金融學理論與實訓（第二版）全套教學課件

金融學理論與實訓全套可編輯PPT課件第一章貨幣與貨幣制度

第一節(jié)貨幣的本質(zhì)與職能第二節(jié)

貨幣形態(tài)的演變及層次劃分第三節(jié)貨幣制度第一章

貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣的本質(zhì)與職能一、貨幣的起源二、貨幣的本質(zhì)三、貨幣的職能第一章貨幣與貨幣制度一、貨幣的起源馬克思的貨幣起源學說第一，抽象的邏輯分析法。商品變成貨幣是一個漫長的歷史過程（即四種價值形態(tài)的演變過程），是一個由低級向高級的發(fā)展過程。第一章貨幣與貨幣制度第一章貨幣與貨幣制度第二，具體的歷史分析法。

通過考察商品內(nèi)在矛盾的發(fā)展來揭示貨幣的產(chǎn)生，側(cè)重于說明貨幣的根源在于商品本身。原始社會不存在商品和貨幣社會勞動分工和私有制出現(xiàn)勞動者產(chǎn)品品種的單一性與消費需求多樣性的矛盾及私人勞動和社會勞動的矛盾勞動者相互交換勞動產(chǎn)品商品生產(chǎn)和整個社會分工體系私人勞動向社會勞動的轉(zhuǎn)化貨幣從一般商品中分離出來二、貨幣的本質(zhì)

貨幣的本質(zhì)即貨幣“質(zhì)”的規(guī)定性。（一）貨幣是固定充當一般等價物的特殊商品，（二）貨幣體現(xiàn)一定的社會生產(chǎn)關(guān)系。作為一般等價物的貨幣，還必須具備以下一些必要條件：1.價值的穩(wěn)定性2.數(shù)量上的有限性3.普遍接受性4.供給富有彈性5.可分割性6.易于辨認與攜帶第一章貨幣與貨幣制度三、貨幣的職能（一）馬克思關(guān)于貨幣職能的論述價值尺度流通手段儲藏手段支付手段世界貨幣第一章貨幣與貨幣制度（二）從貨幣銀行學角度論述貨幣職能交換媒介價值尺度價值儲藏延期支付標準第一章貨幣與貨幣制度一、貨幣的形態(tài)二、中國的貨幣三、貨幣層次的劃分第二節(jié)貨幣形態(tài)的演變及層次劃分第一章貨幣與貨幣制度一、貨幣的形態(tài)貨幣形態(tài)的發(fā)展經(jīng)歷了:名實相符──名實不符──名實脫離實物貨幣──代用貨幣──信用貨幣第一章貨幣與貨幣制度（一）實物貨幣實物貨幣可以劃分為兩個階段：非金屬實物貨幣階段和貴金屬實物貨幣階段。以黃金白銀作為貨幣，幾乎是所有國家共同的歷史。之所以如此，是因為這些金屬有以下幾個特點：（1）幣值穩(wěn)定，便于攜帶；（2）價值大，易于分割；（3）不受場景、季節(jié)的影響、易于貯藏；（4）具有統(tǒng)一的價值衡量標準。第一章貨幣與貨幣制度（二）代用貨幣代用貨幣是黃金等貴金屬的替代品，代表黃金等貴金屬發(fā)揮貨幣的職能，其本身的價值低于它作為貨幣的價值。

第一章貨幣與貨幣制度（宋代的紙幣）（三）信用貨幣1973年美國宣布取消了美圓含金量并實行浮動匯率制度。隨著金本位制的崩潰，代用貨幣也隨之被信用貨幣取代。信用貨幣的主要形態(tài)有：（1）輔幣（2）紙幣（3）銀行存款（4）支票（5）電子貨幣（6）信用卡第一章貨幣與貨幣制度二、中國的貨幣

中國貨幣主要經(jīng)歷了從原始的實物貨幣到貝幣、再到鑄幣、紙幣等多個時期。中國最早的貨幣金屬是銅和金兩種始于西漢的白銀到宋代逐漸成為主幣，與銅并行流通清朝時期，白銀成為主要貨幣，單位“兩”清光緒年間鑄造了銀幣，單位“元”，發(fā)行紙幣1935年，中國實行法幣制度，正式廢除銀本位中國當前的貨幣主要包括：現(xiàn)金（硬幣、紙幣）和銀行存款。第一章貨幣與貨幣制度三、貨幣層次的劃分（一）西方國家貨幣層次劃分的劃分依據(jù)各國劃分貨幣層次的共同依據(jù)是金融資產(chǎn)的流動性。IMF的貨幣供應量統(tǒng)計口徑為：M0：流通中現(xiàn)金；M1：M0+可轉(zhuǎn)讓本幣存款和在國內(nèi)可直接支付的外幣存款；M2：M1+單位定期存款和儲蓄存款+外匯存款+CDsM3：廣義貨幣，M2+外匯定期存款+商業(yè)票據(jù)+互助金存款+旅行支票。第一章貨幣與貨幣制度（二）我國貨幣層次的劃分M0=流通中現(xiàn)金（包含境外人民幣流通量。）；

M1=M0+活期存款；

M2=M1+準貨幣；準貨幣又可進一步細分為定期存款、儲蓄存款和其他存款。

第一章貨幣與貨幣制度（三）貨幣數(shù)量與貨幣購買力

所謂貨幣購買力是指單位貨幣能夠交換到的商品勞務(wù)數(shù)量的多少。在金屬貨幣時期，由于貨幣本身具有價值，貨幣數(shù)量對其購買力的影響不大。在信用貨幣時期，由于貨幣本身的內(nèi)在價值很小，其購買力與商品勞務(wù)的市場價格直接相關(guān)。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)貨幣制度一、貨幣制度的形成二、貨幣制度的類型三、人民幣制度第一章貨幣與貨幣制度貨幣制度，簡稱“幣制”，是同家以法律形式規(guī)定貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。一、貨幣制度的形成（一）本位貨幣以及貨幣的材料（二）貨幣單位（三）各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序（四）金準備制第一章貨幣與貨幣制度二、貨幣制度的類型

貨幣制度的演變過程大致可以劃分為兩個階段，即金屬貨幣本位制階段和紙幣本位制階段。第一章貨幣與貨幣制度

“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律（格雷欣法則）在雙本位制下，當市場上金、銀的比價發(fā)生變化時，會引起金幣或銀幣的實際價值與名義價值背離。這時，實際價值高于名義價值的貨幣（良幣）就會被人熔化，退出流通領(lǐng)域，而實際價值低于名義價值的貨幣（劣幣）則會充斥市場。第一章貨幣與貨幣制度三、人民幣制度

1948年12月1日，中國人民銀行的成立和人民幣的發(fā)行，標志著新中國貨幣制度的開端。①我國法定貨幣是人民幣。②人民幣是一種不兌現(xiàn)的信用紙幣，是代表一定價值的貨幣符號。③人民幣發(fā)行堅持高度集中統(tǒng)一和經(jīng)濟發(fā)行（也稱信用發(fā)行）原則。④人民幣是一種管理通貨。⑤人民幣對外國貨幣的匯率采用直接標價法。第一章貨幣與貨幣制度第二章信用、利息與利率

第一節(jié)信用概述第二節(jié)信用形式與信用工具第三節(jié)利息與利率第四節(jié)利率決定理論第二章信用、利息與利率第一節(jié)信用概述一、信用的產(chǎn)生與發(fā)展二、信用的定義及其本質(zhì)三、信用與現(xiàn)代經(jīng)濟的關(guān)系第二章信用、利息與利率一、信用的產(chǎn)生與發(fā)展（一）信用產(chǎn)生人類最早的信用活動，開始于原始社會末期。信用是從屬于商品貨幣關(guān)系的經(jīng)濟范疇。信用活動以實物借貸和貨幣借貸兩種形式存在的；最早的信用是實物借貸。

（二）信用發(fā)展信用隨著商品經(jīng)濟發(fā)展而發(fā)展，經(jīng)歷了：1.高利貸信用。2.資本主義信用。3.社會主義信用。第二章信用、利息與利率二、信用的定義及其本質(zhì)（一）信用的定義信用是商品和貨幣的所有者把商品和貨幣讓渡給需求者并約定一定時間由借者還本付息的行為。（二）信用的本質(zhì)信用的本質(zhì)就是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系。1.信用是以償還和支付利息為條件的借貸行為；2.信用是價值運動的特殊形式；3.信用是一種特殊的經(jīng)濟關(guān)系。第二章信用、利息與利率三、信用與現(xiàn)代經(jīng)濟的關(guān)系（一）現(xiàn)代經(jīng)濟是信用經(jīng)濟（二）信用對現(xiàn)代經(jīng)濟發(fā)展的作用1.積極作用2.消極作用第二章信用、利息與利率第二節(jié)信用形式與信用工具一、信用形式的分類二、信用形式的演進關(guān)系三、信用工具第二章信用、利息與利率一、信用形式的分類（一）商業(yè)信用（二）銀行信用（三）國家信用（四）消費信用（五）其他信用第二章信用、利息與利率二、信用形式的演進關(guān)系第二章信用、利息與利率商業(yè)信用銀行信用國家信用消費信用①②③④⑤①銀行購買國家債券②銀行對已發(fā)行的國家債券辦理貼現(xiàn)③商業(yè)票據(jù)向銀行貼現(xiàn)④工商企業(yè)提供消費信用⑤銀行提供消費信用三、信用工具信用工具是指以書面形式發(fā)行和流通、借以保證債權(quán)人或投資人權(quán)利的憑證，是資金供應者和需求者之前繼續(xù)進行資金融通時，用來證明債權(quán)的各種合法憑證。（一）信用工具的特征1．收益性；2．風險性；3．流動性；4．償還性。第二章信用、利息與利率（二）信用工具分類按信用形式劃分，信用工具可分為：商業(yè)信用工具銀行信用工具國家信用工具社會信用和股份信用工具按期限劃分，信用工具可分為：短期信用工具長期信用工具第二章信用、利息與利率第三節(jié)利息與利率一、利息及其本質(zhì)二、利率及其種類三、利息的計算第二章信用、利息與利率一、利息及其本質(zhì)利息是指在借貸活動中，債務(wù)人支付給債權(quán)人的超過借貸本金的那部分貨幣資金。（一）馬克思主義的觀點利息在本質(zhì)上與利潤一樣，是剩余價值的轉(zhuǎn)化形式。（二）資本主義的觀點利息被看作資金所有者的收入。（三）利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形式利息是資本所有者由于借出資本而取得的報酬，它來自生產(chǎn)者使用該筆資金發(fā)揮生產(chǎn)職能而形成的利潤的一部分。第二章信用、利息與利率二、利率及其種類（一）利率的概念利率又叫“利息率”，是衡量利息高低的指標，是一定時期內(nèi)利息額同本金的比率。（二）利率的種類（三）影響利率的因素第二章信用、利息與利率三、利息的計算1.單利和復利（1）單利-本金利息，利息不計息（2）復利-本金和利息都計息其中：I表示利息額，P表示本金，r表示利率，n表示時間，F(xiàn)表示本金與利息之和。2.現(xiàn)值和終值第二章信用、利息與利率第四節(jié)利率決定理論一、馬克思主義的利率決定理論二、西方經(jīng)濟學的利率決定理論第二章信用、利息與利率一、馬克思主義的利率決定理論利息是利潤的一部分，社會平均利潤率就構(gòu)成了利息率的最高界限；但利息率也不可能低到零。因此，利息率應該在0和平均利潤率之間波動。而且：（1）平均利潤率，隨著技術(shù)發(fā)展和資本有機構(gòu)成的提高，有下降趨勢；（2）平均利潤率雖有下降趨勢，但這是一個非常緩慢的過程；（3）由于利息率的高低取決于兩類資本家對利潤分割的結(jié)果，因而使利息率的決定具有很大的偶然性。第二章信用、利息與利率二、西方經(jīng)濟學的利率決定理論（一）古典利率理論1.利率取決于邊際儲蓄曲線與邊際投資曲線的均衡點；2.儲蓄額是利率的遞增函數(shù)：3.投資是利率的減函數(shù)：第二章信用、利息與利率（二）流動偏好利率理論

第二章信用、利息與利率1.利率決定理論貨幣總需求公式：L=L1(Y)+L2(i

)式中，L1表示交易需求，L2表示投機需求，L1(Y)為收入Y的遞增函數(shù)，L2(i

)為利率i

的遞減函數(shù)。當L和M相交時，確定的均衡利率水平r。2.均衡利率的變動（1）貨幣需求曲線的移動（2）貨幣供給曲線的移動3.流動性陷阱凱恩在指出利率下降到一定程度時，貨幣的投機需求將趨于無窮大。在這種情況下，擴張性貨幣政策對投資、就業(yè)和產(chǎn)出都沒有影響。第二章信用、利息與利率（三）可貸資金理論

借貸資金需求來自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額；借貸資金供給則來自于同一期間的儲蓄流量和該期間貨幣供給量的變動。

可貸資金的供給與需求，決定均衡利率。其均衡條件為：

I+△H=S+△M

第二章信用、利息與利率（四）IS-LM模型1.商品市場的均衡從商品市場來看，儲蓄S與收入Y正相關(guān)，投資I與利率r負相關(guān)，均衡條件：S=I，得到IS曲線。第二章信用、利息與利率2.貨幣市場的均衡從貨幣市場來看，利率決定于貨幣供應與貨幣需求相等的均衡點，均衡條件：M=L，得到LM曲線。

第二章信用、利息與利率3.一般均衡狀態(tài)下收入和利率的決定：IS=LM第二章信用、利息與利率第三章金融市場

第一節(jié)金融市場概述第二節(jié)

金融市場體系第三節(jié)金融市場的風險第三章

金融市場第一節(jié)金融市場概述一、金融市場的含義二、金融市場的運行機制三、金融市場的構(gòu)成要素四、金融市場的地位與功能五、金融市場分類第三章金融市場一、金融市場的含義金融市場（FinancialMarket）：是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，是以金融工具為交易對象而形成的資金供求關(guān)系的總和。

二、金融市場的運行機制第三章金融市場三、金融市場的構(gòu)成要素（一）交易主體（二）交易對象與交易工具（三）交易的組織形式（四）交易價格第三章金融市場四、金融市場的地位與功能（一）金融市場在市場經(jīng)濟中的地位1.金融市場同其他市場之間的聯(lián)系2.金融市場同其他市場的區(qū)別（二）金融市場的功能1.金融市場的微觀功能2.金融市場的宏觀功能第三章金融市場五、金融市場的分類（一）貨幣市場和資本市場（二）現(xiàn)貨市場、期貨市場和期權(quán)市場（三）一級市場和二級市場（四）公開市場與協(xié)議市場（五）有形市場和無形市場（六）國內(nèi)金融市場與國際金融市場（七）其他分類第三章金融市場第二節(jié)金融市場體系一、貨幣市場二、資本市場三、外匯市場四、衍生金融市場五、黃金市場第三章金融市場一、貨幣市場（一）貨幣市場的概念與特點貨幣市場是指融資期限在1年以內(nèi)（包括1年）的資金交易市場，又稱為短期資金市場。（二）貨幣市場的構(gòu)成根據(jù)貨幣市場上的融資活動及其流通的金融工具，可將貨幣市場劃分為同業(yè)拆借市場、回購市場、票據(jù)市場、大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場、短期政府債券市場等。

第三章金融市場二、資本市場（一）資本市場的概念與特點資本市場（CapitalMarket），是指以期限1年以上的金融工具為媒介，進行長期性資金交易活動的市場，又稱長期資金市場。資本市場主要有四個特點：第一，資本市場所交易的金融工具期限長；第二，交易的目的主要是為解決長期投資性資金的供求需要；第三，資金借貸量大，以滿足長期投資項目的需要；第四，收益較高而流動性差，價格變動幅度大，有一定的風險性和投機性。第三章金融市場（二）資本市場的工具1.債券2.股票3.投資基金（三）資本市場結(jié)構(gòu)1.中長期借貸市場2.證券市場第三章金融市場三、外匯市場（一）外匯市場的含義及功能外匯市場是指從事外匯買賣或兌換的交易場所，或是各種不同貨幣彼此進行交換的場所，是金融市場的重要組成部分。外匯市場的主要功能是：1.外匯買賣的中介；2.調(diào)節(jié)外匯的供求；3.宏觀調(diào)控的渠道；4.保值與投機的場所。

第三章金融市場（二）外匯市場的參與主體外匯市場的參與主體主要包括：1.外匯銀行；2.中央銀行；3.外匯經(jīng)紀人；4.非銀行客戶及個人。

第三章金融市場四、衍生金融市場

衍生金融市場是基礎(chǔ)金融市場派生出來的，是以衍生品為交易對象的市場。（一）常見的金融衍生工具市場1.利率衍生工具市場2.外匯衍生工具市場3.股票衍生工具市場4.商品衍生工具市場5.新生衍生工具市場（二）金融衍生品的功能1.金融工具對金融業(yè)的正面影響2.金融工具對金融業(yè)的負面影響第三章金融市場五、黃金市場黃金市場，是集中進行黃金買賣的交易場所。（一）黃金市場的主要參與者（二）黃金市場的構(gòu)成（三）黃金市場的交易方式（四）世界主要黃金市場第三章金融市場第三節(jié)金融市場的風險一、金融市場風險概述二、金融市場風險的防范策略第三章金融市場一、金融市場風險概述（一）金融市場風險的定義及分類金融市場風險是指由于各種不確定性導致金融工具價格變動受到的損失大小以及損失發(fā)生的可能性的大小。（二）金融市場風險的特征不確定性普遍性擴散性突發(fā)性第三章金融市場二、金融市場風險的防范策略（一）購買力風險的防范（二）利率風險的防范（三）經(jīng)營風險的防范第三章金融市場第四章金融機構(gòu)

第一節(jié)金融機構(gòu)概述第二節(jié)

金融機構(gòu)體系第三節(jié)國際金融機構(gòu)第四章

金融機構(gòu)一、金融機構(gòu)的定義二、金融機構(gòu)的功能三、金融機構(gòu)的分類第一節(jié) 金融機構(gòu)概述金融機構(gòu)是指專門從事貨幣信用活動的各種法人組織。例如，銀行、保險公司等。廣義的金融機構(gòu)則不僅包括所有從事金融活動的組織，而且包括金融市場的監(jiān)管者，以及國際金融機構(gòu)。一、金融機構(gòu)的定義

二、金融機構(gòu)的功能在市場上籌資從而獲得貨幣資金，將其改變并構(gòu)建成不同種類的更易接受的金融資產(chǎn)，這類業(yè)務(wù)形成金融機構(gòu)的負債和資產(chǎn)。代表客戶交易金融資產(chǎn)，提供金融交易的結(jié)算服務(wù)。自營交易金融資產(chǎn)，滿足客戶對不同金融資產(chǎn)的需求。幫助客戶創(chuàng)造金融資產(chǎn)，并把這些金融資產(chǎn)出售給其他市場參與者。為客戶提供投資建議，保管金融資產(chǎn)，管理客戶的投資組合。

三、金融機構(gòu)的分類按照金融機構(gòu)的管理地位分金融管理機構(gòu)金融運行機構(gòu)按照融資方式分

直接金融機構(gòu)間接金融機構(gòu)按照是否承擔政策性業(yè)務(wù)分

政策性金融機構(gòu)非政策性金融機構(gòu)按照籌集資金方式分存款性金融機構(gòu)非存款性金融機構(gòu)按照金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)特征分銀行非銀行金融機構(gòu)一、金融機構(gòu)的一般體系二、我國金融機構(gòu)體系第二節(jié) 金融機構(gòu)體系（一）中央銀行各國金融體系的中心和主導環(huán)節(jié)，居于特殊地位。（二）商業(yè)銀行最早出現(xiàn)的現(xiàn)代金融機構(gòu)。主要業(yè)務(wù)是經(jīng)營個人儲蓄和工商企業(yè)的存、貸款，并為顧客辦理匯兌結(jié)算和提供多種金融服務(wù)。

一、金融機構(gòu)的一般體系

（三）專業(yè)銀行專門經(jīng)營指定范圍和提供專門性金融服務(wù)的銀行。特點：專門性、政策性、行政性。種類：1.開發(fā)銀行2.儲蓄銀行3.進出口銀行（四）非銀行金融機構(gòu)凡從事融資業(yè)務(wù)活動，又不稱為銀行的機構(gòu)，國際慣例均稱為非銀行金融機構(gòu)。1.保險公司2.投資銀行3.投資基金4.養(yǎng)老或退休基金5.信用合作社（五）外資（合資）金融機構(gòu)外資金融機構(gòu)是指在一國境內(nèi)由外國投資者開設(shè)的銀行和非銀行金融機構(gòu)。合資金融機構(gòu)則是指外國資本與本國資本聯(lián)合投資開設(shè)的銀行和非銀行金融機構(gòu)。二、我國金融機構(gòu)體系以中國人民銀行為核心，以國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行為主體，政策性金融與商業(yè)性金融相分離，多種金融機構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營，相互協(xié)作。

（一）中國人民銀行和其他金融監(jiān)管機構(gòu)中國人民銀行是我國的中央銀行，在全國金融體系中居于核心地位。

我國的金融監(jiān)管機構(gòu)包括：國家金融監(jiān)督管理總局、證監(jiān)會。

（二）商業(yè)銀行我國目前的商業(yè)銀行體系由國有控股的大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社等構(gòu)成。（三）政策性銀行1994年，我國組建了三家政策性銀行，即國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。（四）非銀行金融機構(gòu)

1.保險公司我國境內(nèi)的保險公司按出資人劃分包括：中資保險公司、外資保險公司、中外合資保險公司。2.證券公司證券公司的業(yè)務(wù)范圍主要有：證券的經(jīng)紀、投資與咨詢、承銷與保薦、自營，與證券交易、證券投資活動有關(guān)的財務(wù)顧問等。3.信托投資公司是一種以受托人的身份代人理財?shù)姆倾y行金融機構(gòu)，如我國的中國國際信托投資公司、中國光大國際信托投資公司等。4.企業(yè)集團財務(wù)公司我國的財務(wù)公司都是由企業(yè)集團內(nèi)部集資組建的，是為本企業(yè)集團內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通金，以中長期金融業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)。5.融資租賃公司是指以經(jīng)營融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機構(gòu)。例如，我國的國銀金融租賃公司、天津渤海租賃有限公司等。6.金融資產(chǎn)管理公司是指由國家出面專門設(shè)立的以處理銀行不良資產(chǎn)為使命的金融機構(gòu)。例如，我國的信達金融資產(chǎn)管理公司、東方資產(chǎn)管理公司等。第三節(jié)國際金融機構(gòu)一、國際貨幣基金組織二、世界銀行集團三、國際清算銀行與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會四、區(qū)域性國際金融機構(gòu)國際貨幣基金組織（IMF）根據(jù)1944年7月在布雷頓森林會議簽訂的《國際貨幣基金協(xié)定》建立的。截至2022年，會員國為190個。創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)（SDR)，是一種儲備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金(PaperGold)”?；鹬饕獊碓从跁T國繳納的份額。一、國際貨幣基金組織世界銀行集團（WBG）包括：國際復興開發(fā)銀行（IBRD）、國際開發(fā)協(xié)會（IDA）、國際金融公司（IFC）、多邊投資擔保機構(gòu)（MIGA）、國際投資爭端解決中心（ICSID）。

任務(wù)：通過向發(fā)展中國家提供低息貸款、無息信貸和贈款，幫助發(fā)展中國家減輕貧困，實現(xiàn)長期、穩(wěn)定的經(jīng)濟發(fā)展。資金來源：各成員國繳納的股金、向國際金融市場借款以及發(fā)行債券和收取貸款利息。二、世界銀行集團國際清算銀行（BIS）1930年成立于瑞士巴塞爾。成員國：60家中央銀行或貨幣當局。宗旨：促進各國中央銀行間的合作，為國際金融往來提供額外便利，以及接受委托或作為代理人辦理國際清算業(yè)務(wù)等。資金來源：成員國繳納的股金、向各成員國中央銀行借款、以及吸收存款。三、國際清算銀行與巴塞爾銀行監(jiān)管委員會巴塞爾銀行監(jiān)管委員會簡稱巴塞爾委員會，1974年底建立，是國際清算銀行的一個正式機構(gòu)。1988年7月，通過《巴塞爾協(xié)議》，成為國際銀行監(jiān)管方面代表性的文件。

（一）亞洲開發(fā)銀行（ADB）1966年11月在東京正式成立。宗旨：通過發(fā)放貸款和進行投資、技術(shù)援助，幫助亞太地區(qū)發(fā)展中成員消除貧困，促進亞太地區(qū)的經(jīng)濟和社會發(fā)展。（二）非洲開發(fā)銀行（ADB）1964年成立。宗旨：為成員國經(jīng)濟和社會發(fā)展服務(wù)，提供資金支持；協(xié)助非洲大陸制定發(fā)展規(guī)劃，協(xié)調(diào)各國的發(fā)展計劃，以期達到非洲經(jīng)濟一體化的目標。四、區(qū)域性國際金融機構(gòu)（三）歐洲投資銀行根據(jù)《羅馬條約》的規(guī)定，于1958年1月1日成立。宗旨：利用國際資本市場和共同體內(nèi)部資金，促進共同體的平衡和穩(wěn)定發(fā)展。貸款對象主要是成員國不發(fā)達地區(qū)的經(jīng)濟開發(fā)項目。（四）泛美開發(fā)銀行集團1959年成立，包括泛美開發(fā)銀行（IDB），泛美投資公司（IIC）和多邊投資基金（MIF）三個機構(gòu)。世界上歷史最久、規(guī)模最大的地區(qū)性政府間開發(fā)金融機構(gòu)。宗旨：促進拉美及加勒比地區(qū)經(jīng)濟和社會發(fā)展。

第五章商業(yè)銀行第一節(jié)商業(yè)銀行概述第二節(jié)商業(yè)銀行存款貨幣的信用創(chuàng)造第三節(jié)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)第四節(jié)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理第五節(jié)我國商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢第五章

商業(yè)銀行商業(yè)銀行概述商業(yè)銀行的概念商業(yè)銀行是以追求利潤最大化為經(jīng)營目標，以多種金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象，能利用負債進行信用創(chuàng)造，并能為客戶提供綜合性、多功能服務(wù)的金融企業(yè)。商業(yè)銀行概述商業(yè)銀行的特征1.商業(yè)銀行是企業(yè)2.商業(yè)銀行是特殊的企業(yè)3.商業(yè)銀行是特殊的金融機構(gòu)商業(yè)銀行概述商業(yè)銀行的職能1.信用中介職能2.支付中介職能3.信用創(chuàng)造職能4.金融服務(wù)職能商業(yè)銀行概述商業(yè)銀行的組織形式（1）按組織形式分為總分行制和單一銀行制（2）按業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)分為全能銀行制和分業(yè)銀行制（3）按資本所有權(quán)分為股份制銀行和獨資銀行商業(yè)銀行概述《巴塞爾協(xié)議》概念

1975年2月成立的國際性常設(shè)跨國銀行監(jiān)督管理機構(gòu)—巴塞爾銀行監(jiān)管委員會頒布的一系列統(tǒng)一銀行監(jiān)督管理的重要文件的統(tǒng)稱。商業(yè)銀行概述《巴塞爾協(xié)議》的發(fā)展

1.《巴塞爾協(xié)議》Ⅰ（1）資本的構(gòu)成（2）風險加權(quán)的計算（3）標準化比率的目標（4）過渡期的安排商業(yè)銀行概述《巴塞爾協(xié)議》的發(fā)展

2.《巴塞爾協(xié)議》Ⅱ（1）第一支柱：最低資本的要求（2）第二支柱：監(jiān)管當局的監(jiān)督檢查（3）第三支柱：市場約束商業(yè)銀行概述《巴塞爾協(xié)議》的發(fā)展3.《巴塞爾協(xié)議》Ⅲ（1）宏觀審慎監(jiān)管（2）微觀審慎監(jiān)管（3）過渡期的安排存款貨幣的信用創(chuàng)造

相關(guān)概念1.原始存款2.派生存款

存款貨幣的信用創(chuàng)造存款派生假設(shè)條件1.二階銀行體制：中央銀行+商業(yè)銀行2.法定存款準備金率為20%3.商業(yè)銀行只保留活期存款，不保留超額準備金，沒有現(xiàn)金漏損存款貨幣的信用創(chuàng)造多倍擴張公式D=R/r=R*1/r其中，D表示存款擴張總額，R表示原始存款，r表示法定存款準備金率商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)商業(yè)銀行主要業(yè)務(wù)1.資產(chǎn)業(yè)務(wù)2.負債業(yè)務(wù)3.中間業(yè)務(wù)4.國際業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)概述1.存款負債2.借入款負債3.結(jié)算性負債商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)的概述1.現(xiàn)金資產(chǎn)2.貸款3.證券投資業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)概述1.金融服務(wù)類業(yè)務(wù)2.表外業(yè)務(wù)商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)國際業(yè)務(wù)概述1.國際結(jié)算業(yè)務(wù)2.貿(mào)易融資3.國際信貸與投資4.國際籌資5.外匯買賣商業(yè)銀行的經(jīng)營管理商業(yè)銀行經(jīng)營管理原則1.安全性原則2.流動性原則3.盈利性原則4.三性原則之間的關(guān)系商業(yè)銀行的經(jīng)營管理商業(yè)銀行經(jīng)營管理理論1.資產(chǎn)管理理論2.負債管理理論3.資產(chǎn)負債綜合管理理論我國商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢1.向金融控股公司演變2.實施國際化改造3.資本補充渠道正常化4.全面的風險管理5.電子化趨勢第六章中央銀行

第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)第四節(jié)中央銀行的獨立性第六章

中央銀行一、中央銀行產(chǎn)生的歷史過程

世界上最早出現(xiàn)的中央銀行是瑞典國家銀行。第二家出現(xiàn)的中央銀行是英格蘭銀行,被視為現(xiàn)代中央銀行的鼻祖。第一節(jié)

中央銀行的產(chǎn)生中央銀行產(chǎn)生發(fā)展的階段初創(chuàng)時期（1694年到第一次世界大戰(zhàn)前）擴展時期（第一次世界大戰(zhàn)結(jié)束到第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束）強化時期（第二次世界大戰(zhàn)以后）中央銀行形成的方式由私人或國有商業(yè)銀行逐漸演變而來直接按照中央銀行制度設(shè)立的，成立之初就履行中央銀行的職責二、中央銀行產(chǎn)生的必要性（一）統(tǒng)一銀行券發(fā)行的需要（二）統(tǒng)一全國票據(jù)清算的需要（三）商業(yè)銀行最后貸款人的需要（四）宏觀調(diào)控的需要三、中央銀行制度的類型（一）單一中央銀行制度單一中央銀行制度是最主要的也是最典型的中央銀行制度形式。它是指國家設(shè)立專門的中央銀行，其業(yè)務(wù)與一般商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)相分離，純粹地行使各項中央銀行職能。單一中央銀行制度又可以分成兩種類型：一元制和二元制

⒈一元制一元制是指一國由獨家中央銀行及其眾多的分支機構(gòu)來行使中央銀行職能。⒉二元制二元制是指在一國內(nèi)部建立中央和地方兩級中央銀行機構(gòu)，中央級機構(gòu)是最高權(quán)利或管理機構(gòu)，地方級機構(gòu)受中央級機構(gòu)的監(jiān)督管理，但它們在各自的轄區(qū)內(nèi)有較大的獨立性。（二）復合中央銀行制度復合中央銀行制度是指在一國之內(nèi)，不設(shè)立專門的中央銀行，而是由一家大銀行來行使中央銀行和商業(yè)銀行兩類銀行的職能，即“一身兩任”。復合中央銀行制度主要存在于過去的前蘇聯(lián)和東歐國家，我國在1983年以前也實行這種中央銀行制度。

（三）跨國中央銀行制度跨國中央銀行制度是指兩個或兩個以上的國家設(shè)立共同的中央銀行，通常是由參加某一貨幣聯(lián)盟的國家共同設(shè)立。第二次世界大戰(zhàn)后，許多地域相鄰、經(jīng)濟上與某一發(fā)達國家聯(lián)系密切的欠發(fā)達國家，為促進共同的經(jīng)濟發(fā)展，組建了貨幣聯(lián)盟，并在聯(lián)盟內(nèi)成立參加國共同擁有的統(tǒng)一的中央銀行。這種跨國的中央銀行發(fā)行共同的貨幣，執(zhí)行一致的貨幣政策。如西非貨幣聯(lián)盟、中非貨幣聯(lián)盟、東加勒比貨幣聯(lián)盟等設(shè)立的跨國中央銀行以及歐盟成員國設(shè)立的歐洲中央銀行。（四）準中央銀行制度準中央銀行制度是指某些國家或地區(qū)沒有建立通常意義的中央銀行，而只設(shè)立類似中央銀行的機構(gòu)，或由政府授權(quán)某個或某幾個商業(yè)銀行行使部分中央銀行職能的制度。如新加坡、香港、馬爾代夫、斐濟等國家和地區(qū)。實行這種制度的國家和地區(qū)通常地域較小，同時又有一家或幾家銀行在本國處于壟斷地位。四、中央銀行的組織結(jié)構(gòu)中央銀行的權(quán)力分配結(jié)構(gòu)中央銀行的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)中央銀行的分支機構(gòu)設(shè)置一、中央銀行的性質(zhì)中央銀行性質(zhì)的核心在于它是一個“特殊的金融機構(gòu)”（一）地位的特殊性（二）業(yè)務(wù)的特殊性（三）管理的特殊性第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)和職能二、中央銀行的職能（一）中央銀行是發(fā)行的銀行中央銀行是發(fā)行的銀行，這指的是中央銀行壟斷貨幣發(fā)行權(quán)，是全國唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機構(gòu)。發(fā)行貨幣是中央銀行的首要職責。由中央銀行發(fā)行的貨幣，一部分形成商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的庫存現(xiàn)金，另外的大部分形成了流通中的現(xiàn)金，它們與存款機構(gòu)在中央銀行的準備金存款一起，共同構(gòu)成了基礎(chǔ)貨幣

（二）中央銀行是銀行的銀行⒈保管一般金融機構(gòu)的存款準備金⒉作為金融機構(gòu)的最后貸款人⒊充當整個金融體系的清算中心（三）中央銀行是政府的銀行⒈代理國庫⒉為政府提供信用⒊代表政府管理國內(nèi)外金融事務(wù)（四）中央銀行是宏觀調(diào)控的銀行⒈制定和執(zhí)行貨幣政策。⒉監(jiān)督和管理金融業(yè)。三、我國中央銀行的性質(zhì)和職能《中國人民銀行法》第一章“總則”明確規(guī)定：中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導下，制定和執(zhí)行貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩(wěn)定。我們知道，中國人民銀行作為國家機關(guān)，其服務(wù)對象不是企業(yè)單位和個人，而是各商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)。它的主要功能是制定執(zhí)行貨幣政策，對全國經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控，加強金融監(jiān)管，保持幣值穩(wěn)定，并以此促進經(jīng)濟增長。一、中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范、原則和分類（一）中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范中央銀行業(yè)務(wù)活動的法律規(guī)范是各國的中央銀行法，各國的中央銀行法都是不斷修改與完善的。

第三節(jié)中央銀行的業(yè)務(wù)（二）中央銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營原則從總體上看，最基本的業(yè)務(wù)活動原則是必須服從于履行職責的需要在具體的業(yè)務(wù)經(jīng)營活動中，中央銀行一般奉行非盈利性、流動性、主動性、公開性和獨立性五個原則中央銀行具有自己獨特的業(yè)務(wù)活動，不經(jīng)營一般商業(yè)銀行業(yè)務(wù)（三）中央銀行業(yè)務(wù)活動的一般分類按中央銀行的業(yè)務(wù)活動是否與貨幣資金的運動相關(guān)，一般可分為銀行性業(yè)務(wù)和管理性業(yè)務(wù)兩大類：銀行性業(yè)務(wù)包括：形成中央銀行資金來源和資金運用的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)；與貨幣資金運動相關(guān)但不進入中央銀行資產(chǎn)負債表的銀行業(yè)務(wù)。管理性業(yè)務(wù)是指中央銀行作為一國最高金融管理當局所從事的業(yè)務(wù)。（一）中央銀行資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)（資金運用）

負債（資金來源）

再貼現(xiàn)和再貸款

現(xiàn)金發(fā)行

政府債券和財政借款

金融機構(gòu)存款

金銀外匯儲備

財政和公共機構(gòu)存款

其他資產(chǎn)

其他負債

資本二、中央銀行的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)（二）中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)1.貸款業(yè)務(wù)2.再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)3.有價證券買賣業(yè)務(wù)4.金銀外匯儲備業(yè)務(wù)

（三）中央銀行的負債業(yè)務(wù)1.貨幣發(fā)行2.準備金存款3.政府存款4.其他負債業(yè)務(wù)

中央銀行的中間業(yè)務(wù)，主要是指中央銀行為商業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)辦理資金的支付清算和轉(zhuǎn)移的業(yè)務(wù)。中央銀行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容包括：組織票據(jù)交換清算；辦理異地跨行清算；為私營清算機構(gòu)提供差額清算服務(wù)；提供證券和金融衍生工具交易清算服務(wù)；提供跨國支付服務(wù)。三、中央銀行的中間業(yè)務(wù)一、中央銀行獨立性的內(nèi)涵及必要性（一）中央銀行獨立性的內(nèi)涵（二）中央銀行獨立性的必要性第四節(jié)中央銀行的獨立性二、中央銀行獨立性的主要內(nèi)容（一）組織獨立（二）目標獨立（三）職能獨立（四）財務(wù)獨立我國中央銀行獨立性的問題中國人民銀行的相對獨立性是指中國人民銀行在國務(wù)院的領(lǐng)導下，獨立于政府各個部門和全國各個地區(qū)，在執(zhí)行國家貨幣政策和依法履行中央銀行職責時，不受政府其他部門及地方政府、社會團體、個人的干涉。從實踐方面看，中國人民銀行的獨立性相對較弱

首先，中國人民銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策時，實行的是多目標制。當多個宏觀經(jīng)濟目標發(fā)生沖突時，中國人民銀行往往會忽略幣值是否穩(wěn)定，而更看重經(jīng)濟增長速度的快慢和失業(yè)率的高低。其次，參與貨幣政策決策和咨詢的組成人員缺乏穩(wěn)定性。除中國人民銀行行長的實際任職時間較長以外，一方面行長和副行長均沒有明確的任期，另一方面副行長和貨幣政策委員會中的多數(shù)成員變動十分頻繁，而且金融專家數(shù)量太少。最后，貨幣政策工具剛性太強。中國人民銀行經(jīng)常采取當今成熟市場經(jīng)濟國家中央銀行很少使用的存款準備金政策，即使是在制定和實施利率政策時，中國人民銀行也常常是直接調(diào)整連接市場終端的金融機構(gòu)對社會公眾的人民幣存貸款基準利率。第七章貨幣需求

第一節(jié)貨幣需求概述第二節(jié)

貨幣需求理論第七章

貨幣需求一、貨幣需求的含義二、貨幣需求的分類三、貨幣需求的決定和影響因素第一節(jié) 貨幣需求概述貨幣需求是指在一定時期內(nèi)社會各經(jīng)濟主體（包括個人、企業(yè)、政府）為滿足正常的生產(chǎn)、經(jīng)營和各種經(jīng)濟活動需要而應該保留或占有一定貨幣的動機或行為。包含兩個基本因素：一是必須有持有貨幣的愿望，二是必須有持有貨幣的能力。一、貨幣需求的含義

二、貨幣需求的分類（一）按是否考慮通貨膨脹因素分名義貨幣需求實際貨幣需求（二）按貨幣需求的動機分主觀貨幣需求客觀貨幣需求（三）按貨幣需求的主體分微觀貨幣需求宏觀貨幣需求三、貨幣需求的決定和影響因素（一）收入水平一般情況下，貨幣需求量與收入水平成正比，與收入間隔時間成正比。（二）消費傾向一般情況下，消費傾向與貨幣需求呈同方向變動關(guān)系。

（三）利率水平正常情況下，市場利率與貨幣需求成反比。

（四）信用的發(fā)達程度一般情況下，信用發(fā)達程度與貨幣需求呈反方向變動的關(guān)系。（五）貨幣流通速度、社會商品可供量、物價水平貨幣需求與物價水平和社會商品可供量成正比，與貨幣流通速度成反比。

（六）公眾的預期和偏好決定貨幣需求的主觀因素，包括對利率的預期、對物價水平的預期、以及對金融資產(chǎn)的偏好。一、馬克思的貨幣需求理論二、古典學派的貨幣需求理論三、凱恩斯學派的貨幣需求理論四、新古典學派的貨幣需求理論第二節(jié) 貨幣需求理論馬克思的貨幣需求理論又稱為貨幣流通規(guī)律，集中表現(xiàn)在其貨幣流通規(guī)律公式中，即：M=P×Q/V式中：M—執(zhí)行流通手段職能的貨幣量；P—商品價格水平；Q—流通中商品數(shù)量；P×Q—商品價格總額；V—貨幣流通速度。一、馬克思的貨幣流通規(guī)律

這一規(guī)律也可以表述為：“執(zhí)行流通手段的貨幣量決定于流通商品的價格總額和貨幣流通的平均速度”。結(jié)論：第一，貨幣需要量與商品數(shù)量、價格水平進而與商品價格總額呈正比。第二，貨幣需要量與貨幣流通速度呈反比。馬克思的分析是以19世紀金屬貨幣流通為前提的。包括三層含義：第一，紙幣無論發(fā)行多少，都能被商品流通所吸收。第二，紙幣所代表的價值決定于流通中的紙幣數(shù)量。第三，紙幣的發(fā)行限于它代表的金（或銀）的實際流通的數(shù)量。古典貨幣理論認為，貨幣本身并不存在內(nèi)在的價值；其價值純粹源于其交換價值，即貨幣的價值是對商品和勞務(wù)的實際購買力。

（一）現(xiàn)金交易方程式20世紀初，美國經(jīng)濟學家歐文·費雪提出,也稱為費雪方程式。這一方程式為：MV=PT式中：M—流通中的貨幣量;V—貨幣平均流通速度;P—一般物價水平;T—所有商品、勞務(wù)的交易總量。二、古典貨幣數(shù)量論現(xiàn)金交易方程式是一個恒等式，V與T在短期內(nèi)都不會變化，可以假定V/T為常數(shù)，因此P主要是由M決定。但當把P視為給定的價格水平時，這個交易方程式就成為貨幣需求函數(shù)：M=1/V·PT上式表明，在給定價格水平下，名義貨幣量與總交易量具有一定的比例關(guān)系，這個比例就是1/V。換言之，要使價格保持給定水平，就必須使貨幣量與總交易量保持一定比例關(guān)系。交易方程式主要從宏觀角度分析了在一定時期內(nèi)，為完成一定的交易規(guī)模，整個社會所需要的貨幣量。交易方程式主要有以下不足之處：第一，它片面的只把貨幣看做交易媒介，忽視了貨幣的其他職能。第二，商品交易并不全部都是通過貨幣來進行。第三，它把影響貨幣流通速度的因素僅僅歸結(jié)為交易制度和技術(shù)條件，從而得出貨幣流通速度不變的結(jié)論。這與實際不符。第四，它認為貨幣需求僅為收入的函數(shù)，利率對貨幣需求沒有影響，這一點與現(xiàn)實不符。（二）現(xiàn)金余額方程式由劍橋?qū)W派經(jīng)濟學家提出,也稱為劍橋方程式。代表人物有馬歇爾、庇古、羅伯遜等。該方程式為：Md=KPY式中：Md—貨幣需求量；P—平均價格水平；Y—社會總資源或國民收入；PY—名義總收入；K—常數(shù)，Md與PY的比例，總財富中以貨幣形式保有的比例。結(jié)論：貨幣需求量受到價格、實際生產(chǎn)總量、以及人們持有貨幣的意愿等因素的影響。劍橋?qū)W派經(jīng)濟學家注重分析人們持有貨幣的動機。他們認為，處于經(jīng)濟體系中的個人對貨幣的需求，實質(zhì)是選擇以怎樣的方式保持自己的資產(chǎn)問題，而決定人們持有貨幣多少的，有個人的財富水平、利率變動，以及持有貨幣可能擁有的便利等諸多困素?，F(xiàn)金余額方程式與現(xiàn)金交易方程式的比較現(xiàn)金余額方程式現(xiàn)金交易方程式1強調(diào)貨幣的價值儲藏手段功能重視貨幣作為媒介的功能2持有貨幣的比例K是變量貨幣的流通速度V是常數(shù)3重視持有貨幣的成本與持有貨幣的滿足程度的比較重視影響交易的金融及經(jīng)濟制度等因素4貨幣需求是指實際貨幣需求沒有明確地區(qū)分名義貨幣需求與實際貨幣需求凱恩斯對貨幣需求的研究是從對經(jīng)濟主體的貨幣需求動機，即流動性偏好的研究出發(fā)的。流動性偏好：人們寧愿持有流動性高但不能生利的貨幣，也不愿持有其他雖能生利但較難變現(xiàn)的資產(chǎn)的心理。

三、凱恩斯學派的貨幣需求理論貨幣需求動機：1.交易動機2.預防動機3.投機動機凱恩斯的貨幣需求函數(shù)式為：L＝L1（Y）+L2（r）L—貨幣需求量；L1—交易性和預防性貨幣需求量；L2—投機性貨幣需求量；Y—收入；r—利率。結(jié)論：

L1與收入成正比，L2與利率成反比。凱恩斯的“流動性陷阱”：當利率降至一定低點之后，貨幣需求就會變得無限大，這時，沒有人會愿意持有債券或其他資產(chǎn)，每個人只愿意持有貨幣，即進入了凱恩斯所謂的“流動性陷阱”。

弗里德曼的現(xiàn)代貨幣數(shù)量論不是關(guān)于產(chǎn)量、貨幣收入或價格水平的理論，是一種貨幣需求理論。貨幣需求函數(shù)可以表述為：M/P=f（Yp，W；rm，rb，re，1/p·dp/dt，U）四、新古典學派的貨幣需求理論式中：M—名義貨幣需求量；P—一般物價水平；M/p—實際貨幣需求量；Yp—按不變價格計算的實際收入；W—物質(zhì)財富占總財富的比重；rm—預期的貨幣名義收益率，rb—固定收益的債券收益率，re—非固定收益證券（股票）的收益率；1/p·dp/dt—預期物價變動率；U—貨幣的效用以及影響此效用的其他因素。結(jié)論：第一，貨幣需求是穩(wěn)定的，這與恒久性收入的穩(wěn)定相關(guān)，對利率變動不敏感；第二，貨幣需求通過貨幣數(shù)量影響總支出，從而轉(zhuǎn)到貨幣供給量的變動影響價格與產(chǎn)量上。因此，要穩(wěn)定經(jīng)濟，就必須穩(wěn)定貨幣供應。第八章貨幣供給

第八章貨幣供給第一節(jié)

貨幣供給概述第二節(jié)

貨幣供給模型第一節(jié)

貨幣供給概述一、貨幣供給的概念貨幣供給是指貨幣供給主體向貨幣需求主體供給貨幣的過程，是一個動態(tài)的概念。貨幣供給會形成一定的貨幣數(shù)量，即貨幣供給量。貨幣供給量是一個貨幣區(qū)在某一時點上由非銀行部門持有的貨幣總量，即為社會經(jīng)濟運行服務(wù)的貨幣數(shù)量，顯然，這是個存量概念。內(nèi)生變量與外生變量外生變量，又叫政策性變量，是指在經(jīng)濟機制中易受外部因素影響，由非經(jīng)濟因素所決定的變量，它是能夠由政策決策人控制，并用于實現(xiàn)其政策目標的變量。內(nèi)生變量，又叫非政策性變量，它是指在經(jīng)濟機制內(nèi)部由純粹的經(jīng)濟因素所決定的變量，不為政策所左右。二、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性

貨幣供給具有外生屬性，這是因為貨幣供給量主要是由經(jīng)濟體系以外的貨幣當局，即中央銀行決定的，中央銀行可以通過發(fā)行貨幣、規(guī)定法定存款準備金率等方式來控制貨幣供給量。貨幣供給的內(nèi)生性分析認為，中央銀行不能完全直接控制貨幣供給量，貨幣供給的變動主要是由經(jīng)濟體系中各經(jīng)濟主體的行為所決定的，因此，貨幣供給量是內(nèi)生變量，中央銀行對貨幣供給的控制只是相對的。二、貨幣供給的內(nèi)生性與外生性

（一）現(xiàn)金的供給機制中央銀行向市場投放現(xiàn)金的渠道，一般說來，主要渠道有三：⒈對政府貸款（通常是財政當局），政府獲得了現(xiàn)金的使用權(quán)；⒉對金融機構(gòu)貸款，金融機構(gòu)獲得了現(xiàn)金的使用權(quán)；⒊收購外匯和金銀，出口商、金銀持有者得到了現(xiàn)金所有權(quán)。（二）存款的供給機制三、貨幣供給的形成機制

第二節(jié)

貨幣供給模型一、基礎(chǔ)貨幣和貨幣乘數(shù)的概念基礎(chǔ)貨幣，也稱貨幣基數(shù)(MonetaryBase)、強力貨幣、初始貨幣，因其具有使貨幣供應總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-poweredMoney)。根據(jù)國際貨幣基金組織《貨幣與金融統(tǒng)計手冊》(2000年版)的定義，基礎(chǔ)貨幣包括中央銀行為廣義貨幣和信貸擴張?zhí)峁┲С值母鞣N負債，主要指銀行持有的貨幣（庫存現(xiàn)金）和銀行外的貨幣（流通中的現(xiàn)金），以及銀行與非銀行在貨幣當局的存款。

通常情況下，基礎(chǔ)貨幣是指流通中的現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的存款準備金之和，如果用B代表基礎(chǔ)貨幣，用C代表流通中的現(xiàn)金，用R代表商業(yè)銀行在中央銀行的存款準備金，則基礎(chǔ)貨幣可以表示為B=C+R?；A(chǔ)貨幣有三個特點：①它是中央銀行的負債；②派生性，即它運動的結(jié)果能夠產(chǎn)生出數(shù)倍于它本身的貨幣量，具有多倍的伸縮功能；③可控性，即中央銀行能夠控制它，并且通過對它的控制來控制整個貨幣供給量。貨幣乘數(shù)貨幣乘數(shù)就是基礎(chǔ)貨幣每增加或減少一個單位，所引起的貨幣供量增加或減少的倍數(shù)Ms=k?B其中，Ms代表貨幣供給量，Ms=C+D，C代表現(xiàn)金，D代表銀行存款k代表貨幣乘數(shù)B是基礎(chǔ)貨幣，B=C+R，R代表商業(yè)銀行存款準備金第二節(jié)貨幣供給模型基礎(chǔ)貨幣與貨幣供給量關(guān)系示意圖

二、貨幣乘數(shù)的推導

各字母含義C：流通中的現(xiàn)金D：商業(yè)銀行的存款總額Dd：商業(yè)銀行的活期存款B：基礎(chǔ)貨幣R：商業(yè)銀行的存款準備金r：法定存款準備金率e：超額存款準備金率n：活期存款在存款總額中所占的比例h：流通中的現(xiàn)金在存款總額中所占的比例，即現(xiàn)金漏損率，也稱通貨比率根據(jù)貨幣定義：(8.1)(8.2)根據(jù)基礎(chǔ)貨幣的定義：(8.3)根據(jù)商業(yè)銀行存款準備金的定義：根據(jù)上述字母含義，Dd、C與D的關(guān)系可寫成：現(xiàn)將式（8.4）和式（8.6）代入式（8.3），得(8.4)(8.5)(8.6)(8.7)整理，得將式（8.8）帶入式（8.5）得將式（8.8）帶入式（8.6）得(8.8)(8.9)(8.10)將式（8.9）和式（8.10）帶入式（8.1）得式（11）即為M1層次的貨幣供給模型，其中乘數(shù)K為它表示每一單位基礎(chǔ)幣的增減將引起倍貨幣供給量1的增減。將式（8.8）和式（8.10）帶入式（8.2）得式（8.12）即為M2層次的貨幣供給模型，其中乘數(shù)K為它示每一單位基礎(chǔ)貨幣增減將引起由以上兩個乘數(shù)可以得出論，貨幣供給量是由中央銀行、商業(yè)銀行和非銀行部門共同決定的。但是，一般情況下中央銀行和商業(yè)銀行占主要地位。(8.11)(8.12)倍貨幣供給量M2的增減。

資產(chǎn)

負債

現(xiàn)金B(yǎng)對商業(yè)銀行債權(quán)A1商業(yè)銀行的準備金存款對政府債權(quán)A2政府財政存款L1國際儲備資產(chǎn)A3其他負債L2其他資產(chǎn)A4對外負債L3

資本項目L4中央銀行的資產(chǎn)負債表三、影響基礎(chǔ)貨幣的因素分析依據(jù)資產(chǎn)負債表的基本會計等式：A1＋A2＋A3＋A4=B+L1+L2+L3+L4（8.13）可以推出：B=A1＋A2＋A3＋A4—L1—L2—L3—L4（8.14）即基礎(chǔ)貨幣=中央銀行資產(chǎn)-中央銀行非貨幣性負債和資本

（8.15）我們將式（8.14）整理可得：B＝A1＋（A2—L1）＋（A3—L3）＋（A4—L2—L4）

（8.16）

由上面的等式（8.15）我們可以知道，在中央銀行非貨幣性負債和資本不變的情況下，中央銀行資產(chǎn)項目的變動，會使基礎(chǔ)貨幣做同方向等額的變動；在中央銀行資產(chǎn)不變的情況下，中央銀行非貨幣性負債和資本的變動，會使基礎(chǔ)貨幣做反向等額的變動。（一）貨幣政策中央銀行貨幣政策的方向會影響基礎(chǔ)貨幣的供應量：中央銀行制定執(zhí)行寬松的貨幣政策，會增加基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量；中央銀行制定執(zhí)行緊縮的貨幣政策，會減少基礎(chǔ)貨幣的數(shù)量。（二）財政收支狀況中央政府的財政收支狀況也會影響到基礎(chǔ)貨幣的供給。財政收支狀況會影響中央銀行對政府的債權(quán)和債務(wù)之差，這一差額有時是被動變化的，有時是主動變化的。

中央銀行對政府債權(quán)差額的主動變化主要是指為彌補政府的財政赤字而引起的變化。中央銀行為政府提供資金有兩條渠道：一是貸款給政府以彌補財政赤字；二是購買政府債券。貸款給政府意味著赤字貨幣化，政府的財政赤字全部轉(zhuǎn)化為增發(fā)的貨幣，會造成通貨膨脹，通常各國都禁止這種做法；購買政府債券意味著中央銀行對政府的債權(quán)增加，會帶來基礎(chǔ)貨幣的增加。

中央銀行對政府債權(quán)差額的被動變化主要是指財政收支本身的變化。當財政收入增加時，政府在中央銀行的存款增加，意味著中央銀行的負債增加，其他因素不變的情況下，基礎(chǔ)貨幣就會減少；而當政府的財政支出增加時，中央銀行對政府的負債減少，或者說中央銀行的資產(chǎn)增加，其他因素不變時，基礎(chǔ)貨幣就會增加。（三）國際收支狀況國際收支狀況會影響到中央銀行持有的國外凈資產(chǎn)規(guī)模，國外凈資產(chǎn)規(guī)模的大小會直接影響基礎(chǔ)貨幣。一般而言，中央銀行資產(chǎn)增加的越多，負債方的基礎(chǔ)貨幣增加的就越多。若國際收支順差，則中央銀行累計收購的外匯增加，央行的外匯儲備增加，即資產(chǎn)項目增加，基礎(chǔ)貨幣也會增加；若國際收支逆差，則中央銀行的外匯儲備會減少，央行資產(chǎn)項目減少會導致基礎(chǔ)貨幣減少。匯率制度，匯率政策，沖銷干預等其他的因素也會導致中央銀行持有的外匯儲備數(shù)量發(fā)生變化。基礎(chǔ)貨幣的供應量在很大程度上要受到中央銀行貨幣政策的影響，因此，從該因素看，貨幣供給具有外生性，是外生變量。需要說明的是，在現(xiàn)實的資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)活動中，中央銀行可以在各有關(guān)項目之間通過沖銷操作來減輕對基礎(chǔ)貨幣的影響，也可以通過強化操作來加大對基礎(chǔ)貨幣的作用。四、影響貨幣乘數(shù)的因素分析從貨幣供給模型的推導可以看出，影響貨幣乘數(shù)的因素主要有四個：法定存款準備金率；超額存款準備金率；通貨比率或現(xiàn)金漏損率；活期存款與存款總額的比率。（一）法定存款準備金率法定存款準備金率與貨幣乘數(shù)之間呈反向變動關(guān)系。當中央銀行提高法定存款準備金率時，貨幣乘數(shù)減小，若基礎(chǔ)貨幣數(shù)量不變，則貨幣供給量減少；反之，當中央銀行降低法定存款準備金率時，貨幣乘數(shù)擴大，若基礎(chǔ)貨幣數(shù)量不變，則貨幣供給量增加。法定存款準備金率受以下幾個因素的影響中央銀行的貨幣政策意向商業(yè)銀行的存款構(gòu)成商業(yè)銀行的經(jīng)營規(guī)模和處所（二）超額存款準備金率超額存款準備金率與貨幣乘數(shù)之間也呈反向變動關(guān)系。當超額存款準備金率上升時，貨幣乘數(shù)就會變小，貨幣供給量下降；當超額存款準備金率下降時，貨幣乘數(shù)就會變大，貨幣供給量上升。超額存款準備金率的大小主要取決于商業(yè)銀行持有超額存款準備金的意愿，而這一意愿又主要取決于其持有超額存款準備金的成本與收益。

影響超額準備金率的具體因素市場利率的高低中央銀行的貨幣政策導向存款外流的程度商業(yè)銀行的經(jīng)營策略（三）現(xiàn)金漏損率現(xiàn)金漏損率也稱現(xiàn)金比率或通貨比率，其高低水平體現(xiàn)了社會公眾持有金融資產(chǎn)的偏好。若現(xiàn)金漏損率提高，貨幣乘數(shù)會變小，在基礎(chǔ)貨幣數(shù)量不變的情況下，貨幣供給量減少；若現(xiàn)金漏損率降低，貨幣乘數(shù)會變大，在基礎(chǔ)貨幣數(shù)量不變的情況下，貨幣供給量增加。影響現(xiàn)金漏損率的因素主要有財富變動情況存款利率高低風險變動情況金融業(yè)的發(fā)達情況季節(jié)性因素（四）商業(yè)銀行活期存款與存款總額的比率商業(yè)銀行活期存款占存款總額的比率與貨幣乘數(shù)呈正向變動關(guān)系。當商業(yè)銀行活期存款比率上升時，貨幣乘數(shù)增大，貨幣供給增加；相反，當商業(yè)銀行活期存款比率下降時，貨幣乘數(shù)減小，貨幣供給減少。

商業(yè)銀行活期存款占存款總額的比率的影響因素可支配收入水平的高低。存款利率的結(jié)構(gòu)貨幣乘數(shù)的影響因素并不能由中央銀行完全控制，特別是超額存款準備金率、現(xiàn)金漏損率和活期存款占存款總額的比率是受經(jīng)濟內(nèi)部因素影響的變量，從這一意義上說，貨幣供給具有內(nèi)生性，是內(nèi)生變量。第九章通貨膨脹與通貨緊縮

第九章

通貨膨脹與通貨緊縮第一節(jié)通貨膨脹的一般理論第二節(jié)通貨膨脹的成因第三節(jié)通貨膨脹的效應第四節(jié)通貨膨脹的治理第五節(jié)通貨緊縮的一般理論第一節(jié)通貨膨脹的一般理論一、通貨膨脹的含義二、通貨膨脹的度量三、通貨膨脹的類型一、通貨膨脹的含義通貨膨脹是指在紙幣流通條件下，流通中的貨幣量超過實際需要的貨幣量所引起的貨幣貶值、物價上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。不能將通貨膨脹與貨幣發(fā)行過多劃等號。不能將通貨膨脹與物價上漲劃等號。不能將通貨膨脹與財政赤字劃等號。二、通貨膨脹的度量消費物價指數(shù)（ConsumerPriceIndex，CPI）是衡量城市家庭和個人消費的商品和勞務(wù)價格變化的指標，能反映直接影響一般民眾生活狀況的物價趨勢。批發(fā)物價指數(shù)（WholesalePriceIndex，WPI）它是根據(jù)制成品和原料的批發(fā)價格編制的指數(shù)。國民生產(chǎn)總額（GNP）平減指數(shù)（GNPDeflator）它是按照當年計算的國民生產(chǎn)總值對按固定價格計算的國民生產(chǎn)總值的比率。三、通貨膨脹的類型按形成原因劃分需求拉動型?？傂枨筮^度增長引起的通貨膨脹。成本推進型。由于工會力量或行業(yè)壟斷引起工資水平或利潤水平的提高超過物價上漲水平而推動通貨膨脹?；旌闲?。需求、成本和社會經(jīng)濟結(jié)構(gòu)共同作用引起的通貨膨脹。結(jié)構(gòu)型。由于部門性經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不均衡引起的通貨膨脹。國際傳播型。又稱輸入型，指由于進口商品的物價上升，費用增加而引起的通貨膨脹。按表現(xiàn)形式劃分

開放型。也稱公開的通貨膨脹，即物價可隨貨幣供給量的變化而自由浮動。抑制型。也稱隱蔽的通貨膨脹，即國家控制物價，主要消費品價格基本保持人為平衡，但表現(xiàn)為市場商品供應緊張、憑證限量供應商品、變相漲價、黑市活躍、商品走后門等的一種隱蔽性的一般物價水平普遍上漲的經(jīng)濟現(xiàn)象。按通貨膨脹程度劃分

爬行式膨脹。又稱溫和的通貨膨脹，即允許物價水平每年按一定的比率緩慢而持續(xù)上升的一種通貨膨脹。跑馬式膨脹。又稱小跑式通貨膨脹，即通貨膨脹率達到兩位數(shù)字，在這種情況下，人們對通貨膨脹有明顯感覺，不愿保存貨幣，搶購商品，用以保值。惡性通貨膨脹。即貨幣急劇貶值，物價指數(shù)甚至可達到天文數(shù)字。一、需求拉動型通貨膨脹二、成本推進型通貨膨脹三、供求混合推進型通貨膨脹四、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹五、預期型通貨膨脹六、輸入型通貨膨脹第二節(jié)通貨膨脹的成因一、需求拉動型通貨膨脹

需求拉動型通貨膨脹（Demand-pullInflation）

經(jīng)濟中需求擴張超出總供給增長時所出現(xiàn)的過度需求是拉動價格總水平上升、產(chǎn)生通貨膨脹的主要原因。通俗的說法就是“太多貨幣追逐太少的商品”，使得對商品和勞務(wù)的需求超出了在現(xiàn)行條件下可得到的供給，從而導致一般物價水平的上漲。其理論分析可用下圖加以說明。圖9-1需求拉動型通貨膨脹二、成本推進型通貨膨脹

成本推進型通貨膨脹（Cost-pullInflation）

是指通貨膨脹的根源并非由于總需求過度，而是由于總供給方面的生產(chǎn)成本上升所引起。其理論分析可用下圖說明。圖9-2

成本推進型通貨膨脹三、供求混合推進型通貨膨脹

盡管理論上可以區(qū)分需求拉動型通貨膨脹與成本推進型通貨膨脹，但在現(xiàn)實生活中，需求拉動的作用與成本推進的作用常常是混合在一起的。因此人們將這種總供給和總需求共同作用情況下的通貨膨脹稱為供求混合推進型通貨膨脹（HybridInflation）。其理論分析可用下圖加以說明。圖9-3供求混合推進型通貨膨脹四、結(jié)構(gòu)型通貨膨脹

結(jié)構(gòu)型通貨膨脹（StructuralInflation）是指由于不同國家的經(jīng)濟部門結(jié)構(gòu)的某些特點，當一些產(chǎn)業(yè)和部門在需求方面或成本方面發(fā)生變動時，往往會通過部門之間相互看齊的過程而影響到其他部門，從而導致一般物價水平的上升。包括：需求轉(zhuǎn)移型外部輸入型。部門差異型。五、預期型通貨膨脹

預期型通貨膨脹（AnticipatedInflationorExpectationInflation）認為如果人們普遍預期一年后的價格將高于現(xiàn)在的價格，就會在出售和購買商品時將預期價格上漲的因素考慮進去，從而引起現(xiàn)行價格水平提高。作用途徑包括：貨幣流通速度的加快。提高名義利率提高對貨幣工資的要求六、輸入型通貨膨脹

輸入型通貨膨脹（ImportedInflation）是指由于國外商品或生產(chǎn)要素價格的上漲，通過國際傳導過程，引起國內(nèi)物價的持續(xù)上漲現(xiàn)象。第三節(jié)通貨膨脹的效應一、經(jīng)濟增長效應二、收入和社會財富的再分配效應三、資源配置扭曲效應四、經(jīng)濟秩序與社會秩序紊亂效應

一、經(jīng)濟增長效應有益論認為通貨膨脹對經(jīng)濟增長具有積極的影響作用。資本主義經(jīng)濟長期處于有效需求不足、實際經(jīng)濟增長率低于潛在經(jīng)濟增長率的狀態(tài)。因此，政府可通過實施通貨膨脹政策，增加赤字預算，擴大投資支出來刺激有效需求，推動經(jīng)濟增長；通貨膨脹有利于社會收入再分配向富裕階層傾斜，而富裕階層的邊際儲蓄傾向比較高，因此會提高儲蓄率從而促進經(jīng)濟增長；通貨膨脹出現(xiàn)后，公眾預期的調(diào)整有一個時滯過程，在此期間，物價水平上漲而名義工資未發(fā)生變化，企業(yè)的利潤率會相應提高，從而刺激私人投資的積極性，增加總供給，推動經(jīng)濟的增長。有害論認為雖然通貨膨脹初始階段對經(jīng)濟具有一定的刺激作用，但長期的通貨膨脹會對經(jīng)濟帶來嚴重的消極影響，降低經(jīng)濟體系的運行效率，阻礙經(jīng)濟的正常成長。中性論認為通貨膨脹對實際產(chǎn)出和經(jīng)濟增長既無正效應又無負效應。目前大多數(shù)經(jīng)濟學家的觀點是有害論，即認為通貨膨脹是阻礙經(jīng)濟增長的原因。二、收入和社會財富的再分配效應

收入和社會財富的再分配效應是指通貨膨脹發(fā)生時人們的實際收入和實際占有財富的價值會發(fā)生不同變化，有些人的收入與財富會提高和增加，有些人則會下降和減少。就收入再分配來說，在出現(xiàn)通貨膨脹的情況下，工薪階層和依賴退休金生活的退休人員等有固定收入者的收入調(diào)整滯后于通貨膨脹，因而會使其實際收入減少；而一些負債經(jīng)營的企業(yè)和非固定收入者能夠及時調(diào)整其收入，因而可從通貨膨脹中獲利。就財富的再分配來看，通貨膨脹時期，面值固定的金融資產(chǎn)如債券和票據(jù)等，其價值會下跌，而各種變動收益的證券和實物資產(chǎn)如股票和房地產(chǎn)等，其價值會增大。因此債權(quán)人是受害者，債務(wù)人是受益者。三、資源配置扭曲效應當發(fā)生通貨膨脹時，特別是在非預期通貨膨脹的情況下，各種生產(chǎn)要素、商品、勞務(wù)的相對價格隨之發(fā)生變化，因而資源的分配被扭曲。因此，通貨膨脹在資源配置方面的效應通常是負面的。原因是：在通貨膨脹中，各種生產(chǎn)要素、商品和勞務(wù)的相對價格會發(fā)生很大的變化和扭曲，引起資源配置的低效和浪費。通貨膨脹會助長投機并導致社會資源的浪費。在通貨膨脹期間，為避免金融資產(chǎn)價值的損失，人們會盡量降低持有貨幣和各種金融資產(chǎn)的比例，并購入各種實物資產(chǎn)。因而造成了社會資源的浪費。通貨膨脹會造成市場供不應求的環(huán)境，使購買者盲目搶購，不計質(zhì)量，企業(yè)失去提高產(chǎn)品質(zhì)量的外在壓力，使經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡更為嚴重。通貨膨脹會使實際利率下降，打擊公眾的儲蓄意愿，使資本積累的速度降低。在通貨膨脹期間，中央銀行基準利率的調(diào)整往往滯后，使金融機構(gòu)的正常融資渠道受阻。四、經(jīng)濟秩序與社會秩序紊亂效應

通貨膨脹發(fā)展到比較嚴重的程度時，還會破壞經(jīng)濟秩序和社會秩序，甚至會引發(fā)社會經(jīng)濟危機，主要表現(xiàn)：加劇經(jīng)濟環(huán)境的不確定性。導致商品流通秩序的混亂。敗壞社會風氣，激化社會矛盾。助長貪污腐敗，損害政府信譽。第四節(jié)通貨膨脹的治理一、需求管理政策二、所得政策三、收入指數(shù)化政策四、單一規(guī)則五、增加供給一、需求管理政策

需求管理政策就是政府利用財政政策或貨幣政策的操作，改變?nèi)鐣目傊С?，以實現(xiàn)抑制通貨膨脹的目的。

需求管理政策包括：緊縮性貨幣政策中央銀行通過減少流通中貨幣量的辦法，提高貨幣的購買力，減輕通貨膨脹壓力。緊縮性財政政策通過削減財政支出和增加稅收的辦法來治理通貨膨脹。

菲利普斯曲線表示通貨膨脹率與失業(yè)率的相關(guān)關(guān)系。當失業(yè)率越低時，通貨膨脹率越高；反之，失業(yè)率越高，通貨膨脹率就越低。圖9-4菲利普斯曲線

政府在運用菲利普斯曲線制定經(jīng)濟政策時，首先要確定社會可接受或可容忍的最大失業(yè)率和通貨膨脹率，并將其作為臨界點。如果經(jīng)濟處于B點,失業(yè)率和通貨膨脹率都低于這一點，政府不必采取措施進行干預。如果經(jīng)濟處于A點，此時失業(yè)率低于臨界點，但通貨膨脹率超過臨界值。根據(jù)通貨膨脹率與失業(yè)率之間的替代關(guān)系，政府可以采取措施，在不使失業(yè)率超過臨界點的前提下，以提高失業(yè)率為代價換取通貨膨脹率的降低。如果經(jīng)濟處于C點，通貨膨脹率低于臨界點，但失業(yè)率超出了臨界點，此時政府可以用較高的通貨膨脹率為代價，使失業(yè)率降低到臨界點以下。圖9-5根據(jù)菲利普斯曲線制定宏觀調(diào)控政策二、所得政策

所謂所得政策，即借助于管制手段抑制成本沖擊對物價上漲的壓力，阻止菲利普斯曲線向右移動，從而為政府當局實現(xiàn)經(jīng)濟總體目標創(chuàng)造條件。具體包括：

工資管制利潤管制工資管制是指政府以法令或政策形式對社會各部門和企業(yè)工資的上漲采取強制性的限制措施。工資管制一般是以貨幣工資增長率等于勞動生產(chǎn)率加上預期通貨膨脹率作為控制工資增長的目標。政府所采取的具體辦法包括：道義規(guī)勸和指導協(xié)商解決凍結(jié)工資開征工資稅

利潤管制是指政府以強制手段對可獲得暴利的企業(yè)利潤率或利潤額實行限制措施，防止大企業(yè)或壟斷性企業(yè)任意抬高產(chǎn)品價格，從而抑制通貨膨脹。利潤管制的辦法主要包括：管制利潤率對超額利潤征收較高的所得稅三、收入指數(shù)化政策

收入指數(shù)化政策又稱指數(shù)連動政策，是指對貨幣性契約訂立物價指數(shù)條款，使工資、利息、各種債券收益以及其他貨幣收入按照物價水平的變動進行調(diào)整。四、單一規(guī)則----貨幣學派的政策

貨幣主義認為，政府必須首先停止擴張性的總體經(jīng)濟政策，將貨幣供給的增長速度控制在一個最適當?shù)脑鲩L率上，即采取所謂的單一規(guī)則政策，以避免貨幣供給的波動對經(jīng)濟和預期的干擾。五、增加供給----凱恩斯學派和供給學派的政策凱恩斯學派認為，總供給減少是導致經(jīng)濟滯脹的主要原因。因此，治理經(jīng)濟滯脹必須從增加供給著手，對策主要包括：政府減少失業(yè)津貼的支付、改善勞動條件、加強職業(yè)培訓和職業(yè)教育、改進就業(yè)信息服務(wù)、調(diào)整財政支出結(jié)構(gòu)和稅收結(jié)構(gòu)等。五、增加供給----凱恩斯學派和供給學派的政策供給學派則認為，政府稅率偏高是總供給減少的主要原因。因此，治理滯脹必須從降低稅率入手，通過降低稅率刺激生產(chǎn)力提高，從而增加供給，消除停滯膨脹的根源。第五節(jié)通貨緊縮的一般理論一、通貨緊縮的含義二、通貨緊縮的分類三、通貨緊縮的理論四、通貨緊縮的成因五、通貨緊縮的治理一、通貨緊縮的含義

通貨緊縮是與通貨膨脹相對立的一個概念，通常意義上是指一般物價水平的持續(xù)下跌。單要素說，認為通貨緊縮就是物價總水平持續(xù)下降；兩要素說，認為通貨緊縮不僅是物價總水平持續(xù)下降，而且貨幣供應幅度下降，流通中的貨幣相對甚至絕對減少；三要素說，認為通貨緊縮不僅是指物價總水平下降、貨幣供應下降，而且伴隨著經(jīng)濟衰退或緩慢增長。二、通貨緊縮的分類按持續(xù)時間長短劃分按嚴重程度劃分按通貨緊縮與經(jīng)濟增長狀況劃分按通貨緊縮的成因劃分三、通貨緊縮的理論馬克思在《資本論》及其手稿中的論述。凱恩斯于1923年在《幣值變動的社會后果》一文中聯(lián)系1914—1923年間英國物價水平的變化與貨幣政策討論了通貨緊縮問題。歐文?費雪也于1933年根據(jù)對30年代世界經(jīng)濟危機狀況的研究提出了“債務(wù)—通貨緊縮”理論。弗里德曼和施沃慈(1963年)認為，銀行恐慌和信用收縮的產(chǎn)生也許加重了通貨緊縮，并引發(fā)了信用危機。四、通貨緊縮的成因緊縮性的貨幣財政政策。經(jīng)濟周期的變化。生產(chǎn)力水平的提高和生產(chǎn)成本的降低。投資