綠色金融系列研究報告之五：加快推進綠色保險市場化擴容-20220915-申萬宏源

綠色金融系列研究報告專題研究綠色金融系列研究報告專題研究研究《統(tǒng)一標準完善五維綠色金融服務體系——綠色金融系列研究報告《多管齊下，推動我國綠色債券發(fā)展——綠色金融系列研究報告之《創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品加大政策引導支持——綠色金融系列之三》2022-01-06《發(fā)展完善碳市場推動市場化減2022-02-24析師龔芳A0230520080007earchcom袁宇澤A0230520100002nyzswsresearchcom究支持曾培春A0230122070013cswsresearchcom人321cswsresearchcom保險市場化擴容—綠色金融系列研究報告之五狹義上，綠色保險主要指環(huán)境污染責任險；廣義上，綠色保險主要包括環(huán)境風險管又在正外部性、約束性和技術性三個層面區(qū)別于傳統(tǒng)保險。綠色保險產(chǎn)品根據(jù)功能的側重點分為兩類，一類主要用于管理環(huán)境風險，另一類主要用于促進環(huán)境改善。綠色保險產(chǎn)品實現(xiàn)管來促進經(jīng)濟社會的綠色資端均呈發(fā)展運行較為成熟，中小型保險公司也逐步開展綠色保險業(yè)務；從投保主體來看，覆蓋的行業(yè)范圍、參與主體因產(chǎn)品的多元化發(fā)展逐漸擴大；從資金投向來看，通過綠色債至綠色領域，其中基?當前我國綠色保險發(fā)展面臨五大挑戰(zhàn)。一是綠色保險政策指引框架有待完善。相比于發(fā)達國家，我國綠色保險仍處于從規(guī)章制度向法律層面的過渡階段，相關政策規(guī)定較為分散化，行業(yè)指引標準也在快速完善中。二是綠色保險的產(chǎn)品創(chuàng)新力度有待提升。從產(chǎn)品端來看，保險產(chǎn)品覆蓋的行業(yè)范圍有待擴充。從企業(yè)端來看，綠色保險的經(jīng)營成本和賠付壓力兩方面因素導致保險企業(yè)開展綠色保險的意愿不強。三是企業(yè)主體參與綠色保險的意愿不強。原因在于企業(yè)主體對綠色保險了解不足、現(xiàn)有的綠色保險產(chǎn)品需求難以得到滿足以及綠色保險的購買可能會暴露企業(yè)的經(jīng)營風險。四是綠色保險的市場化程度有待提升，綠色保險的市場占有份額較低，部分保險企業(yè)開展綠色保險主要是受政府政策措施引導。五是尚未形成系統(tǒng)性的綠色保險息共享機制等方面均需展綠色保險，在環(huán)境污染責任險和綠色建筑保險的開發(fā)中起到引領作用，并且通過集團承保和設立專門政策性保險企業(yè)的方式激勵私人保險公司承保；歐洲各個國家的綠色保險發(fā)展模式不同，創(chuàng)新型產(chǎn)品主要針對居民的生活需求設計，市場滲透率高；日本因地制宜重點推行巨災保險，政府積極引導居民選擇地震保險等巨災保險?加快推進綠色保險市場化擴容。一是完善現(xiàn)行綠色保險相關立法，制定綠色保險相風險分擔機制以及優(yōu)化信息共享與披露機制；三是創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品和服務，適當擴大保險責任范圍，科學推動綠色保險費率下行；四是健全綠色保險的專營機構與人才體系，政策研究證券研究報告證券研究報告請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明策略研究請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第2頁共24頁簡單金融成就夢想1.綠色保險市場化風險管理作用凸顯 4 2.我國綠色保險市場發(fā)展現(xiàn)狀 6 6均大有可為 7 持基礎設施升級和清潔能源領域 11大挑戰(zhàn) 133.1綠色保險政策指引框架待完善 133.2綠色保險產(chǎn)品創(chuàng)新力度待加強 153.3企業(yè)主體參與綠色保險意愿不強 153.4綠色保險產(chǎn)品市場化程度不高 16配套制度 174.境外綠色保險市場發(fā)展經(jīng)驗借鑒 18.1美國：積極開發(fā)創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品 18險推行模式呈現(xiàn)出差異化 19 1 人才儲備 22請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第3頁共24頁簡單金融成就夢想圖1：綠色保險承保端與投資端情況 5圖2：2018-2020年綠色保險保額、賠付金額、投資余額情況 7圖3：2018年綠色保險產(chǎn)品份額情況 8圖4：2020年綠色保險產(chǎn)品份額情況 8圖5：2020年綠色保險保額與賠款(單位：億元) 8圖6：2018-2020年保額年均增速 8圖7：2018-2020年保險資金投向領域 12圖8：2019-2020年綠色各產(chǎn)業(yè)投資余額年增長率 12圖9：2018年綠色保險資金投資方式 12圖10：2020年綠色保險資金投資方式 12圖11：2020年綠色保險資金不同投資方式下的投向領域 13表1：綠色保險產(chǎn)品分類 5表2：綠色保險的相關政策 6表3：環(huán)境污染責任保險產(chǎn)品數(shù)量前15名企業(yè)名單及保險數(shù)(單位：個) 9表4：新興綠色保險產(chǎn)品分類 10表5：發(fā)達國家針對環(huán)境污染責任險出臺的政策法規(guī) 13表6：綠色信貸、綠色債券的標準指引 14表7：五大金融改革試驗區(qū)的相關實踐 16表8：政府與企業(yè)協(xié)作賠付機制 21請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第4頁共24頁簡單金融成就夢想綠色保險是綠色金融不可或缺的重要組成部分。近年來綠色保險的風險保障功效不斷加強，發(fā)揮保險資金的獨特優(yōu)勢，加大對經(jīng)濟、產(chǎn)業(yè)綠色化轉型的資金扶持力度，協(xié)同其他綠色金融機制推動可持續(xù)發(fā)展。但綠色保險的政策體系、產(chǎn)品創(chuàng)新、參與意愿以及市場化程度等方面仍有待完善。在環(huán)境風險日益高發(fā)的情況下，亟需突破綠色保險運行中的制度障礙，通過市場化的方式來調動各類市場主體參與綠色保險的積極性，增強金融體系管理環(huán)境風險的能力。1.綠色保險市場化風險管理作用凸顯1.1綠色保險是綠色金融工具的重要構成綠色保險是管理環(huán)境風險、促進綠色產(chǎn)業(yè)投資以及實現(xiàn)生態(tài)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的重要金融產(chǎn)品。由于各國綠色保險市場發(fā)育程度不一，金融市場上綠色保險的定義標準也尚未統(tǒng)一。狹義的綠色保險主要指環(huán)境污染責任險，是以企業(yè)發(fā)生的污染事故對第三者造成人員傷亡或財產(chǎn)損失需承擔的經(jīng)濟賠償責任為標的的保險。隨著綠色保險的內涵不斷豐富，將環(huán)境污染責任險等同于綠色保險不再符合當前的實踐與理念。廣義的綠色保險主要包括兩方面，一方面是與環(huán)境風險管理相關的保險產(chǎn)品，除環(huán)境污染責任險外，還包括巨災保險、天氣保險以及各類創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品；另一方面是保險資金的綠色運用，保險企業(yè)將綠色發(fā)展的理念融入到經(jīng)營管理和投資決策中，推動經(jīng)濟社會活動的綠色化發(fā)展。綠色保險既具有一般保險的屬性，又具有特殊性。一是正外部性。從保險獲益來看，綠色保險產(chǎn)品將與公眾利益相關的環(huán)境外部風險借助保險手段內部化、分散化以及主體化，使得獲益主體由保險合同相對人擴大至社會公眾。二是約束性。綠色保險是圍繞環(huán)境風險開展的保險活動，保險公司考慮到環(huán)境風險敞口大的特征，在承保期間可能對企業(yè)的經(jīng)營行為采取嚴格的監(jiān)督，對高能耗、危害生態(tài)安全以及造成環(huán)境損害的行為具有一定的約束性。三是技術性。與傳統(tǒng)保險主要通過大數(shù)法則進行風險評估不同，部分綠色保險需要根據(jù)客戶的特征專門設計相匹配的保險合同，需要專業(yè)的保險人員甚至是環(huán)保方面的專家通過實地調研來進行風險評估，從而確定綠色保險合同條款的細則和標準。1.2管理環(huán)境風險和促進環(huán)境改善是綠色保險兩大功能綠色保險產(chǎn)品根據(jù)功能的側重點分為兩類，一類主要用于管理環(huán)境風險，另一類主要用于促進環(huán)境改善。從管理環(huán)境風險來看，一是對環(huán)境污染風險的管理，通常是針對相對確定的環(huán)境責任損害方在較小范圍區(qū)域內造成的環(huán)境損害，主要包括環(huán)境污染責任保險等；二是對環(huán)境氣候變化風險的管理，通常是針對沒有明確責任方的較大范圍的環(huán)境災害，例如巨災保險為投保方因地震、臺風等重大突發(fā)性災害可能產(chǎn)生的損害提供風險保障。從促進環(huán)境改善來看，一是保險公司為實施綠色生產(chǎn)、綠色消費等環(huán)境利好行為的投保人提供風險保障，鼓勵面臨環(huán)保抉擇的主體采取綠色環(huán)保的生請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第5頁共24頁簡單金融成就夢想染責任保險保險能源保險術保險目保證保險通保險源保險筑保險品貿易信用險產(chǎn)經(jīng)營方式。例如綠色技術保險針對產(chǎn)品研發(fā)難、產(chǎn)權保護難等痛點問題，通過研發(fā)科技型企業(yè)研發(fā)費用損失保險解決研發(fā)失敗的后顧之憂；二是綠色保險促使保險公司和綠色企業(yè)之間形成抗風險良性循環(huán)，例如綠色信用保證保險為綠色項目、綠色產(chǎn)品貿易提供特定的信用保險，使企業(yè)更容易開展其他綠色融資來拓寬企業(yè)融資渠道，染責任保險保險能源保險術保險目保證保險通保險源保險筑保險品貿易信用險1：綠色保險產(chǎn)品分類作用分類染化境風險環(huán)境改善業(yè)保1.3綠色保險在承保和投資兩端推動綠色轉型從承保端來看，保險企業(yè)通過開發(fā)多樣化的綠色險種，并提供相應的保險服務，實現(xiàn)管理環(huán)境風險和促進環(huán)境改善的目的。從投資端來看，保險企業(yè)作為重要的投資者，將保險資金進行綠色投資，支持綠色發(fā)展。一方面，綠色保險具有資金規(guī)模大、投資收益平穩(wěn)、期限較長、風險偏好穩(wěn)健的特點，這與保險資金期限長、追求長期穩(wěn)定回報的特征相匹配；另一方面，“雙碳”背景下，傳統(tǒng)高耗能的相關企業(yè)和項目的成長性下降，保險資金投資綠色項目能夠在一定程度上規(guī)避轉型風險，長期有望創(chuàng)造出綠色溢價。當前，保險資金主要通過綠色債券、債權計劃、股票投資(ESG)、直接股權投資、設立信托計劃等方式為綠色產(chǎn)業(yè)、企業(yè)以及項目提供融資支持，重點關注清潔能源、節(jié)能減排、環(huán)境保護、綠色基建以及綠色建筑等相關領域。與投資端情況：公開資料整理，申萬宏源研究請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第6頁共24頁簡單金融成就夢想2.我國綠色保險市場發(fā)展現(xiàn)狀2.1制度建設：政策覆蓋由點及面綠色保險的制度機制設計呈現(xiàn)出由點及面的發(fā)展特征。2007年，原環(huán)保總局、原保監(jiān)會出臺《關于環(huán)境污染責任保險工作的指導意見》，正式啟動環(huán)境污染責任保險試點工作，綠色保險制度開始建立。2013年，《關于開展環(huán)境污染強制責任保險試點工作的指導意見》明確指出要在高耗能、高污染行業(yè)，如化工行業(yè)和重金屬行業(yè)，推進環(huán)境污染強制責任保險試點。在此階段，綠色保險政策主要聚焦在環(huán)境污染責任保險領域，隨著綠色保險的實踐不斷豐富，政策體系的覆蓋面逐漸擴大。2016年，中國人民銀行與原保監(jiān)會等七部委聯(lián)合印發(fā)《關于構建綠色金融體系的指導意見》，單獨開設“發(fā)展綠色保險”篇章，在環(huán)境污染責任險以外提出創(chuàng)新巨災保險、環(huán)保技術裝備保險等綠色保險產(chǎn)品和服務。2021年，國務院發(fā)布《關于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見》，指出要加強綠色保險發(fā)展和發(fā)揮保險費率調節(jié)機制。2022年，銀保監(jiān)會接連發(fā)布《保險業(yè)標準化“十四五”規(guī)劃》和《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，支持保險業(yè)探索開發(fā)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品和加大對綠色、低碳以及循環(huán)經(jīng)濟的支持，促進經(jīng)濟社會發(fā)展的全面綠色轉型。：綠色保險的相關政策時間頒布部門相關政策具體內容?？偩?、原保監(jiān)會《關于污染環(huán)境責任保險工作的指導意見》重點選擇環(huán)境危害大、最易發(fā)生污染事故和損失容易確定?？偩?、原保監(jiān)會《關于開展環(huán)境污染強制責任保險試點工作的指導意見》《關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》境污染責任保險試點?！端廴痉乐涡袆佑媱潯饭膭钌嬷亟饘偈突?、危險化學品運輸?shù)雀攮h(huán)境風險行境污染責任保險?！渡鷳B(tài)文明體制改革總體方案》境高風險領域建立強制環(huán)境污染責任險制度?！蛾P于構建綠色金融體系的指導意見》參與環(huán)境風險治理體系建設。生態(tài)環(huán)境部審議并原則《環(huán)境污染強制責任保險管理辦法》委、科技部《關于構建市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系的指導意見》鼓勵保險公司開發(fā)支持綠色技術創(chuàng)新和綠色產(chǎn)品應用的?！蛾P于加快建立健全綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟體系的指導意見》監(jiān)會加快完善綠色保險相關標準建設，支持保險業(yè)探索開發(fā)創(chuàng)探索綠色保險統(tǒng)計、保險資金綠色運用、綠色保險業(yè)務評請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第7頁共24頁簡單金融成就夢想部門政策容監(jiān)會《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》保險企業(yè)結合自身經(jīng)營范圍積極開展環(huán)境保護、氣候變化、綠色產(chǎn)業(yè)和技術等領域的保險保障業(yè)務以及服務創(chuàng)新，開發(fā)相關風險管理方法、技術和工具，為相關領域的生產(chǎn)經(jīng)營者提供風險管理和服務，推動保險客戶提高環(huán)境、社會和治理風險管理意識。：公開資料整理，申萬宏源研究綠色保險在承保和投資兩端都存在較大的發(fā)展空間。一方面，綠色保險保額與綠色保險賠付金額都呈現(xiàn)逐年增長的趨勢。2018-2020年保險業(yè)累計為全社會提供45萬億元保額的綠色保險保障，年均增長23%；支付賠款534億元，年均增長29%，有力發(fā)揮了綠色保險的風險保障功能。另一方面，綠色保險積極參與綠色金融體制機制創(chuàng)新，為我國經(jīng)濟向綠色化轉型提供融資支持。2018-2020年保險資金投向綠色領域的存量規(guī)模由3954億元上升至5615億元，年均增長19%，說明保險資金作為我國金融體系中長期資金的重要組成部分，向綠色投資領域的傾斜力度逐步加大，對節(jié)能環(huán)保、基礎設施升級等綠色領域的資金扶持力度在進一步提升。圖2：2018-2020年綠色保險保額、賠付金額、投資余額情況0綠色保險保額(千億元)38 綠色金融投資余額(右軸，億元)00000 綠色保險賠付金額(億元)：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究綠色保險的產(chǎn)品種類向多元化方向發(fā)展。一方面，隨著能源結構調整、綠色交通發(fā)展、建筑行業(yè)綠色轉型、綠色低碳技術推廣、自然災害頻發(fā)、生態(tài)碳匯重要性提升，綠色保險的產(chǎn)品覆蓋范圍不再局限于為環(huán)境風險提供保障，跳脫出環(huán)境污染責任險等同于綠色保險的思路框架，創(chuàng)設清潔能源保險、綠色交通保險、綠色建筑保險、綠色技術保險以及綠色資源保險等創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品。另一方面，綠色交通保險快速擴張，取代環(huán)境污染責任險成為保額占比最高的產(chǎn)品類別。2018年，環(huán)境污染責任險在產(chǎn)品體系中占主導地位，為化解環(huán)境損害風險提供4.2萬億元的請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第8頁共24頁簡單金融成就夢想0%風險保障，占所有綠色保險保額的35%；2020年，綠色交通保險后來居上，總保額由2018年的2.6萬億元上升至6.3萬億元，占比達35%，而環(huán)境污染責任險的總保額為5.4萬億元，占比下降至29%。綠色交通保險的擴張受益于新能源汽車的發(fā)展，在國家綠色出行的政策引導下，新能源汽車產(chǎn)銷量，保有量都出現(xiàn)井噴式增長，成為重要的交通出行工具，與之相關的保障新能源汽車的機動車輛保險成為護航綠色交通的主力軍，保障新能源汽車運行和推廣的同時，也進一步促進了綠色交通保險的發(fā)展。0%圖3：2018年綠色保險產(chǎn)品份額情況2%2%1%綠色交通保險清潔能源保險綠色交通保險清潔能源保險綠色建筑保險其他綠色保險綠色資源保險綠色技術保險：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究圖4：2020年綠色保險產(chǎn)品份額情況%1%綠色交通保險其他綠色保險綠色資源保險綠色技術保險9境污染保險清潔能源保險綠色建筑保險：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究綠色保險的保額賠付比及政策規(guī)定是影響產(chǎn)品規(guī)模的重要因素。一方面綠色交通保險、巨災/天氣風險保障類保險的保額與賠款的比例超過1:1000，保額年均增速均超過10%，綠色交通保險的年均增速甚至超過70%；而綠色資源保險、綠色技術保險的保額與賠款比例低于1:1000，保額年均增速較低，綠色技術保險的保額甚至出現(xiàn)了負增長。另一方面，盡管環(huán)境污染責任險的保險賠款較小，2020年，環(huán)境污染責任險的總保額達到5.4萬億元，但保險賠款僅僅只有2.3億元，但由于部分城市以及行業(yè)采用強制性參保，其保額規(guī)模仍增長較快。圖5：2020年綠色保險保額與賠款(單位：億元)6341900000210362551706050403020100 (右軸)：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究圖6：2018-2020年保額年均增速：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第9頁共24頁簡單金融成就夢想財產(chǎn)保險股份有限公司產(chǎn)保險股份有限公司保險股份有限公司產(chǎn)保險股份有限公司財產(chǎn)保險股份有限公司產(chǎn)保險股份有限公司保險股份有限公司產(chǎn)保險股份有限公司我國大型保險企業(yè)和中小保險企業(yè)在綠色保險領域均開展了相關實踐，大型保險企業(yè)的運行發(fā)展較為成熟。截至2022年8月，我國已有39家保險企業(yè)共發(fā)行178支環(huán)境污染責任保險產(chǎn)品。從承保企業(yè)規(guī)模來看，呈現(xiàn)大型機構為主，中小型機構為輔的局面，大型保險企業(yè)如平安產(chǎn)險、中國人壽財險、陽光財險、天安財險等，中小型保險企業(yè)如恒邦保險、永城保險等，均發(fā)行環(huán)境污染責任險產(chǎn)品。其中，大型保險企業(yè)的綠色保險產(chǎn)品發(fā)展得較為成熟，承保范圍輻射全國各地，主要原因在于綠色保險產(chǎn)品的開發(fā)具有創(chuàng)新投入大、風險高、發(fā)行難度大等特點，大型保險企業(yè)相比之下具備資金管理規(guī)模優(yōu)勢以及較強的抗風險能力。以陽光財險為例，旗下環(huán)境污染責任險產(chǎn)品共23款，涉及石油行業(yè)、高新技術產(chǎn)業(yè)等多細分行業(yè)，產(chǎn)品服務輻射山東省、新疆維吾爾自治區(qū)、深圳市等地。中小保險企業(yè)在政策的引導帶動下也逐步開展綠色保險服務，但產(chǎn)品類型與輻射區(qū)域都具有一定的局限性，主要在機構所在地推出相關的綠色保險產(chǎn)品。以泰山保險為例，其所在地為山東省，2022年，山東首單“森林碳匯遙感指數(shù)”保險在威海落地，泰山保險將森林損毀或長勢減弱等原因造成的碳匯富余值損失換算指數(shù)化，作為理賠依據(jù)，保險理賠可用于災后救助、森林資源培育及加強生態(tài)保護修復等。表3：環(huán)境污染責任保險產(chǎn)品數(shù)量前15名企業(yè)名單及保險數(shù)(單位：個)保企業(yè)司產(chǎn)保險股份有限公司財產(chǎn)保險股份有限公司品數(shù)量887司7777財產(chǎn)保險股份有限公司7776產(chǎn)保險有限公司65555444財產(chǎn)保險股份有限公司4442.5投保主體：行業(yè)范圍與參與主體擴容綠色保險投保行業(yè)由高環(huán)境風險行業(yè)擴展至綠色領域的新興行業(yè)。一方面，從傳統(tǒng)的環(huán)保污染責任險來看，我國已有31個省(自治區(qū)、直轄市)開展環(huán)境污染強制請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第10頁共24頁簡單金融成就夢想保險通保險險險類能源保險險殊風險保險筑保險險險險保險通保險險險類能源保險險殊風險保險筑保險險險險術保險險4：新興綠色保險產(chǎn)品分類光伏電站建設期和運營期物資損失險程險程險備損失險損失保險日照指數(shù)保險指數(shù)保險電專屬保險光伏組件效能保險組件質量保險質量保證保險量保證保險損失險責任保險建筑安裝工程一切險機動車輛保險工程建筑工程一切險財產(chǎn)保險充電安全責任保險修責任保險責任險人責任險運營綜合保險站綜合保險程一切險程一切險財險筑性能責任保險企業(yè)安全生產(chǎn)責任保險在缺陷保險用損失保險保險權損失保險量安全責任保險技術裝備保險請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第11頁共24頁簡單金融成就夢想材料首批次應用保險融資還款保證保險材料首批次應用保險融資還款保證保險量保證保險保險：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究綠色保險的投保主體呈現(xiàn)出企業(yè)與居民雙驅動的態(tài)勢。一方面，在發(fā)展初期，我國綠色保險的投保主體為企業(yè)，主要原因在于2007-2016年十年間，我國綠色保險的相關政策主要聚焦于環(huán)境污染責任險，面向主體是企業(yè)。環(huán)境污染責任險作為我國最主要的綠色保險產(chǎn)品之一，投保企業(yè)數(shù)量龐大。以人保財險為例，2018年環(huán)境污染責任險保費達1.5億，涉及6648家企業(yè)，提供風險保障122億元。隨著巨災保險、天氣保險及綠色交通保險等創(chuàng)新型險種的推出，居民逐漸參與到綠色保險。截至2020年底，地震巨災保險共同體累計為全國1281萬戶次城鄉(xiāng)居民提供超過5250億元的巨災風險保障。以中國人壽財險在吉林省的綠色保險為例，2020年，中國人壽財險為吉林省10萬戶次農戶提供近22億元風險保障，為保障吉林省糧食生產(chǎn)和安全做出積極貢獻。同年9月，在“巴威”、“美莎克”、“海神”三次臺風接連侵襲吉林省后，中國人壽財險展開災害救援和理賠工作，累計受理案件2310件，支付賠款1.1億元，收益農戶11萬戶。2.6資金投向：重點支持基礎設施升級和清潔能源領域軌。2018年11月，國壽資產(chǎn)成為國內第一家簽署聯(lián)合國負責任投資原則(UNPRI)并踐行ESG投資理念的保險資管公司。2019年7月，泰康資產(chǎn)香港加入ICGN(國際公司治理網(wǎng)絡)，標志著其ESG投研體系與國際標準接軌。2020年4月，中國平安簽署可持續(xù)保險原則(PSI)，成為中國大陸首家簽署的保險企業(yè)。二是制定ESG投資的指引性文件。2021年5月，國壽資產(chǎn)推出《中國人壽資產(chǎn)管理有限公司ESG/綠色投資基本指導規(guī)則》，成為保險資管業(yè)內首個制定綠色投資內部指引文件的機構。三是保險公司將ESG理念納入到風險管理體系中。2021年3月，中國太保在企業(yè)社會責任報告中提出將原“戰(zhàn)略與投資決策委員會”調整為“戰(zhàn)略與投資決策及ESG委員會”負ESGESG戰(zhàn)略，設定ESG目標、計劃、管理政策、績效考核等，并監(jiān)督ESG執(zhí)行情況。2022年4月，中國人壽發(fā)布2021年ESG暨社會責任報告中提出以“建設國際一流，負責任的壽險公司”為ESG戰(zhàn)略目標，并建立具有中國人壽特色的ESG工作體系，包括建立ESG治理體系、完善ESG制度體系、構建ESG風險管理體系、落實ESG事項行動、探索ESG管理數(shù)字化應用、夯實ESG信息披露、提升行業(yè)影響力及外部認可度七個方面。保險資金主要投資于基礎設施綠色升級和清潔能源產(chǎn)業(yè)。一方面，保險資金不斷提高參與綠色投資的深度，在生態(tài)環(huán)境、清潔生產(chǎn)、綠色服務、主題類投資、節(jié)能環(huán)保、清潔能源以及基礎設施綠色升級領域加大投入力度，其中基礎設施綠色升級和清潔能源產(chǎn)業(yè)獲得的資金支持最高。2018-2020年，保險資金投向基礎設施綠色升級和清潔能源產(chǎn)業(yè)的合計占比分別為80%、80%以及70%，占比雖有波動，但三年來請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第12頁共24頁簡單金融成就夢想38%48%10%3%%均維持在70%以上。另一方面，主題類投資成為綠色保險資金的重點關注領域。2018-2020年，保險資金在主題類投資的規(guī)模由106億元上升至602億元，年均增長138%，遠超保險資金整體支持綠色領域的年均增速19%。從具體年份來看，主題類投資主要在2020年爆發(fā)，同比增長246%。38%48%10%3%%圖7：2018-2020年保險資金投向領域%%0%級：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究圖8：2019-2020年綠色各產(chǎn)業(yè)投資余額年增長率%52%%52%7%50%17%3%%%20192020：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究保險業(yè)參與綠色投資的方式朝多元化發(fā)展。當前保險資金主要通過綠色債券、債權計劃、股票投資、基金投資、股權投資以及信托計劃等方式全面支持經(jīng)濟綠色化轉型。一方面，綠色債券是保險資金的主要投資方式，2020年保險業(yè)持有綠色債券存量2522億元，占總投資余額的45%，雖然相較于2018年的51%有所下降，但依然遙遙領先于其他投資方式。另一方面，股票投資占總投資余額的比重有所上升，2020年保險資金持有股票投資存量865億元，年均增長34%，在總投資余額的占比由2018年的12%上升至15%，直接投資方式在保險資金綠色運用中的重要性上圖9：2018年綠色保險資金投資方式3%綠色債券直接股權投資債權計劃綠色債券直接股權投資債權計劃信托計劃基金投資其他類別圖10：2020年綠色保險資金投資方式5%綠色債券直接股權投資債權計劃綠色債券直接股權投資債權計劃信托計劃基金投資其他類別：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究綠色保險資金在不同投資方式下的投向領域存在差異。一是綠色保險資金在綠色債券上的投資集中在基礎設施綠色升級領域，2020年持有基礎設施綠色升級類債券1565億元，占綠色債券投資的62%，主要為鐵路、地鐵、污水處理等基建類綠色債請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第13頁共24頁簡單金融成就夢想年份1980年法規(guī)券；二是綠色保險資金在債權計劃上的投資以基礎設施綠色升級、清潔能源兩大產(chǎn)業(yè)為主導，2020年投資存量分別為395億元、353億元，占債權計劃投資的45%、40%；三是綠色保險資金在股票投資上更加青睞清潔能源產(chǎn)業(yè)，2020年投資余額為518億元，占股票投資的年份1980年法規(guī) 5%0% 3 5%0% 3%0%綠色債券債權計劃綠色債券債權計劃節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)清潔生產(chǎn)產(chǎn)業(yè) ：保險業(yè)協(xié)會，申萬宏源研究3.我國綠色保險市場面臨五大挑戰(zhàn)3.1綠色保險政策指引框架待完善我國的綠色保險政策體系處于從規(guī)章制度向法律層面的過渡階段，需加快綠色保污染強制責任保險試點工作的指導意見》《關于加快推進生態(tài)文明建設的意見》《關于構建綠色金融體系的指導意見》以及《關于構建市場導向的綠色技術創(chuàng)新體系的指導意見》等不同部門發(fā)布的指導意見中，由生態(tài)環(huán)境部審議并原則通過的《環(huán)境污染強制責任保險管理辦法》雖然提出了相應的制度體系，但尚未上升到立法層面。而從發(fā)達國家的實踐來看，已初步建立與綠色保險相關的法律體系，在環(huán)境污染責任險的立法上相對成熟。以德國為例，2004年，歐盟制定《歐盟環(huán)境責任指令》，為了執(zhí)行該指令，德國沒有選擇修改《聯(lián)邦自然保護法》《水資源法》和《聯(lián)邦土地保護法》等相關法律文件，而是基于實用和促進歐盟統(tǒng)一立法的考慮直接制定了單獨的法律《避免和修復環(huán)境損害法》，在此基礎上衍生出《環(huán)境保險一般條款》，推動環(huán)境損害保險的發(fā)展。5：發(fā)達國家針對環(huán)境污染責任險出臺的政策法規(guī)《綜合環(huán)境反應、賠償和責任法》《綜合環(huán)境反應、賠償和責任法》請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第14頁共24頁簡單金融成就夢想年《避免和修復環(huán)境損害法》《環(huán)境保護法》蘭《《環(huán)境損害賠償法》《環(huán)境法典《環(huán)境法典》《環(huán)境損害保險法》另一方面，相比于綠色信貸、綠色債券等其他綠色金融工具，綠色保險尚未推出規(guī)范的行業(yè)指引標準。當前，綠色信貸、綠色債券作為主要的綠色金融工具已出臺《綠色信貸指引》《銀行業(yè)金融機構績效考評監(jiān)管指引》《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄(2019年版)》以及《綠色債券支持項目目錄(2021年版)》等指引規(guī)則，頂層設計已經(jīng)趨于成熟。但綠色保險領域的相關指引尚未出臺，保險企業(yè)及社會各方對綠色保險的歸類統(tǒng)計也尚未形成統(tǒng)一的標準，大部分綠色保險統(tǒng)計還局限于主觀認識，對綠色保險的評估、激勵與約束缺乏基礎信息。中國保險業(yè)協(xié)會發(fā)布的《保險業(yè)聚焦碳達峰、碳中和目標助推綠色發(fā)展藍皮書》將綠色保險主要分為7類。以綠色交通保險為例，由于新能源汽車專屬條款的開發(fā)目前處于形成草案、征求意見階段，因此其保額統(tǒng)計數(shù)據(jù)主要使用傳統(tǒng)車險條款承保新能源汽車的數(shù)據(jù)，可能導致新能源機動車輛保險在車險與綠色保險領域重復統(tǒng)計的問題。6：綠色信貸、綠色債券的標準指引時間部門政策內容會《綠色信貸指引》價的重要依據(jù)。會《銀行業(yè)金融機構績效考評監(jiān)管指引》行業(yè)金融機構在績效考評中設置社會責任類指標。會《綠色信貸統(tǒng)計制度》對綠色信貸相關統(tǒng)計領域進行了明確劃分，要求各家銀行對所涉及的環(huán)境、安全重大風險企業(yè)貸款和節(jié)能環(huán)保項目及服務貸款進行統(tǒng)計。會《綠色信貸實施情況關鍵評價指標》色銀行評級的依據(jù)和基礎。會、發(fā)改委《能效信貸指引》持力度?！吨袊y行業(yè)綠色銀行評價實施方案(試行)》表宏觀審慎評估。2018年1月央行《綠色貸款專項統(tǒng)計制度》要求金融機構報送綠色貸款專項統(tǒng)計?！渡虡I(yè)銀行績效評價辦法》綠色信貸占比納入服務國家發(fā)展目標和實體經(jīng)濟的考核條件?！躲y行業(yè)金融機構綠色金融評價法案》將綠色貸款升級為綠色金融。委《綠色債券發(fā)行指引》色企業(yè)債發(fā)行指導?！毒G色金融債券存續(xù)期信息披露規(guī)范》間綠色金融債債券信息披露進行規(guī)范。央行、發(fā)改委等《綠色產(chǎn)業(yè)指導目錄 (2019年版)》能環(huán)保、清潔生產(chǎn)、清潔能源等六大綠色產(chǎn)業(yè)。請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第15頁共24頁簡單金融成就夢想策央行、發(fā)改委、會《綠色債券支持項目目錄 (2021年版)》一一。：公開資料整理，申萬宏源研究3.2綠色保險產(chǎn)品創(chuàng)新力度待加強保險產(chǎn)品覆蓋的行業(yè)范圍較為狹窄，部分創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品仍處于試運營階段。一方面，部分有綠色保險需求的行業(yè)尚未被納入綠色保險范疇，與其他險種相比較，綠色保險的個體差異化比較大、損失結果量化不易確定，增加了保險企業(yè)進行風險評估和費率厘定的難度，產(chǎn)品的創(chuàng)新和開發(fā)現(xiàn)狀暫時無法涵蓋當前社會轉型期面臨的所有風險。例如醫(yī)學制藥、食品飲料、紡織服裝等行業(yè)暫時沒有被納入到綠色保險覆蓋行業(yè)內。以醫(yī)藥行業(yè)為例，由于制藥過程原輔材料用量大、“三廢”排放量大、成分復雜、容易造成污染，甚至會威脅人體健康安全，需要利用綠色保險來完善風險分擔機制。另一方面，已經(jīng)開發(fā)的創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品的整體推廣效果有限。以綠色技術保險為例，2018年，綠色技術保險為支持綠色低碳技術推廣提供了2747億元的風險保障，占總保額的比重超過2%，2020年，綠色技術保險提供的風險保障僅為1665億元，占總保額的比重萎縮至不足1%，表明創(chuàng)新型綠色保險被市場所完全接受仍需長時間的綠色意識培養(yǎng)。保險企業(yè)開發(fā)創(chuàng)新型綠色產(chǎn)品的動力相對不足。一方面，由于我國綠色保險業(yè)務處于初級階段，保險業(yè)開啟新的險種的經(jīng)營成本高、難度大，主要體現(xiàn)在不同行業(yè)的企業(yè)以及不同規(guī)模的企業(yè)環(huán)境污染程度或者潛在的環(huán)境風險不同，并且企業(yè)對環(huán)境污染以及對群眾身體健康的影響具有潛伏期和累積性，因此對這類風險的識別和量化難度大，責任認定困難。再加之初期業(yè)務量小、歷史損失數(shù)據(jù)缺失以及風險概率難以確創(chuàng)新型綠色保險將加大保險企業(yè)的運營風險。與傳統(tǒng)保險的機制不同，綠色保險的風險分擔機制尚未健全。當前，綠色保險主要由保險公司單獨承擔，再保險和機構間分險機制尚未成熟，導致單家保險企業(yè)承保綠色保險的經(jīng)營風險較大。由于環(huán)境風險造成的保險賠付具有受害地區(qū)廣、受害人數(shù)多、賠償數(shù)額大的特點，使得承保的保險企業(yè)面臨較大的經(jīng)營壓力。例如天氣指數(shù)保險出現(xiàn)超額賠付的現(xiàn)象較為頻繁，2011年起人保財險在江西南豐試點的蜜桔低溫凍害指數(shù)保險，年均賠付率超過80%；2013、2014年大連開發(fā)的獐子島風力指數(shù)保險的賠付率分別高達161%和116%，保險企業(yè)承保綠色保險產(chǎn)品面臨較大的賠付壓力。3.3企業(yè)主體參與綠色保險意愿不強企業(yè)主體在綠色保險領域的參與度仍然較低。即使是運行年限較長的環(huán)境污染責任險，企業(yè)的投保意愿依然較弱。國際環(huán)保組織綠色和平發(fā)布的最新研究報告《中國環(huán)境污染責任保險問題與分析》指出，2015-2017年，中國環(huán)境污染責任險投保企請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第16頁共24頁簡單金融成就夢想無責任險參保企業(yè)保費實施環(huán)境污染強制責任無險范圍內的企業(yè)購買的常態(tài)化工作環(huán)境污染責、新材料、生物業(yè)的數(shù)量占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的比例仍不足5%，環(huán)境污染責任險保費收入占責任險保費收入仍不足1%。造成這種現(xiàn)象的原因主要有三點：一是部分企業(yè)環(huán)保意識淡薄，對綠色保險的了解不足，沒有清楚地認識到綠色保險對于自身企業(yè)的益處，因此對于綠色保險保障的獲得感相對較低。二是市場目前的綠色保險產(chǎn)品無法完全覆蓋企業(yè)的實際需求。一方面，綠色保險的保險費率往往較高，例如環(huán)境污染責任險費率往往是無責任險參保企業(yè)保費實施環(huán)境污染強制責任無險范圍內的企業(yè)購買的常態(tài)化工作環(huán)境污染責、新材料、生物3.4綠色保險產(chǎn)品市場化程度不高綠色保險產(chǎn)品的市場化程度有待提高。一方面，綠色保險的市場份額不高。例如，2018年，綠色保險的保額在12萬億元，但是同為責任險的車險保額在211萬億元，綠色保險的市場占有率有待進一步擴大；另一方面，目前綠色保險產(chǎn)品的運營多以政府采取強制性投?；蛘哐a貼的方式發(fā)展。一是政府強制性要求環(huán)境高風險企業(yè)投保環(huán)境污染責任險等綠色保險產(chǎn)品，并對未投?；蚓懿煌侗５钠髽I(yè)施以處罰。以深圳為例，2021年3月，深圳市發(fā)布《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》，規(guī)定從事涉及重金屬、危險廢物、有毒有害物質等環(huán)境高風險企業(yè)，應當投保環(huán)境污染責任險，未投保或者續(xù)保的企業(yè)，由市生態(tài)環(huán)境部門責令限期投保或者續(xù)保；拒不投?；蛘呃m(xù)保的，處保險費三倍罰款。二是政府對相關企業(yè)予以保費補貼，同時建立相關政策激勵機制，其中綠色金融改革試驗區(qū)發(fā)展的相對成熟，多地政府對符合要求的投保企業(yè)給予較大比例的補貼。例如，浙江省在試點期間給予環(huán)境污染責任險參保企業(yè)20%-50%的保綠色保險市場化程度較低的原因主要在于綠色保險產(chǎn)品的投入風險大、運營成本高、短期收益較低。保險公司發(fā)行綠色保險面臨信息不對稱、缺乏環(huán)境風險分析能力等挑戰(zhàn)。同時，產(chǎn)品創(chuàng)新投入大、風險高、利潤低等原因，導致保險公司在發(fā)展綠色保險業(yè)務方面積極性相對較低，政策扶持是提高保險公司創(chuàng)新綠色保險產(chǎn)品和參與綠色保險試點積極性的重要因素。7：五大金融改革試驗區(qū)的相關實踐江西疆請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第17頁共24頁簡單金融成就夢想江西疆其他綠色保市研究開發(fā)船污損害責任保險產(chǎn)擴大衢州市實施安環(huán)境污染綜合責任項目，加快發(fā)展生險等養(yǎng)殖業(yè)保險等保險、專利保、巨災保險、食品安責任險等保險創(chuàng)新產(chǎn)先行先試，鼓勵商業(yè)險公司為綠色建筑提汽車生產(chǎn)、環(huán)保節(jié)水等領域的綠色產(chǎn)品。支持保險企展養(yǎng)老保險、健康、大病保險等綠色類型企業(yè)的潛在污染風險、能源消平、環(huán)保達標情況設計多樣化綠色保種。探索發(fā)展危險品安全責任險、場染責任保險、森林性保險企業(yè)為能耗建筑、綠色建筑險保障，創(chuàng)新推出風力(光伏)發(fā)電指數(shù)保險、首臺(套)重技術裝備保險、綠色業(yè)貸款保證保險、合能源和合同節(jié)水違約保險資金的等重點支持清潔能能環(huán)保、海綿城色交通、綠色建綠色建筑、公共建能改造、新能源汽業(yè)基地、綠色產(chǎn)業(yè)等重點綠色項目和新區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)輸變電地等重點綠色項長期穩(wěn)定的資金用特色保險服爭取設立服務試驗區(qū)綠色發(fā)展的專業(yè)性保險公符合綠色產(chǎn)業(yè)需要的保險專業(yè)中中心、培訓中心等高污染、高環(huán)境企業(yè)投保環(huán)境污染情況，作為獲得綠貸等金融服務的重考，引導銀行業(yè)金構關注“兩高”目企業(yè)投保環(huán)境污染貴州綠色保險業(yè)。務3.5尚未形成系統(tǒng)性的綠色保險配套制度一是綠色保險的激勵機制尚不完善。一方面，我國針對綠色保險已出臺一些激勵措施，但仍較為零散，相關的激勵措施主要在綠色金融改革試驗區(qū)落地，呈現(xiàn)出地區(qū)發(fā)展不平衡的現(xiàn)象。另一方面，非試點地區(qū)的綠色保險的相關激勵措施更多停留在鼓云南發(fā)布《云南省“十四五”金融服務業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，提出“加強保險機制與環(huán)保專項資金支持、企業(yè)環(huán)境行為公開等配套政策的協(xié)調配合”，主要是為具體實踐提供政策引導，對于激勵保險企業(yè)開展綠色保險產(chǎn)品的實際效果有限。二是綠色保險的約束機制尚不完善，監(jiān)督評價機制未充分發(fā)揮作用。一方面，針對投保主體的綠色保險的事前參與的約束力度不夠。針對企業(yè)不對經(jīng)營中存在的環(huán)境風險投保的情況尚未建立有力的追責機制，企業(yè)違法違規(guī)成本低，使得部分企業(yè)為了降低經(jīng)營成本進而減少保險費用的開支，綠色保險的落地實施存在一定困難；另一方面，針對承保企業(yè)的事后賠付等監(jiān)督評價不到位。例如《環(huán)境污染強制責任保險管理辦法(草案)》中提出了“通過評估定價環(huán)境風險”“提高環(huán)境風險監(jiān)管、損害賠償請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第18頁共24頁簡單金融成就夢想等工作”，但僅僅停留在制度構建層面，并沒有涉及到事后懲處機制，造成承保企業(yè)在保險賠付環(huán)節(jié)賠償金額很低且罰款較少，導致了受害者索賠困難、得不到相應的補三是環(huán)境信息共享機制缺位。一是我國保險企業(yè)主要受金融監(jiān)管部門指導，金融監(jiān)管部門與生態(tài)環(huán)境部門間尚未建立常態(tài)化的綠色保險信息溝通及共享機制。二是第三方評估機構質量良莠不齊，由于環(huán)境信息監(jiān)測的專業(yè)性較強，保險企業(yè)自身難以針對自身設計的保險產(chǎn)品開展相關的信息搜集，對于環(huán)境信息的渠道主要源自第三方環(huán)境監(jiān)測機構，難以保證信息獲取的及時、準確以及完整性。三是生態(tài)環(huán)境等部門對企業(yè)環(huán)境信用評價覆蓋面窄，信用評價主要以抽查方式進行評估，評估指標主要涉及工程安全、空氣污染、噪音污染和水質污染，對于部分綠色保險覆蓋的環(huán)境風險因素，尚未開展相應的評估。4.境外綠色保險市場發(fā)展經(jīng)驗借鑒4.1美國：積極開發(fā)創(chuàng)新型綠色保險產(chǎn)品采用強制保險制度，積極拓展保險覆蓋范圍。美國是采取強制保險制度的代表性國家。一方面，美國通過分散立法到單獨立法的過渡加快環(huán)境污染責任險的強制推行。1976年的《資源保全與恢復法》授權國家環(huán)保局要求業(yè)主就日后對第三人的損害賠償責任和關閉估算費用等進行投保。1980年《綜合性環(huán)境反應、賠償和責任法》要求危險物質運載工具的所有人或經(jīng)營人必須承擔保險等相關財產(chǎn)責任。另一方面，美國在采取強制保險制度的同時，對環(huán)境污染責任險的相關合同條款進行有序延伸。一是延長保險覆蓋的風險期。環(huán)保署針對“危險廢物”，聯(lián)合推出關閉保險和關閉后保險，后者將保險期間延長到設施關閉之后的30年期間。二是明確保險除外責任。美國將惡意的污染排除在保險責任范圍之外，如不包括企業(yè)日常經(jīng)營排污所致的累計性損害責任。三是保險保障范圍合理。美國環(huán)境污染責任保險一般只承保意外的、突發(fā)性的環(huán)境污染事故，企業(yè)日常經(jīng)營活動中的排污行為所致的累積性的損害不含在其中，但是可以通過特約承保。在綠色保險產(chǎn)品的創(chuàng)設中起到引領作用。一是率先發(fā)展環(huán)境污染責任險。隨著美國上世紀工業(yè)化進程的推進，為規(guī)避風險、消化損失和滿足受害人的巨額賠償請求，排污企業(yè)迫切需要轉嫁如此巨大的責任風險。在此情況下，美國政府在《清潔大氣法》《清潔水法》《環(huán)境應對、賠償和責任綜合法》等相關法律法規(guī)中采用污染者付費原則和針對財產(chǎn)所有者的嚴格責任制度，推出環(huán)境污染責任保險。二是推出綠色建筑保險。美國于1993年開啟“綠色建筑保險”試點，在發(fā)展的前期主要由政府出資補貼，發(fā)揮引導帶動作用。2006年，消防員基金保險公司作為第一家綠色建筑保險提供商，設計綠色建筑保險為美國商用建筑提供風險保障。隨著投保需求的上升，消防員基金保險公司將綠色建筑保險進行升級，將投保范圍擴大至家庭住宅，并推出綠色建筑升級財產(chǎn)保險。隨著綠色建筑保險在美國的廣泛應用，利寶相互保險公司等大型保險企請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第19頁共24頁簡單金融成就夢想業(yè)也相繼開展綠色建筑保險產(chǎn)品。2010年，美國保險服務事務所(ISO)出臺標準示范條款，綠色建筑保險逐漸走向規(guī)范化發(fā)展道路。集團承保與專門保險企業(yè)是主要的承保方，鼓勵私人保險公司承保。承保聯(lián)合體與公辦保險企業(yè)是美國綠色保險的兩大支柱，對綠色保險的穩(wěn)固發(fā)展起著不可或缺的作用。1982年，美國正式成立了污染責任保險協(xié)會，協(xié)會主要是由多家保險公司組成的環(huán)境污染責任險承保聯(lián)合體，用以扶持新興的環(huán)保責任保險的發(fā)展。1988年，考慮到環(huán)境風險對保險公司帶來的承保壓力，美國政府出資設立專門的環(huán)境保護保險公司，作為不以營利為目的的政策性公辦保險企業(yè)，環(huán)境保護保險公司的運作由政府實際控制并監(jiān)督，兼具專業(yè)性、強制性以及公信力于一身。在政府的背書下，投保人對保險賠付能力的認可度提升，有力的促進了綠色保險的發(fā)展。4.2歐洲：綠色保險推行模式呈現(xiàn)出差異化保險模式選擇各異，因勢利導。歐洲各國在綠色保險的推行方式上存在差異，主要可以分為強制保險、強制保險與財務保證或擔保相結合、自愿與強制相結合的三種保險模式。一是以瑞典為代表的強制保險模式，通過設立《環(huán)境保護法》和《環(huán)境損害賠償法》等專門法律對環(huán)境損害責任保險做出相關規(guī)定，強制企業(yè)或組織投保。以瑞典的《環(huán)境保護法》為例，其規(guī)定企業(yè)或組織需要按照政府或其指定機構的價目表進行年度保險費用的繳納。二是以德國為代表的強制保險與財務保證或擔保相結合的模式。德國在1991年頒布《環(huán)境責任法》中對部分設施強制實施環(huán)境污染責任險，同時要求相關工商企業(yè)提供環(huán)境風險擔保，如信托基金、信用證保險擔保等，并對未能提供保險或財務擔保的相關企業(yè)施以處罰。例如政府或機關可以全部或者部分禁止項目進行，并且對相關責任人施以責罰。三是以英法為代表的自愿與強制保險相結合的模式，以企業(yè)自行投保為主，法律強制為輔。在法律沒有明文規(guī)定需要投保的情況下，企業(yè)根據(jù)自身情況決定是否投保，政府不能強制企業(yè)投保。與此同時，部分領域采用強制投保模式，例如英國作為《國際油污損害賠償民事責任公約》成員國，需承擔相應環(huán)境保護責任，故對海洋油污損害、核反應堆等行業(yè)實行強制保險，利用強制性的手段防止重大核事故發(fā)生。創(chuàng)新型產(chǎn)品的市場滲透率較高。UBI車險是歐盟主要的創(chuàng)新型綠色保險，具有較高的市場滲透率。DataBridge數(shù)據(jù)顯示，歐洲UBI市場預測內的復合年增長率為22.5%，預計能在2028年達到596.3億美元的規(guī)模。其中，UBI在意大利的滲透率已超過15%，為全球第一。UBI車險是推行低碳生活的理想保險工具，其運行機制是通過來投保人的駕駛數(shù)據(jù)(例如里程數(shù)、加速情況等)來決定保險費率，以鼓勵低碳出行、減少煤油消耗，受眾涵蓋居民用車與企業(yè)商用汽車。UBI車險市場滲透率高的原因主要是順應了居民降低生活成本的心理，與社會可持續(xù)發(fā)展的需求相適應。在政府的刻意引導和保險公司的積極宣傳下啊，歐洲的企業(yè)和消費者對UBI的投保意愿顯著提高。在“雙碳”大背景下，我國可以借鑒UBI車險在歐洲的發(fā)展經(jīng)驗，順應居民降低生活成本的需求，以降低家庭保費開支為切入點，完善綠色保險產(chǎn)品體系。請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第20頁共24頁簡單金融成就夢想承保模式因地制宜，各具地區(qū)特色。目前歐洲各國承保模式的選擇因地制宜，其中，環(huán)境污染責任險的聯(lián)保模式主要有兩種：中央聯(lián)盟模式和跨國聯(lián)保集團模式。一是以芬蘭為例的中央聯(lián)盟模式。主要組織形式是政府保險局主管，私人保險企業(yè)參與，共同經(jīng)營森林保險。芬蘭早在20世紀90年代就確立了環(huán)境損害方面的保險制度。其1998年頒布的《環(huán)境損害保險法》規(guī)定，所有業(yè)務存在環(huán)境損害風險的企業(yè)都必蘭還設置了環(huán)境保險中心(EnvironmentalInsuranceCentre)，該機構由所有承保環(huán)境損害保險的保險公司組成，在受害方利益受損的情況下，如污染責任方無法確定或者無法收到賠償時，對損失承擔賠償責任，以保護受害方的利益。二是英法兩國為代表的“跨國聯(lián)保集團模式”，由兩國的保險公司共同成立污染再保險聯(lián)盟，承保大型的污染企業(yè)。主要組織形式是由多家保險公司注入資金，組建大型保險集團，團隊由各保險公司的成員組成，根據(jù)股份比例或是其他標準來進行賠付責任、利潤獲得及其他責任的劃分。從企業(yè)發(fā)展角度看，聯(lián)保模式提高了保險企業(yè)的風險識別能力、抗風險能力以及賠付能力，使得保險企業(yè)有能力承保突發(fā)性和漸進性的環(huán)境污染風險。從綠色保險發(fā)展來看，跨國聯(lián)保模式能有效提高合作國的綜合承保能力，以此來緩解單獨保險公司無力承保大型環(huán)境污染企業(yè)的尷尬局面。4.3日本：建立以巨災保險為主的綠色保險體系因地制宜發(fā)展選擇巨災保險作為綠色保險主導產(chǎn)品。日本位于環(huán)太平洋火山地震帶，是世界上著名的自然災害多發(fā)國家，據(jù)統(tǒng)計，全球超過20%的里氏6級以上地震發(fā)生在日本。自上個世紀以來，日本政府便積極嘗試使用保險工具來緩解自然災害對民生的影響。在1934年后的30年中，日本政府陸續(xù)發(fā)布了《地震制度綱要》《地震保險法綱要》《地震保險實施綱要》《地震保險承擔綱要》。1964年，新潟發(fā)生7.5級地震后，日本政府設立了“地震保險專門委員會”，隨后在1965年推出了《地震保險法》和《地震再保險特別會計法》，并于當年6月1日開始全面推廣地震保險。地震災害頻發(fā)的地理環(huán)境促使日本在20世紀60年代就建立了地震災害保險制度和一系列后續(xù)法律法規(guī)。近年來，日本巨災保險發(fā)展到更成熟的階段，保險滲透率高，保險賠償水平高。例如2018年和2019年的四次臺風，保險賠付占整體經(jīng)濟損失的比例達到74%，充分體現(xiàn)了巨災保險對經(jīng)濟社會的保障價值。通過保險企業(yè)與政府協(xié)作的方式開展綠色保險。日本的巨災保險是以政府的再保險企業(yè)在賠付和推廣上積極與政府建立合作機制。一方面，從賠付機制來看，主要涉及商業(yè)保險公司、地震再保險公司(JERC)以及政府三個主體，當居民主要從商業(yè)保險公司購買地震險，商業(yè)保險公司收到保費后將全部保費注入JERC，JERC將保費分成正常和超額兩部分，超額部分分配給政府并由政府來承擔超額風險，由此來降低地震風險帶來的巨額賠付對保險公司經(jīng)營上的壓力。另一方面，從推廣方式來看，政府與JERC采用“強引導”與附加險的結合方式加大對地震保險的推廣力度。一般來請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第21頁共24頁簡單金融成就夢想說，當居民購買住宅火災保險時，商業(yè)保險公司在原則上會在保險條款上自動附加投保地震保險，如果投保人特別提出申明，表示不附加地震保險，需要投保人簽字確認。在政府的深度參與下，日本逐步突破在賠付、推廣等方面的瓶頸桎梏，提高了投保人對地震保險的信任度，也能更好地發(fā)揮地震保險對于日本的民生保障功能。據(jù)東京海上日動火災保險公司統(tǒng)計，阪神大地震發(fā)生兩個月內，90%的投保人領到了賠付款，保險公司的賠付能力和賠付速度都得到了極大的提升，也進一步驗證在地震保險等需要巨額賠付的領域中政府參與的重要性。8：政府與企業(yè)協(xié)作賠付機制賠付金額(億日元)制。：《全球三種巨災保險模式比較》，申萬宏源研究突出差異化措施，有效引導行業(yè)發(fā)展。日本政府依托差異化措施引導綠色保險發(fā)展。一方面，實施差別費率。不同于美國為環(huán)保企業(yè)提供價格較低的保費以及環(huán)保專家的服務，日本的激勵方式在于保險費率與企業(yè)所在行業(yè)的風險高低掛鉤，風險越高，費率越高。地震發(fā)生的頻率、房屋的建設年份及材質是地震保險定價的關鍵因素，也就是說地震頻發(fā)地區(qū)以及抗震能力較差的房屋的保費金額相對會較高。為了鼓勵居民投保地震險，擴大地震保險的覆蓋率，政府對地震保險的保費給予不同等次的優(yōu)惠，以此來降低居民的投保壓力。另一方面，采取差異化稅收減免與補貼政策。日本政府對承保人實行稅收減免，根據(jù)地震保險繳納情況，收入所得稅和居民稅最高可以獲得5萬日元和2.5萬日元的扣除，進一步提高居民的投保意愿。5.四維度推進綠色保險市場化擴容5.1健全綠色保險的政策體系與標準指引完善現(xiàn)行綠色保險相關立法。一是相關部門要加快綠色保險的立法進程，在基本法層面增加對綠色保險的強制性立法規(guī)定，頒布與綠色保險有關的專門法規(guī)、具體操作程序和實施細則，完善環(huán)境立法體系，使綠色保險制度建設的實踐有法可依、可循。二是加快頒布《環(huán)境污染責任保險法》單行法，在普遍意義上充分明確綠色保險活動中所涉及的保險人、投保人、被保險人、第三人、經(jīng)紀人等主體的定義、權利與義務等內容，化解當下不必要的爭論；三是要在適用面較廣的專門領域制定圍繞綠色保險的專門辦法，可以根據(jù)當前環(huán)境保護的需要來做具體的規(guī)定。制定綠色保險相關標準及指引性文件。從實踐出發(fā)，借鑒國際上已有的綠色金融標準及原則建立我國綠色保險制度。一方面，在綠色保險分類標準設立方面可以借鑒《綠色債券原則(GBP)》和《氣候債券標準(CBS)》對綠色保險項目進行分類，同時可以從資產(chǎn)端和負債端的角度出發(fā)，結合中國的具體實際，作出更為細致的分類安排。另一方面，在制定綠色保險分類標準進程中，參照國際標準化組織(ISO)發(fā)請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明請務必仔細閱讀正文之后的各項信息披露與聲明第22頁共24頁