不同融資渠道對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)影響的比較分析

摘要-19-第1章緒論1.1研究背景與意義1978年，中國不平凡的一年，中國共產(chǎn)黨十一屆三中全會(huì)拉開了中國走向富強(qiáng)道路的帷幕，就是這一年推出了“改革開放”的政策，“改革開放”的展開使中國進(jìn)出口貿(mào)易得到了長足的發(fā)展，每年都在大幅增長的海外貿(mào)易給中國帶來了全新的面貌。“改革開放”成全了大批中國底層的中、小型民營企業(yè)，更是帶動(dòng)了大批民營新生代企業(yè)的開創(chuàng)。而這些民營企業(yè)在中國外貿(mào)行業(yè)也逐漸成為了市場主力軍。我們截取了2017年和2018年的海關(guān)數(shù)據(jù)，經(jīng)數(shù)據(jù)對(duì)比顯示，中國民營企業(yè)在2018年的外貿(mào)額度占全國進(jìn)出口總額的39.7%，相比2017年的38.6%要高出1.1個(gè)百分點(diǎn)，進(jìn)出口值超過了十二萬億。而民營企業(yè)的出口總額更是以高達(dá)百分之四十八的比例穩(wěn)居國內(nèi)出口貿(mào)易首位，這已經(jīng)足以看出民營企業(yè)在中國外貿(mào)中的分量有多重了。目前，民營企業(yè)的發(fā)展在中國已然成了焦點(diǎn)。成為了推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要群體。目前，中國的外貿(mào)經(jīng)濟(jì)體系中，中小型公司企業(yè)依然占據(jù)著極其重要的位置。由于中國金融行業(yè)在這些年的高速發(fā)展，國內(nèi)各大銀行之間的競爭也在不斷升級(jí)，大型企業(yè)在銀行的選擇方面越來越不穩(wěn)定，這就導(dǎo)致了商機(jī)的流失，也同時(shí)意味著銀行利益的損失，所以正在逐年增多的中、小型公司企業(yè)就成為了各大銀行的新目標(biāo)，隨著政策的完善，將會(huì)給銀行帶來更多的發(fā)展可能性。由于體質(zhì)的不同和體系的不完善，中小企業(yè)在融資方面遇到了困難，這個(gè)關(guān)乎著百姓生活質(zhì)量的重要問題已被主流社會(huì)所關(guān)注。其實(shí)不只是在中國，世界各國也同樣面臨這中小企業(yè)融資困難的問題，大家都在努力的尋找著解決問題的辦法。由于中國的人口眾多，中小企業(yè)也相對(duì)較多，所以我們面臨的問題也更加迫切。本文針對(duì)國內(nèi)外進(jìn)出口企業(yè)的不少案例進(jìn)行了詳細(xì)剖析，國內(nèi)的中、小型進(jìn)出口企業(yè)可以借鑒參考，相信這會(huì)對(duì)正在遇到瓶頸的中小企業(yè)有很大的幫助。1.2國內(nèi)外先行研究1.2.1國外先行研究相對(duì)于國內(nèi)，世界其他發(fā)達(dá)國家的中小企業(yè)發(fā)展已經(jīng)擁有了一套相對(duì)完整的經(jīng)營體系，政府也以出臺(tái)了比較科學(xué)合理的法規(guī)政策來管理和服務(wù)這些企業(yè)公司，他們的工作多是圍繞融資方面的服務(wù)系統(tǒng)的完善和維護(hù)而進(jìn)行的，并且同時(shí)在融資理論的創(chuàng)新上進(jìn)行研究。1984年梅葉斯和梅吉拉夫提出了“Myers-Mejluf模型”理論，簡稱Myers。該理論對(duì)關(guān)于企業(yè)融資提出的辦法得到了廣泛的認(rèn)可，并且有人把這個(gè)理論給命名為“優(yōu)序理論”。為了證明該理論的存在性和可行性，美國知名的家用電器品牌之一霍姆斯和香煙制造商肯特公司分別在其公司做了實(shí)踐，通過實(shí)踐證明了企業(yè)融資確實(shí)是會(huì)被外部融資所影響的。2010年，美國的經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出了“影子銀行理論”的觀點(diǎn)。該論點(diǎn)闡述的是“影子銀行”推出的轉(zhuǎn)換信用等一些程序是缺少擔(dān)保的，因而存在很大風(fēng)險(xiǎn)。也有些國家主要研究關(guān)于中小企業(yè)融資的特殊渠道的可行性。代表性的是，1985年對(duì)不相符登記信息貸款進(jìn)行調(diào)查研究的Berger和1986年分析信貸配與金融中介之間關(guān)系的WilliamsonS.D。在企業(yè)融資的過程中還會(huì)出現(xiàn)其他新的問題，所以也有的人針對(duì)如何避免和處理新問題的課題上做了研究，例如1994年，Banerjee就專門研究了關(guān)于中小金融公司對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)信貸的有效性和靈活性的問題。由于中小金融公司具有信息發(fā)送和反饋快捷、操作流程靈活等服務(wù)優(yōu)勢，所以中小金融公司的成立和擴(kuò)展是對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)得以發(fā)展的有力支柱。但是，不論怎么說，每個(gè)國家的所提出的理論和做出的策略都是建立在其本國社會(huì)環(huán)境和金融體系的基礎(chǔ)上的，對(duì)于中國，由于國情的不同，我們所面臨的問題也只能是借鑒他國經(jīng)驗(yàn)，然后根據(jù)現(xiàn)狀去研究和開創(chuàng)更符合自己國家的金融融資模式。1.2.2國內(nèi)先行研究當(dāng)前絕大多數(shù)的民營外貿(mào)公司都以融資的模式在經(jīng)營，也都在融資的問題上遇到了困難，那么在中國，這些中小型進(jìn)出口公司都面臨這怎樣的困難呢，下面是本論文的分析觀點(diǎn)，第一，大家都知道，自從改革開放以來，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度是如同火箭一樣的直沖云天，這其中尤其是進(jìn)出口行業(yè)功不可沒，然而，國內(nèi)金融方面的市場和服務(wù)水平還是很落后，完全跟不上進(jìn)出口行業(yè)的發(fā)展腳步，不能提供快捷的完成渠道。第二，在國內(nèi)還沒有一個(gè)相對(duì)完善的信貸機(jī)制，信用貸款依據(jù)存在著很大的不合理因素和漏洞的問題，還有社會(huì)方面的服務(wù)政策也不成熟，這些外部環(huán)境的不配合也是給中小型進(jìn)出口行業(yè)帶來了很大的阻礙。第三，目前，國內(nèi)中小進(jìn)出口企業(yè)的融資還是以銀行為主要途徑，但是銀行貸款的條件對(duì)于中小型企業(yè)來講門檻過高，造成了很大的困難。雖然這些企業(yè)也在發(fā)展其他渠道進(jìn)行融資，但段時(shí)間內(nèi)還無法量化實(shí)現(xiàn)，因?yàn)樾抛u(yù)問題在其他渠道也是受到各種限制。這些都是造成中小型進(jìn)出口企業(yè)融資困難的原因。目前，國內(nèi)對(duì)于融資困難的現(xiàn)狀的解決方案研究了幾個(gè)方向，一、對(duì)不同規(guī)模、不同經(jīng)營時(shí)間的企業(yè)進(jìn)行管理和服務(wù)，推出與其規(guī)模相應(yīng)的融資方案。二、借鑒已成熟的外國融資案例，確立國內(nèi)中小型進(jìn)出口企業(yè)融資的宏觀方向。三、同一公司企業(yè)在發(fā)展的不同時(shí)期提供不同的融資方案。四、探究新概念，開創(chuàng)新型融資模式。1.3研究思路1.3.1研究思路關(guān)于中小型企業(yè)融資困難的問題，我們要先從現(xiàn)狀出發(fā)，發(fā)現(xiàn)問題，找出原因，在根據(jù)和利用現(xiàn)有的條件去分析和解決問題。我們先從中小進(jìn)出口公司的普遍融資現(xiàn)象和多渠道融資方面來分析，然后深度剖析了案例Z的融資策略，分析出該公司面臨的一些融資問題，接著重點(diǎn)分析了融資困境的形成因素。在中國國內(nèi)當(dāng)前的發(fā)展大環(huán)境下，綜合以上敘述的幾個(gè)原因，我們以政府政策、銀行政策和Z公司管理經(jīng)營體系為出發(fā)點(diǎn)，從多個(gè)角度來對(duì)Z公司的融資難的問題做出解決方案。1.3.2研究方法1.文獻(xiàn)分析法研究論證該課題時(shí)，我首先收集查閱了大量的文本和文章，其中有專家著作，也有相關(guān)期刊，還借鑒了其他碩士研究生的一些論文，并參考了一些學(xué)者提出過的論點(diǎn)，經(jīng)過對(duì)這些資料和相關(guān)文獻(xiàn)的閱讀和領(lǐng)悟，總結(jié)出自己的論點(diǎn)。2.理論分析法我們都會(huì)在某些時(shí)候思考某些事情，而根據(jù)科學(xué)依據(jù)合理的分析事件才能得出更接近答案的理論。怎樣去思考才是科學(xué)的呢?首先要了解所想事件的組成因素和表現(xiàn)性質(zhì)，發(fā)現(xiàn)它的本質(zhì)特征和關(guān)聯(lián)事物，從中找到形成和運(yùn)行的規(guī)律，然而確定所思考事物的本質(zhì)和發(fā)展方向。最后在根據(jù)自己的意愿去維護(hù)或改變所推敲出來的事物。這個(gè)過程就是理論分析。3.個(gè)案分析法參閱書籍和論點(diǎn)外，我們還可以借助已經(jīng)存在事實(shí)事件去分析和對(duì)比來總結(jié)經(jīng)驗(yàn)得出結(jié)果。本論文就借鑒了一些案例來分析和推敲中、小型進(jìn)出口企業(yè)融資困難的問題，并且已初步得出了解決策略。第2章文獻(xiàn)綜述第2章文獻(xiàn)綜述2.1文獻(xiàn)綜述目前，世界經(jīng)濟(jì)一體化不斷發(fā)展到更深層次，中國外交政策的開放性也不斷增長，導(dǎo)致世界經(jīng)濟(jì)增長加快。隨著進(jìn)出口貿(mào)易的規(guī)模的擴(kuò)大，進(jìn)出口貿(mào)易的融資也變得更加多樣化和復(fù)雜。目前，上海合作組織內(nèi)外的環(huán)境是非常不穩(wěn)定和復(fù)雜的，要求企業(yè)從多種融資方式中選擇組織好的東西，這需要他們根據(jù)自己的實(shí)際情況作為工作的基礎(chǔ)，用來預(yù)防和控制一些風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)出口貿(mào)易融資方式：張佳（2017）對(duì)進(jìn)出口貿(mào)易融資方式進(jìn)行了總結(jié)。認(rèn)為進(jìn)出口貿(mào)易融資存在一定風(fēng)險(xiǎn)，包括、國家風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)。費(fèi)偉（2011）指出信貸風(fēng)險(xiǎn)說明是指由于其競爭對(duì)手無法履行合同，進(jìn)出口企業(yè)可能會(huì)遭受損失。賣方的信貸情況取決于內(nèi)外各種因素，如果不利的沖擊可能導(dǎo)致交易對(duì)手難以履行合同經(jīng)濟(jì)協(xié)定。不同融資渠道對(duì)企業(yè)行為產(chǎn)生差異化影響：第一，對(duì)東歐和中亞28個(gè)轉(zhuǎn)型期經(jīng)濟(jì)體的BernardA1（2010年）的研究表明，國內(nèi)資金來源對(duì)DOS產(chǎn)生了外國直接投資與出口市場的退出的影響。韓劍，王靜(2012)發(fā)現(xiàn)，就中國出口企業(yè)而言，公司現(xiàn)金流量往往較高，這可能是因?yàn)樗綘I企業(yè)希望改善通過出口活動(dòng)來保持企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。第二，貨幣融資主要包括銀行貸款和商業(yè)貸款。關(guān)于商業(yè)信譽(yù)，如洪霞等(2011)等財(cái)政限制的替代指標(biāo)是，財(cái)政限制的主要原因是通過影響固定出口成本降低公司出口的可能性。劉海洋，孔祥貞，宋巧(2013)采用heckman取樣模式，經(jīng)驗(yàn)證據(jù)表明，應(yīng)收賬款比率越高，公司出口的強(qiáng)度越小，金融緊縮會(huì)限制性商業(yè)慣例對(duì)公司出口的影響。進(jìn)一步，邱斌，楊曉云(2014)將出口額分為出口目標(biāo)、出口產(chǎn)品種類、出口市場覆蓋率和出口市場平均出口額以及產(chǎn)品總出口的最終目的地分列這些調(diào)查表明，應(yīng)收款對(duì)變化劑融資的金融限制對(duì)出口的四個(gè)方面產(chǎn)生了抑制作用。在銀行信貸方面，Engemanneta1.(2011)將商業(yè)和銀行信貸納入出口企業(yè)的商業(yè)模式證明，這兩種融資方式都可以減輕對(duì)公司融資的限制從而促進(jìn)出口。第三，科學(xué)家們還在研究不同的融資渠道之間的相互作用，主要是研究商業(yè)銀行貸款的替代和補(bǔ)充效應(yīng)。在替代效應(yīng)方面，陽佳余和楊蓓蕾(2013)以1999-2009年間，中國各公共公司從商業(yè)信貸替代銀行系統(tǒng)的分析中了解到，替代銀行系統(tǒng)的作用和銀行貸款回合和企業(yè)供應(yīng)鏈的地位各不相同。在互補(bǔ)效應(yīng)方面，陳繼勇，劉騏豪(2015)采用2004-2008年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫的使用、實(shí)證研究和商業(yè)信用史，以及可能有助于銀行的假設(shè)在國家企業(yè)和其他具有較高信貸潛力的公司的活動(dòng)中發(fā)揮更大的作用。張彬，孔祥貞，楊勇(2015)發(fā)現(xiàn)商業(yè)和銀行信貸史都增加了公司出口的可能性，商業(yè)信貸在銀行貸款中的作用也得到加強(qiáng)和更深的影響。范小云，董二磊(2015)也驗(yàn)證了這一互補(bǔ)關(guān)系的存在。進(jìn)一步地，有學(xué)者關(guān)注政企關(guān)系與銀企關(guān)系對(duì)不同融資渠道的影響。彭紅楓，張韋華，張曉(2013)利用公共公司的數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，政治關(guān)聯(lián)和銀行關(guān)系都有助于增加獲得銀行信貸的機(jī)會(huì)，但增加銀行信貸和銀行貸款的機(jī)會(huì)這兩種關(guān)系，反而會(huì)適得其反。孫楚仁等(2014)根據(jù)2004年世界銀行根據(jù)中國商業(yè)銀行的“商業(yè)環(huán)境和公司業(yè)績調(diào)查”對(duì)公司數(shù)據(jù)進(jìn)行的經(jīng)驗(yàn)研究，發(fā)現(xiàn)當(dāng)企業(yè)與政府之間產(chǎn)生良好關(guān)系時(shí)，會(huì)減少金融限制對(duì)出口行為的影響。2.2理論基礎(chǔ)2.2.1信息不對(duì)稱理論中小企業(yè)和銀行間的借貸之間存在信息不對(duì)稱，實(shí)際存在著一個(gè)典型的博弈關(guān)系。企業(yè)可以選擇還或不還，銀行可以選擇貸或不貸，在信息充分的條件下，即各自完全知道自己選擇的收益，那么會(huì)存在以下博弈策略組合，如表2-1：表2-1中小企業(yè)和銀行借貸關(guān)系組合銀行企業(yè)還款不還款貸款（1，1）（-1，2）不貸款（0，0）（0，0）由圖中所示的博弈策略分析，我們可以得出，這個(gè)博弈的結(jié)果，也就是模型中唯一的納什均衡便是(銀行不貸款，企業(yè)不還款)。而這個(gè)結(jié)果正是目前銀企雙方存在的困境，并不是我們真正想要的結(jié)果。這個(gè)模型中，在初次交易之前，銀企之間存在著信息不對(duì)稱，如果沒有約束，特別像中小型進(jìn)出口企業(yè)如果資信不夠抵押不夠的情況下，銀行一旦放款就有可能產(chǎn)生壞帳。只有當(dāng)博弈進(jìn)行多次后，才會(huì)接近最佳結(jié)果銀企合作，因此長期來說，“守信用、誠實(shí)”將比欺騙使雙方得到的收益更多。企業(yè)進(jìn)出口融資信息不對(duì)稱是一個(gè)棘手并且關(guān)鍵的問題，這將導(dǎo)致信貸風(fēng)險(xiǎn)和信貸銀行的信息不對(duì)稱。比如一締約方擁有相關(guān)的信息，而另一締約方則沒有這方面的信息，或二者之一的締約方擁有相關(guān)的信息。因此，為信息劣勢者的決策提供的信息越多，這是一個(gè)很大的影響，很可能會(huì)直接導(dǎo)致了融資的障礙，進(jìn)而公司融資將受到限制。在中小企業(yè)進(jìn)出口融資企業(yè)中，通過金融信息、生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等途徑重要的問題中有許多嚴(yán)重的不對(duì)稱。銀行或其他金融機(jī)構(gòu)很難有時(shí)間和條件來充分了解借款人的相關(guān)的信息，這種行為成本過高不會(huì)用在每個(gè)人身上。因此，進(jìn)出口企業(yè)在融資機(jī)構(gòu)的主要資金，不可避免地存在不對(duì)稱的情景形成。2.2.2雙缺口理論在整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)中，中小型進(jìn)出口公司在籌集資本和債務(wù)方面遇到了困難。，在理論上，我們可以用“雙缺口”——“權(quán)益資本融資缺口”和“債務(wù)資本融資缺口”一一來概括綜合中小企業(yè)的財(cái)務(wù)困難。就進(jìn)出口公司而言，為它們?nèi)谫Y的條件比較有利，所以對(duì)國內(nèi)資本市場的管理則比較有利。這是為企業(yè)融資的直接成本，而企業(yè)融資通常更難獲得，主要是因?yàn)樗鼈兊膫鶆?wù)融資不足，以便重新談判，為進(jìn)出口公司建立信用緊縮模型。中小企業(yè)進(jìn)出口融資中存在的信貸缺口表明，中小企業(yè)信貸面臨著當(dāng)?shù)亍笆袌鍪ъ`”的問題；以及各國政府必須進(jìn)行干預(yù)，縮小這一差距。理論分析，至少有三種方法來減少貸款赤字：第一，提高貸款利率，這是一種自然的平衡的貨幣供應(yīng)和提供之間的關(guān)系，人民銀行的貸款是自己發(fā)行的與貸款公司的平均回報(bào)率相比利率最高；第二，在目前的利率水平上，設(shè)法減少對(duì)貸款斯洛伐克共和國的需求。該項(xiàng)目的目的是為中小型企業(yè)提供資金，例如增加對(duì)銀行貸款的需求，以取代對(duì)銀行貸款的需求，為投資提供替代資金。第三，在目前的利率水平，降低這些企業(yè)貸款的銀行成本，增加銀行的利潤空間，鼓勵(lì)銀行有效增加資金供應(yīng)，積極緩解資金缺口。事實(shí)上，第三種辦法是商業(yè)銀行為便利進(jìn)出口企業(yè)融資而可以采取的更為合適的辦法。第3章進(jìn)出口貿(mào)易融資方式比較第3章進(jìn)出口貿(mào)易融資方式比較3.1短期進(jìn)出口融資方式3.1.1對(duì)出口商的短期融資方式對(duì)出口商的國際貿(mào)易融資方式主要有：打包放款、出口押匯、貼現(xiàn)等。1.打包放款。打包放貸是指出口商根據(jù)收到的信用證原件作為付款來源向各大銀行通過使用一次裝運(yùn)資金，在出口者資金不足的情況下，促進(jìn)資金供給。自己的資金還能順利地發(fā)展采購、采購、加工、貿(mào)易，貸款通常100%-80%，一般不超過4個(gè)月，實(shí)現(xiàn)小成本大收益。2.出口押匯。出口押匯是目前中國采用最廣泛的貿(mào)易金融手段，但在國際舞臺(tái)上，卻很少被使用，這意味著進(jìn)出口貿(mào)易在世界貿(mào)易中占主導(dǎo)地位。以信用證或結(jié)算為基準(zhǔn)的出口信用證，銀行以應(yīng)收款為抵押的出口單據(jù)，或以所有權(quán)憑證為抵押的出口商品為抵押的出口單據(jù)，供給給多數(shù)出口商以及貿(mào)易短期融資企業(yè)。3.出口貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)是在資金不足的情況下，客票的收款人或持票人應(yīng)要求銀行對(duì)未支付的匯款或商業(yè)匯款進(jìn)行貼現(xiàn)。在這種情況下，銀行可在收到銀行賬戶貸記款的情況下，以名義金額扣除利息。在銀行收到貼現(xiàn)貨幣后，到期銀行可直接從股份銀行收到支票。因此，貼現(xiàn)票據(jù)可被視為向公司提供貸款，使它們能夠購買到期票據(jù)總部合同或商業(yè)票據(jù)。3.1.2對(duì)進(jìn)出口企業(yè)的短期融資方式對(duì)進(jìn)口企業(yè)的短期貿(mào)易融資方式主要包括進(jìn)口押匯和開證授信額度。1.進(jìn)口押匯。進(jìn)口押匯時(shí)銀行協(xié)助進(jìn)口企業(yè)處理匯款，而銀行則協(xié)助進(jìn)口企業(yè)處理匯款。根據(jù)所使用的結(jié)算工具，進(jìn)口存款可分為信用證的進(jìn)口存款。信用證進(jìn)口保證金是申請開立文件的進(jìn)口存款人提供的短期存款和在信用證框架內(nèi)提供的貸款存款。在這方面，委員會(huì)注意到締約國提供的補(bǔ)充資料，其中包括進(jìn)口信用證和以進(jìn)口信用證形式提供的一筆匯款。進(jìn)口存款是存款人向銀行提供的一筆短期付款，以使存款人能夠獲得信托基金下的文件，以便收取貨物、記錄、現(xiàn)金和定期存款。倉庫，保險(xiǎn)和銷售。2.開證授信額度。信用證進(jìn)口者為開設(shè)信用證提供信用支持。當(dāng)進(jìn)口企業(yè)向銀行申請信用狀時(shí)，通常必須將存款存入一個(gè)存款賬戶，在該存款賬戶中，進(jìn)口企業(yè)在抵達(dá)銀行或提供服務(wù)時(shí)，必須用自己的名義儲(chǔ)蓄。向銀行提供擔(dān)保或其他擔(dān)保以保證進(jìn)口方在發(fā)票到達(dá)時(shí)履行對(duì)外支付義務(wù)。關(guān)于在本銀行開立賬戶的問題，有更多的業(yè)務(wù)聯(lián)系，也有更多的主管進(jìn)口企業(yè)，信貸卡可能會(huì)對(duì)其規(guī)定限制。這一數(shù)額是作為進(jìn)口線的一部分，也就是說作為進(jìn)口線的一部分。許可證頒發(fā)線。在開設(shè)許可證發(fā)放線時(shí)，應(yīng)建立一個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表管理系統(tǒng)，以供客戶重新使用，在申請時(shí)，應(yīng)以抵押形式予以免除或扣除。3.2中長期進(jìn)出口融資方式3.2.1福費(fèi)廷福費(fèi)廷這意味著，不同的貸款購買金融機(jī)構(gòu)票據(jù)，從出口商那里購買的商人沒有追索權(quán)。通常是在信息技術(shù)司從進(jìn)口企業(yè)處所在地銀行擔(dān)保定期票據(jù)或期票，包購期票或回購，出口商將是長期應(yīng)收款的現(xiàn)款帳戶的一種融資方式。總的來說，只要出口商和有效票據(jù)的擔(dān)保，即使債務(wù)的期限是購買包商的包商沒有償還應(yīng)收款，也不存在追索權(quán)。所以此類針對(duì)的金額較大，一般在100萬美金之上，金額過小的話就不太合適。3.2.2出口信貸出口信用在第一次世界大戰(zhàn)之前就已經(jīng)登場了。在公共出口信用機(jī)關(guān)中，出口企業(yè)是國家、商業(yè)銀行出口信用保證進(jìn)出口銀行或國家出口信用保證機(jī)關(guān)。進(jìn)出口企業(yè)和進(jìn)口銀行、政府機(jī)構(gòu)、進(jìn)口國旨在支持和擴(kuò)大其商品、資本作為大型電機(jī)技術(shù)產(chǎn)品，成套設(shè)備，高新技術(shù)產(chǎn)品的出口，提高產(chǎn)品的國際競爭力，是中長期的對(duì)外貿(mào)易融資法委員會(huì)的意義。3.2.3出口信用保險(xiǎn)出口信用保險(xiǎn),還出口信用保證,也被稱為一個(gè)國家的政府為本國出口貿(mào)易的擴(kuò)大和發(fā)展,因此,國家的出口信用保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)或其他專業(yè)機(jī)構(gòu)通過出口,出口方提供的保證回收的一種特殊的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。在國際貿(mào)易競爭中，各國出口企業(yè)為了提高競爭力，放寬了信用條件，而且允許進(jìn)口企業(yè)在不具備信用證或拖延期限的情況下使用。但是出口者必須承擔(dān)一定程度的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也需要銀行的資金支持，以使用上述的信用方法。3.2.4國際銀團(tuán)貸款國際銀團(tuán)直接向上一個(gè)集團(tuán)的借款人提供貸款，并提供直接貸款。根據(jù)銀行與借款人之間有直接聯(lián)系的一般協(xié)議，以相同條件向借款人提供貸款。而間接具有代表性的國際銀團(tuán)貸款首先是借款人提供貸款或提供貸款的領(lǐng)先線，然后是自己的領(lǐng)先線在某些情況下，債務(wù)要求與借款人之間通常沒有直接的關(guān)系，借款人甚至不知道有一行。3.3各種進(jìn)出口融資方式的比較各種進(jìn)出口融資方式有很大區(qū)別：一方面，能否獲得資金取決于其他條件。出口保證金、包裝貸款和期票融資必須向出口商提供適當(dāng)?shù)牡盅汉蛽?dān)保。在發(fā)生這種情況的條件與一般商業(yè)信貸之間沒有實(shí)質(zhì)性差別，而且商業(yè)融資創(chuàng)造了并導(dǎo)致了兩種不同的融資方式。由于出口商更容易獲得銀行的信任，所以對(duì)銀行的人民管制更容易。國際保險(xiǎn)政策和出口保險(xiǎn)融資通常不要求出口商提供適當(dāng)?shù)牡盅汉蛽?dān)保。一個(gè)簡單的問題是，福費(fèi)廷的出口商能否獲得融資取決于外國股東或有擔(dān)保銀行的貸款，是否能夠獲得國際融資。本國出口商的保險(xiǎn)取決于進(jìn)口企業(yè)的貸款，而出口保險(xiǎn)的融資取決于出口信貸風(fēng)險(xiǎn)是否保險(xiǎn)。另一方面，融資風(fēng)險(xiǎn)和成本各不相同。雖然進(jìn)出口貿(mào)易融資的不同方式所涉及的風(fēng)險(xiǎn)基本上是相同的，但也存在著差異。一般來說，短期貿(mào)易融資、短期融資、國家風(fēng)險(xiǎn)、貨幣風(fēng)險(xiǎn)和利率對(duì)短期貿(mào)易融資沒有任何影響。如果沒有任何意外情況發(fā)生，除非出現(xiàn)任何意外情況，否則整個(gè)國際社會(huì)都會(huì)受到影響。但是，防止信貸風(fēng)險(xiǎn)和欺詐是她面臨的主要挑戰(zhàn)。關(guān)于中長期貿(mào)易融資，它將面臨前面提到的各種風(fēng)險(xiǎn)，特別是公共部門的風(fēng)險(xiǎn)第4章以Z進(jìn)出口有限公司融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析第4章以Z進(jìn)出口有限公司融資現(xiàn)狀進(jìn)行分析4.1Z進(jìn)出口有限公司基本情況Z進(jìn)出口有限公司主要從事對(duì)外貿(mào)易領(lǐng)域的相關(guān)業(yè)務(wù)。該公司由三名投資人共同提供資金建立，目前其規(guī)模較小。2010年1月，在三名投資人的不懈努力下，Z進(jìn)出口有限公司在寧波市獲得了相關(guān)營業(yè)執(zhí)照，以五十萬元為注冊資金。現(xiàn)該公司已取得一千萬元年?duì)I業(yè)額的成就。Z進(jìn)出口有限公司將地址選在中國寧波，立足于開發(fā)以長江三角洲及其輻射區(qū)為主的貿(mào)易。該公司主要從事工藝品、文體用品，日用品，紡織品，塑料制品等的營銷和采購代理。Z進(jìn)出口有限公司具備著高效運(yùn)轉(zhuǎn)的銷售團(tuán)隊(duì)以及寬廣的商品渠道，在其發(fā)展道路上越走越遠(yuǎn)，于二零一二年以其不菲的成就將對(duì)外貿(mào)易經(jīng)營者資格核準(zhǔn)和進(jìn)出口貿(mào)易經(jīng)營資格納入囊中。4.2Z進(jìn)出口有限公司融資現(xiàn)狀分析融資問題是Z進(jìn)出口有限公司在發(fā)展過程當(dāng)中遇見的的最棘手的問題。自公司成立的近十年時(shí)間以來，從創(chuàng)業(yè)初期以自身積蓄及借款為主的資金主要來源，從三名投資人共同拿出的幾十萬元發(fā)展到當(dāng)前的資金量，便可看出融資問題在公司發(fā)展中的如影隨形。現(xiàn)在Z進(jìn)出口有限公司主要有以下集中解決融資問題的方式方法：4.2.1內(nèi)源融資是其融資的首選方式內(nèi)源融資，由它的名字可以看出，指的是在公司內(nèi)部進(jìn)行資金的融匯貫通。一般情況下，這種融資方式一般基于企業(yè)已經(jīng)發(fā)展到了一定的高度，可以從企業(yè)發(fā)展中的留存收益、折舊以及定格負(fù)債中積累資金，以實(shí)現(xiàn)融資的目的。Z進(jìn)出口有限公司成立初期的資金來源主要是投資人固有資產(chǎn)及借款，共50萬元。該公司在初創(chuàng)期的內(nèi)源融資的資金比例如表4-1所示：表4-1Z進(jìn)出口有限公司創(chuàng)立時(shí)內(nèi)源融資資金比例序號(hào)項(xiàng)目金額所占比重1自有資金金額40萬80%2向親友借款金額10萬20%該公司創(chuàng)始人在創(chuàng)立公司之前積累有自有資金40萬元，作為注冊資金的一部分。除此之外，注冊資金的剩余10萬元資金則來自于向各位親友借款募集。與從公司外部融資的方式相比，從公司內(nèi)部融資的方式更加穩(wěn)定，其成本也更加低，可以保證公司在融資過程中不至于承擔(dān)過重的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)。由于這個(gè)原因，公司往往更加偏向從公司內(nèi)部進(jìn)行融資的內(nèi)源融資。不管是在公司發(fā)展的哪一個(gè)階段，哪怕是公司發(fā)展初期，內(nèi)源融資也具有著外源融資所不可替代的低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)越性。4.2.2外源融資是其融資的主要渠道銀行貸款是外源融資的主要方式。隨著商品經(jīng)濟(jì)的日益變化，自2010年以后，這種大中小型商業(yè)銀行開始將目光投向Z進(jìn)出口有限公司這樣的中小微企業(yè)身上，并積極主動(dòng)地制定相應(yīng)的政策來應(yīng)對(duì)中小微企業(yè)的信貸問題。具體表現(xiàn)為以下幾個(gè)方面：第一，中小微企業(yè)的信貸份額在各類型的商業(yè)銀行信貸總額中逐漸上升。人民銀行副行長劉國強(qiáng)指出，接下來人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)將會(huì)聯(lián)合發(fā)展改革委、財(cái)政部等相關(guān)部門制定準(zhǔn)確有效的方法以保證2019年將五家國有大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款余額增長至與去年相比的30%以上。第二，成立為中小微企業(yè)專門提供信貸業(yè)務(wù)專門機(jī)構(gòu)。建立中小微企業(yè)專營機(jī)構(gòu)，可以更加有針對(duì)性地為中小微企業(yè)安排信貸審批、資格審查、貸后管理等，進(jìn)而使中小企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)更加多元化，細(xì)致化。由于專營機(jī)構(gòu)的可行性和實(shí)效性，現(xiàn)各類型商業(yè)銀行已相繼成立類似小企業(yè)信貸中心、小企業(yè)金融中心等特色專營機(jī)構(gòu)，并與政府有關(guān)政策相呼應(yīng)為小微企業(yè)提供貸款服務(wù)，解決規(guī)模較小企業(yè)的融資難題。第三，不斷開發(fā)新的金融產(chǎn)品，全方位滿足小微企業(yè)的融資需求。伴隨著商品經(jīng)濟(jì)與市場大環(huán)境的發(fā)展變化，各類型商業(yè)銀行已經(jīng)逐漸將其業(yè)務(wù)的重心逐漸移到開發(fā)中小微企業(yè)融資服務(wù)和產(chǎn)品上來。比如，中國銀行北京市分行針對(duì)小微企業(yè)融資難的問題推出了集創(chuàng)新、科技、供應(yīng)及全球化系列的各具特色的小微企業(yè)融資產(chǎn)品。這些產(chǎn)品大多以為小微企業(yè)提供發(fā)展資金為主，并包含了國內(nèi)外結(jié)算及保險(xiǎn)等服務(wù)的其他金融產(chǎn)品，使中小企業(yè)的融資難題可以得到有效的解決。又比如支持中小出租汽車運(yùn)營公司批量購置更新車輛的“中銀的士通寶”、為有自用購房需求中小企業(yè)提供的中長期按揭貸款產(chǎn)品“中銀置業(yè)通寶”、專門服務(wù)于創(chuàng)業(yè)園和孵化器園區(qū)企業(yè)的專項(xiàng)融資產(chǎn)品“中銀創(chuàng)業(yè)通寶”、面向第三方支付平臺(tái)上清算的優(yōu)質(zhì)票務(wù)代理企業(yè)提供綜合金融服務(wù)方案的“中銀e貸通寶”以及為滿足企業(yè)信用證項(xiàng)下貨物采購、生產(chǎn)、裝運(yùn)等資金支付需求的“中銀證貸通寶”等產(chǎn)品。除了自身的資金積累之外，在經(jīng)營過程中很大程度上是通過間接融資即銀行貸款來解決融資難的問題。表4-2Z進(jìn)出口有限公司抵押貨款融資情況時(shí)間抵押物抵押物屬性抵押資金利率備注2010.6—2013.12公司主要股東的兩套房產(chǎn)個(gè)人資產(chǎn)70萬7.20%個(gè)人商業(yè)貸款利率在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%。2014年1月-至今公司主要股東的兩套房產(chǎn)個(gè)人資產(chǎn)70萬7.28%4.3Z進(jìn)出口有限公司融資中存在的問題分析4.3.1問題表現(xiàn)融資問題是Z進(jìn)出口有限公司發(fā)展道路上的一大難題，在解決融資難題的過程當(dāng)中Z進(jìn)出口有限公司主要遇到以下幾個(gè)方面的問題：第一，在Z進(jìn)出口有限公司發(fā)展階段，由于其公司一直處于小規(guī)模狀態(tài)，導(dǎo)致公司的內(nèi)部結(jié)構(gòu)更換頻繁，由于交接匆忙，每一次變動(dòng)時(shí)前后交界不充分，這也就進(jìn)一步使得公司的發(fā)展活動(dòng)無法得到充分的記載，特別是關(guān)于公司經(jīng)濟(jì)方面的情況。在經(jīng)營問題上的低開放度以及不充分性給Z進(jìn)出口有限公司在向金融銀行進(jìn)行融資貸款時(shí)缺乏真實(shí)有效的信息，這也就使公司與銀行之間的業(yè)務(wù)往來變得困難起來。第二，在Z進(jìn)出口有限公司的發(fā)展工程中，關(guān)于小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)并不想今天這樣完善。各類型的銀行和商業(yè)銀行對(duì)像Z進(jìn)出口有限公司這樣的小微企業(yè)還持有著不守信用的固有成見。而銀行對(duì)小微企業(yè)的成見也就直接導(dǎo)致了小微企業(yè)在向商業(yè)銀行貸款時(shí)出現(xiàn)貸款程序繁雜，金額小的問題。第三，當(dāng)Z進(jìn)出口有限公司這樣的小型公司向中國金融銀行申請商業(yè)貸款時(shí)，往往需要提供一些可以是銀行用于抵押的房產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)。但正因?yàn)槭切⌒推髽I(yè)，特別是其發(fā)展初期，各位投資人也早就將自己的財(cái)產(chǎn)用于企業(yè)的啟動(dòng)資金，因此公司缺乏可以是銀行承認(rèn)的抵押品，這也就使得Z進(jìn)出口有限公司得不到商業(yè)銀行更多的貸款資金。4.3.2原因分析1.Z進(jìn)出口有限公司自身存在的問題第一，在管理制度方面，Z進(jìn)出口有限公司的管理結(jié)構(gòu)和模式都比較簡單。在Z進(jìn)出口有限公司中，公司的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是由同一個(gè)團(tuán)體擁有的。在這一點(diǎn)上，Z進(jìn)出口有限公司的管理模式和現(xiàn)代企業(yè)的管理模式大相徑庭。而公司的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)高度結(jié)合是Z進(jìn)出口有限公司等小微企業(yè)的特征。但這種公司經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)高度結(jié)合的管理模式會(huì)使企業(yè)的管理越來越趨向家族管理模式，其管理結(jié)構(gòu)大多與親屬關(guān)系產(chǎn)生聯(lián)系，這很容易導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理不到位，而公司管理的低水平也使其融資過程充滿坎坷。第二，在財(cái)務(wù)制度方面，Z進(jìn)出口有限公司的財(cái)務(wù)管理和經(jīng)營水平并不是很高。在Z進(jìn)出口有限公司發(fā)展的前三年，其財(cái)務(wù)管理方面出現(xiàn)的問題層出不窮。雖然Z公司已經(jīng)按照其自身財(cái)物管理方式度過了發(fā)展的前三年，但從宏觀上看，Z公司仍處于發(fā)展的初期。當(dāng)前，Z進(jìn)出口有限公司缺乏高端的財(cái)務(wù)管理人才和細(xì)致的財(cái)務(wù)記錄，而這也導(dǎo)致了Z進(jìn)出口有限公司財(cái)務(wù)狀況混雜，缺乏透明度，進(jìn)一步導(dǎo)致其在向銀行申請融資時(shí)，銀行無法為其提供充足資金的問題。第三，在融資規(guī)模方面，由于經(jīng)營規(guī)模有限，Z進(jìn)出口有限公司的融資規(guī)模一直都不大，但Z進(jìn)出口有限公司在向銀行申請貸款時(shí)的要求和程序并沒有少于相對(duì)融資規(guī)模大的企業(yè)，這也就導(dǎo)致Z進(jìn)出口有限公司的融資成本升高。第四，在融資抵押方面，由于Z進(jìn)出口有限公司還處于創(chuàng)業(yè)的初期階段，其無法承擔(dān)所申請貸款的銀行提出的抵押物。當(dāng)前Z進(jìn)出口有限公司主要依靠投資人的兩套房產(chǎn)向銀行申請貸款，因此其也沒有辦法向銀行申請到足夠的資金。2.信息不對(duì)稱像Z進(jìn)出口有限公司等中小企業(yè)都會(huì)面臨著直接、間接的財(cái)政困難，信息非對(duì)稱性更為顯著。而Z進(jìn)出口有限公司也一直面臨著公司信息非對(duì)稱性的財(cái)政困擾。關(guān)于這一方面，由于Z進(jìn)出口有限公司對(duì)其業(yè)務(wù)發(fā)展有著全面的了解，這為其加持了一定的信息優(yōu)勢。但由于信息提供者關(guān)于寧波XX進(jìn)出口有限公司的詳細(xì)信息提供不足，在某一方面提供了供款銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)，這使得Z進(jìn)出口有限公司在融資方面有處于劣勢，而且由于信息的不對(duì)稱，銀行像Z進(jìn)出口有限公司所要更加高額的補(bǔ)償金，導(dǎo)致該公司的金融風(fēng)險(xiǎn)以及金融成本雙雙提高。3.中國金融結(jié)構(gòu)不平衡中國國內(nèi)金融市場的效率主要取決于金融結(jié)構(gòu)的平衡構(gòu)成。目前，中國的金融結(jié)構(gòu)不利于中國中小企業(yè)的融資。銀行和其他資本提供者更愿意選擇大回報(bào)的企業(yè)。大型國內(nèi)企業(yè)由于其大規(guī)模的融資，往往為商業(yè)銀行帶來客觀的好處。此外，銀行業(yè)務(wù)、鈔票、現(xiàn)金管理、存款、其他活動(dòng)和零售商還會(huì)隨著大企業(yè)的融資發(fā)展而相繼建立。因此，國內(nèi)銀行愿意選擇大中型企業(yè)。另一方面，中國的國內(nèi)直接提供融資空間的金融市場不發(fā)達(dá)。近年來，中小企業(yè)的融資政策相繼出現(xiàn)于國內(nèi)直接金融市場，以支持中小企業(yè)的融資。但中國融資市場仍然一般僅服務(wù)于大的創(chuàng)新型企業(yè)，特別是高科技企業(yè)、市場管理公司。大多數(shù)中小企業(yè)都不符合上市要求。由于相關(guān)原因，必須籌集緊急資金的小型企業(yè)，因?yàn)闊o法滿足上市要求就無法直接參與國內(nèi)金融市場。4.政府管制過嚴(yán)由于相關(guān)部門對(duì)中國中小企業(yè)進(jìn)出口的支持遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于對(duì)大企業(yè)的支持。近年來，中國有關(guān)政府部門采取了各種政策和措施，改善了社會(huì)對(duì)中小企業(yè)進(jìn)出口困難的認(rèn)識(shí)，并向中小型企業(yè)提供資金，對(duì)這種企業(yè)的所得稅、職業(yè)稅、增值稅和其他稅收提供一部分稅收優(yōu)惠。但是，由于長期的經(jīng)濟(jì)觀念的影響，各部門為小型和微型企業(yè)制定的政策并沒有發(fā)生根本性的變化，專門為小型和微型企業(yè)的融資平臺(tái)還沒有建立。4.4對(duì)Z進(jìn)出口有限公司融資問題的對(duì)策從以上可以看出，傳統(tǒng)的融資方式，如銀行貸款或私人貸款，可能無法滿足Z進(jìn)出口有限公司的資金需求。因此，我們需要學(xué)習(xí)更加高效的融資方式，開辟新的融資渠道來解決這個(gè)難題。4.4.1進(jìn)出口有限公司應(yīng)采取的措施第一，Z進(jìn)出口有限公司必須建立和改進(jìn)各種企業(yè)系統(tǒng)，以改善企業(yè)內(nèi)部管理。為了長期健康有序地發(fā)展，公司應(yīng)采用現(xiàn)代企業(yè)管理系統(tǒng)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理。對(duì)金融透明度、真實(shí)性和符合科學(xué)社會(huì)要求的管理制度標(biāo)準(zhǔn)化的審查和檢驗(yàn)，以確保Z公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性。Z進(jìn)出口有限公司還需注意建立相互信任和與銀行合作，以便及時(shí)了解公眾關(guān)于經(jīng)營資本、信貸償還等方面的信息。同時(shí)，Z企業(yè)必須不斷提高其信貸額度并樹立誠實(shí)守信的形象。第二，為了進(jìn)一步發(fā)展和擴(kuò)大，Z進(jìn)出口有限公司必須根據(jù)目前和未來市場供求信息分析企業(yè)的發(fā)展階段，了解風(fēng)險(xiǎn)、潛在利益和風(fēng)險(xiǎn)以及短期和長期貸款的必要性，制定符合企業(yè)發(fā)展的融資戰(zhàn)略，確保企業(yè)管理者根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際需求提供合理而充足的資金，在企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮重要作用。根據(jù)實(shí)際計(jì)劃和業(yè)務(wù)資金，監(jiān)視資金流動(dòng)，優(yōu)化其效率。第三，Z進(jìn)出口有限公司必須不斷革新融資理念。除了兩大國內(nèi)融資渠道和銀行貸款渠道，隨著進(jìn)出口企業(yè)的發(fā)展，Z進(jìn)出口有限公司也必須繼續(xù)革新，探索新的融資理念。例如，在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，利用信用額度和網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的融資的幫助以及存貨吸引資金流入，出現(xiàn)了這些新的想法和方法。4.4.2商業(yè)銀行應(yīng)采取的措施商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的融資仍然是企業(yè)進(jìn)出口的最大和最重要的融資渠道。在以商業(yè)銀行為主體的中國金融體系中，商業(yè)銀行的融資占企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的大部分，因此必然成為外部金融領(lǐng)域?qū)χ袊倪M(jìn)口和出口企業(yè)的重要選擇。商業(yè)銀行應(yīng)從以下兩個(gè)方面解決進(jìn)口和出口企業(yè)的資金困難。1.放貸還款方式的創(chuàng)新商業(yè)銀行可以通過申請貸款者的現(xiàn)實(shí)情況相應(yīng)對(duì)其融資政策進(jìn)行調(diào)整。一方面，可以通過貸款及其方法進(jìn)行革新。貸款的最高金額意味著借款人在某一時(shí)刻簽訂貸款合同規(guī)定的期限和最高金額中，企業(yè)有隨時(shí)借款和還款的權(quán)利。借款必須填寫資料，但借款不能隨時(shí)擔(dān)保，必須多次借錢償還。而且應(yīng)不是手續(xù)保證，而是一個(gè)一個(gè)地簽訂貸款合同。循環(huán)貸款是指循環(huán)貸款人憑證券獲得房地產(chǎn)和銀行貸款的行為，借款人可以在銀行貸款的期限和限額上各階段和周期得到貸款。這個(gè)適合中小企業(yè)的進(jìn)出口。除資本和銷售額迅速回報(bào)外，還需要臨時(shí)資金。另一方面，商業(yè)銀行可以在法律和規(guī)章允許范圍內(nèi)探索各種形式的擔(dān)保，例如知識(shí)產(chǎn)權(quán)，如商標(biāo)和房地產(chǎn)擔(dān)保、專利權(quán)、著作權(quán)、專利權(quán)、提單、倉庫保管發(fā)票、個(gè)人所有權(quán)保證、抵押資金、個(gè)人企業(yè)家或者大股東的擔(dān)保和許可等。由于小型和微型企業(yè)可以作為擔(dān)保使用的不動(dòng)產(chǎn)不足，進(jìn)出口對(duì)小型企業(yè)的擔(dān)?；蛸J款的承諾必須擴(kuò)大到包括貸款和投資的擔(dān)保權(quán)。2.設(shè)置專業(yè)化經(jīng)營體系及激勵(lì)機(jī)制。與傳統(tǒng)的信用交易相比，中小型進(jìn)出口企業(yè)的信用業(yè)務(wù)，在市場進(jìn)入條件、信用等級(jí)、信用調(diào)查內(nèi)容、審查評(píng)估技術(shù)、風(fēng)險(xiǎn)管理要求、供應(yīng)機(jī)制、產(chǎn)品革新等方面有很大差異的金融服務(wù)體系開發(fā)進(jìn)出口企業(yè)的金融服務(wù)建立激勵(lì)機(jī)制。另一方面，中小企業(yè)和中小企業(yè)的特殊經(jīng)營特點(diǎn)真正滿足了中小企業(yè)和中小企業(yè)的需求，為滿足小企業(yè)的金融服務(wù)，應(yīng)通過高效的考試和核準(zhǔn)，實(shí)現(xiàn)按照是讓規(guī)律發(fā)展的獨(dú)立的會(huì)計(jì)、獨(dú)立激勵(lì)和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)，全面實(shí)現(xiàn)進(jìn)出口的統(tǒng)一，使小微企業(yè)出人頭地，另一方面還可以把特別的管理團(tuán)隊(duì)集中起來，逐步積累經(jīng)驗(yàn)，不斷探索，完善，形成專業(yè)、成熟的團(tuán)隊(duì)，進(jìn)而形成行業(yè)化的競爭優(yōu)勢性。例如，美國銀行65%設(shè)立了獨(dú)立的中小企業(yè)信用管理部門，專門負(fù)責(zé)開發(fā)、確定潛在顧客。一旦顧客與銀行建立了接觸，基本上可以長期保持。4.4.3政府應(yīng)加大扶持力度1.政府應(yīng)不斷完善信用擔(dān)保體系世界上許多國家都建立了中小企業(yè)信用貸款供給機(jī)制體系，為中小企業(yè)進(jìn)出口的生存和發(fā)展提供資金支持，一般認(rèn)為日本是世界上第一個(gè)實(shí)行信用擔(dān)保制度的國家。1937年，日本成立了東京市中小企業(yè)地方協(xié)會(huì)。而后1953年，美國建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，并在美國設(shè)立了一個(gè)小型企業(yè)管理局。這個(gè)美國小企業(yè)管理局主要為中小企業(yè)貸款提供擔(dān)保。信用擔(dān)保有助于提高中小企業(yè)的進(jìn)出口信用等級(jí)和融資能力，降低一定程度的融資管理費(fèi)用，可以相應(yīng)地增強(qiáng)銀行對(duì)中小企業(yè)的融資信心，進(jìn)而促使銀行更加積極主動(dòng)地?cái)U(kuò)大小型企業(yè)貸款規(guī)模，主動(dòng)去解決這些貸款困難。2.政府應(yīng)加快建立健全企業(yè)征信系統(tǒng)信貸信息系統(tǒng)的主要功能是減少或消除信貸交易雙方之間信息不對(duì)稱的現(xiàn)象。商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)可以了解進(jìn)出口企業(yè)在信貸信息系統(tǒng)中的信用情況，然后決定信貸額度和企業(yè)貸款期限。目前，沒有一個(gè)信用機(jī)構(gòu)具有強(qiáng)大的市場競爭力。與世界其他國家相比，中國信用信息系統(tǒng)的建設(shè)有許多問題。當(dāng)前中國的宏觀融資形式是：由中國人民銀行為申請貸款的企業(yè)進(jìn)行信用鑒定。國務(wù)院各職能部門和委員會(huì)根據(jù)自己的業(yè)務(wù)管理，如商業(yè)和工業(yè)辦公室、地方辦事處稅和政府稅收，收取實(shí)務(wù)信貸等。政府加快建立和完善國家企業(yè)信用信息系統(tǒng)，加強(qiáng)公共信用信息系統(tǒng)和個(gè)人信用信息系統(tǒng)之間的信息共享，提高有效的信用信息整合性對(duì)于進(jìn)口、出口企業(yè)的資金籌措問題的解決起到了促進(jìn)作用。4.4.4適時(shí)引入風(fēng)投風(fēng)險(xiǎn)投資的投資目標(biāo)在于處在成立期間的中小企業(yè)，投資期一般在3年以上五年以下，風(fēng)險(xiǎn)投資不需要讓中小企業(yè)頭疼的擔(dān)保問題，投資方式一般為以股票為媒介進(jìn)行投資，但風(fēng)險(xiǎn)投資者通常是不需要對(duì)其購買的股票占有絕對(duì)控制權(quán)的，投資者和企業(yè)之間的關(guān)系主要以投資者對(duì)所投企業(yè)的前景預(yù)期。今天，中國許多大公司都是從小規(guī)模高風(fēng)險(xiǎn)的投資模式中發(fā)展起來的。例如，?？怂沟却笮途W(wǎng)絡(luò)公司百度和阿里巴巴等公司，也包括華為等高科技公司。因此，Z進(jìn)出口公司將盡快消除錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，及時(shí)引進(jìn)投資，加快企業(yè)發(fā)展進(jìn)程。結(jié)論結(jié)論中國中小進(jìn)出口貿(mào)易公司是中國對(duì)外貿(mào)易的重要組成部分，但中國國內(nèi)的進(jìn)出口外貿(mào)公司的資金需求也十分明確且不夠樂觀。總的來說，中小企業(yè)的國際貿(mào)易融資問題不是短期的、單邊的，而是外生的和內(nèi)在的作用，是由長期積累形成的，是企業(yè)自身的原因，也是政府和金融機(jī)構(gòu)等各種原因造成的。同時(shí)在貨幣政策方面，也存在一些導(dǎo)致中小企業(yè)融資問題的因素。本文通過先通過理論分析，然后進(jìn)行不同進(jìn)出口融資方式的比較，最后結(jié)合實(shí)際，以Z進(jìn)出口有限公司為例進(jìn)行分析，提出了想要改善中小型進(jìn)出口貿(mào)易企業(yè)融資困難的問題，必須從多方面著手，尋找能夠緩解中小企業(yè)融資困難的方法和措施。根據(jù)分析，本文主要得出以下結(jié)論：1.進(jìn)出口企業(yè)的融資，由于其自身的特殊規(guī)律和特殊矛盾，其融資難的問題已經(jīng)成為全社會(huì)共同關(guān)注的焦點(diǎn)問題。如何破解進(jìn)出口企業(yè)融資難的問題也已發(fā)展成為一項(xiàng)世界性的難題。在中國目前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r下，解決進(jìn)出口企業(yè)融資難的問題也成為急需破解的重要難題。2.進(jìn)出口企業(yè)融資困難的原因具有一定的獨(dú)特性和復(fù)雜性，既有企業(yè)自身的因素，又有企業(yè)外部環(huán)境的因素，總的來說，是由于中國目前非完全市場經(jīng)濟(jì)國家的金融體制不健全、法律法規(guī)不完善造成的。3.縱觀影響進(jìn)出口企業(yè)融資困難的眾多因素，目前中國市場經(jīng)濟(jì)條件下金融體制不健全應(yīng)該是主要原因，導(dǎo)致商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)普遍對(duì)進(jìn)出口企業(yè)存在“惜貸”現(xiàn)象。在目前的體制下，商業(yè)銀行應(yīng)采取基于進(jìn)出口企業(yè)客戶不斷開發(fā)和創(chuàng)新產(chǎn)品、盡快建立高效的授信決策機(jī)制等途徑來緩解進(jìn)出口企業(yè)的融資問題。4.進(jìn)出口企業(yè)也應(yīng)從其自身出發(fā)，采用先進(jìn)的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，依據(jù)科學(xué)的公司管理體系，加強(qiáng)對(duì)公司財(cái)務(wù)透明度、真實(shí)性、規(guī)范性的監(jiān)督和審查，以保障公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性和可靠性，企業(yè)還要注意與相關(guān)銀行建立互相信賴的合作關(guān)系，以便及時(shí)了解公司資本運(yùn)營、歸還、信貸等信息?？紤]到如何解決公司進(jìn)出口貿(mào)易的國際貿(mào)易融資問題，雖然本文件提出了一些對(duì)策，以解決這一困難的各個(gè)方面，但依舊無法全面解決這一問題。在之后經(jīng)濟(jì)和社會(huì)快速發(fā)展的中，小企業(yè)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)的重要性會(huì)越來越明顯，因此針對(duì)這一研究方向的研究也就隨之變得重要。此外，關(guān)于該議題還需強(qiáng)調(diào)促進(jìn)持續(xù)建設(shè)和改進(jìn)法律制度、信息系統(tǒng)、擔(dān)保系統(tǒng)、產(chǎn)品系統(tǒng)、信用和金融系統(tǒng)以促進(jìn)信道系統(tǒng)的發(fā)展、為整個(gè)中小企業(yè)提供國際貿(mào)易融資，滿足進(jìn)出口中小企業(yè)的資金拓展需求，維護(hù)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，進(jìn)而確保中國經(jīng)濟(jì)得到健康發(fā)展。參考文獻(xiàn)參考文獻(xiàn)[1]張佳.進(jìn)出口貿(mào)易融資與風(fēng)控[J].中國外資，2017，(11)：82-83.[2]阮運(yùn)霞.進(jìn)出口貿(mào)易融資的方式選擇與風(fēng)險(xiǎn)把控[J].行政事業(yè)資產(chǎn)與財(cái)務(wù),2017，（09）：4+6.[3]費(fèi)偉.我國國際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)研究[J].時(shí)代金融,2011，(03)：110-111.[4]ChaneyT.LiquidityConstrainedExporters[J].JournalofEconomicDynamicsandControl，2016，(72)：141-154.[5]BernardA,StabifitoA,YooJD.Accesstofinanceandexportingbehaviorintransitioncountries.WorkingPapers，2010：1-27.[6]韓劍，王靜.中國本土企業(yè)為何舍近求遠(yuǎn)：基于金融信貸約束的解釋[J].世界經(jīng)濟(jì),2012，（1）：98-113.[7]孔祥貞，劉海洋，徐大偉.出口固定成本、融資約束與中國企業(yè)出口參與[J].世界經(jīng)濟(jì)研究,2013，（4）：46-53+88.[8]邱斌，楊曉云.多產(chǎn)品企業(yè)、融資約束與出口二元邊際[J].東南大學(xué)學(xué)報(bào)哲學(xué)社會(huì)科學(xué)版,2014，（5）：25-33+39+134.[9]EngemannM,EckK.TradeCreditsandBankCreditsinComplements.WorkingPaper，2011：1-37.[10]項(xiàng)松林，趙曙東.融資異質(zhì)性對(duì)企業(yè)出口的影響一一信貸投資與抵押貸款的比較研究[J].國際貿(mào)易問題,2013，(11)：145-154.[11]陽佳余，楊蓓蕾.商業(yè)信貸與銀行信貸：替代還是互補(bǔ)[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2013