《現(xiàn)金流量表分析》PPT課件

1、現(xiàn)金流量表分析，學(xué)習(xí)目的通過(guò)本章，了解現(xiàn)金流量表分析的含義和財(cái)務(wù)信息的作用；掌握現(xiàn)金流變化分析、結(jié)構(gòu)分析和財(cái)務(wù)比率分析的內(nèi)容和方法。技能要求學(xué)習(xí)現(xiàn)金流趨勢(shì)分析、結(jié)構(gòu)分析和財(cái)務(wù)比率分析的計(jì)算方法，并能分析現(xiàn)金流量表。現(xiàn)金流量表分析，4.1企業(yè)現(xiàn)金流質(zhì)量分析，4.2現(xiàn)金流趨勢(shì)分析，4.3企業(yè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析，4.4現(xiàn)金流比率分析重點(diǎn)：企業(yè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析，現(xiàn)金流比率分析。難點(diǎn)：影響企業(yè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的因素分析。本章內(nèi)容如下：第一節(jié)：企業(yè)現(xiàn)金流質(zhì)量分析；1.現(xiàn)金流質(zhì)量分析的意義(1)提供融資信息(2)提供投資信息(3)提供企業(yè)戰(zhàn)略相關(guān)信息(4)提供稅收信息(5)提供資產(chǎn)管理效率信息(6)預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流(7)

2、現(xiàn)金流質(zhì)量分析現(xiàn)金流質(zhì)量分析主要包括現(xiàn)金流的真實(shí)性、健康性和相關(guān)性。(一)真實(shí)性分析1應(yīng)注意財(cái)務(wù)報(bào)告是否規(guī)范。注意財(cái)務(wù)報(bào)告中是否有遺漏。3.注意分析數(shù)據(jù)的異?，F(xiàn)象。4.注意審計(jì)報(bào)告的意見(jiàn)和審計(jì)師的聲譽(yù)。健康分析1?，F(xiàn)金流量?jī)粼黾印Ｉ虡I(yè)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量。投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量。籌資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量表注釋3。相關(guān)分析1?，F(xiàn)金流量的數(shù)量及其增減應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體業(yè)務(wù)、投資和籌資活動(dòng)進(jìn)行分析。2.企業(yè)的現(xiàn)金流量應(yīng)結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析。第二部分：現(xiàn)金流趨勢(shì)分析。第一，現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析法(1)固定比率指數(shù)法，也稱固定基本增長(zhǎng)率，將每年現(xiàn)金流量的累計(jì)增減與某一固定時(shí)期的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行比較，

3、反映出各時(shí)期現(xiàn)金流量相對(duì)于固定時(shí)期的總增長(zhǎng)和變化。(2)環(huán)比指數(shù)法，又稱環(huán)比增長(zhǎng)率，是將每年的現(xiàn)金流量增長(zhǎng)與上一年的現(xiàn)金流量水平進(jìn)行比較，反映各期現(xiàn)金流量與上一期相比的增長(zhǎng)和變化。第二，現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析實(shí)例(實(shí)例41演示)第三，現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析應(yīng)注意的問(wèn)題“現(xiàn)金流量趨勢(shì)分析”一般可以比較三至五年的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)選擇周期過(guò)長(zhǎng)，這不僅增加了工作量，而且與當(dāng)期相關(guān)性弱。一、現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析的意義現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)可分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的分析是基于這三種結(jié)構(gòu)中的一種或一種結(jié)構(gòu)中的一個(gè)項(xiàng)目占整體的比例。結(jié)構(gòu)百分比法通常用于分析現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。基本公式為：比例=某一類別或某一項(xiàng)目在某一

4、類別中的金額/總金額；2.現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的分析、計(jì)算和解釋(示例42)。掌握以下分析：(1)流入結(jié)構(gòu)分析；(2)外流結(jié)構(gòu)分析；(3)流入流出比分析；(3)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析中應(yīng)注意的問(wèn)題；(1)對(duì)于處于發(fā)展階段的企業(yè)來(lái)說(shuō)，(2)對(duì)于處于成長(zhǎng)期的企業(yè)來(lái)說(shuō)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量應(yīng)該是正的，應(yīng)該重點(diǎn)分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和流出的結(jié)構(gòu)。(3)對(duì)于成熟企業(yè)來(lái)說(shuō)，投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)往往會(huì)正常化或收縮，我們應(yīng)該重點(diǎn)分析其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入是否有保證。(4)對(duì)于處于衰退中的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流開(kāi)始萎縮。我們應(yīng)該重點(diǎn)分析他們的投資活動(dòng)在回收投資的過(guò)程中是否有利可圖。培訓(xùn)案例6準(zhǔn)備工作安排，1?！景咐科咝?號(hào)現(xiàn)

5、金流結(jié)構(gòu)分析。相關(guān)準(zhǔn)備工作1。閱讀案例材料；2.從案例材料和其他渠道(如上網(wǎng))收集數(shù)據(jù)；3.計(jì)算相關(guān)指標(biāo)；4、整理分析資料，起草討論發(fā)言提綱或發(fā)言。培訓(xùn)案例6:七星現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析，培訓(xùn)目標(biāo)：培訓(xùn)要求：1。掌握企業(yè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析指標(biāo)的計(jì)算。包括內(nèi)部結(jié)構(gòu)比率、流入結(jié)構(gòu)比率、流出結(jié)構(gòu)比率和流入流出比率。2.掌握企業(yè)現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析方法的應(yīng)用。包括比較分析和因子分析的應(yīng)用。培訓(xùn)方式：根據(jù)案例數(shù)據(jù)和要求，計(jì)算相關(guān)分析指標(biāo)，起草討論發(fā)言，撰寫(xiě)培訓(xùn)報(bào)告。1.相關(guān)指標(biāo)的數(shù)據(jù)讀取和計(jì)算；(1)數(shù)據(jù)讀取1。商業(yè)和工業(yè)的性質(zhì)。主要信息：現(xiàn)金流量、利潤(rùn)和商業(yè)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。相關(guān)數(shù)據(jù)的收集：9903的

6、現(xiàn)金流入流出金額、各種利潤(rùn)金額(培訓(xùn)案例6的數(shù)據(jù))；(2)相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算(見(jiàn)計(jì)算表)；(2)啟明星經(jīng)過(guò)兩年的努力，啟明星可以保護(hù)品牌，摘掉帽子。從現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的變化中你能找到什么答案？4.實(shí)訓(xùn)評(píng)估的基本結(jié)論及問(wèn)題討論。1.從對(duì)公司歷年現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的分析可以看出，七星公司的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)由正常變?yōu)楫惓?，最終恢復(fù)正常，表明公司管理層意識(shí)到了現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)的變化，并采取了有效措施。2.經(jīng)過(guò)兩年的努力，啟明興實(shí)現(xiàn)了保護(hù)品牌、摘掉帽子的目標(biāo)，這主要是由于公司管理層重視現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)，及時(shí)了解現(xiàn)金流變化，采取有效措施改變不合理的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。第四部分：現(xiàn)金流比率分析。償付能力比率分析，2。現(xiàn)金流支付能力分析。資本支出

7、能力分析。收入質(zhì)量分析，6。課堂討論案例。本小節(jié)內(nèi)容如下：相關(guān)知識(shí)回顧：債務(wù)償還和利潤(rùn)分析，1。償付能力比率分析，1。現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率是指年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比較，其計(jì)算公式為：現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債100%?！纠?-3】根據(jù)A公司2003年的數(shù)據(jù)，計(jì)算并分析了現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率。有關(guān)數(shù)據(jù)，請(qǐng)參見(jiàn)下表。按現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率計(jì)算，公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為11.3796億元，流動(dòng)負(fù)債為37.1951億元?，F(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債的比率為30.63%，流動(dòng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)H占流動(dòng)負(fù)債的1/3，

8、表明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債困難。債務(wù)保證率是年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與債務(wù)總額的比較，它反映了企業(yè)償還全部債務(wù)的現(xiàn)金流量的滿足程度。其計(jì)算公式為：債務(wù)保證率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/總負(fù)債的100%(見(jiàn)例4-4)，(2)債務(wù)保證率，(3)到期債務(wù)本息支付率，到期債務(wù)本息支付率是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與到期債務(wù)利息的比率。其計(jì)算公式為：因負(fù)債而發(fā)生的本金和利息支出=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/(因負(fù)債而發(fā)生的利息支出和因負(fù)債而發(fā)生的貸款的比率) (例4-5)；2.現(xiàn)金流支付能力分析；1.股利支付能力比率是指企業(yè)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量支付現(xiàn)金股利的能力。公式為：支付現(xiàn)金股利比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)

9、金流量/現(xiàn)金股利100(二)現(xiàn)金充足率現(xiàn)金充足率是綜合衡量企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)、進(jìn)行投資、支付股利和利息的比率。其計(jì)算公式為：現(xiàn)金充足率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/(存貨的現(xiàn)金投資增加股利支付債務(wù))。第三，現(xiàn)金獲取能力分析。(1)銷售每元凈現(xiàn)金流入是指經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入之比，反映企業(yè)通過(guò)銷售獲取現(xiàn)金的能力。每元銷售凈現(xiàn)金收入=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/主營(yíng)業(yè)務(wù)收入(例4-6)；(2)每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量反映了已發(fā)行普通股的平均現(xiàn)金流量。其計(jì)算公式為：每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量-優(yōu)先股股息)/已發(fā)行普通股數(shù)量(如【例4-7】所示)；(3)所有資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率，即經(jīng)營(yíng)

10、活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量與所有資產(chǎn)的比率，反映了企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。其計(jì)算公式是所有資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量/總資產(chǎn)100例4-8。現(xiàn)在，根據(jù)A公司2003年的數(shù)據(jù)，計(jì)算并分析所有資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率。有關(guān)數(shù)據(jù)，請(qǐng)參見(jiàn)下表。經(jīng)計(jì)算，甲公司占有資產(chǎn)900 220元，現(xiàn)金產(chǎn)生能力僅為12.64%，現(xiàn)金回收率較低。首先，這表明公司獲取現(xiàn)金的能力很弱；其次，這表明公司的資金利用效率不高。具體來(lái)說(shuō)，可以與同行業(yè)或公司前期的水平進(jìn)行比較。(1)投資活動(dòng)的融資比率投資活動(dòng)的融資比率主要用于衡量企業(yè)所有投資活動(dòng)現(xiàn)金流出的資本來(lái)源。其計(jì)算公式為：投資活動(dòng)融資比率=投資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流

11、量和融資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量)(如例4-9所示)。(二)現(xiàn)金再投資率現(xiàn)金再投資率=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量-現(xiàn)金股利)/(固定資產(chǎn)凈值，在建其他資產(chǎn)的長(zhǎng)期投資)(流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)現(xiàn)金再投資率的分子是企業(yè)內(nèi)部留作再投資的凈現(xiàn)金流量，分母是總資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債。人們普遍認(rèn)為，該比率達(dá)到理想水平7.511.5。5.收入質(zhì)量分析，主要指會(huì)計(jì)收入與凈現(xiàn)金流量之間的比例關(guān)系分析。評(píng)價(jià)收入質(zhì)量的財(cái)務(wù)比率是經(jīng)營(yíng)指標(biāo)。經(jīng)營(yíng)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量/經(jīng)營(yíng)收入產(chǎn)生的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金是指凈經(jīng)營(yíng)收入和非現(xiàn)金費(fèi)用的總和。(示例410演示)、9903A公司每股凈現(xiàn)金流量、9903A公司凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與凈利潤(rùn)之比、99

12、03A公司凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與銷售額之比、9903A公司凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量與負(fù)債之比、與準(zhǔn)備工作安排相關(guān)的培訓(xùn)案例7、1。【案例】從水仙股份的現(xiàn)金流比率分析看公司的經(jīng)營(yíng)管理。2.從案例材料和其他渠道(如上網(wǎng))收集數(shù)據(jù)；3.計(jì)算相關(guān)指標(biāo)；4、整理分析資料，起草討論發(fā)言提綱或發(fā)言。培訓(xùn)案例7從水仙股份的現(xiàn)金流比率分析看公司的經(jīng)營(yíng)管理。培訓(xùn)目標(biāo)：培養(yǎng)企業(yè)現(xiàn)金流比率分析能力培訓(xùn)要求：1。掌握企業(yè)現(xiàn)金流比率分析指標(biāo)的計(jì)算。包括現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債比率、債務(wù)擔(dān)保比率、到期債務(wù)支付比率、股利支付比率、現(xiàn)金充足率、投資活動(dòng)融資比率、現(xiàn)金再投資比率和經(jīng)營(yíng)指標(biāo)計(jì)算。2.掌握企業(yè)現(xiàn)金流量比率分析法的應(yīng)用。包括比較分析和因子分析的應(yīng)用。培訓(xùn)方式：根據(jù)案例數(shù)據(jù)和要求，計(jì)算相關(guān)分析指標(biāo)，起草討論發(fā)言，撰寫(xiě)培訓(xùn)報(bào)告。，1，數(shù)據(jù)讀取及相關(guān)指標(biāo)計(jì)算，(一)數(shù)據(jù)讀取1。企業(yè)發(fā)展過(guò)程，商業(yè)和工業(yè)性質(zhì)。關(guān)鍵信息：現(xiàn)金流、資產(chǎn)、負(fù)債、收入。相關(guān)數(shù)據(jù)的收集：三項(xiàng)活動(dòng)的凈現(xiàn)金流量、到期債務(wù)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、總資產(chǎn)、財(cái)務(wù)費(fèi)用、流通股數(shù)量等。(培訓(xùn)案例7數(shù)據(jù))(2)相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算(在本案例中，來(lái)自業(yè)務(wù)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是多少)您認(rèn)為水仙1998年的現(xiàn)金流量?jī)敻赌芰θ绾?？現(xiàn)金流償付能力分析和資產(chǎn)負(fù)債表償付能力分析有什么區(qū)別？2.如何通過(guò)分析和計(jì)算獲取現(xiàn)金的能力來(lái)評(píng)價(jià)一個(gè)企業(yè)的管理水平？你認(rèn)為水仙的管理水平如何？4.