項目六-投資規(guī)劃(10級).ppt

1、項目6，投資規(guī)劃，2012年5月，思考最后一課：保險的目的是什么？降低存款準備金成本不變，降低融資難度，降低社會基金利率，降低價格誘導(dǎo)成本，降低存款準備金政策的實施效果。信貸配給不利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、利率和存款準備金的調(diào)整。人民日報：房價的下降趨勢不會改變。1973年，高考的英雄，張鐵生，沖向名單。靜態(tài)價值：凈資產(chǎn)動態(tài)價值：未來現(xiàn)金流(貼現(xiàn))溢價與貼現(xiàn)現(xiàn)象：上市“一夜暴富”金融市場吸引人的風(fēng)險投資實例：浙江東方，投資序：公司價值，比亞迪被醉酒駕車人撞倒，市值57.34億。胡潤2012富豪榜發(fā)布，主題、框架、金融市場、投資運作和投資風(fēng)險(1)按地理范圍，可分為：國際金融市場和國內(nèi)金融市場；(2)按經(jīng)營

2、場所，可分為：有形金融市場，指有固定場所和經(jīng)營設(shè)施的金融市場；以運營網(wǎng)絡(luò)形式存在的無形金融市場是通過電子電信手段進行交易的。(3)按融資交易周期分為：長期資本市場(capital market)，主要提供一年以上的中長期資金，如股票和長期債券的發(fā)行和流通；短期資本市場(貨幣市場)是一個期限不到一年的短期資金的融資市場，如銀行間拆借、票據(jù)貼現(xiàn)、短期債券和可轉(zhuǎn)讓存單。金融市場的分類，(4)根據(jù)交易的性質(zhì)，它分為：發(fā)行市場，又稱一級市場，即新證券發(fā)行市場；流通市場，又稱二級市場，是流通中已發(fā)行證券的交易市場。(5)分為貼現(xiàn)市場、貼現(xiàn)市場、大額存單市場、證券市場(包括股票市場和債券市場)、外匯市場、黃

3、金市場和保險市場。(6)按交割期限可分為：金融現(xiàn)貨市場，融資活動在交易完成后立即支付交割；在金融期貨市場中，投資和融資活動是按照合同規(guī)定的日期支付和交付的。根據(jù)上述內(nèi)部關(guān)系對金融市場進行科學(xué)、系統(tǒng)的劃分是有效管理金融市場的基礎(chǔ)。金融市場分類，投資操作，股票投資債券投資基金投資金融衍生品投資外匯投資黃金投資銀行理財產(chǎn)品投資操作，股票投資任務(wù)中國股票投資的類型是什么股票投資特點股票市場股票信息股票投資分析，股票代表什么？物業(yè)管理權(quán)？分紅對嗎？話語權(quán)？收入預(yù)期符號：價格波動載體？各種類型？a股、b股、h股？流通和限制流通？主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、股票投資、市場指數(shù)和股票軟件？即時趨勢？股票信息

4、？F10，股票投資。股票投資的特點：高風(fēng)險、高回報、長期回報在于企業(yè)價值。由于基本面和技術(shù)因素的影響，短期回報通常高于債券，這可以抵御通脹。股票投資的總體思路是從宏觀到中觀，再到微觀。從長期到短期的基礎(chǔ)分析、宏觀分析、行業(yè)分析和企業(yè)分析、技術(shù)分析、成交量和價格分析、趨勢分析(渠道)、移動平均線分析、形態(tài)分析和技術(shù)指標分析。股票投資一般適合具有進取性的風(fēng)險偏好、較強的風(fēng)險承受能力和一定的股票市場專業(yè)知識以及適合股票投資的目標，你的股票選擇標準信息渠道分析方法分析邏輯注重變量、溝通、任務(wù)中國債券的類型是什么(國債、企業(yè)債券、金融債券)債券投資債券市場的特點搜索債券信息搜索債券定價債券市場簡單分析，

5、債券投資，國債發(fā)行5月3日， 2007年，以100元的票面利率，10年的期限，4%的票面利率和每年的利息注：2012年5月3日，一年期國債收益率為4%，五年期國債收益率為6%。債券價格為(100-X) 5*4/5X=6% (4點)X=92.31元(2點)。收益率為(92.31-100) 20債券定價示例： 2007年9月30日發(fā)行的10年期國債的票面利率為6%，利息每年支付一次，利率為9.29。截至2012年9月30日，10年期利率為5%，5年期利率為4%，1年期利率為3%。這種債券的合理價格是多少？與3360 2000以上相同(市場上，10年期利率為5%，5年期利率為4%，1年期利率為3%)

6、，具有高安全性、高回報和銀行存款流動性強的特點。長期價格趨勢受利率影響，短期價格趨勢具有替代效應(yīng)。債券投資受到投資者的青睞，因為它比銀行存款有更高的安全性和利率。特別適合風(fēng)險偏好保守、風(fēng)險承受能力弱的投資者。中國的基金是什么類型？基金投資的特點是什么？尋找基金信息？尋找基金市場的簡單分析？基金投資？信息來源晨星中國()？基金投資？特征專家操作？大型資本運營？不同類型的收入和風(fēng)險特征有很大不同。與同類金融產(chǎn)品相比，它們具有組合投資和風(fēng)險分散的優(yōu)勢?；鹜顿Y，因為基金投資完全將資金交給專家進行管理，不需要自己買賣股票，選擇基金后沒有必要花更多的時間進行管理，所以對于不熟悉股市，通常沒有時間和精力投

7、資的投資者來說是一個不錯的選擇?；鹜顿Y適合的目標，計算每種類型基金的回報率，獨立實踐，什么是常見的金融衍生品(期貨、期權(quán)、權(quán)證)，什么是股指期貨，如何投資中國期貨，如何投資期貨投資特點，期貨市場搜索，金融衍生品投資，零和博弈?？缙凇ｆ溄?。不確定性或高風(fēng)險。高杠桿。由于金融衍生工具一般采用杠桿交易，金融衍生工具的投機性交易一般高于基本金融資產(chǎn)的交易(如股票交易)，衍生工具有時間風(fēng)險，普通衍生工具有時間限制。然而，如果衍生工具運用得當(dāng)，它們是很好的金融工具，例如，期貨期權(quán)的套期保值功能具有很好的套期保值效果。由于金融衍生品交易的復(fù)雜性和投機的高風(fēng)險性，建議普通個人投資者不要參與。金融衍生品中常見

8、的外匯投資是什么？了解美元指數(shù)中外匯投資的特點。淺析外匯投資。外匯投資。外匯交易：你可以利用國際外匯市場匯率的頻繁波動，在不同的存款貨幣之間進行兌換，賺取一定的匯兌差額，以達到保值和獲利的目的。銀行外匯理財產(chǎn)品是在國際金融市場上組合和包裝大量金融工具的綜合理財產(chǎn)品，客戶可以通過承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險獲得較高的投資回報。外匯衍生品：外匯衍生品交易的特點是只能通過支付一定的保證金進行交易，這種保證金是杠桿化的，加大了收益風(fēng)險。外匯投資品種、特點：全球價格趨同在24小時交易中具有杠桿效應(yīng)，外匯交易以保證金的形式進行，保證金可以大也可以小。低交易成本價格趨勢具有長期的長期價值，這與國家的經(jīng)濟實力、資源實力和外債

9、壓力有關(guān)。短期價值與國際經(jīng)濟和政治波動、外匯投資和外匯交易需求有關(guān)；有更多時間和對外匯市場有一定專業(yè)了解的投資者。外匯投資適合這個目標。黃金價格反映了黃金投資的特點。黃金投資淺析。黃金投資。中國已經(jīng)連續(xù)五年成為世界上最大的黃金生產(chǎn)國。目前，中國探明黃金儲量居世界第三位。2007年，黃金產(chǎn)量達到270.5噸，首次超過南非，成為世界上最大的黃金生產(chǎn)國。此后，中國的黃金產(chǎn)量一直位居世界第一。2011年，中國黃金產(chǎn)量達到360.957噸。2011年，上海黃金交易所各類黃金產(chǎn)品銷售7438.463噸，同比增長23.03%；營業(yè)額24772.16億元，同比增長53.45%。黃金現(xiàn)貨交易量居世界第一。201

10、1年，上海期貨交易所單方面計算的黃金期貨日均成交量接近3萬手，累計成交2.54萬億元，同比分別增長115%和180%。黃金投資：紙黃金，又稱記賬金，是一種虛擬賬面的黃金，一般由金融實力雄厚、信用良好的商業(yè)銀行、黃金公司或大型黃金零售商發(fā)行。投資者只從事賬戶黃金交易，不接受實物黃金交割或存放。黃金期貨：黃金投資品種，1971年丹布雷森林協(xié)定解體后，黃金價格開始波動。從1971年的40美元，到1980年1月21日攀升到850美元的最高點，然后繼續(xù)下降到300美元左右，接著在過去的20年里徘徊在300-400美元之間。進入21世紀后，黃金正式進入大牛市。黃金價格、長期黃金價格、黃金價格(一年)、黃金

11、投資特征優(yōu)勢(價值):方便產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。最好的抵押貸款。黃金可以保持其長期價值。黃金是抵御通脹以及政治和經(jīng)濟動蕩的最理想武器。黃金市場很難找到銀行家。全球24小時交易中，投資便利價值的趨勢具有長期價值，而不具有完全的價值保全(這不能完全抵消通貨膨脹)。長期價值與黃金儲備和開采技術(shù)相關(guān)，短期價值與國際經(jīng)濟和政治波動負相關(guān)。黃金投資，希望自己的資產(chǎn)得到保護并獲得穩(wěn)定收入的投資者。什么是銀行理財產(chǎn)品，投資銀行理財產(chǎn)品的特點是什么？淺析銀行理財產(chǎn)品投資。投資銀行理財產(chǎn)品一般包括人民幣理財產(chǎn)品和外幣理財產(chǎn)品。分為信用型、債券型和投資型，投資型又分為保本固定收益型、保本浮動收益型和非保本型，銀行理財產(chǎn)品的特色

12、投資收益率通常高于銀行存款利率。安全性高，這是由投資對象決定的。許多理財產(chǎn)品都有擔(dān)保，基本上沒有主要風(fēng)險。流動性差。面臨利率風(fēng)險和匯率風(fēng)險?？傮w而言，銀行理財產(chǎn)品收入穩(wěn)定，風(fēng)險較小。就品種而言，收入保全風(fēng)險小，收入穩(wěn)定；浮動收益產(chǎn)品回報高，風(fēng)險大；債券產(chǎn)品的風(fēng)險低于資本市場產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品的收益和風(fēng)險，共有97家商業(yè)銀行發(fā)行了20270種產(chǎn)品，同比增長105%；圖1:銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量年度趨勢圖單位：(型號)、銀行理財產(chǎn)品(2011年)，以貨幣計，共發(fā)行人民幣銀行理財產(chǎn)品17408種，占產(chǎn)品總數(shù)的86%；外幣產(chǎn)品僅占14%，而這個數(shù)字是2862。美元產(chǎn)品跌幅最大，歐元產(chǎn)品漲幅最大。圖2:2

13、011年銀行理財產(chǎn)品投資幣種分布，銀行理財產(chǎn)品(2011)。從產(chǎn)品的主要資產(chǎn)類別來看，利率產(chǎn)品占54.3%，混合產(chǎn)品占37.6%，信用產(chǎn)品占5.7%，匯率產(chǎn)品僅占1.1%。股票產(chǎn)品和商品產(chǎn)品分別占1.0%和0.3%。圖3 2011年銀行理財產(chǎn)品資產(chǎn)類型分布，銀行理財產(chǎn)品(2011)。從理財產(chǎn)品的收入類型來看，無擔(dān)保浮動收入產(chǎn)品占66.4%，同比增長18個百分點。然而，保本浮動收益產(chǎn)品和計息浮動收益產(chǎn)品的比重分別下降了11個和6個百分點，分別占22.2%和11圖4 2011年銀行理財產(chǎn)品收入類型月變化圖單位：(型號)、銀行理財產(chǎn)品(2011)。從理財產(chǎn)品發(fā)行方分布來看，2011年上市的股份制銀行

14、、國有控股銀行、城市商業(yè)銀行和外資銀行分別銷售了7960、7921、3532和857種產(chǎn)品，前三種產(chǎn)品分別增長了107種，但外資銀行的發(fā)行量大幅下降。圖5 2011年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行人、2011年銀行理財產(chǎn)品發(fā)行人、追求穩(wěn)定回報、風(fēng)險承受能力弱的投資者分布。投資銀行理財產(chǎn)品適用于目標、投資風(fēng)險管理、系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險、市場風(fēng)險、企業(yè)風(fēng)險、通貨膨脹風(fēng)險、利率風(fēng)險、投資風(fēng)險的概念和類型，1。評估自身的風(fēng)險狀況2。確定投資組合結(jié)構(gòu)。確定投資品種。風(fēng)險監(jiān)控和投資組合調(diào)整，以及建立投資組合。外延：從產(chǎn)業(yè)經(jīng)營和金融投資產(chǎn)業(yè)經(jīng)營的概念來看，金融投資的風(fēng)險承擔(dān)和收益預(yù)期哪個更重要？國內(nèi)投資市場如何發(fā)展？更多的錢，更少的機會。傳統(tǒng)市場和新興市場討論：以什么方式分享財富和增長？本章概述：綜合投資分析。根據(jù)沃頓商學(xué)院著名金融學(xué)教授杰里米西格爾(Jeremy Siegel)的研究統(tǒng)計，從1802年到2003年的200年間，投資股票、債券、票據(jù)和黃金的實際回報率如表1所示。實際收益率指扣除