第六周新版本筆記第6周實踐課1

1、第 6 周實踐課第一步，海選公司打開網(wǎng)站 點美股，輸入海選條件“連續(xù) 5 年 ROE 大于 15%，連續(xù) 5 年毛利率大于 40%， 連續(xù) 5 年經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量除以凈利潤大于 80%，資產(chǎn)負(fù)債率小于 60%，市值大于 50 億”搜索后符合海選條件的有 36 家公司。我們進(jìn)行精挑細(xì)選精挑細(xì)選的條件是：1、連續(xù) 5 年的 ROE 中，平均值或最近 1 年的數(shù)值低于 20%的，淘汰掉 2、連續(xù) 5 年的平均凈利潤現(xiàn)金含量低于 100%的，淘汰掉 3、連續(xù) 5 年的派息比率中，互聯(lián)網(wǎng)高科技類公司有 1 年或 1 年以上小于 20%的，淘汰掉 4、連續(xù) 5 年的派息比率

2、中，非互聯(lián)網(wǎng)高科技類公司有 1 年或 1 年以上小于 30%的，淘汰掉 5、中國和美國以外的公司，淘汰掉 股票代碼 股票簡稱 凈資產(chǎn)收益率 NVO諾和諾德 76.0080.2082.2379.9063.92TXN德州儀器 57.7335.3935.2129.3726.62RHI羅伯特哈夫 40.0526.5132.8536.0732.21 淘汰 淘汰 FFIVF5 網(wǎng)絡(luò) 36.0834.8529.2527.1821.40BIIB生化基因 34.5420.5234.4235.1530.21FAST快扣 34.1828.7126.7527.7926.80ALGN阿萊技術(shù) 33.2521.5720.

3、5817.9921.03SEICSEI 投資 32.9629.0925.7526.1426.52REGN再生元制藥 32.8122.6322.1020.5015.49CPRICapri Holdings32.7930.7939.6143.5446.37JKHY杰克亨利 32.7724.2425.0421.5718.83ERIE伊瑞保險 31.4823.5326.5223.7223.38CPRT科帕特 31.1942.1131.1022.3420.24VVisa30.8620.4019.0922.1020.04ATHM汽車之家 30.0827.9721.9023.2625.47DIS迪士尼 27

4、.9721.2321.3918.7316.60MNST怪物飲料 26.4622.7217.5117.2938.54ILMNIllumina25.3929.3222.4527.8823.59ODFL統(tǒng)領(lǐng)貨運線 24.4422.4716.7319.1719.63EW愛德華茲生命科學(xué) 23.6920.9422.2421.0843.42ASML阿斯麥 23.1220.6716.1717.4516.58TSM臺積電 23.0224.1925.9927.3327.40SWKS思佳訊 22.5026.5629.7028.0519.76SNA實耐寶 22.4720.0221.7320.7219.53CHKPC

5、heck Point 軟件 22.2822.6520.6419.1318.22ABEV安貝夫啤酒 21.5416.1426.9427.4428.32XLNX賽靈思 21.1824.4221.1824.1722.06LOPE大峽谷教育 20.8223.1121.4624.1927.15AYI敏銳品牌 20.6719.3519.2617.6016.30淘汰 淘汰 淘汰 淘汰 淘汰 淘汰 淘汰 股票代碼 股票簡稱 凈利潤現(xiàn)金含量 NVO諾和諾德 1.161.081.271.101.20TXN德州儀器 1.291.461.281.471.44RHI羅伯特哈夫 1.321.561.291.221.11F

6、FIVF5 網(wǎng)絡(luò) 1.681.761.941.881.76BIIB生化基因 1.401.70FAST快扣 0.901.011.041.071.01ALGN阿萊技術(shù) 1.391.901.311.651.56SEICSEI 投資 01.231.18REGN再生元制藥 0.901.091.662.092.16CPRICapri Holdings1.801.871.490.970.96JKHY杰克亨利 1.091.451.471.771.83ERIE伊瑞保險 0.911.001CPRT科帕特 1.211.47V

7、Visa1.231.370.931.041.32ATHM汽車之家 1.081.231.281.481.37DIS迪士尼 1.131.371.401.361.30IPGPIPG 光電 19.1119.4218.5121.0020.30TLK電信 18.6025.0524.3021.6722.66LULU露露檸檬運動成衣 17.5025.4125.1321.8728.18NKE耐克 17.4034.3830.1227.8224.59ANETArista Networks17.2530.5019.3017.7321.75EDU 16.1317.7917.1317.1922.91RMD瑞思邁 15.7

8、018.7321.4721.1020.50 淘汰淘汰淘汰 淘汰淘汰淘汰淘汰股票代碼 股票簡稱 所屬行業(yè) 股息支付率 NVO諾和諾德 生物科技 49.648.963.339.345.8TXN德州儀器 半導(dǎo)體設(shè)備 46.748.448.952.858RHI羅伯特哈夫 調(diào)查和咨詢服務(wù) 35.936.831.129.933.1FFIVF5 網(wǎng)絡(luò) 應(yīng)用軟件互聯(lián)網(wǎng) 無 無 無 無 無 BIIB生化基因 生物科技 無 無 無 無 無 FAST快扣 建筑產(chǎn)品 576768.661.262.5ALGN阿萊技術(shù) 醫(yī)療保健設(shè)備 無 無 無 無 無 SEICSEI 投資 資產(chǎn)管理與托管銀行1924.626.324.9

9、24.8REGN再生元制藥 制藥 無 無 無 無 無 CPRICapri Holdings服裝、服飾與奢侈品 無 無 無 無 無 MNST怪物飲料 80.961.24ILMNIllumina1.381.211.721.701.42ODFL統(tǒng)領(lǐng)貨運線 1.491.161.911.821.46EW愛德華茲生命科學(xué) 1.281.76TSM臺積電 1.581.701.631.751.66SWKS思佳訊 1.371.441.081.241.69SNA實耐寶 1.121.091.051.060.96CHKPCheck Point軟件 1.391.381.311

10、.381.19ABEV安貝夫啤酒 1.622.440.981.901.32XLNX賽靈思 1.601.501.351.251.28LOPE大峽谷教育 0.871.501.601.411.50 淘汰淘汰淘汰淘汰淘汰淘汰淘汰淘汰 淘汰淘汰淘汰淘汰 淘汰 淘汰 NVO諾和諾德 丹麥 TXN德州儀器 美國 FAST快扣 美國 JKHY杰克亨利 美國 ERIE伊瑞保險 美國 XLNX賽靈思 美國 JKHY杰克亨利 互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施 28.334.136.634.435.5ERIE伊瑞保險 財產(chǎn)與意外傷害保險 68.277.878.584.675.1CPRT科帕特 互聯(lián)網(wǎng)與直銷零售 無 無 無 無 無

11、 VVisa數(shù)據(jù)處理與外包服務(wù)19.123.623.419.217.5ATHM汽車之家 互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施 無 無 無 無 無 DIS迪士尼 多元化娛樂 21.127.625.437.620.6MNST怪物飲料 軟飲料 無 無 無 無 無 ILMNIllumina生命科學(xué)工具和服務(wù)無 無 無 無 無 ODFL統(tǒng)領(lǐng)貨運線 陸運 6.37.3無 無 無 EW愛德華茲生命科學(xué) 醫(yī)療保健設(shè)備 無 無 無 無 無 TSM臺積電 半導(dǎo)體產(chǎn)品 53.551.940.6334.642.6SWKS思佳訊 半導(dǎo)體產(chǎn)品 25.821.520.513.15.7SNA實耐寶 工業(yè)機械 29.729.227.22726

12、CHKPCheck Point軟件 互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施 無 無 無 無 無 ABEV安貝夫啤酒 啤酒釀造商 69.1174636.343.7XLNX賽靈思 半導(dǎo)體產(chǎn)品 71.85760.747.145.3LOPE大峽谷教育 教育服務(wù) 無 無 無 無 無 淘汰 經(jīng)過精挑細(xì)選后一共有 5 家公司，分別是：德州儀器、快扣、杰克亨利、伊瑞保險、賽靈思。 計算好價格：美國 10 年期國債收益率為：2.31% 我們?nèi)芜x 2 家好公司計算好價格 1、德州儀器TSM臺積電 根據(jù)市盈率計算出好價格 A：105.83/19.241*15=82.50 美元 根據(jù)股息率計算出好價格 B：（0.77+0.77+0.62+0.62）*90%/2.31%=108.31 美元（扣除 10%的股息紅利稅） 所以德州儀器的好價格