房地產(chǎn)行業(yè)周報：強二線城市取消限購房價環(huán)比持續(xù)下行

證券研究報告強二線城市取消限購，房價環(huán)比持續(xù)下行李梟洋房地產(chǎn)行業(yè)分析師..板塊行情回顧.行業(yè)政策動態(tài).重點城市商品房成交.重點城市二手房成交.庫存及去化周期.新推盤及去化率.房價指數(shù).土地市場.重點房企經(jīng)營數(shù)據(jù)房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告概要核心觀點核心觀點四區(qū)落戶政策實施辦法》由四個區(qū)擴大到外加江北新區(qū)、江寧六個區(qū)。湛不認貸。東莞市特級人才的購房補貼從原250萬元提高到全年累計成交套數(shù)同比14.6%；二線城市二手房成交套數(shù)環(huán)比-2.8%，資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)化。在區(qū)域分化的背景下，資產(chǎn)質(zhì)量提升將帶動行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告紡織服飾有色金屬農(nóng)林牧漁環(huán)保汽車美容護理基礎化工紡織服飾有色金屬農(nóng)林牧漁環(huán)保汽車美容護理基礎化工輕工制造食品飲料建筑材料機械設備國防軍工計算機房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告板塊行情回顧A股房地產(chǎn)板塊,2023W37申萬房地產(chǎn)指數(shù)漲跌幅為-1.64%，滬深300指數(shù)漲跌幅為-0.83%，板塊相對滬深300指數(shù)收益為-0.81%，板塊表現(xiàn)24名/31名；年初至今申萬房地產(chǎn)指數(shù)-11.03%，相對滬深300指數(shù)收益為-6.83%。港股房地產(chǎn)板塊，2023W37內(nèi)房股指數(shù)漲跌幅為-4.13%，恒生指數(shù)漲跌幅為-0.11%，相對恒生指數(shù)收益為-4.03%；年初至今內(nèi)房股指數(shù)漲跌幅為-27.95%，相對恒生指數(shù)收益為-19.87%。物業(yè)板塊，2023W37物業(yè)指數(shù)漲跌幅為-3.12%，相對恒生指數(shù)收益為-3.02%；年初至今物業(yè)指數(shù)漲跌幅為-27.7%，相對恒生指數(shù)收益為-19.62%。5%4%3%2%1%0%-1%-2%-3%-5%行業(yè)漲跌幅周度指數(shù)表現(xiàn)年初至今指數(shù)表現(xiàn)申萬房地產(chǎn)指數(shù)-1.64%-11.03%滬深300指數(shù)相對漲跌幅周度指數(shù)表現(xiàn)年初至今指數(shù)表現(xiàn)內(nèi)房股指數(shù)-4.13%-27.95%恒生指數(shù)相對漲跌幅物業(yè)指數(shù)-3.12%-27.70%相對漲跌幅行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告房地產(chǎn)行業(yè)周報房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告板塊行情回顧2023W37房地產(chǎn)指數(shù)PB為0.83,較前一周變動為-0.01，仍處于PB底部區(qū)間。保利發(fā)展、招商蛇口、濱江集團PB分別為：0.82、1.16、1.25，較上一周分別變動-0.02、-0.05、-0.04。2.32.10.90.70.5房地產(chǎn)指數(shù)rB保利蛇口濱江行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告房地產(chǎn)地方政策動態(tài)房地產(chǎn)地方政策動態(tài)房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告溧水、高淳四區(qū)落戶政策實施辦法》由四個區(qū)擴大到外加江北新區(qū)、江寧六個區(qū)。湛江、?？凇⒏Ｖ輰嵤┱J房不認貸。東莞市9月11日，濟南市、青島市、福州市宣布全面取消限購、限售政策，蘇州120平方米及以上商品住房取消限購。9月11日，東莞市人社局公告，特級人才的購房補貼從原250萬元提高到1000萬元，一至四類人才的購房補貼標準均大幅提升。9月13日，福州市住房保障和房產(chǎn)管理局等三部門發(fā)文，將從9月14日起實施“認房不認貸“政策。9月13日，南京市進一步放寬落戶條件，《南京市關于浦口、六合、溧水、高淳四區(qū)落戶政策實施辦法》由四個區(qū)擴大到外加江北新區(qū)、江寧六個區(qū)。9月13日，廣東湛江官宣執(zhí)行認房不認貸。9月13日，?？诠傩麑嵤┱J房不認貸。行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告重點城市商品房成交房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告重點城市商品房成交房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告908070605040302002021（套）20222021（套）2022（套）2020（套）2023（套）4,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告28.1%0% 28.1%0% -5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%-40%-45%-50%重點城市商品房成交（39城）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告39城銷售面積周環(huán)比39城銷售面積周同比39城銷售面積單月同比周環(huán)比周同比40%30%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%22.2%22.2%1.8%-19.1%-33.7%23W3323W3423W3523W3623W37 30%20.8%20%9.5%-18.8%-18.3%0%-21.6%-21.7%-10%-30.8%-20%-24.4%-30%-24.4%-27.8%-33.0%-40%2023-042023-052023-042023-052023-062023-072023-08以上為我們跟蹤39城數(shù)據(jù)，其中一線城市4座，二線城市16座，三四線城市19座行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告重點城市商品房成交（分線城市）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告重點城市商品房成交（分線城市）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告分城市能級來看，一線城市上周商品房成交面積環(huán)比6.1%，同比-32.4%，全年累計成交面積同比4.9%；二線城市商品房成交面積環(huán)比-26.8%，同比-27.7%，全年累計同比-8.1%；三四線城市上周商品房成交面積環(huán)比-16.4%，同比-46.1%，全年累計同比-36.3%。分級別城市商品房成交周環(huán)比分級別城市商品房成交周同比分級別城市商品房成交單月同比100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%一線城市二線城市三線城市0%-10%-20%-30%-40%-50%-60%23W3323W3423W3523W3623W37一線城市二線城市三線城市100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%23W3323W3423W3523W3623W37一線城市二線城市三四線城市2023-042023-052023-062023-072023-08以上為我們跟蹤39城數(shù)據(jù)，其中一線城市4座，二線城市16座，三四線城市19座行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告重點城市商品房成交（單城）重點城市商品房成交（單城）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告城市本周成交（萬方）上周成交（萬方）周環(huán)比周同比23年周均（萬方）22年周均（萬方）年周均同比上海廣州深圳杭州成都佛山青島揚州舟山行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告50%40%30%20%60%40%24.1%20%2.2%0%1.0%-4.5%重點城市二手房成交（15城）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告50%40%30%20%60%40%24.1%20%2.2%0%1.0%-4.5%重點城市二手房成交（15城）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告2023W37我們重點監(jiān)測的15城二手房成交套數(shù)為14721套，環(huán)比6.8%，同比48.1%；全年累計成交面積637433套，累計同比34.7%。15城二手房銷售套數(shù)周環(huán)比15城二手房銷售套數(shù)周同比8%6%4%2%0%-2%-4%-6%-8%-10%60%6.8%60%5.3%5.3%1.0%-3.3%0%-4.9%0%-10%-20%23W3323W3423W3523W3623W3715城同比15城月同比80%70.8%48.1%58.1%58.1%1.7%-20%-11.5%-20%-7.0%-40%2023-042023-052023-062023-082023-0723W3323W3423W3523W3623W372023-042023-052023-062023-082023-07以上為我們跟蹤15城數(shù)據(jù)，其中一線城市2座，二線城市8座，三四線城市5座行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告重點城市二手房成交（分線城市）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告重點城市二手房成交（分線城市）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告分城市能級來看，一線城市上周二手房成交套數(shù)環(huán)比25.2%，同比37.1%，全年累計成交套數(shù)同比14.6%；二線城市二手房成交套數(shù)環(huán)比-2.8%，同比56.7%，全年累計同比42.6%；三四線城市上周二手房成交套數(shù)環(huán)比20.2%，同比39.4%，全年累計同比35.3%。分級別城市二手房成交套數(shù)周環(huán)比分級別城市二手房成交套數(shù)周同比分級別城市二手房成交套數(shù)月單月同比30%25%20%5%0%-5%-10%-15%一線城市二線城市三線城市70%60%50%40%30%20%0%-10%-20%23W3323W3423W3523W3623W37一線城市二線城市三線城市23W3323W3423W3523W3623W37120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%一線城市二線城市三四線城市2023-042023-052023-062023-072023-08以上為我們跟蹤15城數(shù)據(jù)，其中一線城市2座，二線城市8座，三四線城市5座行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告重點城市二手房成交（單城）重點城市二手房成交（單城）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告城市本周成交（套）上周成交（套）周環(huán)比周同比23年周均（套）22年周均（套）年周均同比北京深圳杭州南京成都青島蘇州無錫東莞揚州南寧佛山金華江門行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告21W4021W4321W4621W4921W5222W322W622W922W1222W1522W1822W2121W4021W4321W4621W4921W5222W322W622W922W1222W1522W1822W2122W2422W2722W3022W3322W3622W3922W4222W4522W4822W5123W223W523W823W1123W1423W1723W23W2323W2623W2923W3223W35庫存及去化周期（10城）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告2023W37我們跟蹤的10個城市商品房可售面積為6095萬平米，較上周環(huán)比0.19%；庫存去化周期為18.1個月，環(huán)比1.4個月。其中上海和杭州去化周期相對健康，分別為7.1和2個月；弱二線城市福州，三線城市莆田和寶雞去化周期較高，分別為37個月以上。6,8006,7006,6006,5006,4006,3006,2006,1006,0005,9005,800302520501,4001,2001,0008006004002000可售庫存（萬方）去化周期（月，右）806040200北京上海廣州深圳杭州南京蘇州福州莆田寶雞行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告庫存及去化周期（單城）庫存及去化周期（單城）房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告城市可售庫存（萬方）可售庫存環(huán)比去化周期（月）去化周期增減北京上海廣州深圳杭州福州莆田10城總計行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告0.0%0.0%0.0%0.0%房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)0.0%0.0%0.0%0.0%房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告房價指數(shù)截至2023-08,70個大中城市新建商品住宅銷售價格環(huán)比-0.3%，二手房住宅環(huán)比-0.5%，其中一線城市環(huán)比-0.2%，二線城市環(huán)比-0.2%，三線城市環(huán)比-0.4%。同比來看，一線城市同比0.6%，二線城市同比0.3%，三線城市同比-1.4%。0.500.400.300.200.100.00-0.10-0.20-0.30-0.40-0.50-0.600.6%0.4%70個大中城市新建商品住宅價格指數(shù)環(huán)比70個大中城市新建商品住宅價格指數(shù)環(huán)比70個大中城市二手住宅價格指數(shù)環(huán)比0.0%-0.2%-0.4%-0.6%7.0%6.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%-1.0%-2.0%-3.0%0.2%0.1%-0.1%-0.1%-0.2%-0.2%-0.2%0.4%-0.3%-0.4%2023-052023-062023-072023-08一線2023-052023-062023-072023-08二線2023-052023-062023-072023-08三線1.7%1.3%1.0%1.3%0.5%0.5%0.2%0.5%0.5%0.2%0.3%2023-052023-062023-07一線2023-082023-052023-062023-072023-08二線-1.6%-1.4%-1.5%-1.4%2023-052023-062023-072023-08三線請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明行業(yè)研究報告.證券研究報告請務必仔細閱讀本報告最后部分的重要法律聲明1.0%房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告土地市場1.0%房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告土地市場百城土地成交總價同比-20.1%，環(huán)比1%；年初至今百城土地成交價款337618億元，累計同比-9.2%；分城市來看，一線城市累計同比-16%，二線城市累計同比-13.3%，三線城市累計同比-1%。 -1% -3% -5% -7% -9%-11%-13%-15%2023W332023W342023W352023W362023W3780%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%55.3%22.3%18.4%10.4%-2.9%-0.6%-2.9%-6.7%-9.2%-6.7%-23.4%-27.5%-23.4%1415161718192021222023W37100%4%2.0%1.9%2.0%2.0%1.9%80%1.0%2%0%-2%1.0%2%0%-2%-4%40%20%-6%0%-6%-8%-20%-10%2023W332023W342023W352023W362023W37-40%2023W332023W342023W352023W362023W372122202023W372122202023W37行業(yè)研究報告.證券研究報告行業(yè)研究報告.證券研究報告房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告土地市場房地產(chǎn)行業(yè)周報(2023W37)證券研究報告土地市場百城住宅用地供求比（移動平均6個月）為1.97，較上周變動0.2；8月各線城市溢價率有所提升，一線城市、二線城市、三線城市溢價率分別為8.75、3.71、1.06。百城月度流拍率42.5%，較上月變動10.7個百分點。7,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000百城商住用地供應建面（萬方）百城商住用地成交建面（萬方）供銷比2.52.00.50.030%20%10% 0%-10%-20%-30%-40%86420一線城市溢價率二線城市溢價率三線城市溢價率46%44%42%40%38%36%34%32%30%28%26%24%22%20%18%16%14%12%10%月度流拍率2022-122023-