EXCEL在投資財務(wù)分析中的應(yīng)用.ppt

1、EXCEL在投資財務(wù)分析中應(yīng)用,主要內(nèi)容： 投資財務(wù)分析常用方法及其模型 EXCEL常用投資財務(wù)函數(shù)的功能及參數(shù) 應(yīng)用舉例 上機作業(yè)三交流與疑難解答 上機作業(yè)四要求與知識要點 閱讀與參考,上機作業(yè)四要求與主要知識點,上機作業(yè)四要求 同一問題用不同指標(biāo)評價 同一指標(biāo)用不同方法計算（函數(shù)與公式） 常用財務(wù)分析指標(biāo) FV PV NPV PMT IRR 常用的投資決策方法 凈現(xiàn)值法(凈現(xiàn)值與現(xiàn)值指數(shù)）；內(nèi)部收益率法,常用投資財務(wù)分析指標(biāo),投資未來值（FV）及其計算模型 投資現(xiàn)值（PV）及其計算模型 凈現(xiàn)值（NPV）及其計算模型 分期付款/償還額（PMT）及其計算模型 內(nèi)部報酬率（IRR）及其計算模型,

2、常用投資決策方法,凈現(xiàn)值法 凈現(xiàn)值(NPV)評價模型 現(xiàn)值指數(shù)評價模型 PVR= / 內(nèi)部收益（報酬）率法 內(nèi)部收益（報酬）率(IRR)評價模型,投資未來值(FV)及其計算模型,假設(shè)某項投資每期期初（或期末）投入Pmt元，期利率為Rate，投資總期數(shù)為Nper期，投資期首投入為PV元，則這項投資在第Nper期末的值（即未來值）可用以下公式計算：（推導(dǎo)過程） Fv = 式中Type表示付款類型，其值為0或1，1為期初付款，0為期末付款。 函數(shù),投資現(xiàn)值（PV）及其計算模型,假設(shè)某項投資每期期初（或期末）收回Pmt元，期利率為Rate，投資總期數(shù)為Nper期，投資期末一次性收回FV元，則這項投資的

3、現(xiàn)值可用以下公式計算： Pv = 式中Type表示付款類型，其值為0或1，1為期初付款，0為期末付款。 函數(shù),凈現(xiàn)值（NPV）及其計算模型,假設(shè)某項投資各期期末收回凈現(xiàn)金Ci（i為期序號）元，期貼現(xiàn)率為Rate，投資總期數(shù)為Nper期，則這項投資的凈現(xiàn)值可用以下公式計算： NPV = 其中Ci為第 i期的現(xiàn)金流入量與流出量之差。 函數(shù),投資償還額（PMT）及其計算模型,假設(shè)某項投資期初一次性投入（或貸款）PV元，期收益率（或期利率）為Rate，投資總期數(shù)為Nper期，投資期末尾款為FV，則這項投資（或貸款）的等額回收額（或償還額）可用以下公式計算： PMT = 其中Type為付款方式，含義和取

4、值同前。函數(shù),內(nèi)部收益率（IRR）及其計算方法,假設(shè)某項投資各期期末收回凈現(xiàn)金Ci（i為期序號）元，投資總期數(shù)為Nper期，則這項投資的內(nèi)部收益率IRR可從以下方程中解出： 其中Ci為第 i期的現(xiàn)金流入量與流出量之差。 函數(shù),FV函數(shù),格式：=FV（Rate，Nper，Pmt，Pv，Type） 功能：基于固定利率及等額分期付款方式，計算某項投資的未來值。模型 參數(shù)說明： Rate 各期利率，是一個固定值； Nper 該項投資的總的付款期數(shù)； Pmt 各期支出金額，如果忽略，默認(rèn)值為0； Pv 從該項投資開始時已經(jīng)入賬的款項，即為投資現(xiàn)值，若忽略，默認(rèn)值為0； Type 期初/期末付款方式，1為

5、期初，0為期末。,PV函數(shù),格式：=PV（Rate，Nper，Pmt，F(xiàn)v，Type） 功能：計算某項年金的現(xiàn)值。模型 參數(shù)說明： Rate 各期利率，是一個固定值； Nper總的償還期數(shù)； Pmt 各期獲得的金額，如果忽略，默認(rèn)值為0； Fv最后一次付款期后所獲得的款項，即一次性尾款，若忽略，默認(rèn)值為0； Type 期初/期末付款方式，1為期初，0為期末,NPV函數(shù),格式：=NPV（Rate，Value1，Value2，） 功能：基于一系列現(xiàn)金流量和固定的各期貼現(xiàn)率，計算某項投資的凈現(xiàn)值。 參數(shù)說明： Rate 各期現(xiàn)金流量折算成當(dāng)前值的貼現(xiàn)率，是一個固定的值； Value1，Value2，

6、 代表支付及收入的各個參數(shù)，并按時間均勻分布在每期末出現(xiàn)。模型,PMT函數(shù),格式：=PMT（Rate，Nper，Pv，F(xiàn)v，Type） 功能：基于固定利率及等額付款方式，計算某項投資或貸款的等額償還額。 參數(shù)說明： Rate 各期利率，是一個固定的值； Nper 該項投資或貸款的總付款次數(shù)； Pv 未來各期年金現(xiàn)值的總和； Fv 尾款，如果忽略，默認(rèn)值為0； Type 同前。模型,IRR函數(shù),格式：=IRR（Value，Guess） 功能：基于一系列現(xiàn)金流量，計算某項投資方案的內(nèi)部報酬率。 參數(shù)說明： Value 一組現(xiàn)金流，可以是一個數(shù)組，也可以是對數(shù)字單元格區(qū)域的引用； Guess 是內(nèi)部報酬率的猜測值，若忽略，則默認(rèn)為0.1。模型,上機作業(yè)三疑難問題解答（1）,1. COUNTIF（）函數(shù)中的條件只能是簡單關(guān)系式，不能用復(fù)雜的邏輯表達式。如何實現(xiàn)成績分段統(tǒng)計？ 2. 指導(dǎo)研究生工作量計算的邏輯模型。 3. 是否可以用算術(shù)運算符“*”和“+”實現(xiàn)邏輯運算功能“與”和“或”？ 4. 如何預(yù)設(shè)工作量計算公式，使數(shù)據(jù)不完備時不進行計算只顯示空白？