《現金流量表分析》PPT課件

1、現金流量表分析，學習目的通過本章，了解現金流量表分析的含義和財務信息的作用；掌握現金流變化分析、結構分析和財務比率分析的內容和方法。技能要求學習現金流趨勢分析、結構分析和財務比率分析的計算方法，并能分析現金流量表?，F金流量表分析，4.1企業(yè)現金流質量分析，4.2現金流趨勢分析，4.3企業(yè)現金流結構分析，4.4現金流比率分析重點：企業(yè)現金流結構分析，現金流比率分析。難點：影響企業(yè)現金流結構的因素分析。本章內容如下：第一節(jié)：企業(yè)現金流質量分析；1.現金流質量分析的意義(1)提供融資信息(2)提供投資信息(3)提供企業(yè)戰(zhàn)略相關信息(4)提供稅收信息(5)提供資產管理效率信息(6)預測未來現金流(7)

2、現金流質量分析現金流質量分析主要包括現金流的真實性、健康性和相關性。(一)真實性分析1應注意財務報告是否規(guī)范。注意財務報告中是否有遺漏。3.注意分析數據的異?，F象。4.注意審計報告的意見和審計師的聲譽。健康分析1?，F金流量凈增加。商業(yè)活動的凈現金流量。投資活動的凈現金流量?；I資活動的凈現金流量?，F金流量表注釋3。相關分析1?，F金流量的數量及其增減應結合企業(yè)的具體業(yè)務、投資和籌資活動進行分析。2.企業(yè)的現金流量應結合資產負債表和損益表進行分析。第二部分：現金流趨勢分析。第一，現金流量趨勢分析法(1)固定比率指數法，也稱固定基本增長率，將每年現金流量的累計增減與某一固定時期的現金流量水平進行比較，

3、反映出各時期現金流量相對于固定時期的總增長和變化。(2)環(huán)比指數法，又稱環(huán)比增長率，是將每年的現金流量增長與上一年的現金流量水平進行比較，反映各期現金流量與上一期相比的增長和變化。第二，現金流量趨勢分析實例(實例41演示)第三，現金流量趨勢分析應注意的問題“現金流量趨勢分析”一般可以比較三至五年的數據，數據選擇周期過長，這不僅增加了工作量，而且與當期相關性弱。一、現金流結構分析的意義現金流結構可分為現金流入結構、現金流出結構和現金凈流量結構?，F金流結構的分析是基于這三種結構中的一種或一種結構中的一個項目占整體的比例。結構百分比法通常用于分析現金流結構?；竟綖椋罕壤?某一類別或某一項目在某一

4、類別中的金額/總金額；2.現金流結構的分析、計算和解釋(示例42)。掌握以下分析：(1)流入結構分析；(2)外流結構分析；(3)流入流出比分析；(3)現金流結構分析中應注意的問題；(1)對于處于發(fā)展階段的企業(yè)來說，(2)對于處于成長期的企業(yè)來說，經營活動產生的現金流量應該是正的，應該重點分析經營活動產生的現金流入和流出的結構。(3)對于成熟企業(yè)來說，投資活動和籌資活動往往會正?；蚴湛s，我們應該重點分析其經營活動的現金流入是否有保證。(4)對于處于衰退中的企業(yè)，經營活動的現金流開始萎縮。我們應該重點分析他們的投資活動在回收投資的過程中是否有利可圖。培訓案例6準備工作安排，1?！景咐科咝?號現

5、金流結構分析。相關準備工作1。閱讀案例材料；2.從案例材料和其他渠道(如上網)收集數據；3.計算相關指標；4、整理分析資料，起草討論發(fā)言提綱或發(fā)言。培訓案例6:七星現金流結構分析，培訓目標：培訓要求：1。掌握企業(yè)現金流結構分析指標的計算。包括內部結構比率、流入結構比率、流出結構比率和流入流出比率。2.掌握企業(yè)現金流結構分析方法的應用。包括比較分析和因子分析的應用。培訓方式：根據案例數據和要求，計算相關分析指標，起草討論發(fā)言，撰寫培訓報告。1.相關指標的數據讀取和計算；(1)數據讀取1。商業(yè)和工業(yè)的性質。主要信息：現金流量、利潤和商業(yè)活動、投資活動和籌資活動的利潤結構。相關數據的收集：9903的

6、現金流入流出金額、各種利潤金額(培訓案例6的數據)；(2)相關指標的計算(見計算表)；(2)啟明星經過兩年的努力，啟明星可以保護品牌，摘掉帽子。從現金流結構的變化中你能找到什么答案？4.實訓評估的基本結論及問題討論。1.從對公司歷年現金流量結構的分析可以看出，七星公司的現金流量結構由正常變?yōu)楫惓?，最終恢復正常，表明公司管理層意識到了現金流量結構的變化，并采取了有效措施。2.經過兩年的努力，啟明興實現了保護品牌、摘掉帽子的目標，這主要是由于公司管理層重視現金流結構，及時了解現金流變化，采取有效措施改變不合理的現金流結構。第四部分：現金流比率分析。償付能力比率分析，2?，F金流支付能力分析。資本支出

7、能力分析。收入質量分析，6。課堂討論案例。本小節(jié)內容如下：相關知識回顧：債務償還和利潤分析，1。償付能力比率分析，1?，F金流量與流動負債的比率現金流量與流動負債的比率是指年度經營活動產生的現金流量與流動負債的比較，其計算公式為：現金流量與流動負債的比率=經營活動產生的凈現金流量/流動負債100%?！纠?-3】根據A公司2003年的數據，計算并分析了現金流量與流動負債的比率。有關數據，請參見下表。按現金流量與流動負債的比率計算，公司經營活動產生的現金流量凈額為11.3796億元，流動負債為37.1951億元?，F金流量與流動負債的比率為30.63%，流動經營活動產生的現金流量僅占流動負債的1/3，

8、表明企業(yè)償還流動負債困難。債務保證率是年度經營活動產生的凈現金流量與債務總額的比較，它反映了企業(yè)償還全部債務的現金流量的滿足程度。其計算公式為：債務保證率=經營活動產生的凈現金流量/總負債的100%(見例4-4)，(2)債務保證率，(3)到期債務本息支付率，到期債務本息支付率是指經營活動產生的凈現金流量與到期債務利息的比率。其計算公式為：因負債而發(fā)生的本金和利息支出=經營活動產生的凈現金流量/(因負債而發(fā)生的利息支出和因負債而發(fā)生的貸款的比率) (例4-5)；2.現金流支付能力分析；1.股利支付能力比率是指企業(yè)活動產生的凈現金流量支付現金股利的能力。公式為：支付現金股利比率=經營活動產生的凈現

9、金流量/現金股利100(二)現金充足率現金充足率是綜合衡量企業(yè)是否有足夠的現金償還債務、進行投資、支付股利和利息的比率。其計算公式為：現金充足率=經營活動產生的凈現金流量/(存貨的現金投資增加股利支付債務)。第三，現金獲取能力分析。(1)銷售每元凈現金流入是指經營活動產生的凈現金流量與主營業(yè)務收入之比，反映企業(yè)通過銷售獲取現金的能力。每元銷售凈現金收入=經營活動凈現金流量/主營業(yè)務收入(例4-6)；(2)每股經營現金流量反映了已發(fā)行普通股的平均現金流量。其計算公式為：每股經營現金流量=(經營活動凈現金流量-優(yōu)先股股息)/已發(fā)行普通股數量(如【例4-7】所示)；(3)所有資產的現金回收率，即經營

10、活動產生的凈現金流量與所有資產的比率，反映了企業(yè)資產產生現金的能力。其計算公式是所有資產的現金回收率=經營活動的凈現金流量/總資產100例4-8?，F在，根據A公司2003年的數據，計算并分析所有資產的現金回收率。有關數據，請參見下表。經計算，甲公司占有資產900 220元，現金產生能力僅為12.64%，現金回收率較低。首先，這表明公司獲取現金的能力很弱；其次，這表明公司的資金利用效率不高。具體來說，可以與同行業(yè)或公司前期的水平進行比較。(1)投資活動的融資比率投資活動的融資比率主要用于衡量企業(yè)所有投資活動現金流出的資本來源。其計算公式為：投資活動融資比率=投資活動凈現金流量/(經營活動凈現金流

11、量和融資活動凈現金流量)(如例4-9所示)。(二)現金再投資率現金再投資率=(經營活動產生的凈現金流量-現金股利)/(固定資產凈值，在建其他資產的長期投資)(流動資產-流動負債)現金再投資率的分子是企業(yè)內部留作再投資的凈現金流量，分母是總資產減去流動負債。人們普遍認為，該比率達到理想水平7.511.5。5.收入質量分析，主要指會計收入與凈現金流量之間的比例關系分析。評價收入質量的財務比率是經營指標。經營指數=經營活動產生的凈現金流量/經營收入產生的現金經營產生的現金是指凈經營收入和非現金費用的總和。(示例410演示)、9903A公司每股凈現金流量、9903A公司凈經營現金流量與凈利潤之比、99

12、03A公司凈經營現金流量與銷售額之比、9903A公司凈經營現金流量與負債之比、與準備工作安排相關的培訓案例7、1?！景咐繌乃晒煞莸默F金流比率分析看公司的經營管理。2.從案例材料和其他渠道(如上網)收集數據；3.計算相關指標；4、整理分析資料，起草討論發(fā)言提綱或發(fā)言。培訓案例7從水仙股份的現金流比率分析看公司的經營管理。培訓目標：培養(yǎng)企業(yè)現金流比率分析能力培訓要求：1。掌握企業(yè)現金流比率分析指標的計算。包括現金流量對流動負債比率、債務擔保比率、到期債務支付比率、股利支付比率、現金充足率、投資活動融資比率、現金再投資比率和經營指標計算。2.掌握企業(yè)現金流量比率分析法的應用。包括比較分析和因子分析的應用。培訓方式：根據案例數據和要求，計算相關分析指標，起草討論發(fā)言，撰寫培訓報告。，1，數據讀取及相關指標計算，(一)數據讀取1。企業(yè)發(fā)展過程，商業(yè)和工業(yè)性質。關鍵信息：現金流、資產、負債、收入。相關數據的收集：三項活動的凈現金流量、到期債務、主營業(yè)務收入、總資產、財務費用、流通股數量等。(培訓案例7數據)(2)相關指標的計算(在本案例中，來自業(yè)務活動的現金流量是多少)您認為水仙1998年的現金流量償付能力如何？現金流償付能力分析和資產負債表償付能力分析有什么區(qū)別？2.如何通過分析和計算獲取現金的能力來評價一個企業(yè)的管理水平？你認為水仙的管理水平如何？4.