2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)企業(yè)成長(zhǎng)性分析報(bào)告

0102030405榜單發(fā)布本章節(jié)將依據(jù)榜單分類，完整呈現(xiàn)本屆4張主榜的上榜企業(yè)清單。C

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T總榜分析目錄本章節(jié)將從估值、地域、最近一輪融資輪次、重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、成立時(shí)間等數(shù)據(jù)對(duì)400家上榜企業(yè)進(jìn)行整體分析。獨(dú)角獸分析本章節(jié)將對(duì)上榜獨(dú)角獸企業(yè)及獨(dú)角獸估值企業(yè)的估值、地域、融資輪次、成立時(shí)間等數(shù)據(jù)進(jìn)行整體分析。分榜分析本章節(jié)將分別對(duì)4張主榜上榜企業(yè)在估值、地域、最近一輪融資輪次、重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、成立時(shí)間等維度數(shù)據(jù)進(jìn)行整體分析。成長(zhǎng)性案例分析本章節(jié)將對(duì)入選本報(bào)告的創(chuàng)新案例進(jìn)行成長(zhǎng)性案例分析，梳理企業(yè)的成長(zhǎng)軌跡及成長(zhǎng)價(jià)值。3Allrightsreserved。榜單評(píng)選說(shuō)明創(chuàng)立于2015年的未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)榜是由動(dòng)脈網(wǎng)、蛋殼研究院推出的國(guó)內(nèi)第一個(gè)針對(duì)非上市企業(yè)的創(chuàng)新醫(yī)療領(lǐng)域榜單，旨在遴選真正代表未來(lái)醫(yī)療的中國(guó)創(chuàng)新醫(yī)療者，發(fā)現(xiàn)我國(guó)未來(lái)醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的核心力量，推動(dòng)健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新變革進(jìn)程。8年以來(lái)，未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)榜單體系不斷豐富，逐步構(gòu)建形成面向企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)、醫(yī)院、產(chǎn)業(yè)園區(qū)全球性創(chuàng)新醫(yī)療健康生態(tài)榜單，是目前生命健康領(lǐng)域最受產(chǎn)業(yè)屆、資本屆關(guān)注的年度評(píng)選。本屆榜單評(píng)審注意事項(xiàng)如下：O1O2O3O4O5自主申報(bào)、三方推薦2023.12.08-2024.03.31信息審核、一輪評(píng)審1、本榜單所提供信息最新更新截止時(shí)間為2024年4月20日。2、本榜單評(píng)選對(duì)象為創(chuàng)新器械與智能制造、創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品、醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域非上市企業(yè)。2024.04.01-2024.04.14專家評(píng)審團(tuán)交叉評(píng)審3、本榜單依據(jù)VB100價(jià)值評(píng)估模型，參考企業(yè)以下兩個(gè)維度信息：一為企業(yè)最近一輪估值（80%）；二為企業(yè)成長(zhǎng)性（20%），包含企業(yè)人力資源、知識(shí)資源、重要合作伙伴資源、市場(chǎng)表現(xiàn)四大一級(jí)指標(biāo)，共17項(xiàng)二級(jí)指標(biāo)數(shù)據(jù)。2024.04.15-2024.04.284、本榜單企業(yè)基本資料來(lái)自動(dòng)脈網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)及其他公開(kāi)信息渠道。5、本榜單企業(yè)最新估值來(lái)自于動(dòng)脈網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)、工商信息推算、專家交叉復(fù)核等渠道。6、本榜單按照企業(yè)最新一輪估值排序，估值相同的企業(yè)按照企業(yè)首字母排序。7、美元估值企業(yè)，按照1：7.22的匯率進(jìn)行元估值轉(zhuǎn)換。終審定稿、報(bào)告編寫2024.04.29-2024.05.058、部分企業(yè)因不對(duì)外披露估值未能上榜，部分企業(yè)因數(shù)據(jù)敏感性采用上一輪估值數(shù)據(jù)。9、動(dòng)脈網(wǎng)作為第三方獨(dú)立研究機(jī)構(gòu)，本著公平公正的原則，制作發(fā)布該榜單，力求但不保證信息的準(zhǔn)確性和完整性，請(qǐng)適當(dāng)參考。北京蛋黃科技有限公司（動(dòng)脈網(wǎng)）擁有該榜單的唯一解釋權(quán)。發(fā)布及頒獎(jiǎng)2024年05月09日2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)大會(huì)4Allrightsreserved。洞見(jiàn)總覽本屆4張主榜單，共計(jì)400家企業(yè)上榜，總估值約為北京、上海區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，持續(xù)蟬聯(lián)上榜企業(yè)駐地排名TOP2。產(chǎn)業(yè)集群已成區(qū)域發(fā)展新引擎，長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)、粵港澳經(jīng)濟(jì)區(qū)仍為大健康企業(yè)成長(zhǎng)沃土。深圳、杭州為大健康企業(yè)駐地第二梯隊(duì)，廣州、蘇州為大健康企業(yè)駐地第三梯隊(duì)。以成都市為核心的西部經(jīng)濟(jì)圈大健康產(chǎn)業(yè)正在快速崛起，為醫(yī)療健康企業(yè)西部聚集高地。上榜企業(yè)融資輪次整體較去年更靠后，多處于B輪、C輪系列，其中，B輪系列企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)到137家，其次是C輪系列企業(yè)，共有97家。值得關(guān)注的是，D輪及以后的上榜企業(yè)數(shù)量超過(guò)A輪系列成為第三。說(shuō)明資本寒冬下，投資人更注重商業(yè)化和現(xiàn)金流，有一定規(guī)模、盈利能力較好的企業(yè)更受青睞。1.26萬(wàn)億元，總平均估值同比回升約2.74%。和歷屆榜單情況類似，86.75%的上榜企業(yè)估值集中于10-60億元區(qū)間，構(gòu)成大健康產(chǎn)業(yè)非上市公司主要群體。另外，共有12家企業(yè)估值突破百億，2家企業(yè)估值在200億元以上，估值排名TOP10企業(yè)估值均值達(dá)145.2億元。共有19家獨(dú)角獸企業(yè)，另有9家獨(dú)角獸估值企業(yè)。78.57%的獨(dú)角獸（估值）企業(yè)融資輪次在C輪及以后，蟬聯(lián)去年和今年的獨(dú)角獸（估值）企業(yè)多分布在AI醫(yī)藥研發(fā)（8家）、醫(yī)藥CDMO（6家）、高值耗材-心血管（4家）和?？漆t(yī)院（4家）。以上海為核心的長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)上榜企業(yè)最多，北京的獨(dú)角獸企業(yè)最多。深圳在創(chuàng)新器械與智能制造上榜企業(yè)數(shù)量和第一名差距僅2家；蘇州在創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品領(lǐng)域上榜企業(yè)數(shù)量排名第二、連續(xù)平均估值最高；杭州上榜企業(yè)總數(shù)排名第三，發(fā)展較均衡。創(chuàng)新器械與智能制造上榜企業(yè)平均成立時(shí)間最短、融資輪次最靠后，總估值較穩(wěn)定，彰顯了行業(yè)韌性。上榜企業(yè)多集中在影像和治療設(shè)備、心血管高值耗材、手術(shù)機(jī)器人、IVD等熱門賽道，同時(shí)，熱門大賽道中的細(xì)分藍(lán)海賽道受到關(guān)注。創(chuàng)新醫(yī)藥和生物制品榜上榜企業(yè)和去年變化最大：51%的企業(yè)為今年新上榜，僅3家企業(yè)蟬聯(lián)TOP10，分別在mRNA藥物、基因治療和抗腫瘤創(chuàng)新藥領(lǐng)域。2023年創(chuàng)新藥賽道中抗體藥賽道、核藥賽道完成逆勢(shì)融資增長(zhǎng)，對(duì)外許可交易正成為中國(guó)Biotech重醫(yī)療專科醫(yī)院延續(xù)了不錯(cuò)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，多點(diǎn)開(kāi)花。一方面，醫(yī)美、心血管、眼科、口腔、兒科等熱門專科領(lǐng)域仍吸引大部分資本視線，穩(wěn)健增長(zhǎng)，醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜單中有3家?？坪瓦B鎖醫(yī)院企業(yè)進(jìn)入TOP6。另一方面，心理健康、骨科等新興?？漆t(yī)院涌現(xiàn)。醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈榜上榜企業(yè)總估值同比增速最高，為28.74%，平均估值從去年的21.71億元增為今年的27.82億元。具體來(lái)看，上游供應(yīng)鏈項(xiàng)目具有投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低、投資周期相對(duì)較短、行業(yè)進(jìn)入門檻相對(duì)較高、市場(chǎng)空間可觀且相對(duì)競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有那么激烈等特點(diǎn)，受資本青睞。要的現(xiàn)金流。5Allrightsreserved。榜單發(fā)布中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜TOP100中國(guó)創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜TOP100中國(guó)醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜TOP100中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜TOP100中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜TOP100序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）1寬騰醫(yī)療德晉醫(yī)療精鋒醫(yī)療數(shù)坤科技捍宇醫(yī)療博日科技科亞醫(yī)療新光維醫(yī)療康諾思騰術(shù)銳?機(jī)器人星童醫(yī)療萊盟健康LAMH北芯生命博動(dòng)醫(yī)療臻和科技長(zhǎng)木谷2011201520172017201620022016201620192014201220152015201520142018201120152017201620162015201520182017北京市杭州市深圳市北京市上海市杭州市北京市蘇州市深圳市北京市蘇州市北京市深圳市上海市無(wú)錫市北京市上海市深圳市上海市無(wú)錫市成都市深圳市上海市上海市深圳市C輪B輪130.00101.46100.0094.0774.5573.8772.2068.5365.0060.0060.0055.0053.1952.0052.0050.0050.0050.0048.9648.7448.0046.2046.1945.0045.0026272829303132333435363738394041424344454647484950以心醫(yī)療帝邁2017201320102014201220162011201820092007201820172015201620162013201620152018201620072017201720122017上海市深圳市北京市上海市深圳市杭州市北京市上海市濟(jì)南市秦皇島市深圳市杭州市上海市北京市杭州市佛山市北京市北京市上海市上海市北京市蘇州市北京市常熟市深圳市C輪C輪40.5040.0040.0040.0040.0035.0035.0035.0035.0032.6632.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3141516171819202122232425Pre-IPO輪E輪普祥健康好心情C+輪F輪B輪達(dá)康醫(yī)療德濟(jì)醫(yī)院簡(jiǎn)單心理強(qiáng)森醫(yī)療三松醫(yī)療微巖醫(yī)學(xué)壹點(diǎn)靈C輪股權(quán)融資B+輪C輪上藥云健康先聲診斷優(yōu)腦銀河C輪B+輪A輪A輪MOREHealth愛(ài)醫(yī)傳遞D輪B輪大米和小米博圣生物福壽康D輪B+輪B++輪Pre-A+輪B輪Pre-IPO輪C+輪C2輪D輪云鵲醫(yī)IBT無(wú)疆科技伊鴻健康遠(yuǎn)盟康健安智因生物云開(kāi)亞美求臻醫(yī)學(xué)HaploX海普洛斯A輪阿康健康B輪C輪碧蓮盛不剃發(fā)植發(fā)戰(zhàn)略融資C輪11Allrightsreserved。中國(guó)醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜TOP100序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）闊然生物翱銳生物阿蘭貝爾橙意家人德開(kāi)醫(yī)藥芙艾醫(yī)療健康有益金橡醫(yī)學(xué)仁東醫(yī)學(xué)有來(lái)醫(yī)生優(yōu)麥科技德倫口腔芝蘭健康崔玉濤診所珂信健康速眠科技小蘋果兒科星云基因智因東方邁景基因嘉檢醫(yī)學(xué)泓華醫(yī)療博厚慧慈醫(yī)療都安全醫(yī)療衡道醫(yī)學(xué)2015201820192014201220122014201820152016201520112015201620142017201420152012201520152013201320152017上海市杭州市成都市天津市北京市上海市北京市北京市上海市北京市上海市廣州市杭州市北京市長(zhǎng)沙市深圳市北京市哈爾濱市北京市廣州市廣州市北京市青島市深圳市上海市Pre-A輪B+輪15.8015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0014.2614.0012.0012.0012.0012.0012.0012.0011.0010.9010.0810.0010.0010.00寰宇關(guān)愛(ài)華美浩聯(lián)賽?；蛏嗅t(yī)信息科技圣庭醫(yī)療數(shù)藥智能泰萊生物優(yōu)加健康友睦口腔昭陽(yáng)醫(yī)生知識(shí)矩陣左手醫(yī)生朗葉醫(yī)療妞諾科技貝瞳少兒眼科聚陸醫(yī)療視景醫(yī)療韋翰斯生物甘露海2018201720152014201920212018201720092015202020152021201420192014200820162016201620152019201620162019上海市北京市北京市成都市杭州市上海市濟(jì)南市北京市深圳市廣州市杭州市北京市杭州市杭州市上海市北京市廣州市上海市成都市上海市上海市廣州市上海市杭州市北京市B輪B輪10.0010.0010.0010.0010.0010.0010.0010.0010.0010.0010.0010.009.7551525354555657585960616263646566676869707172737475767778798081828384858687888990919293949596979899100股權(quán)融資B+輪B輪C輪B輪Pre-A輪股權(quán)融資B2輪B輪B輪A+輪B輪B輪Ｃ輪B輪B輪A++輪股權(quán)融資B輪A+輪B輪A輪股權(quán)融資股權(quán)融資A+輪A+輪B輪9.008.00A輪8.00Pre-C輪A輪A輪8.00B1輪B輪8.00B+輪7.00C輪博斯騰A+輪B輪6.00B+輪頸醫(yī)衛(wèi)6.00股權(quán)融資A輪源古紀(jì)A2輪B輪5.70仁樹(shù)醫(yī)療心景科技正岸健康5.00戰(zhàn)略融資B輪A+輪Pre-A+輪5.005.0012Allrightsreserved。中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜TOP100序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）太美醫(yī)療科技云知聲2013201220162017200720182010201420142010201520182015201720142014201720152019200820082004200820162004嘉興市北京市北京市南通市天津市北京市北京市上海市廣州市杭州市上海市北京市北京市上海市廣州市杭州市北京市北京市上海市北京市上海市廣州市南京市杭州市上海市F輪D3輪C輪140.0087.2286.6485.0080.0074.3774.3072.5570.0050.0050.0050.0045.0041.5040.0038.0037.0035.0035.0035.0032.2031.0030.0030.0030.00金醫(yī)慧通唐頤控股桃子健康拓烯科技蕓泰網(wǎng)絡(luò)望石智慧佰翱得1997202020172020201520182009201220162009201220102014201520152007200320182004201320062009201820162017廣州市深圳市成都市衢州市杭州市北京市無(wú)錫市南京市上海市武漢市深圳市深圳市北京市上海市蘇州市北京市上海市杭州市蘇州市北京市蘇州市上海市上海市北京市北京市A+輪天使輪D輪30.0030.0030.0030.0030.0028.8828.0027.0027.0027.0025.0024.0024.0024.0021.5921.0020.0020.0020.0020.0020.0020.0020.0020.0020.001262728293031323334353637383940414243444546474849502鎂伽科技3澳斯康生物D輪B+輪其他4ClinChoice昆翎E輪5昭衍生物六合寧遠(yuǎn)翌圣生物云舟生物景杰生物領(lǐng)健Linkedcare深勢(shì)科技惠每科技上海生生海鶿科技金儀盛世擎科生物軍科正源聯(lián)仁健康思睦瑞科澎立生物融泰藥業(yè)鼎泰藥研火樹(shù)科技京頤科技B+輪D+輪C輪B+輪B輪67貝登醫(yī)療森億智能天勤生物諾博醫(yī)療聯(lián)新C輪8D輪Pre-IPO輪C+輪B+輪C輪9B輪10111213141516171819202122232425D+輪B+輪D輪藥兜網(wǎng)D輪其他C輪藥研社D輪良醫(yī)匯C+輪B輪B+輪B輪百奧知昂科信息健新原力洛可可B輪A輪A+輪股權(quán)融資戰(zhàn)略融資B+輪股權(quán)融資C輪其他C+輪C+輪A輪諾康達(dá)醫(yī)藥賽業(yè)生物上海近岸熙軟科技醫(yī)百科技醫(yī)準(zhǔn)智能C輪其他D輪B輪D輪13Allrightsreserved。中國(guó)醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜TOP100序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）序號(hào)企業(yè)簡(jiǎn)稱成立時(shí)間所在地區(qū)融資輪次企業(yè)估值（億元）博騰生物冠新軟件晶云藥物康博嘉信息科技柯林布瑞歐易生物特瑞藥業(yè)漸健醫(yī)療泰和偉業(yè)關(guān)懷醫(yī)療海河生物巨翊科技申基生物西湖歐米金豆公司百奧益康傳世科技漢贊迪2018201520102005201320092010201620132019202020142018202020132021201520202014201820152015201820212014蘇州市北京市蘇州市北京市上海市上海市蘇州市北京市成都市蘇州市天津市上海市南京市杭州市武漢市北京市北京市上海市上海市北京市湖州市上海市上海市深圳市北京市B輪新三板B輪19.2018.0018.0018.0018.0018.0017.7517.0017.0016.6016.0016.0016.0015.3915.2015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.00寧波琳盛清赟醫(yī)藥賽橋生物商涌科技深研生物深智透醫(yī)星捷安集團(tuán)杏林康云棧略數(shù)據(jù)萬(wàn)里云醫(yī)療匯像科技惠每數(shù)科普瑞基準(zhǔn)柏視醫(yī)療健培科技楷拓生物浙江卡易靈賦生物尚醫(yī)智信百邁客2014201720202017201420212001201520162009200920192015201720122021200520212017200920182003201920212012寧波市上海市深圳市上海市深圳市上海市?？谑斜本┦猩虾Ｊ斜本┦猩虾Ｊ斜本┦斜本┦袕V州市杭州市蘇州市溫州市北京市北京市北京市嘉興市上海市上海市上海市北京市B輪C輪15.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0015.0014.5013.5013.0013.0012.0012.0012.0012.0010.3510.2010.0010.0010.0010.0010.0010.0051525354555657585960616263646566676869707172737475767778798081828384858687888990919293949596979899100B輪B+輪C輪C輪B+輪B輪A+輪C輪A輪A輪其他C+輪戰(zhàn)略融資B輪A+輪C+輪B輪B+輪A+輪Pre-A輪B輪A輪B+輪B輪B輪A輪A+輪其他A2輪A輪B輪A輪好人生科技華龕生物華卓科技基點(diǎn)生物愷佧生物樂(lè)橙云服納百生物其他B輪B輪B輪達(dá)普生物瀚鴻科技健交科技騰邁醫(yī)藥希諾谷B輪D輪Ａ輪其他A輪B輪Pre-A輪A輪B2+輪14Allrightsreserved?？偘穹治龈鶕?jù)2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)4大主榜單，本章節(jié)我們將對(duì)400家企業(yè)的估值、地域、最近一輪融資輪次、重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、成立時(shí)間等數(shù)據(jù)進(jìn)行整體分析。上榜企業(yè)整體分析總覽總榜情況總榜情況分榜情況維度維度劃分?jǐn)?shù)量估值TOP10上榜獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量

創(chuàng)新器械與智能制造榜

創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜

醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜

醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜200億元以上100-200億元60-100億元10-60億元2總估值12608.08億元平均估值總估值3327.8億元平均估值總估值3774.11億元平均估值總估值2724.48億元平均估值總估值2781.69億元平均估值1029企業(yè)估值艾博生物亞洲醫(yī)療晶泰科技太美醫(yī)療科技微脈347創(chuàng)新器械與智能制造榜5個(gè)31.52億元33.28億元37.74億元27.24億元27.82億元10億元以下129310年以上8-10年12015532平均成立時(shí)間8.445年平均成立時(shí)間7.89年平均成立時(shí)間7.92年平均成立時(shí)間8.51年平均成立時(shí)間9.46年成立時(shí)間融資輪次4-7年創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜5個(gè)3年內(nèi)A輪之前1A輪系列64寬騰醫(yī)療英矽智能零氪科技德晉醫(yī)療精鋒醫(yī)療B輪系列13797集中分布融資輪次B輪系列集中分布融資輪次C輪系列集中分布融資輪次B輪系列集中分布融資輪次B輪系列集中分布融資輪次B輪系列醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜5個(gè)C輪系列D輪及以后其他7130環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)圈長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈粵港澳經(jīng)濟(jì)圈中部經(jīng)濟(jì)圈西部經(jīng)濟(jì)圈其他經(jīng)濟(jì)圈10120369分布城市TOP3上海分布城市TOP3上海分布城市TOP3上海分布城市TOP3北京分布城市TOP3北京醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜4個(gè)地域分布10北京北京蘇州上海上海13杭州深圳杭州杭州蘇州316Allrightsreserved。上榜企業(yè)估值整體分析（二）創(chuàng)新器械與智能制造榜單企業(yè)估值表現(xiàn)穩(wěn)定，細(xì)分藍(lán)海賽道受到關(guān)注創(chuàng)新器械與

創(chuàng)新醫(yī)藥與智能制造榜

生物制品榜醫(yī)療與健康醫(yī)療健康維度維度劃分總數(shù)量2創(chuàng)新服務(wù)榜

產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜2024年創(chuàng)新器械與智能制造榜上榜企業(yè)在2023年高基數(shù)下略微下調(diào)，但總估值表現(xiàn)穩(wěn)定，企業(yè)平均成立時(shí)間最短、集中融資輪次最靠后。2023年，熱門大賽道中的細(xì)分藍(lán)海賽道受到關(guān)注，在心血管領(lǐng)域，2023年投資聚焦心腔內(nèi)超聲（ICE）、組織工程血管、高分子瓣膜、震波球囊；手術(shù)機(jī)器人領(lǐng)域2023年也出現(xiàn)了顯微外科手術(shù)機(jī)器人、模塊化腹腔鏡手術(shù)機(jī)器人等新的細(xì)分領(lǐng)域。200億元以上（包含200億元）03121401100-200億元（包含100億元）1029企業(yè)估值(三）創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品企業(yè)平均估值延續(xù)最高，領(lǐng)跑主榜60-100億元（包含60億元）8669就平均估值來(lái)看，創(chuàng)新醫(yī)藥和生物制品榜單企業(yè)延續(xù)最高，為37.74億元，同時(shí)較去年略微抬高，平均估值和器械榜的差距突破4億元，在總榜單TOP10中占了3家并收獲榜首。當(dāng)前國(guó)內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革，帶來(lái)了新的增長(zhǎng)點(diǎn)，分析本屆創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜上榜企業(yè)情況，一批具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的中國(guó)創(chuàng)新醫(yī)藥企業(yè)開(kāi)始嶄露頭角，估值領(lǐng)跑創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜單。10-60億元347128909107712900（包含10億元）10億元以下(四）醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜單企業(yè)平均估值水平最低，頭部效應(yīng)和尾部效應(yīng)并存（一）累計(jì)估值連續(xù)四年突破1萬(wàn)億元，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈榜數(shù)據(jù)亮眼，同比上升約28.74%總體來(lái)看，醫(yī)療與創(chuàng)新服務(wù)企業(yè)的發(fā)展最為分散，估值出現(xiàn)“頭部效應(yīng)和尾部效應(yīng)并存”的現(xiàn)象，估值在100億元以上及10億以下的企業(yè)數(shù)量均為最多，估值在10-100億元的企業(yè)數(shù)量在4個(gè)榜單中最少，共83家，其他均在97家及以上。同時(shí)，估值延續(xù)回落，在4個(gè)榜單中平均估值最低，為27.24億元。本屆榜單評(píng)選包含創(chuàng)新器械與智能制造、創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品、醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)四張榜單，共計(jì)400家企業(yè)，總估值約為1.26萬(wàn)億元。上榜企業(yè)平均估值為31.52億元，同比2023年（平均估值30.68億元）回升約2.74%。和歷屆榜單情況類似，估值在10-60億元的企業(yè)最多，今年有86.75%，高于去年（75.4%），主要是估值在10億元以下的企業(yè)減少（由去年的80家降為今年的30家）。另外，共有12家企業(yè)估值突破100億，2家企業(yè)估值在200億元及以上，估值排名TOP10企業(yè)估值均值達(dá)145.2億元。(五）醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜企業(yè)估值增速最高、60億元以下估值企業(yè)分布變化最大和去年相比，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈榜單企業(yè)總估值增長(zhǎng)率最大，為28.74%，是4個(gè)榜單中增速最快的，平均估值從去年的21.71億元增為今年的27.82億元。另外，本屆上榜企業(yè)估值均在10億元及以上，不同于去年的有33家上榜企業(yè)估值在10億元及以下，近63家企業(yè)在10-60億元，這表明醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈上榜企業(yè)榜尾估值有抬高。同時(shí)，60-100億元的上榜企業(yè)由去年的6家增為今年的9家，被資本看好。各領(lǐng)域榜單估值數(shù)據(jù)匯總?cè)缦拢簞?chuàng)新器械與智能制造榜上榜企業(yè)總估值為3327.8億元，同比下降約1.77%；創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜上榜企業(yè)總估值為3774.11億元，同比上升約1.32%；醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜上榜企業(yè)總估值為2724.48億元，同比下降約7.23%；醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜上榜企業(yè)總估值為2781.69億元，同比上升約28.74%。17Allrightsreserved。上榜企業(yè)地域分布分析企業(yè)分布數(shù)量TOP10城市·上榜企業(yè)數(shù)量及估值分布表（一）北京、上海區(qū)位優(yōu)勢(shì)明顯，持續(xù)蟬聯(lián)上榜企業(yè)駐地排名TOP2所在地區(qū)北京市上海市89杭州市

深圳市

蘇州市

廣州市

南京市

成都市

天津市

武漢市分布城市方面，榜單數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，北京市上榜企業(yè)數(shù)量排名第一，共90家企業(yè)上榜。其中醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)和醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的企業(yè)數(shù)量均排名第一，同時(shí)，上榜企業(yè)累計(jì)估值為2914.13億元，平均估值排名第二。上海市共89家企業(yè)上榜，其中，創(chuàng)新器械與智能制造、創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品領(lǐng)域的企業(yè)數(shù)量均排名第一，上海市上榜企業(yè)的累計(jì)估值為3372.67億元，平均估值27.87億元。大健康全產(chǎn)業(yè)鏈在上海市、北京市集中分布，兩市上榜企業(yè)共179家，累計(jì)估值近5553.82億元，占上榜企業(yè)總估值的44.05%。上榜企業(yè)總數(shù)9020441141193392311331035041創(chuàng)新器械與智能制造榜21202622創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜914696715775631124221120醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜3031醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜13210（二）深圳創(chuàng)新器械集中、蘇州打造生物醫(yī)藥高地、杭州均衡發(fā)展累計(jì)估值（億元）

2914.13

2639.69

1377.17

1264.41

1109.69

668.88

362.85

222.00

222.12

109.26平均估值（億元）

32.3829.6631.30

30.84

33.63

29.08

27.91

22.20

44.42

27.32醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)集群在空間上大致遵循“地方集聚—區(qū)域協(xié)同—全球競(jìng)合”的成長(zhǎng)路徑，產(chǎn)業(yè)集群已成區(qū)域發(fā)展新引擎。除北京、上海外，以杭州蘇州為代表的長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)圈、以深圳廣州為代表的粵港澳經(jīng)濟(jì)圈已在醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地打造了極具競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)業(yè)環(huán)境。同時(shí)，深圳在創(chuàng)新器械與智能制造上榜企業(yè)數(shù)量和第一名差距較小，蘇州在創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品領(lǐng)域上榜企業(yè)數(shù)量排名第二，杭州上榜企業(yè)總數(shù)排名第三，發(fā)展較均衡。上榜企業(yè)分布數(shù)量TOP10城市圖100806040200（三）成都持續(xù)領(lǐng)跑西部新一線城市，為醫(yī)療健康企業(yè)西部聚集高地值得一提的是，以成都市為核心的西部經(jīng)濟(jì)圈大健康產(chǎn)業(yè)正在快速崛起。該市上榜企業(yè)在醫(yī)療健康與產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域最多，占40%，平均估值為22.2億元，上榜數(shù)量在中西部地區(qū)中最多。成都市本身是西部地區(qū)重要的經(jīng)濟(jì)中心和科技創(chuàng)新中心，擁有完善的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和人才優(yōu)勢(shì)，為大健康產(chǎn)業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境。另外，政府持續(xù)采取對(duì)該領(lǐng)域創(chuàng)新企業(yè)的全周期扶持政策，吸引了大量資本和人才進(jìn)入該地區(qū)大健康產(chǎn)業(yè)。北京市上海市杭州市深圳市蘇州市廣州市南京市成都市天津市武漢市創(chuàng)新器械與智能制造榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜18Allrightsreserved。上榜企業(yè)融資輪次分析整體來(lái)看，本屆榜單上榜企業(yè)融資輪次較去年更靠后，多處于B輪、C輪系列，其中，B輪系列企業(yè)數(shù)量最多，達(dá)到137家，其次是C輪系列企業(yè)，共有97家。值得關(guān)注的是，D輪及以后的上榜企業(yè)數(shù)量超過(guò)A輪系列成為第三，而去年融資輪次在A輪系列的上榜企業(yè)排名第二（118家），說(shuō)明資本寒冬下，投資人更注重商業(yè)化和現(xiàn)金流，有一定規(guī)模、盈利能力較好的企業(yè)更受青睞。細(xì)分來(lái)看，創(chuàng)新器械與智能制造領(lǐng)域上榜企業(yè)融資輪次最靠后，C輪和D輪共占59%，而其他榜單的B輪和C輪共占比均超過(guò)50%，可能原因是此種背景下，多數(shù)企業(yè)已完成至少一種成熟產(chǎn)品的研發(fā)和商業(yè)化，擁有較強(qiáng)的技術(shù)護(hù)城河，經(jīng)過(guò)資本篩選的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通常已經(jīng)建立品牌影響力、預(yù)期企業(yè)盈利能力較強(qiáng)，更容易在獲得相對(duì)較高的估值；創(chuàng)新醫(yī)藥和生物制品榜上榜企業(yè)在不同融資輪次上的數(shù)量相對(duì)差距最小，可能原因是創(chuàng)新醫(yī)藥和生物制品細(xì)分領(lǐng)域各自綻放，且研發(fā)周期最長(zhǎng)；醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜上榜企業(yè)在A輪、B輪融資橫向比較分布最多，可能原因是該領(lǐng)域企業(yè)盈利模式清晰，無(wú)需通過(guò)多輪融資即可兌現(xiàn)確定性較強(qiáng)的現(xiàn)金流；此外，僅醫(yī)療健康與產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜上榜企業(yè)有3家在A輪之前，可能原因是該領(lǐng)域上榜企業(yè)以藥械CXO、生命科學(xué)工具及服務(wù)類企業(yè)為主，受藥械中下游產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展影響，市場(chǎng)空間預(yù)估樂(lè)觀，該賽道初創(chuàng)企業(yè)較其他賽道而言，更易于吸引初創(chuàng)期和成長(zhǎng)期投資。動(dòng)脈橙醫(yī)療健康投融資數(shù)據(jù)顯示，大健康產(chǎn)業(yè)一級(jí)市場(chǎng)投融資持續(xù)降溫，整體進(jìn)入震蕩下跌周期。中國(guó)2023年投融資事件數(shù)（1300起）及總?cè)谫Y額（109億美元），同比融資事件數(shù)上升6.31%、總?cè)谫Y額下降30%，出現(xiàn)量增價(jià)減的現(xiàn)象，機(jī)構(gòu)更押注成熟項(xiàng)目。投融資交易額最大、活躍程度最高的是生物醫(yī)藥類項(xiàng)目，器械與耗材類項(xiàng)目次之，醫(yī)療服務(wù)類項(xiàng)目吸金但不活躍。拉長(zhǎng)周期看，市場(chǎng)交易活躍度尚處于歷史高位，平均交易規(guī)模逼近歷史低點(diǎn)，投資機(jī)構(gòu)偏愛(ài)小步快跑的投資方式，相信隨著各級(jí)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施和退出機(jī)制逐步完善，企業(yè)投融資供需兩端反應(yīng)逐步積極。上榜企業(yè)數(shù)量融資輪次分布榜單名稱A輪之前0A輪系列8B輪系列31C輪系列35D輪及以后24其他2創(chuàng)新器械與智能制造榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜0031622163537342618181813165101319Allrightsreserved。上榜企業(yè)成立時(shí)間分析不同成立時(shí)間企業(yè)數(shù)量及累計(jì)估值圖從上榜企業(yè)成立時(shí)間看，成立時(shí)間在4-7年的企業(yè)數(shù)量最多，為155個(gè)，累計(jì)估值最高，為4655.01億元。另外，成立時(shí)間在10年以上的上榜企業(yè)平均估值最高，為35.19億元，但低于去年（38.88億元），其次是成立時(shí)間在8-10年的上榜企業(yè)，平均估值為31.31億元，成立時(shí)間在4-7年的上榜企業(yè)平均估值為30.03億元，排名第三，最后是成立時(shí)間在3年及以內(nèi)的上榜企業(yè)，平均估值為29.25億元。綜上，我們認(rèn)為大健康領(lǐng)域非上市的創(chuàng)新企業(yè)整體成立時(shí)間和估值呈正相關(guān)。180160140120100805000.004500.004000.003500.003000.002500.002000.001500.001000.00500.004655.011553757.111203273.454個(gè)榜單中，榜單上榜企業(yè)成立最短時(shí)間多為2年，僅醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域的上榜企業(yè)平均成立時(shí)間超過(guò)9年，為9.46年?？赡茉蚴轻t(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)在近幾年開(kāi)始火熱，隨著出海的浪潮與分工的精細(xì)，兼具稀缺性和盈利能力的醫(yī)藥CRO等服務(wù)企業(yè)被看好，不少深耕此領(lǐng)域兼具實(shí)力的企業(yè)從默默耕耘到“亮劍”，從“幕后”走到“臺(tái)前”。936040877.51203200.00此外，醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜上榜企業(yè)平均成立時(shí)間排名第2，為8.51年?？赡茉蚴轻t(yī)療服務(wù)行業(yè)面臨的監(jiān)管和合規(guī)性要求嚴(yán)格，商業(yè)模式趨于固定，產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新的騰挪空間更小，需要花費(fèi)更多時(shí)間來(lái)建立醫(yī)療服務(wù)網(wǎng)絡(luò)和渠道，推廣服務(wù)并建立與醫(yī)療機(jī)構(gòu)的長(zhǎng)期合作關(guān)系。3年及以內(nèi)4-7年8-10年10年以上單位：億元企業(yè)數(shù)量累計(jì)估值不同榜單企業(yè)上榜時(shí)間表成立時(shí)間創(chuàng)新器械與智能制造榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜上榜平均成立時(shí)間(年）7.8937.9228.5129.462上榜企業(yè)成立最短時(shí)間(年）20Allrightsreserved。獨(dú)角獸分析根據(jù)2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)4張主榜單上榜獨(dú)角獸，本章節(jié)我們將對(duì)上榜獨(dú)角獸企業(yè)及獨(dú)角獸估值企業(yè)在估值、地域、融資輪次、成立時(shí)間等數(shù)據(jù)維度進(jìn)行整體分析。上榜獨(dú)角獸企業(yè)名單榜單企業(yè)簡(jiǎn)稱德晉醫(yī)療成立時(shí)間2015所在地區(qū)杭州市輪次B輪榜單企業(yè)簡(jiǎn)稱微脈成立時(shí)間2015所在地區(qū)杭州市輪次C+輪創(chuàng)新器械與智能制造榜醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜創(chuàng)新器械與智能制造榜創(chuàng)新器械與智能制造榜創(chuàng)新器械與智能制造榜創(chuàng)新器械與智能制造榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品榜醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜精鋒醫(yī)療數(shù)坤科技捍宇醫(yī)療科亞醫(yī)療艾博生物晶泰科技英矽智能信念醫(yī)藥百圖生科亞洲醫(yī)療2017201720162016201920152014201820202014深圳市北京市上海市北京市蘇州市深圳市上海市上海市北京市香港C輪D輪醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)榜醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜零氪科技長(zhǎng)生醫(yī)療2014201620152016201720182014北京市北京市上海市北京市南通市北京市上海市D+輪Pre-IPO輪B+輪D+輪D輪美維口腔醫(yī)療鎂伽科技C輪C+輪D輪澳斯康生物昭衍生物D輪B+輪D輪翌圣生物C輪股權(quán)融資A輪注：獨(dú)角獸是指創(chuàng)業(yè)年限在10年以內(nèi)，估值超過(guò)10億美元的企業(yè)，其中特別優(yōu)質(zhì)并且估值超過(guò)百億美元的企業(yè)被單獨(dú)稱為超級(jí)獨(dú)角獸。D輪22Allrightsreserved。獨(dú)角獸（估值）企業(yè)成長(zhǎng)性分析為一并分析高估值企業(yè)的成長(zhǎng)性，本報(bào)告在獨(dú)角獸分析板塊，部分分析將去掉創(chuàng)業(yè)年限為10年的篩選條件，將所有估值不低于10億美元的企業(yè)一并分析（按照1：7.22匯率折算，統(tǒng)計(jì)估值在72.2億元及以上的企業(yè)），總稱為獨(dú)角獸（估值）企業(yè)。其中，成立在10年內(nèi)的稱為獨(dú)角獸企業(yè)，成立超過(guò)時(shí)間的稱為獨(dú)角獸估值企業(yè)。據(jù)此，我們將對(duì)四張榜單中19家醫(yī)療健康獨(dú)角獸企業(yè)、9家醫(yī)療健康獨(dú)角獸估值企業(yè)，共計(jì)28個(gè)企業(yè)樣本進(jìn)行分析。整體來(lái)看，獨(dú)角獸（估值）企業(yè)數(shù)量較去年有所減少，去年有27家獨(dú)角獸企業(yè)、9家獨(dú)角獸估值企業(yè)。獨(dú)角獸（估值）的企業(yè)成立時(shí)間分布圖543210獨(dú)角獸企業(yè)獨(dú)角獸估值企業(yè)（一）獨(dú)角獸企業(yè)估值共計(jì)2084.6億元，創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品獨(dú)角獸企業(yè)平均估值最高從成立時(shí)間看，獨(dú)角獸估值企業(yè)在2010年及以后的共6家，2010年前共3家；獨(dú)角獸企業(yè)成立在2014-2017年（成立7-10年）上榜企業(yè)占78.95%,成立時(shí)間在2018及以后（成立6年以內(nèi)）的上榜企業(yè)共4家。值得一提的是，有4家成立時(shí)間在2018年之后的企業(yè)發(fā)展迅速，其中有3家在創(chuàng)新醫(yī)藥醫(yī)生物制品領(lǐng)域的，1家在醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域，分別為艾博生物（2019年成立）、百圖生科（2020年成立）、信念醫(yī)藥（2018年成立）、昭衍生物（2018年成立）。創(chuàng)新器械與

創(chuàng)新醫(yī)藥與

醫(yī)療與健康醫(yī)療健康總榜智能制造榜

生物制品榜

創(chuàng)新服務(wù)榜

產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)榜獨(dú)角獸企業(yè)數(shù)量555419累計(jì)估值（億元）平均估值（億元）平均成立時(shí)間（年）444.2888.466.8681.16136.236.4647.6129.528.2313.5678.396.752084.6109.727.05從累計(jì)估值看，這28家企業(yè)的累計(jì)估值為2936.22億元，平均估值為104.87億元。其中，19家獨(dú)角獸企業(yè)累計(jì)估值達(dá)到2084.6億元，平均估值為109.72億元。細(xì)分到4個(gè)榜單上，創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品領(lǐng)域的上榜獨(dú)角獸企業(yè)平均估值最高，為136.23億元，醫(yī)療健康與產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)領(lǐng)域的上榜獨(dú)角獸企業(yè)平均估值最低，為78.39億元。同時(shí)，平均成立時(shí)間上，創(chuàng)新醫(yī)藥與生物制品領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)平均成立時(shí)間最短，為6.4年；醫(yī)療與健康創(chuàng)新服務(wù)領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)平均成立時(shí)間最長(zhǎng)，為8.2年，可能原因是面對(duì)C端，口碑和品牌的打造更需要時(shí)間。獨(dú)角獸（估值）企業(yè)融資輪次分布二）

78.57%獨(dú)角獸（估值）企業(yè)融資輪次在C輪及以后，22家獨(dú)角獸（估值）企業(yè)蟬聯(lián)兩榜從融資輪次看，獨(dú)角獸（估值）企業(yè)整體融資輪次比去年更靠后。本屆D輪及以后的上榜企業(yè)最多，共15家，C輪和D輪及以后的上榜獨(dú)角獸（估值）企業(yè)占比78.57%，高于去年的73%。另外，有5家處于B輪系列及以前的企業(yè)，分別是德晉醫(yī)療（B輪）、百圖生科（A輪）、美維口腔醫(yī)療（B+輪）、昭衍生物（B+輪）。76342021今年的獨(dú)角獸（估值）企業(yè)中，有22家企業(yè)在去年也是獨(dú)角獸（估值）企業(yè)，占比總獨(dú)角獸（估值）企業(yè)數(shù)量的78.57%，值得一提的是，本屆新增2家獨(dú)角獸企業(yè)、4家獨(dú)角獸估值企業(yè)，從細(xì)A輪系列B輪系列C輪系列D輪及以后其他23Allrightsreserved。獨(dú)角獸企業(yè)成長(zhǎng)性分析（三）醫(yī)療健康獨(dú)角獸（估值）企業(yè)深耕北上，大灣區(qū)未來(lái)可期分領(lǐng)域看，2家獨(dú)家獸企業(yè)分別為數(shù)坤科技（智慧醫(yī)療）和長(zhǎng)生醫(yī)療（連鎖醫(yī)療機(jī)構(gòu)-腎?。?家獨(dú)角獸估值企業(yè)分別為云知聲（智慧醫(yī)療-物聯(lián)網(wǎng)人工智能）、健順生物（細(xì)胞培養(yǎng)CMC和CDMO）、中逸安科（疫苗）和六合寧遠(yuǎn)（化學(xué)藥CRO/CDMO）。從地域分布來(lái)看，今年上榜的獨(dú)角獸（估值）企業(yè)依舊集中于北京、上海兩地，其中，北京以10家排名第一，上海以5家排名第二。且北京、上海、杭州三個(gè)城市聚集了

64.29%（18家）的醫(yī)療健康獨(dú)角獸（估值）企業(yè)。而估值排名前五的企業(yè)，按估值高低順序分別來(lái)自于蘇州（艾博生物）、香港（亞洲醫(yī)療）、深圳（晶泰科技）、杭州（艾博生物）、嘉興（太美醫(yī)療科技）。另外，從細(xì)分領(lǐng)域看，蟬聯(lián)去年和今年的獨(dú)角獸（估值）企業(yè)多分布在AI醫(yī)藥研發(fā)（8家）、醫(yī)藥CDMO（6家）、高值耗材-心血管（4家）和?？漆t(yī)院（4家），這些領(lǐng)域持續(xù)火熱。北京、上海等地易孵化獨(dú)角獸（估值）企業(yè)的主要原因是地處國(guó)家級(jí)產(chǎn)業(yè)集群，產(chǎn)業(yè)集群形成的載體平臺(tái)有人才和產(chǎn)業(yè)資源多、創(chuàng)業(yè)氛圍強(qiáng)、金融體系完善及政策試點(diǎn)等利于企業(yè)快速發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)會(huì)與載體平臺(tái)的區(qū)域發(fā)展產(chǎn)生共振，加速企業(yè)的孵化。獨(dú)角獸（估值）企業(yè)城市分布圖從獨(dú)角獸（估值）企業(yè)所在的領(lǐng)域看，北京上榜的獨(dú)角獸（估值）企業(yè)以AI+（AI藥物研發(fā)、AI醫(yī)用軟件）和產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)（生命科學(xué)工具和服務(wù)、醫(yī)藥CDMO/CRO）為主，這類企業(yè)共有6家；上海主要聚焦產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)（生命科學(xué)工具和服務(wù)、醫(yī)藥CDMO/CRO、基因治療），這類企業(yè)共有3家?？傮w來(lái)看，北京的絕對(duì)核心地位和上海的區(qū)位優(yōu)勢(shì)使得長(zhǎng)三角和京津冀均有12家獨(dú)角獸（估值）企業(yè)，以深圳為核心的粵港澳經(jīng)濟(jì)區(qū)共有4家獨(dú)角獸（估值）企業(yè)。12101086另外，本次上榜的獨(dú)角獸企業(yè)北京最多，共6家；上海排第二，共5家，經(jīng)濟(jì)區(qū)上，長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)共8家，超越京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)，排名第一。54203城市北京獨(dú)角獸代表企業(yè)2221111零氪科技、長(zhǎng)生醫(yī)療、數(shù)坤科技、鎂伽科技、昭衍生物、利亞醫(yī)療上海英矽智能、美維口腔醫(yī)療、信念醫(yī)藥、捍宇醫(yī)療、翌圣生物艾博生物、微脈、德晉醫(yī)療北京市

上海市

杭州市

深圳市

天津市

南通市

廣州市

蘇州市

嘉興市香港杭州、蘇州深圳經(jīng)濟(jì)區(qū)長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)

京津冀經(jīng)濟(jì)區(qū)

粵港澳經(jīng)濟(jì)區(qū)

西部經(jīng)濟(jì)區(qū)

其他經(jīng)濟(jì)區(qū)獨(dú)角獸（估值）企業(yè)數(shù)量晶泰科技、精鋒醫(yī)療121240024Allrightsreserved。中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜TOP100企業(yè)分析根據(jù)2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)創(chuàng)新器械與智能制造榜單，本章節(jié)我們將對(duì)100家企業(yè)的估值、地域、最近一輪融資輪次、重點(diǎn)業(yè)務(wù)領(lǐng)域、成立時(shí)間等數(shù)據(jù)進(jìn)行整體分析。中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜上榜企業(yè)整體分析（一）2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)·中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜TOP100概述維度維度劃分?jǐn)?shù)量上榜情況上榜獨(dú)角獸200億元以上100-200億元60-100億元10-60億元10億元以下10年以上8-10年03本榜單面向中國(guó)醫(yī)療器械領(lǐng)域非上市企業(yè)征集評(píng)選。主要覆蓋醫(yī)療設(shè)備、醫(yī)療耗材、體外診斷領(lǐng)域相關(guān)醫(yī)療器械類產(chǎn)品的研發(fā)及生產(chǎn)制造企業(yè)，及在數(shù)字技術(shù)（云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等）支撐下獨(dú)立進(jìn)行創(chuàng)新醫(yī)療器械與智能制造產(chǎn)品研發(fā)的企業(yè)。包括但不限于高值耗材（心血管/骨科/眼科/口腔/神經(jīng)/血液凈化/非血管介入等）、低值耗材（醫(yī)用衛(wèi)生材料及敷料/麻醉耗材/消毒耗材/注射穿刺耗材等）、醫(yī)用醫(yī)療設(shè)備（影像/監(jiān)護(hù)/放療/理化/透析/激光/手術(shù)/康復(fù)等）、家用醫(yī)療設(shè)備（血壓計(jì)/血糖儀/呼吸機(jī)/制氧機(jī)/按摩儀等）、人工智能醫(yī)療設(shè)備（智能可穿戴設(shè)備/AI醫(yī)學(xué)影像等）、醫(yī)療機(jī)器人（手術(shù)機(jī)器人/康復(fù)機(jī)器人等）、體外診斷（生化診斷/免疫診斷/分子診斷/POCT/微生物診斷/血液診斷等)相關(guān)領(lǐng)域企業(yè)。總估值3327.8億元平均估值企業(yè)估值889033.28億元1628506平均成立時(shí)間7.89年成立時(shí)間融資輪次4-7年德晉醫(yī)療精鋒醫(yī)療數(shù)坤醫(yī)療捍宇醫(yī)療科亞醫(yī)療企業(yè)估值·此次上榜的創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)，總估值達(dá)到3327.8億元，企業(yè)平均估值達(dá)到33.28億元，共有5家獨(dú)角獸企業(yè)上榜。其中，估值最高的企業(yè)最新投后估值達(dá)130億元，估值在10-60億元的企業(yè)最多，占比89%。3年及以內(nèi)A輪之前0A輪系列8B輪系列3135242集中分布融資輪次C輪系列成立時(shí)間·上榜企業(yè)以發(fā)展期企業(yè)為主，平均成立時(shí)間為7.89年。一半上榜企業(yè)成立時(shí)間在4-7年內(nèi)；16家上榜企業(yè)成立時(shí)間已超過(guò)10年，值得關(guān)注的是，共有6家成立時(shí)間未滿3年的初創(chuàng)器械企業(yè)上榜，數(shù)量是去年的2倍。C輪系列D輪及以后其他融資輪次·從融資歷程來(lái)看，上榜企業(yè)融資輪次集中分布在C輪系列，占比達(dá)35%。融資輪次分布在B輪系列的企業(yè)有31家，4家企業(yè)已完成Pre-IPO輪融資。環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)粵港澳經(jīng)濟(jì)區(qū)中部經(jīng)濟(jì)區(qū)西部經(jīng)濟(jì)區(qū)其他2250212分布城市TOP3上海市地域分布·半數(shù)的上榜企業(yè)分布在長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)；環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)、粵港澳經(jīng)濟(jì)區(qū)分別有22家及21家企業(yè)上榜；共有7家中西部地區(qū)企業(yè)突出重圍。城市方面，上海、北京、深圳持續(xù)領(lǐng)跑，占領(lǐng)本屆上榜企業(yè)分布城市TOP3。地域分布熱點(diǎn)領(lǐng)域北京市深圳市50熱點(diǎn)領(lǐng)域·上榜類型以影像與治療設(shè)備、高值耗材、體外診斷和醫(yī)療機(jī)器人為主。熱門賽道涵蓋心血管及神經(jīng)類高值耗材、手術(shù)機(jī)器人和分子診斷。影像與治療設(shè)備、高值耗材、體外診斷、醫(yī)療機(jī)器人26Allrightsreserved。中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜上榜企業(yè)估值分析（二）2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)·中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜TOP100估2020年-2024年上榜企業(yè)年度估值數(shù)據(jù)對(duì)比分析表單位：億元值分析估值大于10億美元企業(yè)榜首估值榜尾估值平均估值總估值增長(zhǎng)率年份總估值數(shù)量7累計(jì)估值646.152024年上榜創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)中，估值突破10億美元的企業(yè)共有6家，累計(jì)估值達(dá)到573.95億元，榜首企業(yè)估值130億元，榜尾企業(yè)估值12.70億元，上榜企業(yè)平均估值為33.28億元。平均估值和總估值較去年略微下降，總估值增長(zhǎng)率為-1.77%。2024年2023年3327.803387.804305.212398.82130.00103.20500.00333.0012.7015.0015.005.0033.2833.8842.5023.99-1.77%-20.29%77.18%41.15%7108572.751595.871027.602022年上榜企業(yè)集中分布在10-60億元的估值區(qū)間，共計(jì)89家，累計(jì)估值突破2428.12億元，占總估值的72.96%；60-100億估值區(qū)間的企業(yè)共計(jì)8家，累計(jì)估值達(dá)568.22億元，共7家估值不低于10億美元的企業(yè)上榜。2020-2021年2020年-2024年上榜企業(yè)累計(jì)估值區(qū)間分布和2023年上榜企業(yè)估值情況對(duì)比，本屆上榜創(chuàng)新醫(yī)療器械與智能制造企業(yè)的總估值和獨(dú)角獸數(shù)量均存在略微的下降，榜首估值變高。縱向?qū)Ρ人膶蒙习衿髽I(yè)估值數(shù)據(jù)，10-60億元區(qū)間的準(zhǔn)獨(dú)角獸累計(jì)估值較穩(wěn)定，本屆上榜企業(yè)中仍沒(méi)有估值200億元以上的超級(jí)獨(dú)角獸，100-200億的區(qū)間累計(jì)估值是去年的1.6倍，60-100億的區(qū)間總估值有所降低。50004500單位4000350030002500200015001000500：億元不同于2022年上榜企業(yè)中有3家超級(jí)獨(dú)角獸已上市，2023年上榜的獨(dú)角獸均未在2023年上市；另外，2023年榜單上有3家融資輪次在Pre-IPO的企業(yè)，本屆則有4家，其中3家企業(yè)蟬聯(lián)近兩年獨(dú)角獸。010億以下10-60億2428.122439.022330.81481191.360-100億568.22745.581029.7374.6100-200億331.46203.20200億以上累計(jì)3327.83387.84305.21482398.82我們認(rèn)為，估值變化的原因有二：其一，大環(huán)境上，2023年受IPO收緊和醫(yī)療反腐政策的影響，IPO愈加艱難；其二，醫(yī)療市場(chǎng)融資趨于冷靜，融資交易規(guī)模收縮，同時(shí)呈現(xiàn)“強(qiáng)者更強(qiáng)”的局面，資本不再豪賭，向頭部和創(chuàng)新集中，有商業(yè)化能力和解決臨床實(shí)際需求的企業(yè)更吸金。2024年2023年2022年00000944.75532020-2021年179.9210027Allrightsreserved。中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜上榜企業(yè)地域及領(lǐng)域分析（三）2024年未來(lái)醫(yī)療100強(qiáng)·中國(guó)創(chuàng)新器械與智能制造榜TOP100地域及領(lǐng)域分析上榜企業(yè)地域分布矩陣黑龍江(0)地域分布上，上榜企業(yè)總部落戶量排名前三的城市分別為上海、北京和深圳，數(shù)量分別為21、20和19家，集聚效應(yīng)較去年更明顯，去年這三個(gè)城市共上榜企業(yè)數(shù)量為56家。北京和上海依舊是創(chuàng)新醫(yī)療器械企業(yè)的首選城市，緊隨其后的是杭州市，蘇州市今年超越南京新晉第五（去年蘇州市共6家企業(yè)上榜），江蘇省和浙江省的上榜企業(yè)數(shù)量均超過(guò)10家。值得一提的是，位于西部地區(qū)的成都市和重慶市分別有3家和1家企業(yè)上榜。甘肅(0)內(nèi)蒙古(0)吉林(0)遼寧(0)山東(1)新疆(0)寧夏(0)青海(0)河北(1)北京(20)

天津(2)河南(1)山西(0)陜西(1)四川(3)廣西(0)江蘇(17)北京依托首都經(jīng)濟(jì)和政策優(yōu)勢(shì)，以及頂尖高等院校集聚的人才優(yōu)勢(shì)，成為我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展的重要力量。上?？蒲辛α啃酆瘢瑒?chuàng)新能力和市場(chǎng)化程度高，產(chǎn)、學(xué)、研、醫(yī)實(shí)現(xiàn)深度融合，推動(dòng)成果產(chǎn)業(yè)化。深圳的機(jī)電一體化產(chǎn)業(yè)發(fā)展起步時(shí)間早，工業(yè)基礎(chǔ)深厚，自改革開(kāi)放以來(lái)，工業(yè)制造能力不斷提升，為醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展提供了扎實(shí)基礎(chǔ)。此外，南山區(qū)、龍華區(qū)、坪山區(qū)等集聚區(qū)，醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)集聚程度高，共享信息與資源，產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)完善。以成都為代表的西部經(jīng)濟(jì)區(qū)，近年來(lái)出臺(tái)支持器械產(chǎn)業(yè)發(fā)展的相關(guān)政策，并通過(guò)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金助力初創(chuàng)企業(yè)的成長(zhǎng)。安徽(0)西藏(0)重慶(1)湖北(1)上海(21)云南(0)貴州(0)湖南(0)江西(1)福建(0)浙江(12)海南(0)廣東(21)港澳臺(tái)區(qū)域(0)上榜企業(yè)分布城市TOP5城市名稱上海市企業(yè)數(shù)量21估值均值代表企業(yè)捍宇醫(yī)療代表企業(yè)寬騰醫(yī)療代表企業(yè)精鋒醫(yī)療代表企業(yè)德晉醫(yī)療代表企業(yè)新光維醫(yī)療城市重點(diǎn)領(lǐng)域心血管高值耗材、治療設(shè)備城市重點(diǎn)領(lǐng)域1234533.03億元估值均值41.91億元估值均值33.45億元估值均值34.18億元估值均值30.14億元2023年獲得融資的器械賽道更為分散。2022年融資額TOP3賽道占據(jù)全年器械總?cè)谫Y額的34%，2023年融資額top3賽道占到全年器械總?cè)谫Y事件的24%。相比于過(guò)去醫(yī)療器械融資主要集中在心血管疾病、手術(shù)機(jī)器人、影像領(lǐng)域，2023年涌現(xiàn)了更多創(chuàng)新賽道，例如再生材料、微球，上游材料、空間組學(xué)等，2023年醫(yī)療器械投資不再追逐確定性的共識(shí)機(jī)會(huì)，更多深耕產(chǎn)業(yè)和技術(shù)變革機(jī)會(huì)。城市名稱北京市企業(yè)數(shù)量20影像設(shè)備、手術(shù)機(jī)器人城市重點(diǎn)領(lǐng)域城市名稱深圳市企業(yè)數(shù)量19分子診斷、手術(shù)機(jī)器人城市重點(diǎn)領(lǐng)域本次上榜企業(yè)以影像和治療設(shè)備IVD和醫(yī)療機(jī)器人為主，累計(jì)共有21家影像和治療設(shè)備企業(yè)（9家影像設(shè)備、7家治療設(shè)備）、18家IVD企業(yè)（12家以分子診斷為核心產(chǎn)品的企業(yè)）、18家高值耗材企業(yè)（7家專注在心血管）、13家醫(yī)療機(jī)器人企業(yè)（11家以手術(shù)機(jī)器人為核心產(chǎn)品的企業(yè)）。另有其他上榜企業(yè)分散在人工智能醫(yī)用軟件、內(nèi)窺鏡領(lǐng)域。城市名稱杭