企業(yè)盈利能力分析報告

........企業(yè)盈利能力分析報告參考.資料目錄TOC\o"1-3"\h\u25067摘要： 28949Abstact: 22519引言 318978一、企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵及意義 34511（一）企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵 311384（二）企業(yè)盈利能力分析的意義 310414二、影響企業(yè)盈利能力的因素 411200（一）營銷能力 424990（二）收現(xiàn)能力 420534（三）成本費用控制能力 411144（四）資產(chǎn)管理水平 523860（五）資本結(jié)構(gòu) 54726（六）會計政策的選擇和變更 55199（七）財務(wù)報表表外項目 626772三、企業(yè)盈利能力分析的指標(biāo) 625159（一）營業(yè)利潤率 617888（二）凈資產(chǎn)收益率 719566（三）總資產(chǎn)報酬率 831335（四）成本費用利潤率 927265（五）同行間的比較 10企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第1頁。12111四、存在的問題和改進(jìn)意見 10企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第1頁。22531問題一、 105433問題二、 118593問題三、 1113001參考文獻(xiàn) 11企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第2頁。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第2頁。企業(yè)盈利能力分析——臥虎山水泥有限公司盈利分析摘要：企業(yè)盈利能力是指企業(yè)在一定時期內(nèi)獲取利潤的能力，是企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的主要目標(biāo)。企業(yè)盈利能力是投資者取得投資利益，債權(quán)人收取本息的重要保證；是經(jīng)營者經(jīng)營能力的集中表現(xiàn)；是企業(yè)職工福利的保障。另外企業(yè)盈利能力強(qiáng)，就意味著對政府稅收貢獻(xiàn)大。各級政府如能集聚較多的財政收入，就能更好地行使社會管理職能，為國民經(jīng)濟(jì)的良性運轉(zhuǎn)提供必要的保障，推動社會向前發(fā)展。因此，各方都非常關(guān)心企業(yè)的盈利能力。本文主要論述了企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵及意義，以及影響企業(yè)盈利能力的因素,通過具體案例分析了企業(yè)盈利能力分析的指標(biāo)，最后對企業(yè)盈利能力分析的改進(jìn)和完善提出相關(guān)建議。關(guān)鍵詞：企業(yè)盈利能力;指標(biāo);利潤.Abstact:企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第3頁。Corporateprofitabilityreferstotheabilitytomakeprofitsoftheenterpriseinacertainperiodwhichisthemaingoaloftheenterprisedevelopment.Corporateprofitabilityistheimportantguaranteeforinvestorstoobtaininvestmentinterestsandcreditorstogettheprincipalandinterest.Itisthemainexpressionofthemanagementandtheguaranteeofemployee'swelfare.Inaddition,strongcorporateprofitability,meansabigcontributiontogovernmenttaxrevenue.Governmentsatalllevelsgettingmoreincomecanexercisethefunctionsofsocialmanagement,toprovidenecessaryguaranteetobenignoperationofthenationaleconomy,andtopromotethesocietyforward.Soallpartiescareaboutthecorporateprofitability.Thispapermainlydiscussesthepurpose,thecontentandthemainfactorsandotherfactorsinfluencingtheenterpriseprofitability.企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第3頁。Keywords:Corporateprofitability；index；profit引言企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第4頁。企業(yè)進(jìn)行營利能力分析的目的是想利用企業(yè)盈利能力的相關(guān)指標(biāo)反映和衡量企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，并且通過盈利能力分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理過程中存在的問題，以便企業(yè)更好的經(jīng)營。本文通過對影響企業(yè)盈利能力因素的分析發(fā)現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營管理過程中存在的問題，為企業(yè)的管理者、投資者提出建議。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第4頁。一、企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵及意義（一）企業(yè)盈利能力分析的內(nèi)涵企業(yè)的獲利能力又稱為企業(yè)的盈利能力，是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。這是個相對概念，即是相對于一定的投入和收入而言的。利潤率越高，盈利能力則越強(qiáng)；反之，亦然。無論是企業(yè)的經(jīng)理人員，債權(quán)人，還是股東，都十分關(guān)心企業(yè)的盈利能力，并重視對利潤率及其變動趨勢的預(yù)測與分析。（二）企業(yè)盈利能力分析的意義1、有助于保障投資人的所有者權(quán)益

投資人的投資動機(jī)是獲取較高的投資回報。一個不能盈利、甚至賠本的經(jīng)營項目對投資人的投資會構(gòu)成嚴(yán)重威脅。若企業(yè)經(jīng)營得好，盈利能力就強(qiáng)，就能給企業(yè)帶來較豐厚的利潤，從而使權(quán)益性股份每股賬面價值加大，每股所得利潤增多，還能使每股分得較多的股利。而且，這樣的業(yè)績往往會引起公司股票市價的升值，給公司股東帶來雙重好處。總之，具有較強(qiáng)的盈利能力既能為企業(yè)進(jìn)一步增資擴(kuò)股創(chuàng)造有利條件，又能給更多的投資人帶來新的投資機(jī)會。

2、有利于債權(quán)人衡量投人資金的安全性

企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第5頁。向企業(yè)提供中長期貸款的債權(quán)人十分關(guān)心企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)和長期償債能力，從而衡量他們能否收回本息的安全程度。從根本上看，企業(yè)是否具有較強(qiáng)的盈利能力以及盈利能力的發(fā)展趨勢乃是保證中長期貸款人利益的基礎(chǔ)所在。一般而言，金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供中長期貸款的目的是為了增加固定資產(chǎn)投資，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模?！?dāng)新建項目投入使用后，若不能給企業(yè)帶來收益或只能帶來較少的收益，不具備或者基本不具備盈利能力，就難以承擔(dān)貸款利息及本金的償付重?fù)?dān)。若具有較強(qiáng)的盈利能力，往往說明企業(yè)管理者經(jīng)營有方，管理得當(dāng)，企業(yè)有發(fā)展前途。這實際上也就給信貸資本提供了好的流向和機(jī)會。

企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第5頁。3、有利于政府部門行使社會管理職能

政府行使其社會管理職能，要有足夠的財政收入做保證。稅收是國家財政收入的主要來源，而稅收的大部分又來自于企業(yè)單位。企業(yè)盈利能力強(qiáng)，就意味著實現(xiàn)利潤多，對政府稅收貢獻(xiàn)大。各級政府如能集聚較多的財政收入，就能更多地投入于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、科技教育、環(huán)境保護(hù)以及其他各項公益事業(yè)，更好地行使社會管理職能，為國民經(jīng)濟(jì)的良性運轉(zhuǎn)提供必要的保障，推動社會向前發(fā)展。

4、有利于保障企業(yè)職工的勞動者權(quán)益

企業(yè)盈利能力強(qiáng)弱、經(jīng)濟(jì)效益大小，直接關(guān)系到企業(yè)員工自身利益。實際上也成為人們擇業(yè)的一個比較主要的衡量條件。企業(yè)的競爭說到底是人才的競爭。企業(yè)經(jīng)營得好，具有較強(qiáng)的盈利能力，就能為員工提供較穩(wěn)定的就業(yè)位置、較多的深造和發(fā)展機(jī)會、較豐厚的薪金及物質(zhì)待遇，為員工工作、生活、健康等各方面創(chuàng)造良好的條件，同時也就能吸引住人才，使他們更努力地為企業(yè)工作提供經(jīng)濟(jì)保障。

總之，盈利能力能夠用以評價一個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、管理水平，乃至預(yù)期它的發(fā)展前途，對企業(yè)關(guān)系重大。因而，盈利能力成為企業(yè)以及其他相關(guān)利益群體極為關(guān)注的一個重要內(nèi)容。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第6頁。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第6頁。二、影響企業(yè)盈利能力的因素盈利能力是企業(yè)經(jīng)營管理水平的綜合體現(xiàn)，反映盈利能力的指標(biāo)是綜合性的財務(wù)指標(biāo)，它受企業(yè)營銷能力、收現(xiàn)能力、成本費用控制能力、資產(chǎn)管理水平以及回避風(fēng)險的能力等多種因素的影響。分析和研究這些因素的影響程度，對于正確評價企業(yè)的盈利能力十分重要。（一）營銷能力企業(yè)營銷力作為一個研究并旨在改善企業(yè)市場營銷狀況的術(shù)語，其內(nèi)涵首先應(yīng)該體現(xiàn)為企業(yè)通過統(tǒng)籌、利用內(nèi)外資源滿足目標(biāo)市場消費者的需求以實現(xiàn)自身生存和持續(xù)發(fā)展的一種能力，即企業(yè)營銷力是企業(yè)有效開展市場營銷活動的能力。營業(yè)收入是企業(yè)獲取利潤的基礎(chǔ)。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的營銷能力是擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模、增加營業(yè)收入、提高利潤的基本保證。因此分析企業(yè)的盈利能力，首先要關(guān)注企業(yè)的營銷策略和對市場的把握能力，評價企業(yè)的銷售情況。（二）收現(xiàn)能力企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第7頁。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會中，商業(yè)信用己成為企業(yè)之間購銷活動的主要方式。在商業(yè)信用大量存在的情況下，收現(xiàn)能力便成為影響企業(yè)盈利能力的重要因素之一。企業(yè)的收現(xiàn)能力主要用主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率來體現(xiàn)，其計算公式為主營業(yè)務(wù)收現(xiàn)比率=銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營業(yè)務(wù)收入。該指標(biāo)大于1，則說明企業(yè)當(dāng)前的銷貨全部變現(xiàn)，而且收回了部分之前的應(yīng)收欠款：該指標(biāo)等于1，則說明企業(yè)收到的現(xiàn)金與本期銷售一致，資金運轉(zhuǎn)良好：該指標(biāo)小于1，則說明企業(yè)賬面收入高，而變現(xiàn)收入低，此時必須關(guān)注企業(yè)的債權(quán)資產(chǎn)的質(zhì)量。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第7頁。（三）成本費用控制能力利潤是收入減去成本費用后的余額。企業(yè)提高盈利能力的途徑無非是兩個方面：一是增加收入，二是降低成本。在銷售價格和銷售量一定的情況下，降低成本是企業(yè)提高利潤的最有效途徑。成本費用越低，企業(yè)盈利的空間越大，企業(yè)抗風(fēng)險的能力就越強(qiáng)。因此，加強(qiáng)對成本費用的管理與控制，是增加企業(yè)利潤、提高企業(yè)盈利能力的重要手段。成本費用控制得力，盈利能力將大幅提高。（四）資產(chǎn)管理水平資產(chǎn)是企業(yè)擁有和控制的、能夠為企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源。企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是否合理、資產(chǎn)規(guī)模是否適度、資產(chǎn)使用效率高低等都將直接影響企業(yè)的盈利能力。因此，加強(qiáng)資產(chǎn)管理，合理安排資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)使用效率，是提高企業(yè)盈利能力的重要手段。反映資產(chǎn)管理能力的指標(biāo)一共有五個：1、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率3、存貨周轉(zhuǎn)率=銷售成本/平均存貨4、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率5、經(jīng)營周期=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。資本結(jié)構(gòu)企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第8頁。主要指負(fù)債與權(quán)益之間的比例關(guān)系。它反映的是市場經(jīng)濟(jì)田劍俠企業(yè)的景榮關(guān)系，即以資本和信用為紐帶，通過投資和借貸構(gòu)成的股東、債權(quán)人和經(jīng)營者之間的相互制約的利益關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)是否合理和穩(wěn)定，可以直接影響企業(yè)的盈利能力。由于負(fù)債利息在企業(yè)所得稅前列支，適度舉債不僅可以減少企業(yè)所得稅，而且可以通過財務(wù)杠桿作用提高股東的投資回報。但是如果負(fù)債利率過高，會直接減少企業(yè)利潤，降低企業(yè)的盈利能力，同時增加企業(yè)的償債壓力，加大財務(wù)風(fēng)險。特別是當(dāng)負(fù)債利率高于資產(chǎn)報酬率時，還會減少股東的投資回報。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第8頁。（六）會計政策的選擇和變更選擇不同的會計政策和會計方法，會形成不同的財務(wù)成果。因此，進(jìn)行企業(yè)盈利能力分析時，應(yīng)關(guān)注企業(yè)所選擇的會計政策，分析其對利潤的影響。影響企業(yè)利潤的會計政策主要有以下方面。1、存貨計價方法。目前，我國會計準(zhǔn)則規(guī)定的存貨計價方法有個別計價法、先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法和移動加權(quán)平均法，企業(yè)可以根據(jù)自身需要選用。一般來說，如果物價比較穩(wěn)定，各種方法計算的存貨成本相差不多。但是在物價持續(xù)上升的情況下，釆用先進(jìn)先出法計算的發(fā)出存貨成本比較低，當(dāng)期利潤則比較髙，移動加權(quán)平均法計算的結(jié)果與先進(jìn)先出法接近，其他方法計算的結(jié)果則差異較大。2、固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限。由于固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重較大，因此折舊費是企業(yè)成本費用中的重要項目，對計算利潤影響較大，財務(wù)分析人員應(yīng)對其給予足夠的關(guān)注。目前，我國會計準(zhǔn)則規(guī)定的折舊方法有平均年限法、工作量法、雙倍余額遞減法、年數(shù)總和法，釆用后兩種方法計算折舊費，會使當(dāng)期利潤比較穩(wěn)健。此外，折舊年限越短，企業(yè)的利潤也就越低。反之，企業(yè)利潤則比較高。3、無形資產(chǎn)和長期待攤費用的攤銷期限。攤銷期限越短，企業(yè)利潤越低。反之，企業(yè)利潤較高。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第9頁。4、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計提。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第9頁。從理論上講，計提多少資產(chǎn)減值，取決于資產(chǎn)質(zhì)量。但由于資產(chǎn)減值的確定極為復(fù)雜，實際上企業(yè)計提多少資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在很大程度上取決于管理者的意圖和對待減值的態(tài)度。樂觀的管理者或希望提高業(yè)績的管理者，計提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備較少，表現(xiàn)為企業(yè)的利潤就比較高。反之，企業(yè)利潤則比較低。5、此外，企業(yè)釆用的收入確認(rèn)原則、外幣折算方法、長期股權(quán)投資的核算方法等都會直接影響企業(yè)當(dāng)期利潤，分析時都應(yīng)該予以足夠的注意。（七）財務(wù)報表表外項目影響企業(yè)盈利能力的財務(wù)報表表外項目主要有以下方面。1、企業(yè)有負(fù)債，如未決訴訟、貸款擔(dān)保、產(chǎn)品售后承諾等，一旦這些成為現(xiàn)實，不僅影響企業(yè)的償債能力，而且影響企業(yè)的盈利能力。2、經(jīng)營性租賃費用。經(jīng)營性租入的固定資產(chǎn)，不在資產(chǎn)負(fù)債表上列示，但是其租賃費用需定期支付，直接沖減當(dāng)期利潤。3、匯率變動或某種外幣資產(chǎn)嚴(yán)重貶值。如人民幣升值會使外幣資產(chǎn)相對貶值，使企業(yè)發(fā)生匯兌損失，如有外匯負(fù)債則會使企業(yè)發(fā)生匯兌收益，從而直接影響企業(yè)當(dāng)期利潤。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第10頁。4、企業(yè)是否準(zhǔn)備近期出售或廢棄某個部門或分廠，如果有這種情況，將會影響企業(yè)未來的經(jīng)營規(guī)模和盈利能力。此外，企業(yè)管理者水平、員工整體素質(zhì)、國家產(chǎn)業(yè)政策等都會對企業(yè)盈利能力產(chǎn)生影響，但是現(xiàn)有的財務(wù)報表均不能反映這些信息，分析人員可以通過年度財務(wù)報告中的公司基本情況介紹和報表附注等內(nèi)容獲悉。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第10頁。三、企業(yè)盈利能力分析的指標(biāo)一般企業(yè)盈利能力指標(biāo)有銷售利潤率、成本費用利潤率、資產(chǎn)總額利潤率、資本金利潤率、權(quán)益利潤率，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。常見的盈利能力評價指標(biāo)，基本上都是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)的會計數(shù)據(jù)進(jìn)行計算給出評價的，如凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率和成本費用利潤率等指標(biāo)，它們不能反映企業(yè)伴隨有現(xiàn)金流入的盈利狀況，存在著只能評價企業(yè)盈利能的“數(shù)”量，不能評價企業(yè)盈利能力的“質(zhì)”量的缺陷和不足。下面以濟(jì)南市中臥虎山水泥廠2013年及2012年的財務(wù)分析為例，具體闡述企業(yè)盈利能力指標(biāo)（一）營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。從利潤表來看，企業(yè)的利潤包括營業(yè)利潤，利潤總額和凈利潤三種形式。其中利潤總額和凈利潤包含著非營業(yè)利潤因素，所以更能直接反映經(jīng)營活力能力的指標(biāo)是營業(yè)利潤率，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場競爭力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?，獲利能力越強(qiáng)。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第11頁。表1.公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)單位：元企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第11頁。項目2013年2012年比上年增加額增加幅度（%）營業(yè)收入2,783,136,485.092,535,484,045.14247,652,439.959.77營業(yè)成本2,153,561,572.921,931,617,308.98221,944,263.9411.49營業(yè)利潤102,323,199.8941,995,556.660,327,643.29143.65利潤總額251,827,897.93209,176,613.1542,651,284.7820.39凈利潤180,988,662.22153,343,684.9227,644,977.318.032013年營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤／營業(yè)收入ⅹ100%=102,323,199.89/2,783,136,485.09*100%=3.68%2012年營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤／營業(yè)收入ⅹ100%=41,995,556.6/2,535,484,045.14*100%=1.66%公司2013年的營業(yè)利潤率比上一年增加了2.02個百分點，表明企業(yè)主營業(yè)務(wù)市場競爭力越來越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿瞳@利能力也越來越強(qiáng)。從表中的數(shù)據(jù)，可以看出2013年的營業(yè)收入比2012年的收入增加了9.77%，2013年的營業(yè)成本比2012年增加了11.49%，高于營業(yè)收入的增長速度，主要是因為2012年資產(chǎn)減值損失為-30,016.35元，而2012年的資產(chǎn)減值損失為381,495.44元，但是由于2013年水泥價格上升，需求量增加，從而導(dǎo)致公司營業(yè)利潤率的提升。（二）凈資產(chǎn)收益率企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第12頁。凈資產(chǎn)收益率是公司已定時期的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。凈資產(chǎn)即所有者權(quán)益。該指標(biāo)是評價自有資本及積累獲取報酬水平的最具綜合性與代表性的指標(biāo)，充分反映了公司資本運營的綜合效益。該指標(biāo)通用性強(qiáng)，適應(yīng)范圍廣，不受行業(yè)限制，是國際上公司綜合評價中使用率非常高的一個指標(biāo)，也是評價公司資本運營效益的核心指標(biāo)。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第12頁。2013年凈資產(chǎn)收益率＝（凈利潤∕平均凈資產(chǎn)）ⅹ100%=180,988,662.22/（1,626,214,411.14+1,437,865,557.3）/2*100%=11.81%2012年凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤∕平均凈資產(chǎn)）ⅹ100%=153,343,684.92/（1,437,865,557.3+330,908,695.68）/2*100%=17.34%從2013年的凈資產(chǎn)收益率與2012年的相比較，可以看出2013年的凈資產(chǎn)收益率比上一年降低了5.53個百分點，這是由于公司所有者權(quán)益的增長快于凈利潤的增長所引起的。公司所有者權(quán)益增長率高達(dá)73.23%[（1,532,039,984.22-884,387,126.49）/884,387,126.49],而其凈利潤的增長率為18.03[（180,988,662.22-153,343,684.92）/153,343,684.92]。公司2013年凈資產(chǎn)收益率為11.81%，而行業(yè)均值為10.55%，比行業(yè)均值高出1.26%，需進(jìn)一步提高凈資產(chǎn)收益率，管理者可考慮增收節(jié)支，或者適當(dāng)舉債。（三）總資產(chǎn)報酬率企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第13頁?？傎Y產(chǎn)報酬率是指公司一定時期內(nèi)獲得的報酬總額與平均資產(chǎn)總額的比較。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用負(fù)債和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第13頁。2013年總資產(chǎn)報酬率=(息稅前利潤∕平均資產(chǎn)總額)ⅹ100%=（251,827,897.93+93,378,764.68）/（4,389,876,119.83+3,905,915,547.38）/2*100%=8.32%2012年總資產(chǎn)報酬率=(息稅前利潤∕平均資產(chǎn)總額)ⅹ100%=（209,176,613.15+117,637,745.83）/（3,905,915,547.38+928,897,887.81）/2*100%=13.52%計算結(jié)果表明，總資產(chǎn)報酬率2013年比2012年降低了5.20%，說明2013年公司資產(chǎn)利用效率有所下降，盈利能力減弱。其主要原因在于2013年公司應(yīng)收賬款，其他應(yīng)收款，存貨等的管理與控制不好造成。（四）成本費用利潤率成本費用利潤率是指公司一定時期的利潤總額與公司成本費用總額的比率。企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第14頁。表2.單位：元企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第14頁。項目2013年2012年增長比率銷售費用115,944,666.85119,791,148.39-3.21%管理費用283,365,952.43289,122,157.94-1.99%財務(wù)費用93,378,764.68117,637,745.83-20.62%2013年成本費用利潤率=凈利潤/費用總額*100%=180,988,662.22/(2,153,561,572.92+115,944,666.85+283,365,952.43+93,378,764.68)*100%=6.84%2012年成本費用利潤率=凈利潤/費用總額*100%=153,343,684.92/（1,931,617,308.98+119,791,148.39+289,122,157.94+117,637,745.83）=6.24%從上面的數(shù)據(jù)比較可以看出2013年的成本費用率比上一年增加了0.6%，原因是：一是我國要把城市化率推進(jìn)至60%以上；山東是一個農(nóng)業(yè)大省，伴隨著城市化的進(jìn)程，勢必將加快山東省的鐵路、公路、機(jī)場、水利和房屋等基礎(chǔ)實施建設(shè)，這將會拉動省內(nèi)水泥市場。二是政府充分利用稅收政策和金融政策增加"兩高"行業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本。但其銷售費用比上一年減少了3.21%，管理費用比上一年減少1.99%,財務(wù)費用減少了20.62%,這主要是銀行貸款利率下調(diào)造成。在成本費用總額的增加的同時，營業(yè)收入也同比增長，說明公司的成本費用控制得好，獲利能力也在不斷增強(qiáng)。（五）同行間的比較企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第15頁。表3.單位：萬元企業(yè)盈利能力分析報告全文共18頁，當(dāng)前為第15頁。2011年主營業(yè)務(wù)收入主營業(yè)務(wù)成本凈利潤凈資產(chǎn)收益率營業(yè)利潤率濟(jì)南臥虎山水泥有限公司2,783,136,485.092,153,561,572.92180,988,662.2211.81%3.68%新疆天山水泥有限公司5,704,781,356.784,056,359,806.19675,372,216.4721.87%10.13%吉林亞泰水泥有限公司8,136,373,355.516,000,606,788.88576,113,188.066.91%6.85%從表中的數(shù)據(jù)比較來看濟(jì)南市中臥虎山水泥有限公司的主營業(yè)務(wù)成本、營業(yè)務(wù)收入和凈利潤都是最低的，但是凈資產(chǎn)收益率卻比吉林亞泰水泥有限公司高出4.9%。因此，總體的情況還是比較好的，盈利能力也相對較好