mk公司項el投資管理控制體系研究

MK公司項El投資管理控制體系研究研究生：指導老師：專家摘要項目投資管理是實現(xiàn)公司戰(zhàn)略、推動公司發(fā)展的重要手段。但是在公司實際經營過程中發(fā)現(xiàn)，項目投資管理存在著種種問題，以至于經常出現(xiàn)投資失誤，使公司受到嚴重的損失。究其主線，單純的項目投資管理強調了管理理論與方法，而缺少具體的操作性。為此，本文從系統(tǒng)論、控制論的角度出發(fā)，在總結項目管理方法與投資管理方法的基礎上，將兩者有機的結合起來，使公司的項目投資管理既有科學的方法與理論，又具有實際的操作性，從而既保證了公司投資的可行性、可靠性，又提高了公司投資的效率與可控性。論文以MK公司為對象，在分析MK公司項目投資管理現(xiàn)狀的基礎上，提出了如何在MK公司進行項目管理和投資管理相結合這一研究問題。論文一方面介紹了國內外項目管理和投資管理的研究現(xiàn)狀。然后重點介紹了項目生命周期理論、項目管理知識體系中的項目管理過程、項目組織理論以及項目投資過程和評價方法等的基本知識。在此基礎上，以MK公司為原型，將項目管理方法應用于投資管理，提出了MK公司項目投資管理控制體系。該體系從系統(tǒng)論、控制論的角度出發(fā)，擬定了以戰(zhàn)略為統(tǒng)率，以組織、制度為保證，形成了MK公司的項目投資管理方案，并具體給出了項目投資管理方案的實行方法。作為應用，論文把MK公司的項目投資管理方案具體應用到MK公司的W項目中，對該項目的可行性進行了分析。最后給出了相關結論。關鍵詞：項目管理；投資管理；項目投資管理；控制體系；可行性研究ResearchoftheProjectInvestmentManagementControlSystemoftheMKcompanyAbstractProjectinvestmentmanagementisanimportantmeansofrealizingtheenterprise'sstrategyandpropellingtheenterpriseforward.Butintheconcreteprocessofoperation，itisfoundthattherearesomanyproblemsofprojectinvestment，astoarisefaultyinvestmentconstantly，andmaketheenterpriseagreatloss.BasicallySpeaking，thiskindofprojectinvestmentmanagementisexclusiveindeed，which1ayingstressonthetheoryandmethodsandShortofpracticalmaneuverability.Therefore，onthebasisofsummarizingthetheoryofprojectmanagementandinvestmentmanagement，bythemethodsofsystemtheoryandcontrollingtheory，thepapercombinesprojectmanagementwithinvestmentmanagementorganically.Thecombinationpossessesscientificmethodsandtheory，inthesametime，italsopossessespracticalmaneuverability.Sothatitbothguaranteesthefeasibilityandreliabilityofinvestmentandenhancestheefficiencyandcontrollabilityofinvestment.TakingtheMKCompanyastheresearchobject，thepaperputsforwardstheresearchquestionofhowtheenterprisecombinesprojectmanagementwithinvestmentmanagementafteranalyzingtheexistingconditionsofprojectinvestmentmanagementoftheMKcompany.Thecontentofthispapercanbedividedintofourparts.First，itintroducesthepresentconditionsoftheresearchofprojectmanagementandinvestmentmanagementbothindomesticandoverseas.Thenitlaysstressonthebasicknowledgeofprojectlife-cycletheoryandprojectprocessandorganizationtheoryinthePMBOK，and，theprocessandmethodsofinvestmentandinvestmentandevaluation，etc.Then，onthebasisofabove，ittakesMKCompanyasprototype，appliesthemethodsofprojectmanagementtoinvestmentmanagement，thenputsforwardthecontrolsystemofprojectinvestmentmanagementoftheMKCompany.Thesystemstartsformsystemtheoryandcontroltheory，identifiesthestrategyascommand，regardstheorganizationanrulesasguarantee.AlloftheseformtheinvestmentmanagementschemeofMKCompany.Besides，itgivesaminutedescriptiononhowtoimplementthescheme.ApplyingtheschemetoprojectWoftheMKCompany，ittakesananalysisonthefeasibilitystudyoftheproject.Last，thepapergivesarelativeconclusion.Keywords：Projectmanagement，Investmentmanagement，Projectinvestmentmanagement，Controlsystem，F(xiàn)easibilitystudy目錄摘要…………………………IAbstract……………………Ⅱ第一章緒論11.1研究背景和意義…………………11.2項目投資管理研究現(xiàn)狀…………31.3本文重要研究內容………………5第二章項目管理及項目投資管理基本理論72.1項目管理…………………………72.1.2.1.2項目管理過程……………82.1.3項目與組織機構變化……………………112.2項目投資管理……………………132.2.1項目投資管理的基本過程………………132.2.2公司發(fā)展與投資項目……………………142.3項目投資過程……………………202.3.1市場調研…………………202.3.2技術選擇………2.3.3項目選址…………………272.3.4項目規(guī)模選擇……………272.4投資項目的評價…………………282.4.1投資項日經濟評價分析方法……………282.4.2投資項目財務評價………………………33第三章MK公司項目投資管理控制體系………………383.1MK公司項目投資管理控制體系概述……………383.2MK公司投資戰(zhàn)略與公司投資管理組織體系……………………393.2.1MK公司投資戰(zhàn)略…………393.2.2MK公司治理結構與戰(zhàn)略過程的關系……………………393.2.3MK公司投資決策權的分派………………413.2.3.2.3.2.3.3MK公司項目投資管理方案………………………433.3.3.3.3.3.3.3.3.3.3.4MK公司項目投資管理體系實行…………………503.4.3.4.3.4.3.4.3.4.第四章MK公司項目投資管理方案應用實例—W項目可行性研究…………………614.1W項目可行性研究階段啟動……………………614.2W項目可行性研究階段計劃……………………614.3W項目可行性研究的實行階段…………………664.3.4.3.24.4W項目可行性研究的控制階段…………………774.5W項目可行性研究的收尾與后評估……………78第五章結論……………80致謝………………………81參考文獻…………………82在學期間發(fā)表的論文……………………84第一章緒論1.1研究背景和意義1、研究背景通過四十數(shù)年發(fā)展的MK公司在改革開放政策的指引下取得了長足的發(fā)展和進步，同時也面臨著極好的發(fā)展機會和諸多嚴峻的挑戰(zhàn)。作為MS有限公司的鐵礦石原料生產基地，在四十數(shù)年的艱苦創(chuàng)業(yè)過程中，先后完畢了一期工程建設、一期采礦延伸工程建設和二期工程建設，累計生產鐵精礦2500多萬噸，為MS公司和中國鋼鐵工業(yè)的發(fā)展發(fā)揮了并將繼續(xù)發(fā)揮重要的作用。同時，公司深知作為不可再生的資源，礦產資源將逐漸枯竭，必須在有計劃采礦的同時，努力發(fā)展非礦產業(yè)，為礦山此后的發(fā)展奠定堅實的基礎，以促進礦山的可連續(xù)的良性發(fā)展。目前，MK公司在國內的金屬礦山中其行業(yè)地位處在主導地位，但除主產以外，其他產業(yè)均較弱小，為維持地位與行業(yè)共同成長，亟待開發(fā)新項目，提高競爭力，擴大規(guī)模，為公司的發(fā)展打下良好的基礎。MK公司通過多方調研、分析、商議，擬定了公司總戰(zhàn)略。其總戰(zhàn)略如下：采用穩(wěn)定中求發(fā)展的戰(zhàn)略。一方面按照“有所為有所不為”的原則，加強內部體系建設做強公司主產業(yè)；另一方面，通過投資有發(fā)展前景、附加值高的與現(xiàn)有產業(yè)、產品關聯(lián)的產業(yè)、產品，做大公司非礦產業(yè)，重點發(fā)展機械加工：產品、硫酸產品以及其深加工或配套產品。很顯然，MK公司要發(fā)展就必須要進行項目投資特別是非礦產業(yè)的項目投資，而解決項目投資管理中存在的問題是公司投資有效性的前提。通過實行公司戰(zhàn)略，MK公司項目投資管理現(xiàn)狀如下：公司近些年來投資了數(shù)個上千萬元的項目，然而成功的項目屈指可數(shù)?？偨Y數(shù)年來項目投資的經驗教訓，我們發(fā)現(xiàn)投資項目若疏于管理，必將引起投資決策失誤，一旦失誤，將加大投資經營風險，進而加大財務風險，最終導致項目投資失敗，給投資主體導致難以挽回的經濟損失，甚至是致命的打擊。因此，投資項目前期工作質量低是項目失敗的關鍵[1]。前期工作特別是可行性研究不科學是前期二工作質量低的一個更為主線的問題。一是公司的重視限度有待進一步提高，可行性研究的人員較少，且多數(shù)是一些非專業(yè)人員，調查研究的時間不夠充足，內容不夠全面，調查的范圍小，研究的方案少，其準確性、指導性及可靠性均不高。二是可行性研究缺少監(jiān)督機制，作為公司的可行性研究往往按照公司的意圖或公司的思維方式、價值觀來進行研究，主觀上有一定的傾向性，缺少外界的監(jiān)督。有資格的可行性研究機構往往傾向于促成項目的上馬，運用可行性研究數(shù)據(jù)的誤差，將不可行的項目做成可行的項目，缺少公司的監(jiān)督。三是市場調研不夠細致，調研方法不十分科學且比較粗糙，拿個別數(shù)據(jù)作為普遍數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源隨意性大。四是技術的可行性研究不充足，有資源優(yōu)勢的項目其技術卻用不到資源優(yōu)勢，技術不成熟卻急于求成。五是可行性研究考慮的方案不充足，一般只有一個方案而沒有可供選擇的方案。六是可行性研究的技術落后，不能充足發(fā)揮計算機在科研與管理中的作用。七是可行性研究的風險性分析簡樸化，一般情況下僅作敏感性分析而忽視了盈虧平衡分析與概率分析[2]。此外，缺少項目后評估，項目投資以后就放任自流了。項目的成敗沒有負責人，項目的成功經驗與失敗教訓沒有總結，不能給以后的項目投資管理以啟示。鑒于項目前期工作對項目投資管理的成敗起到了至關重要的作用，可行性研究的準確、可靠與否在前期工作中又起到了決定性作用。正是在這樣的背景下，本文將著重對MK公司項目投資管理控制體系進行進一步研究。2、研究意義科學的選擇決策和實行管理是項目成功的“兩翼”，而相稱數(shù)量的項目在決策時已經注定失敗或隱含高度風險。這重要是由于公司在投資決策方面的知識、人才、管理基礎比公司經營管理的其他方面薄弱的多；投資決策知識散布在工程經濟學、管理經濟學、記錄學、運籌學等多個學科中，缺少總結提煉[3]。只有推動項目管理方法與公司項目投資管理相結合，從而形成一套完善、科學的體系?？茖W的投資管理決策要有健全的投資管理體制和完善的決策機制，增長決策的有效性和客觀性，這樣才干走科學決策之路，避免決策失誤[4]。一般意義下，通過項目投資管理可以達成如—卜目的：（1）投資管理體系逐步健全、程序科學，人為影響的因素降到最低；（2）貫徹項目責任制，明確項目干系人，做到有負責人，有監(jiān)督者；（3）提高公司投資決策水平，減少投資失誤，從而提高公司的賺錢能力，保證公司發(fā)展穩(wěn)定、高效；（4）提高項目投資管理的執(zhí)行能力，使之與可行性研究可以較好地保持一致：（5）通過項目投資管理體系的實行，提高公司的管理能力，從而提高公司的競爭力。對MK公司而言，構建投資管理體系具有較強的實際指導意義，建立這樣一個投資管理體系，將產生如下的積極意義：（1）進一步規(guī)范決策程序，提高投資決策水平，使決策的科學性進一步提高，減少投資失誤；（2）完善投資管理組織，提高項目投資的效率，明確項目干系人，貫徹投資責任制，提高干系人的責任心；（3）規(guī)范了可行性研究的程序及財務評價指標體系，使投資評價有了統(tǒng)一的標準。1.2項目投資管理研究現(xiàn)狀1、項目管理發(fā)展現(xiàn)狀從20世紀40年代中期到60年代，項目管理在發(fā)達國家的國防工程和工業(yè)與民用建筑工程中得到較為廣泛的應用。這一時期的項目管理重要致力于項目規(guī)劃、預算和一些特定的管理目的。到了60年代中期，為了追求投資效益和適應工程建設日益擴大的需要，發(fā)達國家的有識之士日益感到項目管理的重要性，因而給予關注和重視。在其后的十幾年間，相繼建立起三個國際性的項目管理組織，即歐洲體系的國際項目管理協(xié)會、美國體系的美國項目管理協(xié)會、澳洲體系的澳大利亞項目管理學會?？梢哉f，這三大體系項目管理國際性組織，是傳統(tǒng)項目管理日益發(fā)展的產物，為推動項目管理的研究和促進管理水平的提高發(fā)揮了積極的作用[5]。20世紀80年代進入了現(xiàn)代項目管理階段，逐漸發(fā)展成為一個管理學科，理論與實踐都有很大進步，它所涉及的已不再是傳統(tǒng)的以工程建設項目為主的項目管理，而是適應現(xiàn)代社會中各種項目管理的理論和方法。特別是進入90年代后，隨著信息系統(tǒng)工程、網絡工程、軟件工程的發(fā)展，以及大型建設工程和高科技項目開發(fā)等項目管理新領域的出現(xiàn)，促使項目管理在理論與方法上不斷創(chuàng)新，從而促使項目管理快速發(fā)展且更趨現(xiàn)代化，項目管理的應用范圍也越來越寬?，F(xiàn)代項目管理在這一時期的快速發(fā)展表現(xiàn)在兩個方面：一是職業(yè)化發(fā)展，二是學術性發(fā)展。職業(yè)化發(fā)展體現(xiàn)為項目管理分工日益細化，逐步形成了一系列的項目管理專門職業(yè)，如各種專業(yè)的項目經理、造價師、營造師等等；同時還形成了多種項目管理職業(yè)資格認證體系，如IPMP項目經理資格認證、PMP項目經理資格認證等，雖然各種認證的名目、方法有所不同，但客觀上起了推動項目管理職業(yè)化的作用。學術性發(fā)展體現(xiàn)在項目管理專業(yè)教育體系的建立和理論與方法的研究方面，如一些國家的大學陸續(xù)設立了項目管理專業(yè)，ISO參考PMI的《項目管理知識體系指南》的作法與經驗，制訂并推出了ISO10006即現(xiàn)代項目管理國際標準。中國對項目管理的理論研究和實踐總的來說雖然起步較晚，但十數(shù)年來特別是近兒年卻發(fā)展較快。在項目管理的職業(yè)化發(fā)展方面，中國已經建立了造價師、監(jiān)理工程師考試和國家注冊制度并成功地付諸實行（當然，這只是項目管理的部分職業(yè)資格，從發(fā)展國際接軌的規(guī)定來看辦法也不夠完全）。國際項目管理組織已在中國開始項目經理的資格認證，如PMI擇定中國國家外國專家局作為在中國開展PMP項目經理培訓、考試、認證的唯一機構，且已成功地舉辦了多次全國性PMP考試；IPMA則授權中國項目管理研究委員會（PMRC）作為其在中國開展項目管理專業(yè)征詢認證的機構。PMRC于2023年6月初次在西安啟動IPMP項目管理資格認證，此后陸續(xù)在全國涉及武漢在內的若干省市設點開展這項工作且已取得一定進展，涉及建筑、煤炭、鐵道、IT和機械等行業(yè)。PMI和IPMA先后在中國開展項目管理資格認證，對于推動項目管理的職業(yè)化無疑有重要意義。在項目管理的學術性發(fā)展方面，一是項目管理的教學與研究在一些高校和研究機構中展開，如天津大學于2023年末正式成立了國際工程管理學院，該院將把國際工程項目管理教學與項目經理培訓作為工作重點。此外，清華大學、同濟大學和其他理工科院校也開設了國際工程項目管理課程。二是在相關學會、協(xié)會中成立項目管理研究機構，擔負研究培訓工作。1991年成立的中國雙法（優(yōu)選法、統(tǒng)籌法）研究會下設項目管理研究委員會（PMRC），中國國際工程征詢協(xié)會項目管理委員會于2023年3月在京成立（工作重點是國際工程項目管理）。此外，中國建筑業(yè)協(xié)會也設有工程項目管理專業(yè)委員會，但是這個專業(yè)委員會的研究、培訓工作針對的是工程建設施工項目管理。此外，近2023來，中國推行項目管理體制改革，以上世紀80年代初運用世行貸款的魯布革水電站工程聘用外國專家，采用國際標準，運用項目管理方法進行建設并取得成功為起點，以后在二灘電站、三峽水利樞紐工程和其他大型項目建設中，都相應采用了這一有效手段；尚有一些大公司如遼寧聯(lián)通GSM項目，也是由取得PMP證書的人員運用項目管理方法實行建設管理的。特別是近5年來，中國制定實行了《建筑法》等一系列法律法規(guī)，在工程建設領域著力推行項目法人制、招標投標制、建設監(jiān)理制、協(xié)議管理制，從而把項目管理工作迅速提高到一個新的水平。但勿庸諱言，以國際工程項目管理系統(tǒng)理論和成功經驗來對照，中國現(xiàn)階段的項目管理尚有不夠完善不夠規(guī)范之處，這也正是與國際接軌的差距。隨著學術研究的發(fā)展，項目管理理論和方法趨向成熟，在許多國家項目管理已成為一門多維度、多層次的綜合性交叉學科。項目管理的范疇也發(fā)展成為全壽命管理，即從項目的需求論證、前期決策實行運營，直到項目淘汰為止。在項目管理中，已廣泛應用了工業(yè)丁程、系統(tǒng)工程、決策分析、計算機技術與軟件工程理論等，發(fā)展成為一門綜合交叉學科。管理理論與方法不斷有新的突破，如在理論上已經形成了復雜性系統(tǒng)（高度不擬定性、多目的、多維變量）的決策和各種資源配置與控制運營等理論：在方法上，已形成了許多有效的隨機網絡與風險評審方法（VERT，Q—GERT），開發(fā)了專用軟件，并與計算機結合起來形成了項目信息管理系統(tǒng)（PIMS）、項目管理決策支持系統(tǒng)等。2、投資管理研究現(xiàn)狀投資是一種預期收益墊付，即為獲取未來收益而投放資金于國內外公司或資本市場的行為。在西方國家以“投資學”為題目的書，一般都是介紹證券（金融）投資。證券投資是指公司利個人通過購買股票、債券、期貨及其他金融衍生工具或發(fā)放長期款而不直接參與生產經營活動的一種投資活動。由于證券投資方式不涉及商品生產與流通，故也稱間接投資。與間接投資相相應的投資則被稱為直接投資或實業(yè)投資。直接投資是指投資者直接開廠設店從事經營，或者投資購買現(xiàn)存公司相稱數(shù)量的股份，以擁有公司經營控制權的一種投資方式。直接投資的基本方式是工程項目投資，其基本特性是與物質生產緊密相連。直接投資與間接投資兩種方式構成了投資活動的總體，統(tǒng)稱為投資學[6]。投資學在我國是一門年輕的學科。西方的投資學重要研究間接投資問題，著重闡述資本市場中的重要金融工具和資產組合理論、資本資產定價理論、資本估價理論、期權與期貨定價理論、套利定價理論、因素模型、市場有效理論、利率的期限結構理論以及證券的基本分析和技術分析方法等。對直接投資的研究重要集中在工程經濟、項目可行性研究、公司購并與國際直接投資方面。而我國，從過去出版的教材看，多局限于宏觀投資學方面的內容，即多從宏觀的角度研究投資規(guī)模、投資結構、投資布局以及投資的市場等[7]。項目投資管理學術研究目前重要針對前期工作的研究，這也充足體現(xiàn)了項目投資管理前期工作的重要性。涉及到項目實行研究的文章也都充足強調了可行性研究的重要性，研究的重要內容涉及：項目投資管理體制、組織、程序、解決方案及軟件等。從不同的環(huán)節(jié)開展研究，如立項、可行性研究、風險防范等。1.3本文重要研究內容本文認為，單純的項目投資管理強調了管理理論與方法，而缺少具體的操作性。項目管理則具有很強的操作性，將項目管理與項目投資管理相結合，可以使公司的投資管理既有科學的方法與理論，又具有實際的操作性，從而既保證了公司投資的可行性、可靠性，又提高了公司投資的效率與可控性。本文結合項目管理及投資管理的理論，運用其工具和方法，確立公司項目投資管理方案，并舉例說明投資管理方案的實行過程。全文分五個部分，涉及緒論、項目管理及項目投資管理基本理論的介紹、MK公司項目投資管理控制體系的確立、MK公司W項目投資管理方案實行案例和結論等。第一章——緒論，闡明了本文的研究背景和意義，同時對項目投資管理研究的現(xiàn)狀作簡要介紹。第二章——項目管理及項目投資管理基本理論，分別介紹了項目管理的基本理論和項日投資管理的基本理論，同時重點介紹了項目投資過程及投資項目評價的方法。第二章——MK公司項目投資管理控制體系，結合項目管理及投資管理理論，從MK公司的實際出發(fā)，確立了MK公司的投資管理方案。第四章——MK公司W項目投資管理方案實行案例，運川第二部分項目管理及項目投資管理基本理論，結合第三部分MK公司項目投資管理體系對W項目進行案例分析。各章之間的邏輯關系如圖1.1所示。圖1.1本文各章之間的邏輯關系圖第二章項目管理及項目投資管理基本理論2.1項目管理2.1.1項目生命周期項目區(qū)別于一般平常反復運作的一個重要特點是項目是一次性的。一個項目從開始到結束，經歷了籌劃、實行、收尾幾個階段，通常將項目從開始到結束經歷的各個階段的序列叫做項目生命周期[8]。項目生命周期由連續(xù)的、互不重疊的各個項目階段組成，項目階段的數(shù)量和名稱由參與項目的機構和控制項目進程的需要所決定。項目階段的數(shù)量和名稱也由于項目性質的不同而有所區(qū)別。在項目生命周期的歷程中通常發(fā)生一些標志項目進程的重大事件，這些事件標志著某個可交付成果的完畢。我們稱這些重大事件叫做里程碑，這些里程碑式的可交付成果將項目生命期劃分為工作范圍性質各不相同的，在時間上前后銜接的時間段，叫項目階段。不同的項目階段預示著在整個項目的生命期間成果和焦點方面發(fā)生的變化，各個階段的完畢由對可交付成果和項目的執(zhí)行情況來檢查。一個項目通常有若干個項目階段，至少可以規(guī)劃為籌劃、實行、收尾三個階段，如圖2.1所示。圖2.1項目生命周期階段圖項目的每個階段都以一個或幾個可交付成果的完畢為標志。每個階段包含的一系列可交付成果，是一種切實可驗證的工作結果，是為了使管理和控制達成一定的水平而設計的，如可行性研究報告、設計方案、項目預算等等?？山桓冻晒碗A段是保證項目的產品對的定義的普遍有序邏輯的一部分。項目各個階段收尾的重要工作是對可交付成果和項目績效進行檢查，這種檢查可以：（1）擬定項目是否應當進入下一階段；（2）檢測和糾正項目管理錯誤。多數(shù)項目生命周期所定義的階段序列，通常涉及某種形式的技術傳遞和移交，如從規(guī)定到設計、從設計到制造或從施工到運營。在下一階段工作開始之前，前一階段的可交付成果一般需要得到認可。一方面，為了保證前階段成果的對的、完整，避免返工；另一方面，由于項目人員經常流動，前階段的參與者拜別時，后階段的參與者可順利地銜接。大多數(shù)項目生命周期有如下共同的特性：（1）不同的項目階段資源投入強度不同，通常是前期投入低，逐漸增長達成高峰后開始減少；（2）在項目開始時，成功完畢項目的概率是最低的，風險的不擬定性也最高，隨著項目的進展，完畢項目的概率通常會逐步提高。2.1.2項目管理過程項目管理是滿足或超過項目干系人的一個投入產出過程，如圖2.2所示。圖2.2項目管理過程圖項目由多個過程構成，項目過程由人執(zhí)行，通常屬于下列兩類重要過程的一種：（1）面向項目成果的過程，具體描述和發(fā)明項目成果。面向項目成果的過程一般由項目生命周期定義，并在項目的各個階段完畢。（2）項目管理的過程，描述、組織和完畢項目的各項工作。項目每一個階段成果的發(fā)明過程都包含著過程組，每個過程組有一個或多個管理過程?；竟芾磉^程可歸納為如下五組，如圖2.3所示。圖2.3項目階段中各過程之間的聯(lián)系（1）啟動過程：確認一個項目應當開始并付諸行動，始圖2.4所示。圖2.4項目啟動過程圖（2）計劃過程：為實現(xiàn)啟動過程提出的目的而制訂計劃，如圖2.5所示。圖2.5項目計劃過程圖（3）執(zhí)行過程：為計劃的實行所需執(zhí)行的各項工作，涉及對人員和其它資源進行組織和協(xié)調，如圖2.6所示。圖2.6執(zhí)行過程圖（4）控制過程：監(jiān)控、量測項目的進程，并在必要時采用糾正措施，以保證啟動過程提出的目的得以實現(xiàn)，如圖2.7所示。圖2.7控制過程圖（5）收尾過程：通過對項目或項目階段成果的正式接受，以使從啟動過程開始的這一周期有條不紊地結束，如圖2.8所示。圖2.8收尾過程圖上述五個過程組共牽涉到39個項目管理過程，九個項目管理知識領域，總結如表2.1所示。過程組知識領域啟動計劃編制實行控制收尾綜合管理項目計劃編制項目計劃實行整體變更控制范圍管理啟動范圍計劃范圍定義范圍確認范圍變更控制時間管理活動定義活動排序活動歷時估算進度安排進度控制成本管理資源計劃編制成本估算成本預算成本控制質量管理質量計劃編制質量保證質量控制人力資源管理組織計劃編制人員獲取團隊發(fā)展溝通管理溝通計劃編制信息分發(fā)績效報告管理收尾風險管理風險計劃編制風險辨認風險定性分析風險定量分析風險應對計劃風險監(jiān)控采購管理采購計劃編制詢價計劃編制詢價供方選擇協(xié)議管理協(xié)議收尾2.1.3項目與組織機構變化1、項目組織的階段組織是一切管理活動取得成功的基礎。項日管理作為一種新型的管理方式，其組織結構與傳統(tǒng)的組織結構有相同之處；但是由于項目有自身的特性，這就決定了在項目實行過程中其組織管理又有特殊之處。項目管理與傳統(tǒng)組織管理的最大區(qū)別在于項日管理更強調項目負責人的作用，強調團隊的協(xié)作精神，其組織形式具有更人的柔性和靈活性。項目組織具有臨時性、目的性、專業(yè)化分工、依賴性、等級制度、開放性、環(huán)境適應性等特性，最顯著的特性就是它的臨時性。在它的生命周期中，涉及以下五個階段。（1）形成階段。項目團隊成員是從不同的部門集中到一起，每位成員都試圖了解項目的目的并擬定自己在團隊中的角色。在這一階段，項目經理要進行團隊的指導和構建工作，說明項目目的，公布項目的質量標準、進度計劃、團隊結構以及每個人在項目中充當?shù)慕巧取＃?）磨合階段。又稱“風暴階段”，此階段最易產生沖突。當團隊成員明確目的后，便開始運用自己的技能執(zhí)行任務，但由于配合局限性，多方面的沖突不可避免。在這一階段，項目經理要對項目團隊中每位成員的角色和職責有明確的定義和分工，同時，要努力發(fā)明一個和諧有序、互相理解、互相容忍的工作環(huán)境。（3）規(guī)范階段。當團隊的目的更加清楚，團隊的管理、工作環(huán)境得到改善和規(guī)范后，團隊成員有了相應的自由，他們盼望可以互相配合采用行動，高效地完畢工作。在這一階段，團隊成員建立了互相信任、互相幫助的關系，合作意識明顯增強。項目經理應對團隊所做出的成果給予相應的肯定和進一步的支持。（4）表現(xiàn)階段。項目的運作進入正軌，其工作方法、行為方式、成員任務都得到了明確的定義。團隊成員都急于實現(xiàn)項目目的，其工作范圍已經超過了原先對個人的界定，團隊互相依賴、協(xié)同工作。在這一階段，項目經理的工作就是調整項目的進度以使其順利執(zhí)行。（5）解體階段。在此階段，項目小組完畢了任務，準備解散。團隊中的個體將要回到原先的部門。2、項目組織結構公司按項目管理的不同方式，其組織結構重要有職能式組織結構、項目式組織結構和矩陣式組織結構[10]。（1）職能式組織結構，是指公司按職能及其相似性來劃分部門的組織形式。如公司要生產市場需要的產品，就必須具有計劃、采購、生產、營銷、財務、人事等職能。那么公司在設立組織部門時，就會按職能的相似性將所有相應職能的人員劃歸相應職能的部室。采用職能式項目組織的公司在進行項目工作時，各職能部門根據(jù)項目的需要承擔本職能范圍內的工作，也就是說，公司主管根據(jù)項目任務需要，從各職能部門抽調人員及其他資源組成項目實行組織。（2）項目式組織結構，是按項目來劃歸所有資源的組織形式，即每個項目有完畢項目任務所必須的所有資源，每個項目實行組織有明確的項目經理，他對上直接接受公司主管或人項目經理領導，對下負責本項目資源的運用以完畢項目任務。在這種組織結構中，每個項日組之間相對獨立。項目式組織形式最突出的特點是“集中決策、分散經營”，即總公司控制著整個公司的重人決策和戰(zhàn)略目的，分公司或事業(yè)部獨立經營，這是組織領導方式從集權邁向分權制的一種改革。（3）矩陣式組織結構，是在同一組織機構中，把按職能劃分部門和按項目劃分部門結合產生的一種組織形式，這種組織形式既最大限度地發(fā)揮了兩種組織形式的優(yōu)勢，又在一定限度上避免了兩者的缺陷。矩陣式組織形式的特點是將按照職能劃分的縱向部門與按照項目劃分的橫向部門結合起來，以構成類似矩陣的管理系統(tǒng)。矩陣式組織形式適應于產品品種多、結構工藝復雜、品種變換頻繁的項目。2.2項目投資管理投資是商品經濟及其發(fā)展過程中最為基本、廣泛的經濟活動。對于一個國家、一個地區(qū)來說，投資是提高綜合經濟實力和經濟技術水平的主線途徑;對于公司來說，投資是擴大生產經營規(guī)模，提高賺錢能力，增強公司實力的基本手段。所謂投資項目，就是指通過增長人力、物力、財力和科技等生產要素的投入，充足開發(fā)和合理運用資源，增長生產手段，改善生產條件，形成新增生產能力，在特定的時間和空間范圍內達成預期效益的擴大再生產的經濟行為。投資項目是一種擴大再生產的行為。它必須有增量投入，形成新的生產手段，達成改善生產條件、新增生產能力的目的。作為一種經濟行為，它有擬定的參與建設實行并從中受益的目的人，有擬定的建設內容和明確的效益目的，有擬定的建設區(qū)域范圍和建設起止時間，有擬定的投資來源和周密可行的投資計劃安排，有擬定的投資主體和承擔風險的負責人，有相對獨立的執(zhí)行單位和健全的組織管理機構。投資項目按其功能和預期效益被劃分為三類，即公益性項目、基礎性項目和競爭性項目。公益性項目重要是社會公益事業(yè)和政府機關建設，重要由政府安排財政資金投入，同時廣泛吸取社會各界資金參與。基礎性項目重要是指建設周期比較長、投資的數(shù)額比較大、收益率比較低、屬于基礎產業(yè)、需要政府給與一定扶持的項目。它重要通過經濟實體進行投資，有借有還。競爭性項目投資收益率較高、市場調節(jié)比較靈活、具有市場競爭力。它以公司作為投資主體，面向市場融資。本文所指的項目是競爭性投資項目。公司競爭性投資項目，大多是通過具體的固定資產投資項目來實行的，投資項目一般都具投資金額大、期限長、風險高、不可逆等特點。項目投資是指為增長公司經濟效益和提高產品質量的專項投資行為。通常分為兩類：一類是以新增生產能力為目的的新建項目；另一類是以恢復和改善生產能力為目的的更新改造項目。無論是前者還是后者，其目的都是為進一步擴人生產能力，獲取更多的經濟利益[11]。2.2.1項目投資管理的基本過程項目投資是對特定項目進行的一種K期投資行為。對工業(yè)公司來講，重要有以新增生產能力為目的的新建項目投資和以恢復改善原有生產能力為目的的更新改造項目投資兩人類。完整的項目投資管理涉及投資項目的論證、決策和實行以及后評估等全過程的一系列管理。項目投資管理的基本過程如圖2.9所示。圖2.9項目投資過程管理基本過程圖2.2.2公司發(fā)展與投資項目1、公司投資管理的重要性所謂公司發(fā)展，是指公司自身及其對社會在經營、經濟（節(jié)約）、科技、文化、教育、生態(tài)、生活諸領域的數(shù)量、結構上的變化以及互相之間的協(xié)調，是公司沿著社會價值觀方向上的多層次、多方面的進步過程。忽視公司發(fā)展必然導致公司停滯甚至破產，或者“有增長而無發(fā)展”的后果。投資戰(zhàn)略是公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，它是由公司經營總體戰(zhàn)略決定的。在市場經濟的劇烈競爭中，公司重大投資的對的與否直接關系到公司的生死存亡。因此，如何運用有限的資金獲取最大的效益成為擺在每個公司家面前的首要問題，選擇恰當?shù)墓就顿Y戰(zhàn)略以保證投資活動的順利進行成為公司家們的首要任務。公司投資戰(zhàn)略屬于高層次的綜合性戰(zhàn)略，它是經營戰(zhàn)略的實用化和貨幣化表現(xiàn)，并統(tǒng)率、影響和限制著其他分戰(zhàn)略，如產品一市場一競爭戰(zhàn)略、科技發(fā)展戰(zhàn)略等。目前，影響我國公司選擇投資戰(zhàn)略的因素很多，但基本上可以歸納為如下五個方面：（1）國家的經濟形勢、經濟政策以及公司投資自主權的大??；（2）公司所在行業(yè)或即將進入行業(yè)的技術結構、技術水平和競爭結構差異及平均利潤率水平；（3）公司自身的生產經營情況及公司素質；（4）市場需求狀況和公司發(fā)明市場需求的能力；（5）公司籌集和調配資源的能力。2、公司投資戰(zhàn)略的基本類型及其選擇公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略決定著公司的總投資戰(zhàn)略，公司的經營戰(zhàn)略決定著公司的經營投資戰(zhàn)略。相應于公司的創(chuàng)新發(fā)展型戰(zhàn)略和穩(wěn)定發(fā)展型戰(zhàn)略，經營投資也有兩種基本戰(zhàn)略，即創(chuàng)新型投資戰(zhàn)略和穩(wěn)定發(fā)展型投資戰(zhàn)略。就投資戰(zhàn)略而言，將轉換視角，把分析聚焦在投資項目的優(yōu)化及其組合上。由于選擇創(chuàng)新發(fā)展型戰(zhàn)略還是穩(wěn)定發(fā)展型戰(zhàn)略，取決于市場前景和公司態(tài)勢，而選擇投資戰(zhàn)略方向（產品一市場選擇）與擬定投資戰(zhàn)略態(tài)勢（競爭分析）的具體內容恰恰是經營戰(zhàn)略的核心（產品一市場一競爭戰(zhàn)略選擇），它們構成投資經營戰(zhàn)略選擇的前提。投資戰(zhàn)略有三大基本選擇，即投資戰(zhàn)略類型選擇，投資時機選擇和投資規(guī)模選擇，此外尚有最后的綜合選擇，即投資項目的優(yōu)化組合，它們構成了投資戰(zhàn)略選擇本體，其互相關系如圖2.10所示。圖2.10投資戰(zhàn)略選擇的前提與本體（1）戰(zhàn)略方向公司的戰(zhàn)略方向是指產品和市場的綜合選擇，共有五種也許的選擇：①維持原有產品的市場，條件是原市場需求穩(wěn)定，原產品處在壽命周期的飽和期前期；②運用原有產品發(fā)展某個細分市場：③改善現(xiàn)有產品，維持原有市場，條件是原市場需求穩(wěn)定，原產品處在壽命周期的飽和期后期；④發(fā)展新的細分市場；⑤發(fā)展新產品。選擇戰(zhàn)略方向①一⑧，則投資戰(zhàn)略屬于穩(wěn)定發(fā)展型：若選擇戰(zhàn)略方向④一⑤，則投資戰(zhàn)略屬于創(chuàng)新發(fā)展型。（2）戰(zhàn)略態(tài)勢公司的戰(zhàn)略態(tài)勢取決于產品性能和價格的協(xié)調選擇。在圖2.11所示的產品性能——價格平面上選擇什么部位戰(zhàn)略市場，反映著公司的競爭態(tài)勢。共有七種戰(zhàn)略態(tài)勢可供選擇。圖2.11戰(zhàn)略態(tài)勢分析①領導者，某產品市場占有率最大的公司，它的產品性能和價格成為市場規(guī)范。其他公司可以根據(jù)自己的特點，選擇以下六種戰(zhàn)略態(tài)勢中的一種或幾種與之展開競爭。②聲望競爭者，由于公司的產品聲譽好，故其性能相同的產品可以以高于領導者產品的價格出售。③性能競爭者，它的產品性能好，但價格與領導者的相同。④價值競爭者，它的產品性能好，但價格低。⑤跟隨者，它的產品價格和性能都與領導者的一致。⑥價格競爭者，它的產品性能與領導者的相同，但價格低。⑦經濟競爭者，它的產品性能和價格都比領導者的低。（3）投資戰(zhàn)略類型的選擇公司投資戰(zhàn)略類型（投資策略）依賴于公司在競爭中的弱強、市場時機和市場占有率。根據(jù)這三個因素選擇投資策略，共有表2.2列山的12種類型。表2.2公司投資戰(zhàn)略類型公司地位收益與成長高中低主導維持現(xiàn)狀，或增長占有率——積極投資維持地位與行業(yè)共同成長——為維持增K率而投資保持現(xiàn)有地位——根據(jù)需要增長投資強改善競爭地位，提高占有率——積極投資維持地位與行業(yè)共同成長——根據(jù)需要增長投資維持現(xiàn)狀或收縮——最低限度地增長投資尚可改善競爭地位，有選擇地實驗——選擇性投資達成適本地位并維持或收縮——最低限度地增長投資收縮或分階段撤退——低限度維持或停止投資弱謀求改善地位或放棄——選擇性投資或停止投資轉變方向或分階段撤退——抽資轉向或停止投資分階段撤退或放棄——停止投資或抽回投資3、投資時機的選擇投資時機的選擇是指公司擬定它所選定的投資項目應當在產品壽命周期的哪一階段進行。通常把產品壽命周期劃分為導入期、成長期、成熟期和衰退期四個階段，如圖2.12所示。圖2.12壽命周期與投資時間選擇成功公司的投資一般選擇如下四種模式：①投資側重于導入期產品，兼顧成長期和成熟期。這是頗具實力且創(chuàng)新意識強的公司通常選擇的模式，是一種為獲得領先地位而敢于承擔風險的投資策略。②投資側重于成長期和成熟期，幾乎放棄導入期和衰退期。這是一種實力局限性而力求穩(wěn)妥、快速賺錢的公司通常選擇的模式，是一種重視賺錢而回避風險的投資策略。③投資均衡地分布于四個階段，這是綜合實力極強并且跨行業(yè)生產多種產品的公司通常選擇的模式，是一種選擇多角化經營戰(zhàn)略，謀求公司總體利益最大化的策略。④側重于導入期和成長期，而放棄成熟期和衰退期，多見于開發(fā)能力強而生產能力弱的公司。4、投資規(guī)模選擇投資規(guī)模涉及兩層含義：單個投資項目的規(guī)模選擇和公司總體投資規(guī)模的擬定。影響投資項目規(guī)模的因素如圖2.13所示，其中的物質技術條件決定公司能達成的規(guī)模，社會需要決定投資項目需要達成的規(guī)模，經濟效益決定投資項目實際達成的規(guī)模。圖2.13影響投資項目規(guī)模的因素擬定公司投資總規(guī)模的基本方法是經濟學中的邊際分析法在投資分析中，只要投資的邊際收益（實踐中通常取內部收益率IRR）和投資的邊際資金成本（MCC）相等，那么這時的邊際收益率就是公司可接受的最低收益率（MARR），這時的投資額就是公司的投資總規(guī)模。一般的情況如圖2.14所示。運用IRR曲線和MCC曲線可擬定公司的總投資規(guī)模Imax和可接受的最低收益率，同時選擇了投資項目的最優(yōu)組合。圖2.14投資額和最低收益率的擬定2.3項目投資過程2.3.1市場調研可行性研究的科學性取決于對市場的調研，市場調研涉及市場調查與市場預測兩個方面[12][13][14][15][16][17]。1、市場調查市場調查是獲取市場住處的一種重要手段，是進行市場預測的前提和基礎，特別是在項目的可行性研究中，市場調查的作用顯得尤為重要。市場調查程序如下：（1）明確目的市場所謂目的市場就是投資者投資活動所要滿足的市場需求，是投資者決定要進入的市場。明確目的市場涉及擬定目的市場、擬定目的市場的范圍、對目的市場的效用進行全面以及全過程的分析三個方面。明確目的市場一般要做兩個方面的工作：一方面是預測目的市場的基本容量和需求潛力。對基本容量的預計，可通過對用戶的數(shù)量、購買力、消費數(shù)量以及對價格變動敏感性等情況的調查，來分析產品的可銷量、可銷金額及預期銷售利潤；對市場需求潛力、關系投資者的長遠利益的預測，可通過消費者數(shù)量的增減趨勢、收入與購買方向、消費傾向及其他也許出現(xiàn)的變化，進行分析預測，測算目的市場此后一定期期內的可銷量、可銷金額及銷售利潤的變動趨勢。另一方面是要分析投資者自己的營銷能力和營銷特點。（2）市場調查的內容市場調查可分為市場環(huán)境調查和市場專題調查。環(huán)境調查是對市場的環(huán)境，涉及政治、經濟、文化、自然等各方面的調查。市場專題調查是指根據(jù)調查的需要進行的有選擇的調查，它重要涉及以下內容：①產品調查。重要涉及對產品過去的產銷情況、產品的質量與性能、消費者對現(xiàn)有產品的滿意度和規(guī)定等進行調查。②需求調查。重要涉及對市場的需求量及潛在需求量、消費者的消費心理、購買行為與習慣、產品的普及率及擁有率、產品的供求關系等進行的調查。⑧價格調查。重要涉及對產品現(xiàn)在的價格、影響價格的因素、價格變化趨勢、產品的壽命期等不同階段的定價原則等進行的調查。④市場競爭調查。重要涉及同類產品（或互補產品）及替代產品的供求狀況及變化趨勢，重要廠家產品的市場占有率及其產品的性能、成本構成及營銷策略、消費者可接受的價格水平等進行調查。（3）市場調查的方法市場調查是一項有目的、有計劃、有組織的活動。它一般可分為如下三個階段和七個環(huán)節(jié)：第一階段：調查準備。第一步，搜集第二手資料。市場調查一般應從第二手資料開始。第二手資料一般來自銀行、征詢機構、政府和大學的研究成果。假如能得到相關公司，涉及相競爭公司的研究資料更是十分重要。但必須注意：這些資料都是不同單位為了不同的目的，在不同時間的研究成果。因此，在應用中必須根據(jù)實際情況進行有效性分析、可靠性分析和公正性分析，并在此基礎上予以修正。第二步，初步情況分析。調查人員將搜集到的第二手資料進行初步分析。一方面可以加深調查人員對市場的了解，甚至可以據(jù)此進行市場決策，無需再進行正式的市場研究；另一方面它可以幫助調查研究人員了解問題的關鍵所在，因而是制定正式調查方案的基礎。第二階段：正式調查階段。第三步，選擇調查方式。在可行性研究中，調查方式重要有三種：調查郵寄方式、實地調查方式和電話詢問方式。但不管采用何種方式，都要一方面明確以下問題：調查什么內容?——擬定調查內容；向誰調查?——擬定調核對象；在什么地方進行調查?——擬定調查地點；在什么時候調查?——擬定調查時間；一次調查還是多次調查?——擬定調查次數(shù)。第四步，準備調查內容、設計調查表格和進行抽樣設計。在抽樣設計中要明確抽樣對象，對的選用抽樣方法（隨機抽樣、分群抽樣等）和樣本大小等。第五步，調查實行。第三階段：數(shù)據(jù)解決。第六步，整理分析調查資料。這一環(huán)節(jié)是將調查搜集到的資料進行整理，使零碎的、雜亂的、分散的、片斷的調查資料系統(tǒng)化、數(shù)量化，并運用記錄分析工具進行科學分析，以便得山肯定的調查結論。第七步，提出調查報告。2、市場預測預測是指對事物未來或未來事物的推測，是根據(jù)已知事件通過科學分析去推測未知事仆。市場預測是指以市場調查所獲取的信息資料為基礎，運用科學的方法，對未來一定期期內市場發(fā)展的狀況和發(fā)展趨勢作出的對的估計和判斷。市場調查和預測的重要作用是說明投資的“必要性”。因此，市場預測的結果是判斷項日建設有無“必要”的重要依據(jù)，從而可以避免項目的反復建設和盲目投資。（1）市場預測的內容市場預測的內容重要是對市場的供求情況進行預測。①需求預測。需求預測是項目評估中市場預測的重要內容。這里的需求是指在一定的價格水平下，在一定期間和空間范圍內，消費者樂意并可以購買的某種（類）商品的數(shù)量，即對該商品有購買力的市場需要。一般分為近期市場需求預測和遠期市場需求預測。要做好需求預測，一方面應在先分析國內市場對預測產品的需求情況及變化趨勢的同時，對國外市場對預測產品的需求情況及其發(fā)展趨勢進行分析和預測，即要同時預測進口和出口的也許；另一方面，要將生產資料和消費資料分別進行預測，由于影響這兩類資料需求量變化的因素是不相同的：生產資料的需求除取決于生產建設規(guī)模外，還取決于相關產業(yè)的發(fā)展速度，而消費資料的需求則取決于收入水平的高低。②供應預測。供應預測是項目評估的重要內容。這里的“供應”是指在一定的價格水平下，商品生產者或供應者樂意并可以提供出售商品的數(shù)量。在進行預測時，既要注意國內市場的供應情況，還要注意國外市場的供應情況；既要預測分析產品的現(xiàn)有供應能力，還要預測分析現(xiàn)有生產公司潛在的增長趨勢。（2）市場預測程序預測是決策的基礎。預測過程可視為一個輸入、解決、輸出的動態(tài)反饋系統(tǒng)。通常，可將全過程分為圖2.15所示的七個重要環(huán)節(jié)和一個反饋回路。圖2.15預測程序圖（3）市場預測方法預測方法可劃分為定性預測、定量預測和組合預測三大類。定性預測是指運用直觀材料，依靠個人經驗和分析判斷能力，對事物未來發(fā)展進行的預測，也稱直觀預測。常用的典型方法是專家法、特爾菲法等。定量預測是指根據(jù)歷史數(shù)據(jù)和資料，應用數(shù)理記錄等方法預測未來，或運用事物發(fā)展的因果關系等預測未來的方法，前者稱為外推法，后者稱為因果法。組合預測是指采用兩種以上不同預測方法的預測。它既可以是幾種定量方法的組合，也可以是幾種定性方法的組合，還可以是定性方法與定量方法的結合。在實踐中應用更多的是定性方法與定量方法的組合。表2.3列出常用預測方法的特點及其運用范圍、預測準確度，可作為選擇預測方法的根據(jù)。預測是一種系統(tǒng)活動，為更好地完畢決策所需要的預測任務，公司可建立圖2.16所示的預測系統(tǒng)，這對預測人員和整個工作小組都是有益的。圖2.16預測系統(tǒng)程序圖表2.3預測方法合用表預測方法因素與條件定性方法定量方法時間序列分析因果分析市場調查特爾菲法歷史類比法移動平均法指數(shù)平滑法趨勢外推法回歸模型投入產出模型方法內容簡樸介紹運用科學的方法，有目的、有計劃地去系統(tǒng)收集用戶、市場的情況，涉及產品調查、銷售調查、競爭調查是專家座談會的發(fā)展，對受聘專家小組進行匿名調查、多輪反饋、綜合事理，對結果進行記錄分析運用事物發(fā)展的相似性原理，對相類似的一些新產品的出現(xiàn)和發(fā)展過程進行對比分析為消除季節(jié)性和不規(guī)律性的影響，取時間序列中連續(xù)幾個數(shù)據(jù)的平均值（算術平均或加權平均）考慮歷史數(shù)據(jù)遠近期的作用不同，給予遞減的權值，規(guī)定數(shù)據(jù)量少，可以有多重滑動運用一個數(shù)學模型，擬合一條趨勢線，然后用這個模型外推未來事物的發(fā)展運用事物發(fā)展內部因素的因果關系，建立回歸分析模型，涉及一元回歸、多元回歸和非線性回歸等對經濟系統(tǒng)各部門之間的產品和勞務流動建立投入產出模型合用時間范圍及領域長期預測，新產品預測長期預測，科技預測長期預測，科技預測，新產品預測近期或短期經濟預測近期或短期經濟預測近期或中、短期預測短、中期經濟與科技預測中、長期經濟結構與發(fā)展所需數(shù)據(jù)資料市場的歷史發(fā)展和信息專家的意見產品或科學技術發(fā)展的數(shù)年歷史資料數(shù)據(jù)越多越好，3年以上的數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)越多越好，3年以上的數(shù)據(jù)至少5年的數(shù)據(jù)定量分析資料需要幾年的數(shù)據(jù)10—2023的歷史數(shù)據(jù)精確度短期極好，長期較好好較好較好較好短期很好，中期較好很好短期不合用，長期較好定性預測方法和移動平均法、指數(shù)平滑法、回歸模型法是常見的預測方法，在此不作贅述。2.投資項目必須選擇有競爭力的技術，而技術的選擇取決于公司的技術發(fā)展戰(zhàn)略。公司技術發(fā)展戰(zhàn)略是指為實現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略而提出的確立技術發(fā)展目的、發(fā)展方向、發(fā)展重點和發(fā)展途徑的指導方針、原則，以及提高公司技術水平、不斷促進自身技術發(fā)展的籌劃或謀劃。技術發(fā)展戰(zhàn)略決定著公司技術發(fā)展的方向、質量、規(guī)模和速度。公司技術發(fā)展戰(zhàn)略是公司在擬定總體發(fā)展戰(zhàn)略后，圍繞公司發(fā)展目的，從技術角度為推動公司發(fā)展規(guī)劃而實行的活動。因此，公司技術發(fā)展戰(zhàn)略涉及多層次、多方面的選擇，如圖2.17所示。圖2.17公司技術發(fā)展戰(zhàn)略體系圖從圖2.17可以看出，公司技術發(fā)展戰(zhàn)略在技術水平方面應選擇合用技術戰(zhàn)略。也就是說，不管是對現(xiàn)有高技術、先進技術還是一般技術，都要以合用為原則予以取舍。要想以高技術為公司的核心能力，一方面必須培養(yǎng)出掌握高技術的人，并把高技術應用于產品和市場，以形成競爭優(yōu)勢，發(fā)明高效率。不管是新建、更新、改建還是擴建，不管是技術遷移還是技術深化，不管是技術開發(fā)還是技術引進，都要以合用為原則和選擇主線。合用就意味著獨創(chuàng)、意味著競爭優(yōu)勢。為了更明晰，不妨把公司技術發(fā)展戰(zhàn)略選擇原則歸納為獨創(chuàng)一合用一優(yōu)勢原則。這不是三項原則，而是一項原則的三個內在關聯(lián)的側面。公司選擇技術深化戰(zhàn)略，即在原領域深化已有技術，雖然有也許獨創(chuàng)出合用的、具有競爭優(yōu)勢的技術，但畢竟不如選擇技術遷移戰(zhàn)略，即公司從本來從事的技術領域轉向新的技術領域的戰(zhàn)略，這樣更能使公司技術發(fā)展出現(xiàn)質的變化，為公司長期發(fā)展帶來質的變化，為公司長期發(fā)展開創(chuàng)更廣闊的前景。由于根據(jù)產業(yè)生命周期理論，產業(yè)都存在產生、成長、成熟直至衰退的生命周期歷程。當產業(yè)處在衰退期時，市場對產品的需求開始減少，這時該產業(yè)的公司面臨的戰(zhàn)略選擇有兩個：一是壓縮產量和生產能力，重新配置資源，“改換門庭”，逐步脫離本來的產業(yè)領域，轉向新的產業(yè)領域，但新產業(yè)的技術領域多與原產業(yè)技術領域存在或大或小的技術差異，公司若希望實現(xiàn)這種產業(yè)轉換，就必須介入新產業(yè)的技術領域，即選擇技術遷移戰(zhàn)略；二是改善資源配置，選擇在原產業(yè)內深化原技術或開發(fā)新技術改造老產品，以打開市場，從而維持、擴大在原產業(yè)內的經營，即選擇技術深化戰(zhàn)略。處在產業(yè)衰退期中的公司選擇技術遷移戰(zhàn)略顯然比選擇技術深化戰(zhàn)略更有長期發(fā)展優(yōu)勢。那么，公司選擇的技術與本來的技術之間的差異以多少為度?或者說，公司是選擇與原產業(yè)技術相關較大的產業(yè)，以實現(xiàn)擺脫與衰退產業(yè)中要轉移出來的其他公司的競爭，還是選擇低差異技術從而與其他轉移出來的公司競爭，但卻避免在高差異技術領域中與該領域中的已有公司競爭，即選擇突進式技術遷移戰(zhàn)略有利，還是選擇漸進式技術遷移戰(zhàn)略有利?這取決于公司的技術能力與形成這一技術能力的基礎，取決于公司的技術開發(fā)能力和技術引進吸取能力。公司的技術戰(zhàn)略重要有如下四種：一、技術領先戰(zhàn)略（領先者戰(zhàn)略）；二、緊隨領先者戰(zhàn)略；三、仿制戰(zhàn)略（成本最低化戰(zhàn)略）；四、實用工程戰(zhàn)略（部分市場戰(zhàn)略）。按技術一市場特性，可將四種常用技術戰(zhàn)略用圖2.18表達。圖2.18技術一市場特性示意圖不同的技術戰(zhàn)略合用于不同的情況和條件。不同的公司具有不同的優(yōu)勢和特點，并面臨不同的市場，因此必須考慮到自身的技術、設備、資金等條件，因地制宜，選擇最合適的技術戰(zhàn)略。2.項目選址涉及選擇合適的地區(qū)（地區(qū)布置）和合適的廠址（廠址選擇）。1、選擇合適的建廠地區(qū)根據(jù)項目對選擇廠址的特殊規(guī)定，可以選擇一批符合規(guī)定的建廠地區(qū)，然后進行擇優(yōu)比選。比選的原則如下：（1）以資源為基礎的項目應在原材料的產地附近建廠。（2）消耗大量水資源和電力資源的項目，應選擇水資源和電力資源豐富的地區(qū)建廠。（3）大量依靠進口原料加工的項目，廠址應選在港口或到貨地點附近的地區(qū)。（4）易于變質的產品或家產品加工工業(yè)應面向市場，這類工廠應建立在重要消費中心附近較好。（5）選擇擁有比較方便的基礎設施的地區(qū)建廠，以供擬建項目運用。（6）減少拆遷移民，盡也許不靠近、不穿越人口密集的城鄉(xiāng)或居民區(qū)。（7）本地政府對于投資該地區(qū)項目給予鼓勵政策并卓有成效者。（8）某些工業(yè)品建廠地區(qū)可以選在資源產地，也可以選在消費者中心附近，也可以設立在某些點上。（9）有助于保護環(huán)境和生態(tài)，有助于保護風景區(qū)和文物古跡。2、選擇合適的廠址一方面要明確任務和規(guī)定，然后到有關行政省、部、廳、局和上級公司及其他有關單位了解區(qū)域總體規(guī)劃規(guī)定并收集有關資料，如地質礦產資源、原料基地分布、地區(qū)工業(yè)發(fā)展規(guī)劃、區(qū)域自然經濟條件等資料。另一方面，研究擬建公司的特點、也許建廠地區(qū)的特點以及選址：工作中的重要問題。再次，根據(jù)項目的生產能力及也許的遠景規(guī)模，采用類似公司的技術經濟指標，通過研究和計算，擬定項目選址的重要技術經濟指標。一般涉及以下內容：項目的占地面積；全廠建筑面積；職工定員；重要原材料和燃料用量；年運送吞吐量；用、排水及水質；用電量及電力規(guī)定；蒸汽用量；公司生產能力；公司車間組成；選礦廠年尾礦排量；工廠廢渣排量；外協(xié)規(guī)定，如零件加工外協(xié)，“三廢”治理外協(xié)，供水、供電、供氣外協(xié)，模具、熱解決、鍍鉻加工等外協(xié)；其他規(guī)定，如對人防、安全、地震烈度等的規(guī)定。2.無論是新建項目還是技術改造項目，都必須研究的問題是：如何擬定項目的擬建規(guī)模。項目生產規(guī)模的決定因素涉及以下幾個方面。（1）國民經濟發(fā)展規(guī)劃、戰(zhàn)略布局和有關政策。投資項目的生產規(guī)模，特別是一些基礎性項目和公益性項目的生產規(guī)模，應一方面適應國家、地區(qū)、行業(yè)的經濟發(fā)展的需要，另一方面，符合國家在不同時期對不同行業(yè)項目最小規(guī)模的規(guī)定，是擬定項目生產規(guī)模的前提。（2）項目產品的市場需求。（3）項目所處行業(yè)的技術經濟特點。不同的部門和行業(yè)對項目生產規(guī)模有不同的規(guī)定。在技術工藝條件具有、資源供應集中的條件下，項目的生產規(guī)模越大，經濟效果越好。一般來說，重工業(yè)部門項目的生產規(guī)模規(guī)定大些；輕工業(yè)是生產最終產品的，其市場性較強，應根據(jù)項目所處行業(yè)的技術經濟特點，合理擬定生產規(guī)模，運用規(guī)模經濟獲取規(guī)模收益。（4）資金、資源的供應狀況及其他生產建設條件。擬定項目規(guī)模應本著實事求是、量力而為的原則。因此，擬定投資項目的規(guī)模，必須考慮到建設資金和資源的供應情況。同時，土地使用權的取得，交通運送、環(huán)境保護、人員、設備供應等因素也制約著項目的生產規(guī)模。（5）項目擬采用的生產技術和設備、設施狀況。項目假如打算采用先進的生產技術和專用設備，可以進行大規(guī)模生產，那么，項目的生產規(guī)模就可以定得大一些：否則，就應當定得小一些2.4投資項目的評價2.項目的壽命短則幾年，長則幾十年。為了解決不同時間點上發(fā)生的費用與收益的可比性問題，必須認可資金時間價值的客觀存在性，并用資金等值概念進行資金時間價值換算，也即進行鈔票流量的貼現(xiàn)分析。投資項目評價指標一般應進行鈔票流量的貼現(xiàn)分析[18][19][20][21][22]。1、投資項目評價指標項目評價涉及財務評價和經濟評價兩部分。財務評價是按現(xiàn)行財稅制度從財務角度分析和計算項目的費用、效益、賺錢狀況及借款償還能力，以考察項目自身的財務可行性；經濟評價是從國民經濟整體的角度分析和計算國家為該項目付出的代價以及該項目對國家的奉獻，以考察投資行為的經濟合理性。若根據(jù)是否考慮資金時間價值并進行貼現(xiàn)運算，則可將常用指標與方法分為兩類，即靜態(tài)評價指標與方法和動態(tài)評價指標與方法。前者不考慮資金的時間價值或不進行貼現(xiàn)運算，后者考慮資金時間價值并進行貼現(xiàn)運算。也可針對項目評價分為財務評價和國民經濟評價的需要，將評價指標與方法分為財務評價指標和經濟評價指標，如圖2.19所示。圖2.9評價指標的分類2、評價項目投資回收能力的指標與方法[23]（1）靜態(tài)投資回收期（Pt）靜態(tài)投資回收期是指在不考慮資金時間價值條件下以凈收益抵償所有投資所需要的時間。根據(jù)定義可知，靜態(tài)投資回收期的定義式為：靜態(tài)投資回收期可用財務鈔票流量表（所有投資）累計凈鈔票流量計算求得，插值計算公式如下：其中：t0為財務鈔票流量表中總凈鈔票流量最接近0的時點。假如在期初一次投入為I，投資當年受益，且凈收益CI－CO=R從開始起每年保持不變，則靜態(tài)投資回收期可簡化為：靜態(tài)投資回收期指標的優(yōu)點是經濟意義明確、直觀、計算簡樸，便于投資者衡量建設項目承擔風險的能力。其缺陷重要有以下兩點：①靜態(tài)投資回收期只考慮投資回收之前的效果，不能反映回收期之后的情況，更不能反映賺錢水平。②不考慮時間價值，無法用以對的地辨識項目的優(yōu)劣，難免帶來不必要的損失。因此，靜態(tài)投資回收期不是全面衡量建設項目的抱負指標，它只能用于粗略評價或者作為輔助指標和其他指標結合起來使用。（2）動態(tài)投資回收期（）為了克服靜態(tài)投資回收期未考慮資金時間價值的缺陷，可采用其改善指標動態(tài)投資回收期。為方便計算，動態(tài)投資回收期一般從建設開始年算起，定義式為式中為動態(tài)投資回收期。一般采用列表貼現(xiàn)累計求和插值求解。其插值公式為據(jù)此定義，可知的圖形如圖2.20所示。圖2.20貼現(xiàn)的與非貼現(xiàn)的鈔票流量累計圖假如項目的期初投資為I，1～n年中每年年末的凈鈔票流量相等且均為R，則動態(tài)投資回收期為動態(tài)投資回收期的評價準則：時，考慮接受此項目，條件是貼現(xiàn)率取。n為各行業(yè)參考投資回收期。3、評價項目賺錢大小的指標與方法——凈現(xiàn)值所謂凈現(xiàn)值是指項目按基準收益率（）將各年的凈鈔票流量折到建設起點的現(xiàn)值之和，其表達式為其大小如圖2.20所示。凈現(xiàn)值等于0，表達項目剛好達成預定的收益率；凈現(xiàn)值大于0，表達除保證項目達成預定的收益率外，尚可獲得更多利益；凈現(xiàn)值小于0，表達項目達不到預定的收益率，其評價準則是凈現(xiàn)值大于0。凈現(xiàn)值法的重要優(yōu)點是：考慮了資金時間價值因素和整個壽命周期內的經營情況；直接以貨幣額表達項目的收益，經濟意義明確直觀。但計算凈現(xiàn)值時，必須事先給定基準收益率，而基準收益率的擬定往往是一個比較復雜的難題。凈現(xiàn)值可以列表計算，也可以直接用公式計算。4、評價項目的比率性指標與評價方法（1）內部收益率（1RR）內部收益率即是使凈鈔票流量的凈現(xiàn)值等于0的貼現(xiàn)率。其表達示為其經濟含義是在項目終了時，凈收益恰好收回投資時的利率。因此，內部收益率是指項目對初始投資的償還能力或項目對貸款利率的最大承擔能力。IRR愈高，項目的經濟性愈好。IRR≥時項目可以接受。我國的項目評價就是用IRR作為最重要的評價指標。IRR一般用線性插值進行計算，也可用EXCEL公式直接求得。用EXCEL求解示例如圖2.21所示。圖2.21用EXCEL公式求解IRR（2）凈現(xiàn)值率凈現(xiàn)值率是一種擬定獨立項目優(yōu)劣順序的非常合適、方便的指標。它是用項目的凈現(xiàn)值除以投資的現(xiàn)值和所得到的商，是費用收益率的一種形式。式中IP，為投資的現(xiàn)值之和。NPVR的判別標準：當NPVR（）≥0時，可以考慮接受該項目，否則拒絕該項目。5、項目的不擬定性分析項目經濟評價的結果取決于提供的各項數(shù)據(jù)。由于未來的情況不也許完全擬定，很多數(shù)據(jù)是采用預測、估計的辦法取得的，與未來的客觀實際并不完全符合，這使工程項目投資帶有潛在的風險。為測度不擬定性對投資項目可行性的影響，通常采用線性盈虧平衡分析、單參數(shù)敏感性分析和概率分析（盼望值）分析。（1）盈虧平衡分析盈虧平衡分析是將成本劃分為固定成本和變動成本，假定產銷量一致，根據(jù)產量、成本、售價和利潤之間的函數(shù)關系，進行分析論證的方法。就某一因素而言，其值等于某數(shù)值時，恰使方案的結果達成臨界標準，則稱此數(shù)值為該因素的盈虧平衡點。若分析的不擬定性因素為產量（假設產銷平衡），并且假定項目的總銷售收入和總成本均是產量的線性函數(shù)，則這種分析稱為產量線性盈虧平衡分析。設TR為總銷售收入，p為產品售價，TC為總成本，F(xiàn)為總固定成本，E為賺錢，v為單位產品變動成本，x為產量，則有令E=0，則有，如圖2.22所示。圖2.22產量盈虧平衡圖生產能力負荷為式中Xc為項目（方案）設計生產能力。根據(jù)發(fā)達國家的經驗，若a>70%，則說明項目承擔風險的能力不十分抱負。（2）敏感性分析敏感性分析是投資項目和公司其他經營管理決策中常用的一種不擬定性分析方法。影響決策目的的諸多因素都處在不擬定的變化之中。出于決策的需要，測定并分析其中一個或多個因素的變化對目的的影響限度，以鑒定各個因素的變化對目的的重要性。敏感性分析可以指明因素變動對項目投資經濟效果的影響，有助于搞清項目對因素的不利變動所能允許的限度，有助于鑒別何者是敏感因素，從而可以及早轉移對那些無足輕重的變動因素的注意力，把進一步進一步調查研究的重點集中在敏感因素上，或者針對敏感因素制定出管理和應變對策，以達成盡量減少風險、增長決策可靠性的目的。（3）概率分析概率分析的目的在于擬定影響項目經濟效益的關鍵變量及其也許的變動范圍，并擬定關鍵變量在此范圍內的分布概率，然后進行盼望值與離差等計算，得出定量分析的結果。這種分析方法事實上是決策方法中的一種決策樹分析法，在此不多作說明。2.財務評價是指在國家現(xiàn)行會計制度、稅收法規(guī)和市場價格體系下，預估項目的財務效益與費用，編制財務報表，計算評價指標，進行財務賺錢能力分析和償債能力分析，考察擬建項目的獲利能力和償債能力等財務狀況，據(jù)以判別項目的財務可行性。1、財務評價由于從不同角度進行的分析和由此計算的指標只能從某個側面反映項目的效益情況，因此，財務評價設立了一套以考慮資金時間價值的鈔票流量分析為主體的完整的財務報表，據(jù)此計算一系列指標并分析。形成了一套系統(tǒng)的、國際上能接受的并且符合我國特點的財務評價方法體系，參見圖2.23。圖2.23財務評價內容和操作程序圖2、計算期的分析擬定項目計算期是財務評價的重要參數(shù)，系指對項目進行經濟評價應延續(xù)的年限，涉及建設期和生產期。評價用的建設期是指項目資金正式投入開始到項目建成投產為止所需要的時間。建設期的擬定應綜合考慮項目的建設規(guī)模、建設性質（新建、擴建和技術改造）、項目復雜限度、本地建設條件、管理水平與人員素質等因素，并與項目進度計劃中的建設：工期相協(xié)調。評價用的生產期應根據(jù)多種因素綜合擬定，涉及行業(yè)特點、重要裝置（或設備）的經濟壽命周期（含重要產出物的生命周期、重要裝置綜合折舊年限）等。當行業(yè)有規(guī)定期，從其規(guī)定。