

A.是B.否

51.從作業(yè)成本管理的角度看，降低成本的途徑中作業(yè)消除和作業(yè)減少是針對(duì)非增值作業(yè)而言的。（）

A.是B.否

52.因?yàn)榘踩呺H是正常銷售額超過盈虧臨界點(diǎn)銷售額的差額，并表明銷售額下降多少企業(yè)仍不至虧損，所以安全邊際部分的銷售額也就是企業(yè)的利潤(rùn)。（）

A.是B.否

53.

第

42

題

從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)籌資的優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是增發(fā)股票，發(fā)行債券和可轉(zhuǎn)換債券，最后是銀行借款。（）

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.最佳的保險(xiǎn)儲(chǔ)備應(yīng)該是使缺貨損失達(dá)到最低的保險(xiǎn)儲(chǔ)備量。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

51

題

ABC公司近三年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下：20X5年20X6年20X7年?duì)I業(yè)收入（萬(wàn)元）400043003800總資產(chǎn)（萬(wàn)元）143015601695普通股（萬(wàn)元）t00100100保留盈余（萬(wàn)元）500550550續(xù)表20X5年20X6年20X7年所有者權(quán)益合計(jì)600650650流動(dòng)比率119%125%120%平均收現(xiàn)期（天）182227存貨周轉(zhuǎn)率8.O7.55.5債務(wù)/所有者權(quán)益1.381.401.61長(zhǎng)期債務(wù)/N有者權(quán)益O.5O.46O.46營(yíng)業(yè)毛利率20.O%16.3%13.2%營(yíng)業(yè)凈利率7.5%4.7%2.6%要求：

（1）分析說(shuō)明該公司運(yùn)用資產(chǎn)獲利能力的變化及其原因；

（2）分析說(shuō)明該公司資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益的變化及其原因；

（3）假如你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理，在20×8年應(yīng)從哪些方面改善公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

57.

58.

59.第

51

題

赤誠(chéng)公司2001年至2005年各年?duì)I業(yè)收人分別為2000萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、2600萬(wàn)元、2800萬(wàn)元和3000萬(wàn)元；各年年末現(xiàn)金余額分別為110萬(wàn)元、130萬(wàn)元、140萬(wàn)元、150萬(wàn)元和160萬(wàn)元。在年?duì)I業(yè)收入不高于5000萬(wàn)元的前提下，存貨、應(yīng)收賬款、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)等資金項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)收入的關(guān)系如下表所示：

資金項(xiàng)目年度不變資金（a）（萬(wàn)元）每元銷售收入所需變動(dòng)資金（b）現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈額600.14存貨1000.22應(yīng)付賬款600.10流動(dòng)負(fù)債其他應(yīng)付款200.0l固定資產(chǎn)凈額5100.00預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表

2006年12月31日

單位：萬(wàn)元

資產(chǎn)年末數(shù)年初數(shù)負(fù)債與所有者權(quán)益年末數(shù)年初數(shù)現(xiàn)金A160應(yīng)付賬款480360應(yīng)收賬款凈額648480其他應(yīng)付款6250存貨1024760應(yīng)付債券DO要求：

（1）計(jì)算2005年凈利潤(rùn)及應(yīng)向投資者分配的利潤(rùn)。

（2）采用高低點(diǎn)法計(jì)算每萬(wàn)元銷售收入的變動(dòng)資金和“現(xiàn)金”項(xiàng)目的不變資金。

（3）按y=a+bx的方程建立資金需求總量預(yù)測(cè)模型。

（4）預(yù)測(cè)該公司2006年資產(chǎn)總額、需新增資金量和外部融資需求量。

（5）計(jì)算債券發(fā)行凈額、債券發(fā)行總額和債券成本。

（6）計(jì)算填列該公司2006年預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表中用字母表示的項(xiàng)目（假設(shè)不考慮債券利息）。

60.

參考答案

1.D留存收益是來(lái)自于公司內(nèi)部的資本，不考慮籌資費(fèi)用；發(fā)行普通股、發(fā)行債券、長(zhǎng)期借款等來(lái)自公司外部的資本，都要考慮籌資費(fèi)用。

2.A流動(dòng)資產(chǎn)融資策略包括三種，分別是匹配融資策略、保守融資策略、激進(jìn)融資策略。保守意味著膽小，不愿意冒險(xiǎn)，故保守融資策略的風(fēng)險(xiǎn)最?。患みx意味著膽大，愿意冒險(xiǎn)，故激進(jìn)融資策略的風(fēng)險(xiǎn)最大；匹配融資策略則風(fēng)險(xiǎn)居中。而短期資金由于期限短，到期無(wú)法還本的可能性大，所以，融資風(fēng)險(xiǎn)大于長(zhǎng)期資金。也就是說(shuō)，在三種融資策略中，短期資金的比重由大到小排列的順序依次是激進(jìn)融資策略、匹配融資策略、保守融資策略。由于在匹配融資策略中，短期資金=波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以，激進(jìn)融資策略中，短期資金＞波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)，因此本題答案為選項(xiàng)A。

3.D責(zé)任預(yù)算編制程序有兩種：一是以責(zé)任中心為主體，自上而下地將企業(yè)總預(yù)算在各責(zé)任中心之間層層分解；二是各責(zé)任中心自行列示各自的預(yù)算指標(biāo)，由下而上、層層匯總，最后由企業(yè)專門機(jī)構(gòu)或人員進(jìn)行匯總和調(diào)整。

4.D

5.A應(yīng)交稅金及附加預(yù)算并不需要依據(jù)生產(chǎn)預(yù)算，所以A錯(cuò)誤。

6.A一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的潛力越大，也即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高；反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面，市盈率越高，說(shuō)明獲得一定預(yù)期利潤(rùn)投資者需要支付更高的價(jià)格，因此投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大；市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越小。所以本題的正確答案為A。

7.C利潤(rùn)最大化、企業(yè)價(jià)值最大化以及相關(guān)者利益最大化等各種財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，都以股東財(cái)富最大化為基礎(chǔ)。因此，在強(qiáng)調(diào)公司承擔(dān)應(yīng)盡的社會(huì)責(zé)任的前提下，應(yīng)該允許企業(yè)以股東財(cái)富最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)。

8.B積極型組合策略中短期資金大于臨時(shí)性流動(dòng)資產(chǎn)，所以短期資金占全部資金來(lái)源比重最大的是積極型組合策略。

9.A建設(shè)投資包括形成固定資產(chǎn)的費(fèi)用、形成無(wú)形資產(chǎn)的費(fèi)用、形成其他資產(chǎn)的費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)等，本題中建設(shè)投資=200+50+20=270(萬(wàn)元)；原始投資：建設(shè)投資+流動(dòng)資金投資=270+60=330(萬(wàn)元)；固定資產(chǎn)原值=固定資產(chǎn)投資+建設(shè)期資本化利息=200+10=210(萬(wàn)元)；項(xiàng)目總投資=原始投資+建設(shè)期資本化利息：330+10=340(萬(wàn)元)。

10.B本題考核年等額凈回收額的計(jì)算。項(xiàng)目的年等額凈回收額＝項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)＝(100×3.791－120)/3.791＝68.35(萬(wàn)元)

11.B獨(dú)立投資方案是指兩個(gè)或兩個(gè)以上項(xiàng)目互不關(guān)聯(lián)，互不影響，可以同時(shí)并存，各方案的決策也是獨(dú)立的。

12.A負(fù)債總額為2000萬(wàn)元，權(quán)益乘數(shù)為4，則資產(chǎn)負(fù)債率，資產(chǎn)總額

13.C債務(wù)的資金成本＝15%×（1－34%）＝9.9%，普通股的資金成本＝11%＋1.41×9.2%＝23.97%，所以加權(quán)平均資金成本＝9.9%×4000/（4000＋6000）＋23.97%×6000/（4000＋6000）＝18.34%。

14.B

15.C股票投資相對(duì)于債券投資而言具有以下特點(diǎn)：股票投資是權(quán)益性投資、股票投資的風(fēng)險(xiǎn)大、股票投資的收益率高、股票投資的收益不穩(wěn)定、股票價(jià)格的波動(dòng)性大。

16.D本題考核股東財(cái)富最大化的優(yōu)缺點(diǎn)。與利潤(rùn)最大化相比，股東財(cái)富最大化的主要優(yōu)點(diǎn)是：

（1）考慮了風(fēng)險(xiǎn)因素；

（2）在一定程度上可以避免企業(yè)追求短期行為；

（3）對(duì)上市公司而言，股東財(cái)富最大化目標(biāo)比較容易量化，便于考核和獎(jiǎng)懲。股東財(cái)富最大化強(qiáng)調(diào)的是股東利益，而對(duì)其他相關(guān)者的利益重視不夠，所以選項(xiàng)D不是股東財(cái)富最大化的優(yōu)點(diǎn)。

17.C「解析」現(xiàn)金預(yù)算中如果出現(xiàn)了正值的現(xiàn)金收支差額，且超過額定的期末現(xiàn)金余額時(shí)，說(shuō)明企業(yè)有現(xiàn)金的剩余，應(yīng)當(dāng)采取一定的措施降低現(xiàn)金持有量，選項(xiàng)A、B、D均可以減少企業(yè)的現(xiàn)金余額，而C會(huì)增加企業(yè)的現(xiàn)金余額，所以不應(yīng)采用C的措施。

18.A相關(guān)系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越小，相關(guān)系數(shù)越小，風(fēng)險(xiǎn)分散效果越大。相關(guān)系數(shù)為O時(shí)，可以分散一部分非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的效果比負(fù)相關(guān)小，比正相關(guān)大。

19.B從成熟的證券市場(chǎng)來(lái)看，企業(yè)的籌資優(yōu)序模式首先是內(nèi)部籌資，其次是借款、發(fā)行債券、可轉(zhuǎn)換債券，最后是發(fā)行新股籌資。

20.D衡量風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)包括方差、標(biāo)準(zhǔn)離差和標(biāo)準(zhǔn)離差率，凈現(xiàn)值是項(xiàng)目決策的指標(biāo)。方差和標(biāo)準(zhǔn)離差作為絕對(duì)數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較，對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)離差率這一相對(duì)數(shù)值。

21.B2004年應(yīng)攤銷的無(wú)形資產(chǎn)=（82－12）/10=7萬(wàn)元，

2004年年末無(wú)形資產(chǎn)的賬面余額=82－7=75萬(wàn)元，此時(shí)無(wú)形資產(chǎn)可收回金額=45萬(wàn)元

應(yīng)累計(jì)計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=75－45=30萬(wàn)元，已經(jīng)計(jì)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備為12萬(wàn)元。

所以應(yīng)補(bǔ)提的無(wú)形資產(chǎn)減值準(zhǔn)備=30－12=18萬(wàn)元

22.C保持市場(chǎng)份額是蕭條時(shí)期的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，所以選項(xiàng)A不是答案；開展?fàn)I銷規(guī)劃和提高產(chǎn)品價(jià)格是繁榮時(shí)期的財(cái)務(wù)管理戰(zhàn)略，所以選項(xiàng)BD不是答案。

23.A【答案】A【解析】可用于確定企業(yè)合理資本結(jié)構(gòu)的方法包括平均資本成本比較法、每股收益分析法和公司價(jià)值分析法。

24.B兩只股票的收益率完全正相關(guān)，即二者的相關(guān)系數(shù)等于1，所構(gòu)成的投資組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差等于兩只股票收益率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均值，權(quán)數(shù)為兩支股票的價(jià)值比例，即：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=15％×60％+10％×40％=13％。

25.C在現(xiàn)金持有量的隨機(jī)模式下，H=3R-2L，由此有：8750=3R-2×5000，R=6250(元)?，F(xiàn)有的現(xiàn)金量高于最高控制線，應(yīng)投資于有價(jià)證券的金額=9000-6250=2750(元)。

26.CD本題涉及預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)之間的關(guān)系。一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)乘以(1+i)；另一種關(guān)系形式為預(yù)付年金終值系數(shù)等于普通年金終值系數(shù)的“期數(shù)加1，系數(shù)減l"。選項(xiàng)A和B是預(yù)付年金的現(xiàn)值系數(shù)。

27.AC銷售預(yù)算在編制過程中，應(yīng)根據(jù)年度內(nèi)各季度市場(chǎng)預(yù)測(cè)的銷售量和單價(jià)，確定預(yù)計(jì)銷售收入，并根據(jù)各季度現(xiàn)銷收入與收回前期的應(yīng)收賬款反映現(xiàn)金收入額，以便為編制現(xiàn)金預(yù)算提供資料。

28.CD選項(xiàng)A、B會(huì)縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。一般來(lái)說(shuō)，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越短，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就越長(zhǎng)。相反，存貨周轉(zhuǎn)期和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期越短，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期越長(zhǎng)，現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期就越短。

29.CD

30.ACD經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量基本模式以如下假設(shè)為前提：（1）企業(yè)一定時(shí)期的進(jìn)貨總量可以較為準(zhǔn)確地予以預(yù)測(cè)；（2）存貨的耗用或者銷售比較均衡；（3）存貨的價(jià)格穩(wěn)定，且不存在數(shù)量折扣，進(jìn)貨日期完全由企業(yè)自行決定，并且每當(dāng)存貨量降為零時(shí)，下一批存貨均能馬上一次到位；（4）倉(cāng)儲(chǔ)條件及所需現(xiàn)金不受限制；（5）不允許出現(xiàn)缺貨情形；（6）所需存貨市場(chǎng)供應(yīng)充足，不會(huì)因買不到所需存貨而影響其他方面。

31.ACD收益分配的原則是依法分配原則、分配與積累并重原則、兼顧各方利益原則、投資與收益對(duì)等原則。所以，選項(xiàng)B不正確。

32.AB按金融工具的屬性來(lái)劃分，金融市場(chǎng)可分為基礎(chǔ)性金融市場(chǎng)和金融衍生品市場(chǎng)。

33.ABCD現(xiàn)金預(yù)算主要反映現(xiàn)金收支差額和現(xiàn)金籌措使用情況。該預(yù)算中現(xiàn)金收入主要指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金收入；現(xiàn)金支出除了涉及有關(guān)直接材料、直接人工、制造費(fèi)用和銷售與管理費(fèi)用方面的經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金支出外，還包括用于繳納稅金、股利分配等支出，另外還包括購(gòu)買設(shè)備等資本性支出。

34.ABC選項(xiàng)D的正確說(shuō)法應(yīng)該是“內(nèi)含報(bào)酬率大于投資者要求的必要收益率”，這樣才能表明投資項(xiàng)目具有財(cái)務(wù)可行性。

35.ABCD一方面，市盈率越高，意味著企業(yè)未來(lái)成長(zhǎng)的潛力越大，即投資者對(duì)該股票的評(píng)價(jià)越高，反之，投資者對(duì)該股票評(píng)價(jià)越低。另一方面。市盈率越高，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越大，市盈率越低，說(shuō)明投資于該股票的風(fēng)險(xiǎn)越低。

36.ABCD即使票面利率相同的兩種債券，由于付息方式不同(每年付息一次，到期一次還本付息)，實(shí)際利率會(huì)有差別。在不考慮風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)，債券價(jià)值大子市價(jià)買進(jìn)債券是合算的。影響債券發(fā)行價(jià)格的因素很多，但主要取決于市場(chǎng)利率和票面利率的一致程度，當(dāng)票面利率高于市場(chǎng)利率時(shí)，溢價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率低于市場(chǎng)利率時(shí)，折價(jià)發(fā)行；當(dāng)票面利率等于市場(chǎng)利率時(shí)，平價(jià)發(fā)行。長(zhǎng)期債券的價(jià)值波動(dòng)較大，特別是票面利率高于市場(chǎng)利率的長(zhǎng)期溢價(jià)債券，容易獲取投資收益但安全性較低，利率風(fēng)險(xiǎn)較大。

37.ABCD【答案】ABCD

【解析】金融市場(chǎng)構(gòu)成要素包括資金供應(yīng)者和資金需求者、金融工具、交易價(jià)格、組織方式。其中A、B是資金供應(yīng)者和資金需求者；C、D是金融工具。

38.ABCD適時(shí)制庫(kù)存控制系統(tǒng)又稱零庫(kù)存管理，看板管理系統(tǒng)，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確；該系統(tǒng)是指制造企業(yè)事先和供應(yīng)商、客戶協(xié)調(diào)好：只有當(dāng)制造企業(yè)在生產(chǎn)過程中需要原料或零件時(shí)，供應(yīng)商才會(huì)將原料或零件送來(lái)；而每當(dāng)產(chǎn)品生產(chǎn)出來(lái)就被客戶拉走，所以選項(xiàng)AB的說(shuō)法正確；適時(shí)制庫(kù)存系統(tǒng)進(jìn)一步的發(fā)展被應(yīng)用于整個(gè)生產(chǎn)管理過程中——集開發(fā)、生產(chǎn)、庫(kù)存和分銷于一體，大大提高了企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理效率，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確。

39.AB實(shí)施成本領(lǐng)先戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)是在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，最大程度地降低企業(yè)內(nèi)部成本，表現(xiàn)為對(duì)生產(chǎn)成本和經(jīng)營(yíng)費(fèi)用的控制；實(shí)施差異化戰(zhàn)略的企業(yè)中，成本控制的目標(biāo)則是在保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本，實(shí)現(xiàn)持續(xù)性的成本節(jié)省，表現(xiàn)為對(duì)產(chǎn)品所處生命周期不同階段發(fā)生成本的控制，如對(duì)研發(fā)成本、供應(yīng)商部分成本和消費(fèi)成本的重視和控制。

40.BC股權(quán)融資不需要定期支付利息，也無(wú)需到期歸還本金，因此，其籌資風(fēng)險(xiǎn)小于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)A不是正確答案；相對(duì)于長(zhǎng)期銀行借款籌資而言，股權(quán)融資的程序比較復(fù)雜，所花的時(shí)間較長(zhǎng)，因此，選項(xiàng)B是正確答案；由于股東承受的投資風(fēng)險(xiǎn)大于銀行承受的投資風(fēng)險(xiǎn)，所以，股權(quán)融資的資本成本高于長(zhǎng)期銀行借款籌資，即選項(xiàng)C是正確答案；長(zhǎng)