公司治理模式的分類與選擇

公司治理模式的分類與選擇

目前，根據(jù)參與公司管理的員工的不同背景，公司管理模式主要分為兩種類型：“股東利益管理模式”和“相關(guān)利益相關(guān)者管理模式”。學(xué)者們關(guān)于這兩種公司治理模式的爭(zhēng)論由來(lái)已久,孰是孰非還沒(méi)有最終的定論,但他們爭(zhēng)論的假設(shè)前提是所有的企業(yè)都是同質(zhì)的,顯然這是與現(xiàn)實(shí)不符的。針對(duì)這個(gè)問(wèn)題,本文提出并研究如下問(wèn)題。首先,將所有的企業(yè)劃分成競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)和公用事業(yè)型企業(yè)兩大類,在此類劃分的基礎(chǔ)上,研究公用事業(yè)型企業(yè)對(duì)公司治理模式選擇的偏好。其次,即使在研究不同公司治理模式時(shí)區(qū)分了企業(yè)對(duì)象,對(duì)于同一類型的企業(yè),由于企業(yè)性質(zhì)和不同階段企業(yè)目標(biāo)的不同,企業(yè)也不可能完全按照傳統(tǒng)相關(guān)利益人理論所描述的那樣,對(duì)所有相關(guān)利益人同等重視,企業(yè)目標(biāo)是所有相關(guān)利益人價(jià)值最大化,因?yàn)檫@是與現(xiàn)實(shí)不符的。本文研究在公用事業(yè)型企業(yè)在關(guān)注所有相關(guān)利益人利益的同時(shí),有更側(cè)重的相關(guān)利益人。一、公司治理的本質(zhì)是一種新的公司，其重點(diǎn)在于發(fā)揮委托人的主體資格,在治理主體“公司治理模式”(corporategovernmentmodel)是指可以被公司廣泛參考的公司治理方式方法,也可以叫做公司治理框架。目前,由于劃分的標(biāo)準(zhǔn)不同,公司治理模式有很多種分類方法。例如,按照公司治理所涉及的范圍,公司治理模式可以分為“內(nèi)部治理模式”和“外部治理模式”;按各國(guó)公司治理的特點(diǎn),公司治理模式可以分為“英美市場(chǎng)導(dǎo)向模式”、“日德銀行導(dǎo)向模式”、“東亞家族控制模式”和“轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)模式”(李維安,2002);按公司治理中委托人主體資格的不同,可將公司治理模式分為“股東利益治理模式”和“相關(guān)利益人治理模式”。股東利益治理模式認(rèn)為,公司是股東用來(lái)使他們的利益——投資回報(bào)最大化的一種工具。他認(rèn)為經(jīng)營(yíng)者是僅為資本所有者服務(wù)的,股東是企業(yè)的唯一所有者或主人,公司治理的核心是如何激勵(lì)和約束經(jīng)營(yíng)者為股東利益目標(biāo)努力工作,公司治理結(jié)構(gòu)或治理機(jī)制效率的衡量標(biāo)志是能否實(shí)現(xiàn)股東利益最大化。相關(guān)利益人治理模式是在相關(guān)利益人理論的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。相關(guān)利益人理論的中心思想是:公司是由不同要素提供者組成的一個(gè)系統(tǒng),他們是公司的相關(guān)利益人,公司經(jīng)營(yíng)是為公司相關(guān)利益人創(chuàng)造財(cái)富或提供服務(wù),而不僅僅是為股東利益最大化服務(wù)。公司的運(yùn)營(yíng)狀況取決于所有相關(guān)利益人的支持,所有的相關(guān)利益人對(duì)公司的發(fā)展同等重要。因此,在“相關(guān)利益人治理模式”中,一個(gè)公司的整體目標(biāo)不再局限于僅僅追求商業(yè)利益(股東投資回報(bào)),公司運(yùn)做目標(biāo)里還包含了對(duì)所處社會(huì)和環(huán)境的相關(guān)責(zé)任和義務(wù)。二、公用型企業(yè)的內(nèi)涵依據(jù)企業(yè)是否具有競(jìng)爭(zhēng)性、行業(yè)是否存在規(guī)模效益以及是否需要大量基礎(chǔ)設(shè)施投資三個(gè)標(biāo)準(zhǔn),所有的企業(yè)都可以被劃分為競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)和公用事業(yè)型企業(yè)兩大類。競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)是指那些在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中具有自主決策權(quán),可以自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的主體。在這一類產(chǎn)業(yè)中,提供同類可替代性產(chǎn)品或服務(wù)的同質(zhì)性企業(yè)(如皆為私有制企業(yè)),誰(shuí)能夠以價(jià)格性能比的優(yōu)勢(shì)吸引更多的消費(fèi)者,誰(shuí)就能夠占領(lǐng)相對(duì)擴(kuò)大的市場(chǎng)份額。公用事業(yè)型企業(yè)(PublicUtilities)是指通過(guò)網(wǎng)絡(luò)或者其他關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施,提供社會(huì)大眾基本生活所需的產(chǎn)品或服務(wù)的經(jīng)營(yíng)者。他們通常屬于郵政通訊、能源供應(yīng)、交通運(yùn)輸?shù)汝P(guān)系到國(guó)計(jì)民生的行業(yè),通過(guò)輸送網(wǎng)絡(luò)和其他基礎(chǔ)設(shè)施提供公用產(chǎn)品、普遍服務(wù);其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)必須具備可靠性、穩(wěn)定性和安全性,必須滿足廣大社會(huì)大眾的普遍需求,兼顧經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益。一般來(lái)說(shuō),公用事業(yè)型企業(yè)偏向于選擇相關(guān)利益人治理模式。(一)公共企業(yè)的特征與相關(guān)利益相關(guān)者管理模型的主要特征一致1.公共行動(dòng)企業(yè)是為社會(huì)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。雖然他們有追求經(jīng)濟(jì)利益的目的，但他們的社會(huì)責(zé)任大于他們自己的經(jīng)濟(jì)利益而“相關(guān)利益人治理模式”的特點(diǎn)就是將企業(yè)看作是一個(gè)服務(wù)社會(huì)的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),優(yōu)先履行其廣泛的社會(huì)責(zé)任,同時(shí)追求一定的商業(yè)利益。2.公共企業(yè)的運(yùn)營(yíng)目標(biāo)是服務(wù)所有利益相關(guān)者，包括公眾、政府組織和商業(yè)機(jī)構(gòu)這一點(diǎn)正完美的匹配了“相關(guān)利益人治理模式”的特點(diǎn):關(guān)注所有相關(guān)利益人的利益,而不是僅僅為股東的利益最大化服務(wù)。3.社會(huì)的各相關(guān)方的監(jiān)督和控制這決定了公用事業(yè)型企業(yè)不能處于少部分人的控制之下,而必須受到整個(gè)社會(huì)的相關(guān)利益人的監(jiān)督和控制。公用事業(yè)型企業(yè)的長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的企業(yè)目標(biāo)正好和“相關(guān)利益人治理模式”的企業(yè)目標(biāo)一致。4.公用型企業(yè)公司治理模式的可行性而“相關(guān)利益人治理模式”要實(shí)現(xiàn)的就是包括經(jīng)濟(jì)效益在內(nèi)的社會(huì)綜合效益。這樣,雙方在這一點(diǎn)上也相符合。綜上四點(diǎn)所述,就公用事業(yè)型企業(yè)和“相關(guān)利益人治理模式”的特征來(lái)看,雙方在一些主要方面是完全一致的?！跋嚓P(guān)利益人治理模式”的相關(guān)利益人共同治理的特點(diǎn)使得其成為公用事業(yè)型企業(yè)公司治理的最佳選擇;而公用事業(yè)型企業(yè)的社會(huì)性和公益性使得其成為“相關(guān)利益人治理模式”的最佳載體。(二)相關(guān)利益人的參與有利于廣泛的社會(huì)基礎(chǔ)不僅公用事業(yè)型企業(yè)的特征與“相關(guān)利益人模式”的主要特點(diǎn)相符合,而且他還具有采用“相關(guān)利益人治理模式”的現(xiàn)實(shí)要求。1.公用事業(yè)型企業(yè)的發(fā)展越來(lái)越依賴消費(fèi)者的滿意、政府的支持、職工的人力資本、供應(yīng)商的合作等,所以公用事業(yè)型企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中必須更加關(guān)注相關(guān)利益人的利益。2.保障廣泛的相關(guān)利益人參與公用事業(yè)型企業(yè)的公司治理有助于取得公眾對(duì)公用事業(yè)型企業(yè)的廣泛支持。3.相關(guān)利益人參與公司治理有利于公用事業(yè)型企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。4.在公用事業(yè)型企業(yè)中,相關(guān)利益人參與公司治理有利于照顧到公司內(nèi)各方的利益和內(nèi)部平衡的實(shí)現(xiàn),形成有效的監(jiān)督約束機(jī)制,降低“代理成本”。5.“相關(guān)利益人治理模式”的共同治理邏輯有助于克服公用事業(yè)型企業(yè)中存在的個(gè)人決策、集體負(fù)責(zé)的現(xiàn)象。(三)“政府”對(duì)企業(yè)控制權(quán)配置的特殊意義公用事業(yè)型企業(yè)控制權(quán)的配制具有不同于競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的特點(diǎn),決定了在理論上公用事業(yè)型企業(yè)采用“相關(guān)利益人治理模式”的必然性?！捌髽I(yè)所有權(quán)”區(qū)別于財(cái)產(chǎn)所有權(quán),是“企業(yè)剩余索取權(quán)和控制權(quán)”的簡(jiǎn)稱(張維迎,1996),所以研究企業(yè)控制權(quán)的配置也就是一個(gè)研究企業(yè)所有權(quán)的問(wèn)題。根據(jù)“企業(yè)合約理論”,競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)的控制權(quán)實(shí)質(zhì)上是掌握在股東手中的,并按股東結(jié)構(gòu)或持股比例來(lái)決定其權(quán)利的大小和利益的分配。這就決定了競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)在選擇公司治理模式時(shí)更傾向于“股東利益治理模式”。政府作為競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)和公用事業(yè)型企業(yè)的相關(guān)利益人具有不同的特點(diǎn),我們可以從這個(gè)角度來(lái)論述公用事業(yè)型企業(yè)控制權(quán)的配置具有不同于競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)控制權(quán)配置的特殊性。在競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)中,政府作為企業(yè)的相關(guān)利益人與企業(yè)的關(guān)系不很密切,對(duì)競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)只做宏觀上的經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)。而在公用事業(yè)型企業(yè)中,政府與企業(yè)有著密切的關(guān)系,表現(xiàn)在其對(duì)公用事業(yè)型企業(yè)進(jìn)行進(jìn)入、退出管制,以及產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量和安全方面的管制等。而且政府的這種管制是游離于企業(yè)所有權(quán)之外的,并對(duì)公用事業(yè)型企業(yè)具有最權(quán)威的控制作用。所以,公用事業(yè)型企業(yè)和競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)在企業(yè)控制權(quán)配制方面存在著本質(zhì)的差別,由于政府對(duì)公用事業(yè)型企業(yè)的絕對(duì)控制權(quán)的存在,決定了他不能完全按股權(quán)結(jié)構(gòu)或持股比例來(lái)決定權(quán)利的大小和利益的分配。這就從理論上決定了公用事業(yè)型企業(yè)不適宜象競(jìng)爭(zhēng)性企業(yè)那樣采用“股東利益治理模式”,而應(yīng)采用“相關(guān)利益人治理模式”。三、公用型企業(yè)中的相關(guān)利益人傳統(tǒng)的“相關(guān)利益人治理模式”認(rèn)為,企業(yè)對(duì)所有的相關(guān)利益人同等重視,企業(yè)的目標(biāo)是所有相關(guān)利益人價(jià)值最大化。實(shí)際上這只是一種理想狀態(tài),現(xiàn)實(shí)中很難做到。對(duì)同一類型的企業(yè)來(lái)兌,由于企業(yè)性質(zhì)和企業(yè)不同發(fā)展階段企業(yè)目標(biāo)的不同,在所有的相關(guān)利益人中還存在著優(yōu)先的問(wèn)題。所以,在公用事業(yè)型企業(yè)里,還是存在著企業(yè)優(yōu)先考慮的相關(guān)利益人。政府與公用事業(yè)型企業(yè)有著密切的關(guān)系,表現(xiàn)在政府對(duì)公用事業(yè)型企業(yè)有著進(jìn)入、退出管制,以及產(chǎn)品、服務(wù)質(zhì)量和安全方面的管制等。由于公用事業(yè)型企業(yè)控制權(quán)配置的特殊性,政府對(duì)公用事業(yè)型企業(yè)具有游離于企業(yè)所有權(quán)以外的控制權(quán),對(duì)其具有絕對(duì)權(quán)威的控制作用,而政府代表的是廣大消費(fèi)者的利益,追求的是整個(gè)社會(huì)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。所以就可以推導(dǎo)出消費(fèi)者是公用事業(yè)型企業(yè)最重要的相關(guān)利益人,公用事業(yè)型企業(yè)在關(guān)注所有相關(guān)利益人利益的同時(shí),要優(yōu)先考慮廣大消費(fèi)者的利益。四、基礎(chǔ)條件:公用型企業(yè)控制權(quán)配置的基礎(chǔ)公用事業(yè)型企業(yè)應(yīng)采用“相關(guān)利益人治理模式”。公用事業(yè)型企業(yè)的特征和“相關(guān)利益人治理模式”的特點(diǎn)相符合,以及現(xiàn)實(shí)中“相關(guān)利益人治理模式”在公用事業(yè)型企業(yè)中的應(yīng)用所帶來(lái)的好處,為公用事業(yè)型企業(yè)應(yīng)用“相關(guān)利益人治理模式”提供了現(xiàn)實(shí)依據(jù)。同時(shí),公用事業(yè)