2024年LED行業(yè)研究報告

2024年LED行業(yè)研究報告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、行業(yè)概況 PAGEREFToc359613102\h51、LED及其特點介紹 PAGEREFToc359613103\h5（1）什么是LED PAGEREFToc359613104\h5（2）LED的特點 PAGEREFToc359613105\h5①使用壽命長、可靠性高 PAGEREFToc359613106\h6②發(fā)光效率高 PAGEREFToc359613107\h6③節(jié)能環(huán)保 PAGEREFToc359613108\h6④色彩豐富 PAGEREFToc359613109\h6⑤響應(yīng)速度快 PAGEREFToc359613110\h6⑥可控性強 PAGEREFToc359613111\h6⑦安全性高 PAGEREFToc359613112\h7⑧應(yīng)用靈活 PAGEREFToc359613113\h72、LED產(chǎn)業(yè)鏈簡介 PAGEREFToc359613114\h7（1）上游：襯底、外延片的生產(chǎn) PAGEREFToc359613115\h8（2）中游：芯片制造 PAGEREFToc359613116\h8（3）下游：封裝和應(yīng)用 PAGEREFToc359613117\h8二、行業(yè)管理體制及主要法律法規(guī)和政策 PAGEREFToc359613118\h101、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制 PAGEREFToc359613119\h102、行業(yè)主要政策 PAGEREFToc359613120\h103、行業(yè)主要法規(guī)、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn) PAGEREFToc359613121\h13三、行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc359613122\h141、全球LED行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc359613123\h14（1）全球LED發(fā)展歷程概述 PAGEREFToc359613124\h14（2）全球LED市場概況 PAGEREFToc359613125\h162、國內(nèi)LED行業(yè)發(fā)展概況 PAGEREFToc359613126\h18（1）國內(nèi)LED發(fā)展歷程概述 PAGEREFToc359613127\h18（2）國內(nèi)LED市場概況 PAGEREFToc359613128\h19（3）國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)品市場概況 PAGEREFToc359613129\h21①LED顯示屏市場概況 PAGEREFToc359613130\h22②LED背光市場概況 PAGEREFToc359613131\h23③LED照明市場概況 PAGEREFToc359613132\h24四、行業(yè)競爭格局及進(jìn)入障礙 PAGEREFToc359613133\h261、全球LED行業(yè)競爭格局 PAGEREFToc359613134\h262、我國LED行業(yè)競爭格局 PAGEREFToc359613135\h27（1）整體競爭狀況 PAGEREFToc359613136\h27（2）應(yīng)用領(lǐng)域市場競爭格局 PAGEREFToc359613137\h28①LED顯示應(yīng)用市場競爭格局 PAGEREFToc359613138\h29②LED照明應(yīng)用市場競爭格局 PAGEREFToc359613139\h293、行業(yè)進(jìn)入障礙 PAGEREFToc359613140\h30（1）技術(shù)壁壘 PAGEREFToc359613141\h30（2）市場準(zhǔn)入壁壘 PAGEREFToc359613142\h31（3）項目業(yè)績、經(jīng)驗及綜合實力壁壘 PAGEREFToc359613143\h31五、行業(yè)利潤水平及變動趨勢 PAGEREFToc359613144\h31六、行業(yè)周期性、季節(jié)性、區(qū)域性 PAGEREFToc359613145\h321、周期性 PAGEREFToc359613146\h322、季節(jié)性 PAGEREFToc359613147\h333、區(qū)域性 PAGEREFToc359613148\h33七、行業(yè)的上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r PAGEREFToc359613149\h341、上游產(chǎn)業(yè) PAGEREFToc359613150\h34（1）LED芯片市場增長迅速，國產(chǎn)化率已有明顯提升 PAGEREFToc359613151\h34（2）已經(jīng)成為全球LED封裝基地之一，技術(shù)水平不斷提升 PAGEREFToc359613152\h352、下游產(chǎn)業(yè) PAGEREFToc359613153\h35八、行業(yè)發(fā)展前景 PAGEREFToc359613154\h361、LED顯示屏市場發(fā)展前景 PAGEREFToc359613155\h362、LED背光市場發(fā)展前景 PAGEREFToc359613156\h373、LED照明市場發(fā)展前景 PAGEREFToc359613157\h39九、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素 PAGEREFToc359613158\h411、行業(yè)發(fā)展的有利因素 PAGEREFToc359613159\h41（1）政策支持為LED行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境 PAGEREFToc359613160\h41（2）節(jié)能減排戰(zhàn)略的實施以及建設(shè)環(huán)境友好社會為LED行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了有利條件 PAGEREFToc359613161\h41（3）國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長帶動LED行業(yè)發(fā)展 PAGEREFToc359613162\h42（4）建設(shè)“和諧城市”為LED科技在城市建設(shè)中的應(yīng)用創(chuàng)造了空間 PAGEREFToc359613163\h42（5）技術(shù)水平不斷提高，成本逐步下降，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大和深化 PAGEREFToc359613164\h43（6）我國是全球最具發(fā)展?jié)摿Φ腖ED應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)基地和消費市場 PAGEREFToc359613165\h442、行業(yè)發(fā)展的不利因素 PAGEREFToc359613166\h44（1）關(guān)鍵技術(shù)較發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，缺乏優(yōu)秀技術(shù)人才 PAGEREFToc359613167\h44（2）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系不完善 PAGEREFToc359613168\h45（3）低水平盲目投資現(xiàn)象嚴(yán)重，LED產(chǎn)業(yè)競爭無序 PAGEREFToc359613169\h45十、行業(yè)主要企業(yè)簡況 PAGEREFToc359613170\h451、國際LED應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè) PAGEREFToc359613171\h45（1）Daktronics（美國達(dá)科公司） PAGEREFToc359613172\h45（2）Lighthouse（香港兆光科技公司） PAGEREFToc359613173\h462、國內(nèi)LED應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè) PAGEREFToc359613174\h46（1）上海三思科技發(fā)展 PAGEREFToc359613175\h46（2）南京洛普股份 PAGEREFToc359613176\h47（3）西安青松科技股份 PAGEREFToc359613177\h47（4）深圳市聯(lián)建光電股份 PAGEREFToc359613178\h47（5）東莞勤上光電股份 PAGEREFToc359613179\h48（6）北京利亞德光電股份 PAGEREFToc359613180\h48一、行業(yè)概況1、LED及其特點介紹（1）什么是LEDLED即發(fā)光二極管，是一種由固態(tài)化合物半導(dǎo)體材料制成的發(fā)光器件，其核心部分是由P型半導(dǎo)體和N型半導(dǎo)體連接形成的一個P-N結(jié)（晶片），當(dāng)其兩端施加正向電壓時，P-N結(jié)中的載流子（一般指P型半導(dǎo)體中的空穴和N型半導(dǎo)體中的自由電子）會發(fā)生復(fù)合，放出過剩的能量從而引起自發(fā)輻射光，將電能轉(zhuǎn)化為光能。不同材料形成的P-N結(jié)會發(fā)出不同波長的光，由此LED產(chǎn)生白、紅、黃、綠、藍(lán)等各種顏色的可見光以及紅外、紫外不可見光。（2）LED的特點LED自20世紀(jì)60年代問世以來，經(jīng)過近50年的技術(shù)改進(jìn)，性能不斷提高，其應(yīng)用范圍從最初的儀器儀表指示光源，已經(jīng)逐步擴展到顯示屏、照明、背光等應(yīng)用領(lǐng)域。目前來看，LED具有以下特點：①使用壽命長、可靠性高在適當(dāng)?shù)碾妷汉碗娏鳝h(huán)境下，平均壽命約為10萬小時，遠(yuǎn)高于白熾燈、熒光燈和節(jié)能燈；正常使用壽命內(nèi)，一般能夠穩(wěn)定工作，維護(hù)工作量較?。虎诎l(fā)光效率高白光大功率LED最高發(fā)光效率已接近200lm/W左右，而節(jié)能燈極限發(fā)光效率為100lm/W左右，白熾燈和熒光燈則更低；③節(jié)能環(huán)保在同等亮度下，能耗僅為白熾燈的10%、熒光燈和節(jié)能燈的50%，且不存在有害金屬汞污染問題；④色彩豐富可實現(xiàn)多個波長的單基色，滿足色彩多樣性需求，全彩色LED及其應(yīng)用技術(shù)已經(jīng)較為成熟；⑤響應(yīng)速度快響應(yīng)速度在納秒級，適應(yīng)頻繁開關(guān)以及高頻運作的場合；⑥可控性強現(xiàn)有技術(shù)已經(jīng)可以實現(xiàn)亮度、灰度、動態(tài)顯示、分布等控制，其他光源不可比擬；⑦安全性高單位工作電壓基本在1.5-24V之間，比使用高壓電源更為安全，有較好的電氣安全性能，特別適用于公共場所；⑧應(yīng)用靈活單位體積小，易制成點、線、面等多種形式的具體產(chǎn)品，適合各種應(yīng)用環(huán)境。2、LED產(chǎn)業(yè)鏈簡介根據(jù)LED從生產(chǎn)到應(yīng)用的全過程，LED產(chǎn)業(yè)鏈一般可以分為上游、中游、下游三個細(xì)分行業(yè)，其中：上游為襯底和外延片的生產(chǎn)；中游為LED芯片制造；下游為LED芯片的封裝以及各類LED顯示、照明、背光產(chǎn)品的生產(chǎn)和應(yīng)用。（1）上游：襯底、外延片的生產(chǎn)襯底是制造LED的基底、生產(chǎn)外延片的主要原材料，主要有砷化鎵、藍(lán)寶石、碳化硅襯底等。外延片是在襯底上生長的多層不同厚度的單晶薄膜，目前廣泛地采用MOCVD設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)。（2）中游：芯片制造LED芯片制造主要是為外延片制作電極并按一定的規(guī)格尺寸進(jìn)行切割，主要生產(chǎn)工序包括外延片光罩、蝕刻、熱處理、制成金屬電極、磨薄拋光和切割等。（3）下游：封裝和應(yīng)用封裝是將LED芯片粘著導(dǎo)線、進(jìn)行固定并用不同的材料封裝成所需要的形狀，封裝后的LED主要有燈泡型、數(shù)字顯示型、點矩陣型或者表面貼裝型等。LED應(yīng)用是指根據(jù)用戶需求，進(jìn)行LED應(yīng)用產(chǎn)品及控制系統(tǒng)的研發(fā)、設(shè)計、制造、安裝及服務(wù)。根據(jù)產(chǎn)品的功能和特點，LED應(yīng)用產(chǎn)品包括LED顯示產(chǎn)品、LED照明產(chǎn)品和LED背光產(chǎn)品等，具體如下圖所示：二、行業(yè)管理體制及主要法律法規(guī)和政策1、行業(yè)主管部門及監(jiān)管體制LED行業(yè)的主管部門為國家發(fā)改委和工信部，由國家發(fā)改委、工信部會同科技部、住建部等國家其他有關(guān)部門制定LED行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策，負(fù)責(zé)LED行業(yè)技術(shù)和應(yīng)用推廣，指導(dǎo)行業(yè)的協(xié)同有序發(fā)展。半導(dǎo)體光電行業(yè)自律組織主要有中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會、中國照明電器協(xié)會、中國照明學(xué)會、國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟等，主要職能包括：提出本行業(yè)發(fā)展的技術(shù)、經(jīng)濟政策法規(guī)的建議；開展新產(chǎn)品、新技術(shù)、新材料和新工藝等科技成果的推廣應(yīng)用，促進(jìn)企業(yè)提高生產(chǎn)效率；通過開展學(xué)術(shù)交流、技術(shù)咨詢、技術(shù)培訓(xùn)，推動和加速行業(yè)及業(yè)內(nèi)企業(yè)間橫向聯(lián)系以及經(jīng)濟、技術(shù)水平的不斷提高；協(xié)助政府部門制訂行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等。2、行業(yè)主要政策LED行業(yè)屬于國家重點鼓勵發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)，國務(wù)院及國家發(fā)改委、工信部等有關(guān)部門先后制訂了多項有利于行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃和重要政策，主要包括：2024年6月，科技部聯(lián)合原信息產(chǎn)業(yè)部、教育部、建設(shè)部、中科院、輕工業(yè)聯(lián)合會等單位成立國家半導(dǎo)體照明工程協(xié)調(diào)領(lǐng)導(dǎo)小組，正式啟動“國家半導(dǎo)體照明工程”，提出了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總體思路，并陸續(xù)啟動了一批重大項目及產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項目。2024年2月，國務(wù)院發(fā)布《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2024-2024）》，“高效節(jié)能、長壽命的半導(dǎo)體照明產(chǎn)品”被列入中長期規(guī)劃第一重點領(lǐng)域（能源）的第一優(yōu)先主題（工業(yè)節(jié)能）。2024年7月，原建設(shè)部公布《“十一五”城市綠色照明工程規(guī)劃綱要》，將“綠色照明——在公用設(shè)施、賓館、商廈、寫字樓以及住宅中推廣高效節(jié)電照明系統(tǒng)”列為十大節(jié)能重點工程之一。2024年10月，科技部在“十五”國家半導(dǎo)體照明工程實施的基礎(chǔ)上，正式啟動“十一五”國家863新材料領(lǐng)域中設(shè)立“半導(dǎo)體照明工程”重大項目，對半導(dǎo)體照明技術(shù)進(jìn)行全面部署。2024年9月10日，原建設(shè)部公布《“十一五”城市綠色照明工程規(guī)劃綱要》，根據(jù)“規(guī)劃”我國將在今后五年內(nèi)大力推廣城市綠色照明，以2024年底為基數(shù)，年城市照明節(jié)電目標(biāo)5%，到2024年，城市照明中高效節(jié)能燈具的應(yīng)用率將達(dá)85%以上。2024年10月，中國啟動了“公共機構(gòu)節(jié)能條例”，要求各級政府單位應(yīng)當(dāng)將節(jié)能產(chǎn)品、設(shè)備納入政府集中采購目錄，并嚴(yán)格監(jiān)控能源消耗狀況。同時，也公布“民用建筑節(jié)能條例”，規(guī)定建設(shè)單位應(yīng)當(dāng)選擇合適的可再生能源，用于采暖、制冷、照明和熱水供應(yīng)等。2024年2月，國務(wù)院常務(wù)會議審議并原則通過了《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，將LED產(chǎn)業(yè)列為重點發(fā)展領(lǐng)域。2024年4月，工業(yè)和信息化部正式公布了《電子信息產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》，指出要“加快電子元器件產(chǎn)品升級”、“提高半導(dǎo)體照明等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)能力，初步形成完整配套、相互支撐的電子元器件產(chǎn)業(yè)體系”。2024年9月，國家發(fā)改委、科技部、工信部、財政部、住建部、國家質(zhì)檢總局六部委聯(lián)合下發(fā)《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》，制定了半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)思想、基本原則，明確提出發(fā)展目標(biāo)：到2024年，半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長率在30%左右，產(chǎn)品市場占有率逐年提高，功能性照明達(dá)到20%左右，液晶背光源達(dá)到50%以上，景觀裝飾等產(chǎn)品市場占有率達(dá)到70%以上；并提出了繼續(xù)加大半導(dǎo)體照明技術(shù)創(chuàng)新支持力度、積極實施促進(jìn)半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的鼓勵政策等多項政策措施。2024年11月，國家發(fā)改委、商務(wù)部、海關(guān)總署、國家工商總局和國家質(zhì)檢總局聯(lián)合下發(fā)《公告》（2024年第28號）及《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》，中國逐步淘汰白熾燈路線圖分為五個階段，自2024年10月1日起分階段逐步禁止進(jìn)口（含從海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域和保稅監(jiān)管場所進(jìn)口）和銷售普通照明白熾燈，具體步驟為：第一階段：2024年11月1日至2024年9月30日為過渡期，有關(guān)進(jìn)口商、銷售商應(yīng)當(dāng)按照本公告要求，做好淘汰前準(zhǔn)備工作。第二階段：2024年10月1日起，禁止進(jìn)口和銷售100瓦及以上普通照明白熾燈。第三階段：2024年10月1日起，禁止進(jìn)口和銷售60瓦及以上普通照明白熾燈。第四階段：2024年10月1日至2024年9月30日為中期評估期，對前期政策進(jìn)行評估，調(diào)整后續(xù)政策。第五階段：2024年10月1日起，禁止進(jìn)口和銷售15瓦及以上普通照明白熾燈，或視中期評估結(jié)果進(jìn)行調(diào)整。3、行業(yè)主要法規(guī)、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)LED應(yīng)用領(lǐng)域相關(guān)法規(guī)、規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)主要包括《LED電子顯示屏通用規(guī)范》、《LED顯示屏測試方法》、《城市道路照明設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)》、《建筑照明設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)》和《強制性產(chǎn)品認(rèn)證管理規(guī)定》等?！禠ED電子顯示屏通用規(guī)范》規(guī)定了LED顯示屏的定義、分類、技術(shù)要求、檢驗方法、檢驗規(guī)則以及標(biāo)志包裝運輸貯存要求。該標(biāo)準(zhǔn)適用于LED顯示屏產(chǎn)品，是LED顯示屏產(chǎn)品設(shè)計、制造、安裝、使用、質(zhì)量檢驗和制定各種技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)文件的主要技術(shù)依據(jù)?！禠ED顯示屏測試方法》對LED顯示屏的機械、光學(xué)、電學(xué)等主要技術(shù)性能進(jìn)行了分級，并嚴(yán)格規(guī)定了測試方法。該標(biāo)準(zhǔn)適用于各類LED顯示屏，根據(jù)檢測結(jié)果，將分為A、B、C三個等級，其中：A級指顯示屏應(yīng)達(dá)到的基本指標(biāo)；B級指顯示屏各項指標(biāo)高于A級；C級指顯示屏各項指標(biāo)高于A級和B級。《城市道路照明設(shè)計標(biāo)準(zhǔn)》適用于新建、改建和擴建的城市道路及與道路相連的特殊場所的照明，對機動車交通道路照明和人行道路照明的評價指標(biāo)、照明標(biāo)準(zhǔn)值，以及光源、燈具及附屬裝置選擇標(biāo)準(zhǔn)、照明方式和設(shè)計要求、節(jié)能標(biāo)準(zhǔn)和措施等內(nèi)容作出了規(guī)定?！督ㄖ彰髟O(shè)計標(biāo)準(zhǔn)》適用于新建、改建和擴建的居住、公共和工業(yè)建筑的照明設(shè)計，對照明方式和照明種類、照明光源選擇、照明燈具及其附屬裝置選擇、照明節(jié)能評價指標(biāo)、照明節(jié)能，以及居住建筑、公共建筑、工業(yè)建筑、公共場所的照明標(biāo)準(zhǔn)值等內(nèi)容做出了規(guī)定。根據(jù)中國強制性產(chǎn)品認(rèn)證體系的要求，所有在境內(nèi)銷售的屬于CCC認(rèn)證目錄下的室內(nèi)顯示屏和燈具都必須進(jìn)行CCC認(rèn)證。此外，在境外銷售的LED應(yīng)用產(chǎn)品還需要通過其他國家或地區(qū)的認(rèn)證，如歐盟的CE認(rèn)證、美國聯(lián)邦通信委員會的FCC認(rèn)證、美國保險商實驗室公司的UL認(rèn)證等。目前，國內(nèi)相關(guān)法律法規(guī)對企業(yè)從事LED應(yīng)用產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)無特殊的資質(zhì)要求，未設(shè)定行業(yè)準(zhǔn)入制度。三、行業(yè)發(fā)展概況1、全球LED行業(yè)發(fā)展概況（1）全球LED發(fā)展歷程概述1907年，HenryJosephRound首次發(fā)現(xiàn)碳化硅材料制成的二極管的電子發(fā)光現(xiàn)象，開啟了LED的歷史先河。應(yīng)用半導(dǎo)體P-N結(jié)發(fā)光源制成的LED問世于20世紀(jì)60年代初，1964年，紅色LED首先研發(fā)成功，從此LED步入了商業(yè)化發(fā)展進(jìn)程，但早期LED的發(fā)光效率極為有限，遠(yuǎn)不及白熾燈；1968年，LED的研發(fā)取得了突破性進(jìn)展，發(fā)光效率有了很大提高，并能夠發(fā)出紅光、橙光和黃色光。1970年前后，LED僅少量應(yīng)用于鐘表、計算器等感應(yīng)與光電領(lǐng)域。20世紀(jì)70年代中后期，LED開始在家庭與辦公設(shè)備中大量應(yīng)用，主要用于數(shù)字與文字指示；20世紀(jì)80年代，LED開始能夠用于室外運動信息發(fā)布、景觀裝飾等用途；20世紀(jì)90年代，高亮色藍(lán)光LED的出現(xiàn)使得全彩顯示成為可能，材料、芯片尺寸和外形等方面的進(jìn)一步改進(jìn)為LED產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展奠定了基礎(chǔ)；2024年以來，全球LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，形成了完整的LED產(chǎn)業(yè)鏈，LED顯示、LED照明、LED背光應(yīng)用產(chǎn)品日益豐富，應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展。LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展在很大程度上是由技術(shù)進(jìn)步驅(qū)動的，LED應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展與LED技術(shù)的進(jìn)步相伴而生，每一次LED的技術(shù)革新，都會帶來LED應(yīng)用領(lǐng)域的迅速拓展，而人們對LED應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展的期盼，又激勵了LED技術(shù)水平的進(jìn)一步發(fā)展前行。代表LED技術(shù)進(jìn)步的兩個重要指標(biāo)分別是發(fā)光強度和發(fā)光效率，LED從最初光強小于1mcd、光效小于0.2ml/W的指示燈，到如今實驗室環(huán)境光強已達(dá)到20,000mcd、光效已突破200ml/W，正是兩個指標(biāo)的迅猛提升，才使得LED行業(yè)能夠持續(xù)快速發(fā)展。以LED光效與LED產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域的相關(guān)性為例，從下圖中不難看出，LED光效的持續(xù)提升，尤其是最近10年，發(fā)光效率的不斷突破使得LED應(yīng)用進(jìn)入了高速發(fā)展的快車道。（2）全球LED市場概況LED自誕生伊始即受到各國的高度關(guān)注，尤其是進(jìn)入21世紀(jì)之后，隨著其發(fā)光效率的提升及性能的改善，使得LED的廣泛應(yīng)用在全球范圍內(nèi)成為一種必然趨勢。無論從能源、科技戰(zhàn)略角度，還是從節(jié)能、環(huán)保、低碳角度，全球主要國家紛紛制定了LED發(fā)展戰(zhàn)略和照明工程計劃，大力資助加快推進(jìn)LED新型光源替代傳統(tǒng)照明光源的步伐。LED應(yīng)用產(chǎn)品從儀器儀表指示燈、交通信號燈到汽車燈、顯示屏、照明器具，范圍非常廣泛，目前全球尚沒有LED應(yīng)用產(chǎn)業(yè)的系統(tǒng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但從LED器件市場規(guī)模的增長情況來看，2024年以來，全球LED行業(yè)總體呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢。根據(jù)Gartner市場研究公司、北京山?？v橫數(shù)據(jù)庫的統(tǒng)計和預(yù)測數(shù)據(jù)，LED器件市場規(guī)模從2024年的約32億美元增長到2024年的超過83億美元，年平均復(fù)合增長率達(dá)到了12.65%；2024年，全球LED器件市場規(guī)模預(yù)計將超過120億美元。從全球LED市場近10年來的發(fā)展歷程來看，2024年-2024年，LED在彩屏等領(lǐng)域的廣泛使用，帶動了行業(yè)第一波快速增長，期間LED市場規(guī)模年均增長率超過了10%；2024年之后，由于缺乏新市場帶動，原有市場成長遲滯，全球LED市場經(jīng)歷了三年的低成長期；2024年初全球能源價格高漲，節(jié)能優(yōu)勢明顯的LED產(chǎn)業(yè)再次發(fā)力，伴隨著其在普通照明市場的快速發(fā)展，全球LED市場呈現(xiàn)加速發(fā)展的態(tài)勢，其中高亮度LED（HighBrightnessLED）將是未來市場增長的主要動力。根據(jù)StrategiesUnlimited市場研究公司的統(tǒng)計和預(yù)測數(shù)據(jù)，2024年全球高亮度LED市場規(guī)模達(dá)到了51億美元，已經(jīng)占據(jù)了LED市場的主導(dǎo)地位，預(yù)計到2024年，全球高亮度LED市場規(guī)模將可能達(dá)到202億美元。從全球LED的應(yīng)用領(lǐng)域來看，根據(jù)StrategiesUnlimited的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年，等LED移動應(yīng)用市場仍是最主要，其次為標(biāo)識/顯示、汽車應(yīng)用、照明應(yīng)用和信號領(lǐng)域。新興應(yīng)用市場如通用照明、汽車前燈、大屏幕LCD背光源等將會成為LED市場增長的新動力。2、國內(nèi)LED行業(yè)發(fā)展概況（1）國內(nèi)LED發(fā)展歷程概述我國LED產(chǎn)業(yè)起步于20世紀(jì)70年代，由于起步較晚，國內(nèi)應(yīng)用領(lǐng)域較少，主要以科研院所或相關(guān)背景企業(yè)為主導(dǎo)，技術(shù)水平發(fā)展緩慢，產(chǎn)業(yè)化能力較為薄弱，在技術(shù)水平與西方發(fā)達(dá)國家存在著很大的差距。早期國內(nèi)LED企業(yè)多為封裝企業(yè)，外延片、芯片全部從海外進(jìn)口，LED產(chǎn)品主要用于信號、標(biāo)志、數(shù)字顯示等低端領(lǐng)域。20世紀(jì)80年代，國內(nèi)已經(jīng)形成了LED產(chǎn)業(yè)雛形。20世紀(jì)90年代，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初具規(guī)模。90年代后期，隨著北京大學(xué)、南昌大學(xué)等科研院所外延材料、芯片研發(fā)成功以及部分企業(yè)LED產(chǎn)業(yè)化的成功實施，我國LED產(chǎn)業(yè)開始迅猛發(fā)展。2024年初，國務(wù)院發(fā)布了《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要》，“高效節(jié)能、長壽命的半導(dǎo)體產(chǎn)品”被列入中長期規(guī)劃第一重點領(lǐng)域的第一優(yōu)先主題，引起了國內(nèi)外的廣泛關(guān)注。2024年10月，國家“十一五”863計劃“半導(dǎo)體照明工程”重大項目正式啟動，標(biāo)志著我國LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)入了自主創(chuàng)新、實現(xiàn)跨越式發(fā)展的歷史機遇期。經(jīng)過30多年的發(fā)展，目前，我國LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)初步形成了包括外延片、芯片生產(chǎn)制造、芯片封裝以及LED產(chǎn)品應(yīng)用在內(nèi)的較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈。（2）國內(nèi)LED市場概況2024年以來，我國LED市場總體呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢。根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年-2024年，我國LED器件市場規(guī)模從38億元上升到250億元，年均復(fù)合增長率高達(dá)23.28%，遠(yuǎn)高于全球平均水平，我國已經(jīng)成為全球最大的LED器件封裝制造基地之一，為LED應(yīng)用產(chǎn)品市場的蓬勃發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年我國從事LED行業(yè)的企事業(yè)單位超過3,000家，其中：外延、芯片研究和生產(chǎn)企業(yè)50多家；器件封裝企業(yè)超過1,000家；其余為LED應(yīng)用產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年國內(nèi)LED行業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到1,200億元，其中：芯片產(chǎn)值為50億元、LED器件產(chǎn)值為250億元、LED應(yīng)用產(chǎn)品產(chǎn)值為900億元，我國LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)具有了相當(dāng)?shù)囊?guī)模，位居世界前列。（3）國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)品市場概況根據(jù)中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會、國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的相關(guān)數(shù)據(jù)，2024年-2024年，我國LED應(yīng)用產(chǎn)品市場規(guī)模分別達(dá)到380億元、480億元、600億元和900億元，是全球發(fā)展最快的LED應(yīng)用市場之一。目前，國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)品較為成熟領(lǐng)域為建筑景觀、大屏幕顯示、交通信號燈、家電數(shù)碼顯示與指示燈、汽車燈、特種照明燈以及、電腦、電視機的中小尺寸背光等。從2024年國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)品市場構(gòu)成情況來看，景觀裝飾亮化、照明產(chǎn)品、背光應(yīng)用和顯示屏分別占據(jù)產(chǎn)值的前四名，產(chǎn)值均超過150億元，國內(nèi)LED應(yīng)用市場總體呈現(xiàn)LED顯示屏、LED照明和LED背光“三足鼎立”的局勢。①LED顯示屏市場概況LED顯示屏是LED較早的應(yīng)用領(lǐng)域之一，上世紀(jì)80年代后期，隨著LED在發(fā)光波長范圍和性能方面大大提高，開始形成平板顯示產(chǎn)品即LED顯示屏。自1993年LED顯示屏進(jìn)入真正意義上的商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域至今，先后經(jīng)歷了單雙色文字屏、雙基色視頻屏、全彩色視頻屏、高清視頻屏等幾個階段。隨著近幾年，國內(nèi)LED顯示屏企業(yè)在大屏幕、高密度、高清晰度、色彩還原、逐點校正、通用顯示控制系統(tǒng)等技術(shù)領(lǐng)域的不斷探索，全彩色室內(nèi)外顯示屏已經(jīng)成為主流產(chǎn)品。LED顯示屏是國內(nèi)LED較為成熟的應(yīng)用領(lǐng)域，應(yīng)用比較集中的領(lǐng)域主要包括：證券交易、金融信息顯示；機場航班動態(tài)信息顯示；港口、車站旅客引導(dǎo)信息顯示；體育場館信息顯示；道路交通信息顯示；調(diào)度指揮中心信息顯示；餐飲、醫(yī)院、商場等服務(wù)領(lǐng)域的信息顯示；廣告新媒體；文藝演出及展覽場館。我國LED顯示應(yīng)用產(chǎn)品已經(jīng)走向國際市場，業(yè)內(nèi)形成了若干骨干企業(yè)。隨著行業(yè)整體技術(shù)不斷進(jìn)步，常規(guī)產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化和技術(shù)體系基本形成，具備了特殊LED顯示工程和重大LED顯示應(yīng)用項目工程的設(shè)計、實施能力，中國已經(jīng)成為LED顯示應(yīng)用產(chǎn)品的制造大國和應(yīng)用大國，并逐步向技術(shù)強國邁進(jìn)。2024年-2024年，我國LED顯示屏應(yīng)用市場規(guī)模從40億元增長到185億元，年均復(fù)合增長率超過30%，是我國LED應(yīng)用產(chǎn)品發(fā)展最為迅速的領(lǐng)域之一。2024年全國LED顯示應(yīng)用市場銷售達(dá)到百億，市場規(guī)模達(dá)到了一個新的歷史高度。②LED背光市場概況傳統(tǒng)背光主要采用日光燈、熒光管作為光源，LED背光的主要優(yōu)勢在于：第一，較之其他光源不含汞等有毒物質(zhì)，符合綠色環(huán)保的消費訴求，同時LED內(nèi)部驅(qū)動電壓低、功耗小，節(jié)能效果顯著；第二，可以實現(xiàn)傳統(tǒng)光源不能達(dá)到的寬廣色域范圍，為液晶電視的色彩提升提供保障；第三，LED背光源衰變周期長，使用壽命長；第四，LED燈的響應(yīng)時間只有納秒級，可以明顯改善運動圖像拖尾問題，提升動態(tài)清晰。按照背光源的不同尺寸，LED背光應(yīng)用產(chǎn)品通?？梢苑譃閮深悾谝活愂侵行〕叽绫彻庠?，如、筆記本電腦、監(jiān)視器等；第二類是大尺寸背光源，如液晶電視、背光標(biāo)識系統(tǒng)等。無論從LED應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展歷史，還是從未來的發(fā)展方向來看，LED背光都是推動LED產(chǎn)業(yè)前行的重要因素。2024年前后，正是LED背光在彩屏中的大量使用，使得LED行業(yè)經(jīng)歷了一個快速發(fā)展階段。2024年，隨著領(lǐng)域LED應(yīng)用逐漸達(dá)到飽和狀態(tài)，筆記本電腦、監(jiān)視器等其他一些小屏幕背光產(chǎn)品開始成為LED背光應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)新的增長點，隨后LED背光開始逐步進(jìn)入液晶電視領(lǐng)域?？傮w來說，近幾年，LED背光產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程仍在加快，不斷有新技術(shù)、新產(chǎn)品推出，應(yīng)用范圍越來越廣、屏幕尺寸越來越大，其中LED背光在液晶電視領(lǐng)域的發(fā)展速度最快。預(yù)計未來2-3年內(nèi)，LED背光有望完全占據(jù)筆記本電腦、LCD監(jiān)視器領(lǐng)域；未來5年內(nèi)，LED背光技術(shù)還會有重大改進(jìn)，成本將進(jìn)一步下降，對液晶電視市場產(chǎn)生巨大的推動力。③LED照明市場概況20世紀(jì)90年代末，第三代半導(dǎo)體材料GaN技術(shù)的突破引發(fā)了照明領(lǐng)域的第三次革命，與其他光源相比，LED具有節(jié)能、環(huán)保、壽命長、色彩豐富等不可比擬的優(yōu)勢，被認(rèn)為將會成為照明光源的必然選擇。LED照明通?？梢苑譃榫坝^照明和功能性照明兩大類，其中，景觀照明包括建筑裝飾亮化、庭院公園照明燈等應(yīng)用領(lǐng)域；功能型照明則涵蓋了隧道燈、汽車燈、醫(yī)療等特殊照明領(lǐng)域以及工業(yè)、商業(yè)、道路、民用等眾多普通照明領(lǐng)域。目前，LED照明產(chǎn)品已經(jīng)在景觀裝飾亮化、汽車燈等領(lǐng)域得到了廣泛的應(yīng)用，并已經(jīng)開始向普通照明領(lǐng)域以及農(nóng)業(yè)、醫(yī)療等特殊照明領(lǐng)域進(jìn)軍。無論從全球范圍來看，還是從我國LED應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展前景來看，LED照明面臨著廣闊的發(fā)展空間。近年來，隨著LED白光發(fā)光效率的不斷突破、成本的下降，使得LED進(jìn)入普通照明領(lǐng)域的步伐逐漸加快，普遍預(yù)期將在未來幾年內(nèi)真正成為白熾燈、熒光燈等傳統(tǒng)照明光源的替代工具。我國“綠色照明工程”的實施始于1996年，實現(xiàn)這一計劃的重要目標(biāo)就是要發(fā)展和推廣高效、節(jié)能照明器具，節(jié)約照明用電，減少環(huán)境及光污染，建立一個優(yōu)質(zhì)高效、經(jīng)濟舒適、安全可靠、有益環(huán)境的照明系統(tǒng)，LED光源進(jìn)入普通照明市場是未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心。目前，我國已經(jīng)開始有序推進(jìn)LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，LED照明頻頻出現(xiàn)于國家各部委的政策文件和實施綱要中。2024年，科技部先后在21個城市啟動了“十城萬盞”半導(dǎo)體照明應(yīng)用工程試點工作，城市內(nèi)的公共空間如道路、隧道、停車場、加油站等地方，將大力推廣安裝LED照明燈具。四、行業(yè)競爭格局及進(jìn)入障礙1、全球LED行業(yè)競爭格局總體上，全球范圍內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成美國、亞洲、歐洲三大區(qū)域“三足鼎立”的產(chǎn)業(yè)分布與競爭格局。因各區(qū)域LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展歷程和技術(shù)水平差異，LED產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出比較明確的國際分工。美國、日本和歐洲地區(qū)的幾家大型企業(yè)，憑借其雄厚的資金實力和先進(jìn)的技術(shù)水平，采取垂直一體化的經(jīng)營模式，從芯片、外延片制造到器件封裝、應(yīng)用領(lǐng)域，覆蓋了整個LED產(chǎn)業(yè)鏈。（1）MOCVD設(shè)備位于LED產(chǎn)業(yè)鏈的最高端領(lǐng)域，全球僅有少數(shù)幾家企業(yè)能夠生產(chǎn)LED外延片生產(chǎn)核心MOCVD設(shè)備，主要包括：美國Veeco公司、德國Aixtron公司和日本NipponSanso公司三家企業(yè)。（2）LED襯底、芯片和外延片領(lǐng)域，尤其是高端市場，被擁有強大技術(shù)實力的美國、日本和歐洲等主要廠商占據(jù)，主要包括：美國Cree公司、日本Nichia公司和ToyodaGosei公司、歐洲PhilipsLumileds公司和Osram公司。（3）亞洲的中國臺灣、中國大陸、韓國和東南亞地區(qū)則以LED封裝和應(yīng)用為主。日本目前是全球最大的LED器件生產(chǎn)基地，2024年占據(jù)全球約1/3的市場份額，隨后依次是中國臺灣地區(qū)、韓國和中國大陸。根據(jù)LEDinside研究機構(gòu)的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年，中國大陸地區(qū)LED器件封裝企業(yè)收入已占全球市場份額的11%。近年來，中國大陸地區(qū)通過在下游封裝、應(yīng)用領(lǐng)域的經(jīng)驗積累，已經(jīng)開始逐步向外延片、芯片制造領(lǐng)域等LED產(chǎn)業(yè)鏈的中上游延伸，技術(shù)水平和產(chǎn)值迅速提升。2、我國LED行業(yè)競爭格局（1）整體競爭狀況根據(jù)中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年我國從事LED產(chǎn)業(yè)的企事業(yè)單位超過3,000家，產(chǎn)值為827億元，其中：外延、芯片研究和生產(chǎn)企業(yè)50多家，產(chǎn)值為23億元；器件封裝企業(yè)超過1,000家，產(chǎn)值為204億元；LED應(yīng)用產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)超過2,000家，產(chǎn)值為600億元。2024年，已公布的投資LED產(chǎn)業(yè)資本為220億元，其中，37%用于投資芯片、外延片制造，11%用于投資器件封裝，52%用于投資LED應(yīng)用產(chǎn)品?？傮w上，LED中上游市場規(guī)模小，從業(yè)企業(yè)數(shù)量少，競爭相對緩和；LED下游市場規(guī)模大，從業(yè)企業(yè)數(shù)量多，競爭相對較為激烈。根據(jù)高工LED產(chǎn)業(yè)研究所統(tǒng)計，截至2024年6月30日，我國LED應(yīng)用企業(yè)超過5,000家，其中66.40%分布在廣東珠三角一帶，17.30%分布在長三角地區(qū)。詳見下圖所示：（2）應(yīng)用領(lǐng)域市場競爭格局LED應(yīng)用市場是我國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展最早的領(lǐng)域，根據(jù)中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計資料，進(jìn)入LED應(yīng)用產(chǎn)品推廣的企業(yè)超過了1,000家，競爭較為激烈。國內(nèi)多數(shù)LED應(yīng)用產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)規(guī)模較小，競爭力較弱，但行業(yè)內(nèi)少數(shù)幾家具有計算機信息系統(tǒng)集成資質(zhì)以及城市及道路照明工程專業(yè)承包資質(zhì)、鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包、電子工程承包資質(zhì)的企業(yè)則憑借較強的綜合實力，在LED應(yīng)用工程領(lǐng)域，尤其是在大中型、高端LED應(yīng)用工程領(lǐng)域擁有較為明顯的競爭優(yōu)勢。我國LED應(yīng)用領(lǐng)域包括三個梯隊的競爭，其中，第一梯隊是少數(shù)幾家具備LED應(yīng)用重大工程設(shè)計、實施能力的已經(jīng)實現(xiàn)跨地區(qū)、跨國經(jīng)營的行業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)，如利亞德光電、南京洛普股份等，這些公司具有較強的品牌優(yōu)勢，具有計算機系統(tǒng)集成資質(zhì)、城市及道路照明工程專業(yè)承包資質(zhì)、鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包、電子工程承包資質(zhì)；第二梯隊是一些LED產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)內(nèi)主要從事LED應(yīng)用產(chǎn)品制造的企業(yè)，部分企業(yè)的LED應(yīng)用產(chǎn)品也已經(jīng)走向國際市場，并有若干以出口業(yè)務(wù)為主的企業(yè)；第三梯隊是其它眾多小型LED應(yīng)用產(chǎn)品制造企業(yè)。①LED顯示應(yīng)用市場競爭格局LED顯示應(yīng)用市場是國內(nèi)LED應(yīng)用領(lǐng)域中發(fā)展最早、最為成熟的市場。根據(jù)中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會的預(yù)計數(shù)據(jù)，截至2024年底，國內(nèi)從事LED顯示應(yīng)用產(chǎn)品的企業(yè)超過1,000家；訂單規(guī)模超過1億元的企業(yè)有27家企業(yè)，訂單規(guī)?？傆嬤_(dá)到了58.84億元，占全國比例近50%；訂單規(guī)模超過3億元的企業(yè)有5家。中小型LED顯示應(yīng)用項目競爭激烈，大型項目競爭相對緩和。在競爭的同時，專業(yè)化生產(chǎn)、技術(shù)開發(fā)、工程服務(wù)等環(huán)節(jié)的分工合作在行業(yè)內(nèi)有所體現(xiàn)，打造產(chǎn)品、服務(wù)的核心競爭力和開拓大型重點工程項目、細(xì)分市場，成為優(yōu)勢企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的著力點。②LED照明應(yīng)用市場競爭格局LED照明應(yīng)用市場主要包括景觀照明和功能照明兩大類，其中：LED景觀照明是LED應(yīng)用市場競爭最激烈的領(lǐng)域之一，與LED顯示應(yīng)用市場相同，中小型項目競爭激烈，大型項目競爭相對緩和。參與市場競爭的企業(yè)主要包括三類，第一類是已經(jīng)在LED應(yīng)用領(lǐng)域積累了產(chǎn)品應(yīng)用和項目經(jīng)驗的LED顯示產(chǎn)品應(yīng)用企業(yè)；第二類是從傳統(tǒng)照明業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型為LED照明業(yè)務(wù)的企業(yè)；第三類是新設(shè)立的專業(yè)LED照明產(chǎn)品應(yīng)用企業(yè)。國內(nèi)LED功能照明目前還處于示范試點階段，尚未大面積推廣，國內(nèi)競爭格局仍不明朗。GE公司、Philips公司、Osram公司等國際照明巨頭已經(jīng)在國內(nèi)市場中占據(jù)了一定的市場份額，可以預(yù)期，未來國內(nèi)功能照明市場將會成為境內(nèi)外LED應(yīng)用企業(yè)角逐最為激烈的領(lǐng)域。3、行業(yè)進(jìn)入障礙LED產(chǎn)業(yè)鏈中上游MOCVD設(shè)備、襯底、芯片和外延片領(lǐng)域?qū)Y本、技術(shù)實力的要求最高，下游封裝和應(yīng)用領(lǐng)域則相對較低。就LED應(yīng)用行業(yè)來說，國內(nèi)從業(yè)企業(yè)眾多、產(chǎn)品涉及領(lǐng)域廣泛，行業(yè)優(yōu)勢企業(yè)必須具備較強的研發(fā)技術(shù)實力、產(chǎn)品應(yīng)用經(jīng)驗以及重大項目和重點工程的設(shè)計、實施能力。（1）技術(shù)壁壘LED行業(yè)是一個涵蓋了材料學(xué)、電子學(xué)、光學(xué)和熱學(xué)等多個領(lǐng)域的行業(yè)，作為新興高科技行業(yè)，研發(fā)是整個行業(yè)的主題。如何使LED應(yīng)用產(chǎn)品高質(zhì)量地實現(xiàn)顯示、照明等功能，為客戶提供LED應(yīng)用整體解決方案，有賴于企業(yè)技術(shù)能力的積累和持續(xù)研發(fā)突破能力。亮度和色度校正、像素信息管理、集成應(yīng)用等技術(shù)都是業(yè)內(nèi)優(yōu)勢企業(yè)的核心競爭優(yōu)勢。此外，LED應(yīng)用行業(yè)，尤其是高端領(lǐng)域，對企業(yè)項目經(jīng)驗和工藝水平也提出了越來越高的要求。（2）市場準(zhǔn)入壁壘首先，LED應(yīng)用工程業(yè)務(wù)需要工程承包、安裝等一些由國家住建部等相關(guān)政府職能部門頒發(fā)的專業(yè)資質(zhì)，這些資質(zhì)一般對企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、人員構(gòu)成和設(shè)備條件等諸多方面都有明確的標(biāo)準(zhǔn)，如城市及道路照明工程專業(yè)承包資質(zhì)、鋼結(jié)構(gòu)工程專業(yè)承包、電子工程承包資質(zhì)等。其次，LED應(yīng)用產(chǎn)品進(jìn)入境內(nèi)外市場需要通過CCC認(rèn)證、CE認(rèn)證、FCC認(rèn)證和UL認(rèn)證等產(chǎn)品認(rèn)證。（3）項目業(yè)績、經(jīng)驗及綜合實力壁壘近些年，隨著LED行業(yè)的深入發(fā)展，中高端LED應(yīng)用項目逐漸占據(jù)了市場的主導(dǎo)地位，這類工程項目是企業(yè)綜合實力和品牌優(yōu)勢的體現(xiàn)。采購方對LED應(yīng)用企業(yè)在中高端項目經(jīng)驗、資金實力、產(chǎn)品效果把控能力、項目管理能力等方面一般都有很高的入圍標(biāo)準(zhǔn)，通常只有行業(yè)內(nèi)少數(shù)一些擁有優(yōu)良業(yè)績、豐富項目經(jīng)驗的企業(yè)才能獲得承做資格。五、行業(yè)利潤水平及變動趨勢LED行業(yè)作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，其應(yīng)用領(lǐng)域蘊含著龐大的市場需求，尤其是近年來在國家各項產(chǎn)業(yè)政策的支持下，市場需求增長迅速。隨著行業(yè)的深入發(fā)展，對于LED應(yīng)用產(chǎn)品性能、品質(zhì)的要求越來越高，行業(yè)已經(jīng)開始逐步走出以價格競爭為主的格局。隨著LED照明、高端顯示等領(lǐng)域的發(fā)展，預(yù)計未來一段時期內(nèi)，LED應(yīng)用市場總需求量仍將保持快速增長，這是行業(yè)保持較高利潤水平的基礎(chǔ)。目前，國內(nèi)有能力從事大型、重點LED應(yīng)用工程的企業(yè)較少，未來一段時期內(nèi)，隨著本行業(yè)的快速發(fā)展和從業(yè)企業(yè)數(shù)量的進(jìn)一步增加，行業(yè)總體利潤水平可能出現(xiàn)一定程度的下降，但在行業(yè)內(nèi)具有核心競爭力、掌握核心技術(shù)和具有較高知名度的企業(yè)有望在大中高端項目領(lǐng)域繼續(xù)保持相對穩(wěn)定的利潤水平。六、行業(yè)周期性、季節(jié)性、區(qū)域性1、周期性LED行業(yè)的發(fā)展與技術(shù)進(jìn)步呈現(xiàn)較為明顯的相關(guān)性，一般每3-5年，行業(yè)技術(shù)出現(xiàn)較大的突破，由此導(dǎo)致產(chǎn)品價格下降、應(yīng)用領(lǐng)域擴大和滲透率的大幅度提升。此外，LED應(yīng)用行業(yè)的周期性與國民經(jīng)濟周期基本保持一致，經(jīng)濟處于高速發(fā)展周期時，LED產(chǎn)品需求量增加，也會促進(jìn)LED上游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和技術(shù)進(jìn)步。目前，我國國民經(jīng)濟保持良好的發(fā)展趨勢，預(yù)計未來相當(dāng)長的一段時間內(nèi)，本行業(yè)將處于景氣周期。2、季節(jié)性目前，國內(nèi)半數(shù)以上的LED應(yīng)用產(chǎn)品多用于顯示屏、景觀裝飾亮化等領(lǐng)域，這類LED應(yīng)用項目一般與建筑工程周期相同。LED應(yīng)用企業(yè)通常一季度訂單相對偏少，二季度開始合同簽約量明顯增加，下半年工程量相對較大，呈現(xiàn)出一定的季節(jié)性特征。3、區(qū)域性LED的節(jié)能、環(huán)保等特性，使得各國政府均高度重視其發(fā)展，將其納入戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)作重點規(guī)劃，引導(dǎo)LED產(chǎn)業(yè)空間分布趨向聚集，實現(xiàn)集群發(fā)展的模式。在我國，各地區(qū)政府也將引導(dǎo)LED產(chǎn)業(yè)在地域上進(jìn)一步集中，分布將更為合理，規(guī)模不斷壯大，以實現(xiàn)理想的集群發(fā)展模式。2024年6月國家半導(dǎo)體照明工程正式實施，在其推動下，形成了上海、大連、南昌、廈門、深圳、揚州和石家莊7個國家半導(dǎo)體照明工程產(chǎn)業(yè)化基地。長三角、珠三角、閩三角以及北方地區(qū)則成為我國LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聚集地。在產(chǎn)品應(yīng)用及消費方面，由于LED定位高端，價格較高，目前產(chǎn)品應(yīng)用及消費區(qū)域主要集中于發(fā)達(dá)地區(qū)和大中城市，不發(fā)達(dá)地區(qū)、小城市及農(nóng)村地區(qū)的市場滲透率較低。七、行業(yè)的上下游行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r1、上游產(chǎn)業(yè)為LED應(yīng)用領(lǐng)域的上游產(chǎn)業(yè)為LED外延片、芯片制造和LED器件封裝。（1）LED芯片市場增長迅速，國產(chǎn)化率已有明顯提升根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年，國內(nèi)芯片產(chǎn)量達(dá)到了830億只，較2024年增長幅度超過50%，產(chǎn)值達(dá)到50億元；GaN、四元系等高亮度LED芯片產(chǎn)量達(dá)到660億只，增長率超過了35%；隨著國產(chǎn)芯片的性能的較大提升，LED器件的芯片國產(chǎn)化率繼續(xù)提升，達(dá)到了62%。目前，國內(nèi)外延生長、芯片制造主要研究機構(gòu)包括北京大學(xué)、清華大學(xué)、南昌大學(xué)、中科院半導(dǎo)體所等一批機構(gòu)，研發(fā)能力和進(jìn)程提升速度很快，部分研究機構(gòu)研發(fā)的部分LED芯片已經(jīng)處于世界先進(jìn)水平。總體上，國內(nèi)LED芯片行業(yè)處于一個較好的經(jīng)營環(huán)境之中，預(yù)計未來幾年，國內(nèi)芯片產(chǎn)能和企業(yè)經(jīng)營狀況仍將處于快速發(fā)展期。隨著國產(chǎn)芯片的性能和產(chǎn)量的進(jìn)一步提升，尤其是在大功率、高亮度芯片領(lǐng)域，其在顯示屏、信號燈、戶外照明、中小尺寸背光等高端應(yīng)用領(lǐng)域?qū)荧@得認(rèn)可，LED器件的芯片國產(chǎn)化率仍會持續(xù)提高，成本將持續(xù)下降。（2）已經(jīng)成為全球LED封裝基地之一，技術(shù)水平不斷提升根據(jù)國家半導(dǎo)體照明工程研發(fā)及產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年，國內(nèi)LED器件產(chǎn)量為1,335億只，封裝產(chǎn)值達(dá)到250億元，比2024年增長超過20%；高亮度LED產(chǎn)值達(dá)到230億元，占LED封裝總產(chǎn)值的92%；產(chǎn)品和企業(yè)結(jié)構(gòu)來看國內(nèi)也有較大改善，表面貼片LED（SMDLED）和大功率LED封裝器件增長較快。我國已經(jīng)成為全球LED封裝大國，隨著工藝技術(shù)的不斷創(chuàng)新和積累，國內(nèi)LED封裝企業(yè)在全球的知名度越來越高，一些企業(yè)封裝水平已經(jīng)接近國外先進(jìn)水平。LED芯片、封裝市場的快速發(fā)展及相關(guān)產(chǎn)品性能的持續(xù)提升，對LED應(yīng)用行業(yè)將產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用，在拓寬LED應(yīng)用領(lǐng)域的同時也會降低LED應(yīng)用產(chǎn)品的成本。2、下游產(chǎn)業(yè)LED應(yīng)用領(lǐng)域的下游行業(yè)涉及面較廣，包括計算機及電子消費產(chǎn)品制造業(yè)（計算機背光源等）、視聽電子產(chǎn)品制造業(yè)（電子廣告牌等）、通信器材制造業(yè)（背光源等）、汽車制造業(yè)（汽車燈、指示燈等）、一般土木工程業(yè)（運動場、停車場、游泳池等）以及LED應(yīng)用消費者（政府機關(guān)、企事業(yè)單位、個人消費者）等。LED應(yīng)用行業(yè)與下游行業(yè)相互影響，下游行業(yè)的需求決定LED應(yīng)用領(lǐng)域的容量和技術(shù)發(fā)展方向，而LED應(yīng)用產(chǎn)品的技術(shù)進(jìn)步和價格水平?jīng)Q定其在下游行業(yè)的應(yīng)用領(lǐng)域。隨著LED應(yīng)用產(chǎn)品的不斷發(fā)展和成熟，LED應(yīng)用產(chǎn)品在下游行業(yè)的滲透率不斷提高，并不斷拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域，成為推動LED應(yīng)用市場近年來快速增長的主要原因。八、行業(yè)發(fā)展前景20世紀(jì)90年代以來，半導(dǎo)體照明技術(shù)不斷突破，應(yīng)用領(lǐng)域日益擴展。其中，在指示、顯示領(lǐng)域的技術(shù)基本成熟，已得到廣泛應(yīng)用；在中大尺寸背光源領(lǐng)域的技術(shù)日趨成熟，市場占有率逐步提高；在功能性照明領(lǐng)域的技術(shù)剛剛起步，處于試點示范階段。此外，醫(yī)療、農(nóng)業(yè)等特殊領(lǐng)域的半導(dǎo)體照明技術(shù)方興未艾。2024年9月，國家發(fā)改委、工信部和科技部等六部委聯(lián)合制定的《半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見》提出，到2024年，我國半導(dǎo)體照明節(jié)能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值年均增長率在30%左右；產(chǎn)品市場占有率逐年提高，功能性照明達(dá)到20%左右，液晶背光源達(dá)到50%以上，景觀裝飾等產(chǎn)品市場占有率達(dá)到70%以上。目前，我國已經(jīng)成為全球發(fā)展最快的LED應(yīng)用市場之一，根據(jù)來自中國光學(xué)光電子行業(yè)協(xié)會的相關(guān)預(yù)測數(shù)據(jù)，2024-2024年國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)品市場增速在40%-50%，2024年LED應(yīng)用產(chǎn)品的產(chǎn)值將會達(dá)到4,000-5,000億元。1、LED顯示屏市場發(fā)展前景LED顯示屏是LED應(yīng)用較為成熟的領(lǐng)域，全球LED顯示屏市場目前仍處于一個高速增長的階段，特別是近年來在節(jié)能降耗和技術(shù)進(jìn)步的共同驅(qū)動下，市場的深度和廣度得到進(jìn)一步的拓展，全球市場容量每年保持15%以上的增速，LED顯示屏作為平板顯示的主導(dǎo)產(chǎn)品之一，將是21世紀(jì)平板顯示的代表性產(chǎn)品。根據(jù)臺灣拓?fù)洚a(chǎn)業(yè)研究所TRI的統(tǒng)計和預(yù)測數(shù)據(jù)，LED顯示屏所用LED器件封裝產(chǎn)值2024年-2024年分別達(dá)到14.77億美元、19.73億美元和26.83億美元，年增長率保持在30%以上。近幾年，我國LED顯示屏行業(yè)呈高速發(fā)展態(tài)勢，設(shè)計理念、技術(shù)創(chuàng)新、工程規(guī)模、顯示效果等諸多方面已經(jīng)步入新的發(fā)展階段，應(yīng)用領(lǐng)域拓展已經(jīng)拓展到金融證券、文娛體育、公共交通、展覽展會、商業(yè)廣告、郵電電信等諸多領(lǐng)域。根據(jù)《國家發(fā)改委半導(dǎo)體照明十四五規(guī)劃研究——顯示屏應(yīng)用市場專題報告》，預(yù)計未來3年內(nèi)國內(nèi)LED顯示屏市場規(guī)模仍將保持20%以上的增長速度，2024年國內(nèi)LED顯示屏市場規(guī)模將接近250億元左右；預(yù)計未來3年內(nèi)國內(nèi)LED全彩顯示屏市場規(guī)模將平均保持30%以上的增長速度，2024年市場規(guī)模將接近200億元左右，占國內(nèi)LED顯示屏市場的比重將達(dá)到80%左右。2、LED背光市場發(fā)展前景LED背光依靠其明顯的技術(shù)優(yōu)勢解決了平板電視顯示技術(shù)發(fā)展中的瓶頸問題，LED背光將是未來平板顯示產(chǎn)品發(fā)展的主流趨勢。隨著LED背光應(yīng)用的不斷普及和推廣，其取代傳統(tǒng)光源是一個必然的趨勢，LED背光應(yīng)用極大地推動了LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在中小尺寸領(lǐng)域，LED背光已占據(jù)較大優(yōu)勢，其中，應(yīng)用產(chǎn)品已經(jīng)普及，筆記本電腦應(yīng)用產(chǎn)品也已經(jīng)成為市場的主流。根據(jù)麥肯橋研究咨詢機構(gòu)的統(tǒng)計和預(yù)測數(shù)據(jù)，2024年全球筆記本電腦的供貨量為1.67億臺，比上年增長44%，其中LED背光筆記本約為8,680萬臺，比上年增長3.6倍，LED背光在全球筆記本電腦市場的滲透率已超過50%；預(yù)計2024年全球筆記本電腦的供貨量將達(dá)到2.10億臺，其中LED背光筆記本的供貨量將達(dá)到1.70億臺，滲透率將達(dá)到80%以上。在大尺寸背光領(lǐng)域，以液晶電視應(yīng)用為代表的LED背光產(chǎn)品雖處于起步階段，但LED液晶電視在外觀、功能、環(huán)保等方面的優(yōu)勢逐漸被認(rèn)知，越來越受到消費者的青睞。根據(jù)麥肯橋研究咨詢機構(gòu)的統(tǒng)計和預(yù)測數(shù)據(jù)，2024年LED背光在液晶電視市場的滲透率將達(dá)到近20%；2024年全球液晶電視的市場規(guī)模為1.38億臺，其中LED液晶電視的市場銷量約為360萬臺，僅占液晶電視市場銷售總量的2.6%；2024年LED液晶電視的市場銷量將達(dá)到3,200萬臺，比2024年增長7.8倍，LED液晶電視的市場份額將由2024年的2.6%提升到18.8%；到2024年，全球LED液晶電視銷售量將達(dá)到1.55億臺，占液晶電視市場總量的69.1%。除、筆記本電腦和液晶電視領(lǐng)域外，LED背光在其他領(lǐng)域內(nèi)的應(yīng)用也在逐步拓展，如鐵路、機場、城市軌道交通等公共交通場所使用的背光標(biāo)識系統(tǒng)。隨著國民經(jīng)濟快速發(fā)展，國內(nèi)社會交通總量持續(xù)增長，相關(guān)領(lǐng)域基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)快速增長，2024年以來，LED背光標(biāo)識產(chǎn)品越來越多地被用于交通引導(dǎo)、旅客信息指示領(lǐng)域，其替代傳統(tǒng)標(biāo)識牌及其他光源標(biāo)識系統(tǒng)將成為一種趨勢。3、LED照明市場發(fā)展前景2024年前后，能源危機開始引發(fā)全球?qū)Νh(huán)保節(jié)能課題的重視，全球各主要國家紛紛開始制定和實施能源替代方案?；谡彰髂茉丛谌蚰茉聪闹姓紦?jù)很大的比例，LED照明應(yīng)用的重要性被突顯出來。美國“國家半導(dǎo)體照明研究計劃”、日本“21世紀(jì)光計劃”、歐盟“彩虹計劃”、韓國“GaN半導(dǎo)體開發(fā)計劃”、臺灣“次世代照明光源開發(fā)計劃”的陸續(xù)推出，帶動了各國對半導(dǎo)體照明的研發(fā)投入、產(chǎn)業(yè)投資力度的不斷加大，有力地推動了半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我國也將半導(dǎo)體照明列入“十一五”、“十四五”重大科技領(lǐng)域，啟動了“國家半導(dǎo)體照明工程”，半導(dǎo)體照明已經(jīng)成為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。近幾年，國內(nèi)LED景觀裝飾照明市場發(fā)展迅速，2024年北京奧運會和2024年上海世博會LED照明產(chǎn)品的大規(guī)模、創(chuàng)新性運用，具有良好的示范效應(yīng)，向世界展示了LED照明的璀璨前景。2024年，國內(nèi)各類景觀裝飾照明應(yīng)用產(chǎn)品市場規(guī)模已達(dá)210億元，占LED應(yīng)用產(chǎn)品市場份額的23%，LED已經(jīng)成為裝飾照明的主力光源。未來，LED景觀裝飾照明產(chǎn)品將進(jìn)入更多城市、應(yīng)用于更多領(lǐng)域，持續(xù)為行業(yè)發(fā)展提供動力。LED普通照明領(lǐng)域被公認(rèn)為是最具市場前景的LED應(yīng)用領(lǐng)域，最終將完全替代白熾燈、熒光燈等傳統(tǒng)照明光源。但目前來看，受限于LED成本和發(fā)光效率，LED進(jìn)入普通照明領(lǐng)域正處于起步階段。預(yù)計2024年，LED照明產(chǎn)品將開始逐步進(jìn)入國內(nèi)普通照明領(lǐng)域，其中高檔酒店、寫字樓照明、醫(yī)院照明等將成為突破口。九、影響行業(yè)發(fā)展的有利和不利因素1、行業(yè)發(fā)展的有利因素（1）政策支持為LED行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造良好的外部環(huán)境LED產(chǎn)業(yè)是國家重點培育的新興產(chǎn)業(yè)，在節(jié)能減排、能源戰(zhàn)略等國家發(fā)展戰(zhàn)略的大背景下，近年來，國務(wù)院、各部委以及各地方政府先后出臺了多項有利于行業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略規(guī)劃和重要政策，對LED行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了積極的引導(dǎo)作用，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了良好的外部環(huán)境。2024年以來，我國先后啟動的綠色照明工程、半導(dǎo)體照明工程，十大重點節(jié)能工程、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)化示范工程、企業(yè)技術(shù)升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整專項項目、863計劃新材料項目中均制定有支持半導(dǎo)體照明技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化的具體措施，著眼于提升我國LED產(chǎn)業(yè)的國際核心競爭力和自主創(chuàng)新能力，對實現(xiàn)我國LED產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展、引領(lǐng)LED產(chǎn)業(yè)向更專業(yè)、有序的方向前進(jìn)具有重要的意義。（2）節(jié)能減排戰(zhàn)略的實施以及建設(shè)環(huán)境友好社會為LED行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了有利條件LED作為新型高效固體光源，具有壽命長、節(jié)能環(huán)保的突出優(yōu)點，被公認(rèn)為21世紀(jì)最具發(fā)展前景的高新技術(shù)領(lǐng)域之一，經(jīng)濟效益和社會效益巨大。作為能源消耗大國，我國將建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式的重要著力點，隨著我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、發(fā)展方式轉(zhuǎn)變進(jìn)程的加快，LED產(chǎn)業(yè)作為節(jié)能減排的重要措施正面臨著良好的發(fā)展機遇。（3）國民經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長帶動LED行業(yè)發(fā)展根據(jù)國民經(jīng)濟和社會發(fā)展十四五規(guī)劃綱要，“十四五”期間我國經(jīng)濟仍將保持平穩(wěn)較快發(fā)展態(tài)勢，國內(nèi)生產(chǎn)總值年均增長7%。國民經(jīng)濟的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展為LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了重要保障，公共交通、商業(yè)地產(chǎn)、戶外廣告、文娛活動等諸多領(lǐng)域的發(fā)展將創(chuàng)造巨大的LED應(yīng)用產(chǎn)品市場需求。具體來說，機場、鐵路、城市軌道等公共交通領(lǐng)域的建設(shè)投資將使得LED系統(tǒng)顯示產(chǎn)品、背光標(biāo)識產(chǎn)品市場需求進(jìn)一步增長；寫字樓、購物中心、體育場館、會展中心等商業(yè)地產(chǎn)領(lǐng)域的蓬勃發(fā)展將推動LED全彩顯示屏、建筑裝飾、亮化產(chǎn)品市場的發(fā)展；在戶外廣告領(lǐng)域，LED全彩顯示屏以其節(jié)能、亮度高、顯示效果優(yōu)異等優(yōu)勢正在逐步取代燈箱、霓虹燈和磁翻板等傳統(tǒng)戶外廣告媒體；在文娛活動領(lǐng)域，2024年北京奧運會、2024年上海世博會、中央電視臺春節(jié)聯(lián)歡晚會等LED的大規(guī)模、創(chuàng)新性運用，樹立了LED應(yīng)用產(chǎn)品在文娛活動中綜合運用的典范，為行業(yè)發(fā)展注入了新的動力。（4）建設(shè)“和諧城市”為LED科技在城市建設(shè)中的應(yīng)用創(chuàng)造了空間城市是人類科技創(chuàng)新的巨大舞臺。20世紀(jì)以來，科技的突飛猛進(jìn)令大規(guī)模城市化成為可能。同時，人們物質(zhì)生活的豐富和提高在城市得到集中體現(xiàn)?？萍即蟠蟾纳屏巳祟惖娜粘Ｉ?，而這種物質(zhì)生活也在人類的文化精神生活上刻下了深深的烙印。2024年上海世博會所倡導(dǎo)的“BetterCity,BetterLife（城市，讓生活更美好）”的主題以及建設(shè)“和諧城市”的理念已經(jīng)成為社會的共識，創(chuàng)建環(huán)境舒適、景觀優(yōu)美、功能齊全、節(jié)能環(huán)保的城市亦成為各地政府的重要目標(biāo)。LED應(yīng)用產(chǎn)品因其節(jié)電、美觀等優(yōu)點而被廣泛地用于公共交通、商業(yè)、辦公住宅、公共服務(wù)等場所以滿足媒體廣告、景觀裝飾、照明等需求，未來，隨著我國城市化進(jìn)程的加快和深入，LED科技的應(yīng)用將在保護(hù)不可再生資源、集約利用能源、創(chuàng)造可持續(xù)的人居模式方面發(fā)揮巨大的作用，LED應(yīng)用產(chǎn)品將面臨著更大的發(fā)展空間。（5）技術(shù)水平不斷提高，成本逐步下降，應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴大和深化LED產(chǎn)業(yè)的發(fā)展很大程度上是由半導(dǎo)體光電技術(shù)、照明光源技術(shù)的進(jìn)步驅(qū)動的。半個多世紀(jì)以來，LED展現(xiàn)了其巨大的技術(shù)創(chuàng)新空間和科技進(jìn)步能力，每一次技術(shù)進(jìn)步都會促進(jìn)產(chǎn)品應(yīng)用范圍的擴大，并帶動LED產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展。從指示燈、交通信號燈、單色顯示屏等應(yīng)用領(lǐng)域，到全彩顯示屏、景觀裝飾、液晶背光、汽車燈、室內(nèi)外照明等應(yīng)用領(lǐng)域，LED一次次帶給我們驚喜，深刻影響著人類的活動。近年來，我國在LED相關(guān)科技領(lǐng)域內(nèi)的投入不斷加大，LED外延片、芯片、封裝以及顯示、背光、照明等相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域的發(fā)展極快，產(chǎn)品性能提升迅速、成本不斷下降，未來若干年內(nèi)新的LED應(yīng)用領(lǐng)域仍將不斷涌現(xiàn)，產(chǎn)品的市場滲透率將進(jìn)一步提高。（6）我國是全球最具發(fā)展?jié)摿Φ腖ED應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)基地和消費市場近年來，在國家政策引導(dǎo)、行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的大背景下，我國已經(jīng)成為全球發(fā)展最快的LED應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)基地；LED應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展，旺盛的需求也使得國內(nèi)LED應(yīng)用產(chǎn)品消費市場發(fā)展迅速?？梢灶A(yù)期，國內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)進(jìn)程的推進(jìn)，企業(yè)綜合實力的提高，以及產(chǎn)品市場規(guī)模的進(jìn)一步增長將繼續(xù)帶動國內(nèi)LED應(yīng)用行業(yè)快速發(fā)展。2、行業(yè)發(fā)展的不利因素（1）關(guān)鍵技術(shù)較發(fā)達(dá)國家仍有較大差距，缺乏優(yōu)秀技術(shù)人才我國LED行業(yè)發(fā)展起步較晚，MOCVD設(shè)備完全依賴進(jìn)口，芯片、外延片生產(chǎn)和封裝技術(shù)在不同程度上與美國、日本、歐洲等發(fā)達(dá)國家仍有差距，在一定程度上制約了行業(yè)的發(fā)展速度，影響了行業(yè)競爭力的提高。研發(fā)投入不足、缺乏支持基礎(chǔ)理論研究的長效機制、共性技術(shù)研發(fā)平臺尚不完善、關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)沒有形成合力是我國LED行業(yè)面臨的現(xiàn)實問題。作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，LED行業(yè)對于優(yōu)秀研發(fā)技術(shù)人員的依賴程度較高，專業(yè)人才的短缺與行業(yè)的快速發(fā)展之間矛盾日益突出。在LED應(yīng)用領(lǐng)域內(nèi)，經(jīng)過我國LED產(chǎn)業(yè)多年的發(fā)展，已經(jīng)培養(yǎng)和引進(jìn)了一大批專業(yè)技術(shù)人才，人才缺乏的問題相對不夠突出。（2）行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系不完善行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化程度代表行業(yè)的整體技術(shù)水平。LED行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步快、應(yīng)用領(lǐng)域廣，處在多學(xué)科交叉的產(chǎn)業(yè)邊緣地帶。目前國內(nèi)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化程度較低，檢測設(shè)備、檢測方法研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制定工作不能適應(yīng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的要求。LED應(yīng)用產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)與檢測體系建設(shè)亟待完善，權(quán)威檢測平臺尚未建立，無法對LED應(yīng)用產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)量評價或認(rèn)證，參差不齊的產(chǎn)品質(zhì)量在一定程度上影響了行業(yè)的健康發(fā)展。（3）低水平盲目投資現(xiàn)象嚴(yán)重，LED產(chǎn)業(yè)競爭無序目前不少地方將LED產(chǎn)業(yè)作為發(fā)展的重點產(chǎn)業(yè)，加大支持力度，但也同時存在盲目投資、低水平建設(shè)的現(xiàn)象，導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)無序競爭，產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，資源浪費嚴(yán)重，影響消費者信心，不利于產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。無序的市場競爭往往導(dǎo)致企業(yè)忽視技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)品品質(zhì)的提升，在研發(fā)方面的投入較少。十、行業(yè)主要企業(yè)簡況1、國際LED應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)（1）Daktronics（美國達(dá)科公司）美國達(dá)科公司（美國納斯達(dá)克股票交易所上市公司）成立于1968年，是全球LED顯示產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)之一，技術(shù)及工程實力強大，公司設(shè)計、制造、銷售多種多樣的LED顯示產(chǎn)品，目標(biāo)市場主要以體育、商業(yè)和交通運輸領(lǐng)域為主，擁有較高的市場占有率。美國達(dá)科公司被美國權(quán)威咨詢機構(gòu)——斯坦福信息咨詢公司（StanfordResources）評為全世界最杰出的LED圖像、圖文和動畫顯示系統(tǒng)供應(yīng)商。2024年度，美國達(dá)科公司全球銷售額為3.9億美元，業(yè)務(wù)遍布全球幾十個國家和地區(qū)。2024年10月，美國達(dá)科公司正式進(jìn)入中國市場，承建了北京五棵松體育館、上海電視臺、佛山世紀(jì)蓮體育場、煙臺大學(xué)體育館、上海廣電大廈和上海宏伊大廈等LED應(yīng)用項目。（2）Lighthouse（香港兆光科技公司）香港兆光科技公司成立于2024年，是全球知名的LED視頻顯示解決方案供應(yīng)商，從事各類LED室內(nèi)外顯示產(chǎn)品、顯示控制系統(tǒng)的銷售和租賃業(yè)務(wù)，目標(biāo)市場主要以體育、娛樂和廣告媒體領(lǐng)域為主。公司的業(yè)務(wù)遍及全球，設(shè)有美國、南美地區(qū)、歐洲大陸、大中華區(qū)和亞太地區(qū)銷售辦事處。2、國內(nèi)LED應(yīng)用領(lǐng)域企業(yè)（1）上海三思科技發(fā)展上海三思科技發(fā)展成立于1993年，主要產(chǎn)品包括各類通用或?qū)Ｓ肔ED顯示屏、LED室內(nèi)外照明燈、各類高端LED視頻顯示系統(tǒng)、智能交通系統(tǒng)可變信息標(biāo)志、智能排隊管理系統(tǒng)、LED路燈和隧道燈等。近年來，該公司承建了上海徐家匯東方商廈、上海江灣五角場百聯(lián)又一城、徐家匯太平洋大廈、上海蘭生大廈、上海大劇院、上海復(fù)旦大學(xué)和上海交通大學(xué)體育館、上海虹口足球場、上海F1國際賽車場等LED應(yīng)用項目。（2）南京洛普股份南京洛普股份主要從事公眾信息顯示、城市道路交通智能化、建筑智能化及工業(yè)控制等系統(tǒng)的研制與工程承包，以及微波鐵氧體器件及微波通訊器件的開發(fā)與研制等。該公司承建的主要項目包括葛洲壩1、2號船閘、三峽臨時船閘、三峽永久船閘、北京首都國際機場、西安咸陽國際機場、?？诿捞m國際機場、博鰲亞洲論壇國際會議中心、南京奧體中心、天津奧體中心、北京國家體育場、南京火車站及南京地鐵一號線等工程。（3）西安青松科技股份西安青松科技股份成立于1992年，是一家專業(yè)致力于顯示技術(shù)/產(chǎn)品開發(fā)、生產(chǎn)、銷售和系統(tǒng)集成的高科技公司；主要產(chǎn)品包括室內(nèi)外全彩、多色LED電子顯示屏系列及指紋考勤柜、指紋門禁控制器等指紋身份自動識別等，為體育、交通、廣告、金融、證券、郵電、電力及其他信息發(fā)布領(lǐng)域安裝了近萬塊LED顯示屏及顯示屏系統(tǒng)。（4）深圳市聯(lián)建光電股份深圳市聯(lián)建光電股份的主要產(chǎn)品和服務(wù)包括室內(nèi)外LED顯示屏；LED路燈、面板燈、隧道燈、投光燈、筒燈、日光燈等綠色照明產(chǎn)品；LED花卉、樹木、地?zé)?、網(wǎng)陣、護(hù)攔管、燈帶、指示牌等高安全性高仿真的LED亮景工程產(chǎn)品，為政府和企業(yè)形象工程、商業(yè)廣告工程、服務(wù)信息播放平臺提供解決方案。該公司承建的項目主要包括埃及新吉薩金字塔LED顯示屏、北京鼎好電子大廈LED顯示屏、深圳星河世紀(jì)大廈LED光柵顯示屏等。（5）東莞勤上光電股份東莞勤上光電股份的主要產(chǎn)品包括大功率LED路燈、隧道燈、籃球場燈、網(wǎng)球場燈、高爾夫球場燈、體育場館照明、圣誕燈飾、泛光燈、洗墻燈、數(shù)碼管、點光源、地埋燈、地腳燈、水底燈、庭院燈及室內(nèi)照明產(chǎn)品等半導(dǎo)體照明系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及城市亮化工程設(shè)計、施工、維護(hù)等。該公司曾承擔(dān)或參與了國家大劇院照明、北京綠色奧運道路照明工程、上海F1賽車場照明工程等。（6）北京利亞德光電股份該公司是一家專業(yè)從事LED應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的高新技術(shù)企業(yè)，致力于為客戶提供高效、節(jié)能、可靠的LED應(yīng)用產(chǎn)品及其整體解決方案。公司生產(chǎn)的LED應(yīng)用產(chǎn)品主要包括LED全彩顯示產(chǎn)品、系統(tǒng)顯示產(chǎn)品、創(chuàng)意顯示產(chǎn)品、LED電視、LED照明產(chǎn)品和LED背光標(biāo)識系統(tǒng)等六類。

2024年有線網(wǎng)絡(luò)行業(yè)分析報告2024年3月目錄一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變 31、新聞出版廣電總局“三定”方案落定 32、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在 33、目前省級廣電已經(jīng)成為事實的市場主體 4二、有線電視用戶的價值評估 51、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價值 52、有線電視運營商的理論價值 63、2020年初至今上市公司的市值 8三、整合中的用戶價值重估 101、江蘇模式”中的用戶價值重估 102、中廣網(wǎng)絡(luò)整合中的用戶價值重估 113、電廣傳媒收購省外有線用戶資源 13四、湖北廣電的整合之路 141、楚天網(wǎng)絡(luò)借殼上市 142、重組中的價值評估 153、湖北廣電的二次資產(chǎn)注入 16五、有線運營商的WACC計算 171、吉視傳媒的WACC值 17一、國網(wǎng)整合的預(yù)期未變1、新聞出版廣電總局“三定”方案落定新聞出版廣電總局的“三定”方案已經(jīng)落定，取消了一系列行政審批項目，同時對一些行政審批權(quán)限下放到省級單位，比如取消了有線網(wǎng)絡(luò)公司股權(quán)性融資審批，將設(shè)置衛(wèi)星電視地面接收設(shè)施審批職責(zé)下放省級新聞出版廣電行政部門。未來工作的重點：加強科技創(chuàng)新和融合業(yè)務(wù)的發(fā)展，推進(jìn)新聞出版廣播影視與科技融合，對廣播電視節(jié)目傳輸覆蓋、監(jiān)測和安全播出進(jìn)行監(jiān)管，推進(jìn)廣電網(wǎng)與電信網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。從三定方案中，我們可以看出廣電的發(fā)展的方向：行政管理的有限度的放松，比如有線網(wǎng)絡(luò)股權(quán)融資審批取消；行政審批向省級廣電下放，比如衛(wèi)星電視接收審批下放；文化和科技、三網(wǎng)融合成為發(fā)展的主要方向。2、中廣網(wǎng)絡(luò)即將成立的預(yù)期仍在在2024年年初，國務(wù)院下發(fā)《推進(jìn)三網(wǎng)融合的總體方案》（國發(fā)5號文）決定推進(jìn)三網(wǎng)融合之際，就專門針對中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司進(jìn)行了明確的規(guī)劃，決定培育市場主體，組建國家級有線電視網(wǎng)絡(luò)公司(中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司)。國家廣電成立的初衷是在“三網(wǎng)融合”中，整合全國的有線網(wǎng)絡(luò)（第四張網(wǎng)絡(luò)），從而與電信運營商進(jìn)行競爭。隨著國家廣電成立的不斷的推遲，注入資金規(guī)模大幅度縮水，特別是2023年1月原負(fù)責(zé)中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司組建的廣電總局副局長張海濤出任虛職——中國廣播電視協(xié)會會長，中國廣播電視網(wǎng)絡(luò)公司的成立蒙上陰影。我們認(rèn)為每一次的推遲成立，中廣網(wǎng)絡(luò)的職能就會縮水一次，我們認(rèn)為相當(dāng)長時間內(nèi)中廣網(wǎng)絡(luò)難以成為市場運營主體、競爭的主體。維持原方案的方向預(yù)期，將先由部分省份為單位自報資產(chǎn)情況，隨后以資產(chǎn)規(guī)模大小通過對總公司認(rèn)股的形式，完成中廣網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)公司主體公司的搭建，即“先掛牌，再整合”的股份制轉(zhuǎn)企方案。按照該方案，明確了國家出資的份額和掛牌的步驟，為中央財政先期投入進(jìn)行公司主體搭建，其中包括總公司基本框架的組建費用和播控平臺、網(wǎng)間結(jié)算等業(yè)務(wù)總平臺的搭建費用。3、目前省級廣電已經(jīng)成為事實的市場主體隨著我國文化體制改革的推進(jìn)，文化市場領(lǐng)域逐漸出現(xiàn)市場運營的主體——省級文化運營單位，在有線網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域，省網(wǎng)整合的進(jìn)一步深入，省級有線網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)成為有線網(wǎng)絡(luò)的市場的運營主體。在IPTV的發(fā)展中也是類似，百視通和CNTV主導(dǎo)的IPTV讓位于省級廣電主導(dǎo)，CNTV或者百視通參與的發(fā)展模式，省級運營單位成為市場的主體，省級運營單位及地方政府的利益訴求將影響相關(guān)業(yè)務(wù)的發(fā)展模式。這種與地方政府密切的關(guān)系（資產(chǎn)、人事等關(guān)系），勢必會影響地方政府對有線網(wǎng)絡(luò)的支持力度和偏好。二、有線電視用戶的價值評估1、現(xiàn)金流折現(xiàn)的方法估算用戶價值考慮到目前有線電視的用戶主要分為數(shù)字用戶和模擬用戶，開展的增值業(yè)務(wù)主要有互動視頻點播（高清視頻點播）和有線寬帶業(yè)務(wù)，收費的模式基本上采取包月或者包年的收費模式。有線電視用戶的收入相對穩(wěn)定，我們假設(shè)其為永續(xù)的現(xiàn)金流，我們采用WACC為折現(xiàn)率進(jìn)行折現(xiàn)，估算有線電視運營商的用戶的理論價值（即上市有線電視運營商的理論市值）。我們以廣電網(wǎng)絡(luò)為例，無風(fēng)險利率選取中國3年期國債收益率3.06%，按照我們的計算，廣電網(wǎng)絡(luò)的WACC為12.3%。同行業(yè)的公司的WACC值與公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)關(guān)系較大。2、有線電視運營商的理論價值廣電網(wǎng)絡(luò)2022年有線電視用戶到達(dá)578.64萬戶，數(shù)字用戶421.58萬戶，副終端為56.15萬戶，每月每戶10元；付費節(jié)目用戶154.02萬戶，主要有兩檔包月套餐99元和128元，我們按照年付100元/戶計算，考慮到有線網(wǎng)絡(luò)加大了優(yōu)惠促銷力度，付費用戶和寬帶資費要低于標(biāo)準(zhǔn)價格，2023年廣電網(wǎng)絡(luò)公司的理論價值150億元。天威視訊2022年有線電視用戶達(dá)到109萬戶，高清互動電視用戶達(dá)到24萬戶，付費節(jié)目用戶達(dá)到4.6萬戶，寬帶用戶達(dá)到33萬戶。高清互動年付套餐分為500元、600元和700元三檔，我們保守全部按照年付500元/戶計算，付費節(jié)目年付按照500元/戶、寬帶用戶年付800元/戶計算，天威視訊2023年的理論市值為68億元。由于歌華有線的模擬用戶和數(shù)字用戶的收費標(biāo)準(zhǔn)一樣，每月18元每戶，其市值主要來來自于有線電視用戶數(shù)的增長和高清互動電視收費用戶增長，有線電視的用戶的增長有限，目前主要關(guān)注在高清互動電視，目前主要采取免費推廣的形式，絕大部分為免費的，考慮到歌華有線推出Si-TV的高清電視包，我們估計收費標(biāo)準(zhǔn)與天威視訊差不多300元/年，按照我們的40%左右的滲透率計算，2023年歌華有線的理論價值為145億元。3、2020年初至今上市公司的市值我們選取有線電視上市公司2024年12月31日-2023年9月20日的市值。歌華有線的市值范圍為60-140億元，市值波動范圍主要集中在80-120億元，我們以中值100億元作為公司表現(xiàn)的市值價值。與我們的145億元的理論市值，尚有空間45%，而且我們認(rèn)為數(shù)字電視沒有提價預(yù)期，高清互動電視目前主要是采取的免費推廣，SiTV的滲透率提高，公司估值有較大的彈性。天威視訊的市值范圍為30-70億元，主要波動范圍在40-70億元，我們選取中值55億元作為其市場的市值。沒有考慮資產(chǎn)整合預(yù)期，天威視訊的理論市值為68億元。公司目前尚有24%的空間。公司有線寬帶增長乏力，高清互動電視是公司業(yè)績主要增長點。廣電網(wǎng)絡(luò)的市值范圍30-70億元，主要波動范圍為40-60億元，中值為50億元。公司的理論市值150億元，上升空間200%。公司的價值主要來源于公司的龐大的有線電視用戶數(shù)，2023年有線用戶數(shù)595萬戶，同時尚有模擬用戶142萬戶.同時公司的數(shù)字電視的包年收視費為240/300元兩檔，價值較高，進(jìn)一步的數(shù)字化將進(jìn)一步提升公司的價值。三、整合中的用戶價值重估1、江蘇模式”中的用戶價值重估江蘇有線由江蘇省內(nèi)17家發(fā)起人單位共同發(fā)起設(shè)立，廣電系統(tǒng)內(nèi)有12家股東，占股比71.2%，其他系統(tǒng)是國有股東，占28.8%，公司注冊資本是68億元