對(duì)金融危機(jī)背景下我國(guó)居民家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)研究

第第頁(yè)對(duì)金融危機(jī)背景下我國(guó)居民家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)研究近年來(lái),我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)良好,人民生活水平也得到很大的改善,居民可支配財(cái)富也越來(lái)越多,居民家庭金融投資的意識(shí)越來(lái)越強(qiáng),投資的渠道、品種也越來(lái)越多,投資規(guī)模也逐漸擴(kuò)大。很多家庭不再局限于傳統(tǒng)的銀行儲(chǔ)蓄投資,而是不斷的擴(kuò)展為股票、基金、黃金、債券、保險(xiǎn)、外匯等方面的投資,投資本身是風(fēng)險(xiǎn)和收益的集合體,我國(guó)居民家庭金融投資還存在很多問(wèn)題,在金融危機(jī)的背景下,受政策、人民幣的匯率、銀行利率、市場(chǎng)發(fā)展等因素的影響,無(wú)疑增加了居民家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn),對(duì)居民家庭經(jīng)濟(jì)生活有很大的影響,因此,如何更好的引導(dǎo)居民家庭金融投資,促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)的健康發(fā)展是一個(gè)亟待研究的課題。

一、我國(guó)居民家庭金融投資現(xiàn)狀及存在問(wèn)題

(一)我國(guó)居民家庭金融投資的現(xiàn)狀

我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,居民可支配收入水平提高,金融投資也成為現(xiàn)代家庭投資概念的重要組成部分。居民家庭金融投資分為銀行存款、購(gòu)買債券、購(gòu)買保險(xiǎn)、投資基金和股票等。銀行存款是一直以來(lái)都是我國(guó)居民最主要的金融投資渠道;債券投資氛圍國(guó)債和企業(yè)債券,國(guó)債投資安全性較高,企業(yè)債券投資具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性;保險(xiǎn)投資也是安全性較高的投資品種;基金投資流通性強(qiáng)、交易費(fèi)用低,但是也存在一定的風(fēng)險(xiǎn);股票投資風(fēng)險(xiǎn)性高、收益也高。居民作為個(gè)人投資者大多資金有限,不具備機(jī)構(gòu)投資者的規(guī)模優(yōu)勢(shì),很多中的收入的家庭通常選擇預(yù)期收益有明顯保障的國(guó)債、銀行存款等。2006年股票市場(chǎng)處于牛市時(shí)期很多銀行存款流向股票市場(chǎng),08年股票下跌很多資金轉(zhuǎn)為儲(chǔ)蓄資金,近兩年隨著我國(guó)社保制度的完善,投資保險(xiǎn)的人群越來(lái)越多,規(guī)模也越來(lái)越大。

(二)我國(guó)家庭金融投資存在的問(wèn)題

金融危機(jī)背景下,金融市場(chǎng)發(fā)展不穩(wěn)定,再加上金融投資中介機(jī)構(gòu)、投資品種越來(lái)越多等情況,居民家庭金融投資也存在一些問(wèn)題,例如家庭短期投資動(dòng)機(jī)較為明顯,不具備長(zhǎng)期投資的能力;居民個(gè)人投資規(guī)模較小,不具備規(guī)模優(yōu)勢(shì);家庭投資者跟風(fēng)投資和經(jīng)驗(yàn)性投資較多,投資的隨意性和盲目性較強(qiáng),投資質(zhì)量不高;居民接觸的金融投資信息渠道狹窄,面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)很難快速地做出反應(yīng);金融投資需要投入大量的時(shí)間進(jìn)行分析研究和判斷,占用個(gè)人精力較多;居民家庭金融投資是個(gè)人投資行為,難以進(jìn)行組合投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)等等?？梢?jiàn),我國(guó)居民家庭金融投資存在很多的問(wèn)題,金融投資市場(chǎng)需要進(jìn)一步的完善。

二、影響我國(guó)居民家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)因素

(一)居民家庭收入水平和結(jié)構(gòu)

居民家庭金融投資的基本來(lái)源是家庭成員在滿足其消費(fèi)需求后所剩余的那部分資金,因此,家庭收入水平和結(jié)構(gòu)對(duì)家庭金融投資的規(guī)模、范圍都有較大的影響。我國(guó)多數(shù)家庭收入結(jié)構(gòu)單一,可支配的收入有限,居民在滿足日常生活需求的基礎(chǔ)上會(huì)選擇一些投資風(fēng)險(xiǎn)較低、收益較少的投資方式,來(lái)確保家庭經(jīng)濟(jì)生活的安全性,這就容易導(dǎo)致我國(guó)金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的不合理,不利于我國(guó)金融業(yè)的健康發(fā)展。

(二)金融投資環(huán)境機(jī)制有待健全

金融市場(chǎng)不僅受到貨幣匯率、銀行利率、市場(chǎng)發(fā)展情況等因素的影響,而且還受到政府的干預(yù),為了維持市場(chǎng)穩(wěn)定,一些政府干預(yù)的政策相繼出臺(tái),政府經(jīng)常參與經(jīng)濟(jì)干預(yù)市場(chǎng),導(dǎo)致投資環(huán)境受到過(guò)多的干預(yù),金融市場(chǎng)本身的發(fā)展規(guī)律受限,對(duì)投資環(huán)境造成不良影響。加之家庭金融投資本身投資規(guī)模小、信息渠道狹窄、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較低等,投資者很難做出正確的投資策略?？梢?jiàn),金融投資環(huán)境機(jī)制不健全,在很大程度上增加了金融市場(chǎng)投資行為的風(fēng)險(xiǎn)性。

(三)金融投資中介機(jī)構(gòu)的投機(jī)行為和投資者的投資心態(tài)問(wèn)題

家庭金融投資者受信息渠道、專業(yè)知識(shí)等條件的限制,偏向于信賴專業(yè)的投資中介機(jī)構(gòu)來(lái)進(jìn)行投資,他們能為投資者提供一些符合投資行為的理性化建議和選擇。但是,中介機(jī)構(gòu)往往從自身利益考慮,為了自身利益的最大化,忽視委托投資者的利益,為了避免投資者的問(wèn)責(zé),他們往往會(huì)跟隨市場(chǎng)投資導(dǎo)向選擇投資方向,并未真正從委托人的利益出發(fā)來(lái)選擇投資。受到市場(chǎng)環(huán)境機(jī)制、政府政策等因素影響,金融市場(chǎng)機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存,很多投資者沒(méi)有擺正投資心態(tài),抱著投機(jī)心態(tài)寄希望于短期的額外收益,選擇了風(fēng)險(xiǎn)投資,缺乏理性的判斷和分析,容易導(dǎo)致投資的偏差,無(wú)形中加大了投資的風(fēng)險(xiǎn)性。

三、如何更好的防范家庭金融風(fēng)險(xiǎn)

(一)加強(qiáng)對(duì)金融投資的認(rèn)識(shí),提高金融投資風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

家庭投資者在金融投資之前,加強(qiáng)對(duì)金融投資專業(yè)知識(shí)的了解和認(rèn)識(shí)是非常必要的。主要是加強(qiáng)對(duì)家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)方面知識(shí)的認(rèn)識(shí)和了解,例如,家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)有多種表現(xiàn)形式如資本風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)、投資者個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)、專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)等。居民在對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)類型有所了解的情況下,投資時(shí)就能夠綜合考慮各方面的因素,來(lái)選擇投資的品種和投資機(jī)構(gòu)等,尤其是初級(jí)投資者,在認(rèn)識(shí)并深入了解這些風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還應(yīng)當(dāng)理性地看待這些風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行冷靜的思考,做出理性的投資判斷,增強(qiáng)投資的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),提高金融投資質(zhì)量。

(二)選擇適合居民家庭實(shí)際情況的金融投資策略

選擇適合家庭實(shí)際情況的投資策略,是降低投資風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。居民家庭金融投資要以家庭收入水平、結(jié)構(gòu)等實(shí)際情況為基礎(chǔ),對(duì)金融投資方式、風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品等進(jìn)行全面了解的情況下掌握具體的投資操作要領(lǐng),制定正確的投資方案和策略。家庭投資者在投資時(shí)應(yīng)堅(jiān)持循序漸進(jìn)的原則,在投資初期選擇一些適宜操作的投資產(chǎn)品先進(jìn)行投資,一步步的實(shí)施投資計(jì)劃,確保投資的安全性,不能急于求成,要保持耐心,面對(duì)投資問(wèn)題時(shí)要有積極樂(lè)觀的心態(tài),找到適合自己的投資方式并認(rèn)真執(zhí)行,在對(duì)投資業(yè)務(wù)比較熟練的情況下可以逐步擴(kuò)大投資范圍、規(guī)模,在穩(wěn)步前進(jìn)中提高投資的效益。

(三)根據(jù)居民家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇金融投資品種

每個(gè)家庭對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受能力都是不一樣的,投資者可根據(jù)家庭資產(chǎn)結(jié)構(gòu)狀況或者是風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試等方式進(jìn)行投資分析和判斷,選擇家庭能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)的品種進(jìn)行投資,確保投資導(dǎo)致的損失或者是背離自己期望值的指數(shù)在自身可以承受的范圍之內(nèi)。在金融投資過(guò)程中,風(fēng)險(xiǎn)越大的投資品種往往潛在的收益也越高,相反投資風(fēng)險(xiǎn)較低的投資品種收益也會(huì)較低,投資風(fēng)險(xiǎn)的大、小是真實(shí)存在的,所以投資者的投資之前一定要考慮到并且明確自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,以免出現(xiàn)超過(guò)家庭承受能力的損失,給家庭經(jīng)濟(jì)生活帶來(lái)不良影響。

(四)政府合理干預(yù),完善法律監(jiān)督體系

政府對(duì)金融市場(chǎng)的過(guò)多干預(yù),對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生負(fù)面影響,容易破壞市場(chǎng)自我調(diào)控機(jī)制,對(duì)商品的價(jià)格浮動(dòng)產(chǎn)生影響,市場(chǎng)調(diào)節(jié)具有自發(fā)性是,在我國(guó)市場(chǎng)發(fā)展機(jī)制還不完善的情況下,政府適當(dāng)?shù)母深A(yù)也是必要的,市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置還需要通過(guò)政府的干預(yù)行為去引導(dǎo)和推動(dòng),發(fā)揮政府調(diào)節(jié)的功能,引導(dǎo)投資者的投資行為,推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的健康運(yùn)行。其次,就是要健全法律監(jiān)督體系,完善金融投資法律法規(guī),規(guī)范投資者和中介機(jī)構(gòu)的行為,同時(shí)保障家庭金融投資者的合法權(quán)益,降低家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。

四、結(jié)束語(yǔ)

金融危機(jī)背景下,國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)形勢(shì)動(dòng)蕩,如何有效地引導(dǎo)居民進(jìn)行金融投資,提高家庭金融投資的