沙盤財(cái)務(wù)分析報(bào)告

沙盤模擬總結(jié)：六年模擬經(jīng)營(yíng)之后，沙盤模擬結(jié)束了。雖然這個(gè)實(shí)驗(yàn)只是經(jīng)歷了三天，但當(dāng)老師在臺(tái)上說(shuō)“不管公司經(jīng)營(yíng)的好壞，都要用積極的心態(tài)去做…”的時(shí)候，竟然感覺(jué)我們真的經(jīng)歷了七年的成敗交替。原來(lái)站在同一起跑線上的幾間公司，經(jīng)過(guò)七年的慘淡經(jīng)營(yíng)，已經(jīng)膨脹出幾種迥然不同的境況。我想，成功的也好，破產(chǎn)的也好，都是每個(gè)人的努力和心血，就算失敗了也不會(huì)有遺憾的。在沙盤模擬中，我擔(dān)任的是財(cái)務(wù)總監(jiān)，老師一再?gòu)?qiáng)調(diào)這個(gè)職位的重要性，而剛開(kāi)始我并沒(méi)有意識(shí)到這一點(diǎn)，以為財(cái)務(wù)就是管理好公司資產(chǎn)負(fù)債情況，記錄收支，做好報(bào)表，在資金緊張的時(shí)候借款解決下資金短缺問(wèn)題，在收入增長(zhǎng)時(shí)好好交稅就可以了。真正開(kāi)始沙盤的策劃時(shí)，大家討論關(guān)于資產(chǎn)、采購(gòu)、銷售等部門的計(jì)劃時(shí)，都會(huì)問(wèn)我：錢夠不夠？因?yàn)?，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，只要一資不抵債或者資金斷流就會(huì)破產(chǎn)。這才讓我開(kāi)始意識(shí)到財(cái)務(wù)的統(tǒng)籌性，首先就是要縱觀全局，包括橫向和縱向兩方面全面的預(yù)算，橫向就是要所有部門的經(jīng)營(yíng)方案做一個(gè)系統(tǒng)的預(yù)算，縱向就是要在六年的時(shí)間做一個(gè)持續(xù)性的規(guī)劃。然而，這兩點(diǎn)也是我在這次的沙盤中最慘痛大的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)。以下是我總結(jié)我們公司經(jīng)營(yíng)中的幾點(diǎn)感悟：首先，在籌資上，我們的現(xiàn)金預(yù)測(cè)在橫向方面做得很詳細(xì)，在討論當(dāng)下的市場(chǎng)情況、各種廠房、生產(chǎn)線的建設(shè)能力以及市場(chǎng)研發(fā)的方向之后，關(guān)于生產(chǎn)以及銷售的規(guī)模做了一個(gè)比較詳細(xì)的分析和預(yù)測(cè)。但是我們忽視了縱向的分析，沒(méi)有詳細(xì)的六年持續(xù)經(jīng)營(yíng)的具體規(guī)劃。起始年在權(quán)益還很高的情況下，多借貸長(zhǎng)期借款是相當(dāng)必要的。這不僅能滿足企業(yè)擴(kuò)展經(jīng)營(yíng)的需求，也為企業(yè)快速開(kāi)發(fā)和占領(lǐng)新市場(chǎng)提供了條件。但是考慮到每期的利息費(fèi)用負(fù)擔(dān)，我們最終確定了以長(zhǎng)貸購(gòu)廠房，短貸維持經(jīng)營(yíng)的方案，這個(gè)想法在后來(lái)的經(jīng)營(yíng)中被認(rèn)為是十分重要的。當(dāng)然在資金有優(yōu)勢(shì)的前提下，要詳細(xì)研究各種產(chǎn)品在各種市場(chǎng)中的需求預(yù)測(cè)，及時(shí)研制新產(chǎn)品、開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)、改進(jìn)生產(chǎn)線或增設(shè)新的生產(chǎn)線。因?yàn)檫@關(guān)系到企業(yè)在以后年度的產(chǎn)品生產(chǎn)量、企業(yè)在將來(lái)所能承受訂單的數(shù)量和企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)地位。但要根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況有所選擇，不能期望在每個(gè)市場(chǎng)每個(gè)產(chǎn)品都會(huì)優(yōu)勢(shì)。再次，在投資上，首先，由于對(duì)市場(chǎng)估計(jì)盲目樂(lè)觀，我們買廠房、投資擴(kuò)建大量新生產(chǎn)線，并沒(méi)有結(jié)合現(xiàn)金供給情況，導(dǎo)致產(chǎn)能不足，生產(chǎn)線沒(méi)有轉(zhuǎn)化成有效產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)。在沙盤上非常明顯的就可以看出在廠房和生產(chǎn)線囤積了大量的幣，而第一年產(chǎn)品并沒(méi)有銷售，導(dǎo)致第一年與第二年的交接點(diǎn)舉步維艱，一條柔性生產(chǎn)線兩條手工生產(chǎn)線的組合是欠缺考慮的，因?yàn)槿嵝陨a(chǎn)線會(huì)耗費(fèi)大量的設(shè)備維護(hù)費(fèi)用，而兩條自動(dòng)生產(chǎn)線的生產(chǎn)周期太長(zhǎng)，以至于我們?nèi)嵝陨a(chǎn)線還沒(méi)有建設(shè)投產(chǎn)完成前，產(chǎn)品的生產(chǎn)也進(jìn)度緩慢，同時(shí)每年的設(shè)備維護(hù)費(fèi)及大量的折舊費(fèi)又成了不小的費(fèi)用開(kāi)支。其次，企業(yè)所需原材料等資源的預(yù)算的準(zhǔn)確性非常重要，既要與實(shí)際生產(chǎn)相適應(yīng)，又要避免過(guò)量庫(kù)存占用現(xiàn)金。如果原材料預(yù)算一旦產(chǎn)生錯(cuò)誤，企業(yè)向供應(yīng)商所下的原材料訂單便會(huì)與實(shí)際生產(chǎn)所需產(chǎn)生偏差。輕則多訂，發(fā)生資源閑置；重則少訂，使得生產(chǎn)線斷產(chǎn)，從而影響企業(yè)本年度所能生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量，從這點(diǎn)看我們做的還是不錯(cuò)的，材料的采購(gòu)與產(chǎn)品的生產(chǎn)以及銷售都是做了充分的策劃的，這是我們組在公司經(jīng)營(yíng)中沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)原材料不足或者囤積導(dǎo)致生產(chǎn)線脫產(chǎn)或者產(chǎn)品囤積的情況，這點(diǎn)是值得以后在模擬中值得繼續(xù)堅(jiān)持的。最后，以上錯(cuò)誤究其根源還是因?yàn)闆](méi)有做好現(xiàn)金預(yù)算。只有穩(wěn)定了現(xiàn)金鏈條，才有基礎(chǔ)進(jìn)行有效的生產(chǎn)擴(kuò)建。我們組在第五年時(shí)由于資金斷流而破產(chǎn)，其實(shí)是完全可以預(yù)見(jiàn)的，所以在這一點(diǎn)上我更加吸取了慘痛的教訓(xùn)，長(zhǎng)貸要還款、產(chǎn)品研發(fā)、廣告費(fèi)要投入，而前幾年的銷售收入一直是萎靡狀態(tài)，根本沒(méi)有還款的能力，而不繼續(xù)開(kāi)發(fā)市場(chǎng)進(jìn)行生產(chǎn)又搶不到訂單只能等死，左右都是會(huì)破產(chǎn)，我們最后還是決定保留固定資產(chǎn)、生產(chǎn)設(shè)備繼續(xù)開(kāi)發(fā)以資金斷流的方式破產(chǎn)，因此，在收到新的注資下，公司又可以在原有的建設(shè)情況下持續(xù)經(jīng)營(yíng)，這也讓我想到了現(xiàn)實(shí)生活中的一一個(gè)問(wèn)題，如果是自己的企業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)激烈的今天，難免會(huì)遇到這樣那樣的資金斷流的可能，有誰(shuí)會(huì)在關(guān)鍵的時(shí)刻拉你一把？所以誠(chéng)信很重要，只有在經(jīng)營(yíng)中能建立自己良好的誠(chéng)信形象并前瞻性的建立企業(yè)間的良好關(guān)系，這樣才能為持續(xù)經(jīng)營(yíng)提供良好的內(nèi)外環(huán)境。另外，在沙盤模擬對(duì)抗賽中，企業(yè)成員的團(tuán)隊(duì)協(xié)作精神是非常重要的。企業(yè)中每一個(gè)角色均要各司其職，在完成各自工作的同時(shí)注意相關(guān)部門之間的協(xié)調(diào)與配合，這樣才能更充分地發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地位。作為本組的財(cái)務(wù)總監(jiān)，由于本人決策分析的失誤，才使企業(yè)經(jīng)營(yíng)到如此般田地，我一定要吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，如果還有一次這樣的經(jīng)營(yíng)機(jī)會(huì)，我們一定會(huì)做得更好！

.財(cái)務(wù)比率分析

1、償債能力:反映企業(yè)償還到期債務(wù)的能力,

2、營(yíng)運(yùn)能力:反映企業(yè)利用資金的效率,

3、盈利能力:反映企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力..主要財(cái)務(wù)比率的計(jì)算與分析:

1、反映償債能力的財(cái)務(wù)比率:短期償債能力:短期償債能力是指企業(yè)償還短期債務(wù)的能力.短期償債能力不足.不僅會(huì)影響企業(yè)的資信.增加今后籌集資金的成本與難度.還可能使企業(yè)陷入財(cái)務(wù)危機(jī).甚至破產(chǎn).一般來(lái)說(shuō).企業(yè)應(yīng)該以流動(dòng)資產(chǎn)償還流動(dòng)負(fù)債.而不應(yīng)靠變賣長(zhǎng)期資產(chǎn).所以用流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量關(guān)系來(lái)衡量短期償債能力.

流動(dòng)資產(chǎn)既可以用于償還流動(dòng)負(fù)債.也可以用于支付日常經(jīng)營(yíng)所需要的資金.所以.流動(dòng)比率高一般表明企業(yè)短期償債能力較強(qiáng).但如果過(guò)高.則會(huì)影響企業(yè)資金的使用效率和獲利能力.究竟多少合適沒(méi)有定律.因?yàn)椴煌袠I(yè)的企業(yè)具有不同的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn).這使得其流動(dòng)性也各不相同,另外.這還與流動(dòng)資產(chǎn)中現(xiàn)金.應(yīng)收帳款和存貨等項(xiàng)目各自所占的比例有關(guān).因?yàn)樗鼈兊淖儸F(xiàn)能力不同.為此.可以用速動(dòng)比率(剔除了存貨和待攤費(fèi)用)和現(xiàn)金比率(剔除了存貨.應(yīng)收款.預(yù)付帳款和待攤費(fèi)用)輔助進(jìn)行分析.一般認(rèn)為流動(dòng)比率為2.速動(dòng)比率為1比較安全.過(guò)高有效率低之嫌.過(guò)低則有管理不善的可能.但是由于企業(yè)所處行業(yè)和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)的不同.應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況具體分析.

長(zhǎng)期償債能力:長(zhǎng)期償債能力是指企業(yè)償還長(zhǎng)期利息與本金的能力.一般來(lái)說(shuō).企業(yè)借長(zhǎng)期負(fù)債主要是用于長(zhǎng)期投資.因而最好是用投資產(chǎn)生的收益償還利息與本金.通常以負(fù)債比率和利息收入倍數(shù)兩項(xiàng)指標(biāo)衡量企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力.

負(fù)債比率又稱財(cái)務(wù)杠桿.由于所有者權(quán)益不需償還.所以財(cái)務(wù)杠桿越高.債權(quán)人所受的保障就越低.但這并不是說(shuō)財(cái)務(wù)杠桿越低越好.因?yàn)橐欢ǖ呢?fù)債表明企業(yè)的管理者能夠有效地運(yùn)用股東的資金.幫助股東用較少的資金進(jìn)行較大規(guī)模的經(jīng)營(yíng).所以財(cái)務(wù)杠桿過(guò)低說(shuō)明企業(yè)沒(méi)有很好地利用其資金.一般來(lái)說(shuō).象新疆八一鋼鐵股份有限公司這樣的財(cái)務(wù)杠桿水平比較合適.

利息收入倍數(shù)考察企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是否足以支付當(dāng)年的利息費(fèi)用.它從企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的獲利能力方面分析其長(zhǎng)期償債能力.一般來(lái)說(shuō).這個(gè)比率越大.長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng).從這個(gè)比率來(lái)看.新疆八一鋼鐵股份有限公司的長(zhǎng)期償債能力較強(qiáng).

2、反映營(yíng)運(yùn)能力的財(cái)務(wù)比率

營(yíng)運(yùn)能力是以企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來(lái)衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率.周轉(zhuǎn)速度越快.表明企業(yè)的各項(xiàng)資產(chǎn)進(jìn)入生產(chǎn).銷售等經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的速度越快.那么其形成收入和利潤(rùn)的周期就越短.經(jīng)營(yíng)效率自然就越高.

由于上述的這些周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的分子.分別來(lái)自資產(chǎn)負(fù)債表和損益表.而資產(chǎn)負(fù)債表數(shù)據(jù)是某一時(shí)點(diǎn)的靜態(tài)數(shù)據(jù).損益表數(shù)據(jù)則是整個(gè)報(bào)告期的動(dòng)態(tài)數(shù)據(jù).所以為了使分子.分母在時(shí)間上具有一致性.就必須將取自資產(chǎn)負(fù)債表上的數(shù)據(jù)折算成整個(gè)報(bào)告期的平均額.通常來(lái)講.上述指標(biāo)越高.說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率越高.但數(shù)量只是一個(gè)方面的問(wèn)題.在進(jìn)行分析時(shí).還應(yīng)注意各資產(chǎn)項(xiàng)目的組成結(jié)構(gòu).如各種類型存貨的相互搭配.存貨的質(zhì)量.適用性等.

3、反映盈利能力的財(cái)務(wù)比率:盈利能力是各方面關(guān)心的核心.也是企業(yè)成敗的關(guān)鍵.只有長(zhǎng)期盈利.企業(yè)才能真正做到持續(xù)經(jīng)營(yíng).因此無(wú)論是投資者還是債權(quán)人.都對(duì)反映企業(yè)盈利能力的比率非常重視.毛利率.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率和凈利潤(rùn)率分別說(shuō)明企業(yè)生產(chǎn)(或銷售)過(guò)程.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和企業(yè)整體的盈利能力.越高則獲利能力越強(qiáng),資產(chǎn)報(bào)酬率反映股東和債權(quán)人共同投入資金的盈利能力,權(quán)益報(bào)酬率則反映股東投入資金的盈利狀況.權(quán)益報(bào)酬率是股東最為關(guān)心的內(nèi)容.它與財(cái)務(wù)杠桿有關(guān).如果資產(chǎn)的報(bào)酬率相同.則財(cái)務(wù)杠桿越高的企業(yè)權(quán)益報(bào)酬率也越高.因?yàn)楣蓶|用較少的資金實(shí)現(xiàn)了同等的收益能力.每股利潤(rùn)只是將凈利潤(rùn)分配到每一份股份.目的是為了更簡(jiǎn)潔地表示權(quán)益資本的盈利情況.衡量上述盈利指標(biāo)是高還是低.一般要通過(guò)與同行業(yè)其他企業(yè)的水平相比較才能得出結(jié)論.

四.現(xiàn)金流分析在財(cái)務(wù)比率分析當(dāng)中.沒(méi)有考慮現(xiàn)金流的問(wèn)題.而我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)講過(guò)現(xiàn)金流對(duì)于一個(gè)企業(yè)的重要意義.因此.下面我們就來(lái)具體地看一看如何對(duì)現(xiàn)金流進(jìn)行分析.

分析現(xiàn)金流要從兩個(gè)方面考慮.一個(gè)方面是現(xiàn)金流的數(shù)量.如果企業(yè)總的現(xiàn)金流為正.則表明企業(yè)的現(xiàn)金流入能夠保證現(xiàn)金流出的需要.但是.企業(yè)是如何保證其現(xiàn)金流出的需要的呢?這就要看其現(xiàn)金流各組成部分的關(guān)系了.這方面的分析我們?cè)谇懊嬉呀?jīng)詳細(xì)論述過(guò).這里不再重復(fù).另一個(gè)方面是現(xiàn)金流的質(zhì)量.這包括現(xiàn)金流的波動(dòng)情況.企業(yè)的管理情況.如銷售收入的增長(zhǎng)是否過(guò)快.存貨是否已經(jīng)過(guò)時(shí)或流動(dòng)緩慢.應(yīng)收帳款的可收回性如何.各項(xiàng)成本控制是否有效等等.最后是企業(yè)所處的經(jīng)營(yíng)環(huán)境.如行業(yè)前景.行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)格局.產(chǎn)品的生命周期等.所有這些因素都會(huì)影響企業(yè)產(chǎn)生未