沉沒(méi)成本與企業(yè)決策(42頁(yè)).ppt

1、O組：沉沒(méi)成本與企業(yè)決策,小小組1：什么是沉沒(méi)成本？與其他成本的關(guān)系？（郭素禧，黃斌） 小小組2：影響企業(yè)決策的成本因素（沈云英，張本未櫻，周德勇） 小小組3：對(duì)本案例兩個(gè)事件決策的預(yù)測(cè)（王北辰，卜俊華） 小小組4：如何避免沉沒(méi)成本？其他沉沒(méi)成本的例子（招利璉，何娜）,1 沉沒(méi)成本及其與其他成本的關(guān)系 郭素禧 黃斌,1.1什么是沉沒(méi)成本(Sunk Cost),定義：已經(jīng)支出并不能收回的成本 性質(zhì)：是一種歷史成本，對(duì)現(xiàn)有決策而言是不可控成本，不會(huì)影響當(dāng)前行為或未來(lái)決策。 是一種決策非相關(guān)成本，在投資決策時(shí)應(yīng)排除沉沒(méi)成本的干擾。相對(duì)的，新增成本(機(jī)會(huì)成本)卻是決策相關(guān)成本，在項(xiàng)目決策時(shí)必須考慮,1

2、.2與其他成本之間的關(guān)系（1）,在生產(chǎn)路線(xiàn)投入的大部分的短期情況下，沉沒(méi)成本在固定成本里邊。 Ex) 企業(yè)在市場(chǎng)的短期推出,1.2與其他成本之間的關(guān)系（2）,從成本的可追溯性來(lái)說(shuō)，沉沒(méi)成本可以是直接成本，也可能是間接成本。 如果沉沒(méi)成本可追溯到個(gè)別產(chǎn)品或部門(mén)則屬于直接成本； 如果由幾個(gè)產(chǎn)品或部門(mén)共同引起則屬于間接成本。,1.2與其他成本之間的關(guān)系（3）,從成本的形態(tài)看，沉沒(méi)成本可以是固定成本，也可能是變動(dòng)成本。 企業(yè)在撤消某個(gè)部門(mén)或是停止某種產(chǎn)品生產(chǎn)時(shí)，沉沒(méi)成本中通常既包括機(jī)器設(shè)備等固定成本，也包括原材料、零部件等變動(dòng)成本。 通常情況下，固定成本比變動(dòng)成本更容易沉沒(méi)。,1.2與其他成本之間的關(guān)

3、系（4）,從數(shù)量角度看，沉沒(méi)成本可以是整體成本，也可以是部分成本。 例如中途棄用的機(jī)器設(shè)備，如果能變賣(mài)出售獲得部分價(jià)值，那么其賬面價(jià)值不會(huì)全部沉沒(méi)，只有變現(xiàn)價(jià)值低于賬面價(jià)值的部分才是沉沒(méi)成本。,1.3沉沒(méi)成本的例子,企業(yè)廣告、安裝標(biāo)志支出 電影票 等待公交車(chē)時(shí)間 定期間內(nèi)的房租費(fèi),1.4 “事件一”的沉沒(méi)成本,投資主體 ：中國(guó)航空工業(yè)第一集團(tuán)公司 投資對(duì)象 ：干線(xiàn)飛機(jī)項(xiàng)目 沉沒(méi)成本 ：數(shù)十億元巨資，上萬(wàn)人傾力奉獻(xiàn)，耗時(shí)六載。,1.5 “事件二”的沉沒(méi)成本,投資主體 ： QC公司 投資對(duì)象：飲用水行業(yè) 投入規(guī)模：上海、天津兩家工廠總投資超過(guò)5.4億元人民幣，廣告投入累計(jì)達(dá)3億元人民幣。 退出壁壘

4、：廠房、土地、通用機(jī)器設(shè)備雖有可能部分收回，但資產(chǎn)處置時(shí)間很長(zhǎng)，針對(duì)飲用水的廣告成本將完全付之東流。 沉沒(méi)成本：總計(jì)超過(guò)8億元人民幣,2 影響企業(yè)決策的成本因素 沈云英 張本未櫻 周德勇,2.1常見(jiàn)的成本分類(lèi),用于成本會(huì)計(jì) 產(chǎn)品成本 期間成本 反映成本與產(chǎn)品或作業(yè)的關(guān)系 直接成本 間接成本 反映總成本與作業(yè)量間的關(guān)系 可變成本 固定成本,反映時(shí)間跨度 可控成本 不可控成本 用于分析目的 差別成本 已分配成本 沉沒(méi)成本 機(jī)會(huì)成本 顯成本和隱成本,2.2 影響企業(yè)決策的相關(guān)成本,只能包含因進(jìn)行或選擇該行動(dòng)方案而發(fā)生的相關(guān)成本。 相關(guān)成本指與特定決策、行動(dòng)有關(guān)的，在分析評(píng)價(jià)時(shí)必須加以考慮的成本，包括

5、差額成本、未來(lái)成本、重置成本、機(jī)會(huì)成本等。 非相關(guān)成本則指在決策之前就已發(fā)生或不管采取什么方案都要發(fā)生的成本，它與特定決策無(wú)關(guān)，因而在分析評(píng)價(jià)和最優(yōu)決策過(guò)程中不應(yīng)納入決策成本的范疇，如過(guò)去成本、賬面成本等,2.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本,從決策的相關(guān)性看，沉沒(méi)成本是決策非相關(guān)成本，若決策時(shí)計(jì)入沉沒(méi)成本，將使項(xiàng)目成本高估，從而得到錯(cuò)誤的結(jié)論。 從這個(gè)意義上說(shuō)，在投資決策時(shí)應(yīng)排除沉沒(méi)成本的干擾。,2.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本,大多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家們認(rèn)為，如果你是理性的，那就不該在做決策時(shí)考慮沉沒(méi)成本。 比如看電影的例子，會(huì)有兩種可能結(jié)果： 1.付錢(qián)后發(fā)覺(jué)電影不好看，但忍受著看完。 2.付錢(qián)后發(fā)

6、覺(jué)電影不好看，退場(chǎng)去做別的事情。,2.3在決策中如何正確看待沉沒(méi)成本,與沉沒(méi)成本相伴隨的機(jī)會(huì)成本卻是決策相關(guān)成本，需要在決策時(shí)予以考慮。 機(jī)會(huì)成本不是通常意義上的成本，它不是一種支出或費(fèi)用，而是選定某方案可能損失的收入或收益。,2.4 決策中的成本影響舉例,企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策 企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策,2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策,停止?fàn)I業(yè)是指在某個(gè)特殊時(shí)期,由于當(dāng)前的市場(chǎng)條件而不生產(chǎn)任何東西的短期決策 A shutdown refers to a short-run decision not to produce anything during a specific peri

7、od of time because of current market conditions. 退出是指離開(kāi)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策 Exit refers to a long-run decision to leave the market.,2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策,企業(yè)在決定退出時(shí)考慮沉沒(méi)成本,但是決定是否停止?fàn)I業(yè)時(shí)會(huì)忽略它. The firm considers its sunk costs when deciding to exit, but ignores them when deciding whether to shut down.,2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策,如果從生產(chǎn)

8、中獲得的收益小于生產(chǎn)的可變成本,企業(yè)就會(huì)停止?fàn)I業(yè). The firm shuts down if the revenue it gets from producing is less than the variable cost of production. Shut down if TR VC Shut down if TR/Q VC/Q Shut down if P AVC,圖14-3 競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的短期供給曲線(xiàn),Copyright 2004 South-Western,數(shù)量,0,成本,2.4.1企業(yè)的短期停止?fàn)I業(yè)決策,競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的短期供給曲線(xiàn)是邊際成本曲線(xiàn)在平均可變成本曲線(xiàn)以上的那一部分. T

9、he portion of the marginal-cost curve that lies above average variable cost is the competitive firms short-run supply curve.,2.4.2企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策,在長(zhǎng)期,如果生產(chǎn)的收益小于總成本,企業(yè)就會(huì)退出市場(chǎng). In the long run, the firm exits if the revenue it would get from producing is less than its total cost. Exit if TR TC Exit if

10、TR/Q TC/Q Exit if P ATC,2.4.2企業(yè)進(jìn)入或退出一個(gè)市場(chǎng)的長(zhǎng)期決策,如果一種行動(dòng)有利可圖,企業(yè)就會(huì)進(jìn)入一個(gè)市場(chǎng). A firm will enter the industry if such an action would be profitable. Enter if TR TC Enter if TR/Q TC/Q Enter if P ATC,圖14-4 競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)的長(zhǎng)期供給曲線(xiàn),Copyright 2004 South-Western,數(shù)量,0,成本,2.5 沉沒(méi)成本在現(xiàn)實(shí)世界里常常 沒(méi)有被忽略的原因,真的不懂沉沒(méi)成本的作用 理論上知道，但下意識(shí)還是做不到 不愿意

11、承認(rèn)錯(cuò)誤 企業(yè)的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)機(jī)制有問(wèn)題導(dǎo)致管理人員的短期行為,2.6實(shí)際上沉沒(méi)成本往往影響人 們的決策,在實(shí)際中這點(diǎn)很難做到。許多歷史上許多有名的企業(yè)決策錯(cuò)誤都與沉沒(méi)成本的處理不當(dāng)有關(guān)例如：IBM 是否跟別人沖突,3 對(duì)本案例兩個(gè)事件決策的預(yù)測(cè) 王北辰 卜俊華,3.1對(duì)本案例決策預(yù)測(cè)依據(jù),沉沒(méi)成本對(duì)現(xiàn)有決策而言是不可控成本不應(yīng)影響當(dāng)前行為未來(lái)決策。 只應(yīng)考慮比較平均成本與價(jià)格水平，固定成本比例以及固定成本中沉沒(méi)成本所占比例，市場(chǎng)的前景這幾個(gè)問(wèn)題。,3.2 MD90項(xiàng)目的決策,沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，市場(chǎng)前景堪憂(yōu) 對(duì)生產(chǎn)現(xiàn)狀沒(méi)有改變能力 退出是明智之選,3.3 QC公司項(xiàng)目的決策,沉沒(méi)成本雖已沉沒(méi)，但建立了一定

12、的市場(chǎng)優(yōu)勢(shì) 產(chǎn)品存在市場(chǎng)，只要價(jià)格不低于可變成本就可維持虧損經(jīng)營(yíng) 實(shí)施企業(yè)內(nèi)部改革來(lái)降低可變成本 繼續(xù)經(jīng)營(yíng),3.4 問(wèn)題本質(zhì),理性的決策是建立在對(duì)市場(chǎng)，行業(yè)，技術(shù)等多方面因素充分的了解與分析的基礎(chǔ)之上的。,4 如何避免沉沒(méi)成本？ 招利璉 何娜,4.1盡量避免決策失誤導(dǎo)致的沉沒(méi)成本,最初投入要謹(jǐn)慎,所謂不見(jiàn)兔子不撒鷹“ 這要求企業(yè)有一套科學(xué)的投資決策體系，要求決策者從技術(shù)、財(cái)務(wù)、市場(chǎng)前景和產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向等方面對(duì)項(xiàng)目做出準(zhǔn)確判斷。 市場(chǎng)及技術(shù)發(fā)展瞬息萬(wàn)變，投資決策失誤難免。理性行為與決策失誤具有兼容性。 在投資失誤已經(jīng)出現(xiàn)的情況下，如何避免將錯(cuò)就錯(cuò)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)才是真正的考驗(yàn)。一旦形成了巨大的沉沒(méi)成本,

13、要承認(rèn)現(xiàn)實(shí),認(rèn)賠服輸,避免造成更大的損失。,4.2通過(guò)合資或雙邊契約減少沉沒(méi)成本,很多時(shí)候，沉沒(méi)成本是由合作方或供應(yīng)鏈的上、下游方中斷合作引起的。 由于一項(xiàng)用于某一特定交易的耐用性投資往往具有專(zhuān)用性的特征，如果交易突然終止，則所投入的資產(chǎn)將完全或很大部分會(huì)報(bào)棄，從而產(chǎn)生相當(dāng)一部分“沉沒(méi)成本”。 在博弈中要注意自我保護(hù),比如訂立嚴(yán)密、規(guī)范的合同,對(duì)事物發(fā)展的進(jìn)度和節(jié)奏實(shí)施有效的控制 通過(guò)合資或雙邊契約確保交易的連續(xù)性便顯得格外重要，因?yàn)槠跫s性或組織性的保障可以大大降低交易費(fèi)用。,4.3采用非市場(chǎng)的規(guī)制結(jié)構(gòu),這種結(jié)構(gòu)能為交易提供更有效的保障，可最大限度地減少投資風(fēng)險(xiǎn)。 現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)中，技術(shù)合作、策

14、略或戰(zhàn)略聯(lián)盟已經(jīng)成為一個(gè)重要的趨勢(shì)，其內(nèi)在原因，其實(shí)就包含了分散技術(shù)開(kāi)發(fā)和市場(chǎng)拓展風(fēng)險(xiǎn)、減少沉沒(méi)成本方面的考慮。,4 .4 從市場(chǎng)需求著手,做出每一項(xiàng)成本費(fèi)用支出時(shí)必須要從市場(chǎng)需求著手 做好市場(chǎng)需求分析 合理安排成本支出計(jì)劃，不盲目支出、超前支出，使每項(xiàng)支出用得其所 成本管理學(xué)中的零庫(kù)存管理 以市場(chǎng)需求為導(dǎo)向的物資管理形式 可以 防止物資成本的積壓 可以降低市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)對(duì)材料物資帶來(lái)減值損失的影響 降低存儲(chǔ)成本。,4.5沉沒(méi)成本的其他例子(1),美國(guó)航空公司每年虧損2億仍要營(yíng)業(yè)，就是因?yàn)轱w機(jī)不能轉(zhuǎn)賣(mài)，是固定成本，也是沉沒(méi)成本，不能收回了 非典 抗擊“非典”行動(dòng)的成本主要是資源沉沒(méi)成本 “非典”專(zhuān)項(xiàng)基金，由中央財(cái)政為主，中央、 省、市、縣四級(jí)財(cái)政共同設(shè)立農(nóng)村“非典”防治專(zhuān)項(xiàng)基金，在縣和鄉(xiāng)鎮(zhèn)設(shè)立專(zhuān)門(mén)帳戶(hù)，用于收治鄉(xiāng)村“非典”患者以及在鄉(xiāng)村開(kāi)展預(yù)防“非典”行