貨幣銀行學(xué) 2010第二章 信用 第一節(jié) 信用概述.ppt

1、,第二章 信用 本章主要內(nèi)容： 1、信用的含義及現(xiàn)代信用形式。 2 、利息和利率。 3 、利率的決定。 4 、利率變動(dòng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響。,第二章 信用第一節(jié) 信用、信用形式與信用工具,一 、信用的含義：以償還和付息為條件的單方面的價(jià)值轉(zhuǎn)移。人類社會(huì)最早的信用活動(dòng)采取的是實(shí)物形態(tài)；但當(dāng)貨幣出現(xiàn)以后，絕大多數(shù)信用活動(dòng)采取的是貨幣形態(tài)。 （注意：在信用過(guò)程中，貨幣執(zhí)行支付手段職能）,二、 信用的發(fā)展 1、高利貸信用 在前資本主義社會(huì)，高利貸信用是信用的主要形式，這是因?yàn)樯唐方?jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)和小生產(chǎn)提供了其賴以存在的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。高利貸信用的特點(diǎn) ：1）利率極高。2）多用于生活消費(fèi)，而不能用于生產(chǎn)的擴(kuò)大與發(fā)展。3）

2、對(duì)生產(chǎn)的寄生性和破壞性。 高利貸客觀上也有其積極歷史作用：小生產(chǎn)者受剝削后只能靠出賣(mài)勞動(dòng)力為生，從而為資本主義生產(chǎn)方式提供了工人階級(jí)；而放貸者積累了大量資本，有可能將其轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)資本。但是，資產(chǎn)階級(jí)一旦出現(xiàn)，馬上開(kāi)始了反對(duì)高利貸的斗爭(zhēng)。,2、資本主義信用 經(jīng)過(guò)斗爭(zhēng)，資本主義信用代替了高利貸信用。資本主義信用主要指借貸資本運(yùn)動(dòng)，而借貸資本指的是貨幣資本家為了獲取利息而貸給職能資本家使用的貨幣資本。 特點(diǎn)：1）利率一般以平均利潤(rùn)率為上限；2）所借款項(xiàng)主要用于生產(chǎn)消費(fèi)。,三 、現(xiàn)代信用形式 1、商業(yè)信用：主要指工商企業(yè)以賒銷方式對(duì)購(gòu)買(mǎi)商品的企業(yè)所提供的信用。 特點(diǎn)：借貸雙方為企業(yè)；是直接信用。 商業(yè)

3、信用的作用 ：是生產(chǎn)流通過(guò)程的“潤(rùn)滑劑” ，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)的順利進(jìn)行。,現(xiàn)代信用形式：商業(yè)信用,商業(yè)票據(jù)：提供商業(yè)信用的債權(quán)人，為了保證自己對(duì)債務(wù)索取權(quán)而掌握的一種債權(quán)憑證。主要包括商業(yè)本票和匯票。商業(yè)票據(jù)可以轉(zhuǎn)讓流通。商業(yè)票據(jù)主要包括： 商業(yè)本票：是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付一定數(shù)額款項(xiàng)的債務(wù)憑證。 商業(yè)匯票 ：是債權(quán)人通知債務(wù)人支付一定款項(xiàng)給持票人（或第三人）的無(wú)條件支付命令書(shū)。,現(xiàn)代信用形式：商業(yè)信用,商業(yè)信用的局限性 1）、商業(yè)信用規(guī)模的局限性； 2）、商業(yè)信用的方向受到限制； 3）、商業(yè)信用的期限也有限制。 另外，商業(yè)信用也包含引發(fā)危機(jī)的可能性。商業(yè)信用的發(fā)展，使每個(gè)企業(yè)

4、都處在錯(cuò)綜復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的鏈條中。鏈條中的一環(huán)出現(xiàn)問(wèn)題， 鏈條中的所有企業(yè)都會(huì)受到影響。,現(xiàn)代信用形式,2、 銀行信用：它是指銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以貨幣形態(tài)提供的信用。（在銀行信用中，銀行充當(dāng)了信用的媒介。所以，銀行信用是“間接信用” 。 銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性（銀行信用克服了商業(yè)信用在信用規(guī)模、信用方向、信用期限上的局限性。）因此，銀行信用成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中占主導(dǎo)地位的信用形式。,比較 ：直接融資與間接融資各自的優(yōu)缺點(diǎn) 直接融資，指資金需求者直接從資金供應(yīng)者那里融通資金。 間接融資，指資金的供求雙方不發(fā)生直接的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，而是通過(guò)中介機(jī)構(gòu)（如銀行）完成資金的融通。,直接融資的優(yōu)點(diǎn)

5、： 1、資金供求雙方直接聯(lián)系，可以按照各自的條件（包括融資期限、利率等）完成融資。 2、便于債權(quán)方對(duì)債務(wù)人的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督，促使債務(wù)人提高資金的使用效率； 3、通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期債券或股票，企業(yè)可以籌集到具有穩(wěn)定性的、可長(zhǎng)期使用的資金。 直接融資的缺陷包括： 1、直接融資雙方在融資數(shù)量、利率、期限等方面受到的限制比間接融資多。 2、對(duì)于資金供應(yīng)者來(lái)說(shuō)，由于缺乏中介的緩沖，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)比間接融資更大。,間接融資的優(yōu)點(diǎn)： 1、銀行等金融機(jī)構(gòu)可以廣泛吸收社會(huì)上的閑散資金，形成巨額資金；銀行可以滿足資金需求者在融資數(shù)量、期限等方面的各種要求。 2、在直接融資中，風(fēng)險(xiǎn)由債權(quán)人獨(dú)自承擔(dān)。而在間接融資中，融資風(fēng)

6、險(xiǎn)可由多樣化的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)分散承擔(dān)，從而安全性相對(duì)較高。 間接融資的缺點(diǎn) ： 1、由于加入了銀行作為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯(lián)系，減少了資金供應(yīng)者對(duì)投資對(duì)象經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)督。 2、由于加入了銀行作為中介，使得融資的效率降低，成本增加。,因此，在當(dāng)代社會(huì)，直接融資和間接融資是相輔相成的，缺一不可。 所以說(shuō)，雖然銀行信用克服了商業(yè)信用的局限性，但銀行信用不能取代商業(yè)信用。 商業(yè)信用與銀行信用互相補(bǔ)充，共同促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。,現(xiàn)代信用形式,3 、國(guó)家信用 ：指國(guó)家作為參與者的借貸活動(dòng)，即國(guó)家作為債權(quán)人或債務(wù)人的信用。 國(guó)家信用主要采用以下幾種形式： 發(fā)行國(guó)家公債；發(fā)行國(guó)庫(kù)券、專項(xiàng)債券；向銀行透支

7、或借款等。,國(guó)家信用,國(guó)家信用的作用 1、彌補(bǔ)財(cái)政赤字，籌集建設(shè)資金。 2、調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程。 通過(guò)發(fā)行國(guó)庫(kù)券彌補(bǔ)財(cái)政赤字的好處: 1、可以避免增發(fā)紙幣帶來(lái)的通貨膨脹。 2、相對(duì)于增加稅收的做法，更容易得到公眾的支持。,現(xiàn)代信用形式,4 、消費(fèi)信用 ：指商業(yè)企業(yè)、銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的直接用于生活消費(fèi)的信用。 主要形式有分期付款；消費(fèi)信貸等。如： 信用卡短期消費(fèi)信用 分期付款、消費(fèi)信貸中長(zhǎng)期消費(fèi)信用,消費(fèi)信用,消費(fèi)信用的作用 ：適度的消費(fèi)信用可以加快企業(yè)產(chǎn)品的銷售，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并給消費(fèi)者帶來(lái)便利。但消費(fèi)信用過(guò)度發(fā)展又會(huì)造成物價(jià)的上漲，使經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)泡沫，形成虛假繁榮。,現(xiàn)代信用形

8、式,5 、其他信用形式 租賃信用 ： 見(jiàn)教材第33頁(yè)。 國(guó)際信用 ：它是指一切跨國(guó)的借貸關(guān)系、借貸活動(dòng)。具體形式包括： 出口信貸；國(guó)際商業(yè)銀行貸款、政府貸款；國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款；國(guó)際資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)等。,四、信用工具 信用工具指的是在信用活動(dòng)中，用來(lái)證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書(shū)面憑證。 信用工具一般都具備以下特點(diǎn)： 1、償還性 2、收益性與風(fēng)險(xiǎn)性 3、可轉(zhuǎn)讓性,信用工具主要包括 1、商業(yè)票據(jù)：主要包括商業(yè)本票和匯票。 1）商業(yè)本票是債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)出的承諾在一定時(shí)期內(nèi)支付一定數(shù)額款項(xiàng)的債務(wù)憑證。它涉及兩個(gè)關(guān)系人：出票人（債務(wù)人） 和受票人（債權(quán)人）。,信用工具:商業(yè)票據(jù),2）商業(yè)匯票 ：是債權(quán)人通知債務(wù)人支

9、付一定款項(xiàng)給持票人（或第三人）的無(wú)條件支付命令書(shū)。它涉及三個(gè)當(dāng)事人：出票人（債權(quán)人），付款人（債務(wù)人），和受款人（持票人）。 匯票必須經(jīng)過(guò)付款人承兌后方才生效。承兌，指付款人在票據(jù)背面簽字蓋章，承諾按照票據(jù)的規(guī)定到期付款。,信用工具:商業(yè)票據(jù),商業(yè)票據(jù)的持有人可以將票據(jù)背書(shū)后進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓。 背書(shū)，指持票人在票據(jù)背面簽字蓋章，以表明其轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利的意圖。 背書(shū)人也要對(duì)票據(jù)負(fù)債務(wù)責(zé)任。如果出票人或承兌人不能按期支付款項(xiàng)，票據(jù)持有者有權(quán)向背書(shū)人進(jìn)行追索，要求背書(shū)人付款。 商業(yè)票據(jù)的持有人也可以將未到期的票據(jù)貼現(xiàn)給銀行，提前從銀行取得現(xiàn)款（銀行要扣除一定的貼息）。,信用工具,2、支票：以銀行為付款人的

10、即期匯票。支票的出票人必須在付款銀行有足夠的存款，否則開(kāi)出的支票就是“空頭支票”。 3、銀行票據(jù)：包括銀行本票和銀行匯票。,信用工具,4、 股票：股票是一種所有權(quán)憑證。是股份公司發(fā)給投資者，證明其所投入的股份金額，并據(jù)以取得股息收入的憑證。 股票不可退股，但可以流通轉(zhuǎn)讓。 5、 債券：是一種債務(wù)憑證，是一種保證債券持有人到期收回本金并按約定條件獲取利息的證明文件。按發(fā)行人劃分，可分為政府債券、公司債券和金融債券。按是否有抵押品，可分為抵押債券（以指定財(cái)產(chǎn)作為還款擔(dān)保）和信用債券（無(wú)抵押品，僅憑公司信用）。,五 、信用與當(dāng)代經(jīng)濟(jì) 1、 當(dāng)代經(jīng)濟(jì)已經(jīng)是“信用經(jīng)濟(jì)”。幾乎所有的個(gè)人、企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)都處于各種各樣的債權(quán)債務(wù)關(guān)系之中。信用即債權(quán)債務(wù)關(guān)系成為一種最普遍的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的各個(gè)經(jīng)濟(jì)部門(mén)、每一個(gè)環(huán)節(jié)都滲透著債權(quán)債務(wù)關(guān)系。債權(quán)債務(wù)關(guān)系成為連接經(jīng)濟(jì)各部門(mén)、政府、企業(yè)、個(gè)人最重要的紐帶。經(jīng)濟(jì)越發(fā)展，債權(quán)債務(wù)關(guān)系就越緊密，越成為經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)動(dòng)的必要條件。,信用對(duì)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的作用： 信用是保證現(xiàn)代化大生產(chǎn)順利進(jìn)行的重要條件； 在利潤(rùn)率引導(dǎo)下，通過(guò)信用實(shí)現(xiàn)