《個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)》 課件 項(xiàng)目1、2 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)；認(rèn)識(shí)客戶、收集信息、財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)

個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)知識(shí)項(xiàng)目一認(rèn)識(shí)個(gè)人理財(cái)目錄CONTENTS任務(wù)1.1認(rèn)識(shí)個(gè)人理財(cái)任務(wù)1.4客觀認(rèn)識(shí)理財(cái)——風(fēng)險(xiǎn)與收益任務(wù)1.2生命周期理論任務(wù)1.3時(shí)間價(jià)值理論任務(wù)1.5個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素與工作流程任務(wù)1.6項(xiàng)目總結(jié)與自測(cè)1.1個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容與目標(biāo)個(gè)人理財(cái)?shù)脑瓌t認(rèn)識(shí)個(gè)人理財(cái)個(gè)人理財(cái)?shù)母拍詈捅匾?任務(wù)引入

您有沒(méi)有計(jì)算過(guò)，自己的一生需要花費(fèi)多少錢(qián)？

您有沒(méi)有規(guī)劃過(guò)，自己的財(cái)富有多少是用來(lái)消費(fèi)的，多少是用來(lái)投資的？

您有沒(méi)有調(diào)查過(guò)，哪些投資品種更適合自己投資？各類(lèi)投資品種的合理占比又是多少？

現(xiàn)實(shí)生活中，許多人對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)睦斫獯嬖谡`區(qū)，最突出的是將理財(cái)完全理解為投資，即理財(cái)就是指使財(cái)產(chǎn)升值。

實(shí)際上，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃是指合理分配資產(chǎn)和收入，不僅要考慮財(cái)富的積累，更要考慮財(cái)富的保障。為了給客戶提供規(guī)范、合理、優(yōu)質(zhì)的個(gè)人理財(cái)服務(wù)。作為未來(lái)的理財(cái)從業(yè)人員，我們自己首先要了解什么是個(gè)人理財(cái)，為什么需要個(gè)人理財(cái)，個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容和目標(biāo)。1個(gè)人理財(cái)?shù)母拍詈捅匾?/p>

概念：個(gè)人理財(cái)，又稱(chēng)個(gè)人財(cái)務(wù)規(guī)劃，是一種綜合的金融服務(wù)，就是專(zhuān)業(yè)理財(cái)人員通過(guò)分析和評(píng)估客戶生活各方面的財(cái)務(wù)狀況與風(fēng)險(xiǎn)偏好，和客戶共同確定其理財(cái)目標(biāo)體系，最終幫助客戶制定出合理的可操作的理財(cái)方案的過(guò)程。個(gè)人理財(cái)包括個(gè)人生活理財(cái)和個(gè)人投資理財(cái)。

國(guó)際理財(cái)協(xié)會(huì)將個(gè)人理財(cái)定義為“理財(cái)策劃是理財(cái)師通過(guò)收集整理客戶的收入、資產(chǎn)、負(fù)債等數(shù)據(jù)，傾聽(tīng)顧客的希望，要求、目標(biāo)等，在專(zhuān)家的協(xié)助下，為顧客進(jìn)行儲(chǔ)蓄策劃、投資策劃、保險(xiǎn)策劃、稅收策劃，財(cái)產(chǎn)事業(yè)繼承策劃，經(jīng)營(yíng)策略等生活設(shè)計(jì)方案，并為顧客進(jìn)行具體的實(shí)施提供合理的建議”。1個(gè)人理財(cái)?shù)母拍詈捅匾?/p>

02040301為什么要進(jìn)行個(gè)人理財(cái)？個(gè)人理財(cái)可以事先采取針對(duì)性的防范措施，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)不至于驚慌失措。通過(guò)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，檢視個(gè)人的資產(chǎn)狀況，進(jìn)行資產(chǎn)配置，讓有限的資源發(fā)揮最大的效用。個(gè)人理財(cái)一定會(huì)幫助我們完成人生的夢(mèng)想，使我們的生活變得更好，實(shí)現(xiàn)人生財(cái)務(wù)自由。規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)與災(zāi)害實(shí)現(xiàn)人生夢(mèng)想通過(guò)個(gè)人理財(cái)規(guī)劃可以使一生的收入和支出基本平衡，不會(huì)因?yàn)槟硞€(gè)時(shí)期缺乏收入來(lái)源，而放棄某項(xiàng)必要支出或達(dá)不到前期的生活水平。通過(guò)科學(xué)合理的理財(cái)規(guī)劃獲取投資收益是滿足提高生活水平這一需求的重要途徑。個(gè)人理財(cái)規(guī)劃，將系統(tǒng)、整體地規(guī)劃出一生的目標(biāo)與計(jì)劃，保證個(gè)人及其家庭財(cái)務(wù)安全的前提下享受更高品質(zhì)的生活。平衡現(xiàn)在和未來(lái)的收支提高生活水平2個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容與目標(biāo)

01個(gè)人或家庭財(cái)務(wù)管理03消費(fèi)規(guī)劃02現(xiàn)金規(guī)劃04投資規(guī)劃06保險(xiǎn)規(guī)劃05教育金規(guī)劃07稅收籌劃09財(cái)產(chǎn)分配與傳承規(guī)劃08養(yǎng)老規(guī)劃2個(gè)人理財(cái)?shù)闹饕獌?nèi)容與目標(biāo)

財(cái)務(wù)自由：個(gè)人或家庭的投資收入大于全部支出，這時(shí)即達(dá)到了財(cái)務(wù)自由。財(cái)務(wù)安全度=投資性收入（非工資收入）/日常消費(fèi)支出*100%目標(biāo)1財(cái)務(wù)安全：個(gè)人或家庭對(duì)自己的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀有充分的信心，認(rèn)為現(xiàn)有的財(cái)富足以應(yīng)對(duì)未來(lái)的財(cái)務(wù)支出和其他生活目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，不會(huì)出現(xiàn)較大的財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)安全度=投資性資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值/投資性資產(chǎn)原值*100%23個(gè)人理財(cái)?shù)脑瓌t整體規(guī)劃原則規(guī)劃思想的整體性，規(guī)劃方案的整體性風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)于追求收益原則保值是增值的前提，理財(cái)師必須認(rèn)清可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，合理利用理財(cái)規(guī)劃工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。終生理財(cái)、快樂(lè)理財(cái)理財(cái)?shù)母灸康氖亲屔罡篮?、快?lè)，保持快樂(lè)輕松的心態(tài)才能充分發(fā)揮聰明才智，做出最正確的理財(cái)決策。現(xiàn)金保障優(yōu)先原則幫助客戶家庭在出現(xiàn)失業(yè)、大病、災(zāi)難等意外事件的情況下，也能安然渡過(guò)危機(jī)的現(xiàn)金保障系統(tǒng)十分重要家庭類(lèi)型與理財(cái)策略相匹配不同的家庭形態(tài)，其財(cái)務(wù)收支狀況與風(fēng)險(xiǎn)承受能力各不相同，理財(cái)需求和具體理財(cái)規(guī)劃內(nèi)容也不盡相同。量入為出原則正確處理消費(fèi)、投資與收入之間的矛盾4任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的5道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。1.2個(gè)人及家庭生命周期各階段的理財(cái)重點(diǎn)及需求順序理財(cái)價(jià)值觀個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)理論——生命周期理論認(rèn)知生命周期理論0任務(wù)引入

作為理財(cái)人員的你，如何看待“任務(wù)引入”中的多多小兩口的“瀟灑”？

為什么家庭資產(chǎn)頗豐的中年夫婦，楊洋一家卻還是有煩心事？事業(yè)有成的沈君夫婦，是不是就可以“坐等退休”了？

在其他信息暫時(shí)不知曉的情況下，僅從客戶的年齡上，我們是否可以對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)訴求（理財(cái)目標(biāo)）有大致的判斷？

也許，學(xué)過(guò)今天的“生命周期理論”，我們就會(huì)找到答案，甚至對(duì)我們自己的一生會(huì)有更加理性的認(rèn)識(shí)和規(guī)劃。1認(rèn)知生命周期理論單身期大學(xué)畢業(yè)參加工作至結(jié)婚。一般為1-5年。家庭建立期家庭形成期家庭成熟期結(jié)婚至小孩出生。一般為1-5年。小孩出生至小孩大學(xué)畢業(yè)且參加工作。一般為25年左右。子女已參加工作至自己退休，一般為10年左右。家庭衰退期自己退休至逝世。一般為25年左右。2個(gè)人及家庭生命周期各階段的理財(cái)重點(diǎn)及優(yōu)先順序單身期理財(cái)重點(diǎn)：學(xué)習(xí)理財(cái)理論、保險(xiǎn)配置、小額投資、儲(chǔ)蓄。優(yōu)先順序：節(jié)財(cái)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值計(jì)劃＞應(yīng)急基金＞購(gòu)置住房家庭建立期家庭形成期家庭成熟期理財(cái)重點(diǎn)：強(qiáng)制儲(chǔ)蓄、穩(wěn)健投資、房貸規(guī)劃、理性消費(fèi)、積累財(cái)富。優(yōu)先順序：購(gòu)置住房＞購(gòu)置大件＞節(jié)財(cái)計(jì)劃＞應(yīng)急基金理財(cái)重點(diǎn)：投資標(biāo)的合理分配、資產(chǎn)增值、保險(xiǎn)保障、教育金規(guī)劃、房貸規(guī)劃。優(yōu)先順序：子女教育規(guī)劃＞債務(wù)計(jì)劃＞資產(chǎn)增值規(guī)劃＞養(yǎng)老規(guī)劃理財(cái)重點(diǎn)：養(yǎng)老規(guī)劃、保險(xiǎn)保障、資產(chǎn)保值增值。優(yōu)先順序：資產(chǎn)增值管理＞養(yǎng)老規(guī)劃＞特殊目標(biāo)規(guī)劃＞應(yīng)急基金家庭衰退期理財(cái)重點(diǎn)：養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)保值與傳承、保險(xiǎn)保障。優(yōu)先順序：養(yǎng)老規(guī)劃＞遺產(chǎn)規(guī)劃＞應(yīng)急基金＞特殊目標(biāo)規(guī)劃3理財(cái)價(jià)值觀家庭支出中除義務(wù)性支出外，很少有選擇性支出。犧牲現(xiàn)在的生活品質(zhì)以保障退休后的生活，因此高儲(chǔ)蓄率是其最突出的特征。將居住列為首要目標(biāo)，為了擁有自用住宅而節(jié)衣縮食甚至背負(fù)長(zhǎng)期債務(wù)，房貸支出嚴(yán)重超出警戒線，影響生活質(zhì)量。這類(lèi)客戶投入子女教育經(jīng)費(fèi)的比重偏高，主要儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)是為籌集子女的教育金，及子女結(jié)婚、購(gòu)房、生育、創(chuàng)業(yè)金等。幾乎不顧自己退休目標(biāo)所需的資金積累。這類(lèi)客戶注重于當(dāng)前消費(fèi)，而忽略退休目標(biāo)。抱著“船到橋頭自然直”的思想，對(duì)未來(lái)缺乏具體規(guī)劃，儲(chǔ)蓄率偏低，意外情況發(fā)生時(shí)會(huì)很被動(dòng)。偏退休型——先犧牲后享受的“螞蟻?zhàn)濉?偏當(dāng)前享受型——先享受后犧牲的“蟋蟀族”2偏購(gòu)房型——為殼辛苦為殼忙碌的“蝸牛族”3偏子女型——一且為兒女著想的“慈烏族”4義務(wù)性支出：必須發(fā)生的，如保證生理需求的日常生活開(kāi)支。選擇性支出：為了提高生活品質(zhì)或滿足社交，尊重及自我實(shí)現(xiàn)而發(fā)生的，如旅游支出、進(jìn)修支出等。4任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的3道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。1.3終值的計(jì)算現(xiàn)值的計(jì)算個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)理論——時(shí)間價(jià)值理論貨幣時(shí)間價(jià)值年金0任務(wù)引入

曼哈頓（Manhattan）位于美國(guó)東部哈德遜河下游，面積約60平方千米，是紐約市中心，百老匯就位于該轄域范圍內(nèi)，曼哈頓區(qū)有發(fā)達(dá)的文化產(chǎn)業(yè)，在全球具有極強(qiáng)的影響力。據(jù)傳，曼哈頓島是在1626年，由荷蘭人彼得·米紐伊特用價(jià)值僅為60荷蘭盾（約24美元）的念珠、玻璃、石頭之類(lèi)的小玩意兒從當(dāng)?shù)赜〉诎睬蹰L(zhǎng)手中購(gòu)買(mǎi)到的。相信大多數(shù)人會(huì)說(shuō)：“太劃算了，24美元買(mǎi)一個(gè)島。”（頗具有諷刺意味的是，曼哈頓在印度安語(yǔ)中的含義為“我們受騙了。）

但我們不要忘記，此24美元非彼24美元。395年前的24美元，折算到現(xiàn)在值多少錢(qián)呢？假定投資回報(bào)率為8%，那么相當(dāng)于24美元在復(fù)利模式下連續(xù)滾動(dòng)投資了395年，根據(jù)復(fù)利公式計(jì)算，得到約合19萬(wàn)億美元。美國(guó)現(xiàn)在的人口大約3億人，也就是說(shuō)在今天的角度來(lái)看，為了買(mǎi)曼哈頓島，平均每個(gè)美國(guó)人花了6萬(wàn)多美元，現(xiàn)在大家是否覺(jué)得很劃算呢？0任務(wù)引入1990年的50萬(wàn)元、2020年的50萬(wàn)元，你覺(jué)得哪個(gè)50萬(wàn)更值錢(qián)？

相信你會(huì)覺(jué)得1990年的50萬(wàn)元更值錢(qián)。為什么同樣是50萬(wàn)元，你會(huì)覺(jué)得價(jià)值不同？

為什么1626年的24美元相當(dāng)于今天的19萬(wàn)億美元？難道貨幣的價(jià)值伴隨著時(shí)間的推演也在發(fā)生著變化嗎？

作為理財(cái)規(guī)劃師的你，是否清楚這些問(wèn)題，又如何幫助客戶進(jìn)行投資回報(bào)的展望？1貨幣時(shí)間價(jià)值

1.概念：貨幣時(shí)間價(jià)值，也稱(chēng)資金的時(shí)間價(jià)值，就是貨幣經(jīng)歷一定時(shí)間的投資和再投資所增加的價(jià)值。

2.表現(xiàn)形式（1）絕對(duì)數(shù)形式：資金在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中帶來(lái)的真實(shí)增值額，具體表現(xiàn)為存款的利息，債券的利息和股票的股息等。（2）相對(duì)數(shù)形式：貨幣時(shí)間價(jià)值的相對(duì)數(shù)形式，即時(shí)間價(jià)值率，即不同時(shí)間段貨幣的增值幅度，具體表現(xiàn)為存款利率、投資回報(bào)率等。1貨幣時(shí)間價(jià)值

3.利率（1）基礎(chǔ)公式

利率=利息/本金（2）名義利率與實(shí)際利率

名義利率，也稱(chēng)貨幣利率，是以貨幣為標(biāo)準(zhǔn)計(jì)算出來(lái)的利率，通常情況下，在合同和有價(jià)證券上載明的利率就是名義利率。實(shí)際利率，是名義利率剔除物價(jià)變動(dòng)因素后的利率。在實(shí)際生活和經(jīng)營(yíng)決策中，實(shí)際利率更為重要，因?yàn)樗从沉速Y金真實(shí)的價(jià)值與報(bào)酬。

實(shí)際利率=名義利率-通貨膨脹率1貨幣時(shí)間價(jià)值

3.利率（3）年利率、月利率與日利率

三者間的換算關(guān)系如下：年利率=月利率×12=日利率×360

月利率=日利率×30

日利率=年利率÷360

如無(wú)特別說(shuō)明，一般情況下，理財(cái)產(chǎn)品的投資回報(bào)率以年利率標(biāo)明。（4）計(jì)息方式：?jiǎn)卫c復(fù)利單利：?jiǎn)卫且环N無(wú)論時(shí)間長(zhǎng)短，都按最初的本金計(jì)息，利息不再加入本金重復(fù)計(jì)算利息的一些方式。復(fù)利：復(fù)利是指將每期產(chǎn)生的利息作為下期本金的一部分，即并入本金后再進(jìn)行計(jì)息的計(jì)息方式，也稱(chēng)“利滾利”。簡(jiǎn)單地說(shuō)就是，本生利而利息也生利。除非特別說(shuō)明，個(gè)人理財(cái)實(shí)務(wù)中通常以年為計(jì)息期，建議客戶連續(xù)投資，即復(fù)利計(jì)算。1貨幣時(shí)間價(jià)值

5.一些基本術(shù)語(yǔ)F表示終值P表示現(xiàn)值n表示計(jì)息期的次數(shù)i表示利率2終值的計(jì)算單利情況下終值F的計(jì)算方法F=P×（1+i×n）復(fù)利情況下終值F的計(jì)算方法注意：i的時(shí)間類(lèi)型要與n的時(shí)間類(lèi)型一致，即如果n對(duì)應(yīng)的是一年為單位的次數(shù)，那么i可以使用年利率；如果n對(duì)應(yīng)的是一個(gè)月為單位的次數(shù)，那么要將年利率轉(zhuǎn)化為月利率，此月利率才可以放入公式中計(jì)算。復(fù)利終值系數(shù)3現(xiàn)值的計(jì)算單利情況下現(xiàn)值P的計(jì)算方法P=F÷（1+i×n）復(fù)利情況下現(xiàn)值P的計(jì)算方法注意：i的時(shí)間類(lèi)型要與n的時(shí)間類(lèi)型一致，即如果n對(duì)應(yīng)的是一年為單位的次數(shù)，那么i可以使用年利率；如果n對(duì)應(yīng)的是一個(gè)月為單位的次數(shù)，那么要將年利率轉(zhuǎn)化為月利率，此月利率才可以放入公式中計(jì)算。復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)P=4年金1.概念年金：是定期或不定期的時(shí)間內(nèi)，一系列的現(xiàn)金流入或流出，或者說(shuō)年金就是一定時(shí)期內(nèi)每次等額收付的系列款項(xiàng)。簡(jiǎn)而言之，年金就是指等額、定期的系列收支。注意：在年金這一問(wèn)題中，要搞清楚年金額（通常用A表示），年金期間和年金時(shí)期三個(gè)概念。年金額是指每次發(fā)生收支的金額，年金期間是指相鄰兩次年金額的間隔時(shí)間，年金時(shí)期是整個(gè)年金收支的持續(xù)期，一般有若干個(gè)期間。你覺(jué)得在生活中哪些收支事項(xiàng)是年金？

4年金2.類(lèi)型普通年金：是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期末等額收付的系列款項(xiàng)，，又稱(chēng)為后付年金、期末年金。期初年金：是指從第一期起，在一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額收付的系列款項(xiàng)，又稱(chēng)先付年金、即付年金、預(yù)付年金。即付年金與普通年金的區(qū)別，僅在于付款的時(shí)間不同，期初付款的是即付年金，期末付款的是普通年金。遞延年金：是指第一次收付款發(fā)生時(shí)間與第一期無(wú)關(guān)，而是隔若干期（m）后才開(kāi)始發(fā)生的系列等額收付款項(xiàng)，它是普通年金的特殊形式.永續(xù)年金：是指無(wú)限期等額收付的特種年金，它是普通年金的特殊形式，即期限趨于無(wú)窮的普通年金。4年金3.普通年金現(xiàn)終值計(jì)算首先，什么是普通年金的現(xiàn)值和終值？與我們之前學(xué)習(xí)的復(fù)利現(xiàn)值，復(fù)利終值有何聯(lián)系？普通年金的終值F，是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。普通年金的現(xiàn)值P，是指一定時(shí)期內(nèi)每期期末收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。其次，計(jì)算普通年金現(xiàn)終值時(shí)，借助于普通年金現(xiàn)值系數(shù)和普通年金終值系數(shù)，可以簡(jiǎn)化計(jì)算過(guò)程。普通年金終值系數(shù)寫(xiě)作（F/A，i，n）表示，可通過(guò)查閱“普通年金終值系數(shù)表”獲得系數(shù)的值。普通年金現(xiàn)值系數(shù)寫(xiě)作（P/A，i，n）表示，可通過(guò)查閱“普通年金現(xiàn)值系數(shù)表”獲得系數(shù)的值。最后，我們得出普通年金現(xiàn)值和終值的計(jì)算公式為：普通年金終值F=A×（F/A，i，n）普通年金現(xiàn)值P=A×（P/A，i，n）請(qǐng)牢記這兩個(gè)公式，A為年金額，i與n的時(shí)間類(lèi)型要一致。4年金4.期初年金現(xiàn)終值計(jì)算首先，什么是普通年金的現(xiàn)值和終值？與我們之前學(xué)習(xí)的復(fù)利現(xiàn)值，復(fù)利終值有何聯(lián)系？期初年金終值F，是指一定時(shí)期內(nèi)，每期期初等額收付款項(xiàng)的復(fù)利終值之和。期初年金現(xiàn)值P，是指一定時(shí)期內(nèi)，每期期初等額收付款項(xiàng)的復(fù)利現(xiàn)值之和。其次，由于有了普通年金現(xiàn)終值計(jì)算的方法作為基礎(chǔ)，理清期初年金與普通年金的關(guān)系，便可由普通年金現(xiàn)終值的計(jì)算方法推導(dǎo)出期初年金的計(jì)算方法了。問(wèn)題轉(zhuǎn)化為，你覺(jué)得期初年金與普通年金有怎樣的聯(lián)系？簡(jiǎn)單地說(shuō)，期初年金終值就是普通年金終值再多一次計(jì)息期；期初年金現(xiàn)值就是普通年金現(xiàn)值再多折現(xiàn)一次。4年金4.期初年金現(xiàn)終值計(jì)算如果你不理解兩種年金直接的關(guān)系，直接記憶下面的計(jì)算公式也同樣可以得到計(jì)算結(jié)果。當(dāng)然，這個(gè)公式是基于普通年金和兩類(lèi)年金的關(guān)系而推導(dǎo)得出的。期初年金終值F=A×【（F/A，i，n+1）-1】期初年金現(xiàn)值P=A×【（P/A，i，n-1）+1】其中，A表示年金額，“【】”表示的是期初年金終值系數(shù)和期初年金現(xiàn)值系數(shù)。如何得到系數(shù)值呢？以期初年金終值系數(shù)【（F/A，i，n+1）-1】為例。它是期數(shù)上加1，然后查閱普通年金終值系數(shù)表，在查閱的結(jié)果上再減1，就得到了期初年金的終值系數(shù)了。5任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的13道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。3.回答本節(jié)“任務(wù)引入”中的問(wèn)題。4.請(qǐng)?jiān)谡n后仔細(xì)研讀本節(jié)中的例題，消化計(jì)算方法，記憶計(jì)算公式，并進(jìn)行書(shū)面總結(jié)。1.4風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法客觀認(rèn)識(shí)理財(cái)——風(fēng)險(xiǎn)與收益風(fēng)險(xiǎn)的概念0任務(wù)引入

大多數(shù)有過(guò)投資經(jīng)歷和常識(shí)的人，通常有一個(gè)基本認(rèn)識(shí)：風(fēng)險(xiǎn)和收益是正相關(guān)的，高收益對(duì)應(yīng)著高風(fēng)險(xiǎn)！這個(gè)命題放在整體市場(chǎng)上，大家基本不會(huì)否認(rèn)。但如此的話，是不是意味著我們不用對(duì)理財(cái)或者投資資產(chǎn)進(jìn)行判別，僅僅憑預(yù)期收益就能判斷風(fēng)險(xiǎn)？亦或者我們?cè)谶x擇投資產(chǎn)品或理財(cái)方案時(shí)僅看預(yù)期的收益率就可以做出判斷嗎？如果你覺(jué)得這樣判斷過(guò)于片面，那又如果測(cè)量風(fēng)險(xiǎn)呢？又如何將風(fēng)險(xiǎn)與收益兩者結(jié)合起來(lái)，作為選擇或判斷理財(cái)方案或產(chǎn)品的有效工具？1風(fēng)險(xiǎn)的概念1風(fēng)險(xiǎn)的概念

風(fēng)險(xiǎn)的一般含義，為損失的不確定性，是由于未來(lái)的不確定性而產(chǎn)生的預(yù)期收益損失的可能。

投資的風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)源于兩個(gè)方面：一方面的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自投資產(chǎn)品本身價(jià)格的波動(dòng)，如股票價(jià)格的漲跌，房?jī)r(jià)的漲跌等；另一方面的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自投資產(chǎn)品本身的流動(dòng)性，即該投資產(chǎn)品是否容易賣(mài)出變現(xiàn)，如房地產(chǎn)、古玩等投資產(chǎn)品。2風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系

預(yù)期收益率R（必要收益率）=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率（風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率）Rr3投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

1.概率

在現(xiàn)實(shí)生活中，某一事件在完全相同的條件下可能發(fā)生也可能不發(fā)生，既可能出現(xiàn)這種結(jié)果，又可能出現(xiàn)那種結(jié)果，我們稱(chēng)這種事件為隨機(jī)事件。概率就是用來(lái)表示隨機(jī)事件發(fā)生或某種結(jié)果出現(xiàn)可能性大小的數(shù)值。

一般，我們用X表示隨機(jī)事件，Xi來(lái)表示隨機(jī)事件的第i種結(jié)果，用Pi來(lái)表示該結(jié)果的相應(yīng)概率，其取值范圍在[0，1]之間，當(dāng)Pi=0時(shí)，說(shuō)明該事件結(jié)果出現(xiàn)的可能性為0；當(dāng)Pi=1，說(shuō)明該事件結(jié)果必然發(fā)生。當(dāng)Pi越大，表明該結(jié)果出現(xiàn)的可能性越大。所有可能結(jié)果出現(xiàn)的概率之和一定等于1。3投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

2.期望報(bào)酬率（期望收益率ExpectedReturn

）

期望報(bào)酬率E（R）是各種可能的報(bào)酬率按其概率進(jìn)行加權(quán)平均的報(bào)酬率。計(jì)算公式為：

上式中，為期望收益率；為第i種可能情況出現(xiàn)的概率；第i種可能情況下的報(bào)酬率；n為可能情況的個(gè)數(shù)。3投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

思考：為什么想全面評(píng)價(jià)一款理財(cái)產(chǎn)品或投資工具，僅看“期望收益率”是不夠的？或者說(shuō)，僅看“收益率”的話，忽略了哪個(gè)要素？這個(gè)要素可以借助于數(shù)學(xué)中的哪個(gè)工具來(lái)衡量？3.方差與標(biāo)準(zhǔn)差

方差可理解為一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平方的加權(quán)平均。方差越大，這組數(shù)據(jù)就越離散，數(shù)據(jù)的波動(dòng)也就越大，預(yù)期收益率的分布也就越離散，不確定性及風(fēng)險(xiǎn)也就越大。其計(jì)算公式為：方差的開(kāi)平方為標(biāo)準(zhǔn)差，即一組數(shù)據(jù)偏離其均值的平均距離。其計(jì)算公式為：3投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

思考：A，B兩個(gè)項(xiàng)目誰(shuí)更優(yōu)？4.標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)（變異系數(shù)）標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)CV用以衡量實(shí)際報(bào)酬率偏離預(yù)期報(bào)酬率的相對(duì)程度，即每一單位投資報(bào)酬率的風(fēng)險(xiǎn)程度?？梢院?jiǎn)單認(rèn)為，變異系數(shù)是將衡量投資工具兩個(gè)重要表現(xiàn)即收益率和風(fēng)險(xiǎn)，綜合考量的一個(gè)指標(biāo)。其計(jì)算公式為：由于表示風(fēng)險(xiǎn)大小的標(biāo)準(zhǔn)差位于分子，所以變異系數(shù)CV的值越小，項(xiàng)目越優(yōu)。4任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的3道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。3.回答本節(jié)“任務(wù)引入”中的問(wèn)題。4.請(qǐng)?jiān)谡n后仔細(xì)研讀本節(jié)中的例題，消化計(jì)算方法，記憶計(jì)算公式，并進(jìn)行書(shū)面總結(jié)。5.通過(guò)學(xué)習(xí)本節(jié)內(nèi)容，你有什么收獲？1.5個(gè)人理財(cái)工作的流程投資風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素與工作流程個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素微觀因素宏觀因素123123金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制政治、法律與政策環(huán)境經(jīng)濟(jì)環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)狀況4社會(huì)環(huán)境56人口環(huán)境技術(shù)環(huán)境1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財(cái)政政策貨幣政策收入分配政策稅收政策積極的財(cái)政政策可以有效地刺激投資需求的增長(zhǎng)，從而提升資產(chǎn)價(jià)格。寬松的貨幣政策有助于刺激投資需求增長(zhǎng)、支持資產(chǎn)價(jià)格上升；相反，緊縮性的貨幣政策則會(huì)抑制投資需求，導(dǎo)致利率上升和金融資產(chǎn)價(jià)格下跌。1.偏緊的收入分配政策會(huì)抑制當(dāng)?shù)赝顿Y需求，造成相應(yīng)的資產(chǎn)價(jià)格下跌；而偏松的收入政策則會(huì)刺激當(dāng)?shù)赝顿Y需求，支持資產(chǎn)價(jià)格上漲。2.影響收入分配結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響理財(cái)客戶的市場(chǎng)需求。1.影響個(gè)人收入。2.影響交易成本。政治、法律與政策環(huán)境1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財(cái)政政策經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段消費(fèi)者收入水平稅收政策一般來(lái)說(shuō)，處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展上升期的階段，理財(cái)業(yè)務(wù)較容易發(fā)展。一般來(lái)說(shuō)，人均國(guó)民收入、個(gè)人可支配收入和個(gè)人可任意支配收入的高低直接影響著理財(cái)業(yè)務(wù)的開(kāi)展。經(jīng)濟(jì)環(huán)境1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度和經(jīng)濟(jì)周期通貨膨脹率就業(yè)率國(guó)際收支與匯率一個(gè)經(jīng)濟(jì)周期通常要經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條等不同階段。個(gè)人理財(cái)中不同投資工具的配置要與經(jīng)濟(jì)周期階段相匹配。為避免通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)，個(gè)人和家庭應(yīng)回避固定利率債券和其他固定收益產(chǎn)品，持有一些浮動(dòng)利率資產(chǎn)、股票和外匯，以對(duì)自己的資產(chǎn)進(jìn)行保值。通貨緊縮時(shí)，情況可相反。如果就業(yè)率較高，預(yù)期未來(lái)家庭收入可通過(guò)努力勞動(dòng)獲得明顯增加，那么個(gè)人理財(cái)策略可以偏于積極方向。當(dāng)一個(gè)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)持續(xù)的國(guó)際收支順差（或逆差），將會(huì)導(dǎo)致本幣匯率升值（或貶值），那么個(gè)人理財(cái)組合時(shí)可重點(diǎn)考慮本幣（或外幣）計(jì)價(jià)的產(chǎn)品。宏觀經(jīng)濟(jì)狀況1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財(cái)政政策社會(huì)文化環(huán)境社會(huì)制度環(huán)境稅收政策風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言等。理財(cái)人員應(yīng)對(duì)當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)文化環(huán)境做盡可能充分地了解，以幫助業(yè)務(wù)順利開(kāi)展。包括養(yǎng)老保險(xiǎn)制度、醫(yī)療保險(xiǎn)制度、失業(yè)和最低生活保障制度、教育制度、住房制度等。同上，理財(cái)人員應(yīng)了解以上制度，以幫助客戶制定符合實(shí)際的理財(cái)方案。社會(huì)環(huán)境1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素之宏觀因素財(cái)政政策人口環(huán)境技術(shù)環(huán)境稅收政策性別、年齡、民族、職業(yè)、教育程度不同的消費(fèi)者，由于在收入、閱歷、生活方式、價(jià)值觀念、風(fēng)俗習(xí)慣、社會(huì)活動(dòng)等方面存在差異，必然會(huì)有不同的金融消費(fèi)需求和消費(fèi)方式。技術(shù)的發(fā)展，對(duì)于金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、銷(xiāo)售方式、維護(hù)方式、競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)等都起到了極大的促進(jìn)作用。其他環(huán)境1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響因素之微觀因素金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制競(jìng)爭(zhēng)程度越激烈，一定程度上，可促進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)的多方面快速發(fā)展，但也需要正確的政策引導(dǎo)以減少內(nèi)耗。開(kāi)放的金融市場(chǎng)為個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的不斷創(chuàng)新提供了必要條件。同時(shí)，市場(chǎng)開(kāi)放程度提高也對(duì)各金融機(jī)構(gòu)管理個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提出了更高的要求。主要指利率水平。預(yù)期利率上升，理論上應(yīng)減少浮動(dòng)收益產(chǎn)品的配置比例，預(yù)期利率下降，可適當(dāng)增加浮動(dòng)收益產(chǎn)品的配置比例。微觀經(jīng)濟(jì)狀況2個(gè)人理財(cái)工作的流程123456與客戶建立合作關(guān)系收集客戶數(shù)據(jù)及確定目標(biāo)與期望執(zhí)行個(gè)人理財(cái)計(jì)劃（理財(cái)方案）分析客戶現(xiàn)行財(cái)務(wù)狀況監(jiān)控個(gè)人理財(cái)計(jì)劃執(zhí)行情況，必要時(shí)做方案內(nèi)容的修改整合個(gè)人理財(cái)策略并制定個(gè)人理財(cái)計(jì)劃（撰寫(xiě)理財(cái)方案）3任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的2道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。3.回答本節(jié)“任務(wù)引入”中的問(wèn)題。1.6項(xiàng)目自測(cè)：項(xiàng)目知識(shí)訓(xùn)練、項(xiàng)目技能訓(xùn)練項(xiàng)目延伸項(xiàng)目總結(jié)與自測(cè)項(xiàng)目總結(jié)：思維導(dǎo)圖、項(xiàng)目綜述感謝您的觀看認(rèn)識(shí)客戶、收集信息、財(cái)務(wù)狀況分析與評(píng)價(jià)項(xiàng)目二兵馬未動(dòng)糧草先行目錄CONTENTS任務(wù)2.1建立客戶關(guān)系任務(wù)2.4個(gè)人或家庭資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析任務(wù)2.2客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性判斷任務(wù)2.3收集客戶信息并協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)任務(wù)2.5個(gè)人或家庭收入支出表的編制與分析任務(wù)2.6項(xiàng)目總結(jié)與自測(cè)2.1客戶的開(kāi)發(fā)與維護(hù)建立客戶關(guān)系建立客戶關(guān)系的目的0任務(wù)引入

在杭州某銀行的營(yíng)業(yè)部，兩名女客戶在大廳繞行兩周后停留在理財(cái)產(chǎn)品宣傳欄前。該網(wǎng)點(diǎn)的實(shí)習(xí)理財(cái)經(jīng)理小陳看到后，馬上想上前詢(xún)問(wèn)客戶辦理什么業(yè)務(wù)，可是一個(gè)個(gè)疑問(wèn)阻礙了她的腳步。“唐突要客戶的微信，客戶會(huì)不會(huì)同意？萬(wàn)一不同意，眼前的新增客戶的機(jī)會(huì)就這么浪費(fèi)了，唉！”。如果你是小陳，你將如何與兩位潛在客戶打交道？如何將兩位發(fā)展為確定客戶？1建立客戶關(guān)系的目的1建立客戶關(guān)系的目的

尋找目標(biāo)市場(chǎng)及目標(biāo)客戶群，讓潛在客戶和目標(biāo)客戶產(chǎn)生購(gòu)買(mǎi)欲望并付行動(dòng)，促使他們盡快成為金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)實(shí)客戶，是建立客戶關(guān)系的目的。1建立客戶關(guān)系的目的高凈值人群，財(cái)富凈值很高，但沒(méi)有時(shí)間去規(guī)劃及管理資產(chǎn)的人士，如企業(yè)主、公司高管等。具有極高的家庭責(zé)任感，對(duì)子女有很高期許的人群，他們往往非常關(guān)注資產(chǎn)增值、購(gòu)房、養(yǎng)老和子女的教育規(guī)劃。如決定未來(lái)購(gòu)房、子女留學(xué)規(guī)劃、家中臨時(shí)發(fā)生大事等。這類(lèi)客戶雖然目前財(cái)富凈值較低，但想對(duì)未來(lái)有積極的和比較清晰的規(guī)劃，如大學(xué)生等。高凈值人群1低凈值人群2家庭責(zé)任感較強(qiáng)人群3需做特殊調(diào)整規(guī)劃的人群4一般而言，具有理財(cái)需求的客戶群有以下幾類(lèi)人士：高凈值人群；低凈值但有理財(cái)規(guī)劃需求人群；家庭責(zé)任感較強(qiáng)人群；需做特殊調(diào)整規(guī)劃人群；其他人群2客戶的開(kāi)發(fā)與維護(hù)

結(jié)識(shí)潛在客戶是實(shí)現(xiàn)客戶開(kāi)發(fā)的第一步。思考：可通過(guò)哪些渠道或方式結(jié)識(shí)潛在客戶？可以通過(guò)自己的社交圈，如同學(xué)會(huì)、生日會(huì)、座談會(huì)、講座等集體活動(dòng)，微信、QQ等網(wǎng)絡(luò)工具、短信、電話拜訪、面談和隨機(jī)問(wèn)卷調(diào)查等方式，結(jié)識(shí)更多朋友。

緊接著要努力與潛在客戶建立友誼，成為朋友。關(guān)鍵詞：真誠(chéng)、以客戶利益為導(dǎo)向、禮貌、專(zhuān)業(yè)。2客戶的開(kāi)發(fā)與維護(hù)維護(hù)好與客戶的關(guān)系是理財(cái)師工作的重中之重。要重視“老客戶”2客戶的開(kāi)發(fā)與維護(hù)維護(hù)好客戶關(guān)系的小建議從客戶利益出發(fā)，為客戶著想細(xì)分客戶，提供差異化服務(wù)提供系統(tǒng)化的解決方案提供增值服務(wù)密切客戶關(guān)系3任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的2道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。2.2風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估方法客戶風(fēng)險(xiǎn)屬性判斷風(fēng)險(xiǎn)承受能力的概念與評(píng)估方式風(fēng)險(xiǎn)屬性特征綜合評(píng)價(jià)0任務(wù)引入

如果你買(mǎi)過(guò)理財(cái)產(chǎn)品，相信你還記得，那就是理財(cái)規(guī)劃師會(huì)先讓你做一份風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型和風(fēng)險(xiǎn)承受能力測(cè)試的問(wèn)卷，而且即便是以前做過(guò)該問(wèn)卷，如果超過(guò)1年未進(jìn)行投資理財(cái)活動(dòng)，在投資理財(cái)活動(dòng)之前還需要再次進(jìn)行測(cè)評(píng)。那么，你知道理財(cái)規(guī)劃師為什么要判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好嗎？客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型與投資理財(cái)活動(dòng)、推薦的產(chǎn)品類(lèi)型之間又存在著什么聯(lián)系？風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力是一回事嗎？如果不是的話，各自的含義又是怎樣的？相信通過(guò)這個(gè)任務(wù)的學(xué)習(xí)和實(shí)施，你會(huì)有更加清晰的認(rèn)識(shí)。1風(fēng)險(xiǎn)承受能力的概念與評(píng)估方式

風(fēng)險(xiǎn)承受能力：是指一個(gè)人有多大能力承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，也就是你能承受多大的投資損失而不至于影響你的正常生活。風(fēng)險(xiǎn)承受能力要綜合衡量，與個(gè)人資產(chǎn)狀況、家庭情況、工作情況等等都有關(guān)系。

風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)估的方式主要是調(diào)查問(wèn)卷評(píng)估。2風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型風(fēng)險(xiǎn)厭惡型此類(lèi)客戶對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度消極，不愿為增加收益而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，非常注重資金安全，極力回避風(fēng)險(xiǎn)。為風(fēng)險(xiǎn)厭惡型客戶選擇儲(chǔ)蓄、債券、保險(xiǎn)等安全性高的投資工具。風(fēng)險(xiǎn)中立型風(fēng)險(xiǎn)偏好型此類(lèi)客戶可以完全接受通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)。從其風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度來(lái)看，他們有一定的冒險(xiǎn)精神，但不滿足于平均收益，一有機(jī)會(huì)，他們絕不放過(guò)，以期獲得高收益。對(duì)于太高的風(fēng)險(xiǎn)，卻也望而生畏。該類(lèi)型客戶堅(jiān)信高風(fēng)險(xiǎn)必定伴隨著高收益。他們追求的目標(biāo)是高收益，而不滿足平均的投資收益?？蛻艚?jīng)理要盡責(zé)提醒風(fēng)險(xiǎn)的影響。3風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型的評(píng)估方法定性方法定量方法定性分析主要是通過(guò)對(duì)投資者年齡、財(cái)富、工作狀況、教育程度、家庭狀況、性別等方面的信息進(jìn)行分析，從而大致確定投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好類(lèi)型。定量方法通常采用有組織的形式，如通過(guò)設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力問(wèn)卷調(diào)查表來(lái)收集客戶的必要信息，進(jìn)而將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值，進(jìn)行分析，來(lái)判斷客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和偏好類(lèi)型。特點(diǎn)：比較準(zhǔn)確。特點(diǎn)：方便、快捷、但不夠準(zhǔn)確。實(shí)務(wù)中一般采用定量分析

與

定性分析相結(jié)合的辦法。4風(fēng)險(xiǎn)屬性特征綜合評(píng)價(jià)

通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)承受能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好的測(cè)定，可以利用風(fēng)險(xiǎn)矩陣獲得理財(cái)對(duì)象的綜合風(fēng)險(xiǎn)屬性特征，從而選擇合適的理財(cái)產(chǎn)品組合。

提醒：理財(cái)規(guī)劃師既要分析客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好類(lèi)型，又要測(cè)評(píng)客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，兩方面結(jié)果綜合形成客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性特征。5任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的5道題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。2.3協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)收集客戶信息并協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)客戶信息的分類(lèi)與收集方法0任務(wù)引入

國(guó)際理財(cái)規(guī)劃師理事會(huì)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)在有關(guān)理財(cái)程序條款中指出，“理財(cái)規(guī)劃師在為客戶提供理財(cái)建議之前，必須收集到足夠的適用于客戶的相關(guān)定量信息和文件資料。在收集信息的過(guò)程中，理財(cái)師必須使客戶了解，有可靠、完整、準(zhǔn)確的信息，才能保證財(cái)務(wù)建議的有效性。“所以，各國(guó)的理財(cái)規(guī)劃師協(xié)會(huì)或理財(cái)規(guī)劃師職業(yè)資格認(rèn)證機(jī)構(gòu)，在制定職業(yè)資格資料時(shí)，都將收集客戶信息作為理財(cái)規(guī)劃的基礎(chǔ)，并將其視為理財(cái)規(guī)劃的必要程序之一。1客戶信息的分類(lèi)與收集方法

1客戶信息的分類(lèi)與收集方法

從業(yè)人員與客戶初次見(jiàn)面時(shí)，僅通過(guò)交談的方式收集信息是不夠的，通常還要借助數(shù)據(jù)調(diào)查表，即通過(guò)填寫(xiě)調(diào)查表等相關(guān)表單的形式來(lái)幫助理財(cái)規(guī)劃師收集更全面的信息。2協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)

S→明確的（Specific）理財(cái)目標(biāo)的內(nèi)容、預(yù)計(jì)達(dá)成時(shí)間，以及執(zhí)行方法，皆須以書(shū)面方式詳細(xì)記錄。M→可衡量的（Measurable）應(yīng)確切衡量實(shí)現(xiàn)目標(biāo)所需要的時(shí)間與金錢(qián)，并將目標(biāo)數(shù)據(jù)化。R→符合現(xiàn)實(shí)的（Realistic）考慮經(jīng)濟(jì)景氣、外在環(huán)境、個(gè)人與家庭條件等，設(shè)定符合現(xiàn)實(shí)狀況的目標(biāo)。T→具體的（Tangible）達(dá)成目標(biāo)的方法應(yīng)具體可行，譬如以零存整取或基金定投等方式強(qiáng)迫自己儲(chǔ)蓄，并選擇理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)劃出適合理財(cái)目標(biāo)的投資組合。A→可達(dá)成的（Attainable）根據(jù)現(xiàn)有資產(chǎn)、未來(lái)收入及目標(biāo)年限，在合理的假設(shè)情境下，設(shè)定有機(jī)會(huì)達(dá)成的目標(biāo)。制訂理財(cái)目標(biāo)的SMART原則2協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)132與客戶溝通，了解客戶的生活愿景。初定的理財(cái)目標(biāo)告知客戶，必要時(shí)進(jìn)行調(diào)整。在SMART原則下，將生活愿景加工為理財(cái)目標(biāo)。2協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)理財(cái)目標(biāo)的分類(lèi)：按理財(cái)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)時(shí)間分類(lèi)：短期目標(biāo)、中期目標(biāo)、長(zhǎng)期目標(biāo)。按理財(cái)目標(biāo)的重要性分類(lèi)：必須實(shí)現(xiàn)的理財(cái)目標(biāo)、期望實(shí)現(xiàn)的理財(cái)目標(biāo)。2協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)常見(jiàn)的理財(cái)目標(biāo)的內(nèi)容：2協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)常見(jiàn)的理財(cái)目標(biāo)的內(nèi)容：2協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)常見(jiàn)的理財(cái)目標(biāo)的內(nèi)容：2協(xié)助客戶制定理財(cái)目標(biāo)理財(cái)規(guī)劃師采用表格形式歸納理財(cái)目標(biāo)，再呈現(xiàn)給客戶，非常直觀明了。通常采用下面的表格：3任務(wù)內(nèi)容1.完成本節(jié)課后“任務(wù)內(nèi)容”的題目。2.觀看本節(jié)課的視頻微課。2.4資產(chǎn)負(fù)債表的分析個(gè)人或家庭資產(chǎn)負(fù)債表的編制與分析資產(chǎn)負(fù)債表的編制0任務(wù)引入

經(jīng)過(guò)前面的一系列工作，尤其是收集客戶信息之后，作為理財(cái)規(guī)劃師的我們已經(jīng)對(duì)客戶有了初步的了解。但如果這時(shí)就開(kāi)始為客戶制訂理財(cái)方案，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，依然是“不知所措”，為什么會(huì)這樣？因?yàn)榘凑者壿嬳樞颍彩抢碡?cái)規(guī)劃的工作順序，我們?nèi)鄙訇P(guān)鍵一步，足以影響理財(cái)方案內(nèi)容大方向的一步，那就是我們還未對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和診斷，缺少對(duì)客戶財(cái)務(wù)狀況的分析診斷，就如同醫(yī)生未曾“望聞問(wèn)切”就直接給病人開(kāi)藥方，那這藥方就很可能治不了病。如果理財(cái)規(guī)劃師不對(duì)客戶的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析診斷，而是直接寫(xiě)理財(cái)方案，那這理財(cái)方案就很可能無(wú)法幫助客戶實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)。

既然分析診斷客戶的財(cái)務(wù)狀況這么重要，那么該如何進(jìn)行分析診斷呢？在實(shí)際工作中，理財(cái)規(guī)劃師通常將龐雜的財(cái)務(wù)信息歸總形成財(cái)務(wù)報(bào)表，借助一些財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果，進(jìn)行客戶財(cái)務(wù)狀況的分析。那么問(wèn)題轉(zhuǎn)化為，如果編制財(cái)務(wù)報(bào)表？如何計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)？如何對(duì)結(jié)算結(jié)果進(jìn)行分析？1資產(chǎn)負(fù)債表的編制資產(chǎn)項(xiàng)目負(fù)債與凈資產(chǎn)項(xiàng)目負(fù)債：注意：同理各類(lèi)資產(chǎn)項(xiàng)目，負(fù)債項(xiàng)目也要有小計(jì)與合計(jì)（即總負(fù)債）。1流動(dòng)資產(chǎn)2金融資產(chǎn)（又稱(chēng)投資資產(chǎn)、生息資產(chǎn)）3自用資產(chǎn)注意：要有各類(lèi)資產(chǎn)的小計(jì)；還要有資產(chǎn)合計(jì)（即總資產(chǎn)）；按照流動(dòng)性由強(qiáng)到弱的順序編制。1短期負(fù)債2中期負(fù)債3長(zhǎng)期負(fù)債凈資產(chǎn)：總資產(chǎn)-總負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)：1資產(chǎn)負(fù)債表的編制資產(chǎn)負(fù)債表的科目與估值原則：2資產(chǎn)負(fù)債表的分析絕對(duì)數(shù)分析：主要分析“凈資產(chǎn)”01凈資產(chǎn)為負(fù)02凈資產(chǎn)<年收入的一半031/2年收入<凈資產(chǎn)<3倍年收入04凈資產(chǎn)>3倍年收入財(cái)務(wù)狀況不容樂(lè)觀，有必要近期將部分債務(wù)盡快償還，同時(shí)大幅度減少支出，增加收入。如果客戶尚年輕，則其財(cái)務(wù)狀況良好。但如果客戶已經(jīng)接近退休年齡，則仍有必要采取措施增加其凈資產(chǎn)。有必要控制開(kāi)支，需要更多地進(jìn)行儲(chǔ)蓄或投資，同時(shí)努力工作使收入增加。該客戶目前的財(cái)務(wù)狀況良好，繼續(xù)保持。2資產(chǎn)負(fù)債表的分析相對(duì)數(shù)分析：主要分析指標(biāo)結(jié)果資產(chǎn)負(fù)債率凈資產(chǎn)償付比率（清償比率）投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比率總負(fù)債/總資產(chǎn)凈資產(chǎn)/總資產(chǎn)投資資產(chǎn)/凈資產(chǎn)通常情況下，該比率的變化范圍為0～1，合理區(qū)間為0.5以下。如果該比率大于1，意味著該客戶的凈資產(chǎn)為負(fù)，即沒(méi)有實(shí)際的財(cái)富積累；如果該比率小于1但大于0.5，意味著該客戶的債務(wù)壓力較大，財(cái)務(wù)狀況同樣不容樂(lè)觀。通常情況下，該指標(biāo)的變化范圍為0～1，合理區(qū)間為0.5以上。如果太低，說(shuō)明凈資產(chǎn)規(guī)模過(guò)小，財(cái)富積累效果不顯著；如果過(guò)高，說(shuō)明客戶的信用額度沒(méi)有充分利用。通常保持在0.5左右比較適宜，并且應(yīng)隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的好壞而動(dòng)態(tài)調(diào)整。此外，投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比率也受客戶投資能力和理財(cái)價(jià)值觀的影響，有時(shí)候較低的數(shù)值也屬正常。可直觀表示客戶的債務(wù)壓力大小反映了客戶的財(cái)富積累效果反映了客戶通過(guò)投資增加財(cái)富，以提高凈資產(chǎn)規(guī)模的能力2資產(chǎn)負(fù)債表的分析相對(duì)數(shù)分析：主要分析指標(biāo)結(jié)果即付比率自用資產(chǎn)權(quán)數(shù)融資比率流動(dòng)資產(chǎn)/總負(fù)債自用資產(chǎn)/總資產(chǎn)投資負(fù)債/投資資產(chǎn)該比率的合理值為70%左右。自用資產(chǎn)的根本用途是為家庭或個(gè)人生活消費(fèi)提供使用價(jià)值，是純消費(fèi)性質(zhì)，不會(huì)帶來(lái)價(jià)值增值。因而，這一比率過(guò)高，一方面表明該客戶收入水平或財(cái)務(wù)狀況處于較低的層次，同時(shí)也表明該客戶的資產(chǎn)增值能力不強(qiáng)。該比率一般建議在0.5～0