第一章總論第二節(jié)國(guó)際貿(mào)易結(jié)算基礎(chǔ)報(bào)告.ppt

1、第二節(jié) 國(guó)際貿(mào)易結(jié)算基礎(chǔ),一、包括的風(fēng)險(xiǎn) 如果國(guó)際貿(mào)易中沒有風(fēng)險(xiǎn)，賣方就可以無阻礙地以任何方式在世界各地運(yùn)輸他們的貨物，買方也可以不受央行實(shí)施任何干預(yù)和匯兌控制的影響而匯付貨款。但是沒有交易能被承諾對(duì)買方和賣方無風(fēng)險(xiǎn)，即使那些風(fēng)險(xiǎn)可被銀行和保險(xiǎn)人值得注目地減少。,對(duì)出口商的主要風(fēng)險(xiǎn)是： (1)商業(yè)的：延遲支付或拒付； (2)政治的：進(jìn)口國(guó)央行干預(yù)延遲或阻止釋放外匯，進(jìn)口限制，恐怖行動(dòng)、戰(zhàn)爭(zhēng)、暴亂，制裁、封鎖；類似的新產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、新能源和環(huán)保要求，罷工、停工，消防、洪水、地震等不可抗力事件； (3)兌換的：他已開發(fā)票出售貨物的那種貨幣貶值。 對(duì)進(jìn)口商的主要風(fēng)險(xiǎn)是： (1)商業(yè)的：少交付、不交付或交

2、付劣質(zhì)貨； (2)政治的：賣方國(guó)強(qiáng)加的一種出口禁止，或者買方自己國(guó)家強(qiáng)加的一種進(jìn)口禁止，及不可抗力事件； (3)兌換的：他正購(gòu)買貨物的那種貨幣升值。,此外，對(duì)進(jìn)口商總是存在一種風(fēng)險(xiǎn)，那就是其外國(guó)供應(yīng)商沒能提供正確單據(jù)，導(dǎo)致海關(guān)當(dāng)局拒絕貨物進(jìn)入。尤其，在進(jìn)口商或買方正將有關(guān)貨物出售給一個(gè)外國(guó)買主的情況中，他又承擔(dān)著從海外供應(yīng)商那里得到不正確或有疵點(diǎn)的單據(jù)而可能在最終目的地被拒付的風(fēng)險(xiǎn)。 除非他非常了解供應(yīng)商，唯一能用來確保精確單據(jù)的保證是不可撤銷信用證，那里的銀行在從出口商那里收下單據(jù)之前檢查所有的單據(jù)。,對(duì)出口商而言，拒付較多地依賴在爭(zhēng)議中合同的價(jià)值。一項(xiàng)大合同可能包括高制造成本和運(yùn)輸成本，如

3、果買方違約，這損失可能嚴(yán)重地使出口商的財(cái)務(wù)狀況瀕于險(xiǎn)境。如果那障礙在商業(yè)圈里被廣知，它可能導(dǎo)致其他買方在價(jià)格上采取攻擊姿態(tài)，并可能要求授信。 延遲支付，即使稍不嚴(yán)重些，仍對(duì)出口商的融資增加壓力，并增加銀行融資成本。如果出口商已經(jīng)通過賣出外匯期貨預(yù)用該筆銷貨款，那么他將不得不帶著如果貨幣貶值就有可能的損失出清（平倉(cāng)）外匯期貨交易。 阻止外匯釋放以符合對(duì)外國(guó)供應(yīng)商開出發(fā)票的進(jìn)口商央行的干預(yù)，讓供應(yīng)商不知道如果他將被支付的話何時(shí)才能被付，雖然事實(shí)上買方已經(jīng)支付了當(dāng)?shù)刎泿拧９?yīng)商除了受到財(cái)務(wù)損傷，還必須考慮繼續(xù)制造和裝運(yùn)貨物給沒有真正違反合同的該進(jìn)口商。單獨(dú)為某進(jìn)口商計(jì)劃和加商標(biāo)的特殊制造項(xiàng)目可能不得

4、不從生產(chǎn)線上轉(zhuǎn)移。,在多數(shù)情況中，不交付是進(jìn)口商面臨的最壞風(fēng)險(xiǎn)，如果可能通過銀行技術(shù)防范，進(jìn)口商將關(guān)心這防范。必須清楚，被進(jìn)口到一個(gè)國(guó)家的貨物將被在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上轉(zhuǎn)售，加工和轉(zhuǎn)售到另一海外市場(chǎng)，或者是原材料將被消耗在制造過程。無論哪種情況，貨物是一個(gè)或更多合同的標(biāo)的，它們的不能抵達(dá)幾乎肯定意味著進(jìn)口商將不得不從另一源頭得到可選擇的供應(yīng)。但是以什么價(jià)格購(gòu)買呢？代用品的成本可能消除進(jìn)口商希望賺取的一些利潤(rùn)。履約保函可用于防范不交付方面。 進(jìn)口商和出口商二者都難防守阻止他們合同完成的強(qiáng)加的貿(mào)易限制和進(jìn)口許可的不恢復(fù)。,貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理（詳見第十一章第一節(jié)） 最常用的方法如下，且常用它們的組合： 發(fā)票貨幣的選

5、擇；貨幣操作；盡早支付；遠(yuǎn)期貨幣合同；貨幣期權(quán)；短期貨幣貸款；貨幣條款；匯率保險(xiǎn)。 國(guó)際貿(mào)易使用三種不同貨幣之一：1.賣方的貨幣；2.買方的貨幣；3.第三國(guó)貨幣，常美元或歐元。自賣方角度： 1.賣方偏好主成本開支的本幣，但轉(zhuǎn)嫁貨幣風(fēng)險(xiǎn)給了買方。 2.如果買方貨幣信譽(yù)良好，便于賣方約定其為發(fā)票貨幣。 3.官方或非官方釘住的第三國(guó)貨幣（常為美元）可能也常是發(fā)票貨幣。尤其在商業(yè)領(lǐng)域：能源、原材料、國(guó)防材料、船舶、飛機(jī)，許多服務(wù)領(lǐng)域也類似：保險(xiǎn)和運(yùn)輸?shù)取?自2009年7月試點(diǎn)以來，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算發(fā)展迅速。,如果能估計(jì)貨幣風(fēng)險(xiǎn)并防范它，以外幣為發(fā)票貨幣常能創(chuàng)造商業(yè)感覺，增加競(jìng)爭(zhēng)力。 非對(duì)沖貨幣風(fēng)險(xiǎn)管

6、理技術(shù)：以外幣計(jì)價(jià)該銷售，以換得預(yù)付貨款（2日內(nèi)結(jié)算）；伴外幣支付的凈賺外幣收入。 對(duì)沖貨幣風(fēng)險(xiǎn)的最直接方法是遠(yuǎn)期合同，那可使出口商于3日到一年后的將來一交割日以一預(yù)定匯率出售一筆外幣。 如果一中小企業(yè)有一已被以外幣報(bào)價(jià)，并且在報(bào)價(jià)和接受訂單之間存在明顯時(shí)間段的預(yù)期大交易，那么一外匯期權(quán)可能值得考慮。外匯期權(quán)套期保值提供一高度彈性，但因需支付一筆保險(xiǎn)費(fèi)而成本明顯高于外匯遠(yuǎn)期合同。 遠(yuǎn)期外匯交易forward exchange transaction 外匯期貨交易foreign exchange future transaction 外匯期權(quán)交易foreign currency option t

7、ransaction,出口商已合同出售貨物的那種貨幣貶值，表現(xiàn)出他有一筆潛在的損失。相反，進(jìn)口商不希望看到貨幣升值。通過利用遠(yuǎn)期貨幣合同或貨幣期權(quán)，雙方當(dāng)事人都可能固定最終結(jié)算進(jìn)行時(shí)的匯率。例如，一個(gè)英國(guó)出口商于1月份以15萬美元的價(jià)款賣出貨物，而貨款交付在8月份。如果1.5美元對(duì)1英鎊的1月份匯率保持不變直至8月份，那他將收到100000英鎊。但是如果美元貶值到1.75美元對(duì)1英鎊，他將只收到85714英鎊，匯兌損失15%?？墒牵ㄟ^出售8月份交付的遠(yuǎn)期貨幣，出口商至少能限制任何匯率的相反運(yùn)動(dòng)。銀行買入和賣出預(yù)期在12個(gè)月上下交付的貨幣。所以在這種情況中，出口商通過賣出1月份的遠(yuǎn)期貨幣，將精

8、確地知道他8月份能收到的英鎊金額是多少。遠(yuǎn)期貨幣合同的目的是能使經(jīng)營(yíng)者固定將來日期他們的價(jià)格，而不是從匯兌運(yùn)動(dòng)中獲利。匯率的上下浮動(dòng)可能提供虧損或利潤(rùn)，但敏感的商人利用這種銀行便利是為了正確估價(jià)他們的負(fù)債或應(yīng)收款項(xiàng)的價(jià)款。,許多國(guó)際貿(mào)易交易在某個(gè)時(shí)點(diǎn)被融資，主要由專門從事這類融資活動(dòng)、特別還防范運(yùn)達(dá)最終目的地之前各階段風(fēng)險(xiǎn)的銀行提供。那些融資方面的專門化已經(jīng)設(shè)計(jì)了一定數(shù)量的產(chǎn)品和技術(shù)，提供給經(jīng)營(yíng)者不同程度的商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，并確保合同的結(jié)算。 通過為國(guó)際貿(mào)易融資提供便利，銀行承擔(dān)較大范圍的風(fēng)險(xiǎn)，其中許多來自他們客戶的肩膀。一般在通常業(yè)務(wù)過程的銀行遭受到拒付、延遲支付、不交付和政治風(fēng)險(xiǎn)，

9、如果他們要避免損失，那么較多依賴于他們對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。銀行一種較大的風(fēng)險(xiǎn)在于他們?cè)谔幚韱螕?jù)或經(jīng)營(yíng)一些他們的復(fù)雜工具時(shí)犯技術(shù)性錯(cuò)誤的可能性。 專業(yè)的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)為進(jìn)出口商的風(fēng)險(xiǎn)防范提供專業(yè)服務(wù)。,所有貿(mào)易交易都是在某種形式的海上保險(xiǎn)規(guī)避貨物運(yùn)輸風(fēng)險(xiǎn)下進(jìn)行的。倫敦保險(xiǎn)人協(xié)會(huì)制訂了較大范圍的條款，即協(xié)會(huì)貨物運(yùn)輸條款，包括所有制成品的運(yùn)輸，加上為各種原材料、冷凍食品、日用商品和危險(xiǎn)品而設(shè)的特別條款。,基本險(xiǎn),平安險(xiǎn)（Free from Particular Average，F(xiàn)PA） 只賠共同海損險(xiǎn)，不賠單獨(dú)海損險(xiǎn),水漬險(xiǎn)（With Particular Average，WPA） 也賠單獨(dú)海損險(xiǎn),一切險(xiǎn)（

10、All Risks，AR）（對(duì)應(yīng)協(xié)會(huì)A條款） 水漬險(xiǎn)+全部一般附加險(xiǎn),附加險(xiǎn),一般附加險(xiǎn)（11種）,特別附加險(xiǎn)（戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)、罷工險(xiǎn)等）,海上貨物運(yùn)輸保險(xiǎn),為了防范買方違約風(fēng)險(xiǎn)，和諸如外國(guó)央行限制或否定支付進(jìn)口外匯釋放的干預(yù)、出口和進(jìn)口禁止的強(qiáng)加的政治風(fēng)險(xiǎn)，商家可以投保出口信用保險(xiǎn)。 許多大貿(mào)易國(guó)有他們自己的出口信用保險(xiǎn)形式，許多情況用政府資金，明顯是刺激出口商的。 作為利用出口信用保險(xiǎn)的結(jié)果，出口商通過轉(zhuǎn)讓這樣的保單給銀行能得到優(yōu)惠利率的融資。,二、交貨條款 （一）現(xiàn)行國(guó)際貿(mào)易術(shù)語解釋通則 教材詳細(xì)表述作為合同必要部分的支付條款的構(gòu)建和設(shè)計(jì)，可是交貨條款也必須被定義，以決定何時(shí)何地賣方按合同交貨完

11、成義務(wù)，以及為了這么做需要什么條件。 在這兩方面條款的設(shè)置之間有一清晰的聯(lián)系，只要支付就一定關(guān)系到交貨條款規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)從賣方到買方轉(zhuǎn)移的節(jié)點(diǎn)，以及這在特定時(shí)間或后來的規(guī)定時(shí)間完成。這種聯(lián)結(jié)必然要求勾勒不同交貨條款的基礎(chǔ)事實(shí)。,國(guó)際貿(mào)易中最常用貿(mào)易條款的協(xié)調(diào)參考標(biāo)準(zhǔn)規(guī)則是Incoterms2010（國(guó)際貿(mào)易術(shù)語解釋通則2010），是由國(guó)際商會(huì)發(fā)行的715號(hào)出版物。這些規(guī)則現(xiàn)在一般在全世界認(rèn)可，所以不同國(guó)家的公司可能經(jīng)常有不同理解的任何其他非特定貿(mào)易條款應(yīng)被避免。當(dāng)各方同意時(shí)，這些規(guī)則和它們最近的版本必須被參考于銷售合同和所有相關(guān)單據(jù)中，例如“CIF HongKong，Incoterms2010”。

12、 這些規(guī)則的基礎(chǔ)目的是定義每項(xiàng)價(jià)格條款如約定的銷售合同進(jìn)行交貨、風(fēng)險(xiǎn)和成本條款和指定買賣雙方責(zé)任的處理。例如，誰應(yīng)安排和支付運(yùn)費(fèi)、其他運(yùn)輸費(fèi)用、保險(xiǎn)費(fèi)、稅收和關(guān)稅？這些方面經(jīng)常被參考作為國(guó)際貿(mào)易的重要點(diǎn)，詳細(xì)在那些風(fēng)險(xiǎn)自賣方轉(zhuǎn)移到買方及包括的成本如何在雙方當(dāng)事人之間分配等點(diǎn)上。,現(xiàn)有11種定義的價(jià)格術(shù)語，組成4組，相關(guān)于賣方交付貨物的義務(wù)。一些比另一些更適于基于賒銷貿(mào)易的“光票支付”，而其他被用于聯(lián)結(jié)“跟單支付”。 1.E組：賣方使貨物符合承諾。例子僅EXW，賣方必須將貨物在賣方承諾處或不出口清關(guān)、不裝運(yùn)于任何收集船只等其他指定地點(diǎn)，置于買方的處理。 2.F組：賣方必須交貨到買方指定的載運(yùn)工具

13、。例如FOB即指定裝運(yùn)港岸邊交貨，當(dāng)貨物在指定裝運(yùn)港（僅海運(yùn)）越過船舶欄桿時(shí)，賣方交貨，出口清關(guān)。,3.C組：賣方自己必須約定貨物的裝運(yùn)，但不承擔(dān)丟失或損傷的風(fēng)險(xiǎn)，貨物或附加成本歸于裝運(yùn)后發(fā)生事件。例如CIF，于裝運(yùn)港交貨過船欄時(shí)賣方交貨，必須支付必要的成本和運(yùn)費(fèi)，將貨物送到指定的目的港，但也包括就買方丟失、損傷運(yùn)輸期間的貨物（僅海運(yùn)）獲得保險(xiǎn)。 4.D組：賣方（區(qū)別于C組）也必須承擔(dān)要求交貨到目的地的成本和風(fēng)險(xiǎn)。例如DDP，即交貨義務(wù)的支付（指定目的地），賣方必須交貨給買方，進(jìn)口清關(guān)，但不卸貨于指定目的地。,誰應(yīng)該安排保險(xiǎn)的問題由約定的交貨條款確定，如Incoterm2010定義的和早先描述

14、的。這些條款也定義了運(yùn)輸期間的關(guān)鍵點(diǎn)，那時(shí)風(fēng)險(xiǎn)由賣方轉(zhuǎn)移到買方。那可以是一指定賣方地（EX Works）和指定買方地（DDP）之間的任何給定地點(diǎn)。那規(guī)定的重要點(diǎn)決定了如要求的賣方和買方安排保險(xiǎn)的責(zé)任。 可是，賣方必須特別清楚風(fēng)險(xiǎn)防范的另一方面，那是按照一些交貨條款買方安排保險(xiǎn)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。 如果選擇了這樣一交貨條款，如FOB（指定裝運(yùn)港），而買方不能以適當(dāng)?shù)暮图s定的方式保險(xiǎn)，貨物可能處于損傷條件，無足夠安全保障抵達(dá)目的地。如果同時(shí)，支付條款允許交貨后支付，這風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)上變成了賣方風(fēng)險(xiǎn)，賣方可能最終得不到支付，得到在目的地的未被保險(xiǎn)和損壞的貨物。 這一情形顯然是賣方同意不防范實(shí)際商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的那種支付條

15、款的結(jié)果，但在許多情況中保障可能風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)已由單獨(dú)的賣方利益意外險(xiǎn)(ECI)估計(jì)。,當(dāng)選擇合適的交貨條款時(shí)，賣方角度看決定因素有： (1)運(yùn)輸路徑，買方，貨物的性質(zhì)，包括的運(yùn)輸模式； (2)標(biāo)準(zhǔn)慣例，如果有的話包括買方國(guó)家的或有利于出口國(guó)自己的運(yùn)輸和保險(xiǎn)行業(yè)的當(dāng)局制定的任何規(guī)則； (3)程序，賣方應(yīng)避免交貨條款依賴于得到進(jìn)口許可和他們不能適當(dāng)判斷的國(guó)家的貨物清關(guān)； (4)競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)，買方經(jīng)常建議他們偏好的交貨條款，賣方必須評(píng)估與包含風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的這些條款。 就已建立關(guān)系的貿(mào)易當(dāng)事人之間、相鄰國(guó)家或?qū)儆诠餐Q(mào)易區(qū)國(guó)家之間的標(biāo)準(zhǔn)交貨，這問題經(jīng)常易于約定為主要的標(biāo)準(zhǔn)慣例，只需將實(shí)際的運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)作調(diào)整，且

16、經(jīng)常連接賒銷貿(mào)易。在這些情況中，E組和F組常被使用，買方承擔(dān)主要的運(yùn)輸責(zé)任和購(gòu)買貨物的風(fēng)險(xiǎn)。 可是在其他情況中，賣方想要更好地控制交貨程序以能選擇運(yùn)輸及保險(xiǎn)，C組和D組交貨條款就更多使用了（結(jié)合有時(shí)也是買方要求的FOB條款，見“貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)”）。,（二）交貨條款基礎(chǔ) 出口商對(duì)一海外買方的報(bào)價(jià)自然將依據(jù)由誰支付商品從出口國(guó)工廠或倉(cāng)庫(kù)到買方的國(guó)外房屋涉及的各種開支。 交付條款范圍可以從一端“ex works”到另一端“DDP”，價(jià)格范圍將相似。 出口商決定其價(jià)格時(shí)必須考慮的另一因素是價(jià)格是否用進(jìn)口國(guó)的貨幣表示。如果是，那么他必須保證用該外幣表示的給買方的報(bào)價(jià)是足夠的，當(dāng)通過其銀行兌換成本幣且支付了

17、銀行費(fèi)用后給予他期望收到的毛利。 讓我們稍展開考慮一下幾種可能的交付條款，從ex works報(bào)價(jià)開始朝向DDP。通過這種方式，我們將明白買方國(guó)家的商品零售價(jià)是如何建立的。,ex works（工廠交貨價(jià)） 如果出口商與海外買方之間的合同規(guī)定一ex works價(jià)格，那么意味著買方將支付商品的基礎(chǔ)價(jià)格，即出口商為了保障其生產(chǎn)成本和取得常規(guī)毛利需收取的價(jià)格。這將被加一些包裝費(fèi)，其程度將依據(jù)商品被如何運(yùn)輸。如果買方想要為運(yùn)輸將商品裝于板條箱，那么包裝成本自然高于如果他想要商品只簡(jiǎn)單包裝以至他可以的，例如將它們裝入集裝箱。如果買方要求出口商提供諸如原產(chǎn)地證和領(lǐng)事發(fā)票等的特別單據(jù)，那么它們的成本也應(yīng)該被包括

18、。當(dāng)商品離開工廠，商品的所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)就轉(zhuǎn)移給了買方。 FAS（裝運(yùn)港船邊交貨價(jià)） 除了基礎(chǔ)價(jià)格，出口商將包括包裝和運(yùn)到碼頭的運(yùn)費(fèi)，可能還有一些碼頭費(fèi)用，如果他在碼頭邊或經(jīng)駁船在船邊交貨。如果一駁船被使用，那么出口商將包括駁船運(yùn)費(fèi)在其價(jià)格中，因?yàn)樗麑⒈仨氈Ц端?，但不包括貨物從駁船到裝運(yùn)船舶的裝船成本。 FOB（岸邊交貨價(jià)） 這包括出口商承諾將貨物交過船舷，在那里交付并所有權(quán)變化。在英國(guó)出口商方面，這可能僅僅是承諾將貨物交到英國(guó)一港口的裝運(yùn)船舶上，如果進(jìn)口商要求那就在一特定港口，例如FOB Liverpool。他可能同意裝貨于特定港口的指定船只上。 為達(dá)成FOB價(jià)，出口商將加入基礎(chǔ)價(jià)格以包裝和運(yùn)到

19、碼頭的運(yùn)費(fèi)加英國(guó)碼頭費(fèi)用，那將包括港口稅和裝卸費(fèi)二者。通常運(yùn)費(fèi)在目的地支付，當(dāng)運(yùn)輸被安排后進(jìn)口商被告知，以使他可以確定保險(xiǎn)范圍。,Free carrier(Named point)（指定地點(diǎn)承運(yùn)人處交貨價(jià)）（FCA貨交承運(yùn)人價(jià)） 該新術(shù)語被設(shè)計(jì)符合諸如經(jīng)由卡車和拖車的集裝箱和門到門運(yùn)輸?shù)男枰?。它與FOB有些類似，但取代當(dāng)他交貨物過船舷解除他責(zé)任，而是在指定地點(diǎn)交貨給承運(yùn)人出口商解除責(zé)任。承運(yùn)人是已經(jīng)約定通過公路、鐵路海運(yùn)或航空或它們的聯(lián)合承運(yùn)貨物的一個(gè)人。 CFR（成本加運(yùn)費(fèi)價(jià)） 為了達(dá)成這價(jià)格，運(yùn)至目的港的運(yùn)輸成本將被加入FOB價(jià)格。通常，目的港是指定的，例如CFR Bombay。 Frei

20、ght (or carriage) paid to（運(yùn)費(fèi)付至）（CPT） 類似CFR，但又考慮了現(xiàn)代運(yùn)輸形式。換句話說，它應(yīng)用于多式聯(lián)運(yùn)和集裝箱，當(dāng)貨物移交給承運(yùn)人且運(yùn)費(fèi)付至指定目的地時(shí)所有權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。 CIF（成本加保險(xiǎn)費(fèi)加運(yùn)費(fèi)價(jià)） 這報(bào)價(jià)類似CFR，但也包括保險(xiǎn)成本，那變成出口商的責(zé)任。 Freight (or carriage) and insurance paid to（運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)付至）（CIP運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)付至價(jià)） 它保障貨物所有權(quán)不在貨物交過船舷時(shí)轉(zhuǎn)移，而是當(dāng)貨物移交給承運(yùn)人且運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)已付時(shí)轉(zhuǎn)移。它等同于CIF，只是CIF適用于一傳統(tǒng)安排下的船舶運(yùn)輸，籍此出口商有責(zé)任將貨物交

21、給船舶。,DAT（運(yùn)輸終端交貨價(jià)）。出口商支付貨物到目的港或目的地指定貨運(yùn)站的全部成本。 DAP（目的地交貨價(jià)）。該價(jià)格包括所有費(fèi)用，出口商支付交貨到指定目的地的全部成本。 DDP（進(jìn)口國(guó)稅后交貨價(jià)）。已完稅交貨（指定目的地），是指出口商在指定目的地辦理進(jìn)口清關(guān)手續(xù)，將在交貨運(yùn)輸工具上尚未卸下的貨物交給進(jìn)口商，即完成交貨。 從出口商的基礎(chǔ)價(jià)格到實(shí)際報(bào)給進(jìn)口商的價(jià)格的建成可說明如下，但這只是利用“傳統(tǒng)”報(bào)價(jià)的一例子。我們將能得出如果使用集裝箱和多式聯(lián)運(yùn)價(jià)格將被如何構(gòu)建。 基礎(chǔ)價(jià)格+包裝費(fèi)=ex works ex works+運(yùn)至碼頭的運(yùn)費(fèi)和些碼頭費(fèi)用和駁船運(yùn)費(fèi)=FAS FAS+裝船費(fèi)用=FOB

22、FOB+運(yùn)至目的港的運(yùn)費(fèi)=CFR CFR+保險(xiǎn)費(fèi)=CIF CIF+從碼頭到進(jìn)口商房屋的運(yùn)費(fèi)=DAP,三、支付和融資方式 （一）支付方式的分類 支付方式?jīng)Q定支付將如何進(jìn)行，即買賣雙方負(fù)有的有關(guān)貨幣結(jié)算的義務(wù)?？墒侵Ц斗绞揭仓苯踊蜷g接決定銀行的角色。,支付方式可據(jù)各種目的分成不同種類。常基于從出口商角度的安全條款中看到的商業(yè)方面分類。按照出口商安全性由大到小排序，基本的支付方式可羅列如下：交貨前預(yù)付貨款；跟單信用證；跟單托收；銀行匯款（基于賒銷貿(mào)易條款）；諸如物物交換或?qū)Φ荣Q(mào)易的其他支付機(jī)制。 可是，如以后將被發(fā)現(xiàn)的，安全方面通常不是那么簡(jiǎn)單預(yù)先定義的?，F(xiàn)實(shí)中有許多不同變量和可選項(xiàng)將影響該排序。例

23、如，如果賒銷由保函、備用信用證或單獨(dú)的信用保險(xiǎn)支持，或構(gòu)建物物交換或?qū)Φ荣Q(mào)易，那么甚至信用證的性質(zhì)和措辭都將最終決定它提供給賣方的安全程度。 從支付如何準(zhǔn)確地完成這一更實(shí)際視角和商業(yè)當(dāng)事人及銀行的角色看，當(dāng)今所用的連接國(guó)際貿(mào)易（除了電子商務(wù)和對(duì)等貿(mào)易）貨幣結(jié)算的基本支付方式原理上只有四種。這些支付方式中的一種總是支付條款的基礎(chǔ)：銀行匯款；支票支付；跟單托收（也叫銀行托收）；信用證（也叫跟單信用證）。,表1-2說明在每種情況中買方和賣方必須履行義務(wù)的最重要方面。實(shí)務(wù)中情況更復(fù)雜，特別當(dāng)使用跟單支付方式時(shí)，有很多可選項(xiàng)。例如處理的復(fù)雜性、處理的速度、成本和費(fèi)用水平，但是最重要的因素是它們提供的安全

24、程度不同。 表1-2 不同支付方式匯總,讓我們考慮一下相關(guān)的銀行費(fèi)用和其他成本。 可選的成本主要由銀行在有關(guān)支付實(shí)現(xiàn)中的功能來決定。有時(shí)產(chǎn)生與支付有間接聯(lián)系的其他費(fèi)用，諸如與基礎(chǔ)單據(jù)產(chǎn)生有關(guān)的不同費(fèi)用，例如咨詢費(fèi)和印花稅?？墒桥c支付相比，這些費(fèi)用更與交貨有關(guān)，而且通常由必須按照交貨條款產(chǎn)生這些單據(jù)的一方承擔(dān)。諸如稅費(fèi)支付等其他成本，也由交貨的約定方式?jīng)Q定。 銀行費(fèi)用不僅在賣方國(guó)產(chǎn)生，也在買方國(guó)產(chǎn)生。 在收費(fèi)多少及更重要的制度上，不同國(guó)家存在很大差別。在一些情況中它們以固定比率支付，在其他情況中則作為匯兌金額的百分比支付。 它們有時(shí)是可談判的，有時(shí)不能談判，這些差異不僅發(fā)生在不同國(guó)家之間，而且發(fā)

25、生在不同銀行之間。,對(duì)雙方當(dāng)事人的最好解決經(jīng)常是同意支付自己國(guó)家的銀行費(fèi)用，但無論如何約定它均應(yīng)該包括在銷售合同中。可是，既然在與當(dāng)?shù)劂y行談判這些成本方面各方有直接利益，這樣處理可能最小化交易的總成本。自己國(guó)家的銀行費(fèi)用更易于計(jì)算，即使在同一國(guó)家的不同銀行之間差異相對(duì)較小，但就大額交易它們經(jīng)常被談判。 銀行費(fèi)用經(jīng)常分成下述各組： (1)規(guī)定服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)費(fèi)常規(guī)以固定費(fèi)率計(jì)； (2)處理費(fèi)，即單據(jù)的檢查費(fèi)通常以交易實(shí)現(xiàn)價(jià)格的百分比計(jì)； (3)風(fēng)險(xiǎn)傭金，即保函開立、信用證保兌通常按估計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)和時(shí)期收取一定金額的百分比。 可用于每個(gè)國(guó)家、每家大銀行的詳細(xì)費(fèi)用表，可直接從銀行得到或它們的網(wǎng)站下載。但如前面

26、指出的，大額交易的費(fèi)用和傭金常常是可談判的。,（二）支付和融資方式 國(guó)際貿(mào)易結(jié)算使用的基本方式有五種，它們是：預(yù)付貨款、賒銷、跟單托收、跟單信用證、備用信用證。 1.預(yù)付貨款(Payment in Advance) 簡(jiǎn)單說，預(yù)付貨款意指買方預(yù)先支付，如果他已付款給其的供應(yīng)商事后不裝運(yùn)貨物，他冒損失預(yù)付款的風(fēng)險(xiǎn)。 2.賒銷(Open Account) 賒銷是上述情形的反面。一些商家依據(jù)他們的相互關(guān)系，可能準(zhǔn)備以賒賬交易，即出口商直接發(fā)送貨物和單據(jù)給其買方，等待到期支付。賣方冒著直接發(fā)貨給買方并允許在約定的時(shí)段內(nèi)付款而喪失貨物的風(fēng)險(xiǎn)。 這兩種方式都沒有真正包含銀行便利，不過用銀行工具保護(hù)買方或賣方

27、免遭違約是可能的?？墒?，在經(jīng)驗(yàn)水平?jīng)]被很好建立的時(shí)候，出口商可能選擇一種符合特殊需要的結(jié)算方式。,3.跟單托收(Bills for Collection) 跟單托收是最廣泛使用和相對(duì)不昂貴的結(jié)算方式。它包括出口商發(fā)送貨物，產(chǎn)生并交出單據(jù)連同匯票給其銀行，單據(jù)然后被發(fā)往一外國(guó)銀行以獲得買方的付款或承兌。在這里提供一個(gè)其程序的縱覽已經(jīng)足夠了，對(duì)它的詳細(xì)分析和國(guó)際商會(huì)規(guī)則的影響將出現(xiàn)在第五章。 簡(jiǎn)要地說，出口商一發(fā)運(yùn)貨物、集齊必要的貨運(yùn)單據(jù)，就簽發(fā)以買方為付款人的匯票，連同保留的單據(jù)交給他的銀行。他給那銀行的指示將包括把所有單據(jù)交給其在買方所在國(guó)的代理，和那代理行向買方提示單據(jù)要求付款的一個(gè)請(qǐng)求。如

28、果在提示時(shí)付款，那匯票就簽成即期的，這種托收就叫付款交單(D/P)。在賣方授信給買方的情況下，匯票將被簽成將來日期付款，買方僅僅憑在匯票正面承兌就能得到裝運(yùn)單據(jù)。這種情況的托收叫承兌交單(D/A)。,這種方式不是沒有風(fēng)險(xiǎn)，如果買方拒絕付款或拒絕承兌匯票，出口商的貨物可能被擱淺在一外國(guó)港口。即使存在外國(guó)銀行能使用的某些便利用來減少拒付的風(fēng)險(xiǎn)，不愿承擔(dān)托收風(fēng)險(xiǎn)的出口商將選擇被認(rèn)為是最安全的國(guó)際貿(mào)易結(jié)算方式。 4.跟單信用證(Documentary Credit) 這無疑是出口商可使用的最安全的支付方式，也為進(jìn)口商提供高度保護(hù)。它被銀行業(yè)發(fā)展了200多年，贏得了自己的卓越，首先是它的彈性，其次是銀行

29、經(jīng)營(yíng)的技術(shù)，銀行已經(jīng)使它適用于每個(gè)可想象的貿(mào)易融資的地方。實(shí)際的信用證是一家銀行(開證行)按申請(qǐng)人(進(jìn)口商)的指示開給受益人(出口商)的一項(xiàng)承諾。它承諾假若受益人在信用證有效期內(nèi)提示了要求的單據(jù)給開證行指定為其代理的銀行，受益人將獲得詳細(xì)規(guī)定的金額。對(duì)進(jìn)口商而言，該不可撤銷跟單信用證提供了一種保證，保證出口商只在真正發(fā)運(yùn)了貨物并提示正確單據(jù)給議付行時(shí)被支付。不可撤銷跟單信用證能滿足出口商和進(jìn)口商最嚴(yán)格的要求。,那可能過于簡(jiǎn)單化，因?yàn)楦鷨涡庞米C被構(gòu)造用于特殊交易時(shí)是相當(dāng)復(fù)雜的。它是支付保證，但是是有條件的。自從其開始使用以來，這種工具經(jīng)歷了不少變化和適應(yīng)。它適用即期、遠(yuǎn)期或延期支付基礎(chǔ)，能被用于

30、符合所有情況和合同義務(wù)。我們現(xiàn)在有循環(huán)、可轉(zhuǎn)讓、背對(duì)背、紅條款、綠條款、分期付款和部分付款信用證。它們都被設(shè)計(jì)成提供出口商一定程度的裝運(yùn)前融資，提供進(jìn)口商一定水平的關(guān)于裝運(yùn)計(jì)劃和貨物質(zhì)量方面的紀(jì)律約束。,雖然跟單信用證已經(jīng)用了許多年，一部真正的國(guó)際慣例被推薦提供指導(dǎo)給經(jīng)營(yíng)銀行卻只是在過去的50年里。國(guó)際商會(huì)在1933年制訂了跟單信用證統(tǒng)一慣例(UCP)。1962年其使用變成了官方的，世界各地的銀行開始采用。 這慣例最早源于世界各地跟單信用證實(shí)務(wù)的研究，旨在統(tǒng)一被國(guó)際銀行發(fā)展的程序。經(jīng)過1974年、1983年、1993年和最后的2007年的修改，該出版物已經(jīng)得益于包括在跟單信用證中的種種法律行動(dòng)

31、的判決。該規(guī)則不是法律，但是對(duì)貿(mào)易結(jié)算中包括的各當(dāng)事人的簡(jiǎn)單指導(dǎo)方針。訴訟當(dāng)事人對(duì)UCP600的嚴(yán)格遵循幾乎肯定感化商事法庭的支持。,5.備用信用證(Standby Credit) 這是相對(duì)較新的工具，美國(guó)設(shè)計(jì)作為對(duì)抗禁止美、日銀行簽發(fā)見索即付保函的法律的一種手段。它被叫做消極信用證，因?yàn)橐话惝?dāng)申請(qǐng)人沒能對(duì)受益人兌現(xiàn)約定時(shí)它才是可支付的。受益人通過提示一項(xiàng)關(guān)于某事件沒有發(fā)生的結(jié)果說明，可簡(jiǎn)單地憑備用信用證索賠(有關(guān)的事件如開給申請(qǐng)人的發(fā)票沒被及時(shí)支付等)。 在提單不適用的石油運(yùn)輸中，備用信用證特別有用。 6.保函(Letter of Guarantee) 許多交易即使已經(jīng)通過傳統(tǒng)銀行工具和技術(shù)

32、融資，仍要求見索即付保函和備用信用證的支持。二者都由銀行簽發(fā)，支持供應(yīng)和建設(shè)大型的民用項(xiàng)目，諸如機(jī)場(chǎng)、高速公路、橋梁和工廠等合同。它們能用于聯(lián)結(jié)跟單信用證作為保證出口商遵守裝運(yùn)計(jì)劃和質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的一種手段。每一工具變得相互依賴。,7.轉(zhuǎn)讓或購(gòu)買貿(mào)易應(yīng)收賬款(Assignment/Purchase of Trade Receivables) 應(yīng)收賬款的購(gòu)買為出口商基于屬于或正變得屬于他們自海外買方的債務(wù)籌集現(xiàn)金提供了一種方法。它是一種簡(jiǎn)單的程序，通過出口商銀行購(gòu)買這些債務(wù)并直接從買方結(jié)算得到償付。可能勸說出口商進(jìn)入這種融資形式的主要因素，首先是他將為透支支付的利率，其次是買方結(jié)算賬款占用的時(shí)間，最后

33、是有購(gòu)買產(chǎn)出資產(chǎn)的較高需求。出口商正賒銷的事實(shí)表明買方信用風(fēng)險(xiǎn)尚可，盡管銀行必須證實(shí)那一點(diǎn)。如果銀行同意提供一種便利，那么它會(huì)關(guān)于將購(gòu)買對(duì)其應(yīng)收賬款的每個(gè)買方設(shè)置額度，就比如說1個(gè)月的一段時(shí)間估定。銀行然后預(yù)支這些債務(wù)的等值，貸給出口商這些款項(xiàng)。買方的支付直接給該銀行，銀行可能接受或可能不接受對(duì)出口商無追索權(quán)的拒付或違約的風(fēng)險(xiǎn)。保理商運(yùn)營(yíng)的保理與此有類似也有差異，詳見后續(xù)章節(jié)。,8.福費(fèi)廷(Forfaiting) 一種對(duì)中長(zhǎng)期資本設(shè)備出口合同的融資便利。它是特殊經(jīng)營(yíng)者提供的一種服務(wù)，被設(shè)計(jì)成能使廠房、機(jī)器和技術(shù)的出口商進(jìn)入傳統(tǒng)需要長(zhǎng)期融資的市場(chǎng)。該程序包括一個(gè)準(zhǔn)備買賣以外國(guó)進(jìn)口商為付款人或由其承兌，并由一家約定的當(dāng)?shù)劂y行保證的匯票或本票的專門市場(chǎng)。對(duì)出口商而言，這種方法特別優(yōu)越，因?yàn)樗梢酝ㄟ^福費(fèi)廷公司無追索權(quán)地貼現(xiàn)那些票據(jù)，為銷售融資。被福費(fèi)廷商貼現(xiàn)的票據(jù)在為實(shí)務(wù)提供流動(dòng)性的二級(jí)市場(chǎng)上交易。,9.貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理(Currency Risk Manergement) 貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理呈現(xiàn)在所有外國(guó)之間的交易，而且隨著完成一合同的時(shí)間長(zhǎng)度而增加。出口商和進(jìn)口商可利用在其銀行可取得的某些技術(shù)來減少、有時(shí)是減除匯率風(fēng)險(xiǎn)。 任何經(jīng)營(yíng)者的目標(biāo)必定是盡可能固定將來某日他必須結(jié)算一交易時(shí)的匯率。不幸的是總是不易精確地預(yù)測(cè)貨物被裝運(yùn)和被支付時(shí)的匯率，經(jīng)營(yíng)者明白地要求結(jié)算期內(nèi)的一個(gè)