第2章金融體系概覽.ppt

1、第二章金融體系概述，2.1金融市場2.2金融中介機(jī)構(gòu)2.3國家的金融體系管理，牙齒章節(jié)必須是米什金(美國)，貨幣金融學(xué)第二章P20-47頁，牙齒章節(jié)前讀部：黃疸等，金融學(xué)第二、6、11章貸款人-儲蓄存款人1。家族2。工商企業(yè)3。政府4。外國人，金融市場，直接融資，貸款者1。工商企業(yè)2。政府3。家族4。外國人、資金、資金、資金、資金Financial intermedia ries、financial markets、2.1金融市場、2.1.1金融市場概念2.1.2金融市場功能2.1.3金融市場結(jié)構(gòu)2.1.4貨幣市場概覽2.廣義：包括所有直接融資和間接融資活動的金融市場。狹窄：不包括存款貸款市場

2、金融市場，包括證券外匯金等買賣場所。最狹義的含義：股市、直接融資和間接融資、直接融資及其特征的含義是指資金的供求雙方通過直接金融手段實(shí)現(xiàn)的融資活動。直接融資的優(yōu)點(diǎn)和邊際融資工具：商業(yè)票據(jù)、股票、債券等直接融資和間接融資、間接融資及其特征的含義是指資金的供求雙方通過金融中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)的融資活動。最典型的例子是銀杏信貸。間接金融的優(yōu)點(diǎn)和限制融資工具：各種銀行券、存款貸款、銀行票據(jù)、基金、保險(xiǎn)單等，、2.1.2金融市場功能，金融市場基本經(jīng)濟(jì)功能為順差者(支出少于收入)融資者有額外的資金，但沒有投資機(jī)會融資的人有投資機(jī)會，但資金不足在提高金融市場整體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)量、提高效率的同時，提高了消費(fèi)者的福利。2.1.

3、2金融市場宏觀經(jīng)濟(jì)功能，集合功能分配功能資源分配部的再分配風(fēng)險(xiǎn)再分配反映了功能國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”調(diào)節(jié)功能，2.1.3金融市場結(jié)構(gòu)。debt and equity markets一級市場和二級市場事務(wù)和非現(xiàn)場市場貨幣市場和。流通市場，又名二級市場，是已經(jīng)發(fā)行的金融工具轉(zhuǎn)讓買賣的場所。發(fā)行市場和流通市場相互依存，不可或缺。一級市場和二級市場，2.1.3金融市場構(gòu)成，金融資產(chǎn)的存在形式：同業(yè)拆借市場，票據(jù)市場，CDs市場，股市，外匯市場，黃金市場，保險(xiǎn)市場等交易區(qū)域：國內(nèi)金融市場和國際金融市場交貨時間：現(xiàn)貨市場和期貨市場，流動性比較高，風(fēng)險(xiǎn)較小。主要功能是維持金融資產(chǎn)的流動性，無形市場。批發(fā)市場、

4、貨幣市場類型、國債市場大額可轉(zhuǎn)讓定期存款市場票據(jù)市場回購合同市場同業(yè)拆借市場銀行短期信貸市場、美國貨幣市場工具、國債可轉(zhuǎn)讓存單國債市場是貨幣市場發(fā)行和流通短期政府債券的場所。國債發(fā)行主要采用公開招標(biāo)的方式，我國的國債流通市場()分為交易所市場、銀行間債券市場、柜臺交易市場國債市場的經(jīng)濟(jì)意義、大規(guī)?？赊D(zhuǎn)讓定期存款簿市場(Negotiable Time Centificate of Deposit)。CDs的特征不記名可轉(zhuǎn)讓面額截止日期通常高于同期國債的利率水平CDs市場，票據(jù)：商業(yè)匯票(Commercial bills)商業(yè)票據(jù)(Commercial Paper)票據(jù)行為：背書、承兌、貼現(xiàn)票據(jù)承

5、兌市場、票據(jù)打折市場票據(jù)貼現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)性期票-發(fā)行人發(fā)出的承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾、承諾。我國票據(jù)法中所說的本票是指銀行本票。支票-銀行的支票客戶發(fā)行的開戶銀行必須在支票帳戶中向持有人或指定人無條件地支付決定金額的書面付款命令。銀行看到票后必須立即付款。票據(jù)行為，背書是指匯票收款人或所有者在匯票轉(zhuǎn)讓時在匯票背面簽名并注明日期，表示對匯票轉(zhuǎn)讓的責(zé)任。承兌是指承兌人在票據(jù)面值上簽名蓋章，并作出保證到期無條件支付的標(biāo)記。(約翰f肯尼迪，付款，付款，付款，付款，付款)接受匯票有兩種。商業(yè)承兌匯票銀杏承兌匯票貼現(xiàn)是指票據(jù)持有人將未到期票據(jù)交給銀行，銀行按面

6、值從貼現(xiàn)日到到期日前扣除利息后，向票據(jù)持有人支付余額的票據(jù)行為。轉(zhuǎn)售現(xiàn)金和再貼現(xiàn)一樣，同一時期同一票據(jù)的再貼現(xiàn)率將低于折扣率。票據(jù)貼現(xiàn)和銀杏貸款的區(qū)別，法律關(guān)系不同。當(dāng)事人不同，票據(jù)流動性不同。期限不同，收利息，先后不同。利率水平不同。同業(yè)拆借：旨在協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)之間短期資金短缺的臨時資金貸款行為特征：融資期限較短的主要功能是銀行流動性和臨時位置無擔(dān)保信用貸款聯(lián)系貨幣市場和資本市場猶地亞第一次同業(yè)拆借市場美國聯(lián)邦基金市場1996年1月全國統(tǒng)一銀行間貸款網(wǎng)絡(luò)同業(yè)拆借利率設(shè)定：上海市銀行間同業(yè)拆借利率低風(fēng)險(xiǎn)批發(fā)市場、無形市場回購合同利率一般低于同業(yè)拆借利率，貨幣當(dāng)局作為貨幣政策執(zhí)行工具常用的工具美國

7、、回購合同市場參加者有商業(yè)銀行、證券、工商、美聯(lián)儲和省、地方政府?；刭弲f(xié)議市場，中國債券回購市場1997年六月，委托同業(yè)拆借市場債券抵押回購業(yè)務(wù)，2004年5月開始實(shí)施債券收購式回購的許可。擔(dān)保式回購，封閉式回購，即融于資金中的一方向交易方擔(dān)保債券，以融于資金中的償還保證到期之前，牙齒債券保持擔(dān)保狀態(tài)。收購式回購是指債券持有人(回購者)將債券出售給債券購買者(反向回購者)的同時，交易方未來某一天承諾從價(jià)錢反向回購者手中收購?fù)瑯訑?shù)量的債券的交易行為。逆匯公司在回購期間具有債券所有權(quán)，可以處理債券持有。在經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)分析中，牙齒業(yè)務(wù)已經(jīng)具有衍生金融工具的典型特征。，回購合同市場，2.1.5資本市場概述

8、，語義資本市場，融資期限為一年以上的器官資金市場，主要用于滿足工商界固定資產(chǎn)投資要求和政府補(bǔ)充財(cái)政赤字資金。2.1.5資本市場概述、資本市場和貨幣市場之間的差異金融期間差異市場功能風(fēng)險(xiǎn)級別不同，業(yè)務(wù)內(nèi)容差異影響因素差異差異差異差異和聯(lián)系、統(tǒng)一金融市場組成、2.1.5資本市場概述、資本市場類型有價(jià)股市股票市場債券市場銀行中長期信用市場概述、2.1.5資本市場概述、資本市場工具股票抵押貸款公司債券(mortgages)特征：同一類別的各股票所代表的公司的所有權(quán)相同。通過買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東不能要求公司返還出資。股票(stock/shares)、股票種類取決于股東權(quán)限，包括普通股、優(yōu)先股參與優(yōu)先股

9、和非參與優(yōu)先股累計(jì)優(yōu)先股、股票(stock/shares)、記名股權(quán)結(jié)構(gòu)、B股、外國股票、股票的市場價(jià)錢和股市指數(shù)、股市指數(shù)股市指數(shù)編制方法算術(shù)平均法： P=(p1 p2 P3 pn)/n加權(quán)平均法： P=(x1p 1x 2p 2x 3p 3 xnpn)/(x1x 2x 3xn)2006年我國股票交易統(tǒng)計(jì)表，世界主要股市指數(shù)表相證系列指數(shù)的總介紹性相證綜合指數(shù)相基本要素：面值：貨幣，面值債券價(jià)錢：折價(jià)發(fā)行，溢價(jià)發(fā)行(不一定是面值等)償還期限利率，債券市場，債券類型：發(fā)行主體發(fā)行期限，實(shí)體債券/無記名國債：以實(shí)物券記錄債券，depository institutions(存款類機(jī)構(gòu))商業(yè)銀行(commercial banks)儲蓄貸款協(xié)會(savings and loan associations，SL)互助儲蓄銀行(mutual savings banks)銀杏；非銀行金融機(jī)構(gòu)商品外資金融機(jī)構(gòu)。我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系中國金融業(yè)上市明細(xì)表，我國現(xiàn)行金融機(jī)構(gòu)體系，貨幣當(dāng)局：中國人民銀行存款貨幣銀行國有讀者商業(yè)銀行政策銀行：中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行其他商業(yè)銀行：銀杏，中信，光大，商人等信