《金融工程學(xué)第二章》課件

《金融工程學(xué)第二章》PPT課件

制作人：制作者PPT時(shí)間：2024年X月目錄第1章金融工程學(xué)概述第2章金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品第3章金融工具定價(jià)模型第4章投資組合優(yōu)化第5章風(fēng)險(xiǎn)管理第6章金融工程發(fā)展趨勢(shì)01第1章金融工程學(xué)概述

金融工程學(xué)定義金融工程學(xué)是應(yīng)用數(shù)學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、計(jì)算機(jī)科學(xué)和工程技術(shù)等方法，對(duì)金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品和金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行建模、分析和設(shè)計(jì)的學(xué)科。主要研究金融工具的定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)管理、投資組合優(yōu)化、金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)等問題。

金融工程學(xué)的發(fā)展歷程期權(quán)市場(chǎng)興起20世紀(jì)70年代末至80年代初廣泛應(yīng)用90年代后

金融工程學(xué)的特點(diǎn)涉及多個(gè)領(lǐng)域交叉學(xué)科理論與實(shí)踐結(jié)合強(qiáng)調(diào)模型應(yīng)用幫助投資決策量化分析

金融工程學(xué)的應(yīng)用領(lǐng)域金融工具價(jià)格衍生品定價(jià)資產(chǎn)配置優(yōu)化投資組合管理風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與控制風(fēng)險(xiǎn)管理

金融工程與金融市場(chǎng)微觀結(jié)構(gòu)0103

02

金融產(chǎn)品創(chuàng)新02第2章金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品

金融市場(chǎng)分類金融市場(chǎng)是指各種金融工具的發(fā)行和交易場(chǎng)所，主要包括股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和衍生品市場(chǎng)。股票市場(chǎng)是公司股票的買賣場(chǎng)所，債券市場(chǎng)是債券的交易場(chǎng)所，外匯市場(chǎng)是各國(guó)貨幣的兌換市場(chǎng)，而衍生品市場(chǎng)則包括期貨、期權(quán)等金融工具的買賣。

金融產(chǎn)品種類公司股票的交易股票債務(wù)憑證的買賣債券未來交易的合約期貨權(quán)利的買賣合約期權(quán)個(gè)人或機(jī)構(gòu)參與投資交易投資者0103負(fù)責(zé)金融市場(chǎng)監(jiān)管的政府部門監(jiān)管機(jī)構(gòu)02銀行、證券公司等金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)清算交易結(jié)算的實(shí)施資金與證券交收結(jié)算交易結(jié)算的確認(rèn)資金劃撥與清算監(jiān)管市場(chǎng)監(jiān)管的法規(guī)與制度違規(guī)行為處理機(jī)制金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制交易買賣雙方的交易行為價(jià)格形成機(jī)制交易規(guī)則與制度金融市場(chǎng)與金融產(chǎn)品金融市場(chǎng)是金融產(chǎn)品發(fā)行和交易的場(chǎng)所，代表著資本的流動(dòng)和配置，是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中至關(guān)重要的一部分。金融產(chǎn)品作為金融市場(chǎng)的核心，包括股票、債券、期貨等，為投資者提供多樣化的投資選擇。金融市場(chǎng)參與者包括投資者、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，共同構(gòu)成了金融市場(chǎng)生態(tài)系統(tǒng)。金融市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制包括交易、清算、結(jié)算和監(jiān)管，確保金融市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行和資金安全。03第3章金融工具定價(jià)模型

金融市場(chǎng)假設(shè)金融市場(chǎng)假設(shè)是金融工程學(xué)中的重要概念，主要包括理性投資者假設(shè)、無套利機(jī)會(huì)以及完全市場(chǎng)。理性投資者假設(shè)認(rèn)為所有投資者都是理性的，能夠準(zhǔn)確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和收益，不會(huì)出現(xiàn)過高或過低的定價(jià)。無套利機(jī)會(huì)指的是在市場(chǎng)中不存在可以獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。完全市場(chǎng)則意味著所有信息都是公開的，不存在信息不對(duì)稱的情況。CapitalAssetPricingModelCAPM模型0103期權(quán)定價(jià)模型Black-Scholes模型02ArbitragePricingTheoryAPT模型固定收益產(chǎn)品定價(jià)模型BondPricingModel債券定價(jià)模型InterestRateTermStructurePricingModel利率期限結(jié)構(gòu)定價(jià)模型

Black-Scholes模型計(jì)算歐式期權(quán)定價(jià)考慮股票價(jià)格波動(dòng)性債券定價(jià)模型考慮債券到期收益涉及債券價(jià)格與利率的關(guān)系BinomialOptionPricingModel利用二叉樹模型精細(xì)劃分時(shí)間節(jié)點(diǎn)金融工具定價(jià)模型比較CAPM模型基于資本資產(chǎn)定價(jià)理論假設(shè)市場(chǎng)均衡金融市場(chǎng)假設(shè)金融市場(chǎng)假設(shè)是貫穿金融工程學(xué)的基礎(chǔ)理論，理性投資者假設(shè)認(rèn)為投資者在做決策時(shí)是理性的，能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行全面考量。無套利機(jī)會(huì)意味著在市場(chǎng)中不存在可以利用來賺取無風(fēng)險(xiǎn)收益的機(jī)會(huì)。完全市場(chǎng)則要求市場(chǎng)信息透明，不存在信息不對(duì)稱情況。

04第四章投資組合優(yōu)化

風(fēng)險(xiǎn)偏好

預(yù)期收益率

投資組合構(gòu)建資產(chǎn)配置

投資組合優(yōu)化投資組合優(yōu)化是通過對(duì)不同資產(chǎn)的配置來最大化收益并最小化風(fēng)險(xiǎn)的過程。馬科維茨模型等方法被廣泛應(yīng)用于實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)配置，多因子模型可進(jìn)一步提高投資組合的效率。

信息比率

Treynor比率

投資組合評(píng)估夏普比率

有效前沿

重平衡策略

動(dòng)態(tài)投資組合管理資本市場(chǎng)線

重點(diǎn)總結(jié)確定資產(chǎn)配置和預(yù)期收益率是構(gòu)建投資組合的基礎(chǔ)投資組合構(gòu)建運(yùn)用馬科維茨模型等方法實(shí)現(xiàn)最優(yōu)資產(chǎn)配置投資組合優(yōu)化通過夏普比率等指標(biāo)評(píng)估投資組合的有效性投資組合評(píng)估

結(jié)尾投資組合優(yōu)化在金融工程學(xué)中扮演著重要角色，幫助投資者實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)并最大化收益。不斷學(xué)習(xí)和了解投資組合管理的理論和方法對(duì)于投資者來說至關(guān)重要。05第五章風(fēng)險(xiǎn)管理

波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)0103資產(chǎn)無法快速變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)02債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)VaR價(jià)值atrisk的縮寫用來度量風(fēng)險(xiǎn)承受能力的指標(biāo)CVaR條件價(jià)值atrisk的縮寫比VaR更全面地考慮了風(fēng)險(xiǎn)情況

風(fēng)險(xiǎn)度量方法波動(dòng)率衡量資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)性的指標(biāo)一種重要的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度工具風(fēng)險(xiǎn)管理工具有效控制資產(chǎn)負(fù)債的工具敞口管理利用衍生品抵消風(fēng)險(xiǎn)衍生品對(duì)沖傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理方式之一保險(xiǎn)

風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐包括建立完善的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，以及建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理流程。這些實(shí)踐可以幫助金融機(jī)構(gòu)更好地應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)的安全和穩(wěn)健發(fā)展。有效控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生和擴(kuò)散風(fēng)險(xiǎn)控制0103采取措施避免潛在風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避02對(duì)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估06第6章金融工程發(fā)展趨勢(shì)

金融科技金融科技是當(dāng)前金融行業(yè)的熱門話題，其中包括區(qū)塊鏈技術(shù)、人工智能和云計(jì)算等。區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)為金融領(lǐng)域帶來了革命性的變化，人工智能的應(yīng)用讓金融工作更加高效，云計(jì)算則為金融機(jī)構(gòu)提供了更便捷的服務(wù)。

金融創(chuàng)新以互聯(lián)網(wǎng)為平臺(tái)的金融服務(wù)模式互聯(lián)網(wǎng)金融科技與金融行業(yè)深度融合的創(chuàng)新業(yè)態(tài)科技金融利用大數(shù)據(jù)分析驅(qū)動(dòng)金融業(yè)務(wù)發(fā)展數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)金融

金融監(jiān)管金融監(jiān)管是保障金融市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者利益的重要工作。監(jiān)管科技的發(fā)展為金融監(jiān)管帶來了新的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，金融監(jiān)管模式的創(chuàng)新不斷推動(dòng)金融市場(chǎng)健康發(fā)展，而國(guó)際合作是解決跨境金融監(jiān)管難題的關(guān)鍵。實(shí)踐教學(xué)模式實(shí)習(xí)就業(yè)專