【基于GONE理論的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假案例探析16000字（論文）】

基于GONE理論的瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假案例分析摘要在新時(shí)代的今天，我國資本主義市場發(fā)展越來越快、越來越好，但是很多上市公司卻不滿足于發(fā)展的現(xiàn)狀，在利益的驅(qū)使下產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假的行為，并且愈演愈烈，嚴(yán)重危害經(jīng)濟(jì)秩序與證券市場的發(fā)展。不僅如此，企業(yè)的造假行為也使資本市場出現(xiàn)混亂不堪的局面，嚴(yán)重影響企業(yè)內(nèi)外部良好環(huán)境的產(chǎn)生。雖然我國政府早已對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行了相關(guān)的法律規(guī)定，但仍然無法遏制公司們對利益的盲目追求。所以有效識(shí)別財(cái)務(wù)造假手段，以及防治財(cái)務(wù)造假就成了急需解決的問題。本文通過對財(cái)務(wù)造假相關(guān)理論的分析、總結(jié)與歸類，通過財(cái)務(wù)造假三角理論、財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)因子理論、財(cái)務(wù)造假GONE理論，詳細(xì)闡述財(cái)務(wù)造假形成原因。對財(cái)務(wù)造假手段進(jìn)行歸納與總結(jié)，其中包括：虛增收入，虛減成本費(fèi)用，虛增資產(chǎn)所有者權(quán)益，虛減負(fù)債，關(guān)聯(lián)方交易，掩蓋重大事項(xiàng)。本文以瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假為案例進(jìn)行具體的分析，從案例背景、財(cái)務(wù)造假事件回顧、財(cái)務(wù)造假手段分析、財(cái)務(wù)造假手段識(shí)別這四方面，對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行深入的研究。并據(jù)此從內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制、外部監(jiān)管、政府機(jī)構(gòu)、企業(yè)誠信這五方面，為財(cái)務(wù)造假的防范與治理提出淺薄的合理化建議。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)造假；瑞幸咖啡；造假手段；防治措施

目錄TOC\o"1-3"\h\u150181緒論 15151.1研究背景 1194181.2選題意義 1218541.3文獻(xiàn)綜述 2285801.3.1國外文獻(xiàn)研究綜述 2308641.3.2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述 387102財(cái)務(wù)造假概念 5139862.1財(cái)務(wù)造假理論 5278482.1.1造假冰山理論 5147472.1.2造假三角理論 6255392.1.3造假GONE理論 6225502.1.4造假風(fēng)險(xiǎn)因子理論 6298673財(cái)務(wù)造假手段 7318613.1虛增交易 7321393.2虛減成本與費(fèi)用 747253.3成本與費(fèi)用資產(chǎn)與所有者權(quán)益 7123593.3.1虛增資產(chǎn) 89743.3.2虛減負(fù)債 9312833.3.3隱瞞重大交易事項(xiàng) 972433.4財(cái)務(wù)造假的危害 9239664瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造價(jià)案例分析 11154934.1案例背景與造假回顧 11107834.2瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)分析 12106414.2.1壓力誘導(dǎo)因素 12237874.2.2機(jī)會(huì)因素 12200914.2.3借口因素 12135374.3瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假手段 13303714.3.1偽造銷售業(yè)績虛增收入 1381744.3.2虛增成本費(fèi)用 14122944.3.2關(guān)聯(lián)交易 1553154.4瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假手段識(shí)別 15155374.4.1遠(yuǎn)高于同行業(yè)的毛利率 15171274.4.2經(jīng)營現(xiàn)金流差 15299404.4.3大存大貸 1652944.4.4實(shí)控人股票質(zhì)押比例過高 16184505防范對策與建議 1765595.1完善公司法人治理結(jié)構(gòu) 17142045.2健全公司內(nèi)部控制機(jī)制 17259305.3加強(qiáng)外部機(jī)構(gòu)的監(jiān)管 17186515.4健全法律法規(guī),加大懲罰力度 1734955.5上市公司應(yīng)堅(jiān)守職業(yè)道德和誠信原則 1834456結(jié)論 194529主要參考文獻(xiàn) 211緒論1.1研究背景近年來我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)欣欣向榮之景，由于我國市場體系的不斷完善，我國的公司在數(shù)量上和融資規(guī)模上都有了較高的提升，然而，事物的發(fā)展帶有雙面性的特征，在我國經(jīng)濟(jì)走向光明的同時(shí)，灰色地段也在不斷的擴(kuò)大，企業(yè)們?yōu)榱俗非罄孀畲蠡约氨M快通過審核上市，無所不用其行，導(dǎo)致無序競爭，財(cái)務(wù)造假等不良事件層出不窮。在課堂上一直被當(dāng)做案例分析的安然事件，以及近些年來的勝景山河、新大地、赫赫有名的萬福生科財(cái)務(wù)造假以及新泰電氣等。財(cái)務(wù)造假也使很多安分守己的合法企業(yè)處于不公平的市場競爭中，遭受巨大的壓力。由于財(cái)務(wù)造假的層出不窮，很多外國資本不得不重新對中國公司進(jìn)行考量，對公司的誠信度產(chǎn)生了懷疑，加重了信任危機(jī)，嚴(yán)重制約經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展。近年來，重大的財(cái)務(wù)造假案頻頻發(fā)生，不少企業(yè)在利益的驅(qū)使下成為法外狂徒。丹東欣泰電氣在上市后的第1年，發(fā)展勢頭很足，在營業(yè)收入和利潤上都有了質(zhì)的提升。好景不長，中國證監(jiān)會(huì)于2015年對丹東欣泰電氣股份有限公司進(jìn)行了審查，認(rèn)定其在上市之前就通過種種手段完成了財(cái)務(wù)造假。據(jù)了解，欣泰電氣為了順利上市，采取了提取應(yīng)收賬款，虛構(gòu)其他應(yīng)收賬款，再少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。同時(shí)少計(jì)材料成本，虛增利潤，使公司表現(xiàn)出良好的經(jīng)營成果，對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾。在上市后，欣泰電氣又大量占用公共資金，進(jìn)行年報(bào)造假。與欣泰電氣相比，更令人失望與震驚的是康美藥業(yè)財(cái)務(wù)造假事件，作為國民信任并看好的藥業(yè)品牌，康美藥業(yè)竟然存在長期的系統(tǒng)的財(cái)務(wù)造假行為，它運(yùn)用仿造增值稅發(fā)票的方式，虛增營業(yè)收入，將不滿足會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量條件的科目納入報(bào)表，虛增固定資產(chǎn)。以上這兩例財(cái)務(wù)造假案件僅僅是滄海中的一粟，但無疑都是惡意欺騙投資者的行為，讓其遭受了巨大的損失，影響惡劣。盡管隨著時(shí)間的推移，許多造假案已塵埃落定，包括上文提到的康美藥業(yè)和欣泰電氣。在新時(shí)代的今天，我國資本主義市場發(fā)展越來越快、越來越好，但是很多上市公司卻不滿足于發(fā)展的現(xiàn)狀，被利益蒙蔽雙眼，產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假的行為，并且愈演愈烈，這些案件對中國資本市場的發(fā)展增加了動(dòng)蕩因素，擾亂經(jīng)濟(jì)秩序，導(dǎo)致產(chǎn)生嚴(yán)重的社會(huì)信用危機(jī)，危害者我國經(jīng)濟(jì)市場的發(fā)展。因此，如何有效識(shí)別和防治財(cái)務(wù)造假就成了現(xiàn)今市場急需解決的問題。1.2選題意義財(cái)務(wù)造假不僅是對企業(yè)信用的道德考驗(yàn)，更是對國家經(jīng)濟(jì)法律的嚴(yán)重挑釁。對于第三方，也就是相關(guān)者而言，財(cái)務(wù)造假影響企業(yè)信息的外部使用者進(jìn)行決策判斷。對于經(jīng)濟(jì)環(huán)境，尤其是證券市場環(huán)境來說，財(cái)務(wù)造假的影響都是相當(dāng)惡劣的。一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的好壞往往體現(xiàn)在證券市場中，而當(dāng)一個(gè)企業(yè)選擇了財(cái)務(wù)造假，失真的會(huì)計(jì)信息就無法有效的作為上市公司連接投資者的鏈條，從而導(dǎo)致證券市場無法健康的發(fā)展。其次，財(cái)務(wù)造假這種不正之風(fēng)的盛行，對整個(gè)會(huì)計(jì)行業(yè)都是一種致命的打擊。財(cái)務(wù)造假誰來做，毋庸置疑是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員，作為會(huì)計(jì)人員來說，財(cái)務(wù)造假無疑是助紂為虐的行為，不僅僅是職業(yè)道德的淪喪，更是在違法犯罪邊緣來回試探，若財(cái)務(wù)造假等越發(fā)盛行，財(cái)會(huì)人員對財(cái)務(wù)造假這種行為越來越習(xí)以為常，那么整個(gè)會(huì)計(jì)行業(yè)將會(huì)毀于一旦。所以在此情景之下，本文將通過研究國內(nèi)外專家對財(cái)務(wù)造假手段及防治措施的觀點(diǎn)，進(jìn)行歸類分析與總結(jié)，結(jié)合瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的案例，對財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因，手段等進(jìn)行分析，以一個(gè)會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)學(xué)生的角度為財(cái)務(wù)造假的防范與治理提出淺薄的合理化建議。1.3文獻(xiàn)綜述財(cái)務(wù)造假由來已久，伴隨著商業(yè)貿(mào)易的市場的發(fā)展，世界經(jīng)濟(jì)逐漸一體化，財(cái)務(wù)造假對經(jīng)濟(jì)的影響越來越大，財(cái)務(wù)造假這個(gè)概念也越來越為人熟知，以前的人們并沒有對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行系統(tǒng)的論述，但隨著科學(xué)體系的不斷發(fā)展與完善，財(cái)務(wù)造假也逐漸有了相關(guān)的理論依據(jù)。本文依托已有的研究理論，對財(cái)務(wù)造假的原因與手段進(jìn)行梳理，根據(jù)具體原因具體分析的原則，將綜述研究劃分為國外與國內(nèi)兩種形式。1.3.1國外文獻(xiàn)研究綜述1.財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)與原因博洛格納(1993),提出著名的Gone理論，在此理論研究下，財(cái)務(wù)造假的誘因由貪心，機(jī)會(huì)，需要，暴露組成。W.StevenAbrecht(1995)，美國注冊舞弊審核師協(xié)會(huì)的創(chuàng)始人，他在勞倫的基礎(chǔ)上將財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因分成了以下三個(gè)方面，分別是壓力，機(jī)會(huì)和借口。也就是說當(dāng)一個(gè)企業(yè)發(fā)展無法續(xù)航，出現(xiàn)經(jīng)營阻礙以及資金供應(yīng)不足等壓力時(shí)，企業(yè)往往會(huì)選擇鋌而走險(xiǎn)。Summers和Sweeney（1998），在對財(cái)務(wù)造假案例分析時(shí)發(fā)現(xiàn)，一個(gè)公司若是出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假，那么其內(nèi)部交易的可能性相當(dāng)大。Ryan（1999），通過研究上市公司財(cái)務(wù)造假行為與公司持股的比例發(fā)現(xiàn)，當(dāng)公司經(jīng)營不善時(shí)，大股東們更容易產(chǎn)生為了使自己利益最大化而進(jìn)行造假的念頭。美國會(huì)計(jì)學(xué)者Rezaee（2002），他認(rèn)為構(gòu)成財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因分別是：造假條件、公司結(jié)構(gòu)、選擇。通過對財(cái)務(wù)造假研究提出三C模型理論，認(rèn)為公司企業(yè)若具備兩種或兩種以上的因素，這就為財(cái)務(wù)造假提供了借口，極大增加財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)的可能性。Li.Jessica（2016），在對財(cái)務(wù)造假誘因進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)存在對財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行粉飾的現(xiàn)象，同時(shí)企業(yè)的經(jīng)營狀況也一定會(huì)受相關(guān)的內(nèi)外部環(huán)境影響，其中，內(nèi)部環(huán)境主要包括企業(yè)的內(nèi)部控制制度，外部環(huán)境主要包括經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)決策的變化。James.Taylor（2017），提出被動(dòng)造假學(xué)說，他認(rèn)為當(dāng)一個(gè)企業(yè)遇到經(jīng)營狀況時(shí)，若高級(jí)管理人員抗壓力較弱，思想走偏，就有很大的可能性違背道德，造成財(cái)務(wù)造假，在此理論下，形成財(cái)務(wù)造假的原因主要是高管個(gè)人因素和企業(yè)生存壓力。2.財(cái)務(wù)造假手段識(shí)別理論綜述在財(cái)務(wù)造假手段研究上，在1984年Worthy在研究中發(fā)現(xiàn)：在企業(yè)操縱利潤進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的過程中，可采取的手段大部分為三類，捏造管理成本，進(jìn)行不正確的會(huì)計(jì)計(jì)量方法，對損益或收入在不同期間內(nèi)進(jìn)行轉(zhuǎn)移。在1998年，Coso在《舞弊財(cái)務(wù)報(bào)告：美國公司的分析》中總結(jié)出財(cái)務(wù)造假案例的一般規(guī)律，通過對數(shù)據(jù)的分析，為財(cái)務(wù)造假的手段提供了識(shí)別方案。Besaley在1999年提出：財(cái)務(wù)造假的手段主要涉及的是虛增收入，高估企業(yè)資產(chǎn)等，大多數(shù)財(cái)務(wù)造假都是通過提前確認(rèn)收入來營造出當(dāng)期盈利的假象，短期的財(cái)務(wù)造假可能并不是那么容易被發(fā)現(xiàn)，所以在他的研究中認(rèn)為季報(bào)和年報(bào)更能反映出企業(yè)的財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象。Bell和Carcello（2000）,運(yùn)用心理學(xué)的相關(guān)知識(shí)，將財(cái)務(wù)造假企業(yè)的特征進(jìn)行歸類，并在此基礎(chǔ)上提出：企業(yè)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象的發(fā)生往往是由于企業(yè)管理不夠規(guī)范，企業(yè)盲目擴(kuò)張，以及對企業(yè)盈利的急于求成。Coso（2015）報(bào)告中指出，企業(yè)最常用來作為財(cái)務(wù)造假手段的是高估收入以提高利潤，采用不恰當(dāng)?shù)呐斗椒?，隱瞞重要事項(xiàng)等。Jarrod（2015）對財(cái)務(wù)造假手段的識(shí)別有更深入的研究，他認(rèn)為在審計(jì)時(shí)要重視公司管理層和股東的關(guān)系，這樣就可以防止其相互串通，并且不能僅僅審計(jì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，更要對企業(yè)經(jīng)營形式與特征進(jìn)行分析。1.3.2國內(nèi)文獻(xiàn)綜述1.財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)與原因綜述學(xué)者張文賢先生(1997),在他的研究中，財(cái)務(wù)造假的原因主要是主觀原因和客觀原因這兩大方面。主觀原因是故意造假，客觀原因包括7個(gè)方面，分別是法規(guī)健全的不夠完善，企業(yè)管理者個(gè)人因素，企業(yè)管理體制存在缺陷，審計(jì)人員缺少獨(dú)立性，企業(yè)虛假年報(bào)社會(huì)風(fēng)氣，企業(yè)管理層缺乏系統(tǒng)的理論知識(shí)。黃世忠先生(2003)，通過對財(cái)務(wù)造假案例的研究，他認(rèn)為構(gòu)成財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因主要是企業(yè)對利益的追逐，包括提高營業(yè)利潤，獲得商業(yè)信用，獲取銀行貸款，發(fā)行股票等，另一部分動(dòng)因則是造價(jià)成本低于造假。婁權(quán)(2004)，利用邏輯學(xué)研究財(cái)務(wù)造假的特征，采用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)的方法，研究發(fā)現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)面臨資金周轉(zhuǎn)規(guī)?？s小等壓力時(shí)，往往會(huì)選擇投機(jī)取巧，采用財(cái)務(wù)造假的方式，解決燃眉之急。陳家聲（2014），在對財(cái)務(wù)造假動(dòng)因研究中，財(cái)務(wù)造假的催化劑是公司上層人員素質(zhì)的缺失，高級(jí)管理層人員的損公肥私及道德缺失極大增加了財(cái)務(wù)造假的可能性。

李慧云，張紅璐（2015）認(rèn)為，企業(yè)能夠產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假的機(jī)會(huì)行為，主要是在上層權(quán)力對公司業(yè)績進(jìn)行干預(yù)時(shí)，對企業(yè)相關(guān)信息的披露產(chǎn)生了巨大影響。應(yīng)里孟（2016），通過對新大地事件的分析，研究了上市公司為什么進(jìn)行財(cái)務(wù)造假和如何進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，發(fā)現(xiàn)大部分財(cái)務(wù)造假的上市公司都是為了達(dá)到上市的條件。2.財(cái)務(wù)造假手段識(shí)別理論綜述學(xué)者錢玉（2004），在對12家公司進(jìn)行統(tǒng)計(jì)與分析后得出，財(cái)務(wù)造假的手段大體相同的結(jié)論。并據(jù)此總結(jié)了常用的造假手段，列入虛增營業(yè)收入需減，期間費(fèi)用虛增，資產(chǎn)，隱藏債務(wù)。朱錦余和高善升（2007），在研究財(cái)務(wù)造假手段時(shí)，選取了中國證監(jiān)會(huì)近5年上市公司財(cái)務(wù)造假的案例，通過統(tǒng)計(jì)分析得出我國上市公司財(cái)務(wù)造假的主要手段類型為虛增利潤，虛增資產(chǎn)，重大事項(xiàng)無披露。石慶年（2009）認(rèn)為，財(cái)務(wù)造假的識(shí)別要從原始憑證開始，職業(yè)就要求相關(guān)人員在對于憑證進(jìn)行管理時(shí)要進(jìn)行常規(guī)檢查。張志宏等人（2018），對財(cái)務(wù)造假的識(shí)別也有獨(dú)特的看法，他通過分析勤上光電的財(cái)務(wù)造假，發(fā)現(xiàn)媒體監(jiān)督可以彌補(bǔ)市場監(jiān)督的不足。回顧國內(nèi)外對財(cái)務(wù)造假理論一部分研究，我們可以發(fā)現(xiàn)，相比國內(nèi)，國外的學(xué)者對財(cái)務(wù)造假的相關(guān)問題起步更早，對財(cái)務(wù)造假的理論研究也更加的系統(tǒng)與成熟。國內(nèi)專家對財(cái)務(wù)造假的研究起步較晚，正處于初級(jí)階段，所以比較符合我國國情，但缺少更深入的財(cái)務(wù)造假層次分析。通過對國內(nèi)外財(cái)務(wù)造假動(dòng)因及手段理論的歸納與總結(jié)，我們可以發(fā)現(xiàn)，關(guān)于財(cái)務(wù)造假方面的研究是由淺入深，逐漸完善的。不僅僅考慮到了財(cái)務(wù)造假的主體的行為，也考慮到了企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)對財(cái)務(wù)造假行為產(chǎn)生的影響，對財(cái)務(wù)造假的研究更是集中在事前的預(yù)防以及事后的手段識(shí)別中，對維護(hù)市場經(jīng)濟(jì)秩序以及證券市場的健康發(fā)展具有良好的指導(dǎo)意義。2財(cái)務(wù)造假概念財(cái)務(wù)造假，從字面上理解就是對既定的事實(shí)或?qū)е碌慕Y(jié)果進(jìn)行有意的更改，是一種憑空捏造，故意篡改。對于財(cái)務(wù)造假這個(gè)的概念，世界各國對此概念的定義不盡相同。本文以美國和中國的概念為主，詳細(xì)闡述財(cái)務(wù)造假的概念與內(nèi)涵。全美反財(cái)務(wù)造假委員會(huì)在“1987年報(bào)告”中定義財(cái)務(wù)造假為：因公司主觀因素故，即故意或疏忽大意，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)告中的信息嚴(yán)重失實(shí)，從而無法滿足報(bào)告使用者依靠信息作出決策的需要，是一種非法行為。美國注冊造價(jià)師審查協(xié)會(huì)對于財(cái)務(wù)造假的定義是：企業(yè)存在故意因素，從而做出錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)告中的重要信息，為其提供誤導(dǎo)性的會(huì)計(jì)信息。（圖2.1為財(cái)務(wù)造假中涉及的參與者以及相互關(guān)系）在中國，審計(jì)準(zhǔn)則對財(cái)務(wù)造假的定義為：被審計(jì)單位內(nèi)部成員或者第三方單位，在違反法律法規(guī)的前提下，對會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)及會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行偽造和變，更因此帶來利益達(dá)到丑惡目的的故意行為。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，財(cái)務(wù)造假是指：采用欺詐手段，在會(huì)計(jì)賬簿中進(jìn)行弄虛作假，偽造變造，更改會(huì)計(jì)事項(xiàng)，掩蓋企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況，經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量，違反國家法律制度的行為。圖2．1財(cái)務(wù)造假中涉及的參與者以及相互關(guān)系2.1財(cái)務(wù)造假理論2.1.1造假冰山理論造假冰山理論也是人們所熟知的造假二因素理論，最早是由心理學(xué)家弗洛伊德在1895年提出，后來被管理學(xué)教授羅伯特和皮羅格納應(yīng)用于管理學(xué)領(lǐng)域。該理論把財(cái)務(wù)造假比喻成海面上的冰山，既有上面可以看見的冰山部分，也有隱藏在水面之下看不見的部分。水面之上可見的部分只是其中的一小部分，可以通過審計(jì)工作發(fā)現(xiàn)問題，而水面之下冰山的范圍更廣更深，代表著不易被發(fā)現(xiàn)的財(cái)務(wù)造假問題。在對公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假動(dòng)因的分析中，采用常規(guī)的審查方法?？蓪彶榈姆秶鷮τ谡麄€(gè)行業(yè)而言范圍太小，因此，這也就要求審查人員，在對公司造假動(dòng)因分析時(shí)，不僅要關(guān)注公司內(nèi)部控制與治理是否合理健全，更要實(shí)際的考察，深入企業(yè)當(dāng)中，更好的分析企業(yè)存在因公司運(yùn)營壓力導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假的可能性。2.1.2造假三角理論造假三角理論由美國造假審計(jì)注冊機(jī)構(gòu)的開創(chuàng)者W.S.Albrecht提出的。他認(rèn)為財(cái)務(wù)造假的發(fā)生條件是在壓力因素影、響下發(fā)生的，要同時(shí)具備三個(gè)因素：壓力、機(jī)會(huì)、借口。企業(yè)因壓力（工作壓力，經(jīng)濟(jì)壓力，惡癖壓力和其他壓力）產(chǎn)生了財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)，但僅有動(dòng)機(jī)是不夠的，還要有適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，一個(gè)不會(huì)被發(fā)現(xiàn)的合適的時(shí)機(jī)。到時(shí)機(jī)成熟，就會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假行為。實(shí)施造假行為后，造假人會(huì)焦慮不安，后悔為了擺脫這樣的心理狀態(tài)，通常需要為自己開脫，尋找各種借口。正因如此造假三角理論認(rèn)為財(cái)務(wù)造價(jià)的形成是壓力機(jī)會(huì)與借口共同作用的結(jié)果，三者相輔相成缺一不可。所以，為了防范財(cái)務(wù)造假。要從消除壓力，機(jī)會(huì)和借口這三要素上下手。2.1.3造假GONE理論GONE是由伯洛格納等人在1933年提出的，他認(rèn)為財(cái)務(wù)造假的組成因素是：貪婪、機(jī)會(huì)、需要、暴露。（圖2為GONE理論基本框架）通俗意義上來說財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的條件是造假者若有一顆貪婪之心，在十分需要錢的時(shí)候，只要有機(jī)會(huì)就一定會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假行為。圖2．2GONE理論基本框架2.1.4造假風(fēng)險(xiǎn)因子理論財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)因子理論是杠理論的繼承與發(fā)展。此理論是由美國注冊務(wù)必審核會(huì)長提出來的，他對造假的動(dòng)機(jī)進(jìn)行了詳細(xì)的闡述，是目前最完整的動(dòng)因理論。在風(fēng)險(xiǎn)因子理論里，道德品質(zhì)對應(yīng)的是貪婪因子，動(dòng)機(jī)對應(yīng)的是需求因子，舞弊機(jī)會(huì)對應(yīng)的是機(jī)會(huì)因子，發(fā)現(xiàn)的可能性，以及舞弊后受到的懲罰性質(zhì)與程度對應(yīng)的是暴露因子該理論認(rèn)為形成財(cái)務(wù)造假的因素應(yīng)該分為兩個(gè)部分，分別是一般風(fēng)險(xiǎn)和個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)。一般風(fēng)險(xiǎn)包括發(fā)現(xiàn)的可能性、財(cái)務(wù)造假機(jī)會(huì)、發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假后所受處罰的程度。個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)包括道德品質(zhì)，動(dòng)機(jī)形成等。3財(cái)務(wù)造假手段3.1虛增交易企業(yè)財(cái)務(wù)造假主要是為了營造經(jīng)營狀況與現(xiàn)金流量良好的現(xiàn)象。接下來本文將從虛增交易收入的三大具體手段對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行闡述。1.變造憑證，虛構(gòu)銷售業(yè)務(wù)與交易據(jù)調(diào)查研究顯示，大多數(shù)財(cái)務(wù)造假的企業(yè)會(huì)的常用手段是偽造銷售合同，虛開發(fā)票，偽造出貨單等。通過虛構(gòu)的銷售業(yè)務(wù)來增加營業(yè)收入。這些虛假的收入并不會(huì)使企業(yè)的利潤得到真實(shí)的增加，正因?yàn)槿绱?，企業(yè)只能將虛構(gòu)的收入納入應(yīng)收賬款這個(gè)會(huì)計(jì)賬戶中，但是虛構(gòu)就是虛構(gòu)，這樣的應(yīng)收賬款只能作為壞賬準(zhǔn)備處理，表面上是盈利，實(shí)際上卻是企業(yè)的凈損失。2.利用關(guān)聯(lián)方交易，虛構(gòu)收入相比較偽造憑證，虛構(gòu)銷售交易這種直接的手法來說，利用關(guān)聯(lián)方之間的交易虛構(gòu)收入這種財(cái)務(wù)造假手段更具有隱蔽性。財(cái)務(wù)造假企業(yè)常用的虛增手段在這里一般包括與關(guān)聯(lián)方勾結(jié)，進(jìn)行銷售，資金的造假。并且在費(fèi)用與債務(wù)方面，企業(yè)也與關(guān)聯(lián)方分擔(dān)進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。造假企業(yè)與關(guān)聯(lián)企業(yè)之間進(jìn)行資金的轉(zhuǎn)換形成虛構(gòu)交易，從而在賬面上是企業(yè)收入增加，形成虛假利潤，例如，新大地財(cái)務(wù)造假事件，新大地聯(lián)合關(guān)聯(lián)企業(yè)，利用私下股權(quán)轉(zhuǎn)讓，虛構(gòu)原材料，增加在建工程的費(fèi)用將原本的資金進(jìn)行轉(zhuǎn)出，最后通過捏造的交易使資金回流。3.2虛減成本與費(fèi)用為了增加企業(yè)的盈利利潤，也有不少企業(yè)選擇用虛減成本費(fèi)用的方式來增加收入。具體手段包括漏計(jì)或少計(jì)費(fèi)用，不合理的費(fèi)用，資本化外賬沖減，不及時(shí)調(diào)整損失（表3-1為虛減成本費(fèi)用的具體內(nèi)容）。同樣的，企業(yè)通過虛減成本與費(fèi)用的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，是不符合我國法律規(guī)定的行為。圖3．1虛減成本與費(fèi)用具體手段3.3成本與費(fèi)用資產(chǎn)與所有者權(quán)益3.3.1虛增資產(chǎn)1.虛增銀行存款虛增銀行存款是財(cái)務(wù)造假最常用的手段，通常被分為兩種不同的情況，分別是金融企業(yè)和非金融企業(yè)。若是金融企業(yè)，通常采取的財(cái)務(wù)造假手段是將存款先貸給企業(yè)，與企業(yè)私底下交易，讓企業(yè)將借的存款重新存入金融企業(yè)中，在這個(gè)過程中，企業(yè)又有兩種方式，具體手段如下圖的3.2和3.2。這樣，金融企業(yè)就達(dá)到了銀行存款虛增的目的。銀行企業(yè)貼現(xiàn)后，把部分貼現(xiàn)款存入銀行100%的保證金、開存單質(zhì)押，開出銀行承兌匯票存入銀行貸款給企業(yè)企業(yè)銀行銀行企業(yè)貼現(xiàn)后，把部分貼現(xiàn)款存入銀行100%的保證金、開存單質(zhì)押，開出銀行承兌匯票存入銀行貸款給企業(yè)企業(yè)銀行圖3．2金融企業(yè)銀行把其中一部分錢又存入該銀行銀行再把錢貸給企業(yè)定期存款，以存單質(zhì)押給銀行貸款給企業(yè)銀行企業(yè)企業(yè)銀行把其中一部分錢又存入該銀行銀行再把錢貸給企業(yè)定期存款，以存單質(zhì)押給銀行貸款給企業(yè)銀行企業(yè)企業(yè)圖3．3金融企業(yè)若是非金融企業(yè)，通常采取編造虛假憑證，對應(yīng)收賬款進(jìn)行虛構(gòu)收回的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，具體手段如下圖的3.4。虛構(gòu)收回的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款或長期股權(quán)非金融企業(yè)投資編造虛假記賬憑證、收款證明、銀行對賬單及科目匯總表虛構(gòu)收回的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款或長期股權(quán)非金融企業(yè)投資編造虛假記賬憑證、收款證明、銀行對賬單及科目匯總表虛增銀行存款虛增銀行存款虛構(gòu)出資、政府補(bǔ)貼或退款披露到期的商業(yè)承兌匯票未得到付款的事項(xiàng)虛構(gòu)出資、政府補(bǔ)貼或退款披露到期的商業(yè)承兌匯票未得到付款的事項(xiàng)支出未能及時(shí)入賬支出未能及時(shí)入賬圖3．4非金融企業(yè)2.虛增固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和在建工程衡量企業(yè)是否具有良好經(jīng)營狀況的指標(biāo)之一是資產(chǎn)根據(jù)資產(chǎn)的定義，我們可以歸納出資產(chǎn)的特性，它是由過去交易的事項(xiàng)形成的，受企業(yè)的控制和擁有，并且能夠給企業(yè)帶來正方向的流入，因此許多企業(yè)在財(cái)務(wù)造假時(shí)，往往會(huì)采取虛增固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)在建工程的方式來提高公允價(jià)值，并在此過程中少計(jì)提，甚至不計(jì)提折舊，從而增加固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)。3.虛增投資以增加所有者權(quán)益根據(jù)國家會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，長期股權(quán)投資中的股權(quán)權(quán)益、投資成本與凈資產(chǎn)的差額必須進(jìn)行分?jǐn)?，但許多公司為了不進(jìn)行這部分的分?jǐn)偺摌?gòu)投資，增加所有者權(quán)益，利用虛假銀行匯票擴(kuò)大企業(yè)長投規(guī)模模糊股權(quán)投資的長期計(jì)提，減少差額攤銷，導(dǎo)致股權(quán)虛增。3.3.2虛減負(fù)債在財(cái)務(wù)造假中，企業(yè)若是想通過虛減負(fù)債來進(jìn)行造假，具體有三種方式。第一，未按規(guī)定披露銀行借款和開出的銀行承兌匯票，第二在應(yīng)付賬款報(bào)表中列入預(yù)付賬款，第三擅自將其他應(yīng)付款計(jì)入資本公積，這三種方法在財(cái)務(wù)造假上屬于比較高明的手段，只有擁有較強(qiáng)的專業(yè)知識(shí)和豐富實(shí)干經(jīng)驗(yàn)的相關(guān)人員，才能將虛假的內(nèi)容與真實(shí)相融合，隨著信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展，對傳統(tǒng)的會(huì)計(jì)信息披露模式產(chǎn)生了巨大的影響。3.3.3隱瞞重大交易事項(xiàng)對于一個(gè)企業(yè)來說，重大事項(xiàng)是企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的重要反應(yīng)，財(cái)務(wù)造假公司在選擇這種手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假時(shí)，一是會(huì)將表面信息進(jìn)行披露，但重大事項(xiàng)不按時(shí)披露或不披露，二是掩蓋重大事項(xiàng)，將重大事項(xiàng)列入其他應(yīng)收款和其他應(yīng)付款中。除此之外，常見的手段是關(guān)聯(lián)方交易，許多公司通過子母公司之間的聯(lián)系，高買低賣控制利潤，將資產(chǎn)和債務(wù)重組是優(yōu)秀的資產(chǎn)集中在母公司身上，從而使利潤在短時(shí)間內(nèi)提升，營造利好假象。3.4財(cái)務(wù)造假的危害財(cái)務(wù)造假的企業(yè)經(jīng)營狀態(tài)與現(xiàn)金流量都是不實(shí)的，所以只能向外部披露虛假的財(cái)務(wù)報(bào)告。而作為財(cái)務(wù)報(bào)告的使用者，不實(shí)的財(cái)務(wù)信息會(huì)誘導(dǎo)他們產(chǎn)生錯(cuò)誤的判斷，從小方面來說來說會(huì)給個(gè)人或投資者帶來經(jīng)濟(jì)的損失，從大方面來說，這種財(cái)務(wù)造假的行為更是對于經(jīng)濟(jì)秩序的擾亂，后患無窮。以下五是對財(cái)務(wù)造假危害的具體分析：1.對投資者的利益造成損失對于投資者來說，決定是否對一個(gè)企業(yè)進(jìn)行投資，主要考量這個(gè)企業(yè)的償債能力，運(yùn)營能力，盈利能力和獲利能力。但是，財(cái)務(wù)造假企業(yè)所呈現(xiàn)的報(bào)告并不能如實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營成果與現(xiàn)金流量，此時(shí)的會(huì)計(jì)信息是不真實(shí)的。失真的財(cái)務(wù)信息會(huì)誘導(dǎo)投資者的決策出現(xiàn)偏差。一旦自己投資的企業(yè)財(cái)務(wù)造假被查處，投資者輕則竹籃打水一場空，重則傾家蕩產(chǎn)。2.相關(guān)聯(lián)單位利益損失嚴(yán)重公司做出財(cái)務(wù)造假這種違法行為，被發(fā)現(xiàn)只是時(shí)間早晚的問題，一旦被發(fā)現(xiàn)，首先就會(huì)受到法律的制裁，面臨經(jīng)濟(jì)罰款，在整頓期間公司必定無法正常經(jīng)營，很有可能導(dǎo)致公司破產(chǎn)，那么本來與公司合作的供應(yīng)商，客戶，合作伙伴等相關(guān)聯(lián)的單位就無法繼續(xù)之前的合作，導(dǎo)致利益受損。3.公司內(nèi)部人員利益受損財(cái)務(wù)造假曝光后必定會(huì)有法律處罰以及巨額的罰款，大部分公司都無法挺過損失利益，丟失名譽(yù)的難關(guān)，面臨破產(chǎn)與清算。若公司勉強(qiáng)撐住，高管人員需承擔(dān)法律責(zé)任，遭受道義譴責(zé)，普通員工會(huì)面臨裁員即工資待遇下降，福利縮水的情況。若公司難以支撐，破產(chǎn)清算，那么無論是管理人員還是普通員工，都會(huì)丟掉工作，影響職業(yè)生涯。4.中介機(jī)構(gòu)信譽(yù)下降若公司的財(cái)務(wù)造假曝光，與公司合作的中介機(jī)構(gòu)，也就是代理做賬機(jī)構(gòu)和審計(jì)師事務(wù)所，這些中間相關(guān)者也難辭其咎，往往會(huì)成為訴訟案的對象，承擔(dān)連帶責(zé)任，對其的信用以及形象造成不利影響。5.擾亂正常的市場經(jīng)濟(jì)眾所周知，事物是存在聯(lián)系的，財(cái)務(wù)造假的影響也不僅僅是對公司和個(gè)人的。財(cái)務(wù)造假未被發(fā)現(xiàn)之前會(huì)呈現(xiàn)出欣欣向榮之景，粉飾企業(yè)正常發(fā)展?fàn)顩r，營造利好假象，導(dǎo)致市場上的投資者瘋狂投資，大量資本流入市場，經(jīng)濟(jì)過快過熱，使國家宏觀調(diào)控?zé)o法有效控制，嚴(yán)重?cái)_亂健康的市場秩序。4瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造價(jià)案例分析通過上文對財(cái)務(wù)造假理論的歸納與總結(jié)，在了解了財(cái)務(wù)造假相關(guān)手段之后，下面本文將以瑞幸咖啡為例，梳理財(cái)務(wù)造假的過程，手段，造假動(dòng)因，公司內(nèi)部存在的風(fēng)險(xiǎn)與問題進(jìn)行具體闡述。4.1案例背景與造假回顧瑞幸咖啡成立于2017年，是依托互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營咖啡，茶飲和食品系列的新零售模式企業(yè)。與傳統(tǒng)商業(yè)模式不同，瑞幸咖啡開創(chuàng)了一個(gè)新的商業(yè)模式一互聯(lián)網(wǎng)咖啡，以其獨(dú)特性，在短時(shí)間內(nèi)成為中國本土咖啡品牌的佼佼者。瑞幸咖啡依托技術(shù)的進(jìn)步，在大數(shù)據(jù)下與客戶建立了密切的聯(lián)系，銷售交易主要依托于手機(jī)客戶端，手機(jī)下單，外賣上門。這種銷售方式在減輕員工工作量，提高工作效率的同時(shí)降低了生產(chǎn)成本。2019年瑞幸公司在IPO上市，在中國這塊巨大的銷售蛋糕上，瑞幸咖啡所占的份額可以與星巴克媲美。在股權(quán)構(gòu)造和治理結(jié)構(gòu)上，瑞幸咖啡的股權(quán)呈現(xiàn)出較為集中的模式。瑞幸咖啡的最大股東是陸正耀，持股比例為30.53%，創(chuàng)始人錢志亞持股比例19.86%，是第二控股人。第三是MayerInvestmeants

Fund投資公司，持股12.4%，劉輝持有14.84%的股權(quán)，劉二海持有6.75%的股權(quán).但由于MayerInvestmeantsFund的實(shí)際控制人為陸正耀的姐姐，所以其姐弟倆共同擁有42.93%的股權(quán)，詳細(xì)股權(quán)結(jié)構(gòu)圖如下圖。圖4．1瑞幸咖啡股權(quán)結(jié)構(gòu)2020年1月，“渾水”向外披露了關(guān)于瑞幸公司財(cái)務(wù)造假的做空報(bào)告?！皽喫睂θ鹦夜句N售門店進(jìn)行蹲點(diǎn)，統(tǒng)計(jì)了線下門店客流量。研究發(fā)現(xiàn)，瑞幸公司存在夸大銷售業(yè)績虛增廣告費(fèi)用的嫌疑，并且對2019年第三季度和2019年第4季度的財(cái)報(bào)進(jìn)行了造假。雖然“渾水”拿出了證據(jù)證明了對瑞幸公司的質(zhì)疑，但瑞幸公司卻對財(cái)務(wù)造假行為拒不承認(rèn)，盡管此時(shí)的瑞幸股價(jià)已跌，盤超過25%。同年二月，堅(jiān)持不懈的“渾水”再次發(fā)表第2份做空報(bào)告，此消息引起廣大的重視，使不少證券集體對瑞幸公司進(jìn)行了投訴。兩個(gè)月后，經(jīng)過特別委員會(huì)的調(diào)查，在錚錚鐵證面前，瑞幸公司做實(shí)了對2019年財(cái)報(bào)存在造假的行為。4.2瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假動(dòng)機(jī)分析4.2.1壓力誘導(dǎo)因素壓力是企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)造假想法的主要的因素之一，這點(diǎn)在文章第二部分財(cái)務(wù)造假的動(dòng)機(jī)里有詳細(xì)的闡述。在瑞幸咖啡這一具體案例中，我認(rèn)為其主要壓力因素是為了避免其長期虧損帶來的退市風(fēng)險(xiǎn)。通過瑞幸咖啡，2018年第二季度到2019年第三季度的財(cái)務(wù)報(bào)表，我們可以發(fā)現(xiàn)瑞幸咖啡的經(jīng)營現(xiàn)金流在此期間沒有產(chǎn)生過一個(gè)正向的流入，投資現(xiàn)金流也是負(fù)數(shù)，如表4-1為瑞幸咖啡現(xiàn)金流量，在2018年第一季度與第二季度，瑞幸咖啡的經(jīng)營現(xiàn)金流與投資現(xiàn)金流都呈現(xiàn)出較大的負(fù)增長，尤其是在2018年第三季度，現(xiàn)金流的負(fù)增長到達(dá)了-720，是一個(gè)極為危險(xiǎn)的數(shù)字，此時(shí)也就意味著瑞幸咖啡公司發(fā)生了大量的應(yīng)收賬款或支付困難。但是，在2019年第二季度到2019年第三季度期間，原本巨大的經(jīng)營現(xiàn)金流差和投資現(xiàn)金流差呈現(xiàn)出減少的趨勢，結(jié)合當(dāng)年的市場背景，我認(rèn)為瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的壓力來源于此期間的虧損和激烈的市場競爭，在急需大量資金緩解公司經(jīng)營困難的情況下，選擇了財(cái)務(wù)造假。表4-1瑞幸咖啡現(xiàn)金流量單位;百萬元現(xiàn)金流2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3經(jīng)營現(xiàn)金流-124-196-720-271-628-375-123投資現(xiàn)金流-167-145-129732777-2365683融資現(xiàn)金流178131410671430865565-1604.2.2機(jī)會(huì)因素機(jī)會(huì)因素會(huì)推動(dòng)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象的發(fā)生。給予瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假機(jī)會(huì)可以從兩方面分析，一方面是外部治理失效，另一方面是內(nèi)部控制較弱。在外部治理上，與瑞幸咖啡合作的律師事務(wù)所是四大之一的安永，其作為外部的監(jiān)察是否能不受影響的做到獨(dú)立性，設(shè)計(jì)師能否認(rèn)真地研究瑞幸咖啡在運(yùn)營和銷售上存在的問題，去發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假行為；如果不能，這也是為瑞幸公司的造假提供了巨大的便利。在內(nèi)部控制上，瑞幸咖啡缺乏專項(xiàng)監(jiān)督機(jī)制，內(nèi)部控制不健全，高層管理人員對內(nèi)部的治理較弱。內(nèi)部與外部控制的不足，無疑是瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假的可乘之機(jī)。4.2.3借口因素瑞幸咖啡發(fā)展勢頭迅猛，到2019年底，瑞幸咖啡作為僅誕生了兩年的年輕咖啡企業(yè)，已經(jīng)在全國范圍內(nèi)成立了4500家門店，一度超過咖啡業(yè)巨頭星巴克。聲名鼎盛的瑞幸咖啡。在一片叫好中飄飄然，追求過度發(fā)展，失去了對資本市場的“敬畏之心”。其次，瑞幸咖啡是在美國上市，由于中美文化不同，外國的投資者可能并不能確切的了解瑞幸咖啡的具體情況，只是做過簡單的調(diào)查，認(rèn)為咖啡在中國市場很大，前景光明。根據(jù)市場調(diào)查，近幾年的中國咖啡行業(yè)市場規(guī)模會(huì)不斷的增長，如圖4．2為中國咖啡行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測，從2013年的156億元的利潤到2023年1,806億元的利潤，對于外國投資者來說，這無疑是一塊巨大的蛋糕，并且由于人口的紅利，增長的需求將會(huì)帶來更高的收益，美國的投資者利益的驅(qū)使下，放寬對瑞幸咖啡的審核，使瑞幸咖啡有了借口因素。數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院圖4．2中國咖啡行業(yè)市場規(guī)模預(yù)測4.3瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假手段4.3.1偽造銷售業(yè)績虛增收入利潤表反映的是一段時(shí)期內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營成果。而虛增收入是企業(yè)對利潤表進(jìn)行造價(jià)的主要手段，瑞幸咖啡為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，增加盈利能力。從瑞幸咖啡的利潤表可以看出，2018年瑞幸咖啡的運(yùn)營利潤呈現(xiàn)出虧損狀態(tài)，到2019年第二季度和第三季度時(shí)，運(yùn)營利潤卻在大幅度減少，它的增速和占比與均衡值相比是不匹配的，表4-2所示。表4-2瑞幸咖啡利潤率單位;百萬元2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3收入(百萬元)131222414654799091542運(yùn)營利潤率-966%-283%-202%-138%-110%-76%-38%稅前利潤率-1047%-274%-201%-143%-115%-75%-35%根據(jù)“渾水”公司的調(diào)查，我們可以發(fā)現(xiàn)，瑞幸咖啡虛增收入的具體手段是通過網(wǎng)上訂單跳號(hào)的方式夸大銷量。在這份報(bào)告中，我們可以得知渾水通過抽樣的方式，大量調(diào)動(dòng)人力物力，在38個(gè)城市對620家門店進(jìn)行監(jiān)控，記錄了981個(gè)工作日的門店銷售流量，根據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)在2019年第四季度，瑞幸咖啡平均每家店面單日銷售數(shù)量為263件，而瑞幸咖啡在公開的文件中顯示其門店單日銷售數(shù)量為444件，預(yù)計(jì)第四季度為495件。這也就說明瑞幸咖啡。確實(shí)存在虛增銷售數(shù)量的行為。瑞幸咖啡實(shí)際商品的凈售價(jià)也存在造假行為，瑞幸咖啡聲稱，在2019年第三季度，旗下咖啡商品的凈售價(jià)為每件11.2元，但根據(jù)渾水公司收集的25,843張客戶收據(jù)中發(fā)現(xiàn)，其咖啡商品平均售價(jià)僅為9.97元人民幣，這也就低于瑞幸咖啡官方聲稱的11.2元人民幣。并且通過對上萬張客戶數(shù)據(jù)的收集，還能發(fā)現(xiàn)瑞幸咖啡的單筆訂單數(shù)量也在下降，瑞幸咖啡在2019年第一季度公布的數(shù)據(jù)中顯示單筆訂單數(shù)量為1.84件，而在實(shí)際的調(diào)查中卻發(fā)現(xiàn)瑞幸咖啡實(shí)際每筆訂單的數(shù)量約為1.14件，對比下降明顯，詳細(xì)數(shù)據(jù)見圖4.3。圖4．3瑞幸咖啡商品平均凈售價(jià)除此之外，瑞幸的咖啡還通過變造“其他產(chǎn)品”進(jìn)行銷售業(yè)績的續(xù)增。通過顧客收據(jù)發(fā)現(xiàn)，其他產(chǎn)品僅占6.2%，與瑞幸咖啡官方公布的22%相比，呈現(xiàn)出明顯虛增。并且根據(jù)我國稅法，產(chǎn)品的銷售稅和服務(wù)的增值稅不同。銷售鮮制飲品和配送的增值率為6%，而包裝的食品和飲品，它的增值稅率為13%，根據(jù)平均稅率=收入比重X稅率十其他產(chǎn)品收入比重X其他稅率這個(gè)公式，我們可以得出瑞幸咖啡的平均稅率為7.54%，而在瑞幸咖啡的報(bào)告上披露的卻是6.5%，倘若瑞幸他就沒有逃稅，那么他的咖啡產(chǎn)品收入占比就不可能是22%。4.3.2虛增成本費(fèi)用瑞幸咖啡在通過虛增門店銷量的手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假后，虛增的這部分收益并不能作為真正的現(xiàn)金流來確定收入。因此，瑞幸咖啡只能拆東墻補(bǔ)西墻，利用自有現(xiàn)金來填補(bǔ)虛增的收入。自2019年第二季度，瑞幸咖啡的廣告支出呈現(xiàn)大幅度增長的趨勢，第二季度一開始的廣告支出為2.42億元，這里面也包括與瑞幸長期合作的其他傳媒公司提供的廣告相關(guān)服務(wù)，約為1.54億元，占比64%。此時(shí)的瑞幸咖啡廣告支出還在正常范圍內(nèi)，然而到2019年第三季度，瑞幸公司的廣告支出卻猛增到3.82億，據(jù)此瑞幸公司的解釋是，2019年公司的運(yùn)營相比于以前更好，實(shí)現(xiàn)了門店盈利。由前面的分析可知，瑞幸咖啡是通過虛增門店利潤來進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，巧合的是，在2019年第三季度，瑞幸公司虛增了門店利潤3.9億，它的廣告支出與大眾傳媒實(shí)際支出的差額為3.36億。看著這兩個(gè)巧合的數(shù)字，不得不懷疑瑞幸咖啡虛增廣告費(fèi)用，粉飾利潤收入。4.3.3關(guān)聯(lián)交易關(guān)聯(lián)方交易也是進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的手段。據(jù)調(diào)查，瑞幸咖啡董事長陸正耀與其朋友間同學(xué)王百因存在不正當(dāng)?shù)年P(guān)聯(lián)方交易。瑞幸咖啡董事長陸正耀通過收購寶沃汽車向王百英轉(zhuǎn)移了1.7億元，隨后王百因向北京汽車集團(tuán)有限公司支付59.5億元。根據(jù)天眼查發(fā)現(xiàn)，王百英旗下有一家新成立的咖啡機(jī)供應(yīng)企業(yè)，巧合的是企業(yè)的選址就在瑞幸總部隔壁。雖然瑞幸咖啡并未披露二人的合作關(guān)系，但我們可以合理猜測王百因就是瑞幸咖啡機(jī)的供應(yīng)商，而瑞幸咖啡和王百因就是在利用這種關(guān)聯(lián)交易套出資金。4.4瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假手段識(shí)別4.4.1遠(yuǎn)高于同行業(yè)的毛利率一般情況下，在一個(gè)充分競爭的市場中，取得平均利潤率是企業(yè)的常態(tài)，利潤率過高或者過低，都有可能是企業(yè)出現(xiàn)問題的表現(xiàn)，因?yàn)闊o論財(cái)務(wù)造價(jià)的企業(yè)是通過虛增收入的方式，還是虛減成本的手段，最終導(dǎo)致的結(jié)果都是毛利率的升高。在渾水對瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造價(jià)的調(diào)查中，我們可以看到，他把遠(yuǎn)高于同行的毛利率排在財(cái)務(wù)指標(biāo)特征的第一位，而毛利率異常通常會(huì)分為三種情況，一是遠(yuǎn)高于或低于同行業(yè)的毛利率，相比較于其他咖啡行業(yè)，瑞幸咖啡的變動(dòng)趨勢是起伏較大且不一致的；二是無視經(jīng)濟(jì)周期影響增長，異常平穩(wěn)；二是毛利率穩(wěn)定或上升時(shí)，應(yīng)收賬款大增，存貨周期變化。由表4-3瑞幸咖啡毛利率分析我們可以看出，瑞幸咖啡2019年一季度的收入環(huán)比增速并不顯著，但是二、三季度又回到了爆發(fā)式增長，其問題在于材料費(fèi)與產(chǎn)品收入的比例在2019年的第二、三季度也迅速下降，直接導(dǎo)致了毛利率的飆升，也導(dǎo)致了“單店運(yùn)營利潤率轉(zhuǎn)正”。一般情況下，季度之間的材料成本波動(dòng)率不會(huì)這么大；無論用規(guī)模效應(yīng)還是產(chǎn)品品類變化來解釋，總是顯得很牽強(qiáng)。表4-3瑞幸咖啡毛利率分析單位;百萬元百萬2018Q12018Q22018Q32018Q42019Q12019Q22019Q3收入131222444654799091542qoq838%98%93%3%90%70%材料費(fèi)976152295276466721材料費(fèi)/產(chǎn)品收入85.30%69.60%66.80%67.40%62.00%53.50%48.30%毛利率14.70%30.40%33.20%32.60%38.00%46.50%51.70%4.4.2經(jīng)營現(xiàn)金流差一個(gè)企業(yè)若出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假行為，其經(jīng)營現(xiàn)金流出現(xiàn)問題是最常見的反應(yīng)，經(jīng)濟(jì)現(xiàn)金流差，那么財(cái)務(wù)造假的可能性就很大。根據(jù)所學(xué)我們知道，經(jīng)營現(xiàn)金流凈額/凈利潤=凈利潤現(xiàn)金含量，而凈利潤現(xiàn)金含量的比值應(yīng)該大于1，若經(jīng)濟(jì)活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)，那么也就證明了經(jīng)營現(xiàn)金流量差。通過對瑞幸咖啡案例的分析發(fā)現(xiàn)，其在財(cái)務(wù)造假時(shí)，對應(yīng)收賬款進(jìn)行了高估，也就是說該收的沒收回來，同時(shí)瑞幸咖啡也對營業(yè)收入進(jìn)行了虛構(gòu)，虛增的營業(yè)收入根本無法補(bǔ)足，只是體現(xiàn)在應(yīng)收賬款里罷了，這是經(jīng)營現(xiàn)金流量差的其中一個(gè)原因。同時(shí)，若企業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流波動(dòng)過大，在識(shí)別時(shí)也要重視，這也是經(jīng)營異常的信號(hào)之一。4.4.3大存大貸對于大存大貸的定義，簡單來說就是貨幣資金和短期借款都很高。在企業(yè)經(jīng)營較穩(wěn)定的情況下，不會(huì)出現(xiàn)猛增或猛減的現(xiàn)象。在財(cái)務(wù)造假過程中，為了使造假后的賬務(wù)實(shí)現(xiàn)平衡，會(huì)出現(xiàn)長期存在雙高的現(xiàn)象。因?yàn)樵谄髽I(yè)的財(cái)務(wù)管理中，借貸是由企業(yè)價(jià)值最大化決定的，如果一個(gè)企業(yè)有充分的現(xiàn)金，就不需要大量的借貸。退一步來說，若企業(yè)財(cái)務(wù)良好，沒有出現(xiàn)造假行為，那么較高的借貸額是可以通過賬上的現(xiàn)金來償還的。因此，在識(shí)別過程中若出現(xiàn)大存大貸現(xiàn)象，極有可能是財(cái)務(wù)造假帶來的影響。4.4.4實(shí)控人股票質(zhì)押比例過高對于公司實(shí)際控制人來說，股票質(zhì)押是進(jìn)行融資的手段，實(shí)際控制股票質(zhì)押比例過高的話，就說明這個(gè)公司在經(jīng)營上處于缺錢狀態(tài)，有較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，其次，在股票質(zhì)押比例過高的情況下，股價(jià)低于質(zhì)押價(jià)格，極有可能會(huì)遇到平倉，也就是投資者為了保持證券持有量不變，將手中持有的貨幣全部或部分拋出，這也就使得股價(jià)進(jìn)一步降低。5防范對策與建議5.1完善公司法人治理結(jié)構(gòu)對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行防范，第一步要從企業(yè)治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善。首先，為了避免股權(quán)一家獨(dú)大，像瑞幸咖啡管理層那樣實(shí)際控股質(zhì)押比例過高，控股人進(jìn)行財(cái)務(wù)造假行為問題的出現(xiàn)。完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，必須對股東的控制權(quán)進(jìn)行分散管理，明確劃分股東大會(huì)、董事會(huì)的責(zé)任與權(quán)力邊界，對監(jiān)事會(huì)以及公司的管理層結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，做到權(quán)力與互不侵犯又相互監(jiān)督制約。在監(jiān)督層面上，建議保持審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性，同時(shí)注重監(jiān)事會(huì)和內(nèi)地審計(jì)部門的建設(shè)，讓內(nèi)審敢于查，敢于說。完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，也離不開獨(dú)立董事的監(jiān)督作用，要保證獨(dú)立董事的獨(dú)立性，讓其能夠客觀公正的發(fā)表意見。其次，為了防范管理層為了企業(yè)利益的短期提升進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，在薪酬激勵(lì)方面，要與長期業(yè)績指標(biāo)相關(guān)聯(lián)，不能僅僅局限于短期盈利目標(biāo)。5.2健全公司內(nèi)部控制機(jī)制由于網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，很多企業(yè)出現(xiàn)了運(yùn)營的新模式，呈現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)+的趨勢，傳統(tǒng)內(nèi)部控制流程模式的弊端逐漸暴露，比如會(huì)計(jì)信息失真，內(nèi)部監(jiān)督?jīng)]有獨(dú)立性，相關(guān)負(fù)責(zé)人干涉會(huì)計(jì)做賬等問題日益凸顯。并且在網(wǎng)絡(luò)的大背景下，傳統(tǒng)的內(nèi)部控制并不適用于互聯(lián)網(wǎng)銷售的管控需要。在此基礎(chǔ)上，我們應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部控制的手段，做到有效不相容職務(wù)分離，嚴(yán)格授權(quán)審批控制，并且將會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制和財(cái)產(chǎn)保護(hù)控制錄入大數(shù)據(jù)中，在公司內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)上進(jìn)行信息保護(hù)，不僅可以對公司財(cái)報(bào)相關(guān)信息進(jìn)行保護(hù)，一旦發(fā)生問題更可以明確到個(gè)人，方便內(nèi)控部門及時(shí)追責(zé)。同時(shí)為了控制財(cái)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)更加嚴(yán)格的進(jìn)行預(yù)算控制，運(yùn)營分析控制和校際考評(píng)控制等。除此之外，我認(rèn)為更應(yīng)建立健全重大風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行明確的規(guī)定，這樣的話，一旦發(fā)現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)，更能有效及時(shí)的制定預(yù)案。5.3加強(qiáng)外部機(jī)構(gòu)的監(jiān)管正如第四部分對瑞幸咖啡的分析，由于瑞幸咖啡簽訂審計(jì)的外部機(jī)構(gòu)在對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)時(shí)，沒能保持一個(gè)審計(jì)人員應(yīng)保持的謹(jǐn)慎性，以至在幾次的調(diào)查中沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假的行為。這其中的原因，我們不是瑞幸咖啡的管理者，所以并不知曉但并不能排除外部中介機(jī)構(gòu)存在收取高昂服務(wù)費(fèi)，讓瑞幸咖啡屢次順利過關(guān)的行為。因此加強(qiáng)對外部機(jī)構(gòu)的監(jiān)管就顯得尤為重要，這不僅要求外部審計(jì)機(jī)構(gòu)在提供中介服務(wù)時(shí)要嚴(yán)于律己，認(rèn)真負(fù)責(zé)，更是要求外部機(jī)構(gòu)相關(guān)人員保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎和獨(dú)立性，不能屈服于資本的力量，從而容忍造假行為，讓財(cái)務(wù)造假公司得過且過。在對外部機(jī)構(gòu)審計(jì)人員的管控上，應(yīng)該提高內(nèi)部控制程序質(zhì)量，將審計(jì)責(zé)任明確到個(gè)人，誰負(fù)責(zé)誰承擔(dān)，若是出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假行為，審計(jì)負(fù)責(zé)人及相關(guān)小組成員都應(yīng)承擔(dān)責(zé)任。5.4健全法律法規(guī),加大懲罰力度我國法律規(guī)定，上市公司應(yīng)嚴(yán)格遵守市場法的規(guī)定，并且對信息進(jìn)行真實(shí)準(zhǔn)確完整的披露。在法律法規(guī)方面，我國隊(duì)在中國上市的公司要求嚴(yán)格，無法律空隙可鉆，但是對于外國注冊的公司，相關(guān)法律仍存在諸多不足。就拿瑞幸咖啡為例，瑞幸咖啡在中國展開銷售業(yè)務(wù)，但他的母公司注冊在開曼群島，是由美國上市，經(jīng)美國證交會(huì)注冊發(fā)行證券。因此在我國法律上屬于外國公司，不受中國證監(jiān)會(huì)的直接管理。這也是我國上市公司制度不完善問題的體現(xiàn)。這也就要求中國政府在制定法律法規(guī)時(shí)，要考慮證券市場的大環(huán)境，著眼于事物的不斷變化，進(jìn)行法律制度的制定與完善。5.5上市公司應(yīng)堅(jiān)守職業(yè)道德和誠信原則要想真正的對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行防范，更重要的是上市公司的職業(yè)道德和誠信。面對財(cái)務(wù)困難，上市公司應(yīng)堅(jiān)守內(nèi)心的道德準(zhǔn)則，堅(jiān)決不弄虛作假，守住不做假賬的基本底線。面對資本的誘惑，盲目追求公司規(guī)模的擴(kuò)大，要堅(jiān)持誠信原則，損害投資者的利益是損人不利己的行為。即使是最完美的財(cái)務(wù)造假手段也有漏洞，法網(wǎng)恢恢，疏而不漏，若上市公司無法堅(jiān)守職業(yè)道德和誠信，迎接他們的只能是寒冷的鐵窗。對財(cái)務(wù)造假進(jìn)行防范，上市公司應(yīng)恪守原則，敬法畏法，積極樹立兩袖清風(fēng)的企業(yè)形象，營造良好的企業(yè)氛圍，爭取做綠色企業(yè)，這樣才能在發(fā)展與競爭中利于不敗之地，從根本上防范財(cái)務(wù)造假的產(chǎn)生，同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也應(yīng)對企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)的誠信進(jìn)行審核，對信譽(yù)良好，沒有處罰記錄的給予一定的獎(jiǎng)賞，加強(qiáng)對上市公司道德與誠信的監(jiān)管。6結(jié)論通過上文的分析，我們可以知道財(cái)務(wù)造假帶來的影響是十分惡劣的。財(cái)務(wù)造假是對相關(guān)法律法規(guī)的挑釁，是中國經(jīng)濟(jì)市場發(fā)展的絆腳石，也是企業(yè)走向毀滅的催化劑，是廣大投資者的催命符。

在對利益的追逐下，越來越多的企業(yè)選擇了財(cái)務(wù)造假，就瑞幸咖啡而言，他在財(cái)務(wù)造假中暴露的不僅僅是公司本身的諸多問題，其中外部監(jiān)管與控制也同樣值得關(guān)注。從上文第二部分，我們可以知道瑞幸咖啡的動(dòng)因，主要是為了維持當(dāng)前商業(yè)模式下的經(jīng)營狀況，以滿足融資需求。同時(shí)，造假成本低，收益大，并且被發(fā)現(xiàn)后的懲罰力度不夠，這都給瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假有了可乘之機(jī)。在政策的制定方面，應(yīng)著眼于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不斷變化，對市場法進(jìn)行完善，尤其要注意銷售市場在中國，但注冊與上市都是在外國的公司，若發(fā)現(xiàn)