金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融信息披露研究-基于金融機構(gòu)的視角

1轉(zhuǎn)型金融信息披露研究——基于金融機構(gòu)的視角金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型金融信息披露研究課題組摘要：為助力經(jīng)濟社會綠色低碳轉(zhuǎn)型，金融機構(gòu)需要建立旨在為市場實體、經(jīng)濟活動、資產(chǎn)項目向低碳和零碳轉(zhuǎn)型提供金融支持，并可有序推動自身低碳運營的轉(zhuǎn)型金融體系，也需要通過完善轉(zhuǎn)型金融信息披露回應監(jiān)管與市場關(guān)切。當前，轉(zhuǎn)型金融在概念特征、產(chǎn)品框架方面已形成一定共識，并有積極實踐，但金融機構(gòu)在環(huán)境信息披露中尚未形成常態(tài)化、體系化的轉(zhuǎn)型金融信息披露。本研究在總結(jié)提煉國內(nèi)外實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，提出了金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融信息披露的核心內(nèi)容，并在現(xiàn)有環(huán)境信息披露的框架下建立了轉(zhuǎn)型金融的關(guān)鍵指標體系。在此基礎(chǔ)上，本研究還從金融機構(gòu)、政策、企業(yè)等角度，提出進一步強化轉(zhuǎn)型金融信息披露的建議。關(guān)鍵詞：轉(zhuǎn)型金融金融機構(gòu)信息披露低碳轉(zhuǎn)型是全球應對氣候變化挑戰(zhàn)、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。幫助高碳行業(yè)成功實現(xiàn)低碳轉(zhuǎn)型，既是金融機構(gòu)助力碳達峰、碳中和的重要途徑，也是金融機構(gòu)保持穩(wěn)健經(jīng)營、降低投融資端轉(zhuǎn)型風險的重要選擇。當前，全球金融機構(gòu)已在低碳轉(zhuǎn)型方2面做了諸多積極探索。在此基礎(chǔ)上，進一步強化轉(zhuǎn)型金融相關(guān)信息披露，既可展現(xiàn)金融機構(gòu)助力低碳轉(zhuǎn)型的努力和成效，又可加速轉(zhuǎn)型金融業(yè)務發(fā)展。一、轉(zhuǎn)型金融信息披露的意義當前，轉(zhuǎn)型金融在全球仍處于起步階段，共識正逐步形成1。綜合國內(nèi)外主要轉(zhuǎn)型金融文件中2的定義及金融機構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型需求，金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型金融應指：金融機構(gòu)制定與《巴黎協(xié)定》溫控目標相符的轉(zhuǎn)型目標、戰(zhàn)略和路徑，對市場主體、經(jīng)濟活動、資產(chǎn)項目等向低碳和零碳排放轉(zhuǎn)型提供的金融支持，以及推動自身運營低碳轉(zhuǎn)型的行動；轉(zhuǎn)型金融信息披露就是將轉(zhuǎn)型金融相關(guān)信息進行披露。轉(zhuǎn)型金融信息披露的重要意義包括：信息披露作為金融機構(gòu)展現(xiàn)監(jiān)管政策落實情況的“窗口”，是監(jiān)管要求的重點。在中國，包括人民銀行在20融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》、銀保監(jiān)會在2022年發(fā)布的《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》等一系列政策與文件，都要求金融機構(gòu)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》明確要求，金融機構(gòu)應“促進經(jīng)1轉(zhuǎn)型金融概念最早由經(jīng)合組織（OECD）提出，是指為經(jīng)濟主體向經(jīng)濟、社會、人文、綠色等可持續(xù)發(fā)展目標轉(zhuǎn)型提供融資以幫助其轉(zhuǎn)型的金融活動。今年10月13日，二十國集團（G20）財長和央行行長會議通過了2022年《可持續(xù)金融發(fā)展報告》，其中包括“建立轉(zhuǎn)型金融框架”內(nèi)容，成為官方性質(zhì)的多邊機構(gòu)第一次系統(tǒng)提出的轉(zhuǎn)型金融框架，為強化全球轉(zhuǎn)型金融概念共識奠定基礎(chǔ)。2主要包括二十國集團《可持續(xù)金融發(fā)展報告》、歐盟《轉(zhuǎn)型金融報告》、國際資本市場協(xié)會《氣候轉(zhuǎn)型金融手冊》等轉(zhuǎn)型金融相關(guān)主流文件。3濟社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型”。此外，人民銀行正在研究推出轉(zhuǎn)型金融標準，涉及信息披露原則等內(nèi)容3。國際上，TCFD4的“四治理、風險管理和指標目標四方面，逐步推進金融機構(gòu)資產(chǎn)端和運營端低碳轉(zhuǎn)型。即將出臺的ISSB5以TCFD框架為基礎(chǔ)，梳理整合相關(guān)標準，其中也包含了轉(zhuǎn)型的相關(guān)內(nèi)容。（二）回應市場關(guān)切資本市場越來越將綠色低碳等環(huán)境因素作為投資選擇的重要指標。據(jù)MSCI《2021全球機構(gòu)投資者調(diào)查》，全球73%的機構(gòu)投資者表示，未來將繼續(xù)增加ESG負責任投資規(guī)模。資產(chǎn)合計達102萬億美元的160多家國際投資機構(gòu)已表示支持PRI《投資者承諾支持氣候變化公正轉(zhuǎn)型的聲明》。多年來，包括中國在內(nèi)的全球金融機構(gòu)已在綠色金融領(lǐng)域開展了大量信息披露實踐，但在如何促進“棕色”資產(chǎn)轉(zhuǎn)型方面的披露還較為有限，需進一步向投資人和利益相關(guān)方展示促進高碳資產(chǎn)低碳轉(zhuǎn)型方面的雄心與能力、努力與成效。（三）推動自身轉(zhuǎn)型以信息披露為抓手，金融機構(gòu)可進一步推進自身綠色低碳轉(zhuǎn)3見人民銀行官網(wǎng)文章《研究推出轉(zhuǎn)型金融標準豐富轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品供給》、《以支持綠色低碳發(fā)展為主線繼續(xù)深化轉(zhuǎn)型金融研究》。4即氣候變化相關(guān)相關(guān)財務信息披露指南。截至2021年底，全球已有2600家機構(gòu)與企業(yè)支持或采納TCFD，包括中央銀行、政府部門、監(jiān)管機構(gòu)、行業(yè)協(xié)會、金融機構(gòu)等，遍及近90個國家和地區(qū)，總市值超25萬億美元。5即國際可持續(xù)發(fā)展標準理事會。成立于第26屆聯(lián)合國氣候變化大會（COP26）期間，致力于構(gòu)建一套綜合性的全球高質(zhì)量可持續(xù)信息披露標準。4同業(yè)實踐、自身目標進行對照，找出優(yōu)勢與差距；二是可提升轉(zhuǎn)型風險防控能力，及時發(fā)現(xiàn)與處置風險，促進投融資客戶增強信息透明度6，三是可增加公眾監(jiān)督度?；谏鲜鲆饬x，本課題旨在通過經(jīng)驗總結(jié)，提煉轉(zhuǎn)型金融信息披露原則與框架，并為后續(xù)工作提供參考建議。圖1金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融信息披露原則與框架生成過程二、全球轉(zhuǎn)型金融披露的實踐及啟示（一）轉(zhuǎn)型金融相關(guān)披露實踐綜述國際金融行業(yè)協(xié)會、監(jiān)管機構(gòu)、金融機構(gòu)等已圍繞轉(zhuǎn)型金融標準、發(fā)展思路與管理原則等方面積極探索，部分內(nèi)容涉及信息披露： 6為研究環(huán)境信息披露和高碳高污染企業(yè)財務風險間關(guān)系,本課題選取2015—2019年的A股高碳高污染行業(yè)企業(yè)作為研究樣本,以Z值（Z-Score）作為被解釋變量衡量企業(yè)風險，環(huán)境披露質(zhì)量（EDI）作為核心解釋變量。根據(jù)回歸結(jié)果，β1為正且統(tǒng)計顯著，表明二者在1%的顯著性水平上存在顯著正相關(guān)關(guān)系,即環(huán)境信息披露質(zhì)量越高,企業(yè)面臨的財務風險越低。5一是監(jiān)管機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融目錄和披露要求。歐盟頒布的可持續(xù)分類目錄(EUTaxonomy)中最早對轉(zhuǎn)型活動作了界定。中國香港金管局與日本金融廳的監(jiān)管機構(gòu)分別發(fā)布各自的《轉(zhuǎn)型金融指南》，對ICMA的轉(zhuǎn)型金融原則行了細化（見附錄1）。二十國集團（G20）可持續(xù)金融工作組在《2022年可持續(xù)金融發(fā)展報告》中擬定了“建立轉(zhuǎn)型金融框架”內(nèi)容，并在2022年10月召開的財長和央行行長會議上獲得通過。二是轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品的披露要求。國際資本市場協(xié)會（ICMA）發(fā)布《氣候轉(zhuǎn)型金融手冊》，其轉(zhuǎn)型債券信息披露四項原則成為國際同類產(chǎn)品管理的主要參考框架（見附錄2）。氣候債券倡議組織（CBI）發(fā)布了《轉(zhuǎn)型金融研究報告》，提出了“可信轉(zhuǎn)型活動五項原則”及相對應的信息披露建議（見附錄3）。中國銀行間交易商協(xié)會與上海證券交易所發(fā)布了轉(zhuǎn)型掛鉤債券管理與披露要求7。三是部分金融機構(gòu)的披露探索。星展銀行發(fā)布了《可持續(xù)和轉(zhuǎn)型金融框架和分類法》，指出轉(zhuǎn)型金融項目必須滿足的四項條件與披露要求。匯豐銀行8結(jié)合其在歐洲與中東的轉(zhuǎn)型金融實踐，總結(jié)包括信息披露在內(nèi)的轉(zhuǎn)型金融管理經(jīng)驗。中資金融機構(gòu)中，建設(shè)銀行、中國銀行等金融機構(gòu)在海外發(fā)行轉(zhuǎn)型金融債券，并按7中國銀行間交易商協(xié)會于2022年5月31日發(fā)布《關(guān)于開展轉(zhuǎn)型債券相關(guān)創(chuàng)新試點的通知》，明確了銀行間交易市場轉(zhuǎn)型債券的融資對象、篩選標準及信息披露等管理要求。上海證券交易所于2022年6月2日發(fā)布《上海證券交易所公司債券發(fā)行上市審核規(guī)則適用指引第2號——特定品種公司債券(2022年修訂)》。8詳見匯豐銀行發(fā)布的《轉(zhuǎn)型金融：管控資金流入高碳企業(yè)》報告。6照ICMA框架披露債券募集、投資、管理相關(guān)信息。7表1全球轉(zhuǎn)型金融信息披露的相關(guān)實踐情況機構(gòu)文件轉(zhuǎn)型金融披露原則G201.短、中、長期轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略或行動計劃；2.披露定期和適當間隔的轉(zhuǎn)型目標進展情況；3.披露氣候數(shù)據(jù)變化；4.披露公司治理安排，包括關(guān)于轉(zhuǎn)型的風險管理系統(tǒng)和盡職調(diào)查程序；5.披露用于衡量轉(zhuǎn)型進展和成就的方法；6.披露轉(zhuǎn)型融資獲益人的轉(zhuǎn)型績效表現(xiàn)。ICMA《氣候轉(zhuǎn)型融資手冊》轉(zhuǎn)型債券發(fā)行人應披露以下信息：1.發(fā)行人氣候轉(zhuǎn)型策略與公司治理；2.商業(yè)模式中考慮環(huán)境要素的重要性；3.氣候轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略要“以科學為基礎(chǔ)”制定目標和路徑；4.執(zhí)行情況有關(guān)信息的透明度。CBI《轉(zhuǎn)型金融研究報告》轉(zhuǎn)型債券發(fā)行人應披露以下信息：1.與《巴黎協(xié)定》一致的目標設(shè)定；2.穩(wěn)健的計劃；3.實施行動內(nèi)部監(jiān)督；4.外部透明度保證。銀行間市場轉(zhuǎn)型債《關(guān)于開展轉(zhuǎn)型債券相關(guān)創(chuàng)新試點的通知》1.披露發(fā)行人在募集資金領(lǐng)域的總體轉(zhuǎn)型規(guī)劃，披露該規(guī)劃是否與國內(nèi)碳達峰碳中和及其它政策目標相一致；2.募集資金投向的轉(zhuǎn)型領(lǐng)域、預計或?qū)嶋H的轉(zhuǎn)型效果、實現(xiàn)轉(zhuǎn)型目標的計劃及行動方案等；3.本期債券募集資金用途、資金管理、項目篩選和資金分配等。歐盟《轉(zhuǎn)型金融報告》轉(zhuǎn)型金融工具：1.應包括轉(zhuǎn)型指標、轉(zhuǎn)型相關(guān)（計劃與行動）披露，以及這些（計劃與行動）如何滿足歐盟分類法的要求；2.應包括金融工具的使用情況?！稓夂蜣D(zhuǎn)型融資基本指轉(zhuǎn)型債券披露滿足以下條件：1.需貫穿公司定期報告、法定文書以及其他文件等；2.應與TCFD報告框架保持一致；3.發(fā)起人對氣候變化戰(zhàn)略如何幫助實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展目標進行解釋；4.監(jiān)督過渡戰(zhàn)略執(zhí)行的組織機構(gòu)及其管理過程。中國香港《氣候轉(zhuǎn)型融資指南》轉(zhuǎn)型債券發(fā)行人應披露以下信息：1.解釋與《巴黎協(xié)定》保持一致的中長期計劃；2.從事低碳活動時面臨的限制，并提供證據(jù)；3.獲得轉(zhuǎn)型融資的技術(shù)和活動標準；4.為確?！盁o重大損害”與“非碳鎖定”而采取的措施。星展銀行轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品披露信息：1.減少的溫室氣體排放總量；2.產(chǎn)品項下承諾貸款金額；3.資產(chǎn)組合的部門細分；4.金融工具細分；5.每年發(fā)布得到第三方鑒證的可持續(xù)發(fā)展報告。匯豐銀行轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品披露信息：1.所支持客戶的最低減排比例，衡量客戶的資本支出是否足以支持規(guī)定的減排速度；2.對客戶范圍1、2和3排放的準確核算；3.分類良好的資本支出計劃和明確的部門報告。中國銀行建設(shè)銀行《轉(zhuǎn)型債券說明書》轉(zhuǎn)型債券披露以下內(nèi)容：1.氣候轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略和公司治理；2.轉(zhuǎn)型目標的科學性與政策一致性；3.符合轉(zhuǎn)型債券支持標準的項目分類；4.轉(zhuǎn)型債券資金與賬戶管理要求；5.與轉(zhuǎn)型債券相關(guān)的透明度安排。8（二）推動轉(zhuǎn)型金融信息披露發(fā)展的啟示第一，應界定轉(zhuǎn)型金融披露范圍。界定清晰、特征明確的轉(zhuǎn)型金融業(yè)務體系是信息披露的基礎(chǔ)。在投融資端，轉(zhuǎn)型金融業(yè)務體系應滿足四大特征。一是對象廣泛，可以支持碳密集型行業(yè)轉(zhuǎn)型，與綠色金融形成銜接；二是目標科學，轉(zhuǎn)型目標與時間表應與《巴黎協(xié)定》目標要求一致，避免長期“碳鎖定”9；三是行業(yè)領(lǐng)先，轉(zhuǎn)型主體的排放強度與ESG表現(xiàn)要在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先水平，即重點支持“高效高碳”主體；四是影響可控，轉(zhuǎn)型行動應避免對其它可持續(xù)發(fā)展目標造成負面影響。在自身綠色轉(zhuǎn)型方面，應有利于推動自身投融資結(jié)構(gòu)綠色化、運行模式低碳化、風險管理高效化、信息披露規(guī)范化。第二，應明確轉(zhuǎn)型金融披露的基本要求。商業(yè)銀行等金融機構(gòu)客戶眾多、業(yè)務復雜，不宜照搬單個債券發(fā)債方的披露要求。轉(zhuǎn)型金融業(yè)務的整體披露框架，應更突出“SMART”五項基本要求。一是“Strategic戰(zhàn)略性”，金融機構(gòu)需要從集團整體業(yè)務板塊和長期戰(zhàn)略性角度構(gòu)建轉(zhuǎn)型金融信息披露框架，并將投融資領(lǐng)域與自身運營低碳轉(zhuǎn)型共同納入整體披露框架。二是“Measurable可核算”，金融機構(gòu)相比單個發(fā)行人更具信息與系統(tǒng)優(yōu)勢，應進行更多定量核算與披露，以直觀展示轉(zhuǎn)型績效，避免“漂綠”質(zhì)疑。三是“Attainable可實現(xiàn)”，金融機構(gòu)承擔9“碳鎖定”即雖然項目當前排放具有優(yōu)勢，但從長遠角度看，在社會整體碳排放下降的情況下，該項目的碳排放指標無法繼續(xù)改善。9著保障國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行與高質(zhì)量發(fā)展的職責，轉(zhuǎn)型金融披露目標與內(nèi)容設(shè)置要根據(jù)實際情況科學制定。四是“Relevant相關(guān)性”，金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融披露體系與內(nèi)容應與“雙碳”目標、金融機構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略、實際轉(zhuǎn)型金融業(yè)務緊密聯(lián)系。五是“Time-based時限性”，與單項轉(zhuǎn)型債券相比，金融機構(gòu)整體低碳轉(zhuǎn)型投融資業(yè)務期限更長，或貫穿整個“雙碳”周期，需要合理設(shè)置時限性計劃，定期檢視轉(zhuǎn)型成效。第三，應納入金融機構(gòu)環(huán)境與氣候信息披露框架。金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融信息是其環(huán)境信息的重要組成部分。部分監(jiān)管機構(gòu)與金融機構(gòu)提出，轉(zhuǎn)型金融信息披露應與TCFD保持一致10。因此，可根據(jù)TCFD、《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》等框架，將轉(zhuǎn)型金融相關(guān)內(nèi)容與指標補充到環(huán)境信息披露框架中，形成金融機構(gòu)豐富而全面的氣候與環(huán)境相關(guān)信息披露報告。三、金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融披露內(nèi)容與指標在梳理G20《可持續(xù)金融發(fā)展報告》、TCFD、ICMA等國際主流可持續(xù)金融披露框架和原則（映射關(guān)系見表2），總結(jié)全球金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融披露實踐經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，本研究提出金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融信息披露的核心內(nèi)容和指標。（一）轉(zhuǎn)型金融披露核心內(nèi)容1.與全球溫控目標一致的轉(zhuǎn)型金融目標與路徑。具有可驗證10如日本金融廳《氣候轉(zhuǎn)型融資基本指南》、匯豐銀行轉(zhuǎn)型金融研究報告中均明確提出，轉(zhuǎn)型金融披露框架應與TCFD保持一致。性、可比性、基于科學的轉(zhuǎn)型金融發(fā)展戰(zhàn)略目標及規(guī)劃，上述目定期披露的目標推進情況。2.轉(zhuǎn)型金融公司治理體系。金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融業(yè)務及自身運營低碳轉(zhuǎn)型的整體治理架構(gòu)、管理與監(jiān)督機制、董事會及高管層等各層級在治理機制中的作用。3.轉(zhuǎn)型金融政策制度。圍繞支持經(jīng)濟社會低碳轉(zhuǎn)型與自身運營低碳轉(zhuǎn)型所構(gòu)建的行業(yè)政策、管理政策、考核激勵政策等政策保障體系。4.轉(zhuǎn)型金融風險識別與管理。轉(zhuǎn)型金融風險管理流程及盡職調(diào)查流程，包括客戶業(yè)務準入標準、風險識別工具、客戶評級、貸后管理要點，及壓力測試等中長期風險預測手段及應對舉措。5.轉(zhuǎn)型金融業(yè)務創(chuàng)新與發(fā)展。報告期內(nèi)轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品資金規(guī)模、產(chǎn)品分類、資金使用情況、行業(yè)分布、支持對象整體kpi11表現(xiàn)等總體情況，及產(chǎn)品與機制創(chuàng)新案例。6.轉(zhuǎn)型環(huán)境與氣候效益。定性或定量披露金融機構(gòu)投融資端及自身運營低碳轉(zhuǎn)型實際效益。披露范圍1、范圍2的碳排放變化情況及測算方式，并循序漸進拓展至范圍312。11指轉(zhuǎn)型企業(yè)自身制定的，或為獲得轉(zhuǎn)型金融支持而承諾的環(huán)境與氣候相關(guān)關(guān)鍵績效指標。12范圍1指企業(yè)直接控制的燃料燃燒活動和物理化學生產(chǎn)過程產(chǎn)生的溫室氣體排放。范圍2指企業(yè)外購能源產(chǎn)生的溫室氣體排放。范圍3指與企業(yè)相關(guān)的價值鏈上下游各項活動產(chǎn)生的間接排放。表2G20、TCFD、ICMA與轉(zhuǎn)型金融信息披露內(nèi)容映射關(guān)系徑現(xiàn)（二）轉(zhuǎn)型金融信息披露指標體系根據(jù)人民銀行《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》（JR/T0227-2021，以下簡稱《指南》），并借鑒TCFD框架，將上述轉(zhuǎn)型金融披露6項核心內(nèi)容納入《指南》框架進行披露，形成51個轉(zhuǎn)型金融相關(guān)披露指標項（見表3豐富金融機構(gòu)環(huán)境信息披露內(nèi)容體系。表3金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融信息相關(guān)指標轉(zhuǎn)型金融戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型金融公司轉(zhuǎn)型金融政策轉(zhuǎn)型金融風險系產(chǎn)品與服務創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融業(yè)務投融資活動的轉(zhuǎn)型的環(huán)境與經(jīng)營活動的環(huán)轉(zhuǎn)型的環(huán)境與四、推進金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融披露工作的建議強化轉(zhuǎn)型金融信息披露，發(fā)揮信息披露在金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融實踐中的重要作用，既需要金融機構(gòu)作為主導力量推動信息披露工作實施，又需要政策、企業(yè)、第三方等共同促進轉(zhuǎn)型金融信息與數(shù)據(jù)環(huán)境建設(shè)，推動經(jīng)濟社會有效、透明、公正的低碳轉(zhuǎn)型。（一）對金融機構(gòu)的建議1.推動轉(zhuǎn)型金融業(yè)務發(fā)展。一是提出本機構(gòu)的轉(zhuǎn)型金融目標、原則、路徑。參考G20、ICMA、歐盟轉(zhuǎn)型金融文件提出機構(gòu)自身轉(zhuǎn)型金融概念定義，及與《巴黎協(xié)定》、“雙碳”目標相一致的轉(zhuǎn)型目標與路徑。二是強化治理與風險管控。建立與轉(zhuǎn)型目標相匹配的治理機制、制度體系、風險控制機制，披露相關(guān)措施與成效。三是明確重點支持范圍。多部門協(xié)調(diào)制定并披露轉(zhuǎn)型金融支持的細分產(chǎn)業(yè)、支持項目、技術(shù)標準等目錄。建議可聚焦電力、鋼鐵、建材、石化、有色等重點行業(yè)13，圍繞上述行業(yè)中的能源清潔化、原料減量化、低碳技術(shù)創(chuàng)新、碳捕集能力開發(fā)、廢材與熱能回收等項目建立轉(zhuǎn)型支持目錄。四是創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品。在現(xiàn)有可持續(xù)發(fā)展掛鉤金融工具基礎(chǔ)上，根據(jù)不同客戶轉(zhuǎn)型融資需求開發(fā)信貸、債券、股權(quán)、風險等類別轉(zhuǎn)型金融工具14，跟進擬披露產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型實效性?！?030年前碳達峰行動方案》提出，積極開展工業(yè)領(lǐng)域碳達峰行動，出臺重點行業(yè)碳達峰行動方案，以電力、鋼鐵、建材、石化、有色等行業(yè)為重點。14《報告》提出的轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品工具箱包括信貸與債券工具、股權(quán)工具、風險緩釋工具與其它有效金融工具四類金融工具。2.測算轉(zhuǎn)型相關(guān)數(shù)據(jù)。一是提升碳核算能力。在人民銀行碳核算標準指導下，參考PCAF15、GHGProtocol16等國際碳核算準則，結(jié)合自身情況，推進自身運營碳核算和投融資碳核算工作。二是加強核算數(shù)據(jù)運用。在投融資碳核算方面，掌握資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中碳排放強度高、低碳轉(zhuǎn)型潛力大的行業(yè)領(lǐng)域，重點加強轉(zhuǎn)型支持與引導；定期關(guān)注主要行業(yè)的碳排放數(shù)據(jù)變化，考核客戶轉(zhuǎn)型績效與金融產(chǎn)品支持成效，并在表3框架中“轉(zhuǎn)型的環(huán)境與氣候效益”部分進行定量披露。在自身低碳轉(zhuǎn)型方面，摸清自身運營碳足跡底數(shù)，謀劃低碳運營時間表、路線圖、任務書，在數(shù)據(jù)支撐下建立綠色辦公目標與流程體系。3.建設(shè)智慧高效信息平臺。通過部門間、機構(gòu)內(nèi)外信息渠道打通與工作組搭建等方式促進轉(zhuǎn)型企業(yè)數(shù)據(jù)、金融機構(gòu)數(shù)據(jù)、外為金融機構(gòu)批量化完成轉(zhuǎn)型金融客戶篩選、風險管理、轉(zhuǎn)型成效測算、整體信息匯集與披露提供便利。（二）政策與市場建議外部信息基礎(chǔ)與環(huán)境對金融機構(gòu)高質(zhì)高效開展信息披露至關(guān)重要。監(jiān)管部門應從政策端、企業(yè)端、第三方市場三個方面著力提升金融機構(gòu)轉(zhuǎn)型金融信息披露建設(shè)的外部支持。15即碳核算金融合作伙伴關(guān)系，其發(fā)布的《金融業(yè)溫室氣體核算和報告指南》是國際金融機構(gòu)、國際投資者普遍認可的投融資碳核算原則。16即溫室氣體核算體系。最早的全球碳核算標準之一，由世界自然研究所、世界可持續(xù)發(fā)展工商理事會等共同編制。1.完善監(jiān)管政策體系。一是建標準。在監(jiān)管層面建立包含轉(zhuǎn)型金融概念原則、支持范圍、核算方法、信息披露原則等在內(nèi)的政策框架，減少金融機構(gòu)實踐障礙與成本。將轉(zhuǎn)型金融披露納入整體環(huán)境信息披露制度體系，厘清轉(zhuǎn)型金融與現(xiàn)行金融機構(gòu)ESG披露、綠色金融信息披露等披露框架的關(guān)系。二是促創(chuàng)新。鼓勵金融機構(gòu)積極創(chuàng)新轉(zhuǎn)型金融產(chǎn)品和服務，滿足高碳行業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型資金需要，鼓勵各主要金融機構(gòu)、綠色金改試驗區(qū)率先披露轉(zhuǎn)型金融相關(guān)信息，進一步完善金融機構(gòu)環(huán)境相關(guān)信息披始終把握綠色低碳總體目標，有效防范因轉(zhuǎn)型帶來的高碳行業(yè)融資總量收窄、轉(zhuǎn)型技術(shù)替代與資產(chǎn)擱淺、高碳企業(yè)信用風險上升等風險因素。健全信息披露長效監(jiān)督機制，嚴防“洗綠”、低成本資金套現(xiàn)、披露信息造假等各類道德風險行為。2.推進企業(yè)信息披露。企業(yè)信息披露是金融機構(gòu)信息披露體系的基礎(chǔ)。一是進一步統(tǒng)一披露框架和標準。在上市公司信息披露制度基礎(chǔ)上，根據(jù)低碳轉(zhuǎn)型監(jiān)管需要補充與細化指標，建立行業(yè)統(tǒng)一的企業(yè)碳排放及其它環(huán)境影響要素的測算方法和標準。二是公開披露與定向披露相結(jié)合。多部門聯(lián)合，一方面推動上市公司披露更加完整的環(huán)境信息，從“鼓勵性披露”向“不披露即解釋”和“強制性披露”過渡；另一方面提升非上市公司碳核算能力，要求向主管部門及利益相關(guān)方披露環(huán)境信息。三是推動信息共享。相關(guān)部門聯(lián)合搭建信息平臺，加強與金融機構(gòu)在數(shù)據(jù)系統(tǒng)搭建聯(lián)通等方面合作。3.培育第三方市場。一是加大專業(yè)第三方機構(gòu)培育力度。發(fā)揮第三方專業(yè)力量，鼓勵合格第三方參與轉(zhuǎn)型金融識別、效益核算、風險管理與信息披露等工作。二是搭建服務平臺。方便第三方專業(yè)機構(gòu)為轉(zhuǎn)型金融相關(guān)方提供轉(zhuǎn)型金融業(yè)務咨詢、大數(shù)據(jù)與人工智能運用等方面的技術(shù)支持、國際交流與合作支持。要素披露要求建議披露的信息與指標發(fā)行人氣候轉(zhuǎn)型策略與公司治理1.公司戰(zhàn)略信息披露可遵從公認的披露報告框架，例如氣候相關(guān)財務信息披露工作組（TCFD）的建議或類似框架。2.這些信息可以根據(jù)有關(guān)公司披露的慣例進行，例如通過年度報告、專門的可持續(xù)發(fā)展報告、法定文件和投資者介紹。1.與《巴黎協(xié)定》的目標保持一致的長期目標（例如，將全球變暖最好控制在1.5°以及實現(xiàn)長期目標過程中的相關(guān)中期目標。2.披露發(fā)行人減碳的手段以及與《巴黎協(xié)定》目標相一致的長期目標戰(zhàn)略規(guī)劃。3.對于轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略設(shè)有明確的監(jiān)督體系及公司治理，證明其具有有效的公司治理體系。商業(yè)模式中考慮環(huán)境要素的重要性在進行披露時，可借鑒、引用市場中現(xiàn)有的衡量重要性的指引，例如會計準則制定機構(gòu)提供的相關(guān)指南。無具體建議披露的信息與指標。氣候轉(zhuǎn)型戰(zhàn)目標和路徑1.公司戰(zhàn)略信息披露可遵從公認的披露報告框架，例如氣候相關(guān)財務信息披露工作組（TCFD）的建議或類似框架。2.這些信息可以根據(jù)有關(guān)公司披露的慣例進行，例如通過年度報告、專門的可持續(xù)發(fā)展報告、法定文件和投資者介紹。1.符合《巴黎協(xié)定》的短期、中期和長期溫室氣體減排目標。2.計算減排使用的基準線，使用的情景與采用的方法論（例如評估低碳轉(zhuǎn)型倡議ACT，科學碳目標倡議SBTi等)。3.溫室氣體核算體系下所有范圍口徑（范圍1、2和3）的溫室氣體目