銀行金融市場(chǎng)部業(yè)務(wù)介紹-課件

金融市場(chǎng)部業(yè)務(wù)介紹金融市場(chǎng)部業(yè)務(wù)介紹證券市場(chǎng)類理財(cái)業(yè)務(wù)一、股票質(zhì)押式回購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品和上市公司股權(quán)收益權(quán)（股票質(zhì)押融資）理財(cái)產(chǎn)品二、融資融券債權(quán)收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品三、二級(jí)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品四、上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品證券市場(chǎng)類理財(cái)業(yè)務(wù)一、股票質(zhì)押式回購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品和上市公司股權(quán)收2013年5月24日，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司聯(lián)合滬深交易所分別發(fā)布了《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》；股票質(zhì)押式回購(gòu)交易是指符合條件的資金融入方以所持有的股票或其他證券質(zhì)押，向符合條件的資金融出方融入資金，并約定在未來(lái)返還資金、解除質(zhì)押的交易；該辦法明確指出股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的資金融出方包括：證券公司、證券公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶、證券公司資產(chǎn)管理子公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或定向資產(chǎn)管理客戶；一、股票質(zhì)押式回購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品2013年5月24日，中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司聯(lián)合滬深交第一種是理財(cái)資金單一對(duì)接模式，即由我行理財(cái)資金投資基金專項(xiàng)資管計(jì)劃或信托計(jì)劃，基金專項(xiàng)資管計(jì)劃或信托計(jì)劃投資合作券商設(shè)立定向資產(chǎn)管理計(jì)劃，該定向資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于股票質(zhì)押式回購(gòu)項(xiàng)目。

交易結(jié)構(gòu)1第一種是理財(cái)資金單一對(duì)接模式，即由我行理財(cái)資金投資基金專項(xiàng)資2023/9/3交易結(jié)構(gòu)2第二種是理財(cái)資金投資“小集合”優(yōu)先級(jí)模式，即由我行理財(cái)資金和券商自有或其他指定資金共同配資設(shè)立限額特定集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（即“小集合”），銀行理財(cái)資金認(rèn)購(gòu)優(yōu)先級(jí)份額，獲得固定預(yù)期年化收益率，同時(shí)券商自有資金或其他指定資金認(rèn)購(gòu)次級(jí)份額，保證優(yōu)先級(jí)收益后享有浮動(dòng)超額收益。2023/8/3交易結(jié)構(gòu)2第二種是理財(cái)資金投資“小集合”優(yōu)先1、定義：上市公司股權(quán)質(zhì)押類股權(quán)收益權(quán)（股票質(zhì)押融資）理財(cái)產(chǎn)品，指銀行成立理財(cái)計(jì)劃募集資金，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式，將理財(cái)資金通過(guò)信托/券商/基金/資管公司等平臺(tái)間接投向融資方所持有的上市公司股票的股權(quán)收益權(quán)，并由融資方以其持有的該上市公司股票提供質(zhì)押擔(dān)保的金融服務(wù)品種。一、上市公司股權(quán)收益權(quán)（股票質(zhì)押融資）理財(cái)產(chǎn)品2023/9/31、定義：上市公司股權(quán)質(zhì)押類股權(quán)收益權(quán)（股票質(zhì)押融資）理財(cái)產(chǎn)一、上市公司股權(quán)收益權(quán)（股票質(zhì)押融資）理財(cái)產(chǎn)品2、交易結(jié)構(gòu)：2023/9/3一、上市公司股權(quán)收益權(quán)（股票質(zhì)押融資）理財(cái)產(chǎn)品2、交易結(jié)構(gòu)：3、股票質(zhì)押項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)（一）：A．期限：原則上小于3年（含），可根據(jù)資金方及項(xiàng)目需求調(diào)整；優(yōu)先選擇1年至2年的項(xiàng)目B．股票質(zhì)押率：要求質(zhì)押股票為全流通股或到期前3個(gè)月為全流通股；含優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)板股票作質(zhì)押項(xiàng)目。質(zhì)押率=（融資本金/質(zhì)押股票或質(zhì)押賬戶市值）*100%，其中：質(zhì)押股票市值=質(zhì)押股票數(shù)量*min{基準(zhǔn)日前（含）二級(jí)市場(chǎng)60日均線價(jià)，基準(zhǔn)日前（含）5日交易均價(jià)}?；鶞?zhǔn)日為質(zhì)押合同簽訂日。質(zhì)押賬戶市值=特定資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶內(nèi)當(dāng)日股票收盤(pán)市值與二級(jí)市場(chǎng)60日平均股價(jià)市值孰低計(jì)算。2023/9/33、股票質(zhì)押項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)（一）：A．期限：原則上小于3年（3、股票質(zhì)押項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)（二）：C．質(zhì)押股票單筆不超過(guò)上市公司總股本的10％，累計(jì)不超過(guò)總股本的20%；但對(duì)于股票換手率較低、中小板股票或其他不利因素的，原則上不超過(guò)總股本的10％。對(duì)于A+H股上市的股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，上述條件可適當(dāng)放寬，但占A股的總股本比例最高不得超過(guò)30%。D．不接受以下幾種股票作為質(zhì)物：a．上一年度虧損的上市公司股票；b．證券交易所停牌或除牌的股票；c．證券交易所特別處理的股票；d．公司近期有逾期、欠息等不良信用記錄或不利于正常經(jīng)營(yíng)的重大訴訟事項(xiàng)發(fā)生。E.原則上不接受超過(guò)同行業(yè)平均靜態(tài)市盈率1.5倍以上的上市公司股票。(可通過(guò)降低質(zhì)押率或增加其他風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施來(lái)有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)）F．如融資企業(yè)自身情況良好，或標(biāo)的股票優(yōu)良，或有其他較好的風(fēng)險(xiǎn)控制措施補(bǔ)充的，上述條件可適當(dāng)酌情放寬;2023/9/33、股票質(zhì)押項(xiàng)目的選擇標(biāo)準(zhǔn)（二）：C．質(zhì)押股票單筆不超過(guò)上市當(dāng)股權(quán)收益權(quán)為非上市公司的股權(quán)收益權(quán)的情況；1、對(duì)于此類業(yè)務(wù)，我行目前僅操作非上市金融機(jī)構(gòu)股權(quán)，重點(diǎn)操作非上市股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等金融類企業(yè)股權(quán)，要求該機(jī)構(gòu)上年度資產(chǎn)規(guī)模不低于人民幣300億元，各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管部門(mén)要求，連續(xù)三年保持盈利，撥備充足；2、以非上市股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行等金融類機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押，質(zhì)押率按每股凈資產(chǎn)計(jì)算，原則上不超過(guò)80%。對(duì)資產(chǎn)規(guī)模500億元以上的銀行類金融機(jī)構(gòu)，質(zhì)押率可適度放寬，其中：上市公司股權(quán)收益權(quán)（股票質(zhì)押融資）理財(cái)產(chǎn)品衍生出的其他相關(guān)理財(cái)品種：2023/9/3當(dāng)股權(quán)收益權(quán)為非上市公司的股權(quán)收益權(quán)的情況；上市公司股權(quán)收益1、定義：證券公司債權(quán)收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，指銀行成立理財(cái)計(jì)劃募集資金，按照與客戶事先約定的投資計(jì)劃和方式，將理財(cái)資金通過(guò)信托/券商/基金/資管公司等發(fā)起的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃/單一資金信托計(jì)劃間接投向證券公司所持有的債權(quán)收益權(quán)，證券公司承諾對(duì)該計(jì)劃到期溢價(jià)回購(gòu)。目前投向證券公司債權(quán)收益權(quán)主要集中于三類業(yè)務(wù)：融資融券業(yè)務(wù)、約定式購(gòu)回業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)。二、證券公司債權(quán)收益權(quán)理財(cái)項(xiàng)目2023/9/31、定義：證券公司債權(quán)收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品，指銀行成立理財(cái)計(jì)劃募集二、證券公司債權(quán)收益權(quán)理財(cái)項(xiàng)目2、交易結(jié)構(gòu)：2023/9/3二、證券公司債權(quán)收益權(quán)理財(cái)項(xiàng)目2、交易結(jié)構(gòu)：2023/8/33、交易要素規(guī)模：在本資產(chǎn)管理計(jì)劃期限內(nèi)的任意時(shí)點(diǎn)上，委托財(cái)產(chǎn)規(guī)模不高于“證券公司總的資產(chǎn)收益權(quán)余額-證金證券公司余額-證券公司已出售的收益權(quán)余額”的【50%】。產(chǎn)品期限：不超過(guò)2年；單筆投資期限不超過(guò)12個(gè)月，不小于1個(gè)月，單筆投資期限滿6個(gè)月證券公司可提前要求購(gòu)買(mǎi)金融資產(chǎn)收益權(quán)?？商崆敖K止或延期付息方式：若單筆期限小于一個(gè)季度，單筆交易終止時(shí)付息；若單筆期限大于一個(gè)季度，按季付息運(yùn)營(yíng)方式：項(xiàng)目開(kāi)放式運(yùn)營(yíng)，委托人（民生銀行）可以根據(jù)證券公司證券交易要求隨時(shí)追加和減退資金投資范圍：證券公司投資于融資融券、股票約定式購(gòu)回業(yè)務(wù)、股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)等在銀行間市場(chǎng)或證券交易所市場(chǎng)交易的公開(kāi)市場(chǎng)產(chǎn)品所形成的資產(chǎn)。

二、證券公司債權(quán)收益權(quán)理財(cái)項(xiàng)目2023/9/33、交易要素二、證券公司債權(quán)收益權(quán)理財(cái)項(xiàng)目2023/8/3三、二級(jí)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品1、交易結(jié)構(gòu)：2023/9/3三、二級(jí)證券市場(chǎng)結(jié)構(gòu)化理財(cái)產(chǎn)品1、交易結(jié)構(gòu)：2023/8/32、二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品主要選擇標(biāo)準(zhǔn)：（1）優(yōu)先劣后比例不得高于3:1（2）期限：不超過(guò)兩年（3）設(shè)置警戒線和止損線a、1：1及以下杠桿設(shè)置警戒線不低于單位凈值為0.7，止損線不

低于0.65。b、1.5:1及以下杠桿設(shè)置警戒線不低于單位凈值為0.75，止損線不

低于0.7。c、2：1及以下杠桿設(shè)置警戒線不低于單位凈值為0.85，止損線不

低于0.80。d、3：1及以下杠桿設(shè)置警戒線不低于單位凈值為0.92，止損線不

低于0.88。到達(dá)警戒線要求次級(jí)客戶追加資金，到達(dá)止損線則進(jìn)行平倉(cāng)操作。2023/9/32、二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)品主要選擇標(biāo)準(zhǔn)：（1）優(yōu)先劣后比例不得高于3:四、上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品1、交易結(jié)構(gòu)：2023/9/3四、上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品1、交易結(jié)構(gòu)：2023/2、上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品選擇標(biāo)準(zhǔn)（一）（1）主板或中小板股票A．?dāng)M投資定向增發(fā)上市公司須屬景氣或景氣回升行業(yè)；

B．?dāng)M投資定向增發(fā)上市公司須為所屬行業(yè)龍頭企業(yè)；C．?dāng)M投資定向增發(fā)上市公司靜態(tài)市盈率原則上不得超過(guò)35倍；D．?dāng)M投資定向增發(fā)股票增發(fā)價(jià)格與項(xiàng)目立項(xiàng)審批表所列日期起前5

個(gè)工作日股價(jià)均值的比率原則上不得超過(guò)90%。（2）優(yōu)先資金與次級(jí)資金比例不高于3:1（3）產(chǎn)品期限一般為1年半，原則上不超過(guò)2年（4）擬認(rèn)購(gòu)的股票合計(jì)數(shù)量，不得超過(guò)非公開(kāi)發(fā)行后標(biāo)的股票總股本10%（標(biāo)的股票投資數(shù)量=募集總規(guī)模/上限認(rèn)購(gòu)價(jià)格

）。2023/9/32、上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品選擇標(biāo)準(zhǔn)（一）（1）主板2、上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品選擇標(biāo)準(zhǔn)（二）（5）投資于滬深主板上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品的項(xiàng)目折讓率

不得低于30%；投資于中小板上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票類理財(cái)產(chǎn)品的項(xiàng)目折讓率不得低于35%；暫不介入發(fā)行主體為創(chuàng)業(yè)板上市公司的項(xiàng)目項(xiàng)目折讓率=1-認(rèn)購(gòu)價(jià)格折讓率*〔優(yōu)先次級(jí)比例/(1+優(yōu)先次級(jí)比例)〕=1-〔理財(cái)優(yōu)先級(jí)本金數(shù)/(標(biāo)的股票投資數(shù)量+追加質(zhì)押標(biāo)的股票數(shù)量<如有>〕=1-〔(理財(cái)優(yōu)先級(jí)本金