金融期權(quán)：市場下跌隱波未大幅上升可考慮保護(hù)性看跌策略

表2：期權(quán)波動率統(tǒng)計(本周最后一個交易日)期權(quán)波動率統(tǒng)計(近月)ATM-IVIV變動同期限HVHV變動SkewSkew變動VIXVIX變動上證50股指期權(quán)18.69%-0.27%15.36%11.33%10.18%-6.01%20.560.57滬深300股指期權(quán)17.80%-0.19%15.26%8.17%6.69%-7.98%19.430.00中證1000股指期權(quán)15.33%0.15%11.60%3.22%1.75%-7.97%16.920.67上證50ETF期權(quán)18.19%-0.36%15.06%6.93%10.32%-3.91%18.850.04華泰柏瑞300ETF期權(quán)17.33%0.08%15.55%6.37%5.07%-7.55%18.040.22南方500ETF期權(quán)15.61%0.86%12.51%5.10%-3.88%-8.52%17.140.60華夏科創(chuàng)50ETF19.49%0.54%12.93%5.06%6.64%-1.89%22.220.26易方達(dá)科創(chuàng)50ETF18.75%-0.51%12.78%5.21%5.25%-6.76%21.86(0.12)嘉實300ETF期權(quán)17.59%-0.01%14.86%6.35%7.62%-2.96%18.190.21嘉實500ETF期權(quán)15.99%1.58%11.99%4.48%-6.66%-9.16%16.680.73創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)19.51%0.81%17.67%6.98%1.87%-9.86%20.210.49深證100ETF期權(quán)18.06%0.34%15.73%6.87%6.70%-1.77%17.49(0.25)資料來源：期權(quán)流動性圖1：金融期權(quán)總成交量與總持倉量變化萬手 總持倉量 總成交量120010008006004002000資料來源：、圖2：金融期權(quán)總成交額變化億元 總成交額80706050403020100資料來源：、圖3：金融期權(quán)總成交市值與總持倉市值變化億元 總持倉值 總成交值5000450040003500300025002000150010005000資料來源：、圖4：金期各種交量比 圖5：金期各種倉量比上證期權(quán) 華泰柏瑞期權(quán)南方期權(quán)華夏科創(chuàng)期權(quán)易方達(dá)創(chuàng)期權(quán)嘉實期權(quán)嘉實期權(quán)創(chuàng)業(yè)板期權(quán) 深證期權(quán)上證股指期權(quán)中證股指權(quán)滬深股指期

上證期權(quán)華泰柏瑞期權(quán)南方期權(quán)華夏科創(chuàng)期權(quán)易方達(dá)科創(chuàng)期權(quán)嘉實期權(quán)嘉實期權(quán)創(chuàng)業(yè)板期權(quán)深證期權(quán)上證股指期權(quán)中證股指期權(quán)滬深股指期權(quán)2023/7/132023/7/142023/7/172023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/115.82.11.15.82.11.18.24.34.012.22.322.5 6.71.12.235.13.910.63312.32.69.11.47.420.91.32.129.8資料來源：、 資料來源：、期權(quán)波動率水平圖6：上證50股期動率勢 圖7：上證50股和平值歷史波動率 隱含波動率0.210.19歷史波動率 隱含波動率0.210.19 0.17 0.15 0.13 0.11 0.09 0.07 隱含波動率 標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.25 0.22650 26000.15 25500.1 25000.05 245002400資料來源： 資料來源：比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為18.69%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-15.47%。 歷史波動率 隱含波動率0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 歷史波動率 隱含波動率0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.02 0 隱含波動率 標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.18 66000.16 65500.14 65000.12 64500.1 64000.08 63500.06 63000.04 62500.02 62000 6150資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為2023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/9歷史波動率隱含波動率0.2 0.15 0.1 0.0500.18 40000.16 歷史波動率隱含波動率0.2 0.15 0.1 0.0500.18 40000.16 39500.14 0.12 39000.1 38500.08 38000.06 37500.04 0.02 37000 365040500.2隱含波動率標(biāo)的資產(chǎn)收盤價資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為17.80%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-48.51%。0.2 0.15 0.1 0.05 0隱含波動率歷史波動率0.2 0.15 0.1 0.05 0隱含波動率歷史波動率0.2 2.75 2.70.15 2.650.1 2.62.550.05 2.50 2.45標(biāo)的資產(chǎn)收盤價隱含波動率資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為18.19%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-26.55%。歷史波動率 隱含波動率0.2 0.15 0.1 0.05 0隱含波動率標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.2 4.15歷史波動率 隱含波動率0.2 0.15 0.1 0.05 0隱含波動率標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.2 4.150.18 4.10.16 4.050.14 0.12 40.1 3.950.08 3.90.06 3.850.04 0.02 3.80 3.75資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為17.33%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-66.21%。圖16：方500ETF波率走勢 圖17：方500ETF和力值IV歷史波動率隱含波動率隱含波動率標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.2 0.2 6.30.18 0.18 6.250.160.14 0.160.14 6.2 0.12 0.12 6.150.1 0.1 6.10.08 0.08 6.050.060.04 0.060.04 6 0.02 5.950.02 0 5.90資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為15.61%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-96.47%。歷史波動率 隱含波動率0.24 0.22 0.2 0.18 0.16 0.14 歷史波動率 隱含波動率0.24 0.22 0.2 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 隱含波動率 標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.25 1.05 1.040.2 1.03 1.020.15 10.1 0.99 0.980.05 0.97 0.960 資料來源： 資料來源：比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為19.49。結(jié)合平隱波標(biāo)的行的相走勢，上周的資和平波呈現(xiàn)相關(guān)，該關(guān)。 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1歷史波動率 隱含波動率0.24 0.22 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1歷史波動率 隱含波動率0.24 0.22 0.2 隱含波動率 標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.25 1.03 1.020.2 1.01 10.15 0.99 0.980.1 0.97 0.960.05 0.95 0.940 資料來源： 資料來源：比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為18.75%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)正相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到85.86%。圖22：實300ETF波率走勢 圖23：實300ETF和力值IV歷史波動率 隱含波動率0.2歷史波動率 隱含波動率0.2 0.150.1 0.05 0隱含波動率標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.2 4.20.18 0.16 4.10.14 0.12 4.050.1 40.08 3.950.06 3.90.04 0.02 3.850 3.8資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為17.59%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-60.31%。 0.02 0歷史波動率 隱含波動率0.18 0.16 0.14 0.12 0.02 0歷史波動率 隱含波動率0.18 0.16 0.14 0.12 0.1 0.08 0.06 0.04 0.16 6.350.14 6.30.12 6.250.1 6.20.08 0.06 6.150.04 6.10.02 6.05 0 66.40.18隱含波動率 標(biāo)的資產(chǎn)收盤價資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為15.99%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-99.43%。圖26：業(yè)板ETF波走勢 圖27：業(yè)板ETF和平值歷史波動率歷史波動率隱含波動率 隱含波動率 標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.250.22 0.2 2.22 2.20.2 2.160.18 0.15 2.140.16 2.12 0.10.14 2.1 2.080.12 0.05 0.102.02資料來源：WIND、 資料來源：WIND、比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為19.51%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-87.73%。2023/7/122023/7/132023/7/142023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/11圖28：深100ETF動走勢 圖29：深100ETF主平值IV歷史波動率 隱含波動率0.2歷史波動率 隱含波動率0.2 0.18 0.16 0.14 0.12 0.1隱含波動率標(biāo)的資產(chǎn)收盤價0.2 30.18 0.16 2.950.140.12 2.90.1 2.850.08 0.06 2.80.04 2.750.02 0 2.7資料來源： 資料來源：比較期權(quán)平值隱波和歷史波動率來看，上周平值隱波和歷史波動率出現(xiàn)擴散跡象,當(dāng)前平值隱波為18.06%。結(jié)合平值隱波和標(biāo)的行情的相關(guān)走勢來看，上周標(biāo)的資產(chǎn)和平值隱波呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性，該相關(guān)系數(shù)達(dá)到-74.43%。期權(quán)市場多空情緒期權(quán)的Put-Call-Ratio（PCR）指標(biāo)在一定程度上可以反映市場的多空情緒。 0.4 0.3 0.2 0.1 00.9 0.8 0.70.6 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 00.9 0.8 0.70.6 0.5 Call成交量日環(huán)比(%) Put成交量日環(huán)比(%) call-put(%)250.00 0.00-50.00資料來源： 資料來源：2023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/11金融衍生品研究321000PCR走勢3310001.51.41.31.21.110.90.80.7 Call成交量日環(huán)比(%)call-put(%)Put成交量日環(huán)比(%)200.00 0.00-50.00資料來源：WIND、國泰君安期貨研究資料來源：WIND、國泰君安期貨研究34300PCR35300PCR0.850.80.750.70.650.60.550.50.450.4 Call成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%)150.00100.0050.000.00-50.00-100.00資料來源：WIND、國泰君安期貨研究資料來源：WIND、國泰君安期貨研究36：50ETFPCR37：50ETF1 Call成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%)150 0.9 0.8100 0.750 00.6 0.5-50 0.4-100資料來源：WIND、國泰君安期貨研究資料來源：WIND、國泰君安期貨研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分102023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/11金融衍生品研究38300ETFPCR39300ETF1.110.90.80.70.60.50.4 Call成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%) 100.00 50.00 0.00 -50.00-100.00資料來源：WIND、國泰君安期貨研究資料來源：WIND、國泰君安期貨研究40500ETFPCR41500ETF1.41.31.21.110.90.80.70.60.5 Call成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%)100.00 80.0060.0040.0020.000.00-20.00-40.00-60.00 資料來源：WIND、國泰君安期貨研究資料來源：WIND、國泰君安期貨研究4250ETFPCR4350ETF10.90.80.70.60.50.40.30.20.10Call成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%) 150.00 100.0050.000.00-50.00 -100.00資料來源：國泰君安期貨研究資料來源：國泰君安期貨研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分11金融衍生品研究4450ETFPCR4550ETF1.41.210.80.60.40.20Call成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%) 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00資料來源：國泰君安期貨研究資料來源：國泰君安期貨研究46300ETFPCR47300ETF金融衍生品研究4450ETFPCR4550ETF1.41.210.80.60.40.20Call成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%) 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00資料來源：國泰君安期貨研究資料來源：國泰君安期貨研究46300ETFPCR47300ETFCall成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%)1.110.90.80.70.60.50.4 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00資料來源：WIND、國泰君安期貨研究資料來源：WIND、國泰君安期貨研究48500ETFPCR49500ETFCall成交量日環(huán)比(%)Put成交量日環(huán)比(%)call-put(%)1.21.110.90.80.70.60.5 150.00 100.00 50.00 0.00 -50.00 -100.00資料來源：WIND、國泰君安期貨研究資料來源：WIND、國泰君安期貨研究請務(wù)必閱讀正文之后的免責(zé)條款部分122023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/110.95 0.9 0.85 0.8 0.75 0.7 0.650.95 0.9 0.85 0.8 0.75 0.7 0.65 0.6 0.55 0.5Call成交量日環(huán)比(%) Put成交量日環(huán)比(%) call-put(%)150.00 0.00-50.002023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/122023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/112023/7/132023/7/142023/7/172023/7/182023/7/192023/7/202023/7/212023/7/242023/7/252023/7/262023/7/272023/7/282023/7/312023/8/12023/8/22023/8/32023/8/42023/8/72023/8/82023/8/92023/8/102023/8/11資料來源：WIND、 資料來源：WIND、1.2 1 0.8 0.6 0.41.2 1 0.8 0.6 0.4 0.2 0Call成交量日環(huán)比(%) Put成交量日環(huán)比(%) call-put(%)-50.00資料來源： 資料來源：市場支撐壓力位信息5026002700100064003003900400050ETF2.652.75300ETF44.1500ETF5.7550ETF11.0550ETF11300ETF44.1500ETF6.25ETF2.152.2100ETF2.93.1。圖54：證50股期各行價的交量 圖55：證1000指權(quán)各權(quán)下成量-10000-8000-6000-4000-10000-8000-6000-4000-2000 0 2000 4000 6000認(rèn)購期持倉量 認(rèn)沽期持倉量坐標(biāo)軸標(biāo)題29502850275026502550247524252375232522752225認(rèn)購期權(quán)持倉量 認(rèn)沽期權(quán)持倉量730071006900670065006300610059005700-8000 -6000 -4000 -200002000 4000資料來源： 資料來源：1000050000-5000440043004200410040003900